Пути повышения эффективности использования оборотных средств в организациях потребительской кооперации тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Илюшечкин, Андрей Владимирович

• Илюшечкин, Андрей Владимирович
• кандидат экономических наук
• 2003

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Илюшечкин, Андрей Владимирович

Ведение.

Глава 1. Оборотные средства организаций как экономическая категория.

1.1. Экономическая сущность оборотных средств.

1.2. Структура, классификация и источники образования оборотных средств.

1.3. Специфика формирования и функционирования оборотных средств в организациях потребительской кооперации.

Глава 2. Современное состояние оборотных средств в организациях потребительской кооперации: анализ, выводы, предложения.

2.1. Анализ динамики оборотных средств и обеспеченности организаций потребительской кооперации собственными оборотными средствами.

2.2. Общая оценка оборачиваемости оборотных средств.

2.3. Анализ оборачиваемости товарно-материальных запасов.

2.4. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности.

2.5. Анализ движения денежных средств.

Глава 3. Эффективность использования оборотных средств в организациях потребительской кооперации: пути повышения, методические рекомендации

3.1. Построение рациональной структуры источников образования оборотных средств.

3.2. Ускорение оборачиваемости как фактор повышения эффективности использования оборотных средств.

3.3. Возвратный лизинг как способ увеличения оборотных средств организаций потребительской кооперации.

3.4. Методические рекомендации по повышению качества анализа формирования и использования оборотных средств в организациях потребительской кооперации.'.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Пути повышения эффективности использования оборотных средств в организациях потребительской кооперации»

Актуальность темы исследования. В условиях становления и развития рыночных отношений процесс формирования устойчивой рыночной инфраструктуры выдвигает новые требования к механизмам формирования и использования финансовых ресурсов, в том числе оборотных средств. Оборотные средства занимают значительную долю (41%) в финансовых ресурсах организаций потребительской кооперации. Следовательно, правомерно рассматривать эффективность их использования как один из основных факторов, определяющих стратегию развития кооперативных организаций. Актуальность этой проблемы обусловлена также необходимостью повышения эффективности использования оборотных средств в связи с ростом их размера и сложившейся неудовлетворительной тенденцией повышения материалоемкости единицы ВВП и его основной части национального дохода в нашей стране по сравнению с развитыми странами.

Структура оборотных средств в целом по Российской Федерации и в организациях потребительской кооперации России характеризуется тем, что подавляющую часть оборотных средств организаций потребительской кооперации (58,8 процента) составляют запасы, что более чем в 2 раза превышает средний показатель по Российской Федерации, в 1,5 раза меньше средств кооперативных организаций отвлечено в дебиторскую задолженность (в среднем по Российской Федерации дебиторская задолженность в оборотных активах составляет 57,9 процента). Незначительную долю в оборотных активах занимают денежные средства: в организациях потребительской кооперации — 6,4 процента, в среднем по Российской Федерации - 6 процентов. Структура оборотных активов представлена в приложении 1.

Состояние и эффективность использования оборотных средств - одно из главных условий успешной деятельности. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокий уровень инфляции, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают организации изменить свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения и пути повышения эффективности их использования. В условиях рыночных отношений организации потребительской кооперации, не имея возможности пользования дешевыми банковскими кредитами, вынуждены самостоятельно решать вопросы финансирования хозяйственной деятельности. В связи с этим особое внимание должно быть направлено на вопросы оптимального размера, рациональной структуры и источников формирования оборотных средств.

Это и определяет актуальность темы исследования.

Степень разработанности проблемы. Проблемам определения оптимальной структуры оборотных средств и поиска путей их эффективного использования в экономической литературе посвящено значительное количество работ отечественных и зарубежных авторов. Большой вклад в рассмотрение этих вопросов внесли: Баканов М.И., Барнгольц С.Б., Бирман A.M., Бланк И.А., Блатов Н.А., Брингхем Ю., Вахрин П.И., Вейцман Н.Р., Гапенски JL, Гребнев А.И., Дробозина JI.A., Ефимова О.В., Капелюк З.А., Ковалев В.В., Крейнина М.Н., Лебедев А.Н., Лисициан Н.С., Лунский Н.С., Наговицина Л.П., Негашев Е.В., Овсийчук М.Ф., Павлова Р.Н., Раицкий К.А., Сидельникова Л.Б., Стоянова Е.С., Фридман A.M., Хорн В., Чуб Н.Г., Шеремет А.Д. и другие.

