Прогнозирование результатов финансовой деятельности коммерческого банка тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Пономарева, Наталья Антоновна

• Пономарева, Наталья Антоновна
• кандидат экономических наук
• 1999

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Пономарева, Наталья Антоновна

Введение.

Глава 1. Теоретические основы прогнозирования результатов финансовой деятельности коммерческого банка.

1.1 Содержание понятия «прогнозирование». Роль и место прогнозирования в системе управления экономическим объектом.

1.2 Методологические принципы разработки прогнозов. Основные виды и методы прогнозирования.

1.3 Особенности процесса прогнозирования в коммерческом банке . Системный подход к исследованию его деятельности.

Глава 2. Практические аспекты прогнозирования результатов финансовой деятельности коммерческого банка.

2.1 Особенности анализа банка как совокупного портфеля требований и обязательств банка.

2.2 Прогнозирование результатов финансовой деятельности коммерческого банка с использованием модели совокупного портфеля требований и обязательств.

2.3 Информационно-аналитическое обеспечение процесса прогнозирования в банке

Глава 3. Методы перспективного управления результатами финансовой деятельности коммерческого банка.

3.1 Принципы фондирования активных операций и система локальных портфелей банка.

3.2 Методика формирования системы лимитов банка с использованием основных принципов фондирования.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Прогнозирование результатов финансовой деятельности коммерческого банка»

Важнейшей составляющей успеха любого коммерческого банка является эффективная система управления. Трудности, с которыми сталкиваются коммерческие банки в настоящее время, обусловлены, с одной стороны, неблагоприятными макроэкономическими и политическими условиями, складывающимися в России в последние годы. С другой стороны, проблемы российских банков имеют и внутренние причины, среди которых одной из важнейших является неспособность самих банков к эффективной работе в условиях финансовой либерализации, усиления конкуренции и диверсификации деятельности.

Финансовый кризис 1998 года высветил наличие серьезных проблем управления в российских коммерческих банках. Банки, выглядевшие в относительно спокойной ситуации прибыльными и финансово устойчивыми, не смогли противостоять неблагоприятным внешним воздействиям. Подтверждением тому служит неспособность банков отвечать по своим обязательствам перед клиентами и партнерами (особенно в период острой фазы финансово-банковского кризиса), рост числа банковских банкротств, отзыв лицензий Банком России, в том числе у системообразующих банков.

Одной из важных причин кризисного состояния банковской системы России в целом является отсутствие реальной стратегии развития. В банках также подчас отсутствует обоснованная концепция развития, не внедряются современные процедуры управления, плохо используются, а иногда и просто отсутствуют аналитические системы информационного обеспечения процесса управления. Это приводит к тому, что банки в процессе управления используют поверхностную информацию, отражающую результаты прошлой деятельности, не делая попыток заглянуть в ближайшее и более отдаленное будущее.

Управленческие решения, как оперативного характера, так и перспективные при такой постановке дела принимаются на основе интуиции и прошлого опыта, что не всегда бывает оправданным, а в кризисных ситуациях просто неприемлемым. Все это является следствием, как правило, неквалифицированного управления банковскими учреждениями. А значительное число проблемных банков свидетельствует о том, что построение эффективной системы управления необходимо многим российским банкам.

До определенного времени недостатки внутренних систем управления не имели существенного значения. Высокая инфляция, доступность для банков дешевых государственных ресурсов, высокая доходность практически всех финансовых инструментов позволяли банкам не задумываться о качестве своего менеджмента. Однако в последние годы ситуация кардинально изменилась. И для многих банков вопрос стоит уже достаточно остро. Кризис 1998 г. еще раз подтвердил, что уровень управления во многих коммерческих банках не соответствует тем задачам, которые они перед собой ставят.

Такая ситуация опасна как для конкретных коммерческих банков и всей банковской системы, так и для экономики страны в целом. Ведь без эффективно работающей банковской системы невозможно построить эффективно работающую экономику. Поэтому совершенствование системы управления коммерческим банком является чрезвычайно актуальной задачей.

Основным элементом системы управления любым экономическим объектом в самом широком смысле является процесс выработки и принятия решений о воздействии на этот объект на основе анализа результатов решений, принятых ранее, выявления возникших противоречий в развитии объекта и формулировании на этой основе проблем и целей дальнейшего развития.

