Развитие методов оценки стоимости активов и обязательств для отражения в финансовой отчетности тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Лукина, Татьяна Борисовна

• Лукина, Татьяна Борисовна
• кандидат экономических наук
• 2008

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Лукина, Татьяна Борисовна

Введение.

Глава 1. Функциональное назначение стоимостной оценки в системе финансовой отчетности.

1.1 Анализ развития концепций стоимости и современная трактовка категории стоимости.

1.1.1 Анализ исторического развития понятия стоимости.

1.1.2 Современное понятие стоимости.

1.2 Основополагающие принципы составления финансовой отчетности как базы для формирования методологии стоимостной оценки.

1.2.1 Особенности формирования финансовой отчетности с учетом потребностей внешних пользователей.

1.2.2 Критерии признания и база отражения активов и обязательств в финансовой отчетности

1.3 Определение роли и функционального назначения стоимостной оценки при формировании финансовой отчетности.

1.3.1 Представление роли стоимости в зависимости от сферы использования.

1.3.2 Группы функционального назначения стоимостной оценки.

Выводы.

Глава 2. Разработка методической базы оценки справедливой стоимости для целей отражения активов и обязательств в финансовой отчетности.

2.1 Анализ существующей методологии и методик стоимостной оценки.

2.1.1. Система регулирования стоимостной оценки для 1{елей отражения в финансовой отчетности.

2.1.2. Анализ существующей методологии оценки рыночной стоимости как базы для оценки справедливой стоимости.

2.2 Определение специфических характеристик понятия справедливой стоимости и разработка методической основы ее оценки.

2.2.1 Гармонизация понятия справедливой стоимости по стандартам МСФО и ОПБУ США.

2.2.2 Уточнение методов оценки справедливой стоимости на базе рыночной стоимости.

Выводы.

Глава 3. Разработка методической базы оценки стоимости использования и иных видов стоимостей, используемых в системе финансовой отчетности.

3.1 Содержание понятий и методики оценки стоимости использования и иных видов стоимостей, применяемых в финансовой отчетности.

3.2 Алгоритм определения группы активов, способных генерировать доход, как объекта оценки стоимости использования.

3.3 Разработка алгоритма расчета денежного потока и ставки дисконтирования для оценки стоимости использования.;.

Выводы:.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Развитие методов оценки стоимости активов и обязательств для отражения в финансовой отчетности»

Актуальность темы исследования. В связи с развитием российской экономики и глобализацией мировых процессов, создание финансовой отчетности по международным или американским стандартам отчетности стало необходимой составляющей корпоративного управления для большинства крупных и средних российских предприятий. Отчетность, составленная по международным или американским стандартам, позволяет компании претендовать на признание на российском и мировом рынке капитала, а также на равных началах общаться со своими торговыми партнерами - международными холдингами.

В основе такого повсеместного признания этих стандартов отчетности лежат фундаментальные принципы формирования отчетности - ее понятность, сопоставимость и достоверность. Одним из факторов достоверности отчетности принято считать применение стоимостных показателей для отражения активов и обязательств. А укрепление позиции стоимости, как наиболее адекватного инструмента для принятия управленческих и инвестиционных решений, приводит к тому, что с каждым годом стоимостной оценке отводится все более значимое место в системе финансовой отчетности.

Однако до сих пор остается до конца нерешенным вопрос о методологическом и функциональном назначении стоимостных показателей в отчетности. Это приводит к тому, что, по мнению разных финансовых специалистов, сфера использования стоимостной оценки может простираться от единичных случаев ее использования, когда применение никакой иной базы отражения активов и обязательств невозможно по каким - либо причинам, до повсеместного отражения всех активов и обязательств, учитываемых на балансе компании, на базе их стоимости.

В условиях функционирования российских предприятий проблема определения места и назначения стоимости в отчетности становится еще более актуальной. Это связано с существующей в русскоязычной литературе практикой смешения понятия стоимости и понятия« затрат. В результате этого лингвистического несоответствия в современной экономической терминологии возникли такие понятия, как первоначальная или историческая стоимость, которые не соответствуют современному экономическому пониманию категории» стоимости, и чье определение не требует применения методов стоимостной оценки.

