Прогнозирование и оптимизация управления инвестиционным проектированием для хозяйствующего субъекта тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.13, кандидат экономических наук Буценко, Елена Владимировна

• Буценко, Елена Владимировна
• кандидат экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Буценко, Елена Владимировна

Введение.

Глава 1. Теория и практика привитии инвестиционных решений.

1.1. Экономическая природа и особенности инвестиционного проектирования.

1.2. Анализ существующих подходов в области инвестиционного проектирования.

1.3. Постановка задач исследования.

1.4. Возможности и особенности существующих компьютерных программных средств для инвестиционного проектирования.

Глава 2. Моделирование прогнозировании результатов инвестиционной деятельности хозийствующего субъекта.

2.1. Оценка влияния инвестиционного проектирования на результаты деятельности хозяйствующего субъекта.

2.2. Формирование модели прогнозирования результатов инвестиционного проектирования.

2.3. Алгоритм прогнозирования результатов инвестиционного проектирования.

2.4. Результаты реализации модели прогнозирования с помощью программного комплекса «Optimum IP».

Глава 3. Оптимизации управлении инвестиционным проектированием.

3.1. Формирование модели оптимизации управления инвестиционным проектированием.

3.2. Методика формирования входной информации для оптимизации управления инвестиционным проектированием.

3.3. Алгоритм оптимизации управления инвестиционным проектированием

3.4. Результаты реализации модели оптимизации управления инвестиционным проектированием с помощью программного комплекса

Optimum IP».

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Прогнозирование и оптимизация управления инвестиционным проектированием для хозяйствующего субъекта»

Актуальность темы исследования. Одним из ключевых элементов организации бизнеса в рыночной экономике является система управления инвестиционными проектами хозяйствующего субъекта. Наиболее актуальной проблемой в условиях ограниченности инвестиционных ресурсов становится эффективное использование собственных ресурсов и оптимизация управления инвестиционной деятельностью.

В современных экономических условиях под влиянием ряда факторов - конкурентной среды, необходимости постоянного технологического совершенствования, потребности в капитальных вложениях, меняющегося налогового законодательства, мировой конъюнктуры, политической нестабильности, информационных тенденций, изменений банковских процентных ставок и ситуации на фондовом рынке - степень неопределенности экономического поведения хозяйствующих субъектов существенно выше по сравнению с централизованно планируемой экономикой. Поэтому для отечественных аналитиков новый смысл и практическое значение приобретают методы перспективного анализа и систематизированных формализованных алгоритмов для принятия управленческих решений с экономико-математическим моделированием возможных ситуаций, в том числе и путем выбора решений из нескольких альтернативных вариантов.

Основной задачей функционирования системы управления инвестиционным проектированием является получение качественно новой информации, па основе которой возможно формирование оптимальных инвестиционных управленческих решений. Управление инвестиционным проектированием представляет собой процесс выработки и реализации управляющих решений для достижения и поддержания финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта, которая позволяет расширять инвестиции в новое оборудование и технологии, что приводит к экономическому росту и максимизации рыночной стоимости предприятия.

В научной литературе отражены основополагающие принципы принятия инвестиционных решений, однако экономический инструментарий для их практического применения разработан недостаточно полно, в результате чего он не обеспечивает паучпо-обоснованного решения актуальных задач инвестиционной деятельности (прогнозирование объёма продаж, количественный анализ риска и др.) и снижает достоверность основных показателей инвестиционного проектирования.

Таким образом, практика инвестиционного проектирования нуждается в адекватном экономико-математическом инструментарии, позволяющем более эффективно использовать накопившийся научный потенциал. Тогда дальнейшее развитие и разработка математических моделей и инструментальных средств инвестиционного проектирования приобретает особую актуальность и требует проведения новых исследований.

Степень разработанности проблемы. Первые теоретические разработки в области управления процессами появились еще в прошлые века. Практический интерес, а также первые теоретические и практические методики по вопросам прогнозирования и оценки рисков при инвестиционном проектировании были созданы в 1929 г. за рубежом в связи с мировым экономическим кризисом: Ч. Доу разработал теорию циклического движения курсовой стоимости ценных бумаг и соответствующую практическую методику.

И. Фишер положил, по сути, начало инвестиционному проектированию своей фундаментальной разработкой временной теории денег, а также определив воздействие инфляции на банковскую процентную ставку.

Новый этап для научных разработок по данной теме наступил в 1952 г., когда Г. Марковиц и Дж. Данциг предложили свой научный метод при выборе инвестиционных стратегий (теория портфеля и концепция (3-коэффициента). В 60-е годы XX в. У. Шарп сформулировал понятие инвестиционного риска и предложил соответствующую модель - модель оценки капитальных активов - (Capital Assets Pricing Model - САРМ).

Существенно усилил влияние «портфельной теории» на результаты инвестиционного процесса Дж. Тобин, который включил в анализ этих процессов безрисковые активы, предложив тем самым макроэкономический подход, в отличие от микроэкономического подхода Г. Марковица. К середине 60-х годов работы У. Шарпа, Дж. Липтпера и Дж. Моссипа подытожили этот этап развития современной теории инвестиций, сформулировав САРМ как макроэкономическое обобщение теории Г. Марковица. Все последующее десятилетие САРМ подвергалась жесткой критике и в 1977 г. Р. Ролл даже предложил не рассматривать модель САРМ, поскольку она в принципе не допускает эмпирической проверки (вопрос о принципиальной эмпирической верифицируемости САРМ до сих пор является спорным).

В это же время С. Росс предложил альтернативную модель оценки капитальных активов хозяйствующего субъекта - «арбитражную модель» (Arbitrage Pricing Model).