Проблемы и цели развития могут определяться на основе анализа прошлых и текущих состояний объекта исследования, выявления уже возникших противоречий. Такой подход является далеко не самым эффективным подходом к управлению, т.к. в своей деятельности экономические объекты постоянно сталкиваются с многочисленными новыми проблемами, требующими своего решения.

Они должны реагировать на такие новые процессы и явления, оказывающие непосредственное влияние на их деятельность, как обновление гаммы банковских операций и услуг, развитие информационных технологий, изменение технологий менеджмента.

Наиболее эффективный управленческий подход в современных условиях предполагает своевременное предвидение перемен, выработку разумных альтернатив развития, создание систем контроля в банке во благо его клиентов, акционеров и общества в целом. Управленческий подход нового типа также предполагает постоянное укрепление сильных сторон банка, реализацию вновь открывающихся возможностей, а также уменьшение рисков, устранение опасных ситуаций, ликвидацию внутренних слабостей. Этот подход основывается на необходимости и актуальности прогнозирования возможных ситуаций, противоречий, проблем и целей развития для принятия оптимальных решений.

Проведение прогнозных исследований по оценке возможных последствий принятия управленческих решений в настоящее время является необходимым условием для успешного управления любым экономическим объектом, и коммерческий банк не является здесь исключением.

Традиционные подходы к оценке последствий принятия конкретных решений на основе интуиции, прошлого опыта и соображений здравого смысла не могут в настоящее время считаться удовлетворительными.

Финансовая деятельность коммерческого банка становится все более сложной и разнообразной. В этих условиях даже опытный банкир заранее не сможет достоверно оценить результаты своей работы с учетом существующих и возможных условий. При этом риск принятия необоснованного управленческого решения существенно возрастает.

Задача прогнозного исследования состоит в том, чтобы на основании более или менее достоверных предположений о качественном развитии ситуации и других объективных данных дать количественную оценку будущих результатов работы банка. Чем выше обоснованность и качество принимаемых в конкретной ситуации управленческих решений, тем меньше риск получить в будущем неприемлемые финансовые результаты.

Вопросы подготовки экономических прогнозов в целом достаточно хорошо разработаны, однако, как правило, стандартные прогнозные методики используют в качестве основы статистические методы обработки данных (построение динамических рядов, оценку темпов роста, выявление трендов и т.д.). Такие подходы обоснованы при наличии хорошо развитых, имеющих длительную историю рынков.

Специфика современного российского финансового рынка такова, что использование стандартных прогнозных методик не всегда корректно. Ведь в основе использования статистических методов лежит предположение о том, что историческая изменчивость исследуемых параметров является хорошим ориентиром на будущее. В общем случае, особенно в периоды усиливающейся нестабильности, это допущение не является справедливым.

Актуальность и важность изучения вышеизложенных проблем обусловили выбор темы, цели и задачи диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Целью настоящей работы является исследование особенностей разработки прогноза результатов финансовой деятельности коммерческого банка с учетом специфики современного финансового рынка России, обоснование важности и необходимости проведения таких исследований в системе управления финансовой деятельностью банка, оценка точности, а следовательно, и степени достоверности полученных прогнозных результатов, а также разработка и обоснование рекомендаций по проведению прогнозных исследований, отвечающих современному уровню развития банковского менеджмента.

Для достижения этой цели в работе поставлены следующие задачи:

1) Раскрыть содержание понятия "прогнозирование". Показать роль и место прогнозного исследования в системе управления экономическим объектом, обосновать важность аналитического аспекта разработки управленческих решений.

2) Раскрыть особенностей прогнозного исследования результатов финансовой деятельности коммерческого банка в современных условиях и обосновать необходимость использования системного подхода при исследовании банка.

3) Разработать модель коммерческого банка как совокупного портфеля активов и фондирующих их пассивов; обосновать применимость предлагаемой модели в качестве основы для проведения прогнозных исследований результатов финансовой деятельности коммерческого банка в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

4) В развитие идеи предлагаемого портфельного подхода обосновать представление совокупного портфеля банка как системы локальных портфелей, конкретизирующих источники доходов и расходов банка; разработать предложения по формированию системы фондирования активных операций коммерческого банка с целью управления чистой доходностью и разрывами ликвидности в системе локальных портфелей.

