Развитие инструментария стоимостной оценки девелоперских проектов жилищного строительства тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат наук Хейфец Елизавета Евгеньевна

• Хейфец Елизавета Евгеньевна
• кандидат наук
• 2021

Оглавление диссертации кандидат наук Хейфец Елизавета Евгеньевна

Введение

Глава 1 Теоретические аспекты формирования девелоперских проектов жилищного строительства как объекта стоимостной оценки

1.1 Специфика девелоперского проекта как объекта оценки

1.2 Особенности реализации девелоперского проекта: цикл и участники

1.3 Принципы формирования инструментария стоимостной оценки девелоперских проектов

Глава 2 Стоимостная оценка девелоперских проектов жилищного строительства

2.1 Анализ зарубежных стандартов стоимостной оценки девелоперских проектов

2.2 Модели финансирования девелоперских проектов жилищного строительства и их отражение в стоимостной оценке

2.3 Риски реализации девелоперского проекта жилищного строительства и их учет в ставке дисконтирования

Глава 3 Совершенствование методического инструментария стоимостной оценки девелоперских проектов жилищного строительства

3.1 Разработка модели единой премии за девелоперский риск для моделирования ставки дисконтирования кумулятивным подходом

3.2 Проведение стоимостной оценки девелоперского проекта жилищного строительства с использованием разработанного инструментария

3.3 Методические рекомендации по совершенствованию стоимостной оценки девелоперских проектов жилищного строительства

Заключение

Список сокращений и условных обозначений

Список литературы

Список иллюстративного материала

Приложение А Анкета опроса мнений участников рынка девелопмента

Приложение Б Выборка девелоперских проектов жилищного строительства для построения модели расчета корректировки на стадию реализации проекта

Приложение В Выборка девелоперских проектов жилищного строительства для построения модели расчета премии за девелоперский риск

Приложение Г Проверка корреляций для модели расчета единой премии за девелоперский риск

Приложение Д Расчет рыночной стоимости объекта оценки

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Развитие инструментария стоимостной оценки девелоперских проектов жилищного строительства»

Введение

Актуальность темы исследования. Расширение реализации девелоперских проектов жилищного строительства в рамках осуществления девелоперами предпринимательской деятельности на сегодняшний день приобретает все большую значимость в связи с поставленной в Национальном проекте «Жилье и городская среда» задачей существенного повышения объема и качества жилищного строительства (до 120 млн кв. м в 2024 году) и его доступности для большего количества российских семей. В контексте данной цели со стороны государства были приняты дополнительные меры, в том числе по повышению доступности ипотеки и снижению кредитной ставки для застройщиков. Реформированная банковская система в рамках недавних нововведений в закон о долевом строительстве получила права и обязанности по контролю всех этапов реализации девелоперских проектов. Также государство приняло пакет законов, существенно меняющих направления земельной и градостроительной политики, ориентированной теперь на комплексное развитие территорий и создание благоприятной среды обитания российских граждан, утвердило ряд иных государственных программ, таких как реновация ветхого жилого фонда, редевелопмент промышленных зон, мероприятия по повышению уровня цифровизации строительной отрасли.

Стоимость девелоперского проекта косвенно или прямым образом выступает в роли важнейшего показателя при принятии решений девелопером, кредитором, государством и конечным потребителем рынка - семьей, выступающей в роли внешнего инвестора проекта. В настоящее время кардинально изменился ландшафт финансирования девелоперских проектов жилищного строительства за счет ввода обязательных эскроу-счетов, что обуславливает необходимость модернизации применяемого инструментария стоимостной оценки девелоперских проектов, повышения точности и объективности результатов оценки.

В отечественной научной литературе большинство трудов посвящено рассмотрению вопросов, связанных со стоимостной оценкой либо объектов

вторичного рынка недвижимости, либо первичного, но с объектом завершенного строительства, либо вопросов оценки отдельно рынка земельных участков. Однако девелоперский проект, представляющий собой земельный участок с улучшениями в стадии строительства, является важным объектом в секторе рынка недвижимости, поскольку составляет его существенную долю и представляет собой категорию ценных земельных участков, находящихся в процессе освоения.

На сегодняшний день требуются дополнительные исследования, направленные на развитие инструментария оценки девелоперских проектов исходя из понимания сущности и специфики объекта оценки, обоснование применимости существующих методов и инструментов оценки недвижимости, их адаптации к российским реалиям, устранение разрыва между современной отечественной научно-методической школой оценки девелоперских проектов и принятой международной практикой.

Степень разработанности темы исследования. Различные научные и методологические вопросы стоимостной оценки девелоперских проектов как коммерческого, так и жилищного строительства имеют существенную степень проработанности в исследованиях зарубежных ученых в силу большей развитости рынка девелопмента. Существенный вклад в развитие научных основ девелопмента и его стоимостной оценки внесли такие исследователи как Г. Харрисон, Р. Пейзер, М. Майлз, Дж. Фридман, Г. Беренс, Д. Гамильтон и другие. Среди отечественных ученых, посвятивших свои работы решению вопроса инвестиционной деятельности на рынке жилой недвижимости и развитию инструментария ее стоимостной оценки, управления и оценки стоимости недвижимости с учетом особенностей развития их жизненного цикла, следует выделить М.А. Федотову, А.А. Бакулину, Н.В. Воловича, С.В. Грибовского, Г.М. Стерника, С.Г. Стерника, А.Н. Асаула, П.Г. Грабового, Т.Г. Касьяненко, Т.В. Тазихину, С.Н. Максимова, С.П. Коростелева, И.И. Мазура и других. Анализ трудов настоящих авторов позволил

сформировать общенаучную основу и определить основные подходы к исследованию проблематики диссертации.

Высоко оценивая вклад вышеназванных ученых, исследовавших взаимосвязь жизненного цикла девелоперского проекта (его стадии реализации) и его стоимости, вопросы моделирования и прогнозирования рынка недвижимости, тем не менее, следует отметить, что в данных научных трудах не в полной мере рассмотрена специфика промежуточного вида использования объекта недвижимости в рамках девелоперских проектов, а также состав рисков девелоперского проекта при формировании ставки дисконтирования.

Повышенная концентрация внимания со стороны государства к жилищной политике и наличие ряда нерешенных и дискуссионных вопросов в области концептуальных основ девелоперского проекта как объекта оценки обуславливают высокую актуальность развития инструментария стоимостной оценки девелоперских проектов жилищного строительства. Вышесказанное определило тему исследования, его цели и задачи.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является развитие теоретико-методических положений стоимостной оценки девелоперского проекта жилищного строительства как отдельного объекта оценки с присущими ему специфическими характеристиками, а также разработка инструментария и методических рекомендаций по оценке девелоперских проектов жилищного строительства.

Для достижения цели были поставлены и решены следующие задачи, определившие логику диссертационного исследования и его структуру:

- исследовать теоретические основы девелоперского проекта в ландшафте рынка недвижимости, раскрыть сущность, определить его специфические характеристики;

- исходя из специфических характеристик обосновать принципы формирования инструментария стоимостной оценки девелоперского проекта и определить его ценообразующие факторы;

- типологизировать существующие модели финансирования по типу распределения рисков между участниками процесса девелопмента в рамках анализа условий финансирования, рассматриваемых как ценообразующий фактор стоимости девелоперского проекта, и в этой связи пересмотреть состав рисков, включаемых в расчет ставки дисконтирования;

- разработать и апробировать модель расчета премии за девелоперский риск, учитывающую совокупный состав девелоперского риска проекта, для более прозрачного определения ставки дисконтирования кумулятивным подходом;

- сформировать методические рекомендации по совершенствованию стоимостной оценки девелоперских проектов жилищного строительства.

Объектом исследования являются девелоперские проекты жилищного строительства.

Предметом исследования выступает система финансово-экономических отношений, возникающих в процессе стоимостной оценки девелоперских проектов жилищного строительства, и инструментарий оценки стоимости девелоперских проектов.

Область исследования. Диссертационное исследование выполнено в соответствии с п. 5.1. «Теория, методология и концептуальные основы формирования стоимости различных объектов собственности», п. 5.2. «Теоретическое и методологическое обоснование подходов к оценке имущества, капитала и привлеченных источников» Паспорта научной специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит (экономические науки).

Методология и методы исследования. Методология исследования базируется на общенаучных методах классификации, логического и сравнительного анализа, синтеза, обобщения. В основе диссертационного исследования лежит диалектический метод, заключающийся в изучении явлений в их постоянном развитии и взаимосвязи, что обеспечивает

целостность, всесторонность и достоверность диссертационной работы. Комплексный подход использовался для исследования моделей финансирования девелоперских проектов в российской и зарубежной практике.

