Разработка информационной технологии управления финансовыми ресурсами кредитных организаций тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 05.13.10, доктор технических наук Пугачев, Сергей Викторович

• Пугачев, Сергей Викторович
• доктор технических наук
• 2000

Оглавление диссертации доктор технических наук Пугачев, Сергей Викторович

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. МОДЕЛИ И МЕТОДЫ ОБОСНОВАНИЯ РАЦИОНАЛЬНОЙ. СТРАТЕГИИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА НА ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ

1.1 ПОСТАНОВКА И МЕТОДЫ РЕШЕНИЯ ЗАДАЧИ УПРАВЛЕНИЯ ПОРТФЕЛЕМ ЦЕННЫХ БУМАГ

1.1.1 Общая постановка и методы решения задачи управления портфелем ценных бумаг

1.1.2 Особенности финансового рынка, система показателей для управления портфелем ценных бумаг

1.1.3 Формальные модели управления портфелем ценных бумаг

1.1.4 Постановка и решение задачи управления портфелем ценных бумаг на финансовом рынке

1.2 ПРОБЛЕМА ВЫБОРА СТРАТЕГИИ НА РЫНКЕ МЕЖБАНКОВСКИХ КРЕДИТОВ И ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ С УЧЕТОМ ВЗАИМОСВЯЗИ ЭТИХ СЕГМЕНТОВ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

1.2.1 Постановка задачи управления процессами межбанковского кредитования

1.2.2 Разработка алгоритмов управления межбанковских кредитов

1.3 МОНИТОРИНГ СРЕДНЕВЗВЕШЕННОЙ ДОХОДНОСТИ АКТИВОВ И ЦЕНЫ ПАССИВОВ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА В УСЛОВИЯХ ИНФЛЯЦИИ

1.3.1 Постановка задачи мониторинга

1.3.2 Алгоритмы мониторинга

1.4 ВЫВОДЫ

ГЛАВА 2. МОДЕЛИ И МЕТОДЫ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ ОСНОВНЫХ ПАРАМЕТРОВ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ

2.1 ПРОБЛЕМЫ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ СТАВОК МЕЖБАНКОВСКОГО КРЕДИТНОГО РЫНКА

2.1.1 Постановка задачи прогнозирования ставок межбанковского кредита

2.1.2 Разработка алгоритмов расчета ставок МБК

2.1.3 Анализ результатов моделирования МБК

2.2 ПРОБЛЕМЫ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ КУРСА ГКО

2.2.1 Постановка задачи прогнозирования курса ГКО

2.2.2 Алгоритм построения прогноза

2.2.3 Пример построения прогноза

2.3 ПРОБЛЕМЫ АНАЛИЗА ТЕНДЕНЦИИ ИЗМЕНЕНИЯ ЦЕН НА РЫНКЕ ВАЛЮТНЫХ ФЬЮЧЕРСОВ

2.3.1 Постановка задачи

2.3.2. Описание модели

2.3.3 Анализ результатов моделирования

2.4 ВЫВОДЫ

ГЛАВА 3. МОДЕЛИ И МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ В УСЛОВИЯХ КРИЗИСА

НЕПЛАТЕЖЕЙ

3.1 ОСНОВНЫЕ ОСОБЕННОСТИ РОССИЙСКОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО И ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА В ПЕРИОД 1997-1998 Г.Г.

3.1.1 Итоги экономического развития в 1997 г.

3.1.2 Финансовые результаты работы предприятий

3.1.3 Изменение экспорта/импорта

3.1.4 Продолжение роста неплатежей

3.1.5 Итоги экономического развития в 1998 г.

3.1.6 Девальвация национальной валюты

3.1.7 Развитие кризиса

3.1.8 Продолжение кризиса неплатежей

3.1.9 Ухудшение макроэкономических показателей

3.1.10 Состояние российских финансовых рынков летом 1998г.

3.2 ИНФОРМАЦИОННАЯ ТЕХНОЛОГИЯ СНИЖЕНИЯ УРОВНЯ ВЗАИМНОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ МЕЖДУ ПРЕДПРИЯТИЯМИ

3.2.1 Математическая постановка задачи поиска взаиморасчетов

3.2.2 Алгоритм решения

3.2.3 Эффективность взаморасчетов

3.2.4 Математическая постановка задачи оптимизации доходной и расходной части бюджета

3.2.5 Модель вытеснения бартера из операций купли-продажи

3.2.6 Математическая постановка задачи вытеснения бартера из операций купли-продажи

3.3 ИНФОРМАЦИОННАЯ ТЕХНОЛОГИЯ ОПТИМАЛЬНОЙ РАЗВЯЗКИ НЕПЛАТЕЖЕЙ МЕЖДУ КОММЕРЧЕСКИМИ БАНКАМИ НА ОСНОВЕ

МНОГОСТОРОННЕГО КЛИРИНГА

3.3.1 Математическая постановка задачи

3.3.2 Алгоритм решения

3.3.3 Вычислительный опыт

3.4 ВЫВОДЫ

ГЛАВА 4. МОДЕЛИ, МЕТОДЫ И ПРОЦЕДУРЫ РАЗРАБОТКИ

РАЦИОНАЛЬНОЙ СТРАТЕГИИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА В

ОБЛАСТИ ФИНАНСИРОВАНИЯ

4.1. УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКОЙ БАНКА ПРИ ФИНАНСИРОВАНИИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ НА