Однако вопросы, связанные с формированием и эффективным использованием оборотных средств в новых условиях хозяйствования и в частности в системе потребительской кооперации с присущими ей особенностями функционирования разработаны недостаточно.

Целью диссертационной работы является разработка предложений и рекомендаций, направленных на увеличение и повышение эффективности использования оборотных средств организаций потребительской кооперации в условиях рыночной экономики.

В соответствии с указанной целью в работе предусмотрено решение следующих задач:

- изучение сходства и различия экономического содержания категорий «оборотные средства» и «оборотный капитал»;

- рассмотрение специфики формирования и особенностей функционирования оборотных средств в организациях потребительской кооперации;

- проведение анализа структуры, источников формирования и эффективности использования оборотных средств в конкретных организациях потребительской кооперации и в целом в системе Центросоюза РФ;

- выявление факторов, влияющих на увеличение и эффективность использования оборотных средств;

- разработка предложений и методических рекомендаций по повышению качества анализа формирования и эффективного использования оборотных средств в организациях потребительской кооперации.

Область исследования. Исследование проведено в рамках п. 3.11 «Способы эффективного управления оборотным капиталом» паспорта специальности 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит».

Предметом исследования являются оборотные средства организаций потребительской кооперации, источники их формирования и факторы, влияющие на эффективность использования оборотных средств организаций потребительской кооперации.

В качестве объекта исследования выбраны организации Тульского и Псковского областных союзов потребительских обществ.

Теоретической и методологической основой исследования послужили классическая экономическая теория, труды отечественных и зарубежных экономистов. В ходе исследования использованы Законы Российской Федерации, Указы Президента Российской Федерации, официальные документы Правительства Российской Федерации, министерств и ведомств Российской Федерации.

Источниками информации для исследования послужили данные ведомственного статистического наблюдения и бухгалтерской отчетности организации потребительской кооперации.

Для решения поставленных задач использовались логический и сравнительный анализ, метод группировок, элементы математической статистики.

Научная новизна исследования заключается в разработке предложений и методических рекомендаций, направленных на рациональное формирование, увеличение и эффективное использование оборотных средств организаций потребительской кооперации. В ходе исследования получены следующие наиболее значимые результаты:

- уточнено экономическое содержание категорий «оборотный капитал» и «оборотные средства» на основе анализа различных подходов к определению природы указанных категорий;

- определены особенности образования и функционирования оборотных средств организаций потребительской кооперации, отражающие специфические источники формирования и присущий кооперативным организациям процесс их использования;

- предложены и обоснованы рекомендации по формированию рациональной структуры оборотных средств организаций потребительской кооперации в качестве одного из этапов реализации политики управления оборотным капиталом;

- определены пути увеличения и повышения эффективности использования оборотных средств в организациях потребительской кооперации, позволяющие оптимизировать их размер и способствующие росту их рентабельности;

- разработаны методические рекомендации по обеспечению рациональной структуры источников формирования оборотных средств во взаимосвязи с показателями эффективности их использования в организациях потребительской кооперации России.

Практическая значимость исследования заключается в том, что разработанные автором диссертации методика анализа и рекомендации по увеличению и эффективному использованию оборотных средств нашли практическое применение в организациях потребительской кооперации. Это позволит оптимизировать величину и структуру оборотных средств и упрочить финансовое положение организаций потребительской кооперации.

Апробация результатов исследования. Основные результаты проведенного исследования докладывались на Всероссийской научной конференции в Московском университете потребительской кооперации «Потребительская кооперация России в XXI веке» (2001 г.) и на Международной научной конференции «Потребительская кооперация: опыт и проблемы управления» (2002 г.).

Результаты диссертационного исследования внедрены в практическую деятельность системы Чувашского республиканского союза потребительских обществ, системы Тульского областного союза потребительских обществ, потребительского общества «Кировская торговая база культтоваров».

