Развитие системы обязательного пенсионного страхования в России с участием негосударственных пенсионных фондов тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Евдокимова, Татьяна Сергеевна

• Евдокимова, Татьяна Сергеевна
• кандидат экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Евдокимова, Татьяна Сергеевна

Введение.

глава i. Введение накопительных элементов финансирования трудовых пенсий как новое направление развития пенсионной системы Российской Федерации.

1.1 Обоснование необходимости введения накопительных элементов финансирования пенсионного обеспечения в Российской Федерации.

1.2 Зарубежный опыт накопительного пенсионного обеспечения.

1.3 Основные субъекты реализации накопительных элементов финансирования пенсионного обеспечения в России и их взаимодействие.

глава II. Особенности развития накопительной системы пенсионного обеспечения в условиях российской экономики.

2.1 Влияние введения накопительной системы пенсионного обеспечения на российскую экономику.

2.2 Классификация и оценка основных рисков пенсионного обеспечения, связанных с введением накопительных элементов финансирования.

ГЛАВА III. Методические аспекты реализации участия негосударственных пенсионных фондов в обязательном пенсионном страховании.

3.1 Анализ конкурентоспособности участников рынка обязательного пенсионного страхования и пути ее повышения.

3.2 Методические рекомендации по функционированию негосударственных пенсионных фондов при организации обязательного пенсионного страхования.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Развитие системы обязательного пенсионного страхования в России с участием негосударственных пенсионных фондов»

Актуальность темы исследования. Социально-экономические реформы, проводимые в России, привели к радикальным переменам в жизни общества. Кардинальные преобразования произошли и в социальной сфере, у большинства населения формируются принципиально новые ценностные ориентиры, изменился весь комплекс социальных условий жизни россиян. Вместе с тем, развитие экономики в условиях переходного периода, связанное со снижением эффективности хозяйства, падением производства и высокой инфляцией, обусловили существенное снижение уровня жизни значительной части населения, снижение реальной заработной платы и пенсий, рост безработицы, вызвали в ряде отраслей экономики и регионов страны острые социальные конфликты. Хронический недостаток бюджетных средств ограничил возможности государства в проведении активной социальной политики. Возникла массовая бедность, число граждан, имеющих доходы ниже прожиточного минимума, росло год от года.

Из-за объективных трудностей значительная часть предприятий, прежде всего оборонного комплекса, легкой промышленности и сельского хозяйства, а также предприятий, расположенных в северных и других районах, оказалась в тяжелом финансовом положении. Это привело к росту задолженности по заработной плате, неполной занятости, разрушению социальной инфраструктуры, ранее содержавшейся за счет предприятий.

Современная экономическая ситуация диктует необходимость повышения эффективности социальной политики, концентраций усилий на решении наиболее острых социальных проблем.

На сегодняшний день одной из острейших проблем социальной сферы является проблема пенсионного обеспечения. Социальная значимость пенсионного обеспечения определяется тем, что оно затрагивает жизненно важные интересы почти сорока миллионов граждан России. Средняя пенсия по России в 2005 году составила 2540 рублей (примерно 28% от средней заработной платы по стране). В большинстве регионов нашей страны размер пенсии находится на уровне ниже прожиточного минимума. Финансовые проблемы Пенсионного фонда России очевидны: его дефицит в 2008 году, по разным оценкам, может составить 469-656 млрд. рублей. Резкое повышение пенсий не по карману Пенсионному фонду - его суммарный дефицит увеличится с 0,8% ВВП в 2005 году до 1,7% ВВП в 2008 году. Без повышения пенсий дефицит бюджета Пенсионного фонда России в 2012 году, по расчетам Независимого института социального политики, составил бы 25,5% его расходов.

Действующая пенсионная система не обеспечивает тесную зависимость между трудовым вкладом и размером пенсии, не способствует заинтересованности работника в формировании пенсионного бюджета.

На ухудшение состояния пенсионного обеспечения граждан Российской Федерации отрицательное влияние оказывает и уменьшение численности занятого населения, сокращение доли заработной платы в структуре доходов населения, общее снижение сборов взносов на пенсионные нужды, рост задолженности по платежам в Пенсионный фонд России плательщиков взносов и государственного бюджета. Вследствие чего стало совершенно очевидно, что наряду с государственными мерами, проводимыми в этой области, необходимо использование рыночных институтов.