Для достижения цели и решения поставленных задач исследования были задействованы специфические методы, к которым относятся моделирование и корреляционно-регрессионный анализ. Также были использованы инструменты эмпирического исследования и метод опроса респондентов - компаний-девелоперов. В процессе апробации полученных положений был применен метод анализа чувствительности. Для выполнения расчетов и визуализации результатов исследования использовался программный комплекс Excel и библиотека машинного обучения Scikit-learn на базе языка программирования Python. Также использовались методы и техники сбора, обработки и анализа Big Data.

Информационной базой исследования стали данные Росстата, Росреестра и Банка России, данные проектной и разрешительной документации девелоперских компаний, реализующих проекты жилищного строительства, данные Единого Ресурса Застройщиков (Big Data), данные российских консалтинговых и оценочных компаний, материалы периодической печати, действующие законодательные и нормативные акты Российской Федерации, в том числе в области оценочной деятельности и в сфере регулирования строительства жилищных проектов, российские и зарубежные стандарты оценочной деятельности, научные труды отечественных и зарубежных ученых по тематике девелопмента, а также прикладные работы по теме диссертации.

Научная новизна исследования заключается в развитии теоретических положений и инструментария стоимостной оценки девелоперского проекта жилищного строительства применительно к новым условиям финансирования в связи с вводом эскроу-счетов.

Положения, выносимые на защиту:

1) Раскрыта специфика девелоперского проекта как объекта недвижимости, обладающего критерием промежуточного вида использования и являющегося продуктом девелоперской деятельности по преобразованию его технических, экономических, юридических параметров и обеспечению максимизации стоимости объекта в процессе перехода к фактическому использованию. Данная специфика определяет девелоперский проект как уникальный объект оценки (С. 30-32; 35).

2) Исходя из специфики девелоперского проекта как объекта недвижимости и объекта оценки, обосновано применение принципов формирования инструментария его стоимостной оценки, среди которых: принцип изменения стоимости денег во времени, принцип спроса и предложения, принцип наилучшего и наиболее эффективного использования, принцип учета промежуточного вида использования. Определены его основные ценообразующие факторы: риски реализации, технико-экономические параметры, условия финансирования (С. 48-50; 58; 60-63).

3) Типологизированы модели финансирования девелоперских проектов жилищного строительства в российской и зарубежной практике (С. 93). На основании текущей модели финансирования с применением эскроу-счетов и анализа распределения рисков между участниками проекта обоснована необходимость учета единой премии за девелоперский риск при расчете ставки дисконтирования кумулятивным подходом (С. 102-104) и пересмотре алгоритма ее расчета в рамках оценки стоимости объекта (С. 107-108).

4) Разработана модель расчета единой премии за девелоперский риск для моделирования ставки дисконтирования, включающая в себя совокупную оценку риска реализации девелоперского проекта жилищного строительства, которая способствует повышению объективности и прозрачности результатов стоимостной оценки девелоперского проекта (С. 121-123; 126-131).

5) Предложены методические рекомендации по совершенствованию стоимостной оценки девелоперских проектов жилищного строительства с использованием разработанного инструментария, включающего в себя модель расчета премии за девелоперский риск, и рекомендации по учету условий финансирования за счет пересчета ставки дисконтирования кумулятивным подходом в зависимости от перераспределения рисков между участниками девелопмента (С. 133-139).

Теоретическая значимость научных результатов состоит в развитии положений теории стоимостной оценки девелоперских проектов в части определения специфики девелоперского проекта как объекта оценки, принципов формирования инструментария стоимостной оценки и ценообразующих факторов. Результаты диссертационного исследования составляют теоретическую основу модернизации инструментария стоимостной оценки девелоперских проектов как необходимого элемента повышения объективности и прозрачности процесса определения рыночной стоимости объектов недвижимости в процессе девелопмента.

Практическая значимость результатов диссертационного исследования заключается в формировании существенного потенциала внедрения разработок и адаптации нововведений для традиционных моделей, используемых в процессе принятия решений по управлению стоимостью девелоперских проектов жилищного строительства. Отдельные положения диссертации могут быть использованы экспертами оценочных и консалтинговых компаний, банковских и кредитных подразделений. Самостоятельное практическое значение имеют: типологизированные модели финансирования девелоперских проектов жилищного строительства; модель расчета единой премии за девелоперский риск реализации проекта, методические рекомендации по развитию стоимостной оценки девелоперских проектов жилищного строительства. Также положения диссертации могут быть использованы образовательными учреждениями в рамках преподавания дисциплин, связанных с оценкой недвижимости.

Степень достоверности, апробация и внедрение результатов исследования. Достоверность полученных результатов подтверждается тем, что все положения, выдвинутые в диссертации, не противоречат существующим положениям теории стоимостной оценки и полученным ранее научным результатам по исследуемой проблематике. Результаты и выводы в рамках данной работы получены путем применения корреляционно-регрессионного анализа с подтвержденными результатами на основании эмпирических данных выборки по девелоперским проектам жилищного строительства (объем двух задействованных выборок в совокупности составил 1 030 объектов) по всей территории Москвы и Московской области и имеют высокую степень аргументированности.

Основные результаты исследования опубликованы, апробированы в установленном порядке, доложены и получили одобрение на научных конференциях различного уровня: на круглом столе «Нематериальные активы и интеллектуальная собственность корпорации: оценка и управление» (Москва, Финансовый университет, 10 апреля 2018 г.); на Восьмом международном междисциплинарном симпозиуме «Changes in Land Use Management Practices» (г. Рига, Латвия, Рижский Технический университет, 6-8 сентября 2018 г.); на Шестнадцатой международной научно-методической конференции «Baltic Surveying» (г. Ольштын, Польша, Варминьско-Мазурский университет, 24-26 сентября 2018 г.); на XV Международной научно-практической конференции «Корпоративная социальная ответственность и этика бизнеса» (Москва, Финансовый университет, 23-24 мая 2019 г.); на II Всероссийской научно-практической конференции «Финансы и корпоративное управление в меняющемся мире» (Москва, Финансовый университет, 29 сентября 2020 г.).

Материалы диссертации используются в практической деятельности Группы оценки недвижимости и промышленных активов отдела сопровождения сделок управления бизнес-консультирования ООО «ПрайсвотерхаусКуперс Консультирование», в частности используется

предложенная авторская модель расчета единой премии за девелоперский риск в составе ставки дисконтирования. Выводы и основные положения диссертации внедрены в практическую работу Группы оценки недвижимости и промышленных активов отдела сопровождения сделок управления бизнес консультирования ООО «ПрайсвотерхаусКуперс Консультирование» и способствуют повышению качества результатов, полученных в рамках проведения стоимостной оценки девелоперских проектов жилищного строительства, а также содействуют росту ожидаемого экономического эффекта работы отдела.

Результаты исследования использованы при выполнении ряда научно-исследовательских работ Финансового университета в 2017-2019 гг. по следующим темам:

1. «Разработка экономически обоснованных базовых ставок арендной платы за пользование земельными участками, находящимися в муниципальной собственности или государственной собственности до разграничения, на территории Кандалакшского района», исполнитель (заказчик - Комитет имущественных отношений и территориального планирования администрации муниципального образования Кандалакшский район, договор от 16.10.2017 № 160-к, приказ Финуниверситета от 31.10.2017 № 1907/о);

2. «Разработка методики определения стоимости выполнения НИР по государственному заданию и другим видам НИР в государственных научных и образовательных учреждениях», исполнитель (Государственное задание, приказ Финуниверситета от 12.04.2018 № 0838/о);

3. «Оценка инвестиционных проектов в современных условиях», исполнитель (Государственное задание, приказ Финуниверситета от 06.05.2019 № 1115/о).

Материалы диссертации используются Департаментом корпоративных финансов и корпоративного управления ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации» в преподавании

учебной дисциплины «Оценка недвижимости для целей налогообложения» по программе бакалавриата 38.03.01 «Экономика», профили «Корпоративные финансы», «Экономика и финансы топливно-энергетического комплекса», «Налоги и налогообложение».

Апробация и внедрение результатов исследования подтверждены соответствующими документами.

Публикации. По теме диссертационного исследования опубликованы 9 работ общим объемом 5,08 п.л. (весь объем авторский), в том числе 6 работ авторским объемом 3,74 п.л. опубликованы в рецензируемых научных изданиях, определенных ВАК при Минобрнауки России.

Структура и объем диссертации обусловлена целями и задачами исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка сокращений и условных обозначений, списка литературы, включающего 165 наименований, списка иллюстративного материала и 5 приложений. Текст диссертации изложен на 204 страницах, содержит 22 таблицы, 6 формул, 19 рисунков.