Публикации. По теме диссертационного исследования опубликовано 4 работы общим объемом 1,51 печатного листа, в том числе авторских - 1,38 печатного листа.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Илюшечкин, Андрей Владимирович

ГЛАВА 2. СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ В ОРГАНИЗАЦИЯХ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЙ КООПЕРАЦИИ: АНАЛИЗ, ВЫВОДЫ, ПРЕДЛОЖЕНИЯ

2.1. АНАЛИЗ ДИНАМИКИ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ И ОБЕСПЕЧЕННОСТИ ОРГАНИЗАЦИЙ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЙ КООПЕРАЦИИ СОБСТВЕННЫМИ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ

В первой главе диссертационной работы отмечалось, что оборотные средства могут находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция и товары на складах, магазинах и отгруженные покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе, на счетах, в банках и другие).

Размещение средств кооперативных организаций имеет важное значение для повышения эффективности финансовой деятельности. От состава основных и оборотных средств, соотношения нахождения их в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме во многом зависят результаты хозяйственно-финансовой деятельности организации.

Финансовое положение организации, ее ликвидность и платежеспособность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Такое влияние объясняется тем, что со скоростью оборота связаны:

- минимально необходимая величина авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование банковским кредитом, дивиденды по акциям и т.д.); потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них;

- сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;

- величина уплачиваемых налогов и др.

Если имеющиеся производственные мощности кооперативной промышленности и торговые площади розничных предприятий полностью не используются из-за отсутствия материальных запасов (сырья, материалов, товарных остатков), то это отрицательно скажется на финансовых результатах организации. При излишних материальных запасах замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и, как следствие, ухудшается финансовое состояние предприятия.

Организации, имеющие устойчивое финансовое состояние, могут испытывать финансовые трудности, если они нерационально используют свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.

В ходе исследования проведен анализ динамики и структуры оборотных средств обследованных нами Тульского (Приложение 2) и Псковского (Приложение 3) облпотребсоюзов в сравнении с данными по Центросоюзу РФ (Приложение 4). Данные потребсоюзы выбраны в качестве объекта исследования в связи с тем, что Псковский облпотребсоюз по показателям состояния оборотных средств является ведущим среди республиканских, краевых, областных союзов потребительских обществ, Тульский потребсоюз — типичным среди кооперативных организаций Центрального региона России.

Для анализа динамики и структуры исследуемых потребсоюзов использованы данные за 1990, 1997, 1998, 1999, 2000 и 2001 годы.

1990 год взят как последний предреформенный год. В соответствии с решениями 121 общего Собрания представителей потребительских обществ Российской Федерации в организациях потребительской кооперации ведется активная работа по восстановлению объемов деятельности 1990 года. В аналитических расчетах этот год обычно принимается как базовый.

1997 год характерен тем, что организации потребительской кооперации для формирования оборотных активов стали активно использовать средства фонда развития потребительской кооперации и заемные (привлеченные) средства пайщиков и некооперированного обслуживаемого населения.

К концу 1.998 года потребительская кооперация пришла с худшими результатами, чем в предыдущие годы. Финансовый кризис 17 августа этого года свел на нет положительные тенденции, начавшие проявляться в 1997 году, а также усилия по финансовой стабилизации, восстановлению оборотных средств, которые предпринимались в ходе реализации Программы Стабилизации и развития потребительской кооперации на 1998-2002 годы.

С 1999 года во всех сферах деятельности потребительской кооперации произошел перелом. Положение не только стабилизировалось, но и начался экономический рост. Особенно заметны позитивные изменения в 2000 и 2001 году. Впервые за годы реформ обеспечено увеличение объемов деятельности в сопоставимых ценах. Продолжает стабилизироваться финансовое положение многих организаций потребительской кооперации.

Показатели динамики и структуры оборотных средств организации потребительской кооперации представлены соответственно в таблицах 2.1 (с. 41) и 2.2 (с. 42).

Данные сравнительных таблиц 2.1 (с. 41), 2.2 (с. 42) и приложения 2 показывают, что в Тульском облпотребсоюзе за исследуемый период удельный вес оборотных средств в общей величине активов сократился на 32,5 процентных пунктов, однако в 2001 году этот показатель составил 33,3 процента, что является наивысшим с 1997 года.

