Развитие механизма регулирования стабильности российской банковской системы в современных условиях тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Львова, Елена Ивановна

• Львова, Елена Ивановна
• кандидат экономических наук
• 2011

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Львова, Елена Ивановна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ БАНКОВСКИХ СИСТЕМ

1.1. Сущность банковской системы, ее структура и принципы построения.

1.2. Стабильность банковских систем и факторы, влияющие на ее состояние.

1.3. Теоретические концепции финансовой нестабильности экономических систем и трансформация банковских продуктов на рынке капитала.

ГЛАВА 2. ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ МИРОВОЙ И НАЦИОНАЛЬНОЙ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ РФ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ

2.1. Особенности становления и регулирования банковской системы Российской Федерации.

2.2. Состояние банковской системы Российской Федерации в период выхода из финансового кризиса.

2.3. Зарубежные банковские системы и факторы их воздействия на банковскую систему РФ.

ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМА РЕГУЛИРОВАНИЯ СТАБИЛЬНОСТИ РОССИЙСКОЙ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ

3.1. Проблемы регулирования стабильности банковской системы в условиях глобализации.

3.2. Модель реформирования банковской системы Российской Федерации в современных условиях

3.3. Механизм роста капитализации коммерческих банков в ходе их реорганизации (слияния и присоединения).

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Развитие механизма регулирования стабильности российской банковской системы в современных условиях»

За последние 20 лет в мировой экономике произошли значительные и обширные изменения. Сокращение государственного вмешательства в экономику, либерализация финансовых рынков, активная приватизация государственной собственности совпали с развитием новых информационных технологий. Все эти перемены позволили сформировать новые финансовые рынки и связать национальные системы в единый рынок.

Глобализация привела к значительному снижению регулирующей мощи национальных государств вследствие обострения их конкуренции за инвестиционные ресурсы. Международные инвесторы получили возможность свободно перемещать капиталы из одной страны в другую для оптимизации транснациональных производственных систем, так и в спекулятивных целях. Закономерным результатом такой свободы стало нарастание стихийности мирохозяйственного развития: в условиях отсутствия «глобального регулятора» увеличились объемы системных рисков.

Локальное явление — выпуск в одной из развитых капиталистических стран ипотечных облигаций, обеспеченных кредитами непервоклассным заемщикам, превратилось в мировой финансовый кризис. Большинство финансовых организаций понесло прямые или косвенные убытки от вложений капитала в высокорисковые производные ценные бумаги (деривативы).

В течение XX века практически не осталось страны, не испытавшей финансового кризиса в той или иной мере. Опыт разных стран доказывает, что банковские кризисы отражают сложный процесс приспособления банковских систем к новым макроэкономическим условиям. .

Начавшийся в 2007г. в ипотечной сфере американской экономики мировой финансовый кризис, представляет собой многофакторный феномен. Его причины носят объективный и субъективный характер. К ним относят и то, что ФРС США годами накачивала экономику «дешевыми» деньгами, и то, что Конгресс отменил закон Гласса - Стигала, разрешив депозитным учреждениям (коммерческим банкам) осуществление операций с высокорисковыми акциями и деривативами, и то, что Комиссия по ценным бумагам и биржам допускала махинации с маскировкой рисков по ипотечным кредитам непервоклассным заемщикам путем создания все новых финансовых продуктов.

Серьезным испытанием мировой финансовый кризис стал и для экономики нашей страны. Современная российская банковская система очень молода. Развитые страны, веками строившую рыночную экономику и адекватную ей банковскую систему, во многом превосходят создаваемую отечественную, которая должна обеспечивать свое функционирование на рыночных принципах экономики.

В большинстве стран банковский сектор, выполняя функции финансового посредничества, является одним из секторов экономики, в наибольшей мере подверженных государственному регулированию. В Российской Федерации организацией банковского регулирования и надзора занимается Банк России.

В настоящее время деятельность Центрального банка России приобретает огромное значение, поскольку от его эффективного функционирования и правильно выбранных методов, посредством которых он осуществляет свою деятельность, зависит стабильность и дальнейший рост экономического потенциала страны, отдельных секторов экономики, а также укрепление позиций на международном рынке.

Коммерческие банки, действуя в соответствии с денежно-кредитной политикой государства, регулируют движение денежных потоков, воздействуя на скорость их оборота, эмиссию, общую массу, включая количество наличных денег в обращении. Стабилизация роста денежной массы является залогом снижения темпов инфляции, обеспечения стабильного уровня цен, при достижении которого рыночные отношения воздействуют на национальную экономику самым результативным образом.

До кризиса 2008 года банковская система России имела достаточно высокие темпы развития и определенную устойчивость функционирования, приобрела в значительной степени новый качественный уровень, свойственный субъектам рыночной системы хозяйствования. Коммерческие банки, осуществляя свои функции, предоставляют возможность развития предприятиям, обслуживают население. Это возлагает на банковский сектор большую ответственность перед обществом, которое должно иметь полную уверенность в устойчивости и надежности коммерческих банков.