5) Разработать предложения по формированию единого информационного пространства коммерческого банка как необходимого условия информационного обеспечения проведения прогнозных исследований и аналитической поддержки принятия управленческих решений.

Предмет и объект исследования. Влияние управленческих решений на результаты финансовой работы банка, методы прогнозирования этих результатов в условиях специфики российского финансового рынка являются предметом рассмотрения данной работы. Объектом исследования является коммерческий банк и состояние аналитического инструментария разработки и принятия решений по управлению его активами и пассивами.

Методологической и теоретической основой исследования являются публикации российских и зарубежных экономистов по проблемам, поднятым в диссертации.

Понятие "прогнозирование" давно уже носит общенаучный характер. Поэтому отечественная библиография по этой теме представлена достаточно обширно. В работах И.В.Бестужева-Лады, В.Н.Цыгичко, В.Н.Мосина, Д.М.Крука, Г.Н.Черкашина, Е.М. Четыркина и других затрагиваются вопросы макроэкономического и научно-технического прогнозирования.

В последние годы проблемы прогнозирования и планирования вновь привлекли внимание отечественных экономистов. В работах таких авторов, как М.М.Алексеева, Э.А.Уткин, В.Н.Грищенко, Г.Л.Русин, Т.В.Теплова, Е.А.Черныш, Д.А.Лаптырев делаются попытки переосмыслить традиционные подходы к прогнозированию и планированию, сделать акцент на микроуровень таких исследований. Однако, по нашему мнению, в этой области существует еще много белых пятен. И каждая новая работа в этой области помогает нам лучше понять и выработать конкретные рекомендации по решению обсуждаемых проблем.

Работы зарубежных экономистов, использовавшиеся при подготовке диссертации, в основном касались различных аспектов классической потрфельной теории и исследованию современного состояния дел в этом вопросе. Это такие авторы, как Маршал Джон Ф., Бансал Випул К., Роуз П., Харрис Л., Шарп У., Александер Г., Бейли Дж., Эдвин Дж. Элтон, Мартин Дж. Грубер, Фаррел Джеймс Л., Маркович Гарри М.

При написании диссертационной работы широко использовались также законодательные и инструктивные материалы, регулирующие деятельность коммерческих банков.

Информационной базой исследования послужили сопоставимые данные бухгалтерского учета и отчетности коммерческих банков г. Москвы, а также данные управленческого учета этих банков.

Необходимость анализа сопоставимых данных предопределила временной ряд анализируемых данных. Автор вынужден был ограничить временные рамки анализа, исключив период острой фазы финансово-банковского кризиса.

Научная новизна диссертации состоит в следующем:

1) Разработан вопрос необходимости применения прогнозных исследований в системе управления денежными потоками коммерческого банка как базы для повышения обоснованности управленческих решений на различных временных горизонтах.

2) Обоснована необходимость использования системного подхода в процессе прогнозирования результатов финансовой деятельности коммерческого банка.

3) Предложена новая модель банка как совокупного портфеля активов и фондирующих их пассивов, обоснована ее применимость для целей настоящего исследования.

4) Разработана концепция фондирования активных операций в системе локальных портфелей банка с целью перспективного управления эффективностью локальных портфелей и разрывов ликвидности.

5) Разработаны предложения по формированию единого информационного пространства банка и методики обработки аналитической информации для целей управленческого учета.

Практическая значимость исследования состоит в том, что результаты диссертационной работы, доведенные до практической реализации в виде конкретных методик, могут использоваться коммерческими банками в их повседневной работе.

К числу предлагаемых методик относятся:

• прогнозирование результатов финансовой деятельности банка на базе модели совокупного портфеля активов и фондирующих их пассивов;

• прогнозирование результатов работы отдельных центров прибыли на базе системы локальных портфелей;

• методика фондирования активных операций на основе локализации групп активов и пассивов по их срочности;

• методики обработки аналитической информации для целей управленческого учета в банке;

• методика формирования системы лимитов для работы банка на денежном рынке, базирующаяся на использовании предлагаемого в работе подхода к фондированию активных операций пассивами, исходя из их срочности.

Апробация и внедрение результатов исследования.