За исследуемый период по потребсоюзу абсолютная сумма запасов из года в год уменьшалась. Эта тенденция была прервана в 1999 году, а в 2001 году сумма запасов на конец этого года является наивысшей, начиная с 1990 года. Удельный вес запасов в общей сумме оборотных активов с 1997 по 2001 год удерживается в диапазоне от 53 до 63 процентов. Недостаток запасов отрицательно влияет на результаты хозяйственно-финансовой деятельности организаций потребительской кооперации, не дает возможности оперативно реагировать на изменения спроса, обеспечить устойчивый ассортимент в розничных торговых предприятиях, а это, как правило, влечет за собой снижение объемов оборота розничной и оптовой торговли, общественного питания, "потерю" покупателей.

Динамика оборотных средств организаций потребительской кооперации за 1990-2001 годы (в процентах к 1990 году)

Показатели 1997 1998 1999 2000 2001 год год год год год

Оборотные средства, всего

Центросоюз РФ 43,2 43,6 42,6 55,3 81,7

Псковский ОПС 66,3 77,0 130,5 184,3 247,6

Тульский ОПС 44,7 45,4 49,0 58,1 64,6 в том числе:

Запасы

Центросоюз РФ 39,2 35,8 32,7 47,2 66,7

Псковский ОПС 67,3 82,1 142,4 194,3 266,3

Тульский ОПС 41,1 39,6 47,2 54,0 66,0

Денежные средства

Центросоюз РФ 11,4 13,8 13,1 20,3 34,1

Псковский ОПС 37,7 30,6 63,4 128,4 174,3

Тульский ОПС 10,4 7,9 6,2 12,1 13,8

Дебиторская задолженность

Центросоюз РФ 148,7 182,7 200,0 215,3 281,4

Псковский ОПС 72,9 82,2 131,0 180,1 226,6

Тульский ОПС 110,7 124,4 122,4 149,8 116,0

Прочие оборотные активы

Центросоюз РФ 36,5 33,2 33,4 33,1 26,2

Псковский ОПС 33,3 33,3 33,3 33,3 66,6

Тульский ОПС 366,6 433,3 266,6 166,6 100,0

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Анализ трудов отечественных и зарубежных экономистов, посвященных изучению оборотных средств и методов управления ими, позволили охарактеризовать сущность оборотных средств, раскрыть понятие оборотных средств, определить источники их образования, состав, размещение и характер функционирования. Возникновение категории оборотных средств организации обусловлено объективной необходимостью кругооборота капитала в условиях товарного производства и самостоятельностью хозяйствующего субъекта. Непрерывность процесса производства и реализации продукции требует одновременного наличия оборотных средств в каждой из стадий кругооборота (денежной, производительной, товарной).

Экономические отношения между хозяйствующими субъектами в условиях рыночных отношений строятся на условиях возмездности и платности ресурсов. Организация должна рационально организовать движение средств и распределить их по фазам кругооборота с минимальными издержками на привлечение ресурсов и содержание активов, в которые эти средства авансированы. В связи с этим все более возрастает роль источников формирования оборотных средств, альтернативных банковскому кредиту. В диссертации предложена схема увеличения оборотных средств с использованием возвратного лизинга. Кроме того, в силу специфики деятельности организации потребительской кооперации, все больше возрастает роль фонда развития потребительской кооперации и заемных средств населения как источников формирования оборотных средств.

Одним из наиболее доступных источников для пополнения активов является ускорение оборачиваемости оборотных средств как наиболее мобильной части капитала. Ускорение оборачиваемости позволяет получить дополнительные средства без затрат на выплату процентов и ухудшения показателей деятельности организаций.

С использование модели Дюпона показывается пути повышения рентабельности оборотных средств. При низкой рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборачиваемости оборотных активов и, наоборот, определяемая теми или иными причинами низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство продукции, реализацию товаров, услуг или ростом цен на них, то есть повышением рентабельности продаж.

Управление оборотными средствами заключается в воздействии на величину и структуру оборотных средств. В связи с этим, первоочередной задачей является поддержание достаточной величины производственных запасов и денежных средств для обеспечения непрерывности деятельности, рационального сокращения средств в расчетах, снижения издержек по обслуживанию оборота, оптимизации структуры оборотных активов и их источников с целью поддержания достаточного уровня ликвидности.