УСЛОВИЯХ ДОЛГОСРОЧНОГО КРЕДИТА

4.1.1 Постановка задачи

4.1.2 Разработка алгоритма управления

4.2 ПРОБЛЕМЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА НА ЛИЗИНГОВОЙ ОСНОВЕ

4.2.1 Постановка задачи

4.2.2 Разработка алгоритмов управления лизингом

4.3 ОСОБЕННОСТИ СОГЛАСОВАНИЯ ИНТЕРЕСОВ БАНКА И ДРУГИХ ПАРТНЕРОВ ПРИ ОСУЩЕСТВЛЕНИИ

ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА В РАМКАХ СП

4.4 ПРОБЛЕМЫ УЧЕТА ИНФЛЯЦИИ И НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ ПРИ ФОРМИРОВАНИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ БАНКА

4.4.1 Постановка задачи учета инфляции

4.4.2 Разработка алгоритмов

4.4.3 Постановка задачи учета неопределенности

4.4.4 Разработка алгоритмов

4.5. ВЫВОДЫ

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Разработка информационной технологии управления финансовыми ресурсами кредитных организаций»

Актуальность темы. Банковская система России находится на переходном этапе, как и вся экономика страны. Совершенствуются методы управления коммерческими банками, расширяется сфера услуг, которые они представляют государству, предприятиям и физическим лицам. Качество управления коммерческими банками зависит от ряда факторов, среди которых обоснованная оценка стратегии и рисков финансовых вложений на рынке капитала занимают ведущее место. В условиях экономической нестабильности выработка эффективных решений по управлению ресурсами коммерческого банка базируется на качестве прогноза, обоснованности тактики и стратегии банка, его умения обнаружить новые перспективные направления деятельности и занять в них лидирующее положение. Все это требует глубокой комплексной проработки проблем анализа и прогноза финансовых рынков, обоснования рациональной инвестиционной политики.

Экономический и финансовый кризис, пик которого пришелся на 17 августа 1998г., обострил проблему неплатежей между субъектами экономической деятельности. Банковская система существенно утратила ликвидность, вал неплатежей между предприятиями усилился неплатежами между банками. В этих условиях проблема управления финансовыми ресурсами кредитных организаций приобрела особую актуальность.

Анализ известных отечественных и зарубежных разработок в данной области показал, что они не позволяют достаточно полно учесть переходной характер процессов, происходящих в экономике России, высокий уровень инфляции и риска.

Решение всего спектра вышеперечисленных задач представляет собой актуальную научную проблему, имеющую важное народно-хозяйственное значение.

Цель диссертации: разработка и обоснование научных основ, моделей, методов и алгоритмов решения задач управления коммерческим банком на основе прогнозирования основных параметров финансовых рынков и рационального выбора инвестиционной стратегии.

В соответствии с целью исследования поставлены следующие задачи:

1. сравнительный анализ известных постановок и методов решения задач управления портфелем ценных бумаг;

2. синтез моделей, методов и алгоритмов выбора рациональной стратегии на рынке межбанковских кредитов и государственных ценных бумаг с учетом взаимосвязи этих сегментов финансового рынка;

3. построение моделей и алгоритмов мониторинга средневзвешенной доходности активов и цены пассивов в условиях инфляции;

4. математическое моделирование процессов прогнозирования основных параметров финансовых рынков:

- ставок межбанковских кредитов;

- котировок государственных ценных бумаг;

- цен на валютные фьючерсы;

5. синтез моделей, методов и алгоритмов выбора рациональной стратегии участия банка в крупном инвестиционном проекте, учитывающие многообразие форм участия и механизмы распределения затрат и результатов между партнерами;

6. создание формальных процедур учета общей и структурной инфляции при выборе наиболее эффективного варианта инвестиционного проекта;

7. построение моделей и методов учета индивидуального отношения к риску каждого из инвесторов, принимающих совместное участие в инвестиционном проекте.

8. исследование моделей и методов снижения взаимной задолженности субъектов экономической деятельности;

9. синтез моделей и методов многостороннего межбанковского клиринга с учетом ограниченности финансовых ресурсов кредитных организаций.

Методологические и теоретические основы исследования: работы зарубежных и отечественных ученых системотехников, экономистов, методы теории управления, системного анализа, исследования операций, экономико-математического моделирования.

Научная новизна работы: впервые осуществлена постановка задач, разработаны научные основы, методы, модели и алгоритмы, в комплексе реализующие информационную технологию управления коммерческим банком на основе сочетания процедур прогнозирования финансовых рынков и обоснования рациональной инвестиционной политики.

1. Синтезированы экономико-математические модели управления портфелем ценных бумаг, учитывающие связь рынков межбанковских кредитов и ценных бумаг, динамический характер изменения ставок межбанковского кредита и котировок ценных бумаг. Созданные модели и алгоритмы позволяют разрабатывать оптимальную стратегию привлечения и размещения ресурсов на финансовом рынке.

