Развитие кредитно-банковских институтов в Швейцарии тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, кандидат экономических наук Зингман, Вадим Яковлевич

• Зингман, Вадим Яковлевич
• кандидат экономических наук
• 1996

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Зингман, Вадим Яковлевич

Введение

Глава I. Ретроспективный анализ кредитно-банковских учреждений в Швейцарии.

1.1. Зарождение кредитных учреждений и сберегательных касс.

1.2. Совершенствование денежного обращения: монетарная система.

1.3. Формирование первых банковских структур.

Глава II. Европейская экономика и развитие банковской системы Швейцарии.

2.1. Влияние промышленной революции.

2.2. Развитие банковских структур.

2.3. Швейцарский ипотечный рынок.

2.4. Создание Центрального эмиссионного банка.

Глава III. Современная банковская система Швейцарии.

3.1 Изменение состояния кредитного рынка.

3.2. Структура банковской системы Швейцарии.

3.3. Небанковские учреждения.

3.4. Новые тенденции в развитии кредитно-банковских институтов.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Развитие кредитно-банковских институтов в Швейцарии»

Швейцария, бесспорно, является одной из наиболее своеобразных стран Европы. К числу общеизвестных особенностей Швейцарии, выделяющих ее в Европе, являются:

• особый характер политического устройства. Основным субъектом политического устройства являются кантоны. Именно кантоны (первоначально было 7 кантонов-основателей) и создали весьма своеобразное конфедеративное политическое устройство, страны. Подобно некоторым государствам Западной Европы, Швейцария - многоязычное государство ( более 70% - немецкоязычное, более 20% - франкоязычное, а около 8 % приходится на италоязычный кантон Тессин и небольшую группу архаичного романского языка, так называемого "романш"). Однако, если, например, в Бельгии двуязычие выражается в существовании как бы двух самостоятельных национальных групп ( франкоязычную Вал-лонию и фламандскоязычную Фландрию), в Великобритании, при наличии практически только английского языка, тем не менее имеют свои национальные признаки валлийцы (Уэльс), шотландцы и жители Северной Ирландии.

• В Швейцарии, независимо от языка ее жители - швейцарцы и одновременно граждане определенного кантона. Но, разумеется, не только это определяет своеобразие страны. В свое время, когда хотели кратко охарактеризовать особенности этой страны, говорили, что это - страна часов, туристов около Монблана, "цюрихских гномов" ( так называют хозяев крупных цюрихских, но практически вообще крупных швейцарских банков) и "Нойе Цюрхер Цайтунг" (пожалуй, единственная крупная газета Швейцарии, которую читают не только в этой стране, но которая успешно распространяется во многих странах мира). Швейцария, конечно, известна и как центр мировой и европейской политики. В Женеве, Цюрихе, Берне расположены многие международные организации, включая и ряд органов ООН.

Однако Швейцария сама стремится не входить в различные международные органы и те экономические и политические союзы и альянсы, которые ограничивают ее суверенитет и требуют передачи ряда государственных полномочий над национальным органам. Так, Швейцария не является членом ООН; она не входит в состав Европейского Союза и Европейского экономического пространства. Правда, Швейцария, наряду с Норвегией, Исландией и Лихтенштейном, является членом Европейской ассоциации свободной торговли, но ЕАСТ, в отличие от Европейского Экономического Сообщества, никогда и не ставила своей целью переход к политическому союзу и не стремилась к созданию таких наднациональных институтов, которым передавались бы определенные полномочия государств-членов.

В настоящее время, однако, Швейцария полностью окружена государствами-членами Европейского Союза, и поэтому оказывается в ситуации, когда она в своих внешнеэкономических связях во всем зависит от позиции к ней органов и стран ЕС. Швейцария пытается выторговать себе особый статус в ЕС, который бы распространил на эту страну все преимущества вхождения в ЕС, но не сопровождался бы обязанностью передать ряд функций ее национальных институтов наднациональным органам ЕС. Однако ее попытки наталкиваются на жесткую позицию Комиссии европейских сообществ, Европарламента, Совета глав государств и правительств Европейского Союза.