Параллельно с развитием теории инвестиций широко развивались другие разделы финансового менеджмента. В 50-60-х годах Ф. Модильяни и М. Миллер посвятили свои работы анализу структуры капитала корпорации, основные результаты которых считаются классическими в экономической науке.

С инвестиционной теорией и теорией финансового менеджмента тесно связана также теория эффективного рынка, исследующая проблемы адекватности рыночных цен па финансовые активы и на их истинную стоимость.

Краеугольный камень в проблему формализованного подхода к выбору стратегии инвестиционного проектирования заложили Дж. фон Нейман и О. Моргенштерп в своем фундаментальном труде «Теория игр и экономическое поведение» в 1944 г.

В создание современного математического аппарата и развитие многих направлений экономико-математического моделирования и в теорию исследования операций огромный вклад внес Л.В. Канторович, который сформулировал новый класс условно-экстремальных задач и предложил универсальный метод их решения, положив начало линейному программированию.

Вопросам экономико-математического моделирования и оптимального управления в экономике также посвящены исследования таких российских ученых, как Н.П. Бусленко, В.Н. Волковой, А.Г. Гранберга, И.И. Еремина, Л.В. Лотова, В.Д. Мазурова, B.JI. Макарова, В.Д. Ногина, В.В. Подиновского,

A.И. Пропоя, Н.П. Федоренко, В.В. Федосеева, Е.В. Шикина, A.M. Ширяева, С.В. Черемиых, А.Г. Чхартишвили и др.

Из трудов зарубежных ученых можно выделить работы Р. Беллмана, Д. Гейла, М. Интрилигатора, Р. Калабы, С. Карлина, X. Тахи, Р. Томаса,

B. Феллера и ряда др. авторов.

Разработкой теории и методологии в области инвестиционного проектирования в разное время занимались зарубежные ученые: М. Гордон, Л. Сэвидж, Р. Льюис, Г. Райффа, Дж. Вильяме, М. Нэш, М. Бромвич, В.Хорн, М. Рубинштейн и др. Среди отечественных исследователей в первую очередь следует отметить работы А.П. Альгипа, В.Д. Шапиро, Е.М. Четыркипа, В.В. Ковалева, В.Т. Севрук, Ф.Ф. Юрлова, Ю.В. Трифонова, Я.А. Рекитара и Др.

В области структурного анализа и проектирования информационных систем известны работы С.В. Маклакова, Д. Марка, К. МакГоуэна и др.

Работы Э.Г. Альбрехта, С.Л. Гольдштейпа, A.M. Дуброва, А.А. Емельянова, Н.К. Зайпашева, В.Ф. Кротова, Б.А. Лагошы,

A.В. Летчикова, В.Е. Лялина, Л.А. Малышевой, О.И. Никонова,

B.П. Попкова, Е.В. Попова, Р.В. Соколова, А.А. Татаркина, Е.Ю. Хрусталева, В.И. Ширяева, А.Ф. Шорикова и др. посвящены методам моделирования динамических бизнес-процессов.

Работы вышеназванных авторов внесли значительный вклад в развитие и становление теории инвестиционного проектирования, разработки экономико-математических моделей и методов для выработки оптимальных решений и методологии моделирования бизнес-процессов, но вместе с тем вопросы экономико-математического моделирования в инвестиционной деятельности и разработки соответствующего практического инструментария исследованы недостаточно и требуют более детального изучения.

Объектом исследовании является система управления на предприятии, разработка систем поддержки принятия решений для рационализации организационных структур и оптимизации управления экономикой на всех уровнях.

Предмет исследования - экономико-математические модели решения задач анализа, прогнозирования и оптимального управления инвестиционным проектированием хозяйствующего субъекта, разработка и исследование моделей и математических методов анализа микроэкономических процессов и систем: отраслей народного хозяйства, фирм и предприятий, домашних хозяйств, рынков, механизмов формирования спроса и потребления, способов количественной оценки предпринимательских рисков и обоснования инвестиционных решений.

Цель диссертационного исследования заключается в определении основных теоретико-методологических подходов к прогнозированию результатов и оптимизации управления инвестиционным проектированием хозяйствующего субъекта, разработка соответствующих экономико-математических моделей и создание объектио-ориептироваппого модульного инструментального средства для ее реализации.

Задачи исследования. Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач:

-определения основных методологических подходов к инвестиционному проектированию и принятию инвестиционных решеиий для хозяйствующего субъекта;

- построения модели прогнозирования результатов инвестиционного проектирования для хозяйствующего субъекта;

- формирования функциональной модели информационной системы для управления инвестиционным проектированием;

- разработки оптимизационного алгоритма для принятия инвестиционных решений;

-разработки инструментального средства для решения задач прогнозирования результатов и оптимизации управления инвестиционным проектированием для хозяйствующего субъекта.

Теоретической и методологической основой исследования являются современная теория инвестиций, теория прогнозирования и теория управления, включающие труды отечественных и зарубежных экономистов и специалистов в области финансового менеджмента, экономико-математического моделирования, научные публикации в экономических изданиях по вопросам прогнозирования и управления инвестиционным проектированием, применения экономико-математических моделей и методов оптимизации принятия управленческих решений; нормативно-правовая и законодательная база по оценке эффективности инвестиционных проектов, финансовый менеджмент, теория риска, теория временной стоимости денег, методы портфельного анализа и теории стоимости капитала.

В качестве инструментальной базы для проведения исследования использовались методики экономического, финансового и экопометрического анализа, а также инструментальные средства разработки прикладного программного обеспечения и проектирования, такие как: объектно-ориентированная среда программирования Delphi (язык программирования Object Pascal), Visual Basic, Visual Basic for Application, Extended Markup Language (XML), средство CASE-проектирования BPwin, программная система обработки табличных данных Microsoft Excel.

