Прогнозирование экономического риска промышленного предприятия тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Уфимцев, Антон Александрович

• Уфимцев, Антон Александрович
• кандидат экономических наук
• 2012

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Уфимцев, Антон Александрович

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. АКТУАЛЬНЫЕ ПРОБЛЕМЫ ОЦЕНКИ И УПРАВЛЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКИМ РИСКОМ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ.

§1.1 Понятие и виды рисков промышленного предприятия.

§1.2 Обзор методических подходов к оценке экономического риска.

§1.3 Методы управления и прогнозирования рисков.

Выводы по главе.

ГЛАВА 2. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ И

УПРАВЛЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКИМ РИСКОМ.

§2.1 Гипотеза фрактального рынка как концептуальная основа для прогнозирования и управления экономическим риском на предприятии.

§2.2 Прогнозирование экономического риска с использованием гипотезы фрактального рынка.

§2.3 Прогнозирование внешних рисков предприятия.

Выводы по главе.

ГЛАВА 3. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ И ВОПРОСЫ ИНФОРМАЦИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ УПРАВЛЕНИЯ

ПРОЦЕССАМИ ИЗМЕНЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РИСКА

ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ.

§3.1 Разработка метода управления процессами изменения совокупного экономического риска промышленного предприятия.

§3.2 Информационное обеспечение процесса управления риском.

§3.3 Апробация методов прогнозирования и управления процессами изменения экономического риска на ОАО «Челябинский цинковый завод»

Выводы по главе.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Прогнозирование экономического риска промышленного предприятия»

Актуальность темы исследования. Эффективность деятельности современного промышленного предприятия во многом определяется результатами управления рисками, которые, в свою очередь, зависят от наличия корректного, отвечающего состоянию и тенденциям развития экономики методического обеспечения.

Следует иметь в виду, что эффективное управление рисками дает возможность не только снизить вероятность банкротств в промышленном секторе, но и повысить активность промышленных предприятий, в основе которой лежит уверенность в корректности прогнозов относительно экономических рисков при реализации тех или иных управленческих решений.

Сложность управления рисками в современных условиях повышенной волатильности экономических процессов и неэффективности рынков связана в первую очередь с тем, что многие риски уже невозможно спрогнозировать традиционными методами, вполне пригодными в период стабильного развития экономики. Необходимы специальные методы, учитывающие специфику современного этапа развития экономики.

Проблемам управления и прогнозирования экономических рисков, хозяйствующих субъектов посвящены труды таких зарубежных авторов, как Галиц JL, Дауд К., Доэрти Н., Гибсон Р., Мертон Р., Найт Ф., Тейл Г., К.Фрут, Дорион Ф. Среди отечественных ученых данной проблемой занимались Абчук A.B., Балабанов И.Т., Бланк И.А., Гранатуров В.М., Лобанов A.A., Лапуста М.Г., Лукашин Ю.П., Рогов A.A., Клейнер Г.Б., Катышев, A.A., Шапкин A.C., Чернова Г.В., Чугунова A.B., Уткин Э.А. Среди уральских авторов следует отметить Татаркина А.И., Баева И.А., Баева Л.А., Шепелева И.Г. и других.

Однако, несмотря на достаточно большое количество работ, посвященных проблеме управления рисками, и на весьма серьезные 4 результаты проведенных исследований, все еще остается нерешенным целый ряд задач. В первую очередь, это задачи управления рисками, в том числе их прогнозирования в условиях неэффективных рынков. Большинство работ, как правило, сводится к решению проблемы управления финансовыми и инвестиционными рисками, с широким применением экспертных оценок, имеющим в своей основе допущение гипотезы эффективного рынка, что ограничивает область применения данных подходов и снижает корректность прогнозных оценок.

В то же время промышленные предприятия сегодня остро нуждаются в эффективных инструментах прогнозирования и управления рисками, особенно в связи с процессами глобализации и перспективами вступления России в ВТО.

Выявленное противоречие между высокой практической значимостью, с одной стороны, и недостаточной теоретико-методической проработкой проблемы прогнозирования и управления экономическими рисками промышленных предприятий в современных условиях, с другой, послужили основанием для выбора темы диссертационного исследования, определения его цели и задач.

Цель и задачи диссертационного исследования. Целью диссертационного исследования является разработка комплекса методов прогнозирования и управления процессами изменения совокупного экономического риска промышленного предприятия и повышения на этой основе его конкурентоспособности.