Глава 1

Теоретические аспекты формирования девелоперских проектов жилищного строительства как объекта стоимостной оценки

1.1 Специфика девелоперского проекта как объекта оценки

Понятие «девелопмент» в недвижимости получило свое распространение в России начиная со второй половины 1990-х годов с переходом страны к рыночной экономике. Предшествовал изменениям 1990 год, когда законодательством СССР была признана частная собственность; начиная с данного момента началось зарождение и развитие рынка недвижимости в России. Далее рынок развивался по пути принятия Земельного, Гражданского и Градостроительного кодексов Российской Федерации. Соответственно, отечественный рынок недвижимости является крайне молодым в сравнении с развитыми зарубежными. Переходная экономика, несовершенная законодательная база, отличный от западного менталитет граждан, являющихся основным субъектом рынка недвижимости, - все это предопределяет отличительные особенности рынка недвижимости России.

Рынок девелоперских проектов является частью рынка недвижимости, его верно также называть рынком девелоперских услуг, однако данная деталь находит свое полное раскрытие далее в работе, при анализе определения самих понятий «девелопмент» и «девелоперский проект». Итак, рынок девелоперских услуг является еще более молодым, чем его концептуальная основа - рынок недвижимости. Так как в своей сути девелопмент - это предпринимательская деятельность, то и свое развитие он получил лишь в параллели с развитием предпринимательства в России. Одним из первых отечественных ученых, посвятивших свое внимание стандартизации самого понятия, является С.Н. Максимов. Также серьезный вклад на момент становления рынка девелопмента внес А.Н. Асаул.

Интересно отметить то, что рынок девелопмента является практически «ровесником» оценочной деятельности, также получившей свое становление в России после 1993 года с признанием частной собственности. Обе рыночные институции стабильно развиваются на сегодняшний момент, однако их точка соприкосновения - стоимостная оценка девелоперских проектов - в текущей рыночной ситуации требует верификации и гармонизации отношений. Основная проблематика заключается в том, что на сегодня отсутствует упорядоченное, нормативно закрепленное определение для девелоперского проекта как обособленного объекта недвижимости; проблематика состоит также в его идентификации как объекта оценки: с одной стороны, девелоперский проект имеет все характеристики инвестиционного проекта, а с другой - он относится к рынку недвижимости за счет объекта девелопмента в виде объекта недвижимости.

Как будет рассмотрено далее в параграфе 2.1 «Анализ зарубежных стандартов стоимостной оценки девелоперских проектов», в зарубежной развитой практике девелоперский проект в качестве объекта оценки обозначается как «недвижимость, находящаяся в процессе девелопмента (развития)». В российской практике все более остро по юридическим причинам встает вопрос спецификации девелоперского проекта, так как на текущий момент стоимостную оценку предпочитают выполнять в соответствии с Международными стандартами оценки по причине возможности ссылки на данные нормативные источники. Для этого необходимо выявить особенные, специфические характеристики девелоперского проекта как объекта недвижимости, обособить его от иных объектов и тем самым закрепить его принадлежность к теории оценки недвижимости.

Стоит обратить внимание на тот факт, что в рамках анализа и препарирования теоретических и методических основ стоимостной оценки девелоперских проектов речь будет вестись о девелоперских проектах в целом, без их разделения по функциональному назначению (жилищное или

коммерческое строительство). Это связано с тем, что в подавляющей части инструментарии стоимостной оценки не различаются (не считая отдельных элементов расчета, таких как терминальная стоимость). Разность между двумя данными функционалами возникает на этапе применения практических ситуаций, связанных с обеспечением финансирования, реализацией элементов проекта конечным пользователям, качеством информации о рынке.

Для определения сущности девелоперского проекта как объекта оценки в первую очередь необходимо охарактеризовать понятие «девелопмент». Также остановим внимание на том, что в российской практике использования данных понятий в одинаковой степени нашли распространение «девелопмент недвижимости», «девелопмент в недвижимости» и «девелопмент», причем все три являются концептуально тождественными друг другу.

Как было замечено выше, вопросу определения данного понятия посвящено достаточное количество работ российских ученых; часть из них основывается на зарубежном понимании сути девелопмента, а именно на его значении «развитие» (пер. с английского development - развитие, разработка, создание). Тем не менее, вопрос применения существующих определений девелопмента и девелоперских проектов заключается в том, что они не нашли качественного отражения в нормативно-правовых актах, регулирующих данный тип деятельности. Несмотря на то, что девелоперский проект технически является строительным инвестиционным проектом и регулируется Федеральным Законом № 39 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», развитие рынка девелопмента определило его сегментированность, тем самым диктуя необходимость его обособления среди прочих объектов недвижимости.

В таблице 1 систематизированы наиболее популярные мнения отечественных и зарубежных ученых об определении понятия «девелопмент».

Таблица 1 - Анализ определений понятия «девелопмент»

Автор Год Определение понятия «девелопмент»

The Glossary of Property Terms 1993 Выполнение строительных, инженерных, земляных и иных работ на поверхности, над или под землей или осуществление каких-либо материальных изменений в использовании зданий либо участков земли. Определение через эти операции является исключительным для определения понятия «девелопмент», не включающего работы по улучшению внутреннего интерьера, не изменяющие внешний вид здания

С.Н. Максимов 2003 Материальные преобразования в объекте недвижимости, которые обеспечивают превращение его в другой, новый объект, обладающий стоимостью большей, чем стоимость исходного объекта

В.В. Кущенко 2004 Специфическая разновидность коммерческой деятельности в сфере инвестиционно-строительных процессов и оборота недвижимости

И.И. Мазур, В.И. Шапиро, Н.Г. Ольдерогге 2004 Метод организации инвестиционного процесса, подразумевающий: организацию финансирования и осуществления проекта по развитию недвижимости так называемым девелопером (в том числе на основе собственных средств в заданные сроки и в пределах соответствующих бюджетных ограничений с целью извлечения коммерческой выгоды)

А.А. Бакулина 2007 Метод организации инвестиционного процесса, подразумевающий организацию финансирования и осуществление проекта по развитию объектов недвижимости в заданные сроки и в пределах соответствующих ограничений с целью получения коммерческой выгоды

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Хейфец Елизавета Евгеньевна, 2021 год

- Да;

- Нет.

Приложение Б

(информационное)

Выборка девелоперских проектов жилищного строительства для построения модели расчета корректировки

на стадию реализации проекта

Таблица Б.1 - Данные по девелоперским проектам жилищного строительства для построения модели расчета корректировки на стадию реализации проекта

Номер объекта в выгрузке Средняя цена предложения, на момент выгрузки, руб. / кв. м Дата окончания строительства Дата начала строительства Месяцев до окончания строительства Название ЖК Адрес ЖК Класс ЖК Стадия ЖК на момент выгрузки

1 2 3 4 5 6 7 8 9

2965118001 295719 01.04.2020 01.04.2015 ЖК ЗИЛАРТ Москва, ул. Автозаводская Бизнес сдан

3729543001 201717 01.10.2021 01.01.2016 15 ЖК Green park Москва, ул. Сельскохозяйственная Комфорт II стадия

6310719001 258045 01.01.2020 01.10.2016 ЖК Резиденции архитекторов Москва, ул. Большая Почтовая Бизнес сдан

766001001 237986 01.01.2020 01.01.2015 ЖК Life- Ботанический сад Москва, пр-д Серебрякова Комфорт сдан

3532411001 236182 01.10.2021 01.10.2015 15 ЖК Символ Москва, ул. Золоторожский Вал Бизнес II стадия

6064132001 232878 01.10.2021 01.10.2016 15 ЖК Селигер Сити Москва, пр-д Ильменский Бизнес II стадия

781204001 275212 01.01.2025 01.07.2014 54 ЖК Сердце столицы Москва, ул. Шеногина Бизнес I стадия

5164625001 344045 01.04.2020 01.10.2016 ЖК Счастье на Соколе Москва, ул. Усиевича Бизнес сдан

4242672001 290468 00.01.1900 01.07.2012 - ЖК Лица Москва, ш. Хорошевское Бизнес сдан

3049697001 295824 00.01.1900 01.01.2015 ЖК Дыхание/Лисицына 5 Москва, ш. Дмитровское Бизнес сдан

9452449001 275776 01.07.2021 01.04.2018 12 ЖК Bauman House Москва, ул. Новая дорога Бизнес II стадия

00 4

1 2 3 4 5 6 7 8 9

6690530001 233262 01.07.2020 01.04.2017 0 ЖК Академика Павлова Москва, ул. Академика Павлова Комфорт III стадия

7643210001 150000 01.07.2021 01.01.2018 12 ЖК Ты и Я Москва, ул. Шушенская Комфорт II стадия