Основными методами исследования явились общенаучные методы и приемы: анализ и синтез, сравнение и прогнозирование, а также методы количественного финансового и графического анализа, экономикематематическое моделирование, методы теории игр, линейного программирования, эконометрического анализа (корреляционный, регрессионный и трендовый анализ) и др.

Информационную базу исследования составили постановления Правительства РФ, данные Федеральной службы Государственной статистики РФ, информационных агентств, ежегодные и ежемесячные статистические экономические отчеты Службы пассажирских перевозок Свердловской железной дороги, ООО «ТЕКТУМ» (г. Екатеринбург), а также материалы и данные, полученные в процессе исследования.

В результате проведенного научного исследования получены следующие результаты, содержащие элементы научной новизны:

-определены основные методологические подходы к инвестиционному проектированию, прогнозированию его результатов и прииятию инвестиционных решений для хозяйствующего субъекта;

- предложена экономико-математическая модель прогнозирования результатов процесса инвестиционного проектирования и разработан алгоритм для ее компьютерной реализации;

- разработана функциональная модель информационной системы управления процессом инвестиционного проектирования для хозяйствующего субъекта;

- предложена экономико-математическая модель оптимизации управления инвестиционным проектированием для хозяйствующего субъекта и разработан алгоритм для ее компьютерной реализации;

-разработан и создан инструментальный программный комплекс «Optimum IP», автоматизирующий функции прогнозирования результатов и оптимизации управления инвестиционными ресурсами на предприятии (Свидетельство об официальной регистрации программ для ЭВМ № 2007611630).

Практическая значимость диссертационной работы определяется тем, что разработанные в процессе исследования модели и методы могут быть использованы в целях повышения эффективности прогнозирования результатов и оптимизации управления инвестиционными процессами для хозяйствующего субъекта. Созданный компьютерный программный комплекс обеспечивает финансовых менеджеров хозяйствующих субъектов инструментарием для решения задач прогнозирования результатов и оптимизации управления процессами инвестиционного проектирования.

Основные положения и результаты диссертационного исследования, и программный комплекс «Optimum IP» могут быть использованы как инвесторами для анализа эффективности инвестиционных проектов, так и реципиентами при проектировании инвестиций, в частности: банками, инвестиционными фондами, финансовыми компаниями и кредитными организациями.

Практическое применение предлагаемого инструментария инвестиционного проектирования позволит также повысить научную обоснованность и качество принимаемых инвестиционных решений. Экономический эффект от внедрения новых проектных и инструментальных технологий может выражаться в высвобождении оборотных средств, в снижении размера резервных фондов и прочих затрат хозяйствующего субъекта, необходимость которых обусловлена неопределенностью условий при реализации конкретного инвестиционного проекта.

Материалы диссертации могут быть использованы в высших учебных заведениях при обучении студентов экономических специальностей для преподавания таких учебных курсов, как: «Математическая экономика», «Прогнозирование и регулирование экономических процессов», «Финансовый менеджмент», «Теория управления экономическими системами», «Информационные технологии в инвестиционной деятельности» и др.

Апробация работы и внедрение результатов диссертационного исследования. Основные положения и результаты работы докладывались и обсуждались в 2001-2007 гг. на научных конференциях: IV Всероссийской научно-практической конференции «Страхование в условиях формирования рыночных отношений» (2001 г.), Всероссийской научно-технической конференции (с международным участием) «Высшее образование в России: достижения и перспективы» (2001 г.), международной научно-практической конференции «Конкурентоспособность предприятий и территорий в меняющемся мире» (2002 г.), VI международном Российско-Китайском симпозиуме «Государство и рынок» (2005 г.), II Всероссийской научно-практической конференции «Управление государственным сектором экономики: технологии и инструменты» (2005 г.), международной научно-практической конференции «Россия в глобальном пространстве: национальная безопасность и конкурентоспособность» (2007 г.).

Основные результаты исследования и компьютерный программный комплекс «Optimum IP» приняты к использованию службой пассажирских перевозок Свердловской железной дороги (филиал ОАО «Российские железные дороги»), торгово-производственным предприятием ООО «ТЕКТУМ», что подтверждено соответствующими актами о внедрении.

Материалы диссертационного исследования используются в ГОУ ВПО «Уральский государственный экономический университет» в лекциях, практических и лабораторных занятиях ряда учебных дисциплин, что подтверждено соответствующим актом о внедрении в учебный процесс.

Публикации по теме диссертации.

Основные положения и выводы диссертационного исследования отражены в 14 публикациях [38-49, 191,192] общим объемом 4 п.л.

Структура и содержание диссертационной работы соответствует решению поставленных в работе задач и логике проведенного исследования. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, содержит библиографию из 198 наименований и 3 приложения. Общий объем работы составляет 160 стр. Основное содержание диссертации изложено на 137 стр. машинописного текста, включает 16 рисунков и 20 таблиц.

Заключение диссертации по теме «Математические и инструментальные методы экономики», Буценко, Елена Владимировна

Выводы по главе 3

Основными результатами третьей части данной диссертационной работы являются следующие.

1.Ha основании анализа информационных потоков системы и процессов инвестиционного проектирования, создана модель оптимизации управления инвестиционным проектированием для хозяйствующего субъекта. С помощью системы структурного моделирования бизнес-процессов BPWin сформирована структура процесса принятия решений по управлению инвестиционным проектированием.

2. Разработана методика формирования входной информации, которая позволяет определить значение влияния каждого фактора на результат инвестиционного проектирования и исключить те данные, которые не оказывают существенного влияния.

3. Разработана методика выбора оптимальной стратегии управления инвестиционным проектированием для хозяйствующего субъекта.

4. Представлены результаты компьютерной реализации предложенной методики выбора оптимальной стратегии управления инвестиционным проектированием с использованием данных ООО «ТЕКТУМ».