Цель исследования обусловила необходимость решения следующих задач.

1. На основе анализа соответствия современному состоянию экономики существующих подходов к определению понятия «экономический риск», выработать уточненное определение.

2. Обосновать ограниченность применения традиционных методов прогнозирования экономического риска, доказать применимость гипотезы фрактального рынка при решении этой задачи.

3. На основе сформулированных требований определить этапы прогнозирования и управления процессами изменения экономического риска.

4. Разработать метод прогнозирования совокупного экономического риска промышленного предприятия с использованием гипотезы фрактального рынка.

5. Разработать метод управления процессами изменения совокупного экономического риска промышленного предприятия.

Объектом исследования являются промышленные предприятия, функционирующие в условиях неэффективных рынков, обусловленных нарастанием неопределенности внешней среды.

Предметом исследования является процесс прогнозирования и управления экономическими рисками.

Теоретической и методологической основой исследования явились научные труды отечественных и зарубежных авторов, посвященных проблемам оценки, прогнозирования, управления и снижения рисков хозяйственной деятельности предприятия.

Информационно-эмпирическая база исследования включает нормативные и законодательные акты, статистические данные и справочные материалы Федеральной службы государственной статистики, территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Челябинской области, отчеты эмитентов-предприятий открытых акционерных обществ, монографии, учебники, научные статьи в периодических изданиях, материалы научных конференций, диссертационных исследований, источники в сети Интернет, а также результаты исследований, проводимых инвестиционными и консалтинговыми компаниями в области риск-менеджмента, собственные исследования автора.

Научные результаты исследования получены с использованием методов сравнительного, системного, статистического и функционального анализа, общепринятых методов обобщения и группировки данных, математических и регрессионных моделей, методов фрактального анализа.

Соответствие содержания диссертации заявленной специальности. Работа выполнена в соответствии с пунктами паспорта ВАК 08.00.05 -Экономика и управление народным хозяйством: область исследования «Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами: промышленность»: п. 1.1.4 «Инструменты внутрифирменного и стратегического планирования на промышленных предприятиях, отраслях и комплексах», п. 1.1.11 «Оценки и страхование рисков хозяйствующих субъектов», п. 1.1.13 «Инструменты и методы менеджмента промышленных предприятий, отраслей, комплексов», п. 1.1.15 «Теоретические и методологические основы эффективности развития предприятий, отраслей и комплексов народного хозяйства».

Наиболее существенные результаты работы, полученные автором и их научная новизна.

1. Предложено уточненное определение понятия экономического риска промышленного предприятия, в большей степени, по сравнению с существующими, учитывающее специфику современного состояния экономики, состоящую в отклонении от допущений гипотезы эффективного рынка; использование данного определения предопределяет логику исследования и методов прогнозирования экономического риска.

2. Обоснована, на основе сопоставления допущений концепции эффективного рынка, тенденций современных экономических процессов, и доказательства их фрактальной структуры, ограниченность применения традиционных методов прогнозирования экономического риска и доказана применимость гипотезы фрактального рынка при решении этой задачи.

3. Сформулированы требования к методам прогнозирования и управления процессами изменения экономическим риском, нивелирующие основные недостатки традиционных методов прогнозирования. С учетом данных требований предложены этапы прогнозирования и управления процессами изменения экономического риска, охватывающие все стадии управления (от стадии предварительной оценки текущего уровня риска до стадии принятия решения по предельно допустимому прогнозному уровню риска), что позволяет более корректно и точно спрогнозировать экономический риск и вовремя принять необходимые управленческие решения.

4. Разработан метод прогнозирования совокупного экономического риска промышленного предприятия с использованием гипотезы фрактального рынка, использование которого, в отличие от существующих методов, позволит принимать более обоснованные управленческие решения в условиях неэффективных рынков.

5. Разработан метод управления процессами изменения совокупного экономического риска промышленного предприятия, учитывающий, взаимосвязь этапов жизненного цикла предприятия и проводимой политики менеджмента, что дает возможность определить прогнозный предельно допустимый в сложившихся условиях деятельности уровень риска.