4242971001 186872 01.07.2020 01.04.2016 0 ЖК Поколение Москва, пр-д Сигнальный Комфорт III стадия

3942899001 230920 00.01.1900 01.10.2015 ЖК Родной Город. Каховская Москва, пр-д Внутренний, вл.8 Бизнес сдан

9554595001 231330 01.01.2022 01.04.2018 18 ЖК Рихард Москва, ул. Зорге Бизнес I стадия

6663305001 457954 01.01.2020 01.07.2017 ЖК Новочеремушкинская 17 Москва, ул. Новочерёмушкинская Бизнес сдан

8924758001 231610 01.04.2021 01.04.2018 9 ЖК Discovery Москва, ул. Дыбенко Бизнес II стадия

835692001 247335 00.01.1900 01.10.2013 ЖК Wellton park Москва, наб. Карамышевская Бизнес сдан

4859986001 372404 01.07.2020 01.10.2016 0 ЖК City Park Москва, ул. Мантулинская Бизнес III стадия

6776311001 322435 01.10.2021 01.07.2017 15 ЖК Серебряный Фонтан Москва, ул. Новоалексеевская Бизнес II стадия

859984001 171188 01.04.2020 01.01.2015 ЖК Город на Реке Тушино-2018 Москва, ш. Волоколамское Комфорт сдан

6334185001 328244 00.01.1900 01.10.2016 ЖК Счастье на Ленинском Москва, пр-кт Ленинский Бизнес сдан

1924056001 224150 01.07.2020 01.04.2014 0 ЖК Лефорт Москва, пер. Солдатский Бизнес III стадия

3291784001 236882 00.01.1900 01.10.2015 - ЖК Золотая Звезда Москва, пр-кт Буденного Комфорт сдан

3380301001 192353 00.01.1900 01.10.2015 - ЖК Ясный Москва, ш. Каширское Комфорт сдан

5312460001 231044 01.01.2020 01.04.2016 - ЖК Свой Москва, ул. Гродненская Комфорт сдан

4293177001 160346 01.10.2019 01.04.2016 - ЖК Влюблино Москва, ул. Цимлянская Комфорт сдан

7409584001 284260 01.10.2020 01.10.2017 3 ЖК Фили Сити Москва, пр-д Багратионовский Бизнес III стадия

7549678001 377057 01.07.2020 01.10.2017 0 ЖК Prime Park Москва, пр-кт Ленинградский Бизнес III стадия

3374728001 216316 01.10.2020 01.10.2015 3 ЖК Савеловский Сити Москва, ул. Складочная Комфорт III стадия

8923199001 225109 01.01.2021 01.04.2018 6 ЖК Discovery Park Москва, ул. Дыбенко Бизнес II стадия

ж

L/1

1 2 3 4 5 6 7 8 9

9420216001 223789 01.10.2020 01.04.2018 3 ЖК Big Time Москва, ул. Мневники Бизнес III стадия

6837896001 137352 01.07.2020 01.07.2017 0 ЖК Южное Бунино дер. Столбово Комфорт III стадия

5897273001 205779 00.01.1900 01.10.2016 ЖК Счастье в Вешняках Москва, ул. Вешняковская Комфорт сдан

9922331001 270925 01.04.2022 01.04.2018 21 ЖК Aquatoria (Акватория) Москва, ш. Ленинградское Бизнес I стадия

7672450001 215826 01.07.2021 01.01.2018 12 ЖК FRESH Москва, б-р Ореховый Бизнес II стадия

7251494001 284452 01.04.2020 01.10.2017 ЖК LIFE-Кутузовский Москва, ул. Гжатская Бизнес сдан

10573008001 210000 01.10.2020 01.10.2018 3 ЖК Дом на Барвихинской Москва, ул. Барвихинская Бизнес III стадия

4300692001 305249 00.01.1900 01.04.2016 - ЖК Vander Park Москва, ш. Рублевское Бизнес сдан

5901884001 306854 00.01.1900 01.10.2016 ЖК Черняховского 19 Москва, ул. Черняховского Бизнес сдан

5481326001 271194 01.07.2022 01.10.2016 24 ЖК Headliner Москва, пр-д Шмитовский Бизнес I стадия

8899339001 260494 01.01.2021 01.04.2018 6 ЖК ОГНИ Москва, ул. Лобачевского Комфорт II стадия

5661713001 206870 01.07.2019 01.10.2014 ЖК Silver Москва, пр-д Серебрякова Комфорт сдан

7649081001 311165 01.10.2020 01.01.2018 3 ЖК Небо Москва, пр-кт Мичуринский Бизнес III стадия

9882888001 346380 01.04.2022 01.04.2018 21 ЖК RED7 Москва, ул. Академика Павлова Бизнес I стадия

6289997001 270177 01.04.2021 01.10.2016 9 ЖК Западный порт Москва, ул. Заречная Бизнес II стадия

6756856001 308457 01.01.2020 01.07.2017 - ЖК Серебряный парк Москва, ул. Паршина Бизнес сдан

654900001 167939 00.01.1900 01.07.2013 ЖК Эталон-Сити Москва, ул. Старокрымская Бизнес сдан

3531773001 293777 01.10.2019 01.10.2015 ЖК Царская площадь Москва, пр-кт Ленинградский Бизнес сдан

5903424001 204172 01.01.2020 01.10.2016 ЖК Счастье в Кусково Москва, ул. Вешняковская Бизнес сдан

10863130001 260000 01.07.2021 01.04.2018 12 ЖК Клубный дом Vitality Москва, ул. 1-я Машиностроения Бизнес II стадия

ж

6

1 2 3 4 5 6 7 8 9

4294284001 247500 00.01.1900 01.01.2016 - ЖК Вавилова 4 Москва, ул. Вавилова Бизнес сдан

5508477001 185507 01.10.2019 01.10.2016 - ЖК Михайлова, 31 Москва, ул. Михайлова Бизнес сдан

7864677001 218425 01.07.2020 01.01.2018 0 ЖК Преображение Москва, пр-д Тюменский Комфорт III стадия

9719194001 233104 01.01.2022 01.04.2018 18 ЖК ILove Москва, ул. Бочкова Бизнес I стадия

9802189001 197022 01.10.2020 01.04.2018 3 ЖК Фонвизинский Москва, пр-д Огородный Комфорт III стадия

4371315001 266283 00.01.1900 01.07.2016 ЖК Счастье в Мневниках Москва, ул. Демьяна Бедного Бизнес сдан

6364935001 205166 01.07.2020 01.04.2017 0 ЖК ИзМайЛовО Москва, ул. Никитинская Бизнес III стадия

4272224001 344959 00.01.1900 01.04.2016 ЖК VAVILOVE (Вавилова, 69) Москва, ул. Вавилова Бизнес сдан

4811501001 442908 00.01.1900 01.04.2016 ЖК Дом Серебряный Бор Москва, ул. Живописная Бизнес сдан

3186317001 207965 01.01.2022 01.04.2015 18 ЖК Невский Москва, ул. Адмирала Макарова Бизнес I стадия

3525650001 315089 00.01.1900 01.07.2009 - ЖК Пресня Сити Москва, ул. Ходынская Бизнес сдан

4324401001 293801 00.01.1900 01.10.2015 - ЖК Басманный 5 Москва, пер. Басманный Бизнес сдан

3050298001 188960 01.01.2020 01.07.2015 - ЖК SREDA Москва, пр-кт Рязанский Бизнес сдан

837997001 279694 01.04.2021 01.07.2014 9 ЖК UNION PARK Москва, б-р Генерала Карбышева Бизнес II стадия

5232794001 229238 01.01.2020 01.10.2016 ЖК Счастье в Кузьминках Москва, ул. Зеленодольская Бизнес сдан

6526351001 236013 01.10.2019 01.01.2017 ЖК Счастье в Тушино Москва, б-р Яна Райниса Комфорт сдан

4404359001 318958 01.01.2021 01.07.2016 6 ЖК Прайм Тайм Москва, ул. Викторенко Бизнес II стадия

6658888001 240752 01.04.2021 01.04.2017 9 ЖК Время Москва, ул. Лермонтовская Бизнес II стадия

7645842001 135748 01.01.2020 01.01.2018 - ЖК Любовь и голуби Москва, ул. Дегунинская Бизнес сдан

4242107001 302430 00.01.1900 01.10.2013 - ЖК О7 Москва, ул. Озерная Бизнес сдан

11447020001 325993 01.10.2021 01.04.2018 15 ЖК RiverSky Москва, ул. Восточная Бизнес II стадия

15285329001 256855 01.01.2023 01.01.2018 30 ЖК TopHILLS Москва, пр-д Электролитный Бизнес I стадия