В период экономического роста казалось, что банковская система может успешно функционировать как относительно изолированная и самодостаточная система. К сожалению, в условиях глобального развития общественных и экономических процессов, банковская система России не реализовала всех своих стимулирующих возможностей, не обладает пока достаточным ресурсным потенциалом, подвержена высоким рискам. Отечественная банковская система имеет ряд недостатков, которые снижают эффективность хозяйствования и сдерживают темпы экономического роста.

Мировые финансовые проблемы определяют необходимость банковского реформирования во всем мире и в отдельных странах с различным уровнем развития. Тенденции развития финансово-банковской сферы последнего десятилетия привели к смещению акцентов в научных исследованиях в область изучения таких теоретических проблем, как финансовая устойчивость, стабильность банковской системы и ее элементов, слияния и присоединения в банковской сфере, уровень и методы оценки конкурентоспособности банков, качество и технологии продаж банковских продуктов, управление рисками и т.п.

Сегодня разработаны концептуальные подходы развития мировой банковской системы, рекомендуемые международными финансовыми институтами и Всемирным Банком, где речь идет о необходимости существенных преобразований в банковском секторе, построения более устойчивой модели, адекватной требованиям рыночной экономики и новым международным стандартам.

В современных условиях необходимо формировать новые модели регулирования, позволяющие отображать поведение хозяйствующих субъектов, максимизирующих собственные целевые функции. Создаваемые структурные модели экономических взаимодействий должны достоверно характеризовать как структуру экономики в целом и ее подсистем, так и интересы хозяйствующих субъектов, а также органов государственной власти и управления.

Актуальность данной работы вызвана тем, что для современной российской экономики повышение эффективности и стабильности функционирования банковского сектора — основной фактор расширения инвестиционной базы развития и обеспечения прогрессивных структурных преобразований.

Научная гипотеза исследования основывается на предположении, что существующий механизм регулирования стабильности российской банковской системы необходимо модернизировать с учетом процессов развивающейся глобализации.

Объектом диссертационного исследования является банковская система Российской Федерации.

Предмет исследования - финансово-экономические отношения, связанные с формированием механизма стабилизации банковской системы России в условиях глобализации.

Цель работы исследовать проблемы построения и функционирования банковских систем, в том числе и Российской Федерации, сформировать модель, регулирующую ее стабильность на основе совершенствования механизма роста капитализации в современных условиях.

Исходя из цели работы, были поставлены следующие задачи:

-дать оценку моделям современной мировой и национальной банковских систем и уточнить принципы их построения;

-выявить факторы стабильности банковских систем в современных условиях;

-исследовать характер взаимодействия банковского сектора РФ с мировой банковской системой;

-предложить модель реформирования банковской системы на основе создания эффективных банковских объединений, роста их капитализации и ликвидности;

-сформировать комплекс мер по укреплению стабильности российской банковской системы в современных условиях.

Методология исследования. При выполнении диссертационного исследования были использованы общенаучные методы исследования (системный подход, методы обобщения и сравнения, анализа и синтеза, экономико-статистический и метод математического моделирования).

Анализ практических данных осуществлялся с помощью методов сравнения, группировки, выборки, обобщения и ряда других методов.

Теоретические основы исследования и степень разработанности темы. В работе использованы труды известных авторов по вопросам развития и совершенствования банковского сектора, базовые принципы эффективного надзора за деятельностью кредитных организаций Базельского комитета по банковскому регулированию. Исследование базируется на статистических и аналитических материалах Центрального банка РФ, министерств и ведомств, данных опубликованных в открытой печати, материалах научных конференций, симпозиумов и семинаров по соответствующим проблемам.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке концептуального подхода, теоретическом обосновании и практических рекомендациях по укреплению стабильности российской банковской системы и ее реформированию в условиях глобализации.

К наиболее значимым результатам, составляющим новизну исследования, относятся следующие:

-проведена авторская оценка действующих моделей банковских систем, уточнены и дополнены принципы их формирования в условиях глобализации (уровень интегрированности);

-уточнено понятие устойчивости банковской системы, дополнены и обоснованы факторы, влияющие на нее . в современных условиях. К числу основных факторов относятся: концентрация и централизация капитала, компьютеризация, регулирование и оптимизация банковской деятельности и финансовые инновации;

-выявлен и обоснован характер взаимодействия банковского сектора Российской Федерации с мировой банковской системой. Определена зависимость стабильности банковской системы от регулирования уровня капитализации;

-разработана модель реформирования российской банковской системы путем создания эффективных банковских объединений, на основе роста их капитализации, ликвидности и стабильности;

-предложен комплекс мер по укреплению стабильности банковской системы, в первую очередь за счет формирования долгосрочной ресурсной базы, активизации рынка межбанковских кредитов и повышения качества оценки кредитоспособности заемщика.

Современное состояние российской банковской системы настоятельно требует разработки методологических и методологических подходов и основных направлений по обеспечению регулирования ее стабильности в условиях глобализации. Недостаточно внимания уделяется особенностям формирования банковских систем, в том числе российской банковской системы, как приоритетных элементов регулирования устойчивого развития. Особый интерес представляет изучение и обобщение новейших достижений зарубежного банковского менеджмента. Назрела объективная потребность в теоретическом осмыслении существующей проблемы, в проведении углубленных научных исследований особенностей формирования российской банковской системы и определении направлений обеспечения ее стабильности в условиях глобализации.

