Развитие инвестиционной деятельности предприятий лесопромышленного комплекса тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Коростин, Сергей Анатольевич

• Коростин, Сергей Анатольевич
• кандидат экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Коростин, Сергей Анатольевич

Введение.

Глава 1. Инвестиционная деятельность как объект управления.

1.1. Сущность инвестиций как экономической категории.

1.2. Системный подход к управлению инвестиционной деятельностью.

Глава 2. Анализ факторов активизации инвестиционной деятельности предприятий лесопромышленного комплекса.

2.1. Тенденции развития рынка лесопромышленной продукции.

2.2. Анализ инвестиционного потенциала предприятий лесопромышленного комплекса.

2.3. Состояние технологического оборудования предприятий лесопромышленного комплекса.

Глава 3. Организационно-экономические аспекты развития инвестиционной деятельности предприятий ЛПК.

3.1. Формирование стратегии развития инвестиционной деятельности предприятий лесопромышленного комплекса.

3.2. Инвестирование предприятий лесопромышленного комплекса на основе использования лизинговой схемы.

3.3. Формы и методы государственной поддержки инвестиционной деятельности предприятий лесопромышленного комплекса.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Развитие инвестиционной деятельности предприятий лесопромышленного комплекса»

Актуальность темы исследования. В последние годы возрастает внимание к проблеме привлечения инвестиций. За период трансформации экономической системы России произошло неоправданное разрастание финансового рынка в ущерб инвестиционных вложений в производственной сфере, что крайне отрицательно отразилось на темпы и пропорции обновления экономики.

Негативные тенденции в развитии инвестиционной деятельности в отраслях экономики в равной степени проявились на предприятиях лесопромышленного комплекса России, который занимает одно из ключевых мест в формировании темпов и пропорций производства внутреннего валового продукта страны. Все это произошло в результате допущенных просчетов в процессе рыночных преобразований экономических отношений, за которыми, естественно, последовали крайне отрицательные условия для принятия инвестиционных решений. В результате существенного усложнения процедуры привлечения инвестиций на уровне отдельных производственных структур, где все еще не высоко качество менеджмента и, соответственно, принятие обоснованных решений сообразно с проявлениями множества взаимоисключающих внутренних и внешних факторов рыночной среды.

Все эти и многие другие сопровождающие трансформационный процесс макроэкономические изменения ограничивают приток инвестиций в производство, в связи с чем, медленно протекает процесс качественного преобразования отраслей экономики страны.

Именно формирование условий предопределяющих развитие инвестиционного процесса как в целом в стране, так и в отдельных отраслях, в числе которых исключительное место занимает лесопромышленный комплекс, и может обеспечить активизацию инвесторов в участии в инвестиционных проектах, формируемых в отраслях материального производства России. Это обуславливает актуальность выбранной темы исследования.

Степень разработанности проблемы. В период становления рыночных отношений проблемам инвестиций и инвестиционной деятельности в экономической литературе стало уделяться существенное внимание, но, несмотря на это, многие вопросы теории и практики инвестиционной деятельности все еще остаются не ясными, что требует дальнейшего развития научных исследований в этой области.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования явились труды отечественных и зарубежных экономистов. Из наиболее известных зарубежных ученых вопросы теории и практики инвестиционных процессов рассматривались представителями разных школ: Т. Ман, Д. Юма, Д. JIo (школа меркантилистов), А. Смит, Д. Рикардо, Дж. Миль, Ж.-Б. Сей (классическая школа), Д. Кейнс, Д. Хикс, Р. Харродом (кейнсианская школа), М. Фридман (монетаристская школа), JI. Гитман, М. Джонк, П. Самуэльсон, Г. Марковиц, Н. Мэнкью, М. Миллер, У. Шарп, Р. Солоу (школа инвестиционной теории) и др. В российской экономической науке проблемы инвестиций и инвестиционной деятельности рассматриваются в трудах С. Абрамова, В. Аньшина, В. Багрова, В. Барда, И. Бланка, А. Блинова, С. Бузулукова, Л. Валинуровой, А. Вихрова, А. Егорова, Г. Иванова, Л. Игониной, С. Ильдименова, Э. Кабатова, В. Попкова, П. Пилипенко, В. Семенова, В. Сенчагова, А. Ширяева, и других.

Анализ имеющейся литературы показывает, что многие проблемы связаны с инвестициями и инвестиционной деятельностью истолковывается по-разному, особенно в работах отечественных экономистов опубликованных в пореформенной России. Необходимость интерпретации теоретических и практических аспектов инвестиций и инвестиционного процесса, определение их состояния, тенденций и механизмов ускорения на этапе становления рыночных отношений предопределило выбор автором темы исследования его задач и структуры.