Обоснованность и достоверность полученных результатов подтверждается использованием в работе научных трудов авторитетных ученых в области риск-менеджмента, тщательным анализом существующих методов анализа, оценки, прогнозирования современных экономических процессов, корректным применением методов математического моделирования, глубоким изучением теоретических подходов к понятию 8

Актуальность исследования

Недостаточная научная проработка вопросов прогнозирования и управления предпринимательским риском промышленного предприятия:

Преобладание методов прогнозирования, имеющих в основе допущения несоответствующие современным экономическим процессам:

Отсутствие адекватного инструментария оценки и прогнозирования риска, в условиях повышенной волатилыюсти экономических процессов:

Необходимость разработки методического подхода к прогнозированию и управлению предпринимательским риском промышленного предприятия.

Цель исследования

Разработка комплекса методов прогнозирования и управления процессами изменения совокупного экономического риска промышленного предприятия и повышения на этой основе его конкурентоспособности ли 43

Задачи исследования Структура работы Научные результаты

1. На основе анализа соответствия современном}' состоянию экономики существующих подходов к определению понятия «экономический риск», выработать уточненное определение. с) Глава 1 «Актуальные проблемы оценки и унравленин экономическим риском промышленного предприятия». 3 1. Предложено уточненное определение понятия экономического риска промышленного предприятия, в большей степени, по сравнению с существующими, учитывающее специфику современного состояния экономики, состоящую в отклонении от допущений гипотезы эффективного рынка: использование данного определения предопределяет логику исследования и методов прогнозирования экономического риска.

2. Обосновать ограниченность применения традиционных методов прогнозирования экономического риска, доказать применимость гипотезы фрактального рынка при решении этой задачи. 2. Обоснована, на основе сопоставления допущений концепции эффективного рынка, тенденций современных экономических процессов. и доказательства их фрактальной структуры, ограниченность применения традиционных методов прогнозирования экономического риска и доказана применимость гипотезы фрактального рынка при решении этой задачи.

3. На основе сформулированных требований определить этапы прогнозирования и управления процессами изменения экономического риска. Глава 2 «Методическне основы прогнозирования экономического риска». 3. Сформулированы требования к методам прогнозирования и управления процессами изменения экономическим риском, нивелирующие основные недостатки традиционных методов прогнозирования. С учетом данных требований предложены этапы прогнозирования и управления процессами изменения экономического риска, охватывающие все стадии управления (от стадии предварительной оценки текущего уровня риска до стадии принятия решения по предельно допустимому прогнозному уровню риска), что позволяет более корректно и точно спрогнозировать экономический риск и вовремя принять необходимые управленческие решения.

4. Разработать метод прогнозирования совокупного экономического риска промышленного предприятия с использованием гипотезы фрактального рынка. С) 4. Разработан метод прогнозирования совокупного экономического риска промышленного предприятия с использованием гипотезы фрактального рынка, использование которого, в отличие от существующих методов, позволит принимать более обоснованные управленческие решения в условиях неэффективных рынков.

5. Разработать метод управления процессами изменения совокупного экономического риска промышленного предприятия. С) Глава 3 «Методические основы и вопросы информационного обеспечения управления процессами изменения экономического риска п ромышленного п ое 1 п ПН яти я». с) 5. Разработан метод управления процессами изменения совокупного экономического риска промышленного предприятия, учитывающий. взаимосвязь этапов жизненного цикла предприятия и проводимой политики менеджмента, что дает возможность определить прогнозный предельно допустимый в сложившихся условиях деятельности уровень риска.

-О- -О

Апробация результатов исследования

ОАО «Челябинский цинковый завод»

Рис. 1. Логика - структурная схема диссертационного исследования страницах машинописного текста, в том числе 3 таблицы, 25 рисунков, и 2 приложения.

Во введении обоснована актуальность темы исследования, определены цель, основные задачи, объект и предмет исследования, сформулированы научная и практическая значимость полученных результатов.

В первой главе «Актуальные проблемы оценки и управления экономическим риском промышленного предприятия» уточнен понятийный аппарат проблемы исследования, рассмотрены подходы к классификации рисков, уточнено определение и предложена классификация экономического риска, рассмотрены традиционные методы оценки, прогнозирования и управления рисками.

Во второй главе «Методические основы прогнозирования экономического риска» обоснована применимость гипотезы фрактального рынка как концептуальной основы современных методов прогнозирования рисками, сформулированы требования и предложены этапы к прогнозированию и управлению процессами изменения экономического риска предприятия, предложены методы к прогнозированию и оценке совокупного микро и макрориска предприятия, с учетом гипотезы фрактального рынка, разработаны алгоритмы практической реализации предложенных методов прогнозирования.

