Развитие регионального рынка жилой недвижимости на основе интеграции реального и финансового секторов экономики тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Юшканцев, Андрей Дмитриевич

• Юшканцев, Андрей Дмитриевич
• кандидат экономических наук
• 2011

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Юшканцев, Андрей Дмитриевич

Введение 3 (

1. Теоретические основы исследования рынка жилой недвижимости региона

1.1. Эволюция представлений о содержании рынка недвижимости

1.2. Влияние ипотеки на процессы становления регионального жилищного рынка

1.3. Организационно-экономический механизм функционирования рынка недвижимости в рамках региональной экономической системы

2. Состояние системы ипотечно-жилищного кредитования как формы интеграции реального и финансового секторов региональной экономики

2.1. Сравнительный анализ систем ипотечного кредитования на рынке жилой недвижимости в российских регионах

2.2. Диагностика развития рынка жилой недвижимости Республики Татарстан

2.3. Стратегии государственного регулирования рынка жилой недвижимости в региональном рыночном пространстве

3. Направления совершенствования системы ипотечного кредитования на региональном рынке жилой недвижимости

3.1. Рекомендации региональным органам государственной власти, осуществляющим управление рынком жилья на мезоэкономическом уровне

3.2. Модели ипотечного кредитования в региональной экономической системе 138 Заключение 152 Библиографический список использованной литературы 155 Приложения

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Развитие регионального рынка жилой недвижимости на основе интеграции реального и финансового секторов экономики»

Актуальность темы исследования. Одной из ключевых задач социально-экономической политики государства традиционно, выступает удовлетворение потребности населения в жилье. Формы и методы ее решения определяются атрибутивными свойствами экономической системы: в дореформенный период использовались бюджетные ресурсы для строительства жилой недвижимости с ее последующим централизованным распределением между гражданами в соответствии с принципом очередности; на пореформенном этапе развития в 90-е гг. XX в. в результате кардинальных преобразований в структуре собственности и прекращения бюджетных ассигнований при одновременном недостатке частных инвестиций, отсутствии эффективного механизма их привлечения существенно сокращаются объемы строительства и ввода жилья, быстро увеличивается неудовлетворенный спрос на недвижимость, нарастают кризисные явления в жилищной сфере. Государство в этих условиях предлагает ряд специальных программ смешанного финансирования, направленных на активизацию рыночных сигналов на рынке строительных работ, вводит льготы для некоторых категорий населения, отдельные российские регионы разрабатывают собственные программы привлечения в жилищное строительство финансовых средств с учетом ресурсного потенциала территории, создают предпосылки для активного развития системы ипотечного кредитования. Указанные меры обусловлены, с одной стороны, наличием значительного объема неудовлетворенного спроса в жиI лье, с другой стороны, поиском коммерческими банками новой сферы для активных операций и наличием национальных сбережений. Все это предопределило признание эффективно функционирующей системы ипотечного кредитования в России в качестве одной из приоритетных программ развития национальной экономики.

Российский рынок жилой недвижимости в современных условиях характеризуется рядом особенностей. В период с 2001 г. наблюдался устойчивый и быстрый рост ввода общей площади жилых домов, в 2008 г. ввод жилья впервые превысил уровень 1990 г. (64,1 против 61,7 млн. кв.м. общей площади жилых помещений). Однако с началом мирового кризиса ввод жилья сократился, и рекордное значение 1987 г. — 72,8 млн. кв.м. - не было достигнуто. В 2009 г. ввод жилья составил 59,9 млн. кв.м. общей площади, что на 6,5% меньше, чем в 2008 г., и на 3% меньше, чем в 1990 г. За январь-ноябрь 2010 г. было введено 43,6 млн. кв.м. общей площади жилых помещений, что на 3,8% меньше, чем за тот же период 2009 г., т.е. тенденция падение ввода жилья продолжается1. При этом сокращены объемы капитального ремонта жилья, увеличивается доля ветхого и аварийного жилья, что привело к нарушению пропорций воспроизводственного процесса в жилищностроительной сфере. Падение доли государственного сектора в жилищном строительстве (с 85% в 1987 г. до 18% в 2010 г.) определяет необходимость поиска иных форм финансирования данного сектора. Учитывая высокий уровень потребности населения в жилье и низкий уровень платежеспособного проса (9% - доля семей, имеющих возможность приобрести жилье, соответствующее средним социальным стандартам с использованием собственных и заемных средств), необходим переход к новым формам финансирования строительства и покупки жилой недвижимости. Высокая социальная значимость рассматриваемых вопросов, невозможность решения в полном объеме выявленных проблем посредством действующих программ и использования ограниченных бюджетных средств предопределяет необходимость применения комплексного, программно-целевого подхода на уровне отдельных регионов.

Мировая практика показывает, что важным фактором становления и развития полноценного и устойчивого рынка жилья является ипотека, выступающая одним из наиболее эффективных инструментов привлечения инвестиций в сферу жилищного строительства и стимулирования деловой активности в целом ряде смежных отраслей. Механизмы ипотечного кредитования

1 По данным Института демографии - Высшей школы экономики. [Электронный ресурс]. -Режим доступа: http://demoscope.ru/weekly/2011/0449/Ьагот03.рЬр все шире применяется в отечественной экономике. В то же время ее дальнейшему развитию препятствуют: низкая платежеспособность населения (средняя продолжительность накопительного периода в целях приобретения жилья составляет 5-6 лет с учетом совокупных доходов семьи без вычета потребительских расходов), высокие цены на недвижимость (в Республике Татарстан (РТ) в 2010 г. рост цен в жилищном секторе составил 17%) обусловленные отложенным спросом, отсутствием достаточных объемов жилищного строительства и ограниченным предложением на рынке готового жилья, а также отсутствием у банков долгосрочных ресурсов.

Создание территориальной модели ипотечного кредитования как институциональной формы интеграции потенциала реального и финансового секторов экономики позволит разработать качественно новые подходы к решению проблемы обеспеченности населения жильем, что предопределило актуальность темы исследования, ее теоретическую и практическую значимости.

Степень изученности проблемы. Существенный вклад в развитие теории и практики регионального управления внесли отечественный экономисты: Л.И.Абалкин, А.Г.Аганбегян, П.И.Бурак, А.В.Бузгалин, С.Ю.Глазьев, М.Я.Гохберг, А.Г.Гранберг, А.А.Джаримов, А.И.Добрынин, В.С.Золотарев, В.В.Ивантер, В.Г.Игнатов, Н.П.Кетова, Н.Д.Кондратьев, В.Н.Лексин, Д.С.Львов, М.Б.Мазанова, В.Л.Макаров, П.А.Минакир, Н.Н.Некрасов, Н.Я.Петраков, О.С.Пчелинцев, В.К.Романович, Б.С.Хорев, Е.Г.Чистяков, И.Н.Шапкин, А.М.Швецов, В.А.Шульга и др.; среди зарубежных ученых - У.Айзард, Р.Аффтальон, Ж.-Р.Будвиль, А.Вебер, Э.Гувер, С.Р.Деннисон, А.Леш, Г.Камерон, В.Ойкен, М.Портер, Х.Ричардсон, Я.Тинберген, Дж.Фридман, Л.Эрхард и др.

Теоретической основой исследований в области региональной экономики послужили труды российских экономистов: П.М.Алампиева, А.Д.Арзамасцева, Л.В.Канторовича, Н.Н.Колосовского, В.В.Леонтьева, А.С.Новоселова, А.Е.Пробста, С.Г.Струмилина, А.И.Татаркина и др. Всесторонние исследования источников и содержания регионального развития проводились П.Я.Баклановым, С.Д.Валентеем, А.Д.Викторовым, М.В.Глазыриным, Л.К.Гуриевой, В.И.Дуженковым, В.В.Кулешовым, Е.А.Монастырным, К.И.Плетневым, И.С.Цыпиным и др.