14651893001 170000 01.07.2022 01.01.2018 24 ЖК Волоколамское 24 Москва, ш. Волоколамское Комфорт I стадия

ж 7

1 2 3 4 5 6 7 8 9

15230622001 242358 01.10.2022 01.01.2018 27 ЖК Настоящее Москва, ул. Винницкая Бизнес I стадия

14651458001 284789 01.04.2023 01.01.2020 33 ЖК Павелецкая Сити Москва, ул. Дубининская Бизнес I стадия

772451001 248977 00.01.1900 01.07.2012 - ЖК Алые паруса Москва, ул. Авиационная Бизнес сдан

778810001 214846 00.01.1900 01.10.2012 ЖК Соколиный форт Москва, ул. 1-я Мясниковская Бизнес сдан

9005070001 190039 01.01.2021 01.04.2018 6 ЖК LIFE-Варшавская Москва, пр-д Каширский Бизнес II стадия

9357068001 288478 01.01.2021 01.04.2018 6 ЖК Петровский парк Москва, ул. Юннатов Бизнес II стадия

7668800001 245241 01.01.2021 01.10.2017 6 ЖК Крылья Москва, ул. Лобачевского Бизнес II стадия

4241473001 293549 01.01.2020 01.10.2014 - ЖК Квартал 38А Москва, ул. Обручева Бизнес сдан

5449841001 340430 01.01.2020 01.10.2016 - ЖК Династия Москва, ш. Хорошёвское Бизнес сдан

4106058001 333500 00.01.1900 01.01.2016 ЖК Клубный дом на Таганке Москва, пер. Брошевский Бизнес сдан

2042225001 231399 01.10.2019 01.10.2012 ЖК Лайм Москва, ул. Староалексеевская Бизнес сдан

473183001 258624 00.01.1900 01.07.2014 ЖК 1147 Москва, ул. Маломосковская Бизнес сдан

7388060001 210052 00.01.1900 01.04.2016 - ЖК Концепт House Москва, ул. Багрицкого Бизнес сдан

10834988001 223628 00.01.1900 01.04.2016 ЖК КутузовGRAD (Петра Алексеева, 12А) Москва, ул. Петра Алексеева Комфорт сдан

9554728001 168092 01.01.2021 01.04.2018 6 ЖК Настроение Москва, ул. Красная сосна Комфорт II стадия

7386090001 279572 01.04.2021 01.10.2017 9 ЖК Freedom Москва, пр-д 3-й Силикатный Бизнес II стадия

8929312001 252201 01.04.2021 01.04.2018 9 ЖК Молодогвардейская 36 Москва, ул. Молодогвардейская Комфорт II стадия

6608332001 332587 01.04.2020 01.01.2017 ЖК Счастье на Пресне Москва, б-р Красногвардейский Бизнес сдан

3498693001 180000 01.01.2020 01.10.2015 - ЖК Город Москва, ш. Дмитровское Комфорт сдан

14651500001 216496 01.10.2022 01.01.2020 27 ЖК ОГНИ-2 Москва, ул. Лобачевского Комфорт I стадия

ж 8

1 2 3 4 5 6 7 8 9

ЖК Светлый мир

14696096001 120000 01.01.2023 01.04.2018 30 СТАНЦИЯ Л Москва, ул. Люблинская Комфорт I стадия

4350511001 188001 01.04.2020 01.10.2015 - ЖК Кварталы 21/19 Москва, пр-кт Рязанский Комфорт сдан

7925000001 269910 01.04.2021 01.07.2017 9 ЖК Квартал на Никулинской Москва, ул. Никулинская Бизнес II стадия

Москва, ул. 1-я

1755840001 255685 00.01.1900 01.07.2013 - ЖК Карамель Квесисская Бизнес сдан

Москва, ул.

7592105001 238096 01.01.2020 01.04.2017 - ЖК Лефортово Парк Красноказарменная Бизнес сдан

7514898001 280440 01.01.2020 01.10.2017 - ЖК Береговой Москва, пр-д Береговой Бизнес сдан

6484054001 222998 01.07.2021 01.04.2017 12 ЖК Wellton Towers Москва, ул. Народного Ополчения Бизнес II стадия

Москва, пр-кт

8096041001 304405 00.01.1900 01.01.2014 - ЖК The MID Ленинский Бизнес сдан

10013384001 172175 01.10.2020 01.07.2018 3 ЖК Дмитровский парк Москва, ул. Лобненская Бизнес III стадия

ЖК Люблинский. Москва, пр-кт 40 лет

5818576001 209469 00.01.1900 01.01.2017 - Дом у сквера Октября Бизнес сдан

ЖК Резиденции

3295176001 248408 01.04.2021 01.07.2015 9 композиторов Москва, наб. Павелецкая Бизнес II стадия

12132857001 246780 00.01.1900 01.10.2009 - ЖК Розмарин Москва, ул. Херсонская Бизнес сдан

ЖК Москва, ул.

1369701001 305813 00.01.1900 01.07.2012 - Мосфильмовский Мосфильмовская Бизнес сдан

3685880001 223598 01.01.2021 01.07.2014 6 ЖК Ривер Парк Москва, ул. Речников Бизнес II стадия

4356544001 274258 00.01.1900 01.10.2015 - ЖК Тимирязев Парк Москва, ул. Ивановская Бизнес сдан

Москва, наб.

369508001 210451 00.01.1900 01.07.2012 - ЖК Утесов Карамышевская Бизнес сдан

ЖК ЛЕНИНГРАДКА Москва, ш.

8400853001 233981 01.01.2021 01.04.2018 6 58 Ленинградское Бизнес II стадия

3790984001 189112 01.10.2020 01.01.2016 3 ЖК Летний сад Москва, ш. Дмитровское Комфорт III стадия

Москва, ул.

9345976001 253191 01.10.2021 01.04.2018 15 ЖК Событие Лобачевского Бизнес II стадия

ЖК Счастье в

Олимпийской Москва, пр-кт

4702047001 325924 00.01.1900 01.07.2016 - деревне Мичуринский Бизнес сдан

ж

9

1 2 3 4 5 6 7 8 9

8223122001 309184 01.01.2022 01.04.2018 18 ЖК West Garden Москва, ул. Минская Бизнес I стадия

3942447001 216001 01.10.2020 01.10.2015 3 ЖК Родной Город. Октябрьское поле Москва, ул. Берзарина Комфорт III стадия

4107153001 195275 01.01.2020 01.04.2015 ЖК Парк легенд Москва, ул. Автозаводская Бизнес сдан

10734502001 344876 01.01.2020 01.04.2012 ЖК Резиденции Замоскворечье Москва, ул. Зацепа Бизнес сдан

3182647001 280043 00.01.1900 01.04.2014 ЖК Апарт-комплекс Волга Москва, ул. Большая Спасская Бизнес сдан

5625896001 186570 00.01.1900 01.10.2016 - ЖК Аннино Парк Москва, ш. Варшавское Комфорт сдан

8886771001 219521 01.10.2020 01.04.2018 3 ЖК Измайловский 11 Москва, пр-д Измайловский Комфорт III стадия

7434548001 204896 01.04.2020 01.10.2017 - ЖК Лесопарковый Москва, ш. Варшавское Бизнес сдан

9420180001 210156 01.07.2021 01.04.2018 12 ЖК Balance Жилые кварталы Москва, пр-кт Рязанский Бизнес II стадия

3942742001 320000 00.01.1900 01.01.2016 ЖК Родной Город. Воронцовский парк Москва, ул. Профсоюзная Бизнес сдан

5896749001 180000 01.07.2019 01.10.2016 ЖК Орехово-Борисово Москва, ул. Генерала Белова Эконом сдан

6075615001 211355 01.07.2020 01.04.2017 0 ЖК Гринада Москва, ул. Феодосийская Комфорт III стадия

10355855001 207506 01.10.2020 01.10.2018 3 ЖК Crystal Москва, ул. Генерала Глаголева Бизнес III стадия

6166461001 205900 01.10.2019 01.01.2017 ЖК Счастье на Волгоградке Москва, ул. Федора Полетаева Бизнес сдан

8995529001 175000 01.10.2020 01.04.2018 3 ЖК Сиреневый парк Москва, ул. Тагильская Комфорт III стадия

9727164001 209169 01.01.2021 01.04.2018 6 ЖК Талисман на Водном Москва, ш. Головинское Бизнес II стадия

9830178001 250000 01.01.2020 01.01.2017 - ЖК Кверкус Москва, ул. Ивановская Бизнес сдан

8393134001 238226 01.10.2020 01.10.2017 3 ЖК Павлова 40 Москва, ул. Академика Павлова Комфорт III стадия