Изложенные в диссертации результаты и рекомендации внедрены в нескольких коммерческих банках г.Москвы, о чем свидетельствуют акты о внедрении.

Публикации. Основные положения и выводы диссертации изложены в двух публикациях общим объемом 2.6 п.л.

41

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Пономарева, Наталья Антоновна

Основные результаты работы автора изложены в публикациях:

1. Ширинская Е.Б., Пономарева Н.А., Купчинский В. А. Финансово-аналитическая служба в банке.-М.:ФБК-ПРЕСС,1998 - 9.0 п.л.(в соавторстве, авторские - 2.3 пл.)

2. Пономарева Н.А. Формирование системы лимитов банка для работы на денежном рынке// Банковское дело, 1998, № 8 - 0.3 п.л.

Заключение.

В соответствии с поставленными задачами в диссертации рассмотрены следующие группы проблем.

Первая группа проблем связана с изучением теоретических основ процесса прогнозирования, основных принципов и методов разработки прогнозов, особенностей прогнозного исследования в коммерческом банке.

Среди различных форм конкретизации понятия «предвидение», которое объединяет все возможные способы получения информации о будущем, прогнозирование занимает особое место. Прогнозирование является единственной безусловно научной формой предвидения, а кагегория "прогнозирование" относится к ряду фундаментальных научных понятий.

Научная, объективная основа прогнозирования базируется на фундаментальных диалектических принципах. Прогнозирование исходит из диалектической детерминированности явлений будущего и опирается на принципы познания явлений в определенных взаимосвязях, взаимозависимости и взаимообусловленности.

Прогноз, как научно обоснованное суждение о возможных состояниях объекта в будущем и (или) об альтернативных путях и сроках их осуществления, носит вероятностный характер. Это является отражением неопределенности, которая связана с отсутствием достоверных знаний о действительных условиях, в которых будет развиваться в будущем объект исследования.

Банковский прогноз мы определили как процесс разработки научно обоснованного суждения о возможных состояниях банка в целом ( или какихлибо его параметров) в будущем и (или) об альтернативных путях и срока достижения банком желаемых состояний.

Исследован также вопрос о месте прогнозного исследования в системе управления финансовой деятельностью банка.

Управляющая система и объекты управления при принятии управленческого решения взаимодействуют между собой посредством информации, которая должна содержать целевые требования к объекту управления, описание последнего и возможные варианты его развития, а также категории предпочтения для осуществления выбора. На этой основе формируются управляющие воздействия. При этом ключевой проблемой эффективного управления является момент выбора. Выбрать наиболее эффективную альтернативу из представленного набора довольно просто, но для этого данная альтернатива должна присутствовать в предлагаемом руководителю наборе вариантов.

Мы считаем, что основная роль прогнозирования в банке заключается в формировании альтернативных вариантов развития исследуемой проблемы. Научно разработанный прогноз является важнейшим способом обоснования принятия решения. Интуитивный этап управления в развитии отечественных управленчесих систем должен неизбежно уступить место более совершенным методам управления с повышенным уровнем объективности и обоснованности, т.к. это напрямую связано с будущим успешным развитием организации.

Эти общие черты процесса прогнозирования в полной мере справедливы и для коммерческого банка, как объекта прогнозного исследования.

Однако, коммерческий банк обладает рядом особенностей, которые накладывают свой отпечаток на характер прогнозных исследований в нем.

Во-первых, коммерческий банк является сложной системой, элементы которой взаимодействуют между собой и взаимно влияют друг на друга.

Во-вторых, банк активно взаимодействует с внешней средой, которая оказывает на банк существенное воздействие.

В-третьих сама внешняя среда банка является весьма динамичной, многообразной и в свою очередь встроена в более общие сложные финансовые системы.

По нашему мнению такой объект, как коммерческий банк, возможно наиболее корректно исследовать только в рамках системного подхода, когда сам банк рассматривается как сложная система. При этом необходимо учитывать, что внутри банка можно выделить локальные внутренние системы, для которых уже весь банк целиком будет являться внешней средой. Таким образом такая сложная система, как банк, проявляет и черты полисистемности.

По нашему мнению, наиболее приемлемым методом прогнозного исследования банка как сложной, открытой, динамической системы является метод имитационного моделирования.

Проблеме разработки модели коммерческого банка как сложной системы посвящена вторая группа проблем.