В результате проводимой в нашей стране пенсионной реформы трудовая пенсия будущих пенсионеров будет состоять из трех частей: базовая часть, страховая часть и накопительная часть. Формирование накопительной части трудовой пенсии было предложено проводить с использованием рыночных механизмов путем инвестирования денежных средств при участии финансовых институтов. В связи с этим был принят ряд законопроектов, основополагающими из которых стали Федеральный закон от 17 декабря 2001 года №173-Ф3 «О трудовых пенсиях в Российской Федерации» и Федеральный закон от 24 июля 2002 года №111-ФЗ «Об инвестировании средств для формирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации».

Первыми к инвестированию накопительной части трудовой пенсии были допущены управляющие компании. С 2004 года участниками формирования накопительной части трудовой пенсии, наравне с Пенсионным фондом России и управляющими компаниями, стали негосударственные пенсионные фонды. Одновременно с этим были внесены изменения и дополнения в Федеральный закон №75-ФЗ от 7 мая 1998 года «О негосударственных пенсионных фондах».

Институт негосударственных пенсионных фондов (НПФ) начинает свою историю с 1992 года, когда впервые в Указе Президента Российской Федерации НПФ был обозначен как институт дополнительного пенсионного обеспечения. За все годы своего существования негосударственные пенсионные фонды имели безупречную финансовую репутацию, сумев безболезненно пережить ряд экономических кризисов, произошедших в нашей стране в 90-ые годы прошлого века. С учетом того, что НПФ уже накопили достаточный опыт по организации дополнительного обеспечения на предприятиях и с отдельными физическими лицами, опыт успешного инвестирования пенсионных резервов, опыт назначения и выплат негосударственных дополнительных пенсий - они были выбраны в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию.

Организация инвестирования средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии, организация назначения и выплаты накопительной части трудовой пенсии является для негосударственных пенсионных фондов задачей новой и до конца еще не изученной. В то же время опыт зарубежных стран говорит нам о том, что негосударственным пенсионным фондам вполне по силам справиться с такой задачей и даже достичь успехов в данном деле. Но несомненно, что, занимаясь инвестированием накопительной части трудовой пенсии, негосударственные пенсионные фонды столкнутся с рядом проблем, начиная от страха граждан перед незнакомым для них институтом и заканчивая финансовыми рисками при инвестировании денежных средств.

В настоящее время работ, посвященных участию негосударственных пенсионных фондов в формировании накопительной части трудовой пенсии, очень мало. Отчасти это обусловлено тем, что негосударственные пенсионные фонды занимаются непосредственно этой деятельностью только второй год и количество таких фондов сравнительно невелико. Публикации, посвященные данной проблеме, носят разовый характер и в своем большинстве затрагивают вопросы отдельных рисков (по большей части финансовых и инвестиционных), возникающих при формировании накопительной части трудовой пенсии.

В связи с этим разработка на научной основе вопросов организации обязательного пенсионного страхования с участием негосударственного пенсионного фонда представляет собой актуальную научную и практическую задачу, как для самих фондов, так и для всей отрасли пенсионного обеспечения в целом.

Цели и задачи исследования. Целью исследования является разработка теоретико-методологических основ, методических и практических рекомендаций по совершенствованию функционирования негосударственных пенсионных фондов в системе обязательного пенсионного страхования. В соответствии с основной целью исследования предполагается решение следующих задач:

- раскрытие и обоснование необходимости введения накопительных элементов финансирования пенсионного обеспечения в Российской Федерации и рассмотрение основных субъектов реализации накопительных элементов финансирования в их взаимодействии;

- разработка предложений по возможности использования опыта зарубежных стран по внедрению накопительных элементов финансирования в пенсионную систему России;

- оценка функционирования накопительной системы пенсионного обеспечения в условиях российской экономики, определение факторов ее влияния на экономику;

- выявление возможных рисков, связанных с введением накопительных элементов финансирования, и разработка научно-практических рекомендаций по вариантам их снижения; определение критериев оценки и проведение анализа конкурентоспособности участников рынка обязательного пенсионного страхования;

- разработка методических и практических рекомендаций по развитию деятельности негосударственных пенсионных фондов в сфере обязательного пенсионного страхования.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования являются теоретические и практические аспекты организации накопительной системы пенсионного страхования в условиях российской экономики. В качестве предмета исследования выступает функционирование негосударственных пенсионных фондов по формированию накопительной части трудовой пенсии.