2. Создан инструментарий, позволяющий вести непрерывный мониторинг наиболее важного для управления кредитной организацией показателя -соотношения средневзвешенной доходности активов и цены пассивов в условиях инфляции, носящей переменный характер. Он позволяет учесть разнообразие временных и ценовых характеристик привлекаемых ресурсов, спрос на кредитные ресурсы и ожидаемые в перспективе ставки на рынке межбанковских кредитов.

3. Получены экономико-математические модели, позволяющие оценить ожидаемые в перспективе ставки межбанковских кредитов, котировки государственных ценных бумаг, цены на валютные фьючерсы. Особенность созданных моделей в том, что точность прогнозирования увязана в комплексе с точностью, требуемой для принятия управленческих решений.

4. Разработаны модели, методы и процедуры выбора наиболее приемлемого для кредитной организации варианта инвестиционного проекта, учитывающие, наряду с экономическими характеристиками проекта, все допустимые формы участия в проекте (кредит, лизинг, совместная деятельность), а также позволяющие учесть общую и структурную инфляцию.

5. Предложен подход, позволяющий учесть индивидуальную оценку риска каждым инвестором при осуществлении совместного проекта и выборе компромиссного варианта его осуществления. Такой подход позволяет обеспечить реализуемость проекта с учетом интересов всех партнеров.

6. Созданы модели методы, позволяющие уменьшать взаимную задолженность субъектов экономической деятельности в условиях острого дефицита оборотных средств предприятий и недостаточно высокой степени монетизации экономики.

7. Разработаны модели и методы многостороннего межбанковского клиринга, ускоряющие выполнение платежных операций при ограниченных финансовых ресурсах кредитных организаций.

Практическая ценность и внедрение результатов исследования: модели, методы и процедуры управления инвестиционной политики банка, полученные в данной работе, практически применены Международным промышленным банком в период 1992-1999г. при решении задач:

- обоснования рациональной стратегии управления портфелем ценных бумаг;

- выбора наиболее эффективного варианта привлечения ресурсов и их размещения на связанных между собой сегментах финансового рынка;

- прогнозирования эффективности функционирования банка в условиях нестабильной экономики;

- выбора наилучшего варианта проекта из числа конкурентноспособных;

- определения условий предоставления долгосрочного кредита для осуществления сложного проекта;

- подготовки договора лизинга, предусматривающего обеспечение основными производственными фондами субъекта хозяйствования, заинтересованного в осуществлении проекта;

- подготовки соглашения о создании совместного предприятия с участием банка в его уставном фонде для реализации сложного проекта;

- обоснования условий льготного кредитования проекта и участия банка в прибыли создаваемого предприятия;

- создания информационной банковской технологии снижения уровня взаимной задолженности субъектов экономической деятельности в Республике Башкортостан;

- создания информационной технологии многостороннего межбанковского клиринга при ограниченных финансовых ресурсах кредитных организаций.

Заключение диссертации по теме «Управление в социальных и экономических системах», Пугачев, Сергей Викторович

4.5. ВЫВОДЫ

В соответствии с многообразием форм участия банка в инвестиционных проектах исследованы наиболее распространенные формы:

- долгосрочный кредит;

- лизинг;

- совместная деятельность;

- кредитование и участие в прибыли.

Разработаны алгоритмы определения рациональных параметров участия банка в инвестиционном проекте в рамках каждой из рассмотренных форм.

Учтены инфляция и неопределенность при выборе варианта проекта, который наряду с банком финансируют и другие инвесторы.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Выполненный в исследовании анализ проблем управления коммерческим банком в условиях экономики переходного периода, характеризующейся нестабильностью экономического развития, показал, что для обеспечения устойчивого функционирования банка необходимо рационально диверсифицировать его деятельность на финансовых рынках и в области проектного финансирования. Для достижения этой цели в работе предложены научные основы, модели, методы и алгоритмы решения важнейших задач управления финансовыми ресурсами кредитной организации:

1. выполнен сравнительный анализ известных постановок и методов решения задач управления портфелем ценных бумаг;

2. синтезированы модели, методы и алгоритмы выбора рациональной стратегии на рынке межбанковских кредитов и государственных ценных бумаг с учетом взаимосвязи этих сегментов финансового рынка;

3. построены модели и алгоритмы мониторинга средневзвешенной доходности активов и цены пассивов в условиях инфляции;

4. проведено математическое моделирование процессов прогнозирования основных параметров финансовых рынков:

- ставок межбанковских кредитов;

- котировок государственных ценных бумаг;

- цен на валютные фьючерсы;

5. синтезированы модели, методы и алгоритмы выбора рациональной стратегии участия банка в крупном инвестиционном проекте, учитывающие многообразие форм участия и механизмы распределения затрат и результатов между партнерами;

6. созданы формальные процедуры учета общей и структурной инфляции при выборе наиболее эффективного варианта инвестиционного проекта;

7. построены модели и методы учета индивидуального отношения к риску каждого из инвесторов, принимающих совместное участие в инвестиционном проекте.

8. исследованы модели и методы снижения взаимной задолженности субъектов экономической деятельности;

9. синтезированы модели и методы многостороннего межбанковского клиринга с учетом ограниченности финансовых ресурсов кредитных организаций.

Таким образом, в диссертации решена крупная научная проблема, имеющая важное народно-хозяйственное значение.