Исходя из необходимости и целесообразности системного подхода к исследованию банка, в работе разрабатывается модель коммерческого банка как совокупного портфеля активов и фондирующих их пассивов.

В основе предлагаемой модели лежит развитие идей классической портфельной теории. Одним из основных элементов этой теории является тот факт, что теория интерпретирует поведение экономических агентов, которые действуют в условиях неопределенности.

Рассматривая коммерческий банк как институт, занимающийся инвестированием в финансовые активы, и учитывая тот факт, что принимая решения, направленные в будущее мы сталкиваемся с одной из самых основных особенностей будущего - наличием неопределенности, мы неизбежно приходим к выводу об очевидной приемлемости принципов потфельного подхода к решению задачи прогнозирования будущих параметров финансовой деятельности банка.

Классическая портфельная теория рассматривает портфель как набор ценных бумаг и других активов, не включая в рассмотрение пассивы с их издержками, политикой установления депозитных ставок.

Поэтому, принимая идеологию портфельного подхода как базовую, необходимо признать, что для адекватного использования ее в рамках современного банковского менеджмента необходимо идти дальше. Системный подход, обеспечивающий комплексный анализ активов и пассивов, как единого целого обеспечивает необходимое развитие портфельной теории.

Совмещая системный подход с принципами портфельного анализа, мы неизбежно приходим к выводу о том, что процесс управления финансовой деятельностью банка должен представлять собой скоординированный процесс управления его требованиями и обязательствами, т.е. всем балансом, а не отдельными его частями. Такой комплексный подход позволяет в процессе управления решать триединую задачу:

• обеспечение требуемой ликвидности;

• поддержания определенного уровня прибыльности проводимых банком операций;

• контроля за рисками.

Исходя из вышеизложенного, в диссертации разработана модель совокупного портфеля коммерческого банка.

Совокупный портфель банка определен как совокупность всех его требований и обязательств, основанная на заключенных договорах.

Принципиальное отличие от стандартного определения портфеля, как набора активов, заключается в том, что предлагаемый подход включает в портфель банковские пассивы с ссоветствующими им характеристиками.

В диссертации обоснована применимость данной модели для целей анализа и прогноза результатов финансовой деятельности банка в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

Третья группа проблем связана с развитием идеи предлагаемого портфельного подхода. Представление банка как системы локальных портфелей позволяет локализовать источники доходов и расходов банка. Это дает возможность более тщательно и точно контролировать как доходы, так и расходы банка, а, следовательно, и прибыльность работы банка и его составных частей.

Структурирование совокупного портфеля как системы локальных портфелей позволило разработать предложения по системе фондирования активных операций с целью управления чистой доходностью и "разрывами" ликвидности в системе локальных портфелей.

Предлагаемый подход является дальнейшим развитием идей управления активами и пассивами с использованием методов объединения и разделения источников фондов.

Система фондирования, опирающаяся на систему локальных портфелей, является комбинированным подходом, в котором сочетаются относительная простота метода и достаточная для практического использования точность.

Суть предлагаемого в работе комбинированного подхода заключается в том, что на практике происходит закрепление определенных фондов за конкретными видами активов исходя из их срочности. Закрепление происходит без излишней детализации, таким образом формируется система локальных портфелей банка. Разумеется для каждого конкретного банка это закрепление будет индивидуальным. Более того, оно может быть различным и для различных достаточно длинных промежутков времени. Однако такая адресность ресурсов позволяет более четко оценивать себестоимость фондирования и более гибко подходить к формированию портфелей (с учетом обеспечения минимальной маржи), не загромождая анализ огромным количеством деталей, связанных с отслеживанием каждого конкретного рубля поступившего в банк и размещенного банком.

Опираясь на принципы фондирования активных операций банка пассивами, согласованными по срокам, разработана методика установления лимитов для работы банка на денежном рынке, в основу которой положен контроль за риском несбалансированной ликвидности банка-контрагента.

Четвертая группа проблем связана с разработкой предложений по формированию единого информационно-аналитического пространства в банке, т.к. проведение аналитических исследований в коммерческом банке невозможно без использования обширной финансовой информации, причем эта информация должна быть достаточно подробной и точной.