Наибольшее внимание вопросам ипотечного кредитования в целом и ипотечно-жилищного кредитования в частности уделено в трудах Л.Д.Андросова, А.И.Архипова, Л.Е.Басовского, О.В.Врублевской, А.Г.Грязновой, Л.А.Дробозиной, Е.Ф.Жукова, С.С.Колобова, А.Б.Копейкина, Н.Б.Косаревой, Б.А.Лагоши, Н.Л.Маренкова, Л.П.Окуневой, И.В.Павловой, Н.С.Пастуховой, Н.Н.Рогожиной, М.В .Романовского, Л.И.Рябченко, Б.М.Сабанти, В.К.Сенчагова, Г.И.Суворова, Г.Н.Цылиной и др.

Наиболее важными для исследования стали труды таких зарубежных ученых, как Б.Гвиннер, Дж.Долан, Р.Дорнбуш, Т.Розенфельд, Р.Дж.Страйк, Д.Фридман, С.Хьюс, Д.Швайцер, Л.Шикье, Э.Элиот, П.Эллис и др. Труды указанных авторов расширили представления об экономическом содержании механизма ипотечного жилищного кредитования и послужили основой для решения проблем его развития в современной России.

Исследование показало, что потребность в развитии теории и практики ипотечного жилищного кредитования не находит соответствующего подкрепления в теоретических и методологических разработках. В экономической литературе основное внимание уделяется практике ипотечного кредитования. При этом не определены границы использования зарубежного опыта ипотечных институтов в России, не обобщен опыт регионального регулирования ипотечного кредитования жилой недвижимости. Все это определило выбор цели и задач диссертационного исследования.

Цель и задачи диссертации. Цель диссертационной работы состоит в разработке и научном обосновании теоретико-методических основ и практических рекомендаций, обеспечивающих развитие рынка жилой недвижимости на основе интеграции реального и финансового секторов экономики.

Реализация цели исследования предопределяет постановку и решение следующих основных задач:

1. Представить содержание регионального рынка жилой недвижимости.

2. Обосновать организационно-экономическую модель регионального рынка жилой недвижимости с использованием ипотечно-жилищного кредитования.

3. Выявить особенности ипотечного жилищного кредитования как формы интеграции реального и финансового секторов экономики на современном этапе развития регионального рынка жилой недвижимости.

4. Доказать противоречивый характер воздействия ипотечно-жилищного кредитования на динамику реального и финансового секторов региональной экономики.

5. Разработать модели ипотечного кредитования и сформулировать условия из реализации в российских регионах.

Объектом исследования является региональный рынок жилой недвижимости.

Предметом исследования является совокупность организационно-экономических отношений, возникающих в процессе развития регионального рынка жилой недвижимости на основе интеграции реального и финансового секторов экономики.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования стали концепции и гипотезы, обоснованные и представленные в современной экономической литературе, которые посвящены принципам регионального управления, геополитики, размещения производительных сил, развития рынка жилой недвижимости, промышленных районов и кластеров, а также работы, раскрывающие методологические основы идентификации, структурного построения кластеров, механизмы формирования и государственной поддержки кластерного развития, закономерности функционирования отраслевых рынков. Постановка и доказательство рабочих гипотез выполнялись на основе общенаучных и специальных методы познания, включающих исторический и логический анализ, принципы диалектики, системный подход, статистические, графические и экономико-математические методы. При разработке основных вопросов экономического прогноза осуществлен системный подход к исследуемой проблеме, что позволило обеспечить комплексность исследования и выявить основные пути рационализации и повышения эффективности управления на мезоуровне.

Информационную базу диссертационной работы составляют сведения официальных федеральных и региональных статистических органов, зарубежных государств, Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации, Министерства финансов Российской Федерации (РФ), Министерства регионального развития РФ, Ассоциации строителей России, Ассоциации ипотечных компаний, Министерства строительства, архитектуры и ЖКХ РТ, Государственного жилищного фонда при Президенте РТ, ОАО «Ипотечное агентство РТ», Центрального Банка РФ, Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР РФ), Агентства по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК), специализированных аналитических зарубежных компаний - Standard&Poors, Dun and Bradstreet, Рейтингового агентства «Эксперт РА» и др. В процессе подготовки работы в качестве информационных источников были использованы монографии, коллективные работы, публикации в периодической печати, материалы научно-практических конференций, парламентских слушаний, информационные ресурсы сети Интернет и др.

В ходе исследования использованы локальные нормативные акты, среди которых: Федеральная целевая программа «Жилище» на 2002-2010 гг., Программа социально-экономического развития Республики Татарстан (РТ) на 2005-2010 гг., Программа «Развитие и размещение производительных сил РТ на основе кластерного подхода до 2020 г. и на период до 2030 г.» и др.

Содержание диссертационного исследования соответствует пункту 3. Региональная экономика: 3.7. Локальные рынки, их формирование, функционирование и взаимодействие; межрегиональная торговля. Теория новой экономической географии; 3.16. Региональная социально-экономическая политика; анализ особенностей и оценка эффективности региональной экономической политики в Российской Федерации, федеральных округах, субъектах Федерации и муниципальных образованиях Паспорта ВАК России специальности 08.00.05 - «Экономика и управление народным хозяйством».

Научная новизна результатов исследования состоит в разработке комплекса теоретико-методических положений и практических предложений, обеспечивающих формирование и эффективное функционирование регионального рынка жилой недвижимости на основе интеграции реального и финансового секторов экономики, что конкретизируется в следующих положениях:

1. Представлено содержание регионального рынка жилой недвижимости, трактуемого как территориально-локализованная совокупность контрактных отношений, которая характеризуется использованием императивных и квазирыночных регуляторов, что обеспечивает эффективную аллокацию специфических активов (жилой недвижимости), используемых в качестве объекта потребительского и инвестиционного спроса, а также позволяет разрешить противоречия интересов домохозяйств, предпринимательских организаций и государства, осуществляющих выбор относительно сбережений и инвестиций на основании сопоставления общей выгоды, общих издержек воспроизводства активов и выгоды отдельного агента; при этом институт ипотечного кредитования определен как форма интеграции реального и финансового секторов экономики, функционирование которого обеспечивает превращение сбережений в инвестиции через реализацию трансакций трех уровней: заемщик - кредитор; кредитор - первичный инвестор; первичный инвестор - вторичный инвестор.

2. Обоснована организационно-экономическая модель регионального рынка жилой недвижимости, включающая субъектов (органы государственной власти и местного самоуправления, коммерческие организации (строительные, риэлторские, девелоперские, страховые компании, ссудосберега-тельные учреждения, ипотечные банки и агентства, паевые инвестиционные фонды), некоммерческие организации (саморегулируемые организации, негосударственные пенсионные фонды), домохозяйства), объектов (жилая недвижимость, долговые и долевые ипотечные ценные бумаги), формы их взаимосвязи (прямые — нормативно-правовое, бюджетно-финансовое и денежно-кредитное регулирование; обратные — подтверждение соответствия фактических показателей эталонным).

3. Выявлены особенности регионального рынка жилой недвижимости на современном этапе его развития: переход от частных инвестиций к государственным источникам залогового кредитования при одновременном повышении роли государственного регулирования рынка ипотечных ценных бумаг, усиление роли профессиональных участников данного рынка в проектах эмиссии ипотечных продуктов; секьюритизация ипотечных активов на федеральном и региональном уровнях с использованием ипотечных агентов, задачами которых является организация эмиссии ипотечных ценных бумаг и размещение их среди региональных инвесторов, что обеспечивает смещение инвестиционного ипотечного вектора в сторону регионов и реализацию социальной направленности рынка жилой недвижимости за счет поступления потоков процентных платежей по ипотечным кредитам в региональные бюджеты.

4. Доказано, что ипотечное кредитование как форма интеграции реального и финансового секторов экономики оказывает на них противоречивое воздействие, а именно: с одной стороны, трансформация отложенного спроса на жилье в реальный на основе превращения сбережений в инвестиции обусловливает мультипликативный эффект роста объемов реального производства, с другой стороны, рост числа финансовых инструментов ведет к авто-номизации рынка каптала от реального сектора экономики, что проявляется в реализации субъектами финансового сектора своих интересов путем оптимизации структуры собственных доходов и расходов и в зависимости цены титулов собственности от дисконтированного объема потока ожидаемых доходов, который может повышаться (понижаться) вследствие выбора, определяемого совокупностью рыночных и нерыночных факторов; при этом рост границы финансового рынка обусловливает рост цен на недвижимость вследствие неэластичности предложения, снижает доступность получения кредитов и оказывает негативное воздействие на динамику макроэкономических показателей в целом.