Степень изученности проблемы. Вопросы введения накопительных элементов финансирования трудовых пенсий и участия негосударственных пенсионных фондов в обязательном пенсионном страховании нашли свое отражение в работах ряда отечественных экономистов. В их числе J1.B. Аникеева, С.А Афанасьев, В.Н. Баскаков, Н. Бар, А.А. Берг, Ю.В. Воронин, И.Ю. Горюнов, М.Э. Дмитриев, М.Ю. Зурабов, Р.А. Кокорев, 10.3. Люблин, В.И. Мудраков, А.А. Попов, В.Д. Роик, Н.И. Сидоров, Л.П. Якушев и др.

Вместе с тем, стоит отметить тот факт, что многие стороны деятельности негосударственных пенсионных фондов пока еще не нашли своего достаточного отражения в специальной литературе. Практически не рассматривались вопросы организации инвестирования средств для НПФ. Не исследовались вопросы организации назначения и выплат накопительной части трудовой пенсии. Мало внимания уделялось проблеме возникновения и устранения возможных рисков, связанных с введением накопительной пенсионной системе.

Теоретическую и методологическую основу диссертационного исследования составили труды отечественных и зарубежных экономистов в области пенсионного обеспечения, монографии и отдельные статьи по вопросам деятельности негосударственных пенсионных фондов, положения Конституции Российской Федерации, законодательные и нормативные акты Российской Федерации по вопросам пенсионного обеспечения населения, данные финансовой и статистической отчетности, публикации в экономической и периодической печати, доклады и выступления на конференциях и семинарах. В процессе исследования использовались научные методы сравнения, обобщения, системного, логического и сравнительного анализа.

Научная новизна исследования состоит в разработке теоретико-методологических основ, методических и практических рекомендаций по совершенствованию деятельности негосударственных пенсионных фондов в сфере обязательного пенсионного страхования. К основным результатам исследования, полученным автором в результате диссертационной работы, относятся следующие: раскрыты и обоснованы демографические, социальные и экономические предпосылки необходимости введения накопительных элементов финансирования трудовых пенсий в современных экономических условиях; даны характеристики основным субъектам реализации накопительных элементов финансирования - Пенсионному фонду России, государственной управляющей компании - Внешэкономбанку, частным управляющим компаниям, негосударственным пенсионным фондам и специализированному депозитарию;

- обоснованы подходы использования опыта внедрения накопительных элементов финансирования пенсионного обеспечения в зарубежных странах на основе оценки функционирования пенсионных систем Чили, Швеции, США и Республики Казахстан;

- выявлены основные тенденции влияния введения накопительной пенсионной системы на экономику России (на формирование государственного бюджета, на уровень инвестиций в экономику, на направления развития российского фондового рынка) путем произведения оценки функционирования новой пенсионной системы в условиях современной российской экономики; дана классификация и характеристика основным рискам накопительного пенсионного обеспечения: инвестиционный, политический, риск изменения законодательства, риск недостаточного информирования граждан, проблема избыточного выбора частных инвесторов, операционные риски, связанные с недостатками в системах и процедурах управления, поддержки и контроля; предложены рекомендации по вариантам снижения этих рисков;

- сформулированы критерии оценки негосударственных пенсионных фондов на рынке обязательного пенсионного страхования на основе анализа конкурентоспособности Пенсионного фонда России, управляющих компаний и негосударственных пенсионных фондов, даны рекомендации по повышению конкурентоспособности негосударственных пенсионных фондов; разработана методика организации системы обязательного пенсионного страхования на базе негосударственного пенсионного фонда, основу которой составляет взаимодействие всех участников пенсионной системы.