Цель диссертационного исследования. Целью диссертационного исследования является разработка и обоснование форм и методов повышения эффективности инвестиционной деятельности предприятий лесопромышленного комплекса.

Достижение поставленной цели было обеспечено посредством решения следующих задач:

- раскрыть экономическую сущность инвестиций, обосновать их роль и место в системе общественного воспроизводства;

- сформировать принципы управления инвестиционной деятельностью с помощью системного подхода;

- выявить тенденции развития рынка лесопромышленной продукции;

- проанализировать и оценить инвестиционный потенциал предприятий лесопромышленного комплекса;

- оценить уровень технической оснащенности предприятий лесопромышленного комплекса;

- сформировать стратегию развития инвестиционной деятельности предприятий лесопромышленного комплекса;

- предложить алгоритм инвестирования предприятий лесопромышленного комплекса на основе лизинговой схемы;

- выявить и классифицировать формы и методы государственной поддержки инвестиционной деятельности предприятий лесопромышленного комплекса.

Объект диссертационного исследования. Объектом диссертационного исследования является лесопромышленный комплекс Российской Федерации.

Предмет диссертационного исследования. Предметом диссертационного исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе инвестиционной деятельности предприятий лесопромышленного комплекса.

Методологические, теоретические и информационные основы исследования. Методологическими и теоретическими основами для диссертационного исследования стали фундаментальные концепции, обоснованные в классических и современных исследованиях отечественной и зарубежной экономической науки. С целью взаимодополняемости теоретической концепции, в работе использовался принцип методологического многообразия, определяющий природу исследуемого объекта и его соответствия реальным условиям. Диалектический метод познания позволил адекватно оценить соответствие исторического и логического аспектов реализации сущности и содержания инвестиции, и инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов. Использование в работе системного подхода к характеристике экономической природы и условиям инвестиционной деятельности, а также к формированию механизмов обеспечивающих эффективность инвестиционной деятельности позволило достичь поставленную цель в исследовании.

Информационная эмпирическая база в соответствии с целями и задачами поставленными в диссертационной работе вбирает в себя концепции и гипотезы содержащихся в фундаментальных работах зарубежных и отечественных экономистов, которые внесли существенный вклад, как в теорию инвестиций, так и в практику инвестиционной деятельности и инвестиционного процесса. В работе использовались также статистические данные, публикуемые в статистических сборниках и в периодической литературе, правительственные положения, региональные и отраслевые программы инвестиционной деятельности, а также законы и нормативные акты Российской Федерации в области инвестиционной деятельности.

Научная новизна исследования заключается в разработке и реализации теоретических основ и методических подходов к управлению инвестиционной деятельностью предприятий лесопромышленного комплекса.

В числе наиболее важных результатов, полученных лично автором и определяющих научную новизну и значимость проведенного исследования, можно выделить следующее.

1. Дана комплексная характеристика инвестиционной деятельности предприятий лесопромышленного комплекса с использованием методологии системного анализа, предусматривающего учет взаимосвязей элементов инвестиционной деятельности и факторов внешней среды, направленных на повышение эффективности привлечения и использования инвестиций.

2. Выделены этапы развития инвестиционной деятельности в пореформенный период на основе оценки инвестиционного климата и инвестиционной активности хозяйствующих субъектов: первый этап (19911998 гг.), характеризующийся устойчивыми тенденциями сокращения инвестиционных вложений во всех отраслях экономики; второй этап (конец 1998 г. - по настоящее время) признаками активизации инвестиционной деятельности в реальный сектор экономики.

3. Выявлены тенденции развития рынка лесопромышленной продукции и произведен анализ инвестиционного потенциала предприятий лесопромышленного комплекса, результаты которых легли в основу разработки эффективной стратегии развития их инвестиционной деятельности. Разработан алгоритм формирования стратегии инвестиционной деятельности предприятий лесопромышленного комплекса.

4. Обосновано применение метода инвестирования малых предприятий лесопромышленного комплекса на основе использования лизинговой схемы поставки оборудования, что позволило сформировать и обосновать децентрализованную систему организации деревообрабатывающих производств, уменьшая тем самым негативные факторы развития лесопромышленного комплекса, а именно отсутствие новых транспортных путей.