Указанные проблемы и обусловили необходимость написания данной работы.

Практическую значимость имеют следующие результаты:

- Освещение современных проблем и особенностей развития мировой российской банковской системы;

-Уточнение факторов обеспечения стабильности российской банковской системы в условиях глобализации;

- Выявление новых тенденций развития банковской системы России в условиях глобализации;

- Разработка модели банковского сектора с использованием механизма реорганизации коммерческих банков, роста их капитализации, укрепления ликвидности и платежеспособности в современных условиях.

Апробация и внедрение основных результатов работы. Результаты исследования представлялись в научных докладах на научно-практических конференциях.

Положения диссертационного исследования использовались в учебном процессе Российского государственного социального университета (филиал в г. Клин) при преподавании курсов «Деньги. Кредит. Банки», «Банковское дело» и «Банки и финансовые институты».

Результаты диссертационного исследования и основные положения работы обсуждались на заседаниях теоретического семинара кафедры «Финансы и кредит» РГСУ. Отдельные разделы диссертации использовались при написании учебных пособий и статей.

Основные результаты исследования опубликованы в 6 работах общим объемом 1,9 п.л. Структура работы обусловлена целью и задачами, поставленными диссертационным исследованием.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Львова, Елена Ивановна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Масштабный глобальный экономический и финансовый кризис был обусловлен накопившимися в последнее время диспропорциями в мировой экономике, недостатками в институциональной сфере (в регулировании и надзоре), усилением конкуренции и взаимозависимости стран вследствие ускорения процессов глобализации. О приближении такого кризиса предупреждали известные экономисты, в частности Дж. Стиглиц, П.Кругман и др. Стремительное снижение производства, объема инвестиций и кредитных ресурсов, а также первый в новом столетии дефицит федерального бюджета - вот ключевые характеристики российского хозяйства в 2008-2009гг., глубоко пораженного мировым кризисом.

Банки составляют неотъемлемую часть современного денежного хозяйства. Их деятельность тесно связана с потребностями воспроизводства. Находясь в центре экономической жизни, обслуживая интересы производителей, банки опосредуют связи между промышленностью и торговлей, сельским хозяйством и населением.

Банковская система по своей природе является важнейшей составляющей механизма реализации воспроизводственных отношений в экономике. С учетом функций коммерческих банков и их влияния на производственную сферу, было отмечено, что банковская система и материальное производство взаимосвязаны и взаимозависимы. Поэтому степень устойчивости банковской системы может характеризовать состояние национальной экономики, социальную сферу общества и многие другие аспекты экономической и социальной жизни страны.

Решение проблемы стабильности банковских систем и предотвращения глубоких финансово-экономических кризисов во многом зависят от выбора модели развития финансовой системы. Модели и типы банковских систем формируются с учетом национальных особенностей и социально-экономического состояния стран.

Однако существующие модели не обеспечивают в должной мере стабильности их функционирования и недостаточно учитывают влияние глобализации, как одного из основных факторов воздействия внешней среды на банковские системы. Автором уточнены и дополнены принципы функционирования банковских систем в условиях глобализации.

Принцип иерархичности банковской системы подразумевает, например, двухуровневый характер построения российской банковской системы.

Принцип стабильности банковских систем отражен в целях деятельности центральных банков: курса национальной валюты, развития банковской и платежной систем.

Принцип монопольного положения центральных банков означает отсутствие их конкуренции с другими банками страны, находящимися на нижестоящем уровне банковской системы.

Принцип надзора и контроля. Банковская деятельность относится к наиболее контролируемой сфере предпринимательской деятельности.

Принцип универсальности российских банков означает, что все действующие на территории РФ банки обладают универсальными функциональными возможностями в соответствии с полученными лицензиями.

Принцип коммерческой направленности банков выражается в том, что согласно законодательству основной целью их деятельности является получение прибыли.

В современных условиях особое место занимает принцип интегрированности в мировую банковскую систему, в связи с интернационализацией различных сфер деятельности.

В современных условиях данные принципы вызывают необходимость реформирования международных финансовых институтов с целью увязки их функционирования с национальными банковскими системами.

По мнению автора, категория устойчивости банковской системы - это ее способность выполнять конкретные обязательства и укреплять уверенность клиентов в ее надежности. Развитие и стабильность национальной банковской системы России в условиях глобализации зависит от следующих факторов:

-концентрация и централизация капитала, банковская конкуренция, финансовые инновации, компьютеризация и новые технологии, регулирование банковской деятельности.

-особо следует выделить фактор концентрации и централизации капитала, поскольку в современных условиях активизируется процесс создания банковских объединений, например холдинговых компаний.

-банковская конкуренция. Банки привлекают клиентов, закрепляют круг предоставляемых услуг и зону деятельности. Небанковские учреждения, используя недостатки в законодательстве, имеют возможность осваивать традиционные банковские продукты. Банки в погоне за финансовой рентой все больше вторгаются на финансовый рынок, конкурируя с чисто финансовыми посредниками.

-финансовые инновации, связанные с различными формами посредничества.