В современной практике отражения стоимости активов и обязательства в отчетности, используются классические методы оценки рыночной стоимости активов, скорректированные исходя из специфических характеристик стоимости, применяемой в отчетности. Несмотря на то, что американские, и международные стандарты отчетности дают определенные рекомендации в части сферы использования стоимости в отчетности и характеристик применяемой стоимости, ни те, ни другие стандарты не предлагают системного подхода к применению стоимости в отчетности, ссылаясь при этом на необходимость использования общепризнанных или локальных стандартов и методик оценки. Более1 того, в последних редакциях стандартов, оба комитета по стандартам отчетности и учета все чаще рекомендуют обращаться к. профессиональным оценщикам для проведения оценки. необходимого вида стоимости, объясняя это необходимостью применения общего методологического подхода к оценке стоимости. Разработка такого подхода к стоимости, применяемой в отчетности, еще не завершена.

В настоящий момент, в России отсутствуют стандарты или общепризнанные методология и методики стоимостной оценки для целей отражения активов и обязательств в финансовой отчетности. Более того, федеральные российские стандарты оценки даже не выделяют те виды стоимости, которые применяются в финансовой отчетности.

В международных стандартах оценки проблеме стоимостной оценки в финансовой отчетности уделяется определенное внимание, в частности, отдельное приложение к стандартам оценки посвящено определениям и оценке тех видов, стоимости, которые применяются в финансовой отчетности. Однако данное приложение, в основном, описывает рекомендации, уже предложенные в стандартах отчетности, что в современных условиях работы по пересмотру стандартов отчетности, представляется только частичным решением проблемы применения стоимостной оценки.

Таким образом, в настоящий момент менеджмент компании, отвечающий за формирование и предоставление достоверной финансовой отчетности, а также профессиональные оценщики, занимающиеся оценкой активов и обязательств для их отражения в финансовой отчетности, постоянно сталкиваются с проблемой отсутствия сформулированной методологической и методической базы для оценки стоимости, используемой в финансовой отчетности.

Эта проблема только усугубляется тем, что в настоящий момент комитеты по международным и американским стандартам учета и отчетности начали процесс глобального пересмотра принципов и методик формирования отчетности, с целью сближения этих двух общепризнанных систем отчетности. Очевидно, что проблема разработки методов стоимостной'оценки будет занимать довольно значительное место в этом процессе.

Это подтверждает актуальность проблемы развития методов оценки стоимости активов и обязательств для их отражения в финансовой отчетности, исходя из единого методологического подхода к применению стоимости в финансовой отчетности.

Степень научной разработанности темы исследования.

Методологические и методические основы оценки стоимости разрабатывались в трудах многих российских и 3aUSDe>KHbix ученых, в частности, можно выделить работы таких ученых, как У. Шарп, Г. Александер, Д. Бэйли, Ш. Пратт, Р. Рейли^ А. Дамодаран, Т. Коупленд, А. Блек, М. Гордон. В России большое внимание разработкам в области методологии и методики стоимостной оценки уделяли А. Г. Грязнова, М. А. Федотова, Т.В. Тазихина, А.Н. Козырев, В.М. Рутгайзер, А.П. Ковалев.

Как было отмечено выше, в настоящий момент практические аспекты вопросов применения стоимостной оценки в целях отражения в системе финансовой отчетности находится в стадии научной разработки. Этими вопросами занимаются некоторые ассоциации практикующих оценщиков и инвестиционных аналитиков, в частности, ассоциация профессиональных аналитиков (CFA Institute), королевский институт сертифицированных оценщиков недвижимости (RICS), комитет по международным стандартам оценки (IVSC). Однако в разработках ученых - практиков этих ассоциаций проблема' использования стоимостной оценки рассматривается частично, применительно к конкретному практическому аспекту деятельности ассоциации.

Значительный вклад в разработку этого вопроса среди российских ученых сделали Г.И. Микерин, И.Л. Артеменков, О.И. Козлова, украинский ученый В.В. Галасюк.

Из анализа существующих разработок по проблеме исследования возникла цель исследования - сформировать методический аппарат оценки стоимости активов и обязательств для отражения в финансовой отчетности по международным и общепризнанным американским стандартам учета и отчетности.