Теоретическая и практическая значимость исследования состоит в том, что результаты исследования могут быть использованы при корректировке модели обязательного пенсионного страхования, а также в ходе организации деятельности негосударственных пенсионных фондов. Материалы, выводы и предложения диссертационного исследования развивают теорию пенсионного обеспечения и могут быть использованы для дальнейшего изучения вопросов, связанных с накопительными элементами финансирования трудовых пенсий. Основные положения диссертации могут представлять интерес при подготовке проектов законодательных и нормативных актов в сфере пенсионного обеспечения, а также в качестве методической основы для дальнейшего совершенствования функционирования негосударственных пенсионных фондов. Материалы диссертации могут найти применение в учебных курсах для студентов вузов и слушателей системы повышения квалификации специалистов и работников социальной защиты и пенсионного обеспечения.

Полученные результаты исследования используются в деятельности негосударственного пенсионного фонда НПФ «Внешторгфонд». Основные положения работы и ее практические рекомендации нашли свое отражение в пяти публикациях.

Структура работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Структура диссертационного исследования отражает цели и задачи исследования, подчеркивает ее внутреннее единство.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Евдокимова, Татьяна Сергеевна

Заключение

Необходимость проведения реформ в сфере пенсионного обеспечения в России, и, в частности введение накопительных элементов ее финансирования, обуславливались несколькими причинами. Ряд экономических кризисов, закрытие предприятий, сокрытие налогов привели к уменьшению поступлений взносов в Пенсионный фонд России. Складывающаяся демографическая ситуация в нашей стране приводит к тому, что в перспективе количество лиц пенсионного возраста будет увеличиваться, а работающее население сокращаться. В связи с этим неизбежен рост дефицита Пенсионного фонда России, уменьшение размеров выплат пенсий, тем самым возможно увеличение роста недовольства российских граждан ситуацией, сложившейся в социальной сфере. Для решения этого вопроса было принято решение об отказе функционирования пенсионной системы в нашей стране исключительно на распределительных принципах, и проведении реформ, внедряющих накопительные элементы финансирования будущих пенсий. Опыт введения накопительных элементов отнюдь не нов для мировой практики пенсионного обеспечения. В настоящее время существует много вариантов накопительных систем, среди которых мы можем выделить латиноамериканские пенсионные системы - для них характерен полный отказ от распределительного механизма (или сохранение его на очень низком уровне), западноевропейские страны (в частности, например, Швеция) - в них старая полностью распределительная система заменяется смешанной распределительно-накопительной схемой с системой условно-накопительных счетов в ее распределительной части, а так же американскую пенсионную систему - где основной акцент реформы делался на создании добровольных накопительных пенсионных систем в частном секторе экономики, а затем и государственных накопительных программ на региональном уровне, при сохранении общегосударственной распределительной программы. Как показало наше исследование, фактически большинство стран в процессе своих пенсионных реформ построили пенсионные системы, основанные на сочетании распределительных, управляемых государством, схем, и обязательного или добровольного личного пенсионного страхования, с применением накопительных механизмов. Основные различия между странами заключаются только в сочетании этих двух форм.

В результате проводимой с середины 90-х годов двадцатого века пенсионной реформы, нынешняя пенсиона система Российской Федерации состоит из трех частей: государственное пенсионное обеспечение, обязательное пенсионное страхование и дополнительное пенсионное обеспечение. А введенная новая формула расчета трудовой пенсии предусматривает три ее составляющие - базовую часть, страховую и накопительную. Новшеством для нынешней пенсионной системы стало то, что к формированию накопительной части будущей пенсии наряду с Пенсионным фондом России были допущены и другие участники - в частности, управляющие компании и негосударственные пенсионные фонды. Как для самого государства в целом, так и для частных институтов, допущенных к обязательному пенсионному страхованию, деятельность по формированию накопительной части трудовой пенсии является новой. Поэтому особенно важно в такой ситуации учесть все возможные последствия и риски, которые могут возникнуть в результате введения накопительных принципов финансирования.

Мы изучили возможные последствия введения накопительных 1 элементов в пенсионную систему России, на основании чего можно сделать следующие выводы.