5. Выделены одноуровневая (предполагает наличие двух групп участников - заемщиков (залогодатели) и кредиторов (залогодержателей), взаимодействующих посредством специализированных ипотечных банков или ссу-досберегательных учреждений), двухуровневая (предполагает наличие ипотечного агентства, осуществляющего функции посредника и инвестора на вторичном рынке закладных) модели и модель строительного кредита (предполагает наличие строительной организации), применение которых в рамках регионального рынка жилья обусловлено среднедушевым доходом населения и особенностями институционального контура региональной экономики).

Теоретическая и практическая значимость работы заключается в развитии положений экономической науки в области формирования социальной политики на региональном уровне. Практическая значимость диссертационного исследования определяется возможностью использования полученных результатов в деятельности некоммерческих организаций в отраслях социальной сферы региональной экономики. Разработанные в диссертации научные и методические положения доведены до уровня практических рекомендаций, имеют комплексный характер и направлены на совершенствование методов и механизмов управления социальным развитием в контексте посткризисного развития российской экономики.

Теоретические и практические результаты работы могут быть использованы в разработке региональных отраслевых и комплексных целевых программ, направленных на повышение качества жизни населения отдельных таксономических единиц.

Рассмотренная в диссертации система управления социальным развитием может быть использована в учебном процессе при чтении курсов «Региональная экономика». Отдельные положения диссертации целесообразно включить в учебный курс «Экономика социальной сферы», а также дисциплин специализации по проблемам государственного регулирования экономики.

Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационной работы изложены, обсуждены и получили одобрение на международных, региональных, межвузовских научно-практических и научно-методических конференциях в 2007-2010 гг.: III всесоюзной научно-практической конференции «Экономическое и социальное развитие регионов России» (Пенза, 2007), международной научно-методической конференции «Современное градостроительство» (Пенза, 2007) и др.

Имеются 8 публикаций по теме диссертации общим объемом 9,64 п.л. (авт. - 6,5 п.л.), в том числе монография (в соавт.) «Рынок жилья: оценка, права собственности, налогообложение» (Казань, 2005), 2 статьи в журналах «Экономические науки», «Сегодня и завтра российской экономики», которые входят в реестр журналов, рекомендованных ВАК России для опубликования материалов по кандидатским и докторским диссертациям.

Разработанные практические рекомендации используются в деятельности ООО «Институт недвижимости» при разработке предложений, направленных на формирование и реализацию программ развития ипотечного жилищного кредитования, а также в учебном процессе НОУ ВПО «Академия управления ТИСБИ»», что подтверждено справками о внедрении.

Структура диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, содержащих 8 параграфов, заключения, библиографии, включающей 245 наименования, и приложений.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Юшканцев, Андрей Дмитриевич

Заключение

Проведенное исследование проблемы развития рынка жилой недвижимости на основе интеграции реального и финансового секторов экономики позволяет сделать ряд выводов и предложений.

1. Представлено содержание регионального рынка жилой недвижимости, трактуемого как территориально-локализованная совокупность контрактных отношений, которая характеризуется использованием императивных и квазирыночных регуляторов, что обеспечивает эффективную аллокацию специфических активов (жилой недвижимости), используемых в качестве объекта потребительского и инвестиционного спроса, а также позволяет разрешить противоречия интересов домохозяйств, предпринимательских организаций и государства, осуществляющих выбор относительно сбережений и инвестиций на основании сопоставления общей выгоды, общих издержек воспроизводства активов и выгоды отдельного агента; при этом институт ипотечного кредитования определен как форма интеграции реального и финансового секторов экономики, функционирование которого обеспечивает превращение сбережений в инвестиции через реализацию трансакций трех уровней: заемщик — кредитор; кредитор — первичный инвестор; первичный инвестор — вторичный инвестор.

2. Обоснована организационно-экономическая модель регионального рынка жилой недвижимости, включающая субъектов (органы государственной власти и местного самоуправления, коммерческие организации (строительные, риэлторские, девелоперские, страховые компании, ссудосберега-тельные учреждения, ипотечные банки и агентства, паевые инвестиционные фонды), некоммерческие организации (саморегулируемые организации, негосударственные пенсионные фонды), домохозяйства), объектов (жилая недвижимость, долговые и долевые ипотечные ценные бумаги), формы их взаимосвязи (прямые — нормативно-правовое, бюджетно-финансовое и денежно-кредитное регулирование; обратные — подтверждение соответствия фактических показателей эталонным).

3. Выявлены особенности регионального рынка жилой недвижимости на современном этапе его развития: переход от частных инвестиций к государственным источникам залогового кредитования при одновременном повышении роли государственного регулирования рынка ипотечных ценных бумаг, усиление роли профессиональных участников данного рынка в проектах эмиссии ипотечных продуктов; секьюритизация ипотечных активов на федеральном и региональном уровнях с использованием ипотечных агентов, задачами которых является организация эмиссии ипотечных ценных бумаг и размещение их среди региональных инвесторов, что обеспечивает смещение инвестиционного ипотечного вектора в сторону регионов и реализацию социальной направленности рынка жилой недвижимости за счет поступления потоков процентных платежей по ипотечным кредитам в региональные бюджеты.

4. Доказано, что ипотечное кредитование как форма интеграции реального и финансового секторов экономики оказывает на них противоречивое воздействие, а именно: с одной стороны, трансформация отложенного спроса на жилье в реальный на основе превращения сбережений в инвестиции обусловливает мультипликативный эффект роста объемов реального производства, с другой стороны, рост числа финансовых инструментов ведет к авто-номизации рынка каптала от реального сектора экономики, что проявляется в реализации субъектами финансового сектора своих интересов путем оптимизации структуры собственных доходов и расходов и в зависимости цены титулов собственности от дисконтированного объема потока ожидаемых доходов, который может повышаться (понижаться) вследствие выбора, определяемого совокупностью рыночных и нерыночных факторов; при этом рост границы финансового рынка обусловливает рост цен на недвижимость вследствие неэластичности предложения, снижает доступность получения кредитов и оказывает негативное воздействие на динамику макроэкономических показателей в целом.

5. Выделены одноуровневая (предполагает наличие двух групп участников - заемщиков (залогодатели) и кредиторов (залогодержателей), взаимодействующих посредством специализированных ипотечных банков или ссудосберегательных учреждений), двухуровневая (предполагает наличие ипотечного агентства, осуществляющего функции посредника и инвестора на вторичном рынке закладных) модели и модель строительного кредита (предполагает наличие строительной организации), применение которых в рамках регионального рынка жилья обусловлено среднедушевым доходом населения и особенностями институционального контура региональной экономики).

Все вышесказанное свидетельствует о необходимости выработки теоретико-методических основ и практических рекомендаций, обеспечивающих развитие рынка жилой недвижимости на основе интеграции реального и финансового секторов экономики.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Юшканцев, Андрей Дмитриевич, 2011 год

1. Абалкин Л. И. Россия: поиск самоопределения / Л. И. Абалкин. -М.: Наука, 2002.-424 с.

2. Абалкина И. Развитие рынка недвижимости и оценка стоимости земли / И. Абалкина, А. Высоковский, Е.Трутнев // Вопросы экономики. — 1994.-№10.-С. 90-100.

3. Абалкина И. Л. Коммуникативные методы управления риском / И. Л. Абалкина // США. Экономика, политика, идеология. 1997. - № 5. - С. 117-124.

4. Абрамов В. Страхование заложенного имущества / В. Абрамов // Закон.-2003.-№2.-С. 117-118.

5. Акимова В. М. Имущественный вычет при покупке жилья: собираем документы / В. М. Акимова электронный ресурс. режим доступа http//www.glavbukh.ru. N 8. -2007. - 2 с.