Для достижения поставленной цели исследования были выделены следующие задачи:

1 Определить содержание понятия стоимости, как предмета исследования, в контексте проблематики ее использования в финансовой отчетности;

2 Определить основные характеристики составления финансовой отчетности, а также цели и задачи, преследуемые различными пользователями отчетности;

3 Сформулировать функциональное назначение стоимостной оценки в отчетности и разработать классификацию сфер применения стоимостной оценки исходя из выявленного функционального назначения оценки в отчетности;

4 Определить регулятивную базу применения стоимостной оценки в финансовой отчетности по международным и американским стандартам для российских компаний;

5 Определить специфические характеристики, присущие понятиям «справедливой стоимости», «стоимости использования», используемых в финансовой отчетности, и на их базе выявить методологические особенности их оценки;

6 Усовершенствовать методику оценки справедливой стоимости на базе рыночной стоимости;

7 Усовершенствовать алгоритмы расчета денежного потока и ставки дисконтирования стоимости использования.

Объектом исследования является стоимость, используемая при отражении активов и обязательств в финансовой отчетности компании.

Предметом исследования являются методы стоимостной оценки в системе финансовой отчетности.

Теоретической основой исследования в части определения понятия категории стоимости стали труды авторов, разрабатывавших концепцию стоимости - А. Смит, К. Маркс, А. Маршалл, К. Менгель, и другие. Методологической и теоретической основой исследования по проблеме оценки стоимости стали У. Шарп, Г. Александер, Д. Бэйли, Ш. Пратт, Р. Рейли, А. Дамодаран, Т. Коупленд, А. Блек, М. Гордон, Дж. Хитчнер, А. Г.

Грязнова, М. А. Федотова, Т.В. Тазихина, А.Н. Козырев, В.М. Рутгайзер, А.П. Ковалев, Г.И. Микерин.

Кроме того, исследование базируется на изучении и анализе действующих стандартов и законодательных документов, регулирующих оценочную деятельность и принципы стоимостной оценки в финансовой отчетности по международным и американским стандартам финансовой отчетности, а также существующей практике оценки стоимости в России: Методы исследования, используемый научный инструментарий. В процессе исследования применялись общенаучные методы исследования: научной абстракции, сравнения, классификации и группировки, моделирования, анализа, а так же применялись принципы системного и институционального подходов.

Исследование проведено в соответствии с п. 7.6 и 7.8 Паспорта специальности 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит».

Научная новизна исследования заключается в системной разработке методов, стоимостной оценки в системе финансовой отчетности по международным и общепризнанным американским стандартам учета и отчетности. В диссертации получены и выносятся на защиту следующие научные результаты:

1 Определено функциональное назначение стоимостной оценки активов и обязательств в системе финансовой отчетности путем анализа целей и задач, стоящих перед финансовой отчетностью, фундаментальных критериев ее формирования, и концептуального понимания стоимости, на основании чего разработана классификация сфер использования стоимостной оценки в финансовой отчетности;

2 Выявлены специфические характеристики понятия «справедливая стоимость» в процессе проведения сравнительного анализа международных и американских стандартов отчетности, а также научного сопоставления и анализа характеристик справедливой и рыночной. стоимостей; научно доказана необоснованность отождествления этих двух видов стоимости;

3 Определена специфика понятий «стоимости использования», «чистой реализационной стоимости», «текущей стоимости» и «остаточной стоимости» на основании анализа принятых в оценочной практике видов стоимостей и функционального назначения этих видов стоимостей в отчетности; разработаны алгоритмы их оценки на базе классических методов оценки стоимости;

4 Разработаны и научно обоснованы алгоритмы расчета ключевых элементов денежного потока и ставки дисконтирования при оценке стоимости использования на основании выведенных характеристик этого вида стоимости и функционального назначения стоимости использования в финансовой отчетности

Практическая значимость данной работы заключается в том, что ее основные положения, результаты, разработанные методики и методические рекомендации ориентированы на широкий круг пользователей при составлении достоверной финансовой отчетности по международным или американским стандартам и ее анализе.

В результате проведенного исследования в работе предложена целостная методическая база применения стоимостной оценки в финансовой отчетности. С одной стороны, рекомендуемые методы могут быть использованы при разработке российских стандартов по оценке стоимости, для целей отражения в финансовой отчетности, а также могут применяться в международных и американских стандартах финансовой отчетности.