5. Определены и обоснованы основные формы и методы государственной поддержки инвестиционной деятельности предприятий лесопромышленного комплекса на основе использования таких форм и методов, как предоставление государственной гарантии инвесторам за счет средств бюджета, выделение централизованных инвестиционных ресурсов из бюджета на возвратной и платной основе, инвестиционный налоговый кредит, частичное финансирование лизинговых поставок оборудования и др.

Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования. Предложенные подходы и положения, а также авторский анализ экономической природы и направления реализации экономической сущности инвестиций, инвестиционной деятельности и инвестиционного процесса могут стать основой для дальнейших теоретических разработок и практических направлений активизации инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов. Отдельные положения диссертационного исследования могут представлять интерес для экономических агентов государственного, регионального, отраслевого, а также местного уровня управления. Особое значение результаты диссертационного исследования могут иметь для юридических и физических лиц заинтересованных в источниках инвестиций.

Теоретические положения и выводы могут быть использованы в процессе преподавания дисциплин «Инвестиционный менеджмент», «Экономика фирмы», а также на курсах повышения квалификации менеджеров всех уровней управления.

Апробация работы. Основные положения и выводы диссертационного исследования докладывались на научных межвузовских конференциях (г. Волжский 2002, 2003 гг.), региональных (г. Волгоград 2003 г., г. Пенза 2003 г.) и международных конференциях (г. Волжский 2003 г.), были представлены на региональном конкурсе научно-исследовательских работ молодых ученых и исследователей.

Выводы и предложения диссертационного исследования нашли практическое применение при разработке положений о лизинговом взаимодействии предприятия-производителя и малых предпринимательских структур по поставке деревообрабатывающего оборудования по схеме лизинга, которая апробирована и применяется по настоящее время на ООО «Промышленная Группа «Гризли».

По теме диссертации опубликовано 5 печатных работ, общим объемом 2,5 п.л.

Логика и структура работы. Цель исследования предопределила логику и структуру работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. Общий объем работы составляет 186 машинописных листов, содержит 24 таблицы и 8 рисунков. Список использованной литературы включает 188 наименований. В работу включено 10 приложений.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Коростин, Сергей Анатольевич

Заключение

Проведенное исследование процесса инвестиционной деятельности предприятий лесопромышленного комплекса России позволяет сделать следующие выводы:

1. Радикальные рыночные преобразования российской экономики при отсутствии осознанной промышленной политики (особенно на первом этапе реформирования) наряду с другими отрицательными явлениями обусловили неоправданное разрастание финансовой сферы при одновременном «обескровлении» хозяйствующих субъектов в источниках покрытия текущих и долговременных затрат. Наибольший вред разрушения финансовой системы хозяйствования промышленных предприятий нанесен инвестиционной составляющей их деятельности в условиях рыночной конкуренции.

2. Изучение инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов, происходящих в период рыночных преобразований, показывает высокую зависимость ее состояния от тенденций происходящих в динамике макроэкономических показателей развития экономики страны, ухудшение которых, в период радикальных реформ, особенно в первой половине их проведения, привело к колоссальному сокращению объемов производства и практически к замораживанию инвестиционной активности в производственной сфере, а также к возникновению масштабного инвестиционного кризиса в России.

3. В период трансформации экономической системы, инвестиционная деятельность имеет свои особенности, обусловленные рыночными преобразованиями и формированием рыночных институтов инфраструктурного обслуживания промышленных предприятий. Повышение эффективности инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов требует изучения накопленного отечественного и зарубежного опыта. Отбор наиболее рациональных из них позволит лучше познать происходящие процессы и определить основные направления активизации инвестиционной деятельности предприятий реального сектора экономики. При этом, важное значение имеет система управления инвестиционной деятельностью, которая согласовывает взаимодействие между субъектами и объектами инвестиционной деятельности, и элементами внешней (окружающей) среды, которые включают органы государственного управления влияющие на систему посредством законодательной, налоговой, бюджетной политики. Система также включает в себя необходимость формирования миссии и целей инвестиционной деятельности, на основе которых формируется стратегия по их достижению.

4. Лесопромышленный комплекс России имеет перспективы развития и увеличения объема выпускаемой продукции за счет внутреннего и мирового рынков, для чего необходимо повысить качество выпускаемой продукции и реализовать взвешанную политику продаж. Для осуществления амбициозных планов России в возрождении лесопромышленного комплекса и экспансии его продукции за рубежом, необходимо государственное реформирование отрасли и государственная поддержка по продвижению товара на мировой рынок.