6. Альгин А. П. Риск и его роль в общественной жизни / А. П.Альгин. М.: Мысль, 1989. - 188с.

7. Антонова Н. А. Страхование предпринимательского риска: проблемы и перспективы / Н. А. Антонова // Юрист. 2003. - № 9. - С.54-58.

8. Артемьев И. Ю. В росте цен виноваты монополии / И. Ю. Артемьев. Аргументы и факты. — 2004. - № 33. — С. 3-4.

9. Архангельский В. Д. Обязательное страхование в рыночной экономике: понятие, механизм функционирования / В. Д. Архангельский // Вестник СПГУ, Экономика. 1997. - Вып.4. - С. 116-120.

10. Асаул А. Н. Экономика недвижимости / А. Н. Асаул. СПб.: Питер, 2004. - 127 с.

11. Аукционек С. П. Российские предприятия в рыночной экономике: ожидание и действительность / С. П. Аукционек, А. Е. Батяева. М.: Наука, 2000.-130 с.

12. Афонина А. В. Все об ипотеке / А. В. Афонина. -2-е изд., стер. -М.: Омега-Л, 2007. 176с.

13. Ахинов Г. А. Экономические основы социальной политики государства в условиях переходной экономики России / Г. А. Ахинов. — М.: ТЕ-ИС, 1998.-208 с.

14. Багаев А. Н. Ипотечное кредитование в вопросах и ответах / А.Н. Багаев. Ростов н/Д: Феникс, 2006. - 144 с.

15. Багаев А. Н. Как приобрести жилье в кредит по ипотечным программам? / А.Н. Багаев, М.В. Багаева. Ростов н/Д: Феникс, 2006. -160 с.

16. Базанов И. А. Происхождение современной ипотеки. Новейшие течения в вотчинном праве в связи с современным строем народного хозяйства / И. А. Базанов. М.: Статут: Консультант Плюс, 2004. - 587 с.

17. Балабанов И. Т. Операции с недвижимостью в России / И. Т. Балабанов. -М.: Финансы и статистика, 1996.

18. Балабанов И. Т. Риск менеджмент / И. Т. Балабанов. - М.: ФиС, 1996.-192 с.

19. Балабанов И. Т. Экономика недвижимости / И.Т.Балабанов. -СПб. и др.: Питер, 2000. 207 с.

20. Балашова Н. Управление операционным риском: анализ современных тенденций / Н. Балашова // Рынок ценных бумаг. 2001. - № 7. - С. 68-70.

21. Барановский И. М. Как взять в банке ипотечный кредит? / И. М. Барановский // Главбух. 2004. - № 14. - С. 93-105.

22. Белкина Т. Жилищный сектор / Т. Белкина // Вопросы экономики. -1994. -№ Ю. С. 16-22.

23. Белоглазова Г. Н. Деньги и кредит в рыночной экономике / Г. Н. Белоглазова. СПб.: Изд-во СПУЭФ, 1994. - 135 с.

24. Белявский И. Оформление ипотечных жилищных кредитов / И. Белявский // Российская юстиция. 2000. - № 5. - С. 31-32.

25. Белянин А. Отношение россиян к риску и выбор в условиях неопределенности: экспериментальное исследование / А. Белянин. М., 1998. -56 с.

26. Бессонов В. А. Трансформационный спад и структурные изменения в российском промышленном производстве / В. А. Бессонов. М.: ИЭПП, 2001. - 89 с.

27. Богатырев Ф.О. Пределы прав залогодателя как собственника при залоге с оставлением у него заложенного имущества / Ф. О. Богатырев // Журнал российского права. 2000. - № 3. - С. 108-120.

28. Болыпов А. В. Риск менеджмент / А. В. Большов. - Казань: Изд-во КФЭИ, 1999. - 111 с.

29. Боровкова В. А. Рынок ценных бумаг / В. А. Боровкова. СПб.: Питер, 2006.-316 с.

30. Боровкова В. Экономика недвижимости / Вал. Боровкова, Вик. Боровкова, В. Мокин, О. Пирогова. СПб.: Питер, 2007. - 416 с.

31. Бренделева Е. А. Неоинституциональная теория / Е. А. Бренделева. М.: ТЕИС, 2003. - 853 с.

32. Брич А. Путь России к процветанию в постиндустриальном мире / А. Брич // Вопросы экономики. 2003. - № 5. - С. 19-41.

33. Будилов В. М. Залоговое право России и ФГГ / В. М. Будилов. -СПб.: Форватер, 1993.-150 с.

34. Бузырев В. В. Экономика жилищной сферы / В. В. Бузырев. М.: ИНФРА-М, 2001. - 256 с.

35. Бусов В. Горизонты ипотечного бизнеса / В. Бусов // Журнал для акционеров. 1999. - № 11. - С.

36. Буянов В. П. Рискология. Управление рисками / В.П.Буянов, К. А. Кирсанов, Л. М. Михайлов. М.: ЭКЗАМЕН, 2002. - 383 с.

37. Бяков Э. П. Приватизация и создание рынка недвижимости / Э. П. Бяков // Российский экономический журнал. 1996. - № 5 - 6. - С. 39-44.

38. Валавина А. Рынок ипотечных ценных бумаг США и его влияние на рынок казначейских облигаций / А. Валавина // Рынок ценных бумаг. -2004. -№23. -С. 22-24.

39. Васильева Н. В. Зарубежный опыт государственного регулирования жилищной сферы: экономико-правовые аспекты / Н. В. Васильева // Законодательство и экономика. 2002. — № 7. - С. 53-59.

40. Верхозина А. Недвижимость всегда в цене. Но в какой? Как это выяснить? / А. Верхозина // Закон. 2002. - № 10. - С. 62-63.

41. Воробьев Д. Залоговое кредитование: зарубежный опыт и российская действительность / Д. Воробьев, И. Караваева А. Скробов // Вопросы экономики. 1995.-№ 11. - С. 135-145.

42. Воспроизводство и экономический рост / под ред. В. Н. Черков-ца, В. А. Бирюква. -М.: ТЕИС, 2001.-282 с.

43. Гайдар Е. Восстановительный рост и некоторые особенности современной экономической ситуации в России / Е. Гайдар // Вопросы экономики. -2003. -№ 5. -С. 4-19.

44. Гарипова 3. JI. Влияние цикличности рынка жилья на залоговую стоимость в ипотечном кредитовании / 3. JI. Гарипова, Е. В. Гарипов // Банковское дело. 2005. - № 4. - С. 51-56.

45. Гарипова 3. JI. Рынок жилищной ипотеки: развитие специальных кредитных институтов / 3. JL Гарипова // Банковское дело. 2004. - №1. - С. 20-24.

46. Горемыкин В. А. Экономика недвижимости / В. А. Горемыкин. — М.: Информ. издат. дом "Филин", 1999. 586 с.

47. Грабовый П. Г. Риски в современном бизнесе / П. Г. Грабовый. — М.: Алане, 1994.-286 с.

48. Грабовый П. Г. Экономика и управление недвижимостью / П. Г. Грабовый, Ю. Н. Кулаков, И. Г Лукманова и др. М.: Смоленск: АСВ: Смолин плюс, 1999. - 567 с.

49. Гражданский кодекс Российской Федерации от 26 января 1996 г., № 14-ФЗ.

50. Грачев И. Способна ли ипотека быстро решить жилищный вопрос в России? / И. Грачев, А. Ведев // Эксперт. 2005. — № 21. — С. 66.

51. Грязнова А. Г., Федотова М. А., Артеменков И. Л. и др. Оценканедвижимости / А. Г. Грязнова, М. А. Федотова, И. Л. Артеменков и др. М.: Финансы и статистика, 2003. — 496 с.

52. Гришаев С. Ипотека (залог недвижимости) / С. Гришаев // Закон. -2002. № 10. - С. 38-42.

53. Гришаев С.П. Правовое регулирование недвижимости / С. П. Гришаев // Государство и право. 1999. - № 3. - С. 38^43.

54. Грудцына Л. Ю. Ипотека. Кредит. Комментарий жилищного законодательства / Л. Ю. Грудцына, М. Н. Козлова. М: Изд-во Эксмо, 2006. -368 с.