С другой стороны, выводы исследования в виде практических рекомендаций по оценке справедливой и иных видов стоимостей, используемых в финансовой отчетности, а также описание рекомендуемого подхода к определению объекта оценки могут быть использованы практикующими оценщиками.

Апробация и внедрение результатов исследования осуществлялась в несколько этапов:

• Внедрение практических методик, разработанных в ходе работы, в практику производимой оценки и аудита в компании KPMG;

• Предложение полученной методологической и методической системы стоимостной оценки в рамках дискуссий, проводимых комитетом по международным стандартам оценки в 2006 годах, и комитетом по международным стандартам отчетности в 2005 -2006 годах;

Основные результаты данного исследования были включены в научно-исследовательскую работу, выполняемую учеными и аспирантами Финансовой академии при Правительстве РФ «Использование стоимостной оценки в процессе перехода на международную систему финансовой отчетности» в декабре 2005 года.

Публикации. Основные положения диссертации отражены в трех публикациях общим объемом 1,69 п.л. (из них 1.51 п.л. авторского объема), в том числе в одной статье объемом 0,69 п.л. в журнале, входящем в перечень ВАК.

Структура диссертации определяется целью и задачами исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка использованной литературы и приложений.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Лукина, Татьяна Борисовна

Заключение

Общие результаты проведенных теоретических исследований и практических разработок сводятся к следующему:

1 В результате проведенного анализа экономического содержания понятия «стоимости», а также основополагающих целей формирования отчетности и принципов ее составления, в работе определено функциональное назначение стоимости в финансовой отчетности, как:

• Стоимость отражает максимальный порог велечины актива, отраженного в балансе;

• Стоимость позволяет определить изменение финансового положения компании, вызванное волатильностью восприятия рынком преимуществ компании, связанных с наличием у нее неоперационных активов и обязательств;

• Стоимость заменяет величину активов и обязательств в случаях, когда такая величина не может быть достоверно определена.

Определенное таким образом функциональное назначение стоимости было положено в основу классификации необходимой сферы использования стоимостных показателей в отчетности.

2 На основании проведенного анализа существующей научной и регулятивно-правовой базы, описывающей понятие «справедливой стоимости», а также научного сопоставления внутренних характеристик справедливой и рыночной стоимости была доказана неправомерность отождествления понятий «справедливая» и «рыночная стоимость»

3 Определены и научно обоснованы специфические характеристики понятий «стоимость использования», «чистой стоимости реализации», «текущей стоимости» и «остаточной стоимости», которые были положены в основу предлагаемых методов их оценки

4 Разработаны алгоритмы расчета ключевых элементов денежного потока и ставки дисконтирования при оценке стоимости использования.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Лукина, Татьяна Борисовна, 2008 год

1. Российская Федерация. Законы. Федеральный Закон от 29.07.1998 №135-Ф3 «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» (в редакции федерального закона от 24.07.2007 №220-ФЗ)

2. Российская Федерация. Постановления. Постановление Правительства РФ от 6 июля 2001 г. N 519 «Об утверждении стандартов оценки» (в ред. Постановления Правительства РФ от 14.12.2006 N 767)

3. Российская Федерация. Приказы. Приказ Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации (Минэкономразвития России) от 20 июля 2007 г. N 255 г. "Об утверждении федерального стандарта оценки "Цель оценки и виды стоимости (ФСО N 2)"

4. Российская Федерация. Приказы. Приказ от 30.03.01 №26н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01

5. Российская Федерация. Письма. Письмо разъяснение МЭРТ от 18.09.2007 №Д06/1758 «О порядке применения стандартов оценки»

6. FAS 133 «Accounting for Derivatives and Hedge Instruments » // Statements of Financial Accounting Standards, 2007

7. FAS 141 «Business combinations» // Statements of Financial Accounting Standards, 2007

8. FAS 142 «Goodwill and Other Intangible Assets» // Statements of Financial Accounting Standards, 2007

9. FAS 144 «Accounting for the Impairment of Long-lived Assets» // Statements of Financial Accounting Standards, 2007

10. FAS 150 «Accounting for Certain Financial Instruments with Characterictics of Both Equity and Liability» // Statements of Financial Accounting Standards, 2007