5. Одним из вариантов привлечения инвестиций в лесопромышленный комплекс, является передача участков лесного фонда в концессию и залог права аренды, которые создадут условия для привлечения инвестиций, в том числе и иностранных. В тоже время заключение договоров концессии сегодня затруднено из-за отсутствия базового закона о договорах концессии. Все это создаст дополнительные условия для повышения инновационной и инвестиционной активности, реконструкции и ввода новых мощностей и увеличения выпуска высококачественной конкурентоспособной продукции.

Реальность притока инвестиционных вложений до периода 2015 г. в лесопромышленный комплекс зависит от создания в этой отрасли благоприятного инвестиционного климата, основу которого составляет совершенствование налогового, таможенного, тарифного регулирования.

Кроме того, необходимо решать и другие аспекты создания условий инвестиционной привлекательности лесопромышленного комплекса России, главными из которых являются разработка и принятие федерального документа определяющего ускоренное формирование программы конкретных мер по: государственной поддержке развития ЛПК, и в первую очередь, по системе кредитного бизнеса в ЛПК; стимулированию деятельности коммерческих банков в ЛПК России; созданию комплекса мер по привлечению инвестиций в ЛПК.

6. Слабая инвестиционная активность предприятий России привела к образованию в производстве значительных объемов физически и морально изношенных основных производственных фондов, которые являются препятствием для возможного вовлечения свободных мощностей в процесс производства. Поэтому необходимо активизировать инвестиционный процесс в России, в том числе за счет инвестиционного лизинга, который не получил необходимого развития в деревообрабатывающей промышленности лесопромышленного комплекса. Лизинговые компании неохотно расширяют свою деятельность в этой отрасли. Главным образом лизинг получает развитие в тех отраслях и регионах лесопромышленного комплекса, где финансовый риск невелик. В основном по этой причине, а также из-за того, что в стране отсутствует надежный механизм страховой защиты лизинговых вложений, подавляющая часть предприятий лишена возможности привлечения инвестиционных ресурсов за счет лизинговых источников.

7. Для развития инвестиционной деятельности предприятий лесопромышленного комплекса необходима инвестиционная стратегия достижения этих целей. Построенная автором стратегия базируется на методологических подходах «стратегического управления» и состоит в реализации наиболее важных направлений развития, через осуществление изменений в организации и обеспечении оптимального взаимодействия организации с окружающей средой.

8. В наиболее затруднительном положении относительно возможностей получения внешних инвестиций находятся малые предприятия, для развития которых продекларировано большое количество правовых и экономических гарантий, но, несмотря на это, большая часть из которых остается невыполненной на уровне органов государственной, региональной, а также муниципальной власти.

Одной из причин многолетней стагнации малого предпринимательства является отсутствие сколь-либо действенной системы их кредитования. В 1999 году и в начале 2000 года, впервые за весь период реформирования, экономически сложились наиболее благоприятные условия для развития малого предпринимательства. В тоже время именно в этот момент малый бизнес России оказался практически "отрезан" от долгосрочных кредитов по доступной ставке процента, требующихся не только для пополнения оборотных средств, но и в первую очередь для долговременных вложений в приобретение и модернизацию основных фондов. Развитие малого предпринимательства в лесопромышленном комплексе является одной из составляющих его роста.

9. На основе анализа и оценки ситуации в предпринимательской деятельности малого бизнеса в ЛПК, а также оценки эффективного функционирования малых предприятий на основе приобретения оборудования по лизингу была предложена схема лизинговых отношений, предусматривающая поставку малым предприятиям вместо отдельных станков, комплекса оборудования.

В соответствии с этим, предложен алгоритм лизингового взаимодействия предприятия-производителя деревообрабатывающего оборудования с малыми предприятиями деревообрабатывающей промышленности лесопромышленного комплекса России, который по содержанию отвечает программе долговременного развития предприятий по организации производства продукции деревообработки. Для этого в 2001 году ЗАО «Агропромсервис» было создано дочернее предприятие ООО «Промышленная группа «Гризли», которому были переданы все функции по изготовлению деревообрабатывающего оборудования и его поставки по лизингу малым предприятиям лесопромышленного комплекса на взаимовыгодных условиях.

10. Особой формой кредитования малых предприятий может стать финансовый лизинг, по сути, равносильный долгосрочному кредитованию. В результате лизинговой сделки, лизингодатель сдает некоторый товар (оборудование) в аренду лизингополучателю. Договор финансового лизинга заключается, как правило, на нормативный срок службы имущества, передаваемого по лизингу (с учетом ускоренной амортизации). До истечения этого срока и завершения процесса выплат лизингодатель сохраняет за собой право собственности на объект лизинга. В странах с развитой рыночной экономикой в настоящее время на долю операций лизинга приходится примерно до 30 % всех инвестиций в основной капитал. В России доля лизинга в общем объеме инвестиций в 2000 г., по некоторым оценкам, составляла не более 3-5 %.