55. Грудцына Л. Ю. Развитие системы ипотечного жилищного кредитования в России / Л. Ю. Грудцына // Законодательство и экономика. -2005. -№ 10.-С. 31-40.

56. Грядовая О. Кредитные риски и банковское ценообразование / О. Грядовая // Российский экономический журнал. 1995. - № 9. - С. 22-29.

57. Гусев А. Ф. Индексы рынка недвижимости Российской Гильдии риэлторов / А. Ф. Гусев, Г. М Стерник. Режим доступа: Ы1р://\¥\улу. realtymarket.ru /^рБ/теМпё^р., свободный.

58. Егорова Е. Е. Еще раз о сущности риска в системном подходе / Е. Е. Егорова // Управление риском. 2002. - № 2. - С. 9-12.

59. Еремин А. М. Собственность основа экономики, всего общественного строя / А. М. Еремин // Альтернатива: выбор пути. - М.: Мысль, 1990. -С. 146-178.

60. Ерзнкян Б. А. Развитие института собственности в условиях глобализации / Б. А. Ерзнкян // Экономическая наука современной России. -2004.-№3.-С. 17-31.

61. Живетин В. Б. Введение в анализ риска / В. Б. Живетин. — Казань: Мастер Лайн, 1999. 319 с.

62. Жуков Е.Ф. Общая теория денег и кредита / Е. Ф. Жуков. М.: Банки и биржи, 1995. - 303 с.

63. Закон РФ от 29.05.92 № 2872-1 "О залоге" (в части, не противоречащей Гражданскому кодексу РФ).

64. Захарова Н. Н. Комментарий к Федеральному закону "Об ипотеке (залоге недвижимости)" (постатейный) / Н. Н. Захарова. — М.: Юрайт, 1999.-190 с.

65. Зельднер А. Г. Жилищное строительство и ипотека в России / А. Г. Зельднер, В. К. Южелевский // ЭКО. 2004. - № 8. - С. 38-49.

66. Земельный кодекс Российской Федерации от 25 октября 2001 г., № 136-Ф3.

67. Ивантер В. В. Назревающие конфликты благополучного общества / В. В. Ивантер // ЭКО. 2004. - № 5. - С. 2-14.

68. Игумнов Г. В. Московский городской ипотечный кредит второй половины XIX начала XX вв.: автореф. дис. канд. ист. наук. / Г. В. Игумнов. -М., 2000.-16 с.

69. Илларионов А. Мифы и уроки августовского кризиса / А. Илларио-нов // Вопросы экономики. 1998. - № 10 — С. 4-19.

70. Ипотека в России / Под ред. А. В. Толкушкина. М.: Юристъ, 2002. - 525 с.

71. Истомина О. Правовое регулирование иностранных инвестиций на российском рынке недвижимости / О. Истомина, М. Логунов, В. Тен // Российская юстиция. 2004. - № 5. - С. 41-42.

72. Казаков А. Проблемы развития системы ипотечного кредитования на современном этапе / А. Казаков // Рынок ценных бумаг. 2004. - № 10.-С. 53-56.

73. Суворов Г. Как нам организовать рынок ипотечных ценных бумаг: Новый вариант закона "Об ипотечных ценных бумагах" / Г. Суворов // Рынок ценных бумаг. 2003. - № 3. - С. 48-54.

74. Каламбет А. П. Залог недвижимости (ипотека) как способ обеспечения кредита / А. П. Каламбет, Д. О. Меметова // Деньги и кредит. 2000. -№ 9.-С. 30-32.

75. Калинина Н. Рынок недвижимости в российских городах: проблемы развития и мониторинга / Н. Калинина, Е. Новомлинская, Н. Ноздрина // Вопросы экономики. 1994. - № 10. - С. 79 - 89.

76. Капелюшников Р. Экономическая теория прав собственности (методология, основные понятия, круг проблем) / Р. Капелюшников. — М.: Ин-т мировой экономики и междунар. отношений, 1990. — 90 с.

77. Карамурзов Р. Б. Становление ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации и Республике Казахстан: автореф. дис. . канд. экон. наук / Р. Б. Карамурзов. Москва, 2006. — 28 с.

78. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег / Дж. М. Кейнс. М.: Гелиос АРВ, 2002. - 352 с.

79. Кесельман Г. М. Ипотечное кредитование жилья / Г. М. Кесельман // Деньги и кредит. 2000. - № 9.

80. Клейнер Г. Б. Предприятие в нестабильной экономической среде: Риски, стратегии, безопасность / Г. Б. Клейнер, С. А. Панов. М.: Экономика, 1997.-286 с.

81. Клюшкина Л. Что мешает развитию ипотечного кредитования в России: слушания в Государственной Думе / Л. Клюшкина // Журнал российского права. 2003. - № 8. - С. 124-126.

82. Князева А. Е. Системный риск в условиях банковского кризиса: теория и практика / А. Е. Князева // Актуальные проблемы современной науки. 2004. - № 6. - С. 94-96.

83. Колесников В. В. Развитие организационно-экономического механизма управления недвижимым имуществом на муниципальном уровне (на примере города Липецка): автореф. дис. . канд. экон. наук / В. В. Колесников. Тамбов, 2006. — 24 с.

84. Колобов С. С. Жилищное ипотечное кредитование: состояние иперспективы развития / С. С. Колобов, В. С. Колобова. — М.: Издат. -торг. корпорация "Дашков и К", 2002. 119 с.

85. Концепция развития ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации. Режим доступа: http://eup.ru/Documents/2002-05-15/1Р66.а5р, свободный.

86. Копейкин А.Б. Международный опыт защиты прав собственников — добросовестных приобретателей недвижимости и системы регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним / А.Б.Копейкин // Законодательство и экономика. 2003. - № 2. — С. 47—56.

87. Корнай Я. Системная парадигма / Я. Корнай // Вопросы экономики. 2002. - № 4. - С. 4-22.

88. Кострикин П. Н. Мировой опыт ипотечного кредитования / П. Н. Кострикин, А. Н. Кузьминов, С. И. Мутовин. М.: МАКС Пресс, 2002. - С. 35.

89. Коуз Р. Фирма, рынок и право / Р. Коуз. М.: Дело, 1993. - 192 с.

90. Кочеврин П. Инвестиционный фонд на рынке недвижимости -опыт работы / П. Кочеврин // Рынок ценных бумаг. 2001. - № 7. - С. 65-67.

91. Кудашкин А. В. Как должна действовать накопительно-ипотечная система жилищного обеспечения военнослужащих (целевой жилищный заем / А. В. Кудашкин // Право в Вооруженных Силах. 2004. - № 12.-С. 6-9.

92. Кудашкин А. В. Накопительно-ипотечная система: новая перспектива жилищного обеспечения военнослужащих / А. В. Кудашкин // Право в Вооруженных Силах. 2004. - № 11. - С. 2-5.

93. Кудрявцев В. А. Основа организации ипотечного кредитования / В. А. Кудрявцев, Е. В. Кудрявцева. М.: Высшая школа, 1998. - 64 с.

94. Кук Дж. Ипотечное кредитование в России / Дж. Кук // Банки и страхование, ценные бумаг для всех. 1995. - № 9. - С. 7-8.

95. Курганский С. А. Человеческий капитал: сущность, структура, оценка / С. А. Курганский. Иркутск: ИГЭА, 1990. - 288 с.

96. Назарова Л. Б. Жилищный и ипотечный рынки / Л. Б. Лазарова. -СПб.: СПбГУ, 2006. 196 с.

97. Лазарова Л. Б. Ипотечное кредитование в механизме формирования жилищного рынка России: автореф. дис. докт. экон. наук / Л. Б. Лазарова. — Санкт-Петербург, 2007. 33 с.

98. Ларионов А. Н. Управление жилищными инвестиционными потоками в регионе / А. Н. Ларионов, В. Г. Поляков, Г. В. Василенко. Волгоград, 1999.-226 с.