11. FAS 157 «Fair Value Measurements» // Statements of Financial Accounting Standards, 2007

12. Framework for the Preparation and Presentation of Financial Statements // International Financial Reporting Standards (IFRSs) 2007

13. IAS 1 «Presentation of Financial Statements» // International Financial Reporting Standards (IFRSs) 2007

14. IAS 2 «Inventories» // International Financial Reporting Standards (IFRSs) 2007

15. IAS 16 «Property, Plant and Equipment» // International Financial Reporting Standards (IFRSs) 2007

16. IAS 17 «Leases» // International Financial Reporting Standards (IFRSs) 2007

17. IAS 19 «Employee Benefits» // International Financial Reporting Standards (IFRSs) 2007

18. IAS 20 «Accounting for Government Grants and Disclosure of Government Assistance » // International Financial Reporting Standards (IFRSs) 2007

19. IAS 26 «Accounting and Reporting by Retirement Benefit Plans» // International Financial Reporting Standards (IFRSs) 2007

20. IAS 36 «Impairment of Assets» // International Financial Reporting Standards (IFRSs) 2007

21. IAS 37 «Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets» // International Financial Reporting Standards (IFRSs) 2007

22. IAS 38 «Intangible Assets» // International Financial Reporting Standards (IFRSs) 2007

23. IAS 39 «Financial instruments: Recognition and Measurement» // International Financial Reporting Standards (IFRSs) 2007

24. IAS 40 «Investment Property» // International Financial Reporting Standards (IFRSs) 2007 '

25. IAS 41 «Agriculture» // International Financial Reporting* Standards (IFRSs) 2007

26. IFRIC 2 «Members' Shares in Co-operative Entities and Similar Liabilities» // Interpretations to International Financial Reporting Standards (IFRSs) 2007

27. IFRIC 8 «Scope of IFRS 2» // Interpretations to International Financial Reporting Standards (IFRSs) 2007

28. IFRS 1 «First-time Adoption of International Financial Reporting Standards» // International Financial Reporting Standards (IFRSs) 2007

29. IFRS 2 «Share-based Payment» // International Financial Reporting Standards (IFRSs) 2007

30. IFRS 3 «Business Combinations» // International Financial Reporting Standards (IFRSs) 2007

31. IFRS 5 «Assets Held for Sale and Discontinued-Operations» // International Financial Reporting Standards (IFRSs) 200734IVS 1 «Market Value Basis of Valuation» // International Valuation Standards 7, 8 editions, 2005„2007

32. IVS 2 «Basis Other than Market Value» // International Valuation Standards 7, 8 editions, 2005, 200736IVA 3 «Valuation of Public Sector Assets for Financial Reporting» // International Valuation Standards 7, 8 éditions, 2005, 2007

33. GN 8 «The Cost Approach for Financial Reporting» // International Valuation Standards 7, 8 éditions, 2005, 20071. Монографии:

34. Агапова И.И. История экономических учений. М.: ВиМ, 1997

35. Антилл Нил, Кеннет Ли. Оценка компаний. Анализ и прогнозирование с использованием отчетности по МСФО. М.: Альпина Бизнес Букс, 2007

36. Блауг Mt Экономическая мысль в ретроспективе. М.: Дело Лтд, 1994

37. Виннер Дж. Концепция полезности в теории ценности/ Теория потребительского повеления спроса. Спб.: Экономическая школа, 1993

38. Бахрушина М.А. Международные стандарты финансовой отчетности: Методики трансформации российской отчетности: Учебное пособие. М.: ООО «Омега-Л», 2006

39. Грязнова А.Г., Федотова М.А., Эскиндаров М.А., Тазихина Т.В., Иванова Е.Н., Щербакова О.Н. Оценка стоимости предприятия. М.: Интерреклама, 2003

40. Европейские стандарты оценки 2000, пер. с англ. Г.И. Микерина, Н.В. Павлова, И. Л. Артеменкова./ М.: ООО «Российское общество оценщиков», 2003

41. Леонтьев В. Современное значение экономической теории К. Маркса/ Экономическое эссе. Теории, исследования, факты и политика. М.: Политиздат, 1999.

42. Лушин С.И. Ценность. Цена. Стоимость. М.: Юристъ, 2001

43. Маркс К. Теории прибавочной стоимости. Т.4. «Капитала»/ Маркс К. и Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. М.: Политиздат, 1962.