11. Система государственной поддержки предпринимательства в России недостаточно эффективна. Она практически не защищает предприятия от разрушительного влияния внешней среды (особенно малые). Предприятия практически не имеют возможности получить доступ к сторонним финансовым средствам. В работе показано, что несовершенство законодательной базы, непроработанность механизмов реализации законов, не позволяют реализовать на практике прогрессивные положения, декларируемые законом.

В период рыночного преобразования экономики практически все отрасли лесопромышленного комплекса оказались в кризисном состоянии, которое проявилось в резком снижении объемов производства, ухудшении финансового состояния предприятий, снижении внутреннего потребления основных видов лесобумажной продукции, низкой инвестиционной и инновационной деятельности, снижении технического уровня производства. В связи с этим, в лесопромышленный комплекс России нуждается в государственном регулировании и государственной поддержке, как прямой, так и косвенной.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Коростин, Сергей Анатольевич, 2004 год

1. Абалкин Л.И. На перепутье: размышление о судьбах России. М.:ИЭ, 1993.

2. Агалов В. К. Регулирование инвестиционной деятельности в депрессивных регионах. — СПб.: Изд-во С.-Петерб. гос. ун-та экономики и финансов, 2000.

3. Азизов К.И. Эффективность производства: сущность, факторы, показатели. Казань, 1981.

4. Акиндинова Н. Склонность населения к сбережению: тенденции 1990-х годов//Вопросы экономики, 2001. № 10.

5. Андреев С. А. Экономическое содержание инвестиционного процесса в рыночной экономике.— СПб.: Изд-во С.-Петерб. гос. ун-та экономики и финансов, 2000.

6. Аукционек С. Дефицит мощностей зло или благо?//Эксперт. — 2002. -№43.

7. Аширов С. О. Оценка инвестиционной активности в организациях промышленности — М.: Изд. центр ГУУ, 2000.

8. Аюшиев А. Д. Региональные инвестиции. Учеб. пособие — Иркутск: ИГЭА, 2000.

9. Бадаш Х.З. Экономика предприятия: Учебное пособие.- Ижевск, 1995.

10. Бакитжанов А., Филин С. Инвестиционная привлекательность региона: региональные подходы и оценка// Инвестиции в России. — 2001. №5.

11. Балацкий Е., Павличенко Р. Иностранные инвестиции и экономический рост: теория и практика исследования // МЭ и МО. 2002. - №1.

12. Балацкий Е., Павличенко Р. Иностранный сектор в экономике России// МЭ и МО.-2001.-№5.

13. Бард B.C., Бузулуков С.Н., Дрогобыцкий И.Н., Щепетова С.Е. Инвестиционный потенциал Российской экономики — М.: Экзамен, 2003.

14. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. М.: Экзамен, 2000.

15. Бард B.C. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. — М.: Финансы и статистика, 1998.

16. Беленькая О. Особенности финансирования капиталообразующих инвестиций в России//Рынок ценных бумаг. — 2002. №13.

17. Белов А. Правовая защита иностранных инвестиций//Деловые люди. — 1991.-№12.

18. Белоусов А., Бессонов В., Кириченко И. Грани роста//Оборудование: рынок, предложение, цены Март 2003. - №03(75).

19. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций. М.: Россагропромиздат, 1991.

20. Берлин А., Арзямов А. Механизм инвестиционных решений на промышленном предприятии//Проблемы теории и практики управления. 2001. - № 1.

21. Бланк JI.A. Инвестиционный менеджмент. Учебный курс. — М.: Ника-Центр, 2000.

22. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. Т.2. К: Эльга-Н, Ника-Центр, 2001. — 511 с.

23. Блинов А.О., Зеленская Т.В. Гарантийные механизмы и инвестиционный процесс//ЭКО. 2002. - №7.

24. Боди 3., Кейн А., Маркус А. Принципы инвестиций. 4-е издание. Диалектика Вильяме. - 984 с.

25. Богатин Ю. В. Инвестиционный анализ. Учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по экон. специальностям — М.: ЮНИТИ , 2000.

26. Богаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий-М.: Финансы и статистика, 1998.