Механизм перехода от системы распределения к системе накопления неизбежно связан с отрицательными последствиями для бюджета Пенсионного фонда России. Действительно, поскольку у ПФР сократились взносы от застрахованных, а обязанности финансирования пенсий никуда не делись, то совершенно очевидно, что нагрузка на федеральный бюджет возрастет. Дефицит будет иметь место до тех пор, пока на пенсию не начнут выходить те, кто участвует в обязательном пенсионном накоплении. Что касается доходов накопительной составляющей (без учета инвестиционного дохода), то она, несомненно, будет прирастать по совершенно объективным показателям - отсутствие в первые 20-25 лет выплат по накопленным пенсионным обязательствам. Если говорить об инвестиционном доходе, то тут прогнозы делать сложно, т.к. финансовый рынок в нашей стране сформировался совсем недавно и еще не заявил о себе как об устойчивой финансовой структуре. В тоже время можно предположить, что финансовых инструментов на рынке станет больше, поскольку эмитенты заинтересованы в «пенсионных» деньгах и будут стремиться выпускать долгосрочные ценные бумаги. При сравнении старой и новой пенсионных систем становится ясно, что размеры накопления капитала в новой системе будут больше, чем при распределительной пенсионной системе.

Наряду с финансовыми критериями оценки развития пенсионной системы необходимо рассматривать и социальные критерии. Снижение размера страхового тарифа в распределительную систему в связи с отвлечением средств на формирование накопительной составляющей трудовой пенсии негативно отразится на темпах последующих индексаций размера страховой части пенсии, что может привести к снижению размера выплачиваемых в настоящий момент пенсий. Особый интерес представляет влияние введения накопительных элементов финансирования трудовых пенсий на рынок труда. Прямое повышение нормативного пенсионного возраста оставалось, возможно, после дискуссии о переходе к накопительному финансированию, наиболее дебатируемым вопросом пенсионной реформы. Стимулы, направленные на более позднее оформление накопительной пенсии и связанные с ее наследованием, в случае смерти застрахованного до начала выплаты пенсии, будут более эффективны, однако, вопрос выплаты этих пенсий относится к средне- и даже долгосрочной перспективе. Безусловно, нормы нового пенсионного законодательства стимулируют трудовую активность в старших возрастах.

Однако их влияние на рынок труда не стоит преувеличивать. Можно ожидать некоторый рост предложения рабочей силы в возрастах между 50 и 60 годами, тогда как продолжение занятости сверх этих возрастов по-прежнему ограничивается состоянием здоровья. Кроме того, существование возрастной дискриминации по отношению к пожилым работникам затрудняет, по крайней мере, повторное трудоустройство пожилых и, тем самым, ограничивает масштабы увеличения занятости населения старших возрастов. Можно поэтому сделать вывод о том, что в краткой и среднесрочной перспективе проводимая пенсионная реформа имеет весьма ограниченные последствия для изменения, как возраста оформления пенсии, так и возраста выхода с рынка труда. В долгосрочной перспективе, когда на пенсию будут выходить граждане, имеющие накопительную часть трудовой пенсии, нам представляется также малой вероятность каких-либо катастрофических последствий для рынка труда.

Рассматривая влияние введения накопительных элементов финансирования на экономику России, нельзя не отметить и возникновение возможных рисков, которые следует учитывать при формировании пенсионной системы в целом. Проведенное нами исследование позволило выявить и проанализировать следующие возможные риски: риск инвестирования средств; риск нежелания граждан переходить к частным инвесторам, тем самым, оставаясь так называемыми «молчунами», что приводит к необходимости диверсифицировать инструменты инвестирования «молчунов»; низкий уровень развития и высокая политизированность российского фондового рынка; риск, связанный с ограниченностью количества инструментов для вложения средств; политические риски; риски изменения законодательства; риск недостаточного информирования населения и проблемы избыточного выбора частных инвесторов, в связи с чем возникает риск навязывания выбора; операционные риски, связанные с недостатками в системах и процедурах управления, поддержки и контроля; управленческие риски; риск увеличения административных расходов; риск возникновения недобросовестной конкуренции. Выявляя риски, возникающие при введении накопительной пенсионной системы, необходимо понимать, что невозможно достичь полного контроля над рисками, так как сам по себе риск является неопределенностью. Поэтому можно говорить об установлении приемлемого уровня риска. Этот приемлемый уровень можно определить, как соотношение негативных воздействий на деятельность и позитивных результатов деятельности. Стоит также отметить, что только комплексный анализ и управление рассмотренными рисками может гарантировать стабильность и эффективность развития пенсионной системы.