Однако еще более Швейцария известна как весьма видный банковский центр, во-многом определяющий развитие международных финансово-кредитных рынков. Швейцария - страна чрезвычайно развитых и очень многообразных банковских и финансово-кредитных институтов. Но не только это характерно данной стране.

Швейцария - традиционно закрытое общество, не очень склонное к публичности и самоанализу. Не случайно, что наряду с постоянным присутствием на страницах популярных газет, журналов, документальных фильмов об ее природе и людях, Швейцария весьма сложна для научного анализа. Кроме самых общих сведений в статистических сборниках, невероятно трудно собрать сколько-нибудь новый материал о системе социальных взаимоотношений в обществе этой страны, о внутренних пружинах, приводящих в действие механизм швейцарской банковской системы.

Именно это и определило задачу, которую поставил гтеред собой автор: в данной работе дать комплексный анализ становления и развития современной системы финансово-кредитных институтов этой страны, определить ее основные этапы и главные вехи.

Научных работ, посвященных Швейцарии, в советской и русской литературе, немного. Как правило, "швейцарская" тема звучит в проблематике так называемых "малых стран" Западной Европы. Так, в частности, состоянию сельского хозяйства этой страны посвящены фактически только 2-3 работы.1 Общий обзор по экономике Швейцарии содержится в монографии Ю.И.Юданова "Малые страны Западной Европы". Деятельности швейцарских банков в последние годы был посвящен ряд статей, в частности А.А.Арефьева, С.Вил, Л.Г.Ефимова, А.Максимова, а также переводы статей ряда зарубежных авторов, в частности А.Салливэна, Б.Хотц-Харта, С.Фафалена, М.Шера (см.библиографию).

Однако полностью отсутствуют какие-либо материалы по истории становления и развития банковских и кредитных институтов в этой стране, что, безусловно, нельзя считать оправданным, учитывая то место, которое занимают банки Швейцарии на мировом рынке капиталов и ту роль, которую они, возможно, играют в "черном" банковском бизнесе и "теневом" перемещении капиталов.

1 См., например: В.В.Круглое, Г.Л.Фактор. "Государственное регулирование сельского хозяйства в малых странах Западной Европы." М„ ВНИИТЭИСХ, 1973. Стр. 54-61.

Г.Л.Фактор, В.В.Круглое. "Новые черты в деятельности западноевропейской сельскохозяйственной кооперации". М., ВНИИТЭИСХ, 1976.

По истории банковской системы Швейцарии довольно мало работ. В основном они вышли в Швейцарии, Германии и Франции. Среди них можно выделить работы Гальярди и Эшера (1919 г.), Хейнена (ФРГ, 1974 г.), Хир-шовича (Швейцария, 1974 и 1983 гг.) Интересную работу издал в Лондоне/Нью-Йорке/Торонто Хорне, в которой имеется добротный материал по истории банков Швейцарии. Интересный материал по развитию банковского законодательства содержится в книге Кляйнер Беаты, изданной в Цюрихе в 1979 г. Из наиболее обстоятельных работ последних лет можно выделить монографию Тейля (Цюрих, 1988 г.)

Интересные данные получены также из докладов Картельной комиссии Швейцарии, статей в "Нойе Цюрхер Цайтунг" и статей по истории кантональных банков, сельско-хозяйственных кредитных кооперативов. Существенный материал для анализа почерпнут из статистических сборников.

Как нам представляется, показ исторического процесса становления и развития банковской системы Швейцарии, во взаимосвязи с главными событиями истории этой страны и европейской истории, может сформировать более адекватное понимание особенностей банковской и финансово-экономической системы этой страны, глубинных причин банковского феномена Швейцарии.

Итак, актуальность исследования, на наш взгляд, состоит в следующем:

- Швейцария занимает особое место в международных потоках капиталов и инвестиций;

- данная страна занимает одно из первых мест в мире по уровню и масштабам деятельности кредитно-банковских институтов;

- в русскоязычной литературе отсутствуют научные исследования, посвященные проблеме развития данной сферы швейцарской экономики.