-компьютеризация и новые технологии. Введение новейших методов обработки и передачи информации с помощью электронного оборудования и спутниковой связи, интернет-системы, что весьма характерно для глобализации.

-регулирование и оптимизация банковской деятельности. В большинстве стран банковский сектор, выполняя функции финансового посредничества, является одним из секторов экономики, в наибольшей мере подверженных государственному регулированию.

Государственные меры поддержки российского банковского сектора связаны с повышением суммы минимального страхового возмещения вкладов населения, снижением нормативов обязательных резервов Банка

России, ограничением максимальных процентных ставок по депозитам, предоставлением кредитов без обеспечения, предоставлением банкам субординированных кредитов и повышением капитализации банков.

Интернационализация экономики, развитие срочных финансовых операций с участием иностранного капитала стимулирует развитие национального кредитного и финансового рынка. Глобализация трансформирует национальный финансовый рынок и банковскую систему России.

Формирование банковской системы осуществляется с учетом мирового опыта под эгидой государственных надзорных органов и банковских сообществ, реформирующих на данном этапе методы регулирования и контроля. В условиях жесткой конкуренции банки вынуждены оперативно реагировать на изменение условий рынка, повышение спроса, что влияет развитие новых услуг и операций с учетом мирового опыта. Банковская система России нуждается в дальнейшем совершенствовании. Совершенствование в первую очередь необходимо по линии банковского надзора, по повышению достоверности банковской отчетности через применение жестких штрафных и иных санкций к кредитным организациям, прибегающим к намеренному искажению своей отчетности. При анализе развития банковского сектора в 2008-2009гг. были выявлены следующие основные проблемы его развития: замедление темпов роста активов банковской системы, кредитование реального сектора экономики, наличие высоких ставок по кредитам, ухудшение качества кредитного портфеля, снижение прибыльности и эффективности деятельности банков.

Автором предложена модель реформирования российской банковской системы путем создания эффективных банковских объединений, на основе роста их капитализации и ликвидности.

Рост капитализации российских банков можно обеспечить за счет их слияния и присоединения. Автор приводит расчет эффекта синергии от объединения банков, за счет которого возможно обеспечить рост ее стоимости, увеличения ресурсной базы и обеспечения стабильного развития.

Проведенное диссертационное исследование позволило автору разработать комплекс мер по укреплению стабильности банковской системы, которые позволяют обеспечить:

- рост долгосрочной ресурсной базы за счет увеличения процентных ставок по депозитам до 10-12%;

-развитие рынка МБК за счет предоставления налоговых льгот коммерческим банкам, повышения эффективности функционирования межбанковского кредитного рынка и развития его организационно-технической инфраструктуры;

-использование средств негосударственных, инвестиционных, пенсионных и др. фондов;

-сокращение доли просроченных кредитов за счет повышения качества оценки кредитоспособности юридических лиц и роста платежеспособности физических лиц;

-равномерное размещение активов банковской системы по территории Российской Федерации на основе создания оптимально управляемых банковских объединений.

В условиях вероятности возникновения финансовых кризисов, ведущие международные организации с учетом предложений международных форумов рекомендуют усилить регулирование отдельных сегментов финансового рынка, координировать действия регулирующих органов развитых стран, повышать прозрачность финансовых операций.

В современных условиях развития и стабилизации экономики особенно значительна роль Центрального банка и Правительства РФ. Грамотное проведение реформирования банковской системы, принятие необходимых антикризисных мер обеспечит дальнейшее активное развитие банковской системы Российской Федерации и экономики в целом.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Львова, Елена Ивановна, 2011 год

1. Конституция Российской Федерации,- М.: АЙРИС — пресс, 2008.

2. Федеральный закон РФ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002 г. №86-ФЗ.

3. Федеральный закон РФ «О банках и банковской деятельности» от 3февраля 2002 г. №17-ФЗ.

4. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» от 25 февраля 1999 г. №:40-ФЗ.

5. Федеральный закон «О защите конкуренции» от 26 июля 2006 года № 135-ФЭ.

6. Федеральный закон «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма» от 7августа 2001 года№ 115-ФЗ.

7. Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» от 09.10.1992 № 3615-1.

8. Федеральный закон «Об использовании государственных ценных бумаг Российской Федерации для повышения капитализации» от 18июля 2009г. №181-ФЗ.

9. Федеральный закон РФ «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» для повышения устойчивости банковской системы и предотвращения риска потери ликвидности кредитных организаций» от 28 02.2009 г. №28 -ФЗ.

10. Федеральный закон РФ «О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации» от 13.10.2008 №173-Ф3.

11. Федеральный закон «О приостановлении действия отдельных положений статьи 48 Федерального закона «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» от 27 сентября 2009г. № 227 -ФЗ.

12. Федеральный закон от 18июля 2009г. №181-ФЗ «Об использовании государственных ценных бумаг Российской Федерации для повышения капитализации банков» от 18июля 2009г. №181-ФЗ.

13. Инструкция №1 «О порядке регулирования деятельности банков» от 01.10.1997г.

14. Положение Банка России от 16 октября 2008 г. № 323-П.