Проведенный анализ конкурентоспособности всех участников рынка обязательного пенсионного страхования показал, что в настоящее время преимущественное, почти монопольное, положение на рынке занимает Пенсионный фонд России. Для развития нормальной конкуренции требуется создать равновозможные условия для всех участников накопительной пенсионной системы.

Сложности в организации обязательного пенсионного страхования с участием частных инвесторов заключаются так же и в отсутствии четких методических рекомендаций и инструкций по такому виду деятельности. Нет комментариев к существующему законодательству, а порой вообще отсутствует законодательная точка зрения на отдельные вопросы. Нами в процессе проведения диссертационного исследования были изучены и обобщены нормативно-правовые документы, регламентирующие деятельность негосударственных пенсионных фондов в процессе организации обязательного пенсионного страхования. В ходе исследования разработаны методические рекомендации по организации этого вида деятельности: перечислены конкретные действия, которые необходимо совершить фонду, организуя на своем предприятии обязательное пенсионное страхование, даны ссылки на необходимые нормативно-правовые акты, предложена последовательность взаимодействия с другими участниками пенсионной системы (застрахованными лицами, Пенсионным фондом России, управляющими компаниями, специализированным депозитарием, правопреемниками, другими негосударственными пенсионными фондами), разработаны документы, обеспечивающие взаимодействие участников обязательного пенсионного страховании и способствующие упорядочиванию деятельности самого фонда, сделаны конкретные рекомендации законодательным органам по внесению поправок в действующие нормативно-правовые акты, а так же указано на необходимость создания новых.

Реализация изложенных предложений в рамках деятельности, как отдельных негосударственных пенсионных фондов, так и всей системы обязательного пенсионного страхования, будет способствовать повышению экономической эффективности, как отдельных участников пенсионной системы, так и всей отрасли социального обеспечения в целом.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Евдокимова, Татьяна Сергеевна, 2006 год

1. Конституция Российской Федерации. // Российская газета. 1993. - 10 марта.

2. Часть вторая Гражданского кодекса Российской Федерации от 26 января 1996 г. N 14-ФЗ Принята Государственной Думой 22 декабря 1995 г. // Собрание законодательства Российской Федерации от 29 января 1996 г. N 5 ст. 410

3. Часть вторая Налогового кодекса Российской Федерации от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ // Собрании законодательства Российской Федерации от 7 августа 2000 г. N 32 ст. 334

4. Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» от 29 ноября 2001 года, №156-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации от 3 декабря 2001 г. N 49 ст. 4562

5. Федеральный закон «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации» №111-ФЗ от 24 июля 2002 года // Собрание законодательства Российской Федерации от 29 июля 2002 г. N 30 ст. 3028

6. Федеральный закон от 18 июля 1995 г. N 108-ФЗ "О рекламе" // Собрание законодательства Российской Федерации от 24 июля 1995 г., N 30, ст. 2864

7. Федеральный закон от 7 мая 1998 г. N 75-ФЗ "О негосударственных пенсионных фондах" // Собрание законодательства Российской Федерации от 11 мая 1998 г., N 19, ст. 2071

8. Федеральный закон от 12 января 1996 г. N 7-ФЗ "О некоммерческих организациях" // Собрание законодательства Российской Федерации от 15 января 1996 r.N3, ст. 145

9. Федеральный закон от 15 декабря 2001 г. N 167-ФЗ "Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации" // Собрание законодательства Российской Федерации от 17 декабря 2001 г. N 51 ст. 4832

10. Федеральный закон от 17 декабря 2001 г. N 173-Ф3 "О трудовых пенсиях в Российской Федерации" // Собрание законодательства Российской Федерации от 24 декабря 2001 г. N 52 (Часть I) ст. 4920