99. Лебедев И. Л. Налогообложение ипотечных ссудо-сберегательных организаций: автореф. дис.канд. экон. наук / И. Л.Лебедев. -Москва, 2006.-27 с.

100. Левашов В. И. Трансформация жилищно-коммунальной сферы современной России: состояние и пути оптимизации: дис. докт. экон. наук / В. И. Левашов. Москва, 2004. - 360 с.

101. Ли М. Расчёт ставки процента по ипотечным кредитам в России: методол. подход / М. Ли, М. Равиц. М., 1994. - 48 с.

102. Либкинд Н. Оптимальное соотношение "риск доход" при инвестировании в облигации с ипотечным покрытием / Н. Либкинд // Рынок ценных бумаг. - 2004. - № 17. - С. 32-34.

103. Лимонов Л. Э. Рынок недвижимости и развитие городов: российский и международный опыт / Л. Э. Лимонов // Вестник Санкт-Петербургского университета. Сер. 5, Экономика. 2004 . - № 2. - С. 31-37.

104. Лисенкова О. Ю. Механизм ипотечного кредитования в формировании регионального рынка жилья: автореф. дис. канд. экон. наук / О. Ю. Лисенкова. Великий Новгород, 2003. - 23 с.

105. Литвин В. Г. Оценка рисков кредитования с использованием метода анализа иерархий / В. Г. Литвин, Т. Н. Попова // Банковское дело. -2005. -№ 12. -С. 36—42.

106. Логинов М. П. Ипотечное жилищное кредитование в России / М. П. Логинов // ЭКО. 2004. -№ 9. - С. 115-132.

107. Логинов М. П. Андеррайтинг ипотечных кредитов / М.П. Логинов // ЭКО.- 2002. № 12. - С. 127-137.

108. Логинов М. П. Как решить жилищный вопрос / М. П. Логинов // ЭКО.-2001.-№ 11.-С. 60-77.

109. Ломидзе О. Государственная регистрация ипотеки: особенности правового регулирования / О. Ломидзе // Хозяйство и право. — 2000. — № 8. — С. 37-42.

110. Лузин И. Международный опыт развития ипотечного кредитования / И. Лузин // Рынок ценных бумаг. 2004. - № 17. - С. 28-30.

111. Львов Д. С. Развитие экономики России и задачи экономической науки / Д. С. Львов. М.: Экономика, 1999. - 79 с.

112. Любимцев М. Ипотечные бумаги для ипотечного бума / М. Любимцев // Рынок ценных бумаг. 2004. - № 19. - С. 38-40.

113. МаевскийВ.И. Один из шансов оздоровления экономики / В. Маевский // Финансы. 1994. - № 1. - С. 17-31.

114. Максимов С. Н. Рынок жилья в Санкт-Петербурге: современное состояние и перспективы / С. Н. Максимов, Ю. Б. Ильина // Вестник Санкт-Петербургского университета. Экономика. - 1998. - Вып. 2. - С. 11—17.

115. Максимов С. Н. Особенности формирования рынка недвижимости в современной России / С. Н. Максимов // Вестник СПбУ. Экономика. -1998.-Вып. 1. - С.25-31.

116. Маршалл А. Принципы экономической науки: пер. с англ. / А. Маршалл. М.: Прогресс, 1993. - Т. 1. - 416 с.

117. Маслов Д. Простой ответ на квартирный вопрос / Д. Маслов // Рынок ценных бумаг. 2003. - № 22. - С. 53-55.

118. Матюхин Г. Г. Ипотека: монополия или конкуренция / Г. Г. Матюхин. Банковское дело. - 2003. - № 5. - С. 12-14.

119. Матюхин Г. Г. Ипотека. От истории к современности / Г. Г. Матюхин // Банковское дело. - 2003. - № 1. - С. 10-12.

120. Матюхин Г. Г. Тернистый путь ипотечного кредитования / Г. Г.

121. Матюхин // Банковское дело. 2004. - № 3. - С. 34-36.

122. Мачавариани С. 3. Ипотека как инструмент развития жилищностроительного комплекса региона (на примере Волгоградской области): ав-тореф. дис. канд. экон. наук / С. 3. Мачавариани. Волгоград, 2006. - 23 с.

123. Мейер Д. И. Русское гражданское право / Д. И. Мейер. — М.: Статут, 1997.-290 с.

124. МинатВ. Н. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски / В. Н. Минат. М.: Экзамен, 2006. - 189 с.

125. Минц В. Готов ли рынок: перспективы использования ипотечных ценных бумаг для жилищного финансирования / В. Минц // Рынок ценных бумаг. 2002. - № 4. - С. 20-24.

126. Митрофанов М.В. Применение ипотеки для улучшения жилищных условий населения конкретного муниципального образования / М. В. Митрофанов // Государственная власть и местное самоуправление. — 2003. — №2.-С. 18-22.

127. Михайлов Е. Ипотечное финансирование в США / Е. Михайлов // США. Экономика, политика, идеология. 1993. -№ 1. - С. 33-39.

128. Мишель Дестресс. Ипотека и ипотечный кредит / Дестресс Мишель // Деньги и кредит. 1995. - № 8. - С. 48-51.

129. Моисеенко Ю. Возможность и целесообразность выпуска ипотечных облигаций региональными банками / Ю. Моисеенко, Е. Павлов // Рынок ценных бумаг. 2004. - № 19. - С. 36-37.

130. Мокичев С. В. Структурные преобразования собственности в трансформационной экономике / С. В. Мокичев, И. Т. Насретдинов, Р. А. Хуснутдинов. — Казань: Изд-во Казан, ун-та, 1999. 200 с.

131. Муратова Д. Д. Ипотека. Новые возможности и новые проблемы / Д. Д. Муратова, С. А. Шилкин // Главбух. 2005. - № 6. - С. 102-105.

132. Мусина И. В. Доступная ипотека: типичные риски и источники "длинных" денег / И. В. Мусина, А. Г. Богданов // Банковское дело. 2005. -№ 9. - С. 62-69.

133. Мутовин С. И. Чем дальше, тем лучше: Развитие ипотеки и пенсионная реформа: упор на регионы / С. И. Мутовин // Российское предпринимательство. 2003. — № 9. — С. 73-77.

134. Мухутдинов X. X. Социальная ипотека / X. X. Мухутдинов. Казань: Бриг, 2005. - 23 с.

135. Мухутдинов X. X. Ипотека: пособие для тех, кто хочет улучшить свои жилищные условия / X. X. Мухутдинов, Г. А. Нафикова. Казань: Центр инновац. технологий, 2005. - 67 с.

136. Найденов Л. И. Рынок жилья: оценка, права собственности, налогообложение / Л. И. Найденов, А. Д. Юшканцев. — Казань: Изд-во "Тагли-мат" ИЭУиП, 2005. 88 с.

137. Налоговый кодекс Российской Федерации от 11 ноября 2003 г., № 139-Ф3.

138. Насруллаева 3. Правовое регулирование удовлетворения требований ипотечного и иных кредиторов / 3. Насруллаева // Журнал российского права. 2000. - № 11. - С. 78-87.

139. Николаев М. В. Теоретико-методологические проблемы формирования эффективных хозяйственных систем / М. В. Николаев. Казань: Изд-во Казан, ун-та, 2004. - 324 с.

140. Новиков Б. Д. Рынок и оценка недвижимости в России / Б. Д. Новиков. М.: Экзамен, 2000. - 511 с.

141. Новикова Н. А. 100 вопросов о кредите: теряем или приобретаем? / Н. А. Новикова, Н. В. Орлова. Ростов н/Д : Феникс, 2006. - 284 с.

142. Норт Д. Институты, институциональные изменения и функционирование экономики / Д. Норт. -М.: Начала, 1997. 293 с.

143. Омаров К. Е. Системная концепция риска: философско-методологи-ческие проблемы: автореф. дис. . канд. филос. наук / К.Е.Омаров. Москва, 1993. - 17 с.

144. Орлов В. Е. Ипотека в России возродится / В. Е. Орлов, В.А. Клименко // Деньги и кредит. 1995. - № 8. — С. 60-63.