15. Положение Банка России от 16 октября 2008г. № 323-П «О предоставлении Банком России российским кредитным организациям кредитов без обеспечения (с внесенными изменениями от 12 ноября 2008г.).

16. Приказ ЦБР от 27 января 2009 г. № ОД-93 со 2 февраля 2009 г.

17. Указание Банка России от 12 ноября 2009 года № 2331-У "О внесении изменений в Указание Банка России от 16 января 2004 года № 1375-У "О правилах составления и представления отчетности кредитными организациями в Центральный банк Российской Федерации".

18. Аникин А. История финансовых потрясений. Российский кризис в свете мирового опыта/ Институт мировой экономики и международных отношений РАН.З-е изд.М.: Деловая литература, 2009.- С.67.

19. Антонов Н. Г. Денежное обращение, кредит и банки. М.: АО "Финстатинформ", 2008. - С. 145

20. Авхачев Ю.Б. Международные слияния и поглощения компаний: новые возможности предприятий России по интеграции в мировое хозяйство.-М.: Научная книга. 2007,- С.98.

21. Банки и банковское дело / Под ред. И.Т. Балабанова. СПб: Питер, 2001,С.27

22. Банковское дело: управление и технологии: Учебное пособие для вузов / под ред. Проф. Тавасиева A.M. М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2008 г. С. 183.

23. Беликов В., Быстров В., Невежин А. Электронные деньги / JL, — М.: АО «Скан-Тэк», 2008 г. С. 117.

24. Баринов Э.А., Хмыз О.В. Рынки: валютный и ценных бумаг.- М.: Экзамен, 2001.-С.34.

25. Белоглазова Г. Н. Банковское дело. Организация деятельности коммерческого банка. М.: Высшее образование, 2009.- С.157.

26. Белоглазова Г.Н. Деньги. Кредит. Банки. М.: Высшее образование, 2008, С.168.

27. Березина М. П., Крупнов Ю. С. Становление небанковских кредитно-финансовых институтов и их депозиты / М.: Финансы, 2009.-С.137.

28. Борисов А. Б. Большой экономический словарь: М.: Книжный мир, 2000. -С.253.

29. Буренин А.Н. Рынки производных инструментов. М.: ИНФРА-М, 1996.-С.145.

30. Германская история в новое и новейшее время. Т.2. Под ред. С. Д. Сказкина. М.: Наука, 1970. С. 121.

31. Гохан П. Слияния, поглощения и реструктуризация бизнеса. -М.: Алькин, 2006. С.49.

32. Деньги. Кредит. Банки: Учебник/ Под ред. О.И.Лаврушина.-М.:1. КНОРУС, 2007.- С.312.

33. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для ВУЗов/ под ред. проф. Е.Ф.Жукова. -М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2008, С.218.

34. Егорова Н. Е., Смулов А. М. Предприятия и банки: взаимодействие, экономические отношения.- М.: Дело и Сервис, 2008 г. — С.214.

35. Ефимова Л.Г. Банковские сделки: право и практика — М:. Дело и Сервис, 2007 г. С.96.

36. Карпухина Е.А. Международные стратегические альянсы. Опыт исследования. М.: Дело и сервис,2007.- С. 163.

37. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег.- М.: Гелиос АРВ.- 1999.

38. Колб Р.В. Родригес Р.Дж. Финансовые институты и рынки. М.: Дело и Сервис, 2003. С.76.

39. Кроливецкая Л.П., Банковское дело: кредитная деятельность коммерческих банков. М.: Кнорус, 2009. -С.128.

40. Крылова О.В. Системы безналичных расчетов и использованием платежных карт: мировой опыт и Россия: Дисс. На соискание ученой степени к-та эконом.наук.-М.: Финансовая академия при Правительстве РФ ,2006.

41. Макеев С.Р. Денежно-кредитная политика: теория и практика. М.: Экономистъ, 2007.- С. 157.

42. Международные валютно кредитные и финансовые отношения: Учебник для вузов / Под ред. JI.H. Красавиной. 3-е изд.М.: Финансы и статистика,2008.- С.236.

43. Могилевский В.Д. Методология систем. М.: «Экономика». 1999.- С.423.

44. Никонова И. А., Шамгунов Р.Н. Стратегия и стоимость коммерческого банка, М.: Альпина Бизнес Букс».-2004.- С.237.

45. Рожков K.JI. Процесс глобализации и национальная экономика. Дисс. на соиск. уч. степени доктора экон.наук. М. 2000.- С.218.

46. Розинский H.A. Иностранные банки и национальная экономика.-М.:ЗАО «Издательство «Экономика», 2009.- С.136.

47. Россия. Экономическое и финансовое положение. М.: изд. Банка России Банк России. -2007. — С.231.

48. Свиридов О.Ю. Банковское дело. Серия «Экономика и управление». Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ», 2007.- С.78.

49. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов // Антология. С.32 .

50. Тагирбеков К.Р. Инвестиционные процессы и банковская система в экономике России. М: Издательство «Весь Мир», 2006.- С. 173.

51. Тусунян Г.А., Банковское саморегулирование. М.: «Экономика», 2004. С.56.