5. Приведен расчет экономической эффективности использования методики выбора оптимальной стратегии управления инвестиционным проектированием, которая показала высвобождение оборотного капитала и снижение затрат предприятия.

Таким образом, в третьей главе диссертации описана технология оптимизации управления инвестиционным проектированием для хозяйствующего субъекта. Апробация полученных результатов показала их эффективность для практического использования в деятельности конкретного хозяйствующего субъекта.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В условиях рыночной экономики одним из ключевых элементов организации бизнеса является система управления инвестиционным проектированием хозяйствующего субъекта. При централизованно планируемой экономике в относительно простых условиях в смысле вариабельности принятия управленческих решений эти решения принимались на основе интуиции и простейших количественных методов.

В результате анализа традиционных подходов к инвестиционному проектированию установлено, что применяемый инструментарий недостаточно полно учитывает особенности инвестиционного проектирования для хозяйствующего субъекта, что влечет за собой принятие неэффективных инвестиционных решений.

В диссертационной работе получил развитие следующий экономико-математический инструментарий для решения основных проблем инвестиционного проектирования для хозяйствующего субъекта:

-в связи с необходимостью использования прогнозных значений объемов продаж, используемых при составлении финансовых планов бизнес-проектов, для прогнозирования объема продаж продукции (товаров, услуг) разработана модель и ее формализованный алгоритм, учитывающие существующие экономические тенденции и позволяющие получать более надежные значения результатов прогноза за счет выбора оптимального типа тренда, используемого метода отделения от тренда сезонных колебаний, а также расчета показателей точности получаемых данных;

-для оптимизации процесса принятия управленческих решений инвестиционного проектирования сформирована информационная система управления инвестиционным проектированием, реализующая функции анализа и планирования инвестиционной деятельности;

-разработана модель формирования оптимальной стратегии управления инвестиционным проектированием, которая позволяет эффективно решать проблему выбора множества наилучших проектов, соответствующих исходным данным, условиям и критериям проектирования.

Разработанные модели дают возможность хозяйствующему субъекту оптимизировать управление текущими активами, снизить размер резервных фондов и прочих затрат хозяйствующего субъекта, необходимость которых обусловлена неопределенностью условий при реализации конкретного инвестиционного проекта.

Результаты диссертационного исследования использованы производственным предприятием ООО «ТЕКТУМ» и Службой пассажирских перевозок Свердловской железной дороги (филиал ОАО «Российские железные дороги»). Применение разработанной автором технологии позволяет получить экономический эффект за счет снижения величины общих издержек хозяйствующего субъекта и высвобождения денежных средств.

Таким образом, научные результаты диссертации могут быть использованы предприятиями любой формы собственности для разработки и анализа эффективности инвестиционных проектов.

Теоретические положения диссертационной работы могут быть использованы при обучении студентов экономических специальностей высших учебных заведений.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Буценко, Елена Владимировна, 2007 год

1. Адлер Ю.П. и др. Планирование эксперимента при поиске оптимальных условий. М.: Наука, 1976.

2. Айвазян С.А. и др. Прикладная статистика и основы эконометрики: Учебник. -М.: ЮНИТИ, 1998.

3. Акопян А. Риск и финансовое планирование инвестиций. //Управление риском. 1999. - №3. - с. 16-24.

4. Альбрехт Э.Г. Методика построения и идентификации математических моделей макроэкономических процессов // Электронный журнал «Исследовано в России», 2002. №5. - с.54-86. http://zhurnal.ape.relarn.ru/ articles/2002/005, pdf.

5. Аньшин В.М. Инвестиционный анализ. М.: Дело, 2002. - 275с.

6. Арженовский С.В. Экономико-математическое моделирование динамики фирмы. Инвестиционный аспект. Новочеркасск: НГТУ, 2000 96с.

7. Арсланова 3., Лившиц В. Принципы оценки эффективности инвестиционных проектов в разных системах хозяйствования. //Инвестиции в России. 1995. - №1. - с.25-34. - №2. - с.43-52.

8. Афанасьев М.Ю. и др. Исследование операций в экономике. М.: ИНФРА-М, 2003.

9. Баев И.А., Коркунова Е.Н., Герасимова Е.В. Методологические основы комплексного инвестиционного проектирования в промышленности. //Вестник ЧГПУ. Серия 7: Экономика России: проблемы и перспективы. Научный журнал ЧГПУ. 1998. - №1. - с.260-268.

10. Баев И.А., Чернов В.Б. Модель оценки риска комплексного инвестиционного проекта. //Инновационные процессы: экономика и управление: Сб.науч.статей. Екатеринбург: УГТУ, 2000. - с. 17-21.

11. Багриновский К.А. и др. Экономико-математические методы и модели (микроэкономика): Учеб.пособие. -М.: Изд. РУДН, 1999.

12. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. -М.: Финансы и статистика, 1996. -416с.

13. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М.: Финансы и статистика, 1994.-383с.

14. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1996. -192с.

15. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 1998. - 112с.

16. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб.пособие. 3-е изд., доп. и перераб. М.: Финансы и статистика, 2001.

17. Басовский JI.E. Эконометрика: Учеб.пособие. М.: Изд. РИОР, 2005. -48с.

18. Бауэр Рой и др. Управление инвестиционным проектом: Опыт IBM. Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1995. - 208с.

19. Беленькая О. Особенности инвестируемых капиталообразующих инвестиций в России. //Рынок ценных бумаг. 2002. -№3. - с.69.

20. Беллман Р. Динамическое программирование. М.: Иностранная литература, 1960.-423с.

21. Белоусов А. Не время для эйфории. //Эксперт. 2000. - №21. - с.8.