Практическая значимость, по мнению диссертанта, состоит в том, что:

- в работе дана исчерпывающая картина структуры кредитно-банковских учреждений;

- автор стремился показать механизм выработки решений по стратегии швейцарских банков на мировом рынке капиталов;

- показан механизм взаимодействия государственных учреждений и кредитно-банковской сферы страны.

В результате, как надеется диссертант, работа может быть полезной для сотрудников российских банков, которые имеют или надеются иметь контакты с швейцарскими банками, т.к. исследование дает материал для целостного объемного восприятия нынешнего "банковского имиджа" Швейцарии, а также для более адекватного понимания особенностей и традиций этой уникальной страны Западной Европы.

Заключение диссертации по теме «Мировая экономика», Зингман, Вадим Яковлевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Как нам представляется и как вытекает из научного аппарата исследования, банковская система Швейцарии формировалась на протяжении столетий и определялась характером швейцарской государственности и имевших место крупных, этапных событий европейской и мировой истории.

• Швейцария сформировалась в качестве независимого государства на основе союза ряда крестьянско-пастушеских общин высокогорных Альп. Обусловленное относительной суровостью природно-климатических условий, труднодоступностью альпийских районов, отсутствием сколько-нибудь значительных природных ресурсов, практическое отсутствие феодальных отношений обусловили независимое развитие этой страны. То, что Швейцария, несмотря на сложные перипетии европейской истории, сумела сохранить свою самостоятельность, в немалой степени произошло благодаря сформировавшемуся в течение веков особому национальному характеру ее жителей, свободолюбию, недоверчивой сдержанности, трудолюбию, изоляционизму и многим другим чертам, которые в конечном итоге и создали сплав политического, социально-экономического, морально-психологического своеобразия этой страны.

• Исторические традиции вообще играют большую роль на всех "срезах" и уровнях жизни этой страны, начиная от традиций внутренней и внешней политики до семейно-бытовых отношений. Такой же традицией является и то, что связи с другими государствами и странами в Швейцарии традиционно рассматривались с точки зрения экономической выгоды и получения доходов: от наемничества в армиях и охранных отрядах дворов феодальных времен до операций на международных финансовых рынках. Конфиденциальность, честное выполнение договорных условий при их неразглашении, так высоко ценимые в швейцарцах в феодальной и раннека-питалистической Европе трансформировались в величайшую скрытность международных банков и транснациональных компаний Швейцарии.

Швейцария всегда выделялась относительно высоким благосостоянием ее жителей и воспитанным веками уважением к частной и личной собственности и стремлением к умножению состояний.

Под влиянием революций и социальных потрясений, происходивших в разных странах Европы, правящая элита в этой стране достаточно рано поняла необходимость соблюдения баланса интересов различных социальных слоев и обеспечения социальной стабильности, воспитания и поддержания у граждан бесспорного уважения к законам и их добровольному неукоснительному соблюдению. В результате был обеспечен притягательный международный имидж Швейцарии как места наиболее безопасного и стабильного места хранения богатств, состояний и спокойного проживания.

Много заботы проявляется в Швейцарии по соблюдению интересов "среднего гражданина" как выразителя традиционных ценностей этого общества. Это, в частности, проявляется в том, что вся хозяйственная и политическая система в Швейцарии для самой Швейцарии и ее граждан определяется средними слоями. Крупные ТНК и банковские дома, ведущие свое происхождение из Швейцарии или размещающиеся в Швейцарии, в самой Швейцарии не ведут свой бизнес и предпочитают в этой стране быть незаметными. Обычную повседневную жизнь в Швейцарии "делают" мелкие и средние фирмы, кооперативы, союзы и объединения мелких и средних предпринимателей. В этой стране создан чрезвычайно оригинальный симбиоз сверхкрупного бизнеса и среднего и мелкого предпринимательства. Этот симбиоз - также современное наследие истории. Этот симбиоз чрезвычайно заметен не примере банков и других кредитных институтов Швейцарии. Соблюдение достигнутого соотношения позиций различных кредитных институтов - это не только результат активной деятельности мелких и средних кредитных институтов, но также и результат заинтересованности в этом "гроссбанков".