11. Федеральный закон от 1 апреля 1996 г. N 27-ФЗ "Об индивидуальном (персонифицированном) учете в системе обязательного пенсионного страхования" // Собрание законодательства Российской Федерации от 1 апреля 1996 г. N 14, ст. 1401

12. Постановление Минтруда РФ от 15 апреля 2004 г. N 46 "Об утверждении Порядка регистрации пенсионных и страховых правил негосударственных пенсионных фондов"// Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти от 10 мая 2004 г. N 19

13. Приказ Минфина РФ от 21 августа 2003 г. N 79н "Об утверждении типовой формы Соглашения о взаимном удостоверении подписей" // "Российская газета" от 28 августа 2003 г. N 170

14. Указ Президента РФ от 16 сентября 1992 г. № 1077 «О негосударственных пенсионных фондах» // Российская газета. 1992. -23 сентября.

15. Ведев A.JI. Прогноз развития российского фондового рынка в 20042005гг. / Бюро экономического анализа. 2004.

16. Глазков А. И., Михайлов А. В., Мудраков В. И. Все, что вы хотели знать о негосударственных пенсионных фондах. СПб.: «Лань», 2000.

17. Горюнов И.Ю. Негосударственные пенсионные фонды в современной России: научная монография. М.: Изд-во Национального института бизнеса. - 2005.

18. Джанчурина А., Крючкова П., Луковкина Е., Табах А. Реформа пенсионной системы: международный опыт и рекомендации для России. / Изд-во «Москва». 2003.

19. Капица С.П. Сколько людей жило, живет и будет жить на Земле. Очерк теории роста человечества. М.: Международная программа образования, 1999.

20. Сидоров Н.И. и др. Управление и предпринимательство в социальной сфере: Учебное пособие / Под ред. Сидорова Н.И., ГУУ. М., 2001.

21. Теория управления. Терминология. Вып. 107. М.: Изд-во «Наука», 1988, с.17

22. Чейре Э. Частная система социального обеспечения: опыт чилийских экономических реформ. М.: Дело, 1992.

23. Четыркин Е. М. Пенсионные фонды. Зарубежный опыт для отечественных предприятий, актуарные расчеты. М.: «Арго», 1993.

24. Якушев Л.П. Современные проблемы развития системы социальной защиты и пенсионного обеспечения в России: Учебное пособие. М.: ГУУ, Агентство развития дополнительного профессионального образования в социальной сфере. -2001.

25. Якушев Л.П. Социальная защита: Учебное пособие. М.: редакция журнала «Пенсия». - 1998.

26. Аброскин А. С. Оценка ожидаемой продолжительности жизни пенсионеров // Пенсия. 2001. - № 5

27. Алибаев А. Пенсионная реформа в Казахстане // Пенсионные деньги. -2004. №2(7).

28. Ан В., Зенкевич В., Шарлап А. Длинные деньги. Пенсионные инвестиции и фондовый рынок //Пенсионные деньги. 2003. - Июнь (!)■

29. Афанасьев С. А. Программа пенсионной реформы уточняется // Пенсия.-2001.-№3.

30. Барр Н. Пенсионная реформа: мифы, правда и варианты выбора пенсионной политики // Социальный вестник пенсионных и социальных фондов стран СНГ и Балтики. 2001. - №1.

31. Батаев В.В., Клевцова Т.А. У негосударственных пенсионных фондов появляются государственные функции // Актуальные проблемы негосударственного пенсионного обеспечения. Сборник материалов. Выпуск №3. Под ред. А.А. Берга. Москва, 2003.

32. Выоницкий В. Пенсионные фонды в Швеции: первый опыт реформы // Пенсионные фонды и инвестиции, №2, 2002.

33. Государство укрепило пенсионную вертикаль // Финанс. №25. - 1-7 сентября. - 2003 год.

34. Грозовский Б. Работать до 70 лет. // Ведомости. 13 октября. - 2005.

35. Грызлова А., Яненко Е. Обзор пенсионных систем различных зарубежных стран // Отечественные записки, 2005, №3.

36. Дегтярь JI. Пенсионные системы в современном мире // Пенсионные деньги.-2003.-№2.