22. Бережная Е.В. и др. Математические методы моделирования экономических систем. М.: Финансы и статистика, 2001.

23. Беренс В., Хавренек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций. М.: ИНФРА-М, 1995. - 527с.

24. Бернстайн JI. Анализ финансовой отчетности. Теория и практика. М.: Финансы и статистика, 1996. - 624с.

25. Бизнес-план инвестиционного проекта: отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация. /Под ред. В.М. Попова. М.: Финансы и статистика, 1997. -418с.

26. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. /Пер.с англ. под ред. Л.П. Белых. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. -631с.

27. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Киев: Итем ЛТД, 1994. -446с.

28. Блэквелл Э. Как составить бизнес-план. Пер.с анг. М.: ИНФРА-М, 1996. - 160с.

29. Бобылева А.З. Финансовые управленческие технологии. М.: ИНФРА-М, 2004.-492с.

30. Бондарева О.Н. О теоретико-игровых моделях в экономике. Л.: Изд. ЛГУ, 1974.

31. Бочарников В.П., Свешников С.В., Возняк С.Н. Прогнозные коммерческие расчеты и анализ рисков на Fuzzy for Excel. Киев: 2000. 159с.

32. Бочаров В.В. Инвестиции. Инвестиционный портфель. Источники финансирования. Выбор стратегии. СПб.: Питер, 2004. - 288с.

33. Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. М.: Финансы и статистика, 1998.

34. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Пер.с англ. -М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1997. 1120с.

35. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т. / Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 1997. Т.1. -497с.

36. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений. /Пер.с англ. А.Г. Пивовара. М.: ИНФРА-М, 1996. - 425с.

37. Буценко Е.В. Проблемы обеспечения безопасности инвестиций. Материалы форума молодых ученых и студентов «Экономика России и экономические знания на рубеже веков». Екатеринбург: УрГЭУ, 2001. - С. 27-28.

38. Буценко Е.В. Оценка риска реальных инвестиций. Материалы IV Всероссийской научно-практической конференции «Страхование в условияхформирования рыночных отношений». Екатеринбург: АМБ, 2001. - С. 2629.

39. Буценко Е.В. Проблемы организации информационного обеспечения инвесторов. Сб. научных трудов «Информационные технологии в экономике: теория, модели и методы». Екатеринбург: УрГЭУ, 2002. - С. 52-58.

40. Буценко Е.В. Экономико-математическое моделирование в прогнозировании инвестиций. Сб. научных трудов «Информационные технологии в экономике: теория, модели и методы». Екатеринбург: УрГЭУ,2003.-С. 37-41.

41. Буценко Е.В. Методика оценки эффективности реализации инвестиционных проектов при наличии рисков. Материалы VIII Всероссийского форума молодых ученых и студентов. Екатеринбург: УрГЭУ, 2005.-С. 20-21.

42. Буценко Е.В. Методика дисконтирования и наращения для оценки эффективности инвестиционных проектов. Труды VI международного

43. Российско-Китайского симпозиума «Государство и рынок». Екатеринбург: Институт экономики УрО РАН, 2005. - С. 63-65.

44. Буценко Е.В. Анализ расчетов оценки эффективности инвестиционных проектов. Сб. научных трудов «Информационные технологии в экономике: теория, модели и методы». Екатеринбург: УрГЭУ, 2006. - С. 3-12.

45. Вагина М.Д., Тимофеев А.В. Прогнозирование стоимости инвестиционных ресурсов в условиях инфляции. //Экономика и математические методы. 1998. -№1. - с.56-66.

46. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами. Пер. с англ. под ред. И.И.Елисеевой М.: Финансы и статистика, 1997. - 800с.

47. Васильева JI.H., Муравьева Е.А. Методы управления инновационной деятельностью. Учебное пособие. М.: КНОРУС, 2005. - 320с.

48. Бахрушина М.А. Управленческий анализ. М.: Омега-JI, 2005. - 432с.

49. Вендеров A.M. Проектирование программного обеспечения экономических информационных систем. М.: Финансы и статистика, 2002. - 352с.: ил.

50. Вентцель Е.С. Исследование операций: задачи, принципы, методология. -М.: Наука, 1980.-572с.

51. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Орлова Е.Р., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М.: Изд. Дело, 1998. - 248с.

52. Виницкая С.О. О возможностях формирования финансовых процессов с использованием пакета программ COMFAR III Expert. //Инвестиции в России. 1998. - №4. - с.22-31.

53. Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ: финансовый аспект. М.: ТЭИС, 1998.- 187с.

54. Волошин Г.Я. Методы оптимизации в экономике. М.: Дело и сервис, 2004.-320с.

55. Воробьев Н.Н. Теория игр для экономистов-кибернетиков. М.: Наука, 1985.

56. Воронов К.И. Коммерческая оценка инвестиционных проектов. СПб.: ИКФ «АЛЬТ», 1993.-63с.

57. Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования. СПбГУП.: Изд-во С. Петербургского университета, 2003. -528с.

58. Воропаев В.И. Управление проектами в России. М.: Алане, 1995. 225с.

59. Гаврилец Ю.Н. Целевые функции социально-экономического планирования. М.: Наука, 1983.

60. Галеев Э.М. Оптимизация: теория, примеры, задачи. Издание 2. М.: Едиториал УРСС, 2006. - 336с.

61. Гарнаев А.Ю. Использование MS Excel и VBA в экономике и финансах. -СПб.: BHV-Санкт-Петербург, 1999. 336с.

62. Гейл Д. Теория линейных экономических моделей. М.: ИЛ, 1963.

63. Гельман В.Я. Решение математических задач средствами Excel. СПб.: Питер, 2003.-237с.

64. Герасимова Е.В. Управление комплексными инвестиционными процессами на промышленном предприятии. Автореф. дисс. . канд. экон. наук. Челябинск: ЮУрГУ, 2000. 21с.