145. Павлодский Е. Залог недвижимого имущества (ипотека) / Е. Пав-лодский // Хозяйство и право. 2000. - № 4. - С. 3-16.

146. Пастухова Н. Использование ценных бумаг как инструмента рефинансирования долгосрочных жилищных ипотечных кредитов / Н. Пастухова // Рынок ценных бумаг. 2001. - № 6. - С. 66-72.

147. Петраков Н. Кризис экономических реформ в России / Н. Петраков // Вопросы экономики. 1993. - № 2. - С. 68-86.

148. Плонский В. Снижение издержек фактор конкурентоспособности / В. Плонский // Экономист. - 1996. - № 4. - С. 52-57.

149. Покопцева Е. Б. Формирование механизма взаимодействия реального и финансового секторов экономики на примере рынка недвижимости: автореф. дис. . канд. экон. наук / Е. Б. Покопцева. — Санкт-Петербург, 2003.-19 с.

150. Полтерович В. Строительное общество: ипотечный институт для России / В. Полтерович, О. Старков, Е. Черных // Вопросы экономики. -2005. -№ 1.-С. 63-86.

151. Полтерович В. Трансплантация экономических институтов / В. Полтерович. Экономическая наука современной России. - 2001. - № 3. - С. 24-50.

152. Поляков В. Г. Ипотечное кредитование жилищного строительства в Нижнее-Волжском регионе / В. Г. Поляков, А. Н. Ларионов, В. Б. Усов. -Волгоград, 1999.- 110 с.

153. Полянский В. Г. Развитие региона: цели, закономерности, методы управления / В. Г. Полянский, А. Л. Гапоненко. М.: РАГС, 1999. - 208 с.

154. Пономарев В. Государственная жилищная политика России: реализация и перспективы / В. Пономарев // Рынок ценных бумаг. 2001. - № 6. -С. 62-65.

155. Понька В. Ф. Ипотека в России: проблемы и приоритеты / В. Ф. Понька // Журнал российского права. 2000. - № 2. - С. 41-49.

156. Портер М. Международная конкуренция: Конкурентные преимущества стран / M. Портер. — M.: Междунар. отношения, 1993. 898 с.

157. Проскуряков Н. А. Ипотека в России в конце XIX-XX вв. / Н. А. Проскуряков // Вопросы истории. 1995. — № 9. - С. 3-18.

158. Пустовалова Т. А. Современные подходы к управлению рисками в западных банках / Т. А. Пустовалова // Вестник СПбУ. Экономика. — 1998.-Вып. 1.-С. 118-121.

159. Пчелинцев О. Жилищная ситуация и перспективы институциональных изменений / О. Пчелинцев // Вопросы экономики. 1994. - № 10. — С. 10-15.

160. Равиц М. Характеристика разработанного для России кредитного инструмента с регулируемой отсрочкой платежей / М. Равиц, Р. Страйк. М., 1994.-17 с.

161. Радаев В. В. Социология рынков: формирование нового направления / В. В. Радаев. М.: ГУ ВШЕ, 2003. - С. 8-9.

162. Радыгин А. Инфорсмент прав собственности и контрактных обязательств / А. Радыгин, Р. Энтов // Вопросы экономики. 2003. - № 5. — С. 83-100.

163. Разумова И. А. Ипотечное кредитование/ И. А. Разумова СПб.: Питер, 2005.-207 с.

164. Регионы России: Социально-экономические показатели, 2003: стат. сб. / Гос. ком. Рос. Федерации по статистике. — М., 2003. — 895 с.

165. Регионы России: Социально-экономические показатели, 2004: стат. сб. / Росстат. М., 2004. - 966 с.

166. Республика Татарстан, 1996: стат. сб. Казань, 1997. — 462 с.

167. Республика Татарстан, 2001: стат. сб. Казань: Госкомстат РТ,2002.-382 с.

168. Республика Татарстан, 2002: стат. сб. Казань: Госкомстат РТ,2003.-368 с.

169. Республика Татарстан, 2003: стат. сб. / Госкомстат Рос. Федерации, Ком. гос. статистики Респ. Татарстан. — Казань, 2004. — 381 с.

170. Роньжин А. А. Система договорных связей в сфере ипотечного кредитования жилищного строительства / А. А. Роньжин // "Черные дыры" в Российском Законодательстве. 2004. - № 3. - С. 375-378.

171. Российский статистический ежегодник: стат. сб. / Гос. ком. Рос. Федерации по статистике. М., 2000. - 643 с.

172. Российский статистический ежегодник: стат. сб. / Гос. ком. Рос. Федерации по статистике. М., 2001. - 679 с.

173. Российский статистический ежегодник: стат. сб. / Гос. ком. Рос. Федерации по статистике. — М., 2003. — 705 с.

174. Россия в цифрах, 2003: краткий стат. сб. / Гос. ком. Рос. Федерации по статистике. — М., 2003. — 398 с.

175. Россия в цифрах, 2004: краткий стат. сб. / Федер. служ. гос. статистики. М., 2004. - 431 с.

176. Рубцов Б. Современные фондовые инструменты финансирования ипотечных кредитов / Б. Рубцов // Рынок ценных бумаг. 2001. - № 6. - С. 73-79.

177. Руденко В. Современные процессы: мнение участника / В. Руденко. — Рынок ценных бумаг. 2004. — № 5. - С. 73-75.

178. Рудько-Силиванов В. Кредитные деривативы как механизм управления риском при взаимодействии банковского и реального секторов экономики / В. Рудько-Силиванов // Рынок ценных бумаг. — 2002. № 4. - С. 69-73.

179. Рябченко JI. И. Развитие системы ипотечного кредитования в России: дис. канд. экон. наук / JI. И. Рябченко. — Москва, 1998. 189 с.

180. Савосина С. Д. О ситуации на рынке жилья Республики Татарстан / С. Д. Савосина // Экономический вестник Республики Татарстан. -2005.-№ 1.-С. 62-65.

181. Семенов В. Ипотечные риски пора страховать / В. Семенов // Банковское дело. 2005. - № 3. - С. 52-54.

182. Сергеев П. Жилищное кредитование / П. Сергеев // Закон. -2002. -№ 10.-С. 70-71.

183. Сергеенков В. П. Совершенствование рынка жилой недвижимости региона (на примере г. Москвы): автореф. дис. . канд. экон. наук / В. П. Сергеенков. Москва, 2006. - 23 с.

184. Сизов Ю. И. Волгоградская область: инвестиционные риски корпораций / Ю. И. Сизов // ЭКО. 2005. - № 2. - С. 94-98.

185. Симакова Н. А. Ценовая ситуация на рынке жилья г. Нижнего Новгорода / Н. А. Симакова, В. Н. Егошина // Вопросы статистики. 2005. -№ 3. - С. 86-89.

186. СимчераВ. М. Экономика России в 2003 году: итоги обнадеживающих преобразований / В. М. Симчера // Вопросы статистики. 2004. - № 4.-С. 75-81.

187. Смит А. Исследования о природе и причинах богатства / А. Смит. -М.: Наука, 1992.-572 с.

188. Сойер Камерон Ф. Критерии отбора инвестиционных проектов на рынке недвижимости / Ф. Сойер Камерон // Рынок ценных бумаг. 2001. -№2.-С. 43-45.

189. Сорос Дж. Алхимия финансов: Рынок: как читать его мысли: пер. с англ. / Дж. Сорос. М.: ИНФРА-М, 1996. - 416 с.

190. Старков О. Эволюция и трансплантация институтов рынка ипотечного кредита / О. Старков. Экономика и математические методы. - 2004. -Т. 40, вып. 3. -С. 33-50.

191. Стерник Г. М. Рынок жилья России: тенденции изменения в 20042006 гг. Доклад на конференции "Инвестиции в недвижимость" 24 июня 2004 года / Г. М. Стерник. — Режим доступа: http://www.realtymarket.ru, свободный.

192. Стерник Г. М. Рынок недвижимости России: закономерности становления и развития в условиях переходной экономики / Г. М. Стерник. — Режим доступа: Ьцр:/Луулу. realtymarket.ru, свободный.