Необходимо строго контролировать состояние отдельных составляющих оборотных средств. Показатели оборачиваемости активов, запасов, дебиторской задолженности, денежных средств образуют сложную систему, их динамика взаимообусловлена и обнаруживает тесную, прямую и обратную связь с динамикой различных объемных и качественных показателей, с результатами хозяйственной деятельности.

В диссертации приведены основные рекомендации по рациональному управлению составляющими оборотных средств: товарно-материальных запасов, дебиторской задолженности, денежных средств.

Сроки оборота производственных запасов организаций характеризуют, насколько успешно используется капитал. Накапливание запасов связано с весьма значительным оттоком денежных средств, что делает необходимым оценку возможности и целесообразности сокращения срока хранения материальных ценностей.

Для достижения поставленных целей необходимо выполнение следующей учетно-аналитической работы:

1. Оценка рациональности структуры запасов, позволяющая выявить ресурсы, объем которых явно избыточен, и ресурсы, приобретение которых нужно ускорить. Это позволит избежать излишних вложений капитала в материалы, потребность в которых сокращается или не может быть определена. Не менее важно при оценке рациональности структуры запасов установить объем и состав испорченных и неходовых материалов. Таким образом обеспечивается поддержание производственных запасов в наиболее ликвидном состоянии и сокращение средств, вложенных в запасы.

2. Определение сроков и объемов закупок материальных ценностей. Для этого необходимо учитывать средний объем потребления материалов в течение операционного цикла и дополнительное количество (страховой запас) ресурсов для возмещения непредвиденных расходов материалов.

3. Расчет показателей оборачиваемости основных групп запасов и их сравнение с аналогичными показателями прошедших периодов для установления соответствия наличия запасов текущим потребностям.

В условиях острого дефицита оборотных средств возрастает роль эффективного контроля за состоянием средств в расчетах. В виду того, что у большинства предприятий механизм самовоспроизводства оборотных средств в настоящее время нарушен из-за большой дебиторской задолженности, значительная часть авансированных оборотных средств возвращается с большим опозданием, либо совсем не возвращается.

Для управления дебиторской задолженностью необходимо:

- контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченной (просроченной) задолженности;

- по возможности ориентироваться на большее число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;

- значительное преобладание дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих средств);

- превышение кредиторской задолженности над дебиторской может привести к неплатежеспособности предприятия.

Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его обязательств.

Отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях. Дефицит денежных средств приводит к росту просроченной задолженности организации по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда, в результате чего увеличивается продолжительность финансового цикла и снижается рентабельность капитала организации. Ускорить поступление денежных средств можно путем перехода на полную или частичную предоплату продукции покупателями, сокращения сроков предоставления им товарного кредита, увеличения ценовых скидок при продажах за наличный расчет, применения мер для ускорения погашения просроченной дебиторской задолженности, привлечения кредитов банка или сдачи в аренду неиспользуемой части основных средств и т.д.

Чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально организация терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода, замедляется оборачиваемость капитала в результате простоя денежных средств. Для избежания этого необходимо вовлекать денежные средства в оборот с целью получения прибыли: расширение собственного производства, обновление основных фондов, приобретение новых технологий, инвестирование в доходные проекты других хозяйствующих субъектов с целью получения выгодных процентов, досрочное погашение кредитов банка и других обязательств с целью уменьшения расходов по обслуживанию долга.

В современных условиях для повышения эффективности использования оборотных средств необходимо наличие системы организации оборотных средств, которая должна опираться на следующие принципы: во-первых, предоставление организациям самостоятельности в распоряжении, управлении оборотными средствами. Это означает оперативную самостоятельность в использовании оборотных средств; во-вторых, определение плановой потребности и размещение оборотных средств по отдельным элементам и подразделениям. Имеется в виду расчет оптимальной потребности оборотных средств, которая обеспечила бы непрерывность процесса производства, выполнение плановых заданий при ритмичной работе (разработка длительно действующих норм и ежегодных нормативов); в-третьих, корректировка рассчитанных и действующих нормативов с учетом требований меняющихся условий хозяйствования (изменение объема производства, цены используемых сырья и материалов, топливных и энергетических ресурсов, поставщиков и потребителей, форм применяемых расчетов); в-четвертых, наличие рациональной системы финансирования оборотных средств. Это означает формирование оборотных средств за счет собственных ресурсов и заемных средств в размерах, обеспечивающих нормальное финансовое состояние организации; в-пятых, контроль за рациональным размещением и использованием оборотных средств. Имеется в виду проведение анализа эффективности кругооборота используемых средств с целью ускорения их оборачиваемости.