65. Гермейер Ю.Б. Игры с непротивоположными интересами. М.: Наука, 1976.

66. Гладилин А.В. и др. Эконометрика: учебное пособие. М.: КНОРУС, 2006. -232с.

67. Глухов В.В. и др. Математические методы и модели для менеджмента. -СПб: Лань, 2000.

68. Гольдштейн Г. Я. Стратегический менеджмент. (Электронный ресурс): Административно-управленческий портал. 1999-2005. - Режим доступа: http://www.aup.ru/books/m24/4htm. Tuesday, 12 Apr 2005 11:30:35.

69. Гультяев А.К. MATLAB 5.2. Имитационное моделирование в среде Windows: Практическое пособие. СПб.: КОРОНА принт, 1999. - 288с.

70. Дубров A.M., Мхитарян B.C., Трошин Л.И. Многомерные статистические методы: учебник. М.: Финансы и статистика, 2000.

71. Дубров A.M. и др. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе. Учеб.пособие / Под ред. А.Б. Лагоши. М.: Финансы и статистика, 1999.

72. Дюбин Г.Н. и др. Введение в прикладную теорию игр / Под ред. И.Н. Воробьева. М.: Наука, 1981.

73. Евланов Л.Г. Теория и практика принятия решений. М.: Экономика, 1984.

74. Евстигнеев В.Р. Портфельные инвестиции в мире и России: выбор стратегии. М.: Едиториал УРСС, 2002. - 304с.

75. Егорова Н.Е. и др. Моделирование динамики развития малых предприятий с учетом инвестиционного фактора / Препринт # WP/2003/157. -М.: ЦЭМИ РАН, 2003.

76. Егорова Н.Е. и др. Динамические модели развития малых предприятий, использующих кредитно-инвестиционные ресурсы /Препринт # WP/2001/118. М.: ЦЭМИ РАН, 2001.

77. Егорова Н.Е. и др. Дифференциальная модель кредитно-инвестиционной деятельности малых предприятий: использование финансовых инструментов и комбинированных схем финансирования // Аудит и финансовый анализ. -2004. №1.

78. Емельянов А.А. Имитационное моделирование в управлении рисками. -СПб.: Изд-во Инжекон, 2000. 376с.

79. Емельянов А.А., Е.А. Власова, Р.В. Дума. Имитационное моделирование экономических процессов. М.: Финансы и статистика, 2002. - 352с.

80. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика. /Под ред. JI.T. Гиляровской. М.: Финансы и статистика, 2001. - 400с.

81. Ендовицкий Д. Анализ долгосрочных инвестиций: классификация и структура информационного обеспечения. //Инвестиции в России. 2000. -№1.-с.30-34.

82. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент. М.: Юрайт-Издат, 2006. -192с.

83. Ермоленко Б.В. Управленческое проектирование: оптимизация выборов инвестиционных стратегий с помощью математического моделирования. //Менеджмент в России и за рубежом. 2003. - №5.

84. Жданов В.П. Организация и финансирование инвестиций. -Калининград: Янтарный сказ, 2000. 186с.

85. Зайнашев Н.К., Губанова И.Р. Методика оптимизации товарных запасов предприятия розничной торговли // Периодический научно-практический журнал. Ижевск: ИжГТУ, 2005. - № 4. - с. 16-21.

86. Зайцев М.Г. Методы оптимизации управления для менеджеров: компьютерно-ориентированный подход. М.: Дело, 2005. - 304с.

87. Замков О.О. и др. Математические методы в экономике. М.: ДИС, 1997.

88. Захарченко Н.И. Бизнес-статистика и прогнозирование в MS Excel: самоучитель. М.: Диалектика, 2004. - 197с.

89. Зелтынь А.С. Инвестиционная активность России в 2002 году. // Экономический обзор. 2003. - №8. - с.28.

90. Золотогоров В.Г. Инвестиционное проектирование. Минск: Вышейшая школа, 1998.-272с.

91. Инвестиции в России: сценарное прогнозирование развития инвестиционного процесса. Исследовательская группа ЦИРКОН. // Инвестиции в России, 1997, №5-6.

92. Инвестиционное проектирование: практическое руководство по экономическому обоснованию инвестиционных проектов. Под ред. Шумилина С.И. М.: АО Финстатпром, 1995. 240с.

93. Инновационный менеджмент: Справочное пособие. СПб.: Наука, 1997.

94. Интрилигатор М. Математические методы оптимизации и экономическая теория. М.: Айрис-Пресс, 2002. - 576с.

95. Исследование операций в экономике / Под ред. проф. Н.Ш. Кремера. -М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. -407с.

96. Канчавелли А.Д. и др. Стратегическое управление организационно-экономической устойчивостью фирмы: Логистикоориентированное проектирование бизнеса. М.: Изд. МГТУ им. Н.Э. Баумана, 2001. - 600с.

97. Карданская H.JI. Принятие управленческого решения. М.: ЮНИТИ, 1999.

98. Карманов В.Г. Математическое программирование. М.: Наука, 1985.

99. Карлин С. Математические методы в теории игр, программировании и экономике. М.: Мир, 1964.

100. Капитоненко В.В. Финансовая математика и ее приложения: Учебно-практическое пособие для вузов. М.: ПРИОР, 1999. - 144с.

101. Касимов Ю.Ф. Основы теории оптимального портфеля ценных бумаг. -М.: Филин, 1998.- 144с.

102. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2001. - 768с.

103. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2001. - 560с.

104. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2001. - 144с.

105. Ковалев В.В. Финансы предприятий: Учеб.пособие. М.: ВИТРЭМ, 2002.-352с.

106. Колемаев В.А. Математическая экономика. М.: ЮНИТИ, 1998.