Что касается истории возникновения и развития самой банковской системы Швейцарии, то здесь можно отметить следующие закономерности:

1. В самом появлении первых банков в Швейцарии нельзя отметить каких-либо особенностей. Здесь заметно заимствование зарубежного, особенно копирование опыта Франции, влияние которой на развитие швейцарской экономики в Х\/1-Х1Х вв. было определяющим.

Начиная с середины XIX в. отмечается возрастание влияния Германии, особенно банкирских домов Франкфурта-на-Майне.

2. По-настоящему начинается формирование своеобразия банковской системы Швейцарии и ее становление как одного из центров международных финансово-кредитных операций после франко-прусской войны 1870-71 гг. Франко-прусское противостояние на протяжении 1870-1914 гг. было использовано банками Швейцарии для утверждения их роли транзита капиталов и кредитных ресурсов. Первая и вторая мировые войны, в которые были вовлечены практически все европейские страны, но в ходе которых Швейцария твердо сохраняла свой нейтралитет и внутреннюю социальную стабильность, колоссально усилили те позиции швейцарских банков, которые были заложены в эпоху противоборства Пруссии с Австро-Венгрией (1866-1867) и Францией (1870-18 ).

3. Период между франко-прусской и первой мировой войнами явился также периодом, в ходе которого сформировалась вся институциональная современная банковско-кредитная система Швейцарии и был учрежден Швейцарский банк как единый центральный эмиссионный банк, увенчавший все здание современной банковской и кредитной системы страны. В тот же период и был отлажен механизм согласования баланса интересов различных социальных групп и слоев Швейцарии.

4. Весьма своеобразен механизм выработки различных государственных решений в финансово-кредитной области и особенно в банковской сфере.

Все официальное законодательство посвящено чисто техническим приемам и инструментам реализации той или иной цели принятого закона. Суть же самого закона, как правило, остается в различного рода согласительных документах многочисленных комиссий парламента и при правительстве, в которых принимают участие представители заинтересованных хозяйственных структур или их союзов. Руководители крупных фирм и союзов предпринимателей, фермеров, торговцев и т.п. формируют фактическую правящую элиту страны.

Документы этих комиссий, как правило, не публикуются, но именно на заседаниях этих комиссий и вырабатывается настоящая политика страны, настоящие цели и механизм выполнения законов, чьи сухие тексты не дают о механизме их согласования практически никакой информации для серьезного анализа. О целях и истинной сути этих законов можно судить с большей или меньшей степенью достоверности лишь по истечении ряда лет по их практическим результатами.

5. Банкам и ТНК (МНК) Швейцария предоставляет максимум возможностей, но с обязательным учетом интересов ее граждан. Современная правящая элита Швейцарии, как уже было сказано выше, не представляет собой "наследственной элиты богатых"; она формируется из руководителей крупных фирм, различных корпоративных союзов, профсоюзов, политических партий. Как правило, именно из этой элиты формируются и "кадры" руководителей исполнительной власти на уровне конфедерации и кантонов. Но в руководство таких союзов предпринимателей, торговцев, банкиров, фермеров, работодателей, лиц наемного труда и т.д., в результате многоступенчатой селекции выходят наиболее способные, профессионально высококомпетентные, высокообразованные граждане Швейцарии. В возможности пробиться в эту элиту Швейцария создала для своих граждан поистине равные условия. То, как они воспользуются этими возможностями - их личное дело.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Зингман, Вадим Яковлевич, 1996 год

1. Арефьев A.A. Повышение роли швейцарских банков в валютной сфере // Международные валютно-кредитные отношения капитализма: проблемы и противоречия. М.: Из-во МФК, 1986, с.76-80.

2. Вил С. Частные банки в Швейцарии // Компас. 1993, 1 212, с. 53-56.

3. Ефимова Л.Г. Понятие и правовая природа доверительных (трастовых) операций коммерческих банков // Государство и право. 1995, 1 4, с. 55-67.