Исследование теоретических положений по теме диссертационной работы и оценка состояния оборотных средств организаций потребительской кооперации позволили определить основные факторы увеличения и стабилизации оборотных средств.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Илюшечкин, Андрей Владимирович, 2003 год

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. М.: НОРМА-ИНФРА.М,1999.

2. Положение о Фонде развития потребительской кооперации Российской Федерации (утверждено постановлением Правления Центросоюза РФ от 15.12.94 № 74).

3. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий (объеди-нений)/Под ред. В.А. Раевского. 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 1988.-415с.

4. Ансофф И. Стратегическое управление: Пер. с англ. М.: Экономика, 1986.-367с.

5. Артеменко В. Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ: Учебное пособие. М.: Издательство ДИС, 1997.-128с.

6. Баканов М.И. Рентабельность торговли и резервы ее повышения. М.: Экономика, 1978.-212с.

7. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика. 1993 .-288с.

8. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика, 1995.-344с.

9. Балабанов И.Т. Риск — менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 1996.192с.

10. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. -М.: Финансы и статистика, 1994.-222с.

11. Барнгольц С. Б. Оборотные средства промышленности СССР. М.: Финансы, 1965.-283с.

12. Бизнес-планирование в потребительском обществе (методические рекомендации) Новосибирск: СКАПК, 1996.-144с.

13. Бирман A.M. Планирование оборотных средств. М.: Госкомиздат, 1956.-232C.

14. Бланк И. А. Основы финансового менеджмента: В 2-х ТТ. Киев: "Ника-Центр "Эльга", 2000.-1104с.

15. Бригхэм Ю., Гапенски JI. Финансовый менеджмент: полн. курс: В 2-х• ТТ.: Пер. с англ./ Под ред. В. В. Ковалева. Т. 1.- С-Пб: Экономическая школа, 1997.-669с.

16. Быкова Е.В., Стоянова Е.С. Финансовое искусство коммерции. — М.: Перспектива, 1995.-154с.

17. Ван Хорн Дж.Основы управления финансами: Пер. с англ./Гл. ред. серии Я.В. Соколов. М.: Финансы и статистика, 1996.-810с.

18. Вахрин П. И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Учебное пособие. М.: Издательско-книготорговый центр "Марке* тинг", 2001.-520с.

19. Вахрин П. И., Нешитой А. С. Финансы: Учебник. М.: Информационно-внедренческий центр "Маркетинг", 2000.-500с.

20. Грицай А.П., Иванов Н.И., Чибисов Н.Д. Оборотные средства социалистических промышленных предприятий. — М.: Высшая школа, 1963.-86с.

21. Долгин И. Как установить нормативы оборотных средств// Финансы СССР, 1958, №6, с. 36.

22. Ермолович JT. М. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -Минск: ООО "Интерпрессервис", 2001.-570с.

23. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 1999.349с.

24. Захаров И. В. Финансы потребительской кооперации. Паевой фонд потребительского общества. М.: МУПК, 1999.-59с.

25. Капелюк 3. А. Методические рекомендации по комплексному анализу хозяйственной деятельности кооперативной организации. Новосибирск: СУПК, 2000.-205с.

26. Клепикова Н.А. Практика антикризисного управления предприятиями потребительской кооперации: Учебное пособие. — Воронеж: Издательство, 2001.-440с.

27. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. Изд. 4-е, испр. и доп. -М.: Финансы и статистика, 2000.-142с.

28. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций, анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1995.-432с.

29. Ковалев В. В. Анализ и управление дебиторской задолженностью// Бухгалтерский учет. 1995. № 10, с.37-42.

30. Ковалева А. М. Финансы. -М.: "Финансы и статистика", 2000.-382с.

31. Ковалева A.M., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. -М.: ИНФРА-М, 2000.-412с.

32. Концепция развития потребительской кооперации Российской Федерации на 2002-2005 годы. Новосибирск: СУПК, 2001.-1 Юс.

33. Котлер Ф. Основы маркетинга./ Пер. с англ. -М.: Прогресс, 1992.-734с.

34. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М.: ДИС-, МВ-центр, 1994.-256с.

35. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие — М.: Дело и Сервис, 1998.-304с.

36. Кузина E.J1. Финансовые результаты предприятия. Учет. Анализ. Аудит. М.: ПРИОР, 1999.-64с.

37. Курс экономического анализа: Учебник/Под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. 2-е изд., перераб. и. доп. -М.: Финансы и статистика, 1994.-416с.

38. Лебедев А. Н., Хаматова Л. А. Оборотные средства потребительских обществ: проблемы управления. Мурманск: ООО "Научно-технический центр", 1999.-260С.

39. Лисициан Н.С.// Вопросы экономики. 1975, №2. - с.49.

40. Литвин М.М. О факторном методе планирования прибыли и рентабельности// Финансы. 1994. №2, с.29-35.

41. Лэнд П.Э. Менеджмент искусство управлять: секреты и опыт практического менеджмента./Пер. с англ. -М.: ИНФРА-М, 1995.-143с.

42. Мазурова И. И., Романовский М. В. Условия прибыльной работы предприятия. С-Пб: Изд. Санкт-Петербургского университета экономики и финансов, 1992.-64с.

43. Макконел К., Брю С. Экономикс. Принципы, проблемы, политика. Т.2. — М.: Республика, 1992.-400с.

44. Макферсон Я. Принципы кооперативного движения. Белгород: БУПК, 1998.-86с.

45. Маркс К. Капитал, Т.1// Маркс К., Энгельс Ф.Соч. 2-е изд. Т.23.-590с.

46. Маркс К. Капитал, Т.2// Маркс К., Энгельс Ф.Соч. 2-е изд. Т.24.-589с.

47. Методические рекомендации по комплексному анализу финансово-хозяйственной деятельности районной кооперативной организации/ Авт. колл. под рук. д.э.н., профессора З.А. Капелюк. Новосибирск: СУГГК, 2000.-212с.

48. Моляков Д. С. Финансы предприятий и отраслей народного хозяйства. 2-е изд. М.: Финансы и статистика, 1997.-176с.

49. Моляков Д. С., Шохин Е. И. Теория финансов предприятий: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2000.-112с.

50. Наговицина Л. П. Кооперативная самобытность в новом тысячелетии. -Новосибирск: СУПК, 2000.-160с.

51. Негашев Е. В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. М.: Высшая школа, 1997.-192с.

52. Общая теория финансов: Учебник./ Под ред. JI. А. Дробозиной. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.-256с. •

53. Овсийчук М. Ф., Сидельникова JI. Б. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. М.: Дашков и К0, 2000.-152с.

54. Павлова JI. Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия: Учебник. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.-400с.

55. Павлова JI. Н. Финансы предприятий: Учебник. М.: ЮНИТИ, 1998.639с.

56. Перегняк В.Г. Финансирование и кредитование потребительской кооперации. -М.: Экономика, 1973.-118с.

57. Программа стабилизации и развития потребительской кооперации Российской Федерации на 1998-2002 годы. Новосибирск: типогр. СУГЖ, 1998.-174с.

58. Раицкий К. А. Экономика потребительской кооперации. М.: Экономика, 1987.-309с.

59. Раицкий К. А: Экономика предприятия: Учебник. изд. 2-е. - М.: Информационно-внедренческий центр "Маркетинг", 2000.-694с.

60. Раицкий К. А. Экономика предприятия: Учебник. изд. 3-е, перераб. и доп. - М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и К0", 2002.-1012с.

61. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. М.: Перспектива, 1995.-112с.

62. Ротштейн JI.A. Оборотные средства в промышленности. М.: Финансы и статистика, 1986.-95с.

63. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. 6-е изд. перераб. и доп. - Минск: ООО "Новое знание", 2001.-704с.

64. Самобытность потребительской кооперации: опыт и проблемы управления (материалы научно-практической конференции). Белгород: изд. БУПК "Кооперативное образование", 2001.-109с.

65. Сборник финансовых показателей «Потребительская кооперация Российской Федерации». 1999.

66. Сборник финансовых показателей «Потребительская кооперация Российской Федерации». 2000.

67. Сборник финансовых показателей «Потребительская кооперация Российской Федерации». 2001.