Список литературы диссертационного исследования доктор технических наук Пугачев, Сергей Викторович, 2000 год

1. Адельсон-Вельский Г.В., Диниц Е.А, Карзанов А.В. Потоковые алгоритмы. 1977.

2. Айзерман М. А., Малишевский А. В. Некоторые аспекты общей теории выбора лучших вариантов / М.: ИПУ, 1980.

3. Аллен Р. Математическая экономия. М.: 1963.

4. Анализ деятельности коммерческого банка / Под общ. ред. С. И. Кумок. -М.: Вече, 1994.

5. Антонов Н. Г., Пессель М. А. Денежное обращение, кредит и банки. М.: Финстатинформ, 1995.

6. Анчишкин А. И. Наука, техника, экономика. М.: Экономика, 1986.

7. Аспарухова И. Метод компромиссного решения многокритериальной задачи с линейными частными критериями / Экономика и математические методы, 1981, т. XI, вып. 2.

8. Ачкасов А. Н. Активные операции коммерческих банков / Под ред. А. П. Носко. М.: Консалтбанкир, 1994.

9. Бабат Л.Г. Приближенное вычисление линейной функции на вершинах единичного n-мерного куба. // В сб. «Исследования по дискретной оптимизации». М.: «Наука», 1976.

10. Ю.Багриновский К. А., Егорова И. Е. Диалоговая система для решения многокритериальной задачи отраслевого планирования / Экономика и математические методы. 1982, т. 18, вып.З.

11. П.Балтрушевич Т. Г., Лившиц В. Н. Оценка эффективности иноваций: "старые" и "новые" проблемы. Экономика и математические методы, 1992.

12. Банки на развивающихся рынках: В 2-х т.: Пер. с англ.: Т. 1: Укрепление руководства и повышение чувствительности к переменам. Т. 2: Интерпретирование финансовой отчетности / Всемирный банк. Вашингтон. -М.: Финансы и статистика, 1994.

13. Банковская система России. Настольная книга банкира. В 3-х т. М.: ДеКА, 1995.

14. Банковский маркетинг / Сост. АО "Московское Финансовое Объединение" / Под ред. А. В. Фалько. М.: Вече, 1994.

15. Банковский портфель 3: Кн. менеджера по кредитам. Кн. менеджера по расчетам. Кн. менеджера по фондовым и трастовым операциям. Кн. банк, бухгалтера и аудитора / Отв. ред. Ю. И. Коробов, Ю. Б. Рубин, В. И. Солдаткин. - М.: Соминтек, 1995.

16. Банковское дело / Под ред. О. И. Лаврушина. М.: Банк и биржевой науч.-консультатив. центр, 1992. (

17. Банковское дело: Справ, пособие / Под ред. Ю. А. Бабичевой. М.: Экономика, 1993.

18. Банковское дело: Учеб. / Под ред. В. И. Колесникова, Л. П. Кроливецкой. -М.: Финансы и статистика, 1995.

19. Баумоль У. Экономическая теория и исследование операций. М.: Прогресс, 1965.

20. Бенайюн О., Ларичев О. И. и др. Линейное программирование при многих критериях: метод ограничений / Автоматика и телемеханика, 1971, № 8.

21. Бор М. 3., Пятенко В. В. Стратегическое управление банковской деятельностью. М.: Приор, 1995.

22. Борисов В. И. Проблемы векторной оптимизации / Исследование операций / М.: Наука, 1972.

23. Букато В. И., Львов Ю. И. Банки и банковские операции в России / Под ред. М. X. Лапидуса. М.: Финансы и статистика, 1996.

24. Бункина И. К. Деньги. Банки. Учебное пособие. М.: 1994.

25. Бухвальд Б. Техника банковского дела: Справ, кн. и руководство к изучению банк, и биржевых операций / Пер. с нем. М.: ДИС, 1993.

26. Вагнер Г. Основы исследования операций. М.: 1972-1973.

27. Ван дер Варден Б. Л. Математическая статистика. М.: 1960.

28. Василишен Э. Н. Регулирование деятельности коммерческого банка. М.: Финстатинформ, 1995.

29. Вентцель Е. С. Исследование операций. М.: Сов. радио, 1972.

30. Винер Н. Кибернетика. М.: 1958.

31. Власов А. Г., Хайниш С. В. Дескрипционный подход при моделировании поведения человека в процессе решения задачи распределения ресурсов / М.: МНИИПУ, 1980.

32. Волкович В. Д., Михалевич В. С. Вычислительные методы исследования проектирования сложных систем / М.: Наука, 1982.

33. Гайгер, Линвуд Т. Макроэкономическая теория и переходная экономика. / Пер. с англ. М.: 1996.

34. Гальперин В. М., Гребенников П. И., Леусский А. И., Тарасевич Л. С. Макроэкономика. Спб.: 1994.

35. Гафт М. Г. Принятие решений при многих критериях / М.: Знание, 1979.

36. Гафт М. Г., Подиновский В. В. О построении решающих правил в задачах принятия решений / Автоматика и телемеханика, 1981, № 16.

37. Геминтерн В. И., Григоренко В. П., Розенкоп В. Д. Методы многокритериальной оптимизации и их применение в электротехнике / М.: Информэлектро, 1980.

38. Гермейер Ю. Б. Введение в теорию исследования операций / М.: Наука, 1971.