В третьей главе «Методические основы и вопросы информационного обеспечения управления процессами изменения экономического риска промышленного предприятия» разработан метод управления совокупным экономическим риском промышленного предприятия на основе матрицы принятия решения по уровню приемлемого экономического риска, даны рекомендации по информационному обеспечению процесса прогнозирования и управления риском, представлены результаты апробации предложенной методики на промышленном предприятии.

В заключении содержатся основные выводы и результаты диссертационного исследования.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Уфимцев, Антон Александрович

Выводы по главе

1. Исследование выявило ряд существующих сегодня методических подходов к управлению риском, однако, с нашей точки зрения, все они не в полной мере учитывают необходимость комплексного решения и в большей своей части направлены на исключение риска в деятельности предприятий.

2. В соответствие со сформулированным в настоящем исследовании определением, под экономическим риском понимается особый вид экономических потерь. В связи с этим суть предложенного метода управления рисками состоит в определении предельно допустимых для предприятия потерь. В работе последние названы предельно допустимым уровнем экономического риска.

3. В качестве показателя измерения предельно допустимого уровня экономического риска предложено использовать денежный поток предприятия, основанием для чего явились следующие соображения. Во-первых, данный показатель учитывает все направления деятельности предприятия, во-вторых, является наиболее чувствителен к уровню экономического риска к. В ряде случаев, вместо этого показателя могут использоваться чистая прибыль, балансовая оценка активов и т.д.

4. Установлено, что уровень предельно допустимого риска зависит как от объективных (текущей стадии жизненного цикла), так и от субъективных причин (стратегии предприятия и склонности менеджмента к риску).

5. В основу определения предельно допустимого уровня риска положена разработанная в диссертации матрица принятия решения по уровню приемлемого экономического риск, позволяющая сопоставить микро- и макрориски предприятия и определить те их виды, в отношении которых необходимо проводить мероприятия по их ограничению.

6. В результате классификации экономического риска выделены четыре их группы, для каждой из которых, в зависимости от стадии жизненного 1 цикла, а также политики менеджмента, предложены варианты возможных управленческих решений по минимизации риска.

7. Учитывая достаточно трудоемкий процесс управления процессами изменений экономического риска промышленного предприятия, он должен быть автоматизирован, при этом в основу автоматизации должен быть положен разработанный в настоящем исследовании алгоритм и соответствующая блок-схема.

8. Проведенный обзор современных информационных систем позволил сформулировать ряд рекомендаций по информационному обеспечению процессов управления процессами изменений экономического риска промышленного предприятия и их автоматизации.

9. Проведенная апробация разработанных методов прогнозирования и управления процессами изменения экономического риска подтвердила их адекватность и приемлемость для использования в практике промышленных предприятий. Расчеты показали, что в случае использования выработанных рекомендаций уровень совокупного риска может быть снижен, что приведет к росту эффективности использования задействованных ресурсов.

174

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Подведя итоги проведенного исследования, выделим его основные результаты.

1. На сегодняшний день любое крупное промышленное предприятие функционирует в условиях повышенной экономической нестабильности, что обусловило актуальность разработки методов прогнозирования и управления процессами изменения экономического риска промышленного предприятия.

2. Проведенный анализ понятия «экономический риск» показал, с одной стороны, отсутствие единства в определении данного термина, а с другой - их недостаточное соответствие современному состоянию экономики. На базе исследования этих особенностей определены требования к такому определению, в соответствии с которыми было сформулировано авторское определение понятия «экономический риск». Экономический риск — особый вид экономических потерь, имеющих вероятностную природу, возникающих вследствие полного или частичного отсутствия информации о состояниях внутренней и внешней среды системы, прогнозирование которых существенно затруднено. При эффективном управлении возможно приращение выгод предприятия.

3. В результате проведенного исследования выявлены недостатки существующих в различных источниках классификаций рисков, заключающиеся, с одной стороны, в большом количестве, по сути, дублирующих друг друга признаков, а с другой, в недостаточном учете специфики деятельности промышленных хозяйствующих субъектов и специфики современных экономических процессов. С учетом отмеченных недостатков в работе предложена классификация экономических рисков.