37. Дегтярь Л. Пенсионные системы в современном мире. Общие черты и национальные особенности. //Пенсионные деньги, июнь (1), 2003.

38. Дегтярь Л. Российская пенсионная система в контексте мирового опыта // Научный доклад Л. Дегтярь: РАН, Институт международных и политических исследований. М.: ИМЭПИ РАН, 2002.

39. Звягин В. Проблемы участия негосударственных пенсионных фондов в обязательном пенсионном страховании // Пенсионные деньги . 2004. -№4(9).

40. Зурабов М. Пенсионная реформа: переходная модель. // Человек и труд.-2001.-№6.

41. Каледина А. Чили: опыт пенсионного реформирования // Финансовые известия, 12 мая, 2005.

42. Кокорев Р. Пенсионная реформа корректируется из-за налоговой реформы // Пенсионные деньги. №2(7). - 2004.

43. Кокорев Р. Пенсия и право: юридические тонкости и противоречия пенсионной реформы // Пенсионные деньги. №1. - 2003.

44. Кокорев Р.А. Проблемы становления накопительной части системы обязательного пенсионного обеспечения. // Бюро экономического анализа. 2003.

45. Люблин 10. Новая пенсионная система // Пенсионные фонды и инвестиции. №1,- 2002.

46. Малеева Т., Синявская О. Пенсионная реформа в России: о политической экономии популизма // Отечественные записки №3(25) -2005.

47. Мязина Е., Тальская М. Как увеличили пенсии. Частные компании опередили ВЭБ. // Ведомости. 2 декабря. - 2005 г.

48. Мязина Е., Тальская М. Как увеличили пенсии. Частные компании опередили ВЭБ. // Ведомости. 2 декабря. - 2005 г.

49. Немчинов Д. Роль государственного контроля в управлении системой обязательных пенсионных накоплений // Пенсионные деньги. №1-2 (11-12).-2005.

50. Панов Г. Кому доверить накопительную часть своей пенсии // Время новостей от 06.12.2005

51. Пенсионные деньги подняли экономику Чили. // Новые известия, 3 октября, 2003.

52. Пенсионные системы Латинской Америки // Эксперт, 2000, №10.

53. Полищук И. Новички со стажем. Негосударственные пенсионные фонды присоединяются к реформе // Время новостей. 25 августа. -2004.

54. Попов А. Диверсификация инструментов инвестирования средств «молчунов» и возможные механизмы инвестирования таких средств // Пенсионные фонды и инвестиции. №6 (24). - 2005.

55. Попов А.А. Пенсионные системы России и США: эволюция и попытка реформ. // США-Канада: экономика, политика, культура. 2001 г. -№3.

56. Роик В.Д. Пенсионная реформа: результаты и перспективы // Пенсионные деньги. 2004. - №3(8).

57. Серебрякова Е. Особенности пенсионной системы Чили в сравнении с пенсионной системой России. // Пенсионные фонды и инвестиции №6 (24), 2005.

58. Соловьев А.К. Актуарный прогноз развития пенсионной системы в условиях пенсионной реформы (до 2015г.) // Пенсия. 2005. - № 8 (107).

59. Соловьев А.К. Актуарный прогноз развития пенсионной системы в условиях пенсионной реформы (до 2015г.) // Пенсия. 2005. - № 8 (107).

60. Супян В. США: соцобеспечение вчера, сегодня, завтра // Политический журнал, №10 (61).-2005.

61. Тарасов Д. Проблемы выбора УК при инвестировании пенсионных накоплений. А нужен ли выбор? // Пенсионные деньги. -№1-2(11-12).-2005.

62. Холтулев E.J1. Регулирование деятельности государственных накопительных пенсионных фондов // Сборник: Пенсионная система: модель для России и зарубежный опыт.- Москва. 2003.

63. Щербаков А. Управление инвестиционными ресурсами пенсионных фондов // Пенсионные фонды и инвестиции. №6 (24). 2005.

64. Якушев Л.П. Управление развитием социальной защиты и, в частности, пенсионной системы // Вестник университета / ГУУ: Менеджмент в социальной сфере. 2000. - №1.