39. Голубович А. Д. и др. Управление банком: организационные структуры, персонал и внутренние коммуникации. 2-е изд., испр. и доп. / А. Д. Голубович, А. В. Ситнин, Б. Л. Хенкин и др. - М.: Менатеп-Информ, 1995.

40. Гольштейн Е. Г., Юдин Д. Б. Новые направления в линейном программировании. М.: 1966.

41. Грегори Н., Мэнкью. Макроэкономика. Изд. МГУ, 1994.

42. Данциг Д. Линейное программирование, его обобщения и применение. М.: 1968.

43. Джеффри Е. Хинтои. Как обучаются нейронные сети. / В мире науки 1992 -№ 11.

44. Дмитриев-Мамонов В. А., Евзлин 3. П. Теория и практика коммерческого банка / Под ред. М. И. Боголепова. М.; Менатеп-Информ, 1992.

45. Долан Э. Дж., Кэмпбелл К. Д., Кэмпбелл Р. Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика: Пер. с англ. / Под общ. ред. В. В. Лукашевича, М. Б. Ярцева. СПб.: СПб. оркестр: Литера плюс, 1994.

46. Долан Э., Кемпбелл К., Кемпбелл Р. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. / Пер. с англ. М. -Л.: 1991.

47. Дорнбуш Р., Фишер С. Макроэкономика. / Пер. с англ. М.: 1997.

48. Дрейпер Н., Смит Г. Прикладной регрессионный анализ т. 1,2. М.: Финансы и статистика, 1987.

49. Емельянов С. А., Ларичев О. И. Многокритериальные методы принятия решений/М.: 1985.

50. Емельянов С. В., Борисов В. И., Малевич А. А., Черкашин А. М. Модели и методы векторной оптимизации / Итоги науки и техники. Сер. Техническая кибернетика / М.: ВИНИТИ, 1973, том 5.

51. Ендрова В. Н., Мизановский Е. А. Учет и анализ финансовых активов. М.: Финансы и статистика, 1995.

52. Жуковин В. Е. Многокритериальные модели принятия решений с неопределенностью / Тбилиси, Мецниереба, 1983.

53. Заславский А.А., Лебедев С.С. Модифицированный метод пометок для задач булева программирования. // Экономика и мат. методы. 1998. Т 34. Вып. 4.

54. Канторович Л. В. Экономический расчет наилучшего использования ресурсов. М.: Наука, 1959.

55. Канторович Л. В., Горстко А. Б. Оптимальные решения в экономике. М.: Наука, 1972.

56. Карлин С. Математические методы в теории игр, программировании и экономике. М.: 1964.

57. Карп P.M. Сводимость комбинаторных задач. // Кибернетический сборник. Вып. 12, 1975.

58. Карпелевич Ф. И. Мухина В. А. О некоторых методах решения многоцелевых задач / Экономика и математические методы. 1975, т. XI , вып. 2.

59. Кендалл М. Дж. Временные ряды.

60. Кендалл М. Дж., Стюарт А. Многомерный статистический анализ и временные ряды.

61. Кини P. JL, Райфа X. Принятие решений при многих критериях: предпочтения и замещения / М.: Радио и связь, 1981.

62. Кисилев В. В., Самущенко JI. М., Фролов Е. Б. Об одном подходе к построению человеко-машинной процедуры поиска оптимальных проектных решений / Методы исследования сложных систем / М.: ВНИИСИ, 1982.

63. Клейнер Г. Б. Производственные функции. М. Финансы и статистика, 1986.

64. Ковалев В. В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 1995.

65. Ковалев М.М. Дискретная оптимизация (целочисленное программирование). Минск, 1977.

66. Количественный анализ в экономике. М.: Наука, 1987.

67. Комплексная оценка эффективности мероприятий, направленных на ускорение НТП. Методические рекомендации и комментарий по их применению. М.: Информэлектро, 1989.

68. Корбут А. А., Финкельштейн Ю. Ю. Дискретное программирование. М.: Наука, 1969.

69. Коссов В. В. Межотраслевые модели (теория и практика использования). М.: Экономика, 1973.

70. Кох Т. У. Управление банком / Пер. с англ.: В 5-ти кн., 6 ч.- Уфа: Спектр, 1993.71 .Крамер Г. Математическая статистика. М.: 1975.

71. Курс рыночной экономики. Под ред. Рузавина Т. И., М. "Банки и биржи", 1994.

72. Курс экономической теории. Под общей ред. проф. Чепурина М. Н., проф. Киселевой Е. А., МГИМО МИД РФ, Киров: 1994.

73. Ланкастер Ф. Математическая экономика. М.: 1972.

74. Ларичев О. И. Наука и искусство принятия решений / М.: Наука, 1979.

75. Ларичев О. И. О возможностях человека в задачах принятия индивидуальных решений при многих критериях / Проблемы и методы принятия решений в организационных системах управления (тр. конференции)/М.: ВНИИСИ, 1982.

76. Ларичев О. И. Объективные модели и субъективные решения. / М.: Наука, 1987.

77. Ларичев О. И., Зуев Ю. А., Гнеденко Л. С. Метод построения классификации проектов проведения прикладных научных исследований и разработок / Планирование научных исследований и разработок / М.: Наука, 1974.