52. Фетисов Г.Г., Лаврушина, О.И. Мамонов И.Д. Организация деятельности центрального банка: учебник Фетисов М.: КНОРУС, 2008. -С.168.

53. Хакен Г. Информация и самоорганизация: макроскопический подход к сложным системам. М.: «Мир».-1991.- С. 127.

54. Шевчук В.А., Шевчук Д.А. Банковское дело.- М.: Издательство1. РИОР, 2006.-С.135.

55. Материалы, опубликованные в периодических изданиях

56. Аганбегян А.Г.Об особенностях современного мирового финансового кризиса и его последствий для России// Деньги и кредит. 2008. -№12.-С. 3-9.

57. Аганбегян А.Г. Финансы для модернизации//Деньги и кредит.-2010.- №3. С.3-12.

58. Алимова Т. Д. Банковская система РФ: проблемы становления // Вестник Санкт-Петербургского университета. — 2009. № 4. — С.5-12.

59. Ананьев Д.Н. Банковский сектор России итоги и перспективы развития. // Деньги и кредит.-2009.-№3. -С.9-15.

60. Антикризисные меры: официальные материалы // Деньги и кредит. -2008. № 9. -С.3-17.

61. Борисова И., Замараев Б., Киюцевская А., Назарова А., Суханов Е. Российская экономика в 2009году: стремительное падение и медленное восстановление»//Вопросы экономики. 2010.- №4. — С.24-43.

62. Буркова А.Ю. Рефинансирование коммерческих банков и компаний в условиях кризиса. // Банковское дело. 2009.-№5. - С.21-25.

63. Велиева И.С. Поиск оптимальной стратегии отказа от экстренных мер поддержки российского банковского сектора//Деньги и кредит. 2010. - №5. - С. 58- 68.

64. Виноградов A.B.Об анализе деятельности банковского сектора// Деньги и кредит. 2008. - №12. - С.36-39.

65. Выступление Председателя Банка России С.М. Игнатьева на XXI съезде Ассоциации российских банков//Деньги и кредит. 2010. - №5. — С.26-29.

66. Геращенко В. В. Работа ЦБ РФ // Российский экономический журнал.- 2008. № 9. - С.3-13.

67. Голодова Ж.Г. Банковские системы стран СНГ: антикризисное регулирование//Деньги и кредит. -2010. -№1. С.36-39.

68. Гоманова Т.К. Кредитный рынок как фактор регионального развития.//Деньги и кредит.- 2009.- №1. — С. 6-11.

69. Глазьев С. Об антикризисной стратегии России. Проблемы структурной перестройки российской экономики в условиях глобального кризиса (по материалам научной конференции в Институте Европы РАН)//Российский экономический журнал. 2009. - №6. - С. 3-37.

70. Данилов Ю., Седнев В., Шипова Е. Финансовая архитектура посткризисного мира: эффективность и/или справедливость//Вопросы экономики. 2009. - № 11. - С. 35-39.

71. Дмитриева О. К оценке итогов правительственных антикризисных действий — 2009 и принятых параметров бюджетной политики 2010 // Российский экономический журнал. - 2009. - №11-12. — С. 27-33.

72. Егоров A.B., Меркурьев И.Л. Реакция российского финансового рынка на дестабилизацию мировой экономики// Банковские услуги.-2008.-№12. — С.7-11.

73. Егоров A.B., Коваленко О.В. Механизмы взаимовлияния сегментов российского финансового рынка//Деньги и кредит. 2010. -№2. -С.9-15.

74. Ершов М., Лохмачев В.,ТатузовВ., Танасова А. Экономика РФ в 2009году (резюме обзора, подготовленного Центром стратегического анализа «Росбанка») // Российскийэкономический журнал. 2009. -№ 11-12. -С.3-13.

75. Ершов М.В. Некоторые риски российской финансовой системы//Деньги и кредит. -2010. -№1. — С. 16-21.

76. Зверев А.В.Проблемы развития российской банковской системы и меры по их преодолению// Деньги и кредит. -2008. -№12. С. 12-19.

77. Иванченко И.С. Наливайский Ю.В. Рыбчинская И.В. Особенности функционирования процентного канала денежно-кредитной трансмиссии в России//Финансы и кредит. -2007. -№9. С. 12-17.

78. Ильин В.В. Сердюкова H.A. Системный подход к оценке финансовыхрисков.// Финансы.- 2008.-№1. С.23-28.

79. Ковалев В.В. О необходимости раннего предупреждения кризисов// Деньги и кредит. -2009. -№12. С.65-67.

80. Коваленко О.В. Переломный год для российского рынка МБК// Банковское дело.- 2009.-№5. С.34-41.

81. Ковзанадзе И. Уроки мирового кризиса: необходима новая модель регулирования экономики// Вопросы экономики. -2010. -№4. С.113-121.

82. Корищенко К. Н. Заботы Центрального Банка // Экономика и жизнь. -2009. № 11.-С. 14-18.

83. Корищенко К.Н., Соловьева И. Новые вызовы в регулировании финансового сектора в условиях кризиса// Вопросы экономики. -2010. №4. — С.100-113.