44. Маршалл А. Принципы политической экономии: В 3 т. М.: Прогресс, 1983-1984.

45. Микерин Г.И., Недужий М. И:, Павлов Н.В., Яшина Н.Н. Международные стандарты оценки: Книга 1. М.: ОАО «Типография «Новости», 2000.

46. Оценка бизнеса: Учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. -2-е изд., перераб. и доп. М: Финансы и статистика, 2004

47. Оценка бизнеса. Под ред. М:А; Федотовой;: A.F. Грязновой: Издание 2: ' ое. М;: Финансы:и статистика, 2007 ,

48. Рожнова О.В. Трансформация: отчетности в формат МСФО. Практическое пособие для бухгалтера. М.: Юриспруденция, 2005

49. Смит, А. Исследование о природе и причинах богатства народов/ Антология экономической:классики: в 2т. М., 1991

50. Фабоци, Ф. Управление инвестициями: Пер. с англ./ М.: Инфра-М, 2000

51. Шарп, У., Александер, F., Бейли, Дж. Инвестиции: Пер. с англ. М.: Инфра-М, 2001.

52. Adams III, D.y Bishop, D., Grossman, R., Hitchner, J., Eva M. Lang, Shannon- P. Pratt; and Robert C. Rothental. Fundamentals of Business Valuation parti 1 / American: Institute of Certified Public Accountants, 2000.

53. Copeland, Т., Koller, Т., and Murrin, J. Valuation: Measuring and Managing the Value of Companies, 2nd ed/ John ; Wiley, and' Sons, Inc., Hoboken, New Jersey, 1995:

54. Damodaran, A. Valuation: Security Analysis for Investment and' Corporate Finance/ John Wiley and Sons, Inc., Hoboken, New Jersey, 1994

55. Gordon; M. Dividends, earnings and stock prices. Review of Economics and Statistics; 41, No. 262Hitchner, J. Financial valuation: applications and models/ John Wiley and Sons, Inc., Hoboken, New Jersey, 2002

56. Hitchner, J. Valuation for financial reporting: Intangible Assets, Goodwill, and Impairment analysis SFAS 141 and 142/ John Wiley and Sons, Inc., Hoboken, New Jersey, 2000

57. Pratt, S., Reilly, R., Schweihs, R. Valuing a Business: the Analysis and Appraisal of Closely Held Companies, 4th ed./ McGraw-Hill, Inc., 2000

58. Pratt, Sh. Cost of Capital: Estimation and Applications/ John Wiley and Sons, Inc., Hoboken, New Jersey, 1998

59. Schaht, K., McEnally, R., Palasky, G. A Comprehensive Business Reporting Model: Financial reporting for investors / CFA Institute Marketing for Financial Market Integrity, 2007

60. Wilians, J.B. The Theory of Investment Value (Amsterdam: North-Holland Publishinf, 1964

61. Christopher, Mercer Z. Valuing Enterprise and Shareholder Cash Flows: The Integrated Theory of Business Valuation. Peabody Publishing, 2004

62. Публикации в периодической печати и Интернет источниках:

63. Волков Д.Л. Модели оценки фундаментальной стоимости собственного капитала компании: проблема совместимости // Вестник СПбГУ. Серия Менеджмент, выпуск 3, 2004

64. Галасюк В., Галасюк В. Понятие денежных потоков и условных денежных потоков в контексте финансовой концепции капитала МСБУ//Финансовая консультация, № 31-32, 2000

65. Галасюк В.В. Должны ли быть одинаковыми ставки дисконтирования для положительных и отрицательных условных денежных потоков?//Финансовая консультация. №45-48, 1999

66. Галасюк В.В., Вишневская-Галасюк А.В., Галасюк В.В. Как отражать активы в бухгалтерском учете в соответствии с Международнымистандартами финансовой отчетности и на базе концепции // CCF//http://www.galasyuk.dnepr.net/

67. Галасюк, В., Вишневская-Галасюк, А., Галасюк, В. Основные методы оценки активов еще один взгляд // CCF//http://www.galasyuk.dnepr.net/

68. Кузнецова Е. Отчетность по МСФО: Работа над ошибками // Журнал «Консультант», №5, 2006.