4. Карпунин В.Н. Форпосты международного финансового капитала в развивающемся мире. -М., 1989, с.48.

5. Конверсия военной промышленности в Швейцарии II Атлас.- 1993, 1 1, с.30-33.

6. Каминская Е.И. Организационно-правовые формы предпринимательской деятельности // Законодательство и экономика. 1993, 1 13-14, с. 66-80.

7. Купер К. Колония миллиардеров в Азии привлекает банковский капитал // Компас. 1993, 1 212, с. 58-63.

8. Матюхин Г.Г. Мировые финансовые центры, М., 1976, с. 154-189.8а. Максимов А. Швейцарские приватные банки // Рынок ценных бумаг.-1994, 11 5, с.58-60.

9. Особенности имущественного страхования ( на примере страхового рынка Швейцарии) // Страховое дело. 1995, 1 4, с. 33-42.

10. Пономарев В.А. Интернационализация контроля за международной деятельностью банков. Деньги и кредит. - 1986, 1 2, с. 71-75

11. Сарчев A.M. Ведущие коммерческие банки в мировой экономике. М.: Финансы и статистика, 1992, 176 с.

12. Сысоев И.Н. Исследование финансового капитала. МЭМО. - 1986, 1 10, с. 13412а. Сысоев И.Н. Валютно-финансовая политика международных монополий. -М.: Финансы, 1977.

13. Севрук В.Т. Анализ уровня страхового риска II Бухгалтерский учет. 1993, 1 12, с.10-13.

14. Салливэн А. Убежище для нового богатства Восточной Европы // Компас. -1993, 1 212, с. 51-53.

15. Справочник по Швейцарии на 1996 год // Euromoney Research Guides. -1996, март, с. 21.

16. Тимербулатов А.Х. Защита прав кредиторов в уголовном законодательстве Австрии, Германии и Швейцарии // Государство и право. 1994, 1 3, с.95-101.

17. Фафален С. Отмывание денег и добропорядочность банков II Маркетинг. -1995, 1 3, с. 127-132.

18. Хотц-Харт Б. Инновации в Швейцарской промышленности // Проблемы теории и практики управления. 1995, 1 2, с. 80-85.

19. Шер М. Проблемы исполнения за границей решений, вынесенных третейскими судами в РФ, на опыте Швейцарии II Законодательство и экономика . -1995, 1 9-10, с. 34-42.

20. Ashton T.S. The Bill of Exchange and Private Banks in Lancashire 1790-1830, Economic History Review 1945, abgedr. in Papers in English Monetary History, Oxford 1953, s. 107.

21. Aubert Maurice, Kernen Yean-Philippe, Schonle Herbert; Das schweizerische Bankgeheimnis, Bern, 1978 s.

22. Aus einem Leitartikel der St. Galler Blatter im Jahre 1856, zit, nach Walder 1986, s. 684.

23. Bickel W., Bevolkerungsgeschichte und Bevolkerungspolitik der Schweiz seit dem Ausgang des Mittelalters, Zurich, 1947, s. 93.

24. Bonjour E., Geschichte der schweizerischen Neutralitat, 1 Bd., 3. Aufl. Basel 1967, s. 41.

25. Bosshardt A. Und Nydegger A. Die schweizerische Aussenwirtschsft im Wandel der Zeiten. In: Ein Jahrhundert schweizerischer Wirtschaftsentwicklung a.a.o. s. 324

26. Böhme Olof : Die wirtschaftspolitische Willensbildung in der Schweiz, Bern und Frankfurt, 1979

27. Buschgen H.E. : Bankbetriebslehre, Stuttgart, 1979

28. Caesar Rolf : Der Handlungssspie Iraum von Notenbanken. Habilitationsschrift, Köln, 1979

29. Cameron R., Banking in the Early Stages of Industrialization, New York/London/Toronto, 1967, s.123

30. Dauphin-Meunier A.: Histoire de la bangue PUF, Paris, 1968

31. SNB: Das Schweizerische Bankwesen im Jahre 1981, s. 11932. "Das Schweiz. Bankwesen im Jahre 1981" Zurich, 1982, s. 21(198) 199