84. Корищенко К.Н. К посткризисному развитию инфраструктуры и регулирования финансового рынка// Деньги и кредит. -2010. -№4. С. 42-48.

85. Красавина Л.Н. Концептуальные подходы к реформированию мировой валютной системы // Деньги и кредит.-2010.-№5. С.48-58.

86. Лексин В. Россия до, во время и после глобального кризиса// Российский экономический журнал. 2009. -№7-8. — С.3-35.

87. Лепешкина К.Н. Проблемы преодоления кризиса на финансовом рынке: мировая и российская практика антикризисных мер//Деньги и кредит. -2010.-№2.-С. 26-31.

88. Луданов О.В. Модель организованного межбанковского рынка//-Деньги и кредит. 2008. -№12. - С. 15-23.

89. Логинов А. Российские банки всерьез занялись розницей//Банковские технологии .- 2003. №10. - С.15-19.

90. Майкл ДЖ. Ламберт. Защита и поддержание доверия к национальной валюте: американская модель //Деньги и кредит. -2010. -№5. — С. 45-48.

91. Матовников М.Ю. Как уполномочивать рейтинговые агентства для оценки кредитоспособности банков // Деньги и кредит. -2008. -№12. — С. 24-28.

92. Матовников М.Ю. Банковский сектор России: кризис заканчивается? Деньги и кредит //2010. -№1. С.5-16.

93. Моргунов В.И. Основные аспекты финансовой стабильности российской экономики в 2009 году //Деньги и кредит. -2010. -№4. С.29-42.

94. Милюков А.И. Кредитная поддержка производства — центральная проблема // Деньги и кредит. 2009. - № 4. - С.34-41.

95. Михайлов Д. М. Становление банковской системы России // Мировая экономика и международные отношения. 2009.- №3. - С. 36-48.

96. Навой А.В. К вопросу о курсообразовании валют и режиме плавающего валютного курса// Деньги и кредит. -2008. -№12. — С.3-21.

97. Назарбаев Н. Ключи от кризиса //Российская газета. -2009. №1.- С.2.

98. Некипелов А., Головнин М. Стратегия и тактика денежно-кредитной политики в условиях мирового экономического кризиса // Вопросы экономики. -2010. -№1. — С.4-21.

99. Обаева A.C. национальная платежная система: инфраструктура, инновации, перспективы развития // Деньги и кредит. 2010. -№5. — С. 34-42.

100. О новой редакции стандарта Банка России «Об обеспечении информационной безопасности организаций банковской системы Российской Федерации. Общие положения» (СТО БР ИББС-1,0-2008)// Деньги и кредит. -2009. -№2. С. 2-14.

101. Петров Ю. Развитие системы государственного регулирования российской экономики в условиях глобализации и мирового кризиса: реализация потенциала налоговых и других институтов // Российский экономический журнал. -2009. -№7-8. С. 35-65.

102. Петров Ю. О характере глобального кризиса и соотношении антикризисных задач со стратегическими модернизационными // Российский экономический журнал. -2009. -№11-12. С.33-46.

103. Радыгин А., Энтов Р. Инфорсмент прав собственности и контрактных обязательств//Вопросы экономики.- 2003.№5. С.43-49.

104. Розинский И. Иностранные банки: к вопросу о роли в «миграции» кризисных импульсов// Российский экономический журнал. -2009. -№6. С.77-84.

105. Розинский И.А. Нацональная банковская система: о возможности реализации восточноевропейского сценария и об альтернативах эволюции. 2006.-№11-12.-С.45-53.

106. Селезнев А. Кредитная система — большой мыльный пузырь? // Деловые люди. 2008. - № 4. - С.34-44.

107. Сергиенко Я. Кооперативная модель ведения бизнеса//Вопросы экономики. -1999. -№10. С.45-52.

108. Солнцев О., Пестова А., Мамонов М. Стресс-тест: потребуется ли российским банкам новая поддержка государства?//Вопросы экономики.2010.-№4.-С.61-82.

109. Симановский А.Ю. О регулятивных требованиях к устойчивости банков (развернутые тезисы)// Деньги и кредит. -2009. -№9. С. 12-20.

110. Смирнов С. Режимы валютного курса и стабильность экономики // Вопросы экономики. -2010. -№1. С.29-44.

111. Турбанов A.B. Финансовое оздоровление банковской системы Российской Федерации: первые итоги и перспективы//Деньги и кредит. -2009 .-№12. -С. 3-7.

112. Улюкаев A.B. Денежно-кредитная политика Банка России: актуальные аспекты.// Деньги и кредит. 2009. - № 5. — С. 2-17.

113. Улюкаев A.B. Меры противодействия мировому финансовому кризису// Деньги и кредит. -2008. -№10. С. 3-7.

114. Фетисов Г.О. О мерах по преодолению мирового кризиса и формированию устойчивой финансово-экономической системы (предложения для «Группы двадцати» по финансовым рынкам и мировой экономике) // Вопросы экономики. -2009.- №4. — С.24-31.

115. Флюгер А.Н. Прямая банковская угроза.// Коммерсантъ. -2009. -№ 16. С.54-62.