В предложенной классификации расширено количество признаков за счет включения таких, как возможность прогнозирования и ожидаемые результаты; множество существующих рисков выделены в четыре группы, охватывающие основные направления деятельности предприятия; исключено дублирование признаков.

Использование уточненной классификации позволяет, на наш взгляд, более точно оценить существующие на предприятии риски, что позволит выстроить более корректную систему их прогнозирования и управления.

4. Проведен обзор, систематизация и критический анализ методических подходов к оценке и прогнозированию рисков, выявлены слабые стороны существующих алгоритмов.

Выявлено, что на сегодняшний момент существует множество методов оценки и прогнозирования влияния отдельных видов рисков на деятельность промышленного предприятия, однако в недостаточной степени проработан вопрос комплексной оценки экономических рисков. Выявлены существенные затруднения использования традиционных подходов к прогнозированию рисков вследствие высокого детерминизма существующих подходов и жестких допущений к экономическим процессам, не подтвержденных практическими наблюдениями.

Все это подтвердило гипотезу о необходимости разработки метода прогнозирования экономического риска промышленного предприятия, учитывающего особенности экономических процессов (цикличность, инерционность, волатильность и т.п.), а также выделение совокупного микро и макрорисков предприятия.

5. Исследование выявило ограниченность применения классических методов прогнозирования экономических рисков. Это связано с несоответствием современных экономических процессов нормальному или логнормальному распределению; асимметричностью информации; зависимостью будущих состояний системы от ее текущего состояния и т.д. Применение некорректного метода прогнозирования и управления экономическим риском может привести к существенным потерям предприятия.

Доказано, что большинство недостатков классических методов прогнозирования нивелируются в результате использования в прогнозе гипотезы фрактальных рынков. Применение этой гипотезы позволяет учесть все факторы, в том числе неявные и неподдающиеся классическому анализу, коими являются современные экономические, политические и другие макросистемы.

6. Предварительная оценка уровня риска на предприятии позволит изначально определить уровень начального риска, принимаемого на себя предприятием; выявить основные виды риска, присущие организации; на основании оценки вероятности их реализации и тяжести последствий реализации оценить уровень терпимости менеджмента предприятия к риску, а также определить группы рисков, которые, в соответствие с отношением коэффициента рискованности к затратам на устранение данного вида риска, целесообразно минимизировать.

7. Для прогнозирования микрорисков предприятия выделяются отдельные факторы риска в соответствии с предложенной классификацией, оцениваются их параметры. Предложен метод прогнозирования совокупного внутреннего риска на основе адаптивных методов исторического моделирования с учетом комбинации факторов риска в определенный момент (интервал) времени. Разработана блок-схема алгоритма прогнозирования совокупного микрориска.

8. Прогнозирование макрорисков предприятия производится на основе положений гипотезы фрактального рынка. В качестве факторов макрориска предложено использовать динамику экономических (фондовых) показателей - временных рядов, характеризующих основные виды макрорисков. Для расчета прогнозной оценки определенного вида риска адаптирован метод УаЯ с учетом выявленной фрактальной структуры

177 экономических процессов. Расчет совокупного макрориска также определяется с учетом комбинации факторов риска в определенный момент времени. Разработана блок-схема алгоритма прогнозирования совокупного макрориска.

9. На этапе управления процессами изменения экономического риска, нами предложена матрица по определения уровня предельно допустимого риска, на основании которой предлагается выявлять виды риска, принятие которых не представляется целесообразным и, следовательно, необходимо провести мероприятия по их минимизации.

Данный анализ предлагается проводить с учетом выявленной зависимости предельно допустимого риска как от объективных (текущей стадии жизненного цикла), так и от субъективных причин (стратегии предприятия и склонности менеджмента к риску).

Определены показатели эффективности процесса управления рисками, на основании методологии ЯЛЯОС.

10. Проведенный обзор существующих информационных систем позволил сформулировать ряд требований и рекомендаций по информационному обеспечению процессов прогнозирования и управления процессами изменения экономического риска промышленного предприятия при их автоматизации.

11. Апробация предложенных методов прогнозирования и управления процессами изменения экономического риска на промышленном предприятии - ОАО «Челябинский цинковый завод» показала их высокую эффективность применения данных подходов.