6111965001 320662 01.07.2019 01.01.2017 ЖК Счастье на Масловке Москва, ул. Мишина Бизнес сдан

14153368001 189652 01.10.2021 01.07.2019 15 ЖК MONODOM FAMILY Москва, пр-д Золоторожский Бизнес II стадия

■о 0

1 2 3 4 5 6 7 8 9

13068463001 211709 01.07.2022 01.07.2019 24 ЖК Просторная 7 Москва, ул. Просторная Комфорт I стадия

4128486001 141185 00.01.1900 01.01.2012 ЖК Флотилия Москва, ул. Ляпидевского Бизнес сдан

9858723001 306756 01.10.2020 01.04.2018 3 ЖК Soho+Noho Москва, пр-д Бумажный Бизнес III стадия

3191315001 169356 01.07.2020 01.01.2015 0 ЖК Клубный дом на Пришвина Москва, ул. Пришвина Комфорт III стадия

11021045001 213952 01.04.2021 01.07.2018 9 ЖК КутузовGRAD II Москва, ул. Петра Алексеева Бизнес II стадия

8594551001 246479 01.10.2020 01.07.2017 3 ЖК Tatlin Apartments Москва, ул. Бакунинская Бизнес III стадия

4501628001 298449 00.01.1900 01.07.2016 - ЖК Достояние Москва, ул. Ярцевская Бизнес сдан

4314232001 206222 01.07.2020 01.10.2015 0 ЖК Мещерский лес Москва, ш. Боровское Комфорт III стадия

12515600001 186879 01.07.2021 01.01.2019 12 ЖК Тринити Москва, ш. Дмитровское Бизнес II стадия

5597052001 186761 01.10.2020 01.10.2016 3 ЖК Римского-Корсакова 11 Москва, пр-д Высоковольтный Комфорт III стадия

6741806001 149073 01.04.2021 01.04.2017 9 ЖК Столичные поляны Москва, ул. Поляны Комфорт II стадия

6633059001 353293 01.10.2019 01.04.2017 - ЖК Вавилов Дом Москва, ул. Вавилова Бизнес сдан

8208378001 276981 01.01.2020 01.07.2017 - ЖК ONYX Deluxe Москва, ул. Наметкина Бизнес сдан

6166880001 193318 00.01.1900 01.01.2017 ЖК Счастье на Дмитровке Москва, ул. Софьи Ковалевской Бизнес сдан

4846932001 138298 01.07.2021 01.10.2015 12 ЖК Янтарь Apartments Москва, ул. Левобережная Бизнес II стадия

6926604001 196485 01.10.2020 01.07.2017 3 ЖК Ясеневая 14 Москва, ул. Ясеневая Комфорт III стадия

5904950001 242355 01.07.2019 01.10.2016 ЖК Счастье в Лианозово Москва, ул. Абрамцевская Бизнес сдан

6151528001 195715 01.10.2020 01.01.2017 3 ЖК Level Амурская Москва, ул. Амурская Комфорт III стадия

3727814001 222803 00.01.1900 01.10.2015 - ЖК Маяковский Москва, ш. Головинское Бизнес сдан

3190773001 159934 01.10.2021 01.04.2014 15 ЖК Клубный дом на Менжинского Москва, ул. Менжинского Бизнес II стадия

9617396001 145980 01.10.2019 01.04.2017 - ЖК Life & Activity Москва, ул. Зорге Бизнес сдан

9575887001 175792 00.01.1900 01.07.2014 - ЖК SHIROKAYA Москва, ул. Широкая Бизнес сдан

14415785001 162977 01.04.2022 01.10.2019 21 ЖК Волжский парк Москва, пр-д 1-й Грайвороновский Комфорт I стадия

1 2 3 4 5 6 7 8 9

9994883001 181305 01.10.2021 01.04.2018 15 ЖК L'Club Москва, ул. Совхозная Комфорт II стадия

9356565001 192823 01.01.2020 01.04.2018 ЖК Семёновский парк Москва, ул. Вольная Эконом сдан

4352917001 157273 01.01.2021 01.01.2016 6 ЖК Домашний Москва, ул. Донецкая Комфорт II стадия

6257521001 160000 01.10.2022 01.10.2015 27 ЖК Citimix Москва, ул. Никулинская Бизнес I стадия

10447949001 150000 01.10.2020 01.04.2018 3 ЖК Квартал Некрасовка Москва, ул. Маресьева Эконом III стадия

9488705001 185000 01.07.2020 01.04.2018 0 ЖК FoRest Москва, ул. Чоботовская Комфорт III стадия

4342309001 179286 01.10.2020 01.04.2015 3 ЖК Легендарный квартал на Березовой аллее Москва, ул. Берёзовая аллея Комфорт III стадия

3185074001 186771 01.01.2020 01.10.2012 - ЖК Нагорная 7 Москва, ул. Нагорная Бизнес сдан

6155247001 191199 01.07.2022 01.01.2017 24 ЖК Нормандия Москва, ул. Тайнинская Комфорт I стадия

5896944001 243651 00.01.1900 01.10.2016 ЖК Счастье на Сходненской Москва, ул. Фабрициуса Комфорт сдан

9855140001 194838 01.04.2021 01.04.2018 9 ЖК Талисман на Дмитровском Москва, ш. Дмитровское Бизнес II стадия

3704725001 185000 01.10.2020 01.10.2015 3 ЖК Клубный дом Октябрь Москва, ул. Народного Ополчения Бизнес III стадия

9636844001 124900 00.01.1900 01.07.2013 ЖК Мой адрес на Базовской Москва, ул. Базовская Эконом сдан

6927272001 160000 01.07.2020 01.07.2017 0 ЖК Полярная 25 Москва, ул. Полярная Эконом III стадия

9174120001 207098 01.01.2021 01.04.2018 6 ЖК Шереметьевский Москва, ул. Складочная Комфорт II стадия

9075885001 130000 01.07.2021 01.04.2018 12 ЖК Мякинино парк Москва, ш. Новорижское Комфорт II стадия

1342546001 230000 01.10.2020 01.01.2015 3 ЖК Хорошевский Москва, ул. 3-я Хорошевская Бизнес III стадия

7652327001 317050 01.10.2019 01.10.2017 - ЖК Level Павелецкая Москва, пр-д Жуков Бизнес сдан

4811976001 187056 01.07.2019 01.04.2016 ЖК Коптево Park Москва, пер. Старокоптевский Бизнес сдан

6429234001 120000 01.07.2020 01.01.2017 0 ЖК NORD Москва, ш. Дмитровское Комфорт III стадия

13759397001 245822 01.07.2022 01.10.2019 24 ЖК Новоданиловская 8 Москва, ш. Варшавское Бизнес I стадия

ЧО 2

1 2 3 4 5 6 7 8 9

ЖК Светлый мир В

13849700001 130000 01.10.2021 01.10.2019 15 стремлении к свету Москва, ул. Илимская Комфорт II стадия

ЖК Михайловский Москва, ул. 2-ая

9159323001 169637 01.10.2020 01.04.2018 3 парк Институтская Комфорт III стадия

Москва, ул.

5059248001 249848 00.01.1900 01.07.2016 - ЖК MONO DOM Международная Бизнес сдан

Москва, ул.

3627314001 178376 01.04.2020 01.01.2016 - ЖК ЛУЧИ Производственная Комфорт сдан

Москва, ул. 2-я

1943677001 237575 00.01.1900 01.07.2014 - ЖК ФилиЧета-2 Филевская Комфорт сдан

ЖК Летчика Москва, ул. Летчика

3861020001 193289 00.01.1900 01.07.2015 - Бабушкина 17 Бабушкина Бизнес сдан

5901683001 241400 00.01.1900 01.10.2016 ЖК Пресненский вал 21 Москва, ул. Пресненский вал Бизнес сдан

ЖК Москва, ш.