116. Хейнсворт Р. Сопоставимость уровней кредитных рейтингов, присвоенных разными агентствами//Деньги и кредит. -2009. -№12. С.46-51.

117. Ческидов Б.М. Стратегия антикризисных мероприятий -исторический опыт// Деньги и кредит. -2009. -№12. — С.62-65.

118. ЧугуновА.В., СемкинаН.Н. Банковский сектор региона: анализ факторов развития//Деньги и кредит. 2009.- №2. - С.3-8.

119. Шулятьева Е. А. Об актуальных проблемах коммерческих банков // Деньги и кредит. 2008. -№9. - С. 8-13.

120. Якунин C.B. О некоторых предпосылках зарождения кризиса// Деньги и кредит. -2009. -№12. С.67-69.

121. Статистические сборники и интернет-источники

122. Додинов В.Н., Крылова М.А., Шестаков A.B. Финансовое ибанковское право. Словарь-справочник / Под ред. д.ю.н. О.Н. Горбуновой. — М.: ИНФРА-М, 2006. -С.316.

123. Бюллетень банковской статистики.-2008.-№11(186).

124. Обзор банковского сектора Российской Федерации.- 2008.-№67,70,73.

125. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2008 году. М.: изд. Банка России, 2009.

126. Bikhchandani S., Sharma S. Herd Behavior in Financial Markets// IMF Staff Papers. 2001. Vol. 47, No 3. P. 279-310.

127. Baker M., Wurgler J. Investor Sentiment in the Stock Market // Journal of Economic Perspectives. 2007. Vol. 21. No 2. P.129-151.

128. Gerhard R. Aus Sicht des Gehirns. Fr. a. M. : Suhrkamp, 2003.S.2.

129. Global Financial Stability Report /IMF.2009.

130. Dierick F. Supervision of Mixed Financial Service Groups in Europe. Occasional paper series. ESB. №20. August 2004. P. 58.

131. Dierick F. Supervision of Mixed Financial Service Groups in Europe. Occasional paper series. ESB. №20. August 2004. P. 58.

132. Hausman D.M. The Inexact and Separate Sciense of Economics. Cambridge: Cambridge University Press, 1992.

133. Minsky H.P.Inflation, Recession and Economic Policy. Brighton: Wheatsheaf, 1982. P. 118.

134. Minsky H.P. John Maynard Keynes. L.: Macmillan, 1975-1976.

135. Minsky H. Money and Crisis in Schumpeter and Keynes.-In The Economie Law of Motion of Modern Society: A. Marx-Keynes-Schumpeter Gentennial, Wagener H.J. and Drukker J. W., eds. Cambridge, UK: Cambridge University Press, 1986.

136. The National Security Strategy of t he United States of America.Wash/ March, 2006. P. 39.

137. Vaughan R. J., Hill E. W. Banking jf the Brink: the Troubled Future of American Finance. Washington Post Сотр. P. 106.

138. Chick V. Cassandra as Optimist// Financial Keynesianism and Market Instability/R. Bellofiore, P. Ferri (eds). Cheltenham: Edward Elgar, 2001. P. 40.

139. World Economic Outlook,2009/Fama E., French K., The Capital Asset Pricing Model: Theory and Evidense// Journal f Economic Perspectives, 2004. Vol.18. №3.

140. Hull J. Options, Futures and Other Derivatives. 6 Ed. New Jersey: Prentice Hall. 2005.

141. Банковский кризис в России: причины, последствия кризиса банковской системы 2008. - Интернет-портал «Экономический кризис, ру.» - http://www.economic-crisis.ru/novosti-crizisa/bankovskii-krizis-v-vrossii.html.

142. Внешний долг Российской Федерации в январе сентябре 2008г. (в млрд .дол. США): Отчет Центрального Банка Российской Федерации :http: //www.cbr.ru/statistics/print.aspx?fíle=creditstatistics/debt08/htm &pid=svs &sid=vdRF).

143. Динамика и структура активов: Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2007году.- М., Центральный банк Российской Федерации,2008(электронная версия: http: //www /cbr /ru /publ /root get blob.asp?dok id=8136)

144. Информационное агентство www.interfax.ru/

145. Международные резервы Российской Федерации в 2009г.(млрд.дол.США): Отчет Центрального банка Российской Федерации: http ://www/ cbr/ru/statistics/print/aspx? file=credit stati stics/interres09/htm &pid= svs &sid=mra#week).

146. Ожидаемые результаты развития банковского сектора: Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2012 года http://www.minfin.ru/.

147. Ожидаемые результаты развития банковского сектора: Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 года (электронная версия:http:// www.minfin.ru/regulation/banc/strategv).

148. Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации:http://www.cbr.ru/.

149. Сервер органов государственной власти РФ http://www.gov.ru.

150. Рейтинговое агентство Информбанк http://www.bdrating.ru/.

151. Changes in bank rate. Динамика ставок банка. Официальный сайт Банка Англии. URL: http//www.Bankofengland.co/uk/statistics/ ratesbaserate.pdf.

152. Whalen С J. The US Credit Crunch of2007: A Minsky Moment//Levy Institute Publik Policy Brief. 2007. No 92. www.levy./org/vdoc.aspx?docid=961.