При этом стоит отметить повышение эффективности применения представленных методов по мере увеличения сроков непрерывного использования, что связано с накоплением опыта использования и информационных баз, выявления закономерностей взаимной корреляции факторов риска, факторов сезонности и прочих уникальных особенностей предприятия.

Изложенные результаты диссертационного исследования позволяют сделать ряд основных выводов.

1. Выявлено существенное взаимное влияние финансовых рынков и реального сектора экономики, что ведет к необходимости разработки методов прогнозирования и управления рисками учитывающими данные особенности.

2. Тенденции современных экономических процессов противоречат гипотезе эффективного рынка, что существенно ограничивает применимость традиционных методов оценки и прогнозирования экономического риска. В условиях повышения неопределенности в экономики требует разработки адекватного в настоящих условиях метода прогнозирования экономического риска.

3. Для решения задачи прогнозирования экономического риска предложено использование методов прогнозирования, опирающихся на гипотезу фрактального рынка. Использование данного подхода позволяет нивелировать недостатки классических методов прогнозирования в условиях неэффективных рынков.

4. Апробация разработанных методов показала их адекватность и высокую практическую значимость. Внедрение и последующее использование предложенных подходов позволяет увеличить эффективность деятельности предприятия и как следствие приведет к повышению его конкурентоспособности.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Уфимцев, Антон Александрович, 2012 год

1. Абчук В.А. Теория риска / В.А. Абчук. - Л.: Судостроение, 1983.

2. Абчук В.А. Предприимчивость и риск / В.А. Абчук. СПб.: ИПК РП, 1994.

3. Абчук В.А. Экономико математические методы / В.А. Абчук. - СПб.: Союз, 1999.

4. Адизес И.К. Управление жизненным циклом корпорации / И.К. Адизес. СПб.: Питер, 2007. - 384 с.

5. Алмазов A.A. Фрактальная теория. Как поменять взгляд на финансовые рынки./ A.A. Алмазов. 2009. - 209 с.

6. Андерсон Т. Статистический анализ временных рядов / Т. Андерсон -М.: Наука, 1976.-343 с.

7. Андрейчиков A.B. Анализ, синтез, планирование решений в экономике / A.B. Андрейчиков, О.Н. Андрейчикова. М.: Финансы и статистика, 2000.-368 с.

8. Ансофф И. Стратегическое управление / И. Ансофф. М.: Экономика. -1989.

9. Анфилатов В. С. Емельянов А. А., Кукушкин А. А. Системный анализ в управлении: Учеб. пособие / B.C. Анфилатов. М.: Финансы и статистика, 2002.

10. Ю.Асаул А.Н. Организация предпринимательской деятельности. Учебник. 3-е изд. / А.Н. Асаул. М.: AHO «ИПЭВ», 2009.-336с.

11. И.Баев Л.А. Системный подход к определению инноваций. В сб: Современные технологии в социально-экономических системах / Л.А. Баев, В.Э. Шугуров. Челябинск: изд. ЧГТУ - 1995г.

12. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент / И.Т. Балабанов. М.: Финансы и статистика, 1996. - 192 с.

13. З.Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие / И.Т. Балабанов. М.: Финансы и статистика, 1998.

14. Бернстайн П. Против богов: Укрощение риска / Пер.с англ. М.: ЗАО «Олимп-бизнес», 2000. - 400 с.

15. Бестужев-Лада И.В. Окно в будущее: Современные проблемы социального прогнозирования / И.В. Бестужев-Лада М.: Мысль, 1970. - 269 с.

16. Бирман Э.Г. Сравнительный анализ методов прогнозирования / Э.Г. Бирман // НТИ 1986. №1 - с. 11-16

17. Бланк И.А. Управление финансовыми рисками / И.А. Бланк. К.: Ника-Центр, 2005. - 600 с.

18. Боди 3. Финансы / 3. Боди, Р. Мертон / Пер. с англ. М.: Издательский дом «Вильяме», 2000.

19. Бокс Дж. Анализ временных рядов. Прогноз и управление / Дж. Бокс, Г. Дженкинс. М.: Мир, 1974.

20. Брауна С. Количественные методы финансового анализа/ под ред. Брауна С.Дж., Крицмена М.П. М.: Инфра-М, 1996.