78. Ларичев О. И., Мошкович Е. М. Задачи классификации в принятии решений / Доклады Академии наук, 1986.

79. Ларичев О. И., Поляков О. А. Человеко-машинные процедуры решения многокритериальных задач математического программирования (Обзор) / Экономика и математические методы, 1980, т. XVI, вып. 1.

80. Лексис В. Кредит и банк. Репринт, воспроизведение. - 1923 г. - М.: Перспектива, 1993.

81. Лившиц В. Н. Оптимизация при перспективном планировании и проектировании. М.: Экономика, 1984.

82. Лившиц В. Н. Проектный анализ: методология, принятая во Всемирном Банке. Экономика и математические методы, 1994.

83. Линдерт П. Экономика мирохозяйственных связей. / Пер. с англ. М.: 1992.

84. Литвак Б. Г. Экспертная информация: методы получения и анализа / М.: Радио и связь, 1982.

85. Локотцов Ю.И., Мальцев Ю.В., Редько Н.В., Тосунян Г.А., Шкаринова А.Э. Клиринг и межбанковские финансовые операции: основные понятия и финансовые инструменты. М.: «Дело», 1994.

86. Лотов А. В. Введение в экономико-математическое моделирование. М.: Наука, 1984.

87. Львов Д. С. Эффективное управление техническим развитием. М.: Экономика, 1990.

88. Макконнел К. Р., Брю С. Р. Экономикс. Принципы, проблемы и политика. Изд. "Республика", М.: 1992.

89. Максимова В. Ф. и др. Рыночная экономика, т. 1 "Теория рыночной экономики. Микроэкономика", т. 2 "Макроэкономика". М.: Соминтэк, 1992.

90. Маленво Э. Лекции по микроэкономичискому анализу. М.: Наука, 1985.

91. Маркова О. М. и др. Коммерческие банки и их операции: Учеб. пособие / О. М. Маркова, Л. С. Сахарова, В. Н. Сидоров. М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 1995.

92. Матук Ж. Финансовые системы Франции и других стран. В 2-х т.: Пер. с фр. М.: Финстатинформ, 1994.

93. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Официальное издание. М.: 1994.

94. Мэнкью Н. Г. Макроэкономика. / Пер. с англ. М.: 1994.

95. Нуайе К. Банки: правила игры: Пер. с фр. Уфа: Спектр, 1992. 97.Овчинников Г. П. Микроэкономика. - С-П.: 1992.

96. Озерный В. М. Принятие решений (Обзор) / Автоматика и телемеханика, 1972.

97. Оптимальные модели в системном анализе / М.: ВНИИСИ, 1983, 125 с.

98. Первозванский А., Первозванская Т. Финансовый рынок: расчет и риск. М.: Инфра-М, 1994.

99. Петраков Н. Я., Ротарь В. И. Фактор неопределенности и управление экономическими системами. М.: Наука, 1985.

100. Печчеи Аурелио Человеческие качества. Пер. с англ. / под ред. Д. М. Гвишивни. / М.: Прогресс, 1985.

101. Подиновский В. В. Двухкритериальные задачи с неравноценными критериями / Изд. АН СССР. Техн. кибернет., 1977, № 5.

102. Подиновский В. В. Об оценке эффективности решающих правил в многокритериальных задачах / Изв. АН СССР. Техн. кибернет., 1987, № 1.

103. Пратт Л. А. Обманные операции в банковском деле: Их выявление и предупреждение: Пер. с англ. М.: Перспектива, 1995.

104. Пугачев С.В. Анализ соответствия структуры активов и пассивов коммерческого банка в условиях инфляции. «Банковское дело», М., №5 1996г. 0.4 п.л.

105. Пугачев С.В. Анализ тенденции изменения цен на рыке валютных фьючерсов. Математические модели и методы в управлении инвестиционной деятельностью. Вестник Международного института инвестиционных проектов. М., 1997, 0.9 п.л.

106. Пугачев С.В. Банковская технология снижения уровня неплатежей. «Банковское дело», М., №3 1998г. 0.7 п л.

107. Пугачев С.В. Взаимозачет «Финансист», М., №2 1997г. 0.5 п.л.

108. Пугачев С.В. Внутренняя общероссийская валюта способна ослабить проблему долгов. «Банковское дело», М., №9 1998г. 0.5 п.л.

109. Пугачев С.В. Выбор варианта привлечения средств для увеличения уставного капитала акционерного общества открытого типа. Инвестиции в рыночной экономике. Международная инженерная академия. М., 1993, 1,4 п. л., в соавторстве, авторских 0.6 п.л.

110. Пугачев С.В. Инвестиционный проект глазами банкира. «Банковское дело», М, №7 1996г. 0.6 п.л.

111. Пугачев С.В. Информационные технологии снижения уровня неплатежей М., Экономика, 2000г. 8.3 п.л.

112. Пугачев С.В. Коммерческий банк в условиях становления рыночных отношений. М. ПРЕССА ,1997, 7.6 п.л.

113. Пугачев С.В. Методы оценки социально-экономической эффективности крупных инвестиционных проектов в условиях перехода к рынку. Итоги науки и техники. ВИНИТИ. М., 1993, 10 п. л., в соавторстве, авторские 7 п.л.