107. Короткое Э.М. Исследование систем управления. М.: ДЕКА, 2000.

108. Конюховский П.В. Математические методы исследования операций в экономике. СПб.: Питер, 2000. - 208с.

109. Красс М.С. и др. Основы математики и ее приложения в экономическом образовании. М.: Дело, 2000.

110. Красс М.С., Чупрынов Б.П. Математические методы и модели для магистрантов экономики. Учебное пособие. СПб.: Питер, 2006. - 496с.: ил.

111. Кремер Н.Ш., Путко Б.А. Эконометрика: учебник для вузов / под ред. Профессора Н.Ш. Кремера. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

112. Кузин Б. и др. Методы и модели управления фирмой. СПб: Питер, 2001.-432с.: ил.

113. Кузнецов Б.Т. Управление инвестициями. Благовест-В, 2004. - 195с.

114. Кузнецов Б.Т. Математические методы и модели исследования операций: учеб. пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 390с.

115. Лабскер Л.Г. и др. Игровые методы в управлении экономикой и бизнесом. М.: Дело, 2001.

116. Ш.Лагоша Б.А. Оптимальное управление в экономике. М.: Финансы и статистика, 2003. - 192с.

117. Леоненков А. Решение задач оптимизации в среде MS Excel. Серия: Мастер. Изд-во: БХВ-Петербург, 2005. 704с.

118. Летчиков А.В. Лекции по финансовой математике. М.; Ижевск: Институт компьютерных исследований, 2004. - 240с.

119. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа: Учеб-справ.пособие. М.: БЕК, 1996. - 293с.

120. Ломакин М. Формирование оптимального портфеля реальных инвестиционных проектов в условиях неопределенности. //Инвестиции в России. 2000. - №1. - с.35-46.

121. Лукашин Ю.П. Адаптивные методы краткосрочного прогнозирования. -М.: Статистика, 1979.

122. Льюис К.Д. Методы прогнозирования экономических показателей / Пер. с англ. Е.З. Демиденко. -М.: Финансы и статистика, 1986.

123. Любанова Т.П., Мясоедова Л.В., Олейникова Ю.А. Стратегическое планирование на предприятии. 2-е изд. - М.: Издательский центр «МарТ», 2005.-400с.

124. Лялин В.Е., Серазетдинова Т.И. Математическое моделирование и информационные технологии в экономике предприятия. Мурманск-Ижевск: Издательство КНЦ РАН, 2005. 212с.

125. Мак-Кинси Дж. Введение в теорию игр. М.: Физматгиз, 1960.

126. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика. В 2 т. /Пер.с англ. Т.2. Таллинн: Реферто, 1993. - 400с.

127. Маклаков С.В. BPwin и ERwin. CASE-средства разработки информационных систем. М: ДИАЛОГ-МИФИ, 1999. - 256с.

128. Марка Д., МакГоуэн К. Методология структурного анализа и проектирования. пер. с англ. - М.: 1993. - 240 с.

129. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Официальное издание. М.: НПКВЦ «Теринвест», 1994. - 80с.

130. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция). Официальное издание. М.: Экономика, 2000. -421с.

131. Мордэкэй Елекиэл и Карл А. Фокс. Методы анализа корреляции и регрессии / пер. с англ. А.С. Кучаева, под ред. Н.К. Дружинина. М.: Статистика, 1966.

132. Муллен Э. Теория игр с примерами из математической экономики. Пер. с франц. М.: Мир, 1985. - 200с.

133. Мыльник В.В. Инвестиционный менеджмент. М.: ИНФО, 2000.

134. Мыльник В.В. и др. Исследование систем управления: учебное пособие для вузов. 4-е изд. - М.: Академический Проект; Трикста, 2006. - 352с.

135. Налимов В.В., Чернова Н.А. Статистические методы планирования экстремальных экспериментов. М.: Наука, 1985.

136. Нанивская В.Г., Андронова И.В. Теория экономического прогнозирования. Тюмень: ТюмГНГУ, 2000. - 98с.

137. Нейман Дж. Фон, Моргенштерн О. Теория игр и экономическое поведение. М., 1970.

138. Никонов О.И., Харитонов И.О. Теория оптимизация и финансово-экономические приложения. Екатеринбург: УГТУ-УПИ, 1996. - 139с.

139. Ноздрев Н. Базовые положения теории портфеля инвестиций Г. Марковича. // Финансовый бизнес. 1999. №8-9. - с.44-48.

140. Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений: Пер. с англ. / Под ред. А.Н.Шохина. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.

141. Оуэн Г. Теория игр. М.: Мир, 1971.

142. Первозванский А.А. Математические модели в управлении производством. М.: Наука, 1975. - 616с.

143. Пинегина М.В. Экономико-математические методы и модели. М.: Экзамен, 2002.

144. Плещеев В.В. Основы разработки программных средств. -Екатеринбург: Изд-во УрГЭУ, 2004. 102с.

145. Попов Е.В., Татаркин А.И. Теория анализа рынка. Екатеринбург: Ин-т экономики УрО РАН, 2000.

146. Прибыткова Г. Методологические подходы к оценке инвестиционной привлекательности как основы разработки инвестиционной политики. //Инвестиции в России. 2005. - №3.

147. Протасов И.Д. Теория игр и исследование операций. М.: Гелиос АРВ, 2003.

148. Рабочая книга по прогнозированию / Редколл.: И.В. Бестужев-Лада (отв. ред.) и др. М.: Мысль, 1982.

149. Рапопорт Б.М. Оптимизация управленческих решений. М.: ТЕИС, 2001.-264с.

150. Ример М.И. и др. Экономическая оценка инвестиций. СПб.: Питер, 2005.-480с.: ил.