32. Die Graphik entstammt dem Konzentrationsbericht der Schweiz. Kartellkommission, 1982, s.54

33. Felder Karl: Die Schweizerische Nationalbank, Auftrag und Instrumentarium, Zurich, 1976

34. Feller R., Bundnisse und Soldnerdienst 1515-1798, Schweizer Kriegsgeschichte Heft 6, Bern 1916, s. 112

35. Fuchs Fritz: Die Bankenaufsicht in der Schweiz, Wirtschaftsbulletin Nr.17 der Zürcher Kantonalbank, 1977

36. Fur den Verlauf der einzelnen Zyklen vgl. H. Bohi, Hauptzuge einer schweizerischen Konjunkturgeschichte. In: Ein Jahrhundert Schweizerischer Wirtschaftsentwicklung a.a.O. s. 71

37. Galbraith John Kenneth: Maney, Whence It Came, Where It Went, New York, 1975

38. Gagliardi E., Alfred Escher, Frainenfeld 1919

39. Gagliardi E. Geschichte der Schweiz, 3. Aufl.Zurich 1938

40. Geering T. Handel und Industrie der Stadt Basel. Zunfwesen und Wirtschaftsgeschichte bis zum Ende des XVII. Jahrhunderts, Basel, 1886, s. 214

41. Gotthelf, Hans Jakob und Heiri oder die beiden Seidenweber, a.a. O.S., s. 431

42. Gotthelf J. Samtliche Werke 20, Bd, Erlenbach-Zurich, 1928, s. 553

43. Gutersohn H., Geographie der Schweiz, Bd.II, Bern, 1964, s. 388

44. Heinen Edmund: Einfuhrung in die Betriebswirtschaftslehre, Wiesbaden, 1974

45. Hirszowicz Christine: Konjunkturpolitik und Bankensystem. Band II der Prospektivstudie über das Schweizerische Bankgewerbe, Zurich, 1974

46. Hirszowicz Ch. Schweizerische Bankpolitik. Verlag Paul Haupt Bern und Stuttgart, 1983, s. 496

47. Hörne O., A History of Savings Banks, London /New York/ Toronto, 1947, s. 94

48. Hotz Beat: Politik zwischen Staat und Wirtschaft, Dissenhofen, 1979

49. Yohnson Harry: Beitrage zur Geldtheorie und Wahrungspolitik, Berlin, 1976

50. Kilgus Ernst: Theorie und Technik der strategischen Planung im Bankbetrieb, Vortrag im Rahmen der Ringvorlesung an der Hochschule St. Gallen, 1975

51. Kilgus Ernst: Bankmanagement in Theorie und Praxis, Bankwintschaftliche Forschungen Band 74, Bern und Stuttgart, 1982

52. Kleiner Beat: Die Gesetzgebung über das Bankwesen in Bund und Kantonen, Zürich, 1979

53. Kneschaurek F., Wandlungen der schweizerischen Industriestrukturseit 1800, Bern, 1964, s. 155

54. Landmann J., Die auswärtigen Kapitalanlagen aus dem Berner Staatsschatz im XVIII Jahrhundert, Jb. Für schweizerische Geschichte, Bd. 28, 1903, s. 107

55. Laut Nationalbankstatistik ist der Bestand an Spargeldern im Bankensystem 1980zum ersten Mal seit 1945 rückläufig. Vgl, Neue Zürcher Zeitung, Erhebungen der Nationalbank, vol. 19.3, 1981, s. 19

56. Referat von Pestalozzi Hirzel in den Verhandlungen der Schweizerischen Gemeinnutzigen Gesellschaft 1836, zit. Nach Johr, s. 136