114. Пугачев С.В. Методы оценки эффективности крупных транспортных проектов. Проблемы эффективности на трубопроводном транспорте. Международная инженерная академия. М., 1991, 1 п. л., в соавторстве, авторских 0.4 п.л.

115. Пугачев С.В. Модели краткосрочного и среднесрочного прогнозирования ставок межбанковского кредита. Математические модели и методы в управлении инвестиционной деятельностью. Вестник Международного института инвестиционных проектов. М., 1997, 1.1 п.л.

116. Пугачев С.В. Модель работы торгового посредника в системе клиринговых расчетов. Математические модели и методы в управлении инвестиционной деятельностью. Вестник Международного института инвестиционных проектов. М., 1998г. 0.6 п.л.

117. Пугачев С.В. Мониторинг средневзвешенной доходности активов и цены пассивов коммерческого банка в условиях инфляции. «Банковское дело», М., №10 1997г. 0.5 п.л.

118. Пугачев С.В. Особенности согласования интересов банка и других партнеров при осуществлении инвестиционного проекта в рамках СП. Инвестиции в рыночной экономике. Международная инженерная академия. -М., 1993,1,4 п. л., в соавторстве, авторских 0.8 п.л.

119. Пугачев С.В. Оценка эффективности реконструкции действующего производства. «Банковское дело», М., №9 1995г. 0.8 п.л.

120. Пугачев С.В. Приоритеты инвестиционного проектирования. «Финансист», М., №2 1996г. 0.9 п.л.

121. Пугачев С.В. Прогнозирование рынков межбанковских кредитов. Академия экономики, финансов и права. Сборник научных трудов Академии экономики финансов и права. "Проблема инновационного и инвестиционного менеджмента", М, 1998г. 0.9 п.л.

122. Пугачев С.В. Рациональная стратегия на рынке ценных бумаг. Академия экономики, финансов и права. Сборник научных трудов Академии экономики финансов и права. "Проблема инновационного и инвестиционного менеджмента", М, 1998г. 0.9 п.л.

123. Пугачев С.В. Рыночная оценка "ноу-хау" как инвестиционного вклада в реализацию крупного проекта. Инвестиции в рыночной экономике. Международная инженерная академия. М., 1993, 1,5 п. л., в соавторстве, авторских 0.5 п.л.

124. Пугачев С.В. Рыночная оценка оборудования. Инвестиции в рыночной экономике. Международная инженерная академия. М., 1993, 1,6 п. л., в соавторстве, авторских 0.7 п.л.

125. Пугачев С.В. Рыночная оценка основных производственных фондов. Инвестиции в рыночной экономике. Международная инженерная академия. М„ 1992, 0.7 п. л.

126. Пугачев С.В. Рыночная оценка стоимости зданий и сооружений производственного назначения. Инвестиции в рыночной экономике. Международная инженерная академия. М., 1993, 1,3 п. л., в соавторстве, авторских 0.5 п.л.

127. Пугачев С.В. Рыночная оценка стоимости производственного комплекса. Инвестиции в рыночной экономике. Международная инженерная академия. -М., 1993, 1.3 п. л., в соавторстве, авторских 0.8 п.л.

128. Пугачев С.В. Сколько стоит идея для инвестора? «Международный бизнес России», М., №3 1995г. 0.3 п.л.

129. Пугачев С.В. Технология межбанковских клиринговых расчетов при ограниченных подкреплениях. Математические модели и методы в управлении инвестиционной деятельностью. Вестник Международного института инвестиционных проектов. М., 1998г. 0.7 п.л.

130. Пугачев С.В. Управление портфелем ценных бумаг. Математические модели и методы в управлении инвестиционной деятельностью. Вестник Международного института инвестиционных проектов. М., 1997,1.4 п.л., в соавторстве, авторских 0.6 п.л.

131. Пугачев С.В. Учет внешнеэкономических связей при определении экономической эффективности проектов по развитию транспорта. Инвестиции в рыночной экономике. Международная инженерная академия. -М., 1991, 1 п. л., в соавторстве, авторских 0.5 п. л.

132. Пугачев С.В. Учет инфляции при оценке экономической эффективности крупных инвестиционных проектов. Инвестиции в рыночной экономике. Международная инженерная академия. М., 1993, 1,2 п. л., в соавторстве, авторских 0.5 п.л.

133. Ривуар Ж. Техника банковского дела: Пер. с фр. / Общ. ред. И. В. Широких. М.: Прогресс-Универс, 1993.

134. Рид Э. и др. Коммерческие банки / Э. Рид, Р. Коттер, Ж. Гилл и др.: Пер. с англ. 2-е изд. - М.: Космополис, 1991.

135. Ричард Лэйард. Макроэкономика. Джон Уайли Энд Санз. М.: 1994.

136. Розенблат Ф. Аналитические методы изучения нейронных сетей. / Зарубежная радиоэлектроника. 1965 - № 5.

137. Розенблат Ф. Принципы нейродинамики. М.: МИР, 1965.

138. Российская банковская энциклопедия. М., 1995.

139. Роуз П. С. Банковский менеджмент: Предоставление финансовых услуг: Пер. с англ. 2-е изд. - М.: Дело Лтд, 1995.

140. Руа Б. Проблемы и методы принятие решений в задачах со многими целевыми функциями / Вопросы анализа и процедуры принятия решений / М.: Мир, 1976.