В работе предлагается разработанный автором подход по формированию единого информационного пространства банка на примере организации информационно-аналитического дерева казначейских операций. Организация многоуровневого внесистемного учета операций, проводимых банком, является необходимым условием информационного обеспечения прогнозных аналитических исследований в банке и в конечном итоге одним из необходимых условий формирования грамотной системы управления финансовой деятельностью коммерческого банка.

В связи со сложностью и многогранностью вопросов, рассматриваемых в диссертации, проведенное исследование не претендует на полный охват поставленных проблем. Актуальность темы предполагает дальнейшую, более детальную разработку проблем, затронутых в данной работе. В частности, представляется целесообразным дальнейшее развитие идеи полисистемности, как основной новой черты коммерческого банка как сложной открытой системы. Выделение внутри общей системы локальных подсистем позволит проводить анализ отдельных сторон деятельности банка в увязке с общими свойствами системы, не нарушая при этом ее единства. Кроме того, необходима дальнейшая работа по совершенствованию формирования единого информационного пространства в банке. Основной задачей здесь является всеобъемлющий характер такой системы. При разработанных общих подходах к формированию такого пространства требуются дальнейшие конкретные исследования по функционированию его в масштабах всего банка.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Пономарева, Наталья Антоновна, 1999 год

1. Федеральный закон «О государственном прогнозировании и программах социально-экономического развития Российской Федерации» от 20 июля 1995г. № 115-ФЗ

2. Айвазян С.А., Мхитарян B.C. Прикладная статистика и основы эконометрики.-М. :ЮНИТИ, 1998

3. Ансофф И. Стратегическое управление: Сокр. пер. с англ./Научн. ред. и авт. вступ.ст. Л.И. Евенко.-М.:Экономика,1989

4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. 4-е изд., доп. и перераб.- М.: Финансы и статистика, 1997

5. Банки на развивающихся рынках: в 2-х томах. Том 1. Укрепление руководства и повышение чувствительности к переменам/ Диана МакНотон и др.: Пер. с англ.- М.: Финансы и статистика, 1994

6. Банковский портфель 2 / Отв ред. Коробов Ю.И., Рубин Ю.Б., Солдаткин В.И.- М.: «СОМИНТЭК», 1994

7. Банковское дело: Учебник/ Под ред. О.И.Лаврушина.-М.: Финансы и статистика, 1998

8. Банковское дело/ Справочное пособие. Под ред. Ю.А. Бабичевой.-М.: «Экономика», 1993

9. Ю.Банковское дело: стратегическое руководство.-М.: Изд-во АО «Консалтбанкир», 1998

10. П.Батракова Л.Г. Финансовые расчеты в коммерческих сделках,- М.: Издательская корпорация «Логос», 1998

11. Бекренев В. Принципы внутренней информационно-аналитической системы банка// Финансист.-1996, ноябрь, №27

12. Бекренев В. Размышления об информационной аналитике// Бизнес и банки №34 (356) август 1997

13. Бекренев В. Внутренний контроль банка и его информационно-аналитическая система// Бизнес и банки, № 44 октябрь 1997

14. Беляев М.К., Бузуев А.В. Надзор: умение предвидеть// Банковское дело №9 1998

15. Блауберг И.В. Проблема целостности и системный подход.-М.: Эдиториал УРСС.-1997

16. Бор М.З. Основы экономических исследований.-М.: «ДИС», 1998

17. Бор М.З., Пятенко В.В. Стратегическое управление банковской деятельностью. -М.: «ПРИОР», 1995

18. Булатов В. О прогнозировании фактического платежного баланса брокерской компании// Финансист №4 1998

19. Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование.-М.:ИНФРА-М, 1999

20. Валеева Р. Информационное поле банка: аспеккты управления//Бизнес и банки, №45-48, ноябрь 1996

21. Варьяш И., Стрелльцов JI., Сергее А. Информационный ресурс банковского мониторинга// Банковские технологии, сентябрь 1998

22. Василишен Э.Н. Регулирование деятельности коммерческого банка.-М.: АО «Финстатинформ», 1995

23. Василишен Э.Н. Концепция гибкого управления активами и пассивами банка// Бизнес и банки, №49-50, ноябрь 1997

24. Грищенко В.Н., Демидова Л.Г., Петров А.Н. Теоретические основы прогнозирования и планирования.-СПб:Изд-во СП6УЭФД995