68. Сероштан М.В. Перспективы развития кооперативного движения в XXI веке: Кооперативная самобытность в новом тысячелетии. М.: МУПК, 2001. — с.140-155.

69. Снитко J1.T., Красная Е.Н. Управление оборотным капиталом организации. М.: Издательство РДЛ, 2002.-216с.

70. Солопенко М.И. Оборотные средства предприятий и объединений. М.: Финансы, 1977.-i 25с. '

71. Социально-экономическое положение потребительской кооперации. -М.: Центросоюз РФ, 2000.-236с.

72. Старков Р.Ф. Оборотные средства: как измерить эффективность их использования?/^™. 1989. - №2. - с.69-77.

73. Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент. Российская практика. М.: Перспектива, 1994.-420с.

74. Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент в условиях инфляции. М.: Перспектива. 1994.-64с.

75. Стоянова Е. С. Финансы маркетинга. М.: Перспектива. 1994.-88с.

76. Стоянова Е. С.$ Быкова Е. В., Бланк И. А. Управление оборотным капиталом. М.: Перспектива, 1998.-130с.

77. Татаркйн А.И. Оборотные средства хозрасчетных предприятий (политико-экономический аспект). — Иркутск: Изд-во Иркутского университета. 1985.-272с.

78. Ткач В.И. Финансовые проблемы предприятия.// Финансы. №3. — 1992. -с.25-30.

79. Тренев Н.Н. Управление финансами.- М.: Финансы и статистика, 1999.-494с.

80. Усатов И. А. Планирование оборотных средств промышленного предприятия. М.: Госфиниздат, 1961.-213 с.

81. Усоскин М.М. Организация и планирование кредита: Учебное пособие. -М.: Госкомиздат, 1961.-415с.

82. Уткин Э. А. Управление фирмой. М.: "Акалис", 1996.-516с.

83. Федотова М. А. Доходы предпринимателя. М.: Финансы и статистика, 1993 .-96с.

84. Финансы/ В. М. Родионова, Ю. Я. Вавилов, JI. И. Гончаренко и др.: Под ред. В. М. Родионовой. М.: Финансы и статистика, 1993.-400с.

85. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник/Под ред. В.К. Сенча-гова. М.: «Проспект», 2001.-487с.

86. Финансы предприятий: Учеб. пособие/ Е. И. Бородина, Ю. С. Голикова, Н. В. Колчина, 3. М. Смирнова: Под ред. Е. И. Бородиной. М.: Банки и биржи. ЮНИТИ. 1995.-208с.

87. Финансы и финансовое управление: Учебное пособие/Под ред. П.П. Та-бурчака. С-Пб.: Химия, 1998.-330с.

88. Фридман A.M. Экономика, организация и планирование кооперативной торговли. М.: Экономика, 1981.-697с.

89. Холт Р. Н. Основы финансового менеджмента: Пер. с англ. М.: Дело. 1993.-128с.

90. Цигичко А.Н. Налоговый механизм формирования эффективности. — М.: Экономика, 1990.- 192с.

91. Четыркин Е. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М.: Дело, 1992.-320с. ■

92. Чуб Н.Г. Собственные средства потребительской кооперации. М.: Экономика, 1973 .-87с.

93. Чуб Н.Г. Финансы потребительской кооперации: Учебник. 2-е изд., пе-рераб. - М.: Экономика, 1985.-247с.

94. Шабанова Н. Н. Некоторые проблемы кредита// Деньги и кредит. -1984, № 8. с.32-35.

95. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 1995 .-176с.

96. Шеремет А.Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2000.-207с.

97. Шокун В.В. Проблемы управления оборотными средствами промышленности. Киев: Вища школа, 1980.-240с.

98. Шим Джей К., Сигел Джоэл Г. Финансовый менеджмент/Пер. с англ. -М.: Филинъ, 1997.- 400с.

99. Шуляк П. Н. Финансы предприятия: Учебник. 2-е изд., - М.: Издательский Дом "Дашков и К0", 2001.-750с.

100. Шуляк П. Н., Белотелова Н. П. Финансы: Учеб. пособие (с применением структурно-логических схем). М.: Дашков и К0, 2000.-452с.

101. Экономика предприятия: Учебник/В.Я. Горфинкель, Е.М. Купряков, В.П. Прасолова. -М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1996.-386с.