57. Ritzmann Franz: Die Schweizer Banken, Bankwirtschaftliche Forschungen, Band 8, Bern und Stuttgart, 1973

58. Schultz Hans: Bankgeheimnis und internationale Rechtshilfe in Strafsachen, Bankvereinheft, Nr. 22, 1982

59. Schumpeter J.A. Kapitalismus, Sozialismus und Demokratie, 2. Aufl. München 1950, s. 23

60. Schweizerrische Nationalbank, 77 Geschaftbericht 1984, s. 24-64

61. Schweiz Kartellkommission: Die Konzentration im schweizerischen Bankgewerbe, Heft 1/2, 1979, Bern

62. Schweiz Kartellkommission Bern: Konzentration im Bankgewerbe, Heft Va, 1979, s. 2763a. Schweiz Kartellkommission Bern: Konzentration im Bankgewerbe, Heft V2, 1979, s. 121

63. Schweiz Kartellkommission: Konzentrationsbericht, s. 143

64. Schweiz Kartellkommission Bern: Die Wettbewerbverhaltnisse im schweizem-schen Bankgewerbe, Heft 4/1968 der Veröffentlichungen der SKK65a. Siber Hugo: Schweizerische Werrbewerbspolitik, Bern und Stuttgart, 1981

65. Siegenthaler J., Zum Lebensstandard schweizerischer Arbeiter im 19. Jahrhundert, Schweizerische Zeitschrift für Volkswirtschaft und Statistik, 101. Jg, 1965, s. 423

66. Speiser J.J., Bemerkungen und Vorschlage betr. der hiesigen Ersparniskassen, Allgemeines Intelligenzblatt der Stadt Basel vom 18.5.1847

67. Statistik von Soetbeer, zit nach K.Helfferich, Das Geld, Leipzig 1919, s. 595

68. Statistiksches Jahrbuch der Schweiz, Bundesfinanzen seit 185170. 150 Jahre Kanton Aargau im Lichte der Zahlen, 1803-1953, Hrsg. Regierungsrat des Kantons Aargau, Aarau 1954, s. 434

69. Teil E. Geschichte, Bankwirtschaftliche Forschungen Band 78, Institut für Schweizerisches Bankwesen der Universität Zürich 1988, s. 124

70. I.Verhandlungen der Schweizerischen Gemeinnutzigen Gesellschaft, Bericht 22, Zürich, 1836, s. 96

71. Vgl. "75Jahre Raiffeisen", Verbandes der Raiffeisenkassen, St. Gallen, 1977

72. Vgl. SNB Das Schweizerische Bankwesen im Jahre 1979, s. 29

73. Vgl. Interview mit Bundesrat Honegger im Tagesanzeiger Zürich vom. 19.3.1981

74. Vgl. Kilgus Ernst: Bankmanagement in Theorie und Praxis, Kap. 10

75. Vgl. Frei Rudolf: Les Banques Cantonales en 1'An 1995, Agence Economique et Financiere 4.10.1974

76. Vgl. Institut für Schweiz. Bankwesen an der Universität Zürich: Prospektivs-tudie über das schweizerische Bankgewerbe, Zürich, 1974, Band III: Das Sparen in der Schweiz, von Pfister Regula

77. Volk K.: Braucht die Schweiz eine zentrale Kontrollstelle? In: Neue Zürcher Zeitung vom 10.6.1981

78. Volkart Rudolf: Finanzmanagement, Habilitationsschrift, Zürich, 1982

79. Wanner G.A., Carl Geigy (1798-1861). In Schweizer Pioniere der Wirtschaft und Technic, Bd.18, Zürich, 1967, s. 76

80. Wartmann H.Industrie und Handel des Kantons St.Gallen auf Ende 1866, St.Gallen 1875, s. 149

81. Weber M., Wirtschaftsgeschichte, München/Leipzig 1923, s. 232

82. Weisz L., Arbeit und Kapital im Alt-Zurcher Export. In: Die Zürcherische Exportindustrie, 2, Aufl. Zürich 1937, s. 115

83. Winterberger Gerhard: Politic und Wirtschaft, Bern, 1980

84. Zgraggen Jakob: Rechtsformen privatrechtlicher Banken, Bankwirtschaftliche Forschungen, Bern, Band 24, 1974