25. Гончаров В.В. Менеджмент в рамках основных фаз управленческого цикла. М.:МНИИПУ,1998

26. Горбунов А. Управление финансовыми потоками и имитационные модели хозяйственных структур// Бизнес и банки №29 (351) июль 1997

27. Григорьев Л.Э. Новые технологии поддержки принятия решений в банке// Бизнес и банки №31 (301) июль 1996

28. Гришилов А.А., Стакун В.А., Стакун А.А. Математические методы построения прогнозов.-М.: Радио и связь, 1997

29. Диев B.C. Управленческие решения: неопределенность. Модели, интуиция.-Новосибирск, 1998

30. Ефимова H.JI. Повышение качества управленческих решений на основе использования экономико-математических методов.-Ростов на Дону, 1998

31. Замков О.О., Толстопятенко А.В., Черемных Ю.Н. Математические методы в экономике,- М.: МГУ им. Ломоносова, Изд-во «ДИС», 1997

32. ЗЗ.Ивченко Б.П., Мартыщенков Л.А., Иванцов И.Б. Информационная микроэкономика. Часть 1 Методы анализа и прогнозирования.-СПб: «Нордмед-Издат», 1997

33. Камионский С.А. Менеджмент в российском банке: опыт системного анализа и управления/ Общ.ред. Д.М.Гвишиани.-М.: «УРСС», 1998

34. Киселев В.В. Управление коммерческим банком в переходный период.-М.: «Логос», 1997

35. Киселев В.В. Управление банковским капиталом,- М.: ОАО Изд-во «Экономика», 1997

36. Кочмола К.В. Инвестиционная деятельность коммерческих банков.-М.: «Контур», 1998

37. Лаптырев Д.А., Батенко И.Г., Буковский А.В., Митрофанов В.И. Планирование финансовой деятельности банка: необходимость, возможность, эффективность.-М.: АСА, 1995

38. ЛитвакБ.Г. Управленческие решения.-М.: Ассоциация авторов и издателей «Тандем», изд-во ЭКМОС, 1998

39. Лопатников Л.И. Экономико-математический словарь/ Словарь современной экономической науки.Изд.4-е.-М.: «АВФ», 1996

40. Макаревич Л. Конкурентоспособность российских банков будет прирастать производством// Финансовые известия, 1997г. 22 апреля

41. Макаревич Л. Кризис российской банковской системы усилили сами банки// Финансист, №3-4 1999

42. Маршал Джон Ф., Бансал Випул К., Финансовая инженерия: Полное руководство по финансовым нововведениям: Пер. с англ.-М.: ИНФРА-М, 1998

43. Материалы семинара Price Waterhouse «Управление активами и пассивами в банках».-Москва 27-29 августа 1997г.

44. Мовсесян А.Г., Огнивцев С.Б. Финансовый рынок и системный подход к анализу рынка корпоративных ценных бумаг// Деньги и кредит, №4 1998

45. Направления развития в банковском контроллинге// Бизнес и банки, №28(402), июль 1998

46. Нуреев Р. Экономика информации, неопределенности и риска// Вопросы экономики.-1996, №4

47. Основы экономического и социального прогнозирования/Под ред. В.Н.Мосина, Д.М.Крука.-М.: Высшая школа, 1985

48. Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка.-М.: Изд-во «Дис», 1997

49. Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка.-М.:Финансы и статистика, 1996

50. Пономарева Н.А. Формирование системы лимитов банка для работы на денежном рынке// Банковское дело, 1998, №8

51. Прогностика. Сборник рекомендуемых терминов АН СССР. Вып.92,- М.: Наука, 1978

52. Рабочая книга по прогнозированию/ Отв. Ред. И.В.Бестужев -Лада.-М.:Мысль, 1982

53. Рейльян Я.Р. Аналитическая основа принятия управленческих решений.-М. Финансы и статистика, 1989

54. Рон МакНайт Определение цены банковских продуктов// Вестник Ассоциации российских банков, № 17 1998

55. Роуз П. Банковский менеджмент: предоставление финансовых услуг,-М.:Дело ЛТД, 1995

56. Русин Г.JI. Социальное и экономическое прогнозирование.-Новосибирск: НГАЭиУ, 1998