141. Сакс Дж. Рыночная экономика и Россия. М., Экономика, 1994.

142. Сарчев А. М. Ведущие коммерческие банки в мировой экономике. М.: Финансы и статистика, 1992.

143. Себер Дж. Линейный регрессионный анализ.

144. Севрук В. Т. Банковский маркетинг. М.: Дело Лтд, 1994.

145. Симановский А. Ю. Финансово-банковский сектор российской экономики: Вопр. формирования и функционирования / Отв. ред. Ю. Б. Рубин. М.: Соминтэк, 1995.

146. Соке Дж. Д., Ларрен Ф. Б. Макроэкономика. Глобальный подход. / Пер. с англ. Спб. 1994.

147. Тагирбеков К. Р. Опыт развития технологии управления коммерческим банком. М.: Финансы и статистика, 1996.

148. Тарасенко Ф. П. Введение в курс теории информации / Изд-во Томского университета, 1963.

149. Тейл Т. Экономические прогнозы и принятие решений. М.: 1971.

150. Тосунян Г. А. Банковское дело и банковское законодательство в России: опыт, проблемы, перспективы. М.: Дело, 1995.

151. Трикоз Д. В. Нейронные сети: как это делается? / Компьютеры + программы 1993 - № 4 (5).

152. Тэнк Д. У., Хопфилд Д. Д. Коллективные вычисления в нейроноподобных электронных схемах. В мире науки, 1988 № 2.

153. Уздемир А.П. Динамические целочисленные задачи оптимизации в экономике. М.: Физматлит, 1995.

154. Усоскин В. М. Современный коммерческий банк: Управление и операции. М.: Все для Вас, 1993.

155. Уткин Э. А. Банковский маркетинг. 2-е изд. - М.: Инфра-М, 1995.

156. Фельдман А. А. Государственные ценные бумаги. Издание 2, исправленное и дополненное. М.: Инфра-М, 1995.

157. Финансово-кредитный механизм и банковские операции / Под ред. В. И. Букато, М. X. Лапидуса. М.: Финансы и статистика, 1991.

158. Финкельштейн Ю.Ю. Приближенные методы и прикладные задачи дискретного программирования. М.; Наука, 1976.

159. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. / Пер. с англ. М.: 1993.

160. Форд Л., Фалкерсон Д. Потоки в сетях. М.: Мир, 1966

161. Фуремс Е. М., Мошкович Е. М. Упорядочение векторных оценок для задачи формирования "портфеля заказов" / Процедуры оценивания многокритериальных объектов / М.: ВНИИСИ, 1984, № 9.

162. Хейне П. Экономический образ мышления. / Пер. с англ. М.: 1991.

163. Черкасов В. Е. Финансовый анализ в коммерческом банке. М.: Инфра-М, 1995.

164. Четыркин Е. М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М.: 1992.

165. Четыркин Е. М. Статистические методы прогнозирования. М.: Статистика, 1977.

166. Четыркин Е. М., Васильева Н. Финансово-экономические расчеты. М.: Финансы и статистика, 1990.

167. Шевченко В.Н. Качественные вопросы целочисленного программирования. М.: Наука, 1995.

168. Шенаев В. Н., Наумченко О. В. Центральный банк в процессе экономического регулирования: Зарубеж. опыт и возможности его использования в России. М.: Консалтбанкир, 1994.

169. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 1996.

170. Ширинская Е. Б. Операции коммерческих банков: российский и зарубежный опыт. 2-е изд., перераб. и доп. - - М.: Финансы и статистика, 1995.

171. Эклунд К. Эффективная экономика. / Пер. с англ. М.: 1991.

172. Экономика. Под ред. доц. Булатовой А. С. М.: Бек, 1994.

173. Hopfield J. J. Neural networks and physical systems with emergent collective computational abilities. / Proc. Natl. Acad. Sci. 1984.

174. Hopfield J. J., Tank D. W. Neural computation of decision on optimization problems. / Biol. Cybernet. 1985.

175. Jaeques Generaux. Economie politique. Introduction et microeconomie. Hachette, Paris, 1990.

176. Lawler E.L. Fast approximation algorithms for knapsack problems. // 18th Annual Symposium on Foundation of Computer Science, IEEE Computer Society, New York, 1977.

177. Michael L. Katz, Harvey S. Rozen. Microeconomics. Irwin, Boston, 1991.

178. Paul A. Samuelson and William D. Nordhaus. Economics. Mc Coraw-Hill Book Company, 1992

179. Paul Wonnacott. Ronald Wonnacott. Macroeconomics. John Wilev & Sons, 1990

180. Roland Granier, Jean Pierre Giran. Analyse economique, Economica, Paris, 1990

181. Rosenblatt F. The percertron: Probabilistic model for information storage and organization in the brain / Psychol. Rev. 1958.

182. Rumelhart В. E., Minton G. E., Williams R. J. Learning representations by back propagating error. / Wature, 1986.

183. Takefuji D. Y. A new model of neural networks for error correction. / Proc. 9th Annu

184. Conf. IEEE Eng. Med. and Biol. Soc., Boston, Mass., Nov. 13-16, 1987. V. 3, New1. York,N. Y., 1987.