11514762001 136000 01.04.2022 01.04.2018 21 Движение.Тушино Волоколамское Комфорт I стадия

4795987001 166606 00.01.1900 01.10.2014 - ЖК Геометрия Москва, ул. Душинская Бизнес сдан

9423768001 161685 00.01.1900 01.04.2009 - ЖК Загорье Москва, ул. Михневская Эконом сдан

Москва, пр-кт

9416568001 204176 01.07.2021 01.04.2018 12 ЖК Метрополия Волгоградский Бизнес II стадия

4213408001 164602 01.10.2019 01.10.2015 - ЖК Атмосфера Москва, ул. Совхозная Комфорт сдан

4243508001 224276 00.01.1900 01.07.2013 - ЖК На Мельникова Москва, ул. Мельникова Бизнес сдан

Москва, пр-кт

7449820001 207903 01.01.2021 01.10.2016 6 ЖК Нахимов Нахимовский Комфорт II стадия

ЖК ГРИЛЬЯЖ. Дом Москва, пр-д

9590129001 187150 00.01.1900 01.01.2018 - в Орехово Шипиловский Комфорт сдан

Москва, пр-кт

3184241001 383524 01.01.2020 01.07.2012 - ЖК ВТБ Арена парк Ленинградский Бизнес сдан

7666231001 276587 01.01.2020 01.10.2017 ЖК Аалто Москва, пр-д Старый Петровско-Разумовский Бизнес сдан

Москва, пр-д 12-й

5050306001 256026 01.01.2020 01.01.2016 - ЖК Studio №12 Марьиной Рощи Комфорт сдан

11447380001 227253 01.04.2022 01.04.2018 21 ЖК Вестердам Москва, ш. Аминьевское Комфорт I стадия

Москва, ш.

14149501001 209707 01.07.2022 01.04.2018 24 ЖК Holland park Волоколамское Комфорт I стадия

1 2 3 4 5 6 7 8 9

12473995001 220000 01.07.2021 01.04.2018 12 ЖК ALIA (АЛИА) Москва, ул. Летная Бизнес II стадия

3732149001 296535 00.01.1900 01.10.2015 ЖК Искра-Парк Москва, пр-кт Ленинградский Бизнес сдан

5904184001 218909 00.01.1900 01.07.2015 ЖК ДОМ128 Москва, ул. Профсоюзная Бизнес сдан

10997808001 120228 01.04.2021 01.04.2018 9 ЖК Сказочный лес Москва, ул. Лосиноостровская Комфорт II стадия

6167654001 245251 01.01.2020 01.01.2017 ЖК Счастье в Садовниках Москва, ул. Нагатинская Бизнес сдан

4355749001 256609 01.10.2019 01.07.2015 ЖК Match Point Москва, ул. Василисы Кожиной Бизнес сдан

3072750001 310775 00.01.1900 01.04.2012 - ЖК Мосфильмовская Москва, ул. Минская Бизнес сдан

8062477001 256757 01.10.2020 01.01.2018 3 ЖК YE'S Ботанический сад Москва, ул. 1-я Леонова Бизнес III стадия

9431036001 175777 01.10.2021 01.04.2018 15 ЖК Зорге 9 Москва, ул. Зорге Бизнес II стадия

9451480001 349742 01.04.2021 01.04.2018 9 ЖК YE'S Технопарк (YES Technopark) Москва, пр-кт Андропова Бизнес II стадия

9575417001 261755 00.01.1900 01.01.2014 ЖК Новая Пресня Москва, пр-д Причальный Бизнес сдан

9156493001 147295 01.10.2020 01.04.2018 3 ЖК Люблинский парк Москва, ул. Люблинская Комфорт III стадия

4864271001 191716 00.01.1900 01.10.2015 ЖК Золоторожский Москва, ул. Золоторожский вал Бизнес сдан

3755887001 162000 00.01.1900 01.04.2015 ЖК Клеверлэнд (Cleverland) Москва, ул. Комдива Орлова Бизнес сдан

4378087001 193550 01.01.2020 01.10.2015 ЖК Отражение Москва, ул. Шереметьевская Бизнес сдан

1950976001 213777 00.01.1900 01.10.2013 ЖК Консент Москва, ул. 2-я Владимирская Бизнес сдан

6402056001 252677 01.04.2020 01.01.2017 - ЖК Фестиваль парк Москва Бизнес сдан

370037001 211867 00.01.1900 01.07.2013 - ЖК Лобачевский Москва Бизнес сдан

1538713001 124647 01.01.2021 01.01.2013 6 ЖК Некрасовка Москва Эконом II стадия

1056851001 174713 00.01.1900 01.07.2014 - ЖК Крылатский Москва Комфорт сдан

■о 4

1 2 3 4 5 6 7 8 9

13757770001 191959 01.10.2022 01.10.2019 27 ЖК Сити-комплекс Мята Москва, ул. 1-я Магистральная Бизнес I стадия

9898105001 142597 01.04.2020 01.04.2018 ЖК Городские истории с.п. Внуковское Комфорт сдан

828814001 142080 01.04.2020 01.04.2015 - ЖК Новая Звезда пос. Газопровод Комфорт сдан

368890001 130000 01.01.2020 01.01.2014 ЖК Москва А101 пос. Коммунарка, ул. Липовый Парк Комфорт сдан

1222973001 166567 01.10.2021 01.04.2014 15 ЖК Рассказово дер. Рассказовка Комфорт II стадия

4906312001 129268 01.04.2020 01.07.2016 ЖК Скандинавия (Коммунарка) пос. Коммунарка Комфорт сдан

10708385001 130768 01.04.2022 01.07.2018 21 ЖК Аквилон Парк с.п. Сосенское, ул. Фитарёвская Комфорт I стадия

6730834001 129859 01.10.2022 01.04.2017 27 ЖК Румянцево-Парк Москва, Московский, ул. Родниковая Бизнес I стадия

10623025001 131886 01.10.2020 01.04.2018 3 ЖК Скандинавия Юг (Бачурино) дер. Бачурино Бизнес III стадия

368746001 140000 01.10.2020 01.04.2012 3 ЖК Переделкино Ближнее дер. Рассказовка, ул. Самуила Маршака Комфорт III стадия

5084291001 130100 01.07.2019 01.07.2016 ЖК Белые ночи с.п. Сосенское, ул. Александры Монаховой Комфорт сдан

8971371001 117199 01.01.2020 01.10.2013 ЖК Солнцево парк дер. Пыхтино (в составе г. о. Москва) Эконом сдан

7049304001 117000 01.07.2020 01.07.2017 0 ЖК Кленовые аллеи поселение Десеновское, ш. Калужское Комфорт III стадия

5667278001 155124 01.07.2020 01.10.2016 0 ЖК Саларьево парк (д. Саларьево) дер. Саларьево, уч. 22/1 Эконом III стадия

8536149001 126958 01.04.2020 01.04.2018 ЖК Остафьево с. Остафьево (в составе г.о. Москва), ш. Остафьевское Комфорт сдан

368454001 111889 01.10.2020 01.04.2012 3 ЖК Первый Московский Москва, Московский, ул. Никитина Эконом III стадия

366974001 100000 01.04.2021 01.07.2014 9 ЖК Новые Ватутинки поселение Десеновское, пр-кт Нововатутинский Эконом II стадия

3262292001 135448 01.10.2020 01.07.2015 3 ЖК Баркли Медовая долина дер. Марушкино, ул. Медовая долина Комфорт III стадия

■о

L/1

1 2 3 4 5 6 7 8 9

13757770001 191959 01.10.2022 01.10.2019 27 ЖК Сити-комплекс Мята Москва, ул. 1-я Магистральная Бизнес I стадия

9787313001 120195 01.10.2020 01.04.2018 3 ЖК Цветочные Поляны дер. Староселье (в составе г. о. Москва) Комфорт III стадия

7488233001 140000 01.04.2020 01.10.2017 ЖК Филатов Луг дер. Картмазово, ш. Киевское Комфорт сдан

10064330001 145811 01.01.2021 01.01.2018 6 ЖК Саларьево парк (д. Николо-Хованское) дер. Николо-Хованское Комфорт II стадия

1080018001 150000 01.04.2020 01.10.2014 ЖК Испанские кварталы дер. Николо-Хованское, ул. Сервантеса Бизнес сдан

4816550001 151494 01.07.2019 01.07.2016 ЖК Позитив Москва, Московский, ул. Родниковая Комфорт сдан

867219001 115754 01.07.2020 01.04.2013 0 ЖК Новое Бутово дер. Язово Комфорт III стадия

3904750001 146632 00.01.1900 01.01.2012 ЖК Дубровка дер. Сосенки, ул. Ясеневая Бизнес сдан

2733874001 113890 00.01.1900 01.04.2015 ЖК Белая Звезда Москва, Московский, ул. 40 лет Октября Комфорт сдан

1922311001 100000 01.04.2020 01.04.2012 - ЖК Андерсен дер. Десна Комфорт сдан

4833046001 136736 01.10.2020 01.04.2016 3 ЖК Москвичка с.п. Сосенское, ул. Василия Ощепкова Комфорт III стадия

3076964001 141159 01.07.2020 01.07.2015 0 ЖК Бунинские луга с.п. Сосенское Комфорт III стадия

4564932001 82000 00.01.1900 01.07.2007 ЖК Внуково парк (Зеленая Москва) дер. Марушкино Эконом сдан