193. Страйк Р. Жилищное ипотечное кредитование в условиях современной России / Р. Страйк, Н. Б. Косарева, А. Ю. Сучков // Деньги и кредит. -1995.-№8.-С. 52-59.

194. Страйк Р. Исследование рынков городского жилья в России / Р. Страйк // Вопросы экономики. 1994. - № 10. - С. 152-160.

195. Субботина В. Рынок недвижимости: некоторые теоретические аспекты функционирования / В. Субботина // Вестник Московского университета. Экономика. - 1993. -№ 3. - С.34-42.

196. Суворов Г. Как нам организовать рынок ипотечных ценных бумаг / Г. Суворов // Рынок ценных бумаг. 2002. - № 4. — С.25-30.

197. Суворов Г. Об ипотечном агенте замолвите слово / Г. Суворов // Рынок ценных бумаг. 2004. - № 19. - С. 44-47.

198. Тарасевич Е. И. Оценка недвижимости / Е. И. Тарасевич СПб.: СПб ГТУ, 1997.-422 с.

199. Только факты // Восточный экспресс. 2007. - № 12 503. - С. 3.

200. Туктаров Ю. Основные идеи ипотечных ценных бумаг / Ю. Тук-та-ров // Рынок ценных бумаг. 2004. - № 5. - С. 64-68.

201. Ужегов А.Н. Квартира в кредит: ипотечная сделка / А. Н. Уже-гов СПб., Питер, 2001. - 285 с.

202. Фабоцци Ф. Рынок облигаций. Анализ и стратегия / Ф. Фабоцци. -М., 2007.-950 с.

203. Федеральный закон "О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним" от 21 июля 1997 г., № 122-ФЗ.

204. Федеральный закон "О налоге с имущества, переходящего в порядке наследования или дарения" от 12 декабря 1991 г., № 2020-1.

205. Федеральный закон "О переводном и простом векселе" от 11 марта 1997 г., № 48-ФЗ.

206. Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" от 22 апреля 1996 г., № 39-Ф3.

207. Федеральный закон "О финансовой аренде (лизинге)" от 29 октября 1998 г., № 164-ФЗ.

208. Федеральный закон "Об ипотеке (залоге недвижимости)" от 16 июля 1998г., № 102-ФЗ.

209. Федеральный закон "Об ипотечных ценных бумагах" от 11 ноября 2003 г., № 152-ФЗ.

210. Федеральный закон "Об оценочной деятельности в РФ" от 29 июля 1998 г., № 1135-Ф3.

211. Федеральный закон от 16.07.98 № 102-ФЗ "Об ипотеке (залоге недвижимости)".

212. Федеральный закон о жилищных накопительных кооперативах от 30 декабря 2004 г. № 215-ФЗ.

213. Федорова А. Б. Финансирование ипотеки в России: состояние и перспективы / А. Б. Федорова // Актуальные проблемы современной науки. -2004.-№6.-С. 112-115.

214. Федорова С. В. Экономико-теоретические принципы ипотечного кредитования в России: автореф. дис. . канд. экон. наук / С. В. Федорова. — Санкт-Петербург, 2002. 20 с.

215. Финансовый менеджмент: теория и практика / под. ред. Е. С. Стояно-вой. -М. Перспектива, 2002. 656 с.

216. Формирование российской модели рыночной экономики: противоречия и перспективы / под ред. К. А. Хубиева. М.: ТЕИС, 2003. - Ч. 1. -468 с.,Ч. 2.-473 с.

217. Формирование экономической системы России в координатах мирового развития / под ред. К. А. Хубиева. М.: ТЕИС, 2001. - 796 с.

218. Фридман Дж. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости / Дж. Фридман, Н. Ордуэй. Пер. с англ. М.: Дело, 1997. - 461 с.

219. ФридменМ. Методология позитивной экономической науки /

220. М. Фридмен // THESIS. 1994. - № 4. - С. 20-52.

221. Хайек Ф. Познание, конкуренция и свобода / Ф. Хайек. СПб.: Пневма, 1999.-288 с.

222. Хаймурзина Н. 3. Управление рисками в условиях неравновесной экономики: автореф. дис. . канд. экон. наук / Н. 3. Хаймурзина. Ульяновск, 2006. - 23 с.

223. Харрисон Г. Оценка недвижимости / Г. Харрисон. М.: Рио мос-облупрполиграфиздат, 1994, - 231 с.

224. Хохлов Н. В. Управление риском / Н.В. Хохлов. М.: Юнити, 1999.-239 с.

225. Циркунов Н. М. Оценка кредитоспособности заемщика как важное условие повышения эффективности кредитных операций банка: автореф. дис. . канд. экон. наук / Н. М. Циркунов. Москва, 2006. - 24 с.

226. Цыбуленко 3. Залог отдельных видов недвижимого имущества / 3. Цыбуленко // Российская юстиция. 2000. - № 1. - С. 15-16.

227. Цылина Г. А. Ипотека: жилье в кредит / Г. А. Цылина. — М.: Финансы и статистика, 2002. 358 с.

228. Черных Е. В. История и перспективы развития ипотечного кредитования в России / Е. В. Черных. М.: РАН, 1998. - 60 с.

229. Черных С. Управление банковскими рисками / С. Черных // Вопросы экономики. 2004. - № 8. - С. 120-127.

230. Шапран В. Ипотека в Украине: период становления / В. Шапран // Рынок ценных бумаг. 2004. - № 19. - С. 48^9.

231. Шароварин А. Ипотека выгодна всем / А. Шароварин // Человек и труд. 2003. - № 9. - С.25-26.с* о

232. Шумпетер И. Теория экономического развития / И. Шумпетер. -М.: Прогресс, 1982. 455 с.

233. Эггертссон Т. Экономическое поведение и институты / Т. Эггерт-ссон. М.: Дело, 2001. - 408 с.

234. Эрделевский А. Государственная регистрация ипотеки /

235. А. Эрделевс-кий // Закон. 2002. - № Ю. - С. 60-62.

236. Ясеновец И. Кредитный анализ ипотечных ценных бумаг / И. Ясеновец, И. Стругацкий // Рынок ценных бумаг. 2004. - № 5. - С. 69—72.

237. Ясин Е. Перспективы российской экономики: проблемы и факторы роста / Е. Ясин // Вопросы экономики. 2002. - № 5. — С. 4-25.

238. Ясин Е. Структурный маневр и экономический рост / Е. Ясин // Вопросы экономики. — 2003. — № 8. С. 4-30.

239. Яшенков К. А. Субъекты договора ипотеки, их взаимные права и обязанности / К. А. Яшенков // Право и экономика. — 2004. № 11. — С. 2629.

240. Boleat М. National Housing Finance Systems: A Comparative Study / M. Boleat. Routledge (January, 1985). - 490 p.

241. Galster, Gorge C. A Bid Rent Analysis of Housing Market Discrimination / G. C. Galster // American Economic Review, 1977, march, 67. P. 144155.

242. Deutsch E., Tomann H. Home Ownership Finance in Austria and Germany / E. Deutsch, H. Tomann // Real Estate Economics. 1995, vol. 23. № 4. -P. 441-474.

243. Diamond D., Lea M. Housing Finance in Developed Countries: An Internationals Comparison of Efficiency/ D. Diamond, M. Lea / Journal of Housing Research. 1992, vol. 3. -№ 1. - P. 1-271.

244. Diamond D., Lea M. The Decline of Special Circuits for Housing Finance / D. Diamond, M. Lea // Housing Policy Debate. 1992, vol. 3. - № 3. - P. 747-778.

245. Oraves P. Building Savings and Government Bonuses электронный ресурс. / P. Oraves. 2003. - режим доступа : http//www.nbs.sk/ BLATES/ BIAOS-03112-16.odf, Таб. 2, свободный.

246. Country Note: Estonia / Document 9. OECD Workshop on Housing Finance in Transition Economics. Paris: UIS, June 19-20, 2000. электронный ресурс. - режим доступа http//www.oecd.org/daf/financial-affairs/non-members

247. Housing%20Finance/estonianote.pdf.