21. Вайсман Е.Д. Гипотеза фрактального рынка концептуальная основа современных методов прогнозирования и управления предпринимательским риском риска / Е.Д. Вайсман, A.A. Уфимцев // Финансы. Экономика. Стратегия, 2012. - №2. С. 17 - 22.

22. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами / Пер. с англ. Под ред.

23. И.И. Елисеевой М. Финансы и статистика, 1996.181

24. Валадайцев C.B. Оценка бизнеса и инновации / C.B. Валдайцев. М.: Информ. - изд.дом «Филинъ», 1997. - 336 с.

25. Владимирова Л.П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: учебное пособие / Л.П. Владимирова. М.: ИД «Дашков и К», 200. -308 с.

26. Гаврилец Ю.Н. Социально-экономическое планирование: Системы и модели / Ю.Н. Гаврилец. М.: Экономика, 1974. - 174 с.

27. Галиц Л. Финансовая инженерия: инструменты и способы управления финансовым риском / Л. Галиц. М.: ТВП, 1998. - 576 с.

28. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения / В.М. Гранатуров. М.: Дело и сервис, 1999. - 160 с.

29. Грачева М.В. Анализ проектных рисков / М.В. Грачева. М.: Финстатинформ, 1999.

30. Грачева М.В. Моделирование экономических процессов. Учебник / М.В. Грачева, Л.Н. Фадеева, Ю.Н. Черемных. М: «Юнити», 2005.

31. Гринберг М.С. Проблемы рисков на производстве / М.С. Гринберг. -М.: Госториздат, 1993.

32. Дубров А. М. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе / А.М. Дубров М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000 -310 с.

33. Зб.Иванова Ю.В. Муниципальное управление и социальное планирование в строительстве / Ю.В. Иванова, А.Н. Ларионов, Ю.П. Панибратов .— M: Academi, 2008. 256с.

34. Ивахненко А.Г. Предсказание случайных процессов / А.Г. Ивахненко, Р.Г. Лапа. Киев: Наукова думка, 1971. - 416 с.

35. Карась Л. Принятие управленческих решений с учетом риска / Л. Карась // Проблемы теории и практики управления 1993. - № 3. -С.69-72.

36. Качалов P.M. Управление хозяйственным риском / P.M. Качалов. М.: Наука, 2002. - 192с.

37. Клейнер Г.Б. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность / Г.Б. Клейнер, В.Л. Тамбовцев, P.M. Качалов-М.: Экономика, 1997.

38. Клеопатров Д.И. Прогнозирование экономических показателей с помощью метода простого экспоненциального сглаживания. Статистический анализ экономических временных рядов и прогнозирование / Д.И. Клеопатров, A.A. Френкель. М.: Наука, 1973. -298с.

39. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент / В.В. Ковалев. М.: Финансы и статистика, 1999.

40. Костина Н.И. Финансовое прогнозирование в экономических системах / Н.И. Костина, A.A. Алексеев М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

41. Кроновер P.M. Фракталы и хаос в динамических системах / P.M. Кроновер. -М.: Постмарект, 2000.

42. Лагоша Б. А. Методы и задачи моделирования рисковых ситуаций в экономике и бизнесе / Б.А. Лагоша, Е.Ю. Хрусталев. М.: МЭСИ, 1992.

43. Лапуста М. Г. Риски в предпринимательской деятельности / М.Г. Лапуста, Л. Г. Шаршукова. М.: ИНФРА-М, 1998.

44. Лисичкин В.А. Теория и практика прогностики / В.А. Лисичкин. М.: Наука, 1972.-223 с.

45. Лобанов А. Анализ применимости различных моделей расчета value-at-risk на российском рынке акций/ А. Лобанов, А. Порох // Рынок ценных бумаг 2001. - №2 - С65-70.

46. Лобанов А. Проблема метода при расчете value-at-risk / А. Лобанов // Рынок ценных бумаг 2000. - №21 - С. 54-58.

47. Лобанов A.A. Энциклопедия финансового риск-менеджмента / Под ред. A.A. Лобанова и A.B. Чугунова. М.: Альпина Паблишер, 2003. -786 с.

48. Лукашин Ю.П, Адаптивные методы краткосрочного прогнозирования временных рядов: Учеб.пособие / Ю.П. Лукашин. М.: Финансы и статистика, 2003. - 416 с.