11352608001 227457 01.04.2021 01.10.2018 9 ЖК Манифест Москва, ул. Красных зорь Бизнес II стадия

11550070001 251760 01.07.2021 01.04.2019 12 ЖК Балтийский Москва, проезд Старопетровский Бизнес II стадия

11957865001 184251 01.07.2022 01.04.2018 24 ЖК Большая семёрка Москва, ул. Краснобогатырская Бизнес I стадия

11959581001 189772 01.10.2021 01.04.2019 15 ЖК Ильменский 17 Москва, проезд Ильменский Комфорт II стадия

12164992001 134374 01.01.2021 01.10.2018 6 ЖК STELLAR CITY Москва, шоссе Сколковское Бизнес II стадия

12473995001 220000 01.07.2021 01.04.2018 12 ЖК ALIA (АЛИА) Москва, ул. Летная Бизнес II стадия

■о 6

1 2 3 4 5 6 7 8 9

12705039001 236827 01.10.2021 01.07.2019 15 ЖК Now. Квартал на набережной Москва, проезд пр. 4062 Бизнес II стадия

13057787001 249653 01.07.2021 01.07.2019 12 ЖК Донской Квартал Москва, переулок Духовской Бизнес II стадия

13320878001 260000 01.10.2021 01.10.2019 15 ЖК Level Донской Москва, проезд 4-й Верхний Михайловский Бизнес II стадия

7765581001 274324 01.10.2019 01.10.2015 ЖК Клубный дом Story Москва, проезд 3-й Автозаводский Бизнес сдан

8592858001 301000 01.07.2020 01.04.2018 0 ЖК Play Первый. Динамичный. Дом Москва, переулок Холодильный Бизнес III стадия

8836100001 235529 01.01.2021 01.04.2018 6 ЖК D1 Москва, шоссе Дмитровское Бизнес II стадия

9847638001 175032 01.04.2021 01.07.2018 9 ЖК Тополя Москва, ул. Верхние поля Комфорт II стадия

10049555001 335300 01.07.2020 01.04.2018 0 ЖК MITTE Москва, ул. Летниковская Бизнес III стадия

10458891001 288306 01.07.2020 01.04.2018 0 ЖК Данилов Дом Москва, ул. 2-я Рощинская Бизнес III стадия

10685910001 210661 01.10.2021 01.10.2018 15 ЖК Жилой остров Nagatino i-Land Москва, ул. Автозаводская Бизнес II стадия

10733295001 179611 01.04.2022 01.04.2018 21 ЖК MAINSTREET (МейнСтрит) Москва, ул. Ивана Франко Бизнес I стадия

11958611001 325253 01.07.2020 01.04.2018 0 ЖК Din House Москва, ул. Нижняя Масловка Бизнес III стадия

12761696001 120000 00.01.1900 01.01.2018 ЖК Мой адрес В Северном Москва, ш. Дмитровское Комфорт сдан

12893921001 373190 01.10.2021 01.07.2018 15 ЖК Счастье на Ломоносовском Москва, пр-кт Ломоносовский Бизнес II стадия

13395069001 281431 01.10.2021 01.10.2019 15 ЖК Trend Москва, пер. 1-ый Пехотный Бизнес II стадия

13664672001 170000 01.01.2022 01.10.2019 18 ЖК Level Стрешнево Москва, ш. Волоколамсое Бизнес I стадия

13737762001 222973 01.10.2022 01.10.2019 27 ЖК Вереск Москва, ул. 3-я Хорошевская Бизнес I стадия

■о 7

Источник: составлено автором по данным [132].

Приложение В

(информационное)

Выборка девелоперских проектов жилищного строительства для построения модели расчета премии за

девелоперский риск

Таблица В.1 - Данные по девелоперским проектам жилищного строительства для построения модели расчета премии за девелоперский риск

Девелоперский проект Класс проекта Пересчитанный размер премии за девелоперский риск, % Фактор стадии готовности Фактор соответствия категории и ВРИ Фактор ценности территории Фактор удаленности от станции метро Фактор расстояния до ближайшей зоны рекреации Фактор инвестиционн ого менеджмента

1 2 3 4 5 6 7 8 9

Девелоперский проект 1 Комфорт 6 28 1 3,97 644,57 976,42 0,98

Девелоперский проект 2 Комфорт 6 26 1 13,47 824,51 520,72 2,39

Девелоперский проект 3 Комфорт 5 26 1 9,87 682,18 198,92 0,21

Девелоперский проект 4 Бизнес 12 40 23,93 674,54 318,73 1,68

Девелоперский проект 5 Комфорт 3 16 1 9,38 451,24 904,04 0,91

Девелоперский проект 6 Комфорт 10 40 1 11,90 1063,35 915,14 0,91

Девелоперский проект 7 Эконом 10 40 1 6,11 513,27 423,06 1,68

Девелоперский проект 8 Комфорт 10 40 1 15,07 1115,24 595,39 2,39

Девелоперский проект 9 Эконом 6 28 1 6,10 566,91 457,21 1,68

Девелоперский проект 10 Комфорт 5 26 1 15,98 357,42 298,29 2,39

Девелоперский проект 11 Комфорт 4 24 1 16,95 538,94 745,79 2,39

Девелоперский проект 12 Эконом 5 24 1 5,77 927,81 820,17 0,21

Девелоперский проект 13 Эконом 8 36 1 5,37 259,16 1113,90 1,29

Девелоперский проект 14 Эконом 11 40 0 5,77 851,62 326,98 0,21

Девелоперский проект 15 Эконом 11 40 0 5,95 1400,12 357,31 0,98

Девелоперский проект 16 Бизнес 8 36 1 7,41 1520,12 573,19 1,68

1 2 3 4 5 6 7 8 9

Девелоперский проект 17 Комфорт 4 24 1 13,31 767,01 177,82 1,29

Девелоперский проект 18 Комфорт 2 12 1 9,85 303,64 1015,50 0,21

Девелоперский проект 19 Бизнес 2 12 1 30,11 328,64 645,90 2,91

Девелоперский проект 20 Комфорт 12 40 10,00 289,11 597,94 0,91

Девелоперский проект 21 Эконом 2 12 1 5,75 866,05 512,98 1,68

Девелоперский проект 22 Бизнес 6 26 1 27,40 243,79 833,68 1,13

Девелоперский проект 23 Комфорт 8 36 1 10,00 339,47 640,69 0,91

Девелоперский проект 24 Комфорт 3 14 1 15,29 997,22 599,95 0,91

Девелоперский проект 25 Бизнес 3 14 1 6,19 552,00 127,85 1,95

Девелоперский проект 26 Эконом 7 32 1 5,94 1629,21 213,27 1,68

Девелоперский проект 27 Эконом 5 26 1 5,97 1757,25 477,94 1,68

Девелоперский проект 28 Эконом 4 24 1 6,05 2421,84 1047,80 0,98

Девелоперский проект 29 Эконом 5 26 1 6,12 2240,23 1329,94 0,98

Девелоперский проект 30 Комфорт 4 26 1 15,95 165,19 405,22 1,29

ЧО 9

Источник: составлено автором.

Приложение Г

(информационное)

Проверка корреляций для модели расчета единой премии за девелоперский риск

Фактор Фактор Фактор Фактор Фактор расстояния до Фактор

стадии соответствия ценности удаленности от ближайшей зоны инвестиционного

готовности категории и ВРИ территории станции метро рекреации менеджмента

Фактор стадии готовности 1.000000 -0.512952 -0.154232 0.106547 -0.112981 -0.083851

Фактор соответствия категории и ВРИ -0.512952 1.000000 -0.022650 0.026705 0.265486 0.227092

Фактор ценности территории -0.154232 -0.022650 1.000000 -0.395568 -0.080582 0.419106

Фактор удаленности от станции метро 0,106547 0.026705 -0.395568 1.000000 0.181946 -0.070800

Фактор расстояния до ближайшей зоны -0.112981 0.265486 -0.080582 0.181946 1.000000 -0.257776

рекреации

Фактор инвестиционного -0.083851 0.227092 0.419106 -0.070800 -0.257776 1.000000

менеджмента

Источник: составлено автором. Рисунок Г.1 - Матрица проверки корреляции

Приложение Д (информационное) Расчет рыночной стоимости объекта оценки

Таблица Д.1 - Расчет рыночной стоимости объекта оценки методом ДДП по состоянию на 01.10.2020

Показатель Итого 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026

1 2 3 4 5 6 7 8 9

01.10.2020 — 01.01.2021 — 01.01.2022 — 01.01.2023 — 01.01.2024 — 01.01.2025 — 01.01.2026 —

Период - 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2025 31.12.2026

Коэффициент периода — 0,25 1 1 1 1 1 1

Общая реализуемая площадь