69. Малюга Н.М. Пути усовершенствования оценки в бухгалтерском учете: теория, практика, перспективы // Житомир, ЖИТИ, 1998

70. Микерин Г.И., Козлова О.И. Стоимость корпорации: оценка и управление (о дискуссии по базовым понятиям) // По материалам сайта www.appraisal.ni

71. Микерин Г.И., Смоляк С.А. Измерения (оценки) справедливой стоимости для финансовой отчетности: применение методик оценки стоимости и методик приведенной стоимости в бухгалтерских оценочных расчетах // Журнал «Вопросы оценки», №3, 2006

72. Микерин, Г.И., Федотова, М.А. Профессиональная оценка (стоимости имущества) для финансовой отчетности и «пересмотр понятий» в международных стандартах // Материалы для публичного обсуждения. По материалам сайта www.appraisal.ru

73. Модеров С. Тест на обесценение гудвила // Журнал «Консультант», № 11, 2005

74. Модеров С. Творческий подход к составлению финансовой отчетности // Журнал «Консультант», №15, 2005

75. Морина H.A. Справедливая оценка стоимости основных средств при переходе на МСФО // Имущественные отношения в РФ, №2, 2007

76. Сивец С.А. Справедливая стоимость активов и экспертная оценка// Ориентир, №26, 20001.

77. Управленческая и финансовая информация ряда компаний, чьи имена не раскрываются в целей соблюдения конфиденциальности

78. Харитова О. Прозрачный отчет по МСФО: Мечты и российские реалии // Журнал «Консультант», №13, 2005.

79. Щербакова О.Н. Оценка и управление. Принцип экономической добавленной стоимости // Журнал «Двойная запись», декабрь 2005

80. Amendments to IAS 39: The Fair Value Option. Comments on the Discussion Paper issued by IASB. CFA Institute // материалам сайта www.cfainstitute.org

81. Fink, R. Will Fair Value Fly? Fair-value accounting could change the very basis of corporate finance // По материалам сайта www.CFO.com

82. Heffes, E., FEI CEO's 2007 Top 10 Financial Reporting Challenges // Financial Executive magazine, 01 -02 2007

83. International Financial Reporting Standards And Fair-Value Accounting. Tower Perrin Tilinghast // По материалам сайта www.cfo.com

84. Lerch, M., Pretax/aftertax conversion formula for capitalization rates and cash flow discount rates // Business valuation review, 03 1990

85. McEnally, R., Fair Value Financial Reporting: An investor perspective, part 2 // CFA magazine, 05-06 2007

86. Penman, S., Financial Reporting Quality: Is Fair Value a Plus or a Minus? Paper for presentation at the Information for Better Markets Conference Institute of Chartered Accountants in England and Wales December 18-19, 2006

87. Proposed Statement of Financial Accounting Standards: Employers' Disclosures about Pensions and Other Postretirement Benefits. Association For Investment Management And Research // По материалам сайта www.aimr.ogr, 2003

88. Response to FASB Invitation to Comment, "Valuation Guidance for Financial Reporting" American Academy of Actuaríais // По материалам сайта www.fasb.org

89. Valuation Under International Financial Reporting Standards. IVSC // International Bureau, #12, March 2007

90. Volkov D., Berazinets I. Accounting-based valuations and market prices of equity: Case of Russian market. In: Collection of Abstracts of 30th Annual Congress of European Accounting Association. Lisbon, Portugal, 2007

91. Hume S. What's it worth? A guide to a valuation technique // Finance matters, #45, 11 2000

92. Craner J. Fixed assets valuation: the ups and (more particular) the downs // Finance matters, #46, 02 2001

93. Alfred J. The demand for fair value // По материалам сайта www, accaglobal. com

94. Martin C., Hartley J. SME intangible assets // ACCA research report, #93, 2006

95. Andrews. Impairment of assets measurement without disclosure? // ACCA research report, #92, 2006

96. Scott. S IAS 40. Investment properties // Finance matters, #47, July 2001

97. Tomplinson P. Who'll rein in the bull // По материалам сайта www.accaglobal.com

98. Volkov D., Berazinets I. Accounting-based valuations and market prices of equity: Case of Russian market. In: Collection of Abstracts of 30th Annual Congress of European Accounting Association. — 2007, Lisbon, Portugal