151. Синицин О. Инвестиционный анализ. Теория выбора. Правила выбора оптимального варианта инвестиций. // Инвестиции в России, 2004. №1 -с.26-28.

152. Струченков В.И. Методы оптимизации: Основы теории, задачи, обучающие компьютерные программы. М.: Экзамен, 2005. - 255с.

153. Сухарев О., Шманев С. Проблема прогнозирования инвестиций. //Инвестиции в России. 2005. - №5. - с.20-26.

154. Сухарева О.С. Стратегия и тактика фирмы. М.: Мысль, 2005. - 144с.

155. Тихомиров Н.П., Дорохина Е.Ю. Эконометрика: учебник. М.: Экзамен, 2003.

156. Трояновский В.М. Математическое моделирование в менеджменте. -М.: Экономика, 1999.

157. Турманидзе Т. Учет предпринимательского риска в оценке эффективности инвестиционного проекта. //Инвестиции в России. 2005. -№4. - с.27-32.

158. Турманидзе Т. Методические вопросы оценки эффективности инвестиций. //Инвестиции в России. 2005. - №2 - с.22-30.

159. Управление инвестициями: в 2-х т. Т.1. / Под общей ред. В.В. Шеремета. -М.: Высшая школа, 1998.-416с.

160. Управление инвестициями: в 2-х т. Т.2. / Под общей ред. В.В. Шеремета. -М.: Высшая школа, 1998.-512с.

161. Фабоцци Ф. Управление инвестициями / Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000.-932с.

162. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» № 39-Ф3 от 25.02.1999г. (с изменениями от 2.01.2000г.).

163. Фишер И. Покупательная сила денег: ее определение, отношение к кредиту, проценту и кризисам. М.: Дело, 2001. - 320с.

164. Фон Нейман Дж. Моргенштерн О. Теория игр и экономическое поведение. М.: Наука, 1970.

165. Фролькис В.А. Введение в теорию и методы оптимизации для экономистов. СПб.: Питер, 2002. - 320с.

166. Ханк Д.Э., Уичерн Д.У., Райте А.Дж. Бизнес-прогнозирование. 7-е издание: Пер. с англ. М.: Издательский дом «Вильяме», 2003. - 656с.: ил.

167. Хачатрян С.Р. и др. Методы и модели решения экономических задач: учеб. пособие. М.: Экзамен, 2005. - 384с.

168. Хачатрян С.Р. Прикладные методы математического моделирования экономических систем: Научно-методическое пособие. М.: Экзамен, 2002.

169. Хемминг Р. Численные методы. М.: Наука, 1968.

170. Чернов В.Б. Управление инвестиционными процессами на промышленных предприятиях. Избранные труды Российской школы по проблемам науки и технологий. М.: РАН, 2003. - 122с.

171. Черноруцкий И.Г. Методы оптимизации в теории управления. СПб.: ПИТЕР, 2004. - 256с.

172. Четыркин Е.М. Статистические методы прогнозирования. М.: Статистика, 1977.

173. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М.: Дело Лтд, 1995.-320с.

174. Шапиро В.Д. Управление проектами. СПб.: ДваТрИ, 1996. - 610с.

175. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бейли Дж.В. Инвестиции: Пер. с английского.-М.: ИНФРА-М, 1997.- 1024с.

176. Шелобаев С.И. Математические методы и модели. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.

177. Шеннон К. Имитационное моделирование. М.: Наука, 1989.

178. Шикин Е.В. и др. Математические методы и модели в управлении. М.: Дело, 2000.

179. Ширяев А.Н. Основы стохастической финансовой математики. Т.1. Факты. Модели. - М.: Фазис, 1998. - 512с.

180. Ширяев А.Н. Основы стохастической финансовой математики. Т.2. Теория. - М.: Фазис, 1998. - 544с.

181. Ширяев В.И., Баев И.А., Ширяев Е.В. Экономико-математическое моделирование управления фирмой. Челябинск: Изд-во ЮУрГУ, 2002. -213с.

182. Шманев С. Модель оценки результатов инвестиционной политики предприятия. // Инвестиции в России. 2005г. №12. - с.22-25.

183. Шориков А.Ф. Алгоритм решения задачи оптимального терминального управления в линейных дискретных динамических системах. // Информационные технологии в экономике: теория, модели и методы: сб. науч. тр. Екатеринбург: Изд-во УрГЭУ, 2005. - с.119-138.

184. Шориков А.Ф. Минимаксное оценивание и управление в дискретных динамических системах. Екатеринбург: Изд-во УрГЭУ, 1997. - 242с.

185. Шориков А.Ф., Буценко Е.В. Моделирование прогнозирования результатов инвестиционного проектирования // Научно-практический журнал «Реальный сектор экономики: теория и практика управления». Ижевск-2006.-№2(10).-С. 156-166.

186. Шориков А.Ф., Буценко Е.В. Проблема выбора метода прогнозирования результатов инвестиционного проектирования // Известия Уральского государственного экономического университета. Екатеринбург 2006. - № 5(17).- С.182-190.

187. Щиборщ К.В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России. М.: Издательство «Дело и сервис», 2001. - 544с.

188. Аи Т., Au Т.Р. Engineering Economics for Capital Investment Analysis. -Boston: Allin@Bacon, 1983. 506p.

189. Campbell J.Y., Lo A.W., MacKinlay A.C. The econometrics of Financial Markets. Princeton University Press. 1997. - 61 lp.

190. Guide to Project Management. Body of Knowledge. PMI, 1994.

191. Markidakis S., Wheelwright S.C. Forecasting Methods and Applications. John Wiley & Sons, Inc. 1978. - 713p.

192. Markowitz H. Portfolio Selection. //Jornal of Finance. 1952. - №7, March. -p.77-99.