49. Льюис К.Д. Методы прогнозирования экономических показателей / К.Д. Льюис // Пер. с англ. Е.З. Демиденко. М.: Финансы и статистика, 1986.- 132 с.

50. Магнус Я.Р. Эконометрика. Начальный курс / Я.Р. Магнус, П.К. Катышев, A.A. Пересецкий. М.: Дело, 2000.

51. Мальтус К. Антология экономической классики / К. Мальтус, Д. Кейнс, Ю. Ларин. М.: Эконов-Ключ, 1993.

52. Меркин P.M. Формирование экономических отношений и их анализ / P.M. Меркин. М/.1998. - 165 с.

53. Мэрфи Дж. Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика / Пер. с англ. М.: Диаграммы, 1998.

54. Найт Ф.Х. Риск, неопределенность и прибыль / Ф.Х. Найт / Пер. с англ. М.: Дело 2003г.5 8.Ней лор Т. Машинные имитационные эксперименты с моделями экономических систем / Т. Нейлор. М.: Мир, 1975.

55. Новикова Н.В., Поздеева О.Г. Прогнозирование национальной экономики: Учебно-методическое пособие / Н.В. Новикова, О.Г.

56. Поздеева. Екатеринбург: Изд-во Урал. гос. экон. ун-та, 2007.184

57. Перар Ж. Управление международными денежными потоками / Ж. Перар / Пер. с франц. М.: Финансы и стратистика, 1998.

58. Петере Э. Хаос и порядок на рынках капитала / Э. Петере. М.: Мир, 2000.

59. Петерс Э. Фрактальный анализ финансовых рынков: Применение теории хаоса в инвестициях и экономики / Э. Петере. М.: Интернет-трейдинг, 2004, - 304 с.

60. Райзберг Б. А. Предпринимательство и риск / Б.А. Райзберг. М.: Знание, 1992.

61. Рогов М.А. Риск менеджмент / М.А. Рогов. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 120 с.

62. Рожков JI.H. Выбор оптимального параметра сглаживания в методе экспоненциального сглаживания. Основные проблемы и задачи научного прогнозирования / JI.H. Рожков, A.A. Френкель. М.: Наука, 1972.- 154 с.

63. Саркисова Е.А. Риски в торговле. Управление рисками / Е.А. Саркисова. http://fictionbook.ru/ http://fictionbook.ru/author/e asarkisova/riski v torgovle upravlenie risk ami

64. Сидельников Ю.В. Теория и организация экспертного прогнозирования / Сидельников Ю.В. М.: ИМЭМО АН СССР, 1990. - 196 с.

65. Тейл Г. Эконометрические прогнозы и принятие решений / Тейл Г. -М.: Статистика, 1971. 488 с.

66. Тихонов Э.Е. Методы прогнозирования в условиях рынка: учебное пособие / Э.Е. Тихонов Невинномысск, 2006. - 221 с.

67. Томас Р. Количественные методы анализа хозяйственной деятельности / Р. Томас / Пер. с англ. М.: Дело и сервис, 1999.

68. Трифонов Ю.В. Выбор эффективных решений в экономике в условиях неопределенности / Ю.В. Трифонов, А.Ф. Плеханова, Ф.Ф. Юрлов. Н. Новгород: ННГУ, 1998.

69. Ту Дж. Принципы распознавания образов / Дж. Ту, Р. Гонсалес. -М.:Наука, 1978. 139 с.

70. Уотшем Т.Дж. Количественные методы в финансых: учебное пособие для вузов / Т.Дж. Уотшем, К. Паррамоу. / Пер. с англ. под редакцией М.Р. Ефимовой. М.: Финансы: ЮНИТИ, 1999.

71. Уткин Э.А. Риск-менеджмент / Э.А. Уткин. М.: Экмос, 1998.

72. Уфимцев A.A. Измерение валютных рисков с помощью методологии Value-at-Risk / A.A. Уфимцев // Вестник Челябинского государственного университета, 2012. №8 (262). С. 137 - 142.

73. Уфимцев A.A. Оценка рисков промышленного предприятия металлургического комплекса / A.A. Уфимцев // Научная перспектива. Научно аналитический журнал. Уфа: «Принтекс», 2010. - №12. - С. 32- 35.

74. Уфимцев A.A. Прогнозирование предпринимательского риска / A.A. Уфимцев // Финансы. Экономика. Стратегия, 2012. №3. С. 59 - 61.

75