57. Сергиенко В.Ю. проектирование инвестиционного решения на корпоративном рынке// Бизнес и банки, №24(346) июнь 1997

58. Синки Дж. мл. Управление финансами в коммерческих банках. Пер.с англ. -М.: Catallaxy, 1994

59. Системные исследования. Ежегодник 1970

60. СкрипникК.Г. Финансовая информатика.-М.: ТЕИС, 1997

61. Солянкин А.А. Компьютеризация финансового анализа и прогнозирования в банке.-М.: ЗАО «Финстатинформ», 1998

62. Стратегическое планирование/ Под ред. Уткина Э.А.-М.: ассоциация авторов и издателей «Тандем», 1998

63. Тавасиев A.M. Банковский менеджмент// Деньги и кредит.-1997.-№8

64. Темникова К.Н. Системный подход как методологическое направление научного исследования банковских систем.-М.: Диалог МГУ,1998

65. Теплова Т.В. Планирование в финансовом менеджменте.-М.:ВШЭ, 1998

66. Тимоти У. Кох Управление банком: Пер. с англ.- Уфа: Спектр, 1993

67. Томпсон А.А., Стрикленд А. Дж. Стратегический менеджментМ.: Изд-во «ЮНИТИ», 1998

68. Уотшем Т. Дж., Паррамоу К. Количественные методы в финансах/ Пер. с англ. Под ред. М.Р.Ефимовой.-М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999

69. Управление это наука и искусство: А.Файоль, Г. Эммерсон, Ф.Тейлор, Г.Форд.-М.: Республика, 1992

70. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции,-М.: Все для Вас, 1993

71. Фархутдинов Р.А. Разработка управленческого решения. 2-е изд.-М.: ЗАО Бизнес-школа «Интел-Синтез», 1998

72. Федоренко Н.П. Системный подход к изучению экономических явлений.- в кн.: Математика и кибернетика в экономике.-М.: Экономика, 1975

73. Философский энциклопедический словарь. 2-е изд.-М.: Советская энциклопедия, 1989

74. Финансовые известия.-1998, № 27(477)

75. Хазанова Л.Э. Математическое моделирование в экономике,- М.: Изд-во «БЕК», 1998

76. Харрис Л. Денежная теория: Пер с англ.-М.: Прогресс, 1990

77. Хованов Н.В. Математические модели риска и неопределенности.-СПб, 1998

78. Хэндскомбэ Р. Эффективное управление важно для каждого банка // Деньги и кредит.-1991, №9

79. Цисарь И.Ф., Чистов В.П., Лукьянов А.И. Оптимизация финансовых портфелей банков, страховых компаний, пенсионных фондов.-М.: Дело, 1998

80. Цыгичко В.Н. Прогнозирование социально-экономических процессов.-М.: Финансы и статистика, 1986

81. Черкашин Г.Н. Прогнозирование в планировании и управлении: Учебн. Пособие.- К.: РИПМ при СМ УССР, 1991

82. Четыркин Е.М. Статистические методы прогнозирования.-М.: Статистика, 1977

83. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций.-М.: изд-во «Дело», 1998

84. Черныш Е.А. Прогнозирование и планирование.-М.: Изд-во «Приор», 1999

85. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции: Пер. с англ.-М.: ИНФРА-М,1997

86. Ширинская Е.Б., Пономарева Н.А., Купчинский В.А. Финансово-аналитическая служба в банке.- М.:ФБК-ПРЕСС, 1998

87. Экономический анализ деятельности банка/ Учебное пособие.-М.: ИНФРА-М, 1996

88. Экономико-математические методы и прикладные модели/ Под ред. В.В.Федосеева.-М.:ЮНИТИ, 1999

89. Ярыгина И.З. информация в банковской деятельности.-М.: Изд-во АО «Консалтбанкир», 1998

90. Bessis J. Risk management in banking.- 1998 by John Wiley & Sons Ltd, England

91. Edwin J. Elton, Martin J. Gruber. Modem portfolio theory, 1950 to date. Journal of Banking & Finance, 21(1997)

92. Farrell James L. Portfolio management. Theory and applications.- 1997 by The McGraw-Hill Companies, Inc.

93. Markowitz Harry M. Foundation of Portfolio Theory. The Journal of Finance; vol. 46(2), June 1991