27. Большой экономический словарь М.: Книжный мир, 1999.

28. Бочаров В. В. Инвестиционный менеджмент. Учеб. пособие — СПб.: Питер, 2000.

29. Брагина Е. Индия: Государственная поддержка мелкой промышленности//МЭ и МО. — 2000. №2.

30. Бриль А.Р. Экономический анализ инвестиций и предпринимательской деятельности. СПб.: ЛДНТП, 1992.

31. Брюмер К. Система поддержки предприятий малого и среднего бизнеса в Германии//Проблемы теории и практики управления. 2002. - № 2.

32. Бухвальд Е., Виленский А. Кредитование малого предпринимательства//Вопросы экономики. -2001. №4.

33. Бухвальд Е., Виленский А. Проект TACIS9602: у регионов есть шанс оказать практическую помощь малому бизнесу//Рынок ценных бумаг. -2000. № 9.

34. Быльцов С. Ф. Настольная книга российского инвестора Учеб.-практ. пособие — СПб.: Бизнес-Пресса, 2000.

35. Вердникова М., Бондарева Т. Крупнейшие инвестиционные проекты в РФ с участием иностранного капитала: региональные и отраслевые предпочтения//Инвестиции в России. — 2000. №10.

36. Вихров А.В. Инвестиционная программа предприятия. М.: Институт микроэкономики, 2003.

37. Власти Китая намерены расширить поддержку малого и среднего бизнеса//Интерфакс. 08.08.2003.

38. Вознесенская Н.Н. Иностранные инвестиции: Россия и мировой опыт (Сравн.-правовой коммент.)/Ин-т государства и права Рос. акад. наук. — М.: ИНФРА-М, 2001. —213 с.

39. Волков Н.Г. Учет долгосрочных инвестиций и источников их финансирования М.: Финансы и статистика, 1994.

40. Восточная Европа и СНГ. Экономические связи в 2000 году: Ежегодный справочник. — М.: Бизнес-Пресс, 2001. — 549 с.

41. Газета Известие. 18 ноября 2003 г.

42. Газета Комерсантъ, 27 февраля 2004 г. №35.

43. Гельбрас В., Кузнецова В. КНР//МЭ и МО. 2001. - №8.

44. Герасименко В. Управление инвестициями: поиск новых ориентиров// Вопросы экономики. 2001. - №4.

45. Гитман Л.Жд., Джонк М.Д. Основы инвестирования./Пер. с англ. М.: Дело, 1997.-800 с.

46. Грайфер В.И. Малый и средний бизнес в нефтяной промышленности России. — М., 2000. — 176 с.

47. Гусева К., Маркова Н. Возможности активации инвестиционной деятельности//Экономист. 1995. - №7.

48. Гуртов В.К. Сбережения населения — инвестиционный ресурс России. — М.: РАГС, 2000. — 170 с.

49. Давидюк Г. В. Технология венчурного инвестирования. Опыт работы в России — Ярославль, 2000.

50. Дадагиев А., Гловацкая Н., Лазуренко С., Нешитой А. Эффективность поддержки малого предпринимательства//Вопросы экономики. 2002. - №7.

51. Для экономического роста в России нет непреодолимых препятствий// ЭКО. -2001. -№3.

52. Долгов С.И., Перская В.И. Инвестиционное сотрудничество на территории России М.: Луч, 1993.

53. Доронина Н.Г. Комментарий к закону об иностранных инвестициях. — М.: Юрид. дом «Юстицинформ», 2000. — 79 с.

54. Доронина Н.Г., Семилютина Н.Г. Правовое регулирование иностранных инвестиций в России и за рубежом. М.: Финстатинформ, 1993.

55. Доунс Дж., Гудман Дж. Элиот. Финансово-инвестиционный словарь. — М.: ИНФРА-М, 1997.

56. Егоров А.Ю., Блинов А.О. Государство и предпринимательство. Теория среднего класса. М.: Палеотип, 2003. 520 с.

57. Еремеев Н.С. Основные направления лесного машиностроения//Союз промышленников и лесоэкспортеров России. М., 2002.

58. Жилина В. И. Инвестиционная деятельность в экономике переходного периода. Учеб. пособие, в 2 ч . — Волгоград: Изд-во Волгогр. гос. унта, 2000.

59. Зеленский Ю.Б.Механизм стимулирования инвестиций в промышленное производство: Диссертация на соискание степени кандидата экономических наук. Саратов, 1998.

60. Зелтынь А.С. Инвестиционный процесс и структурная политика//ЭКО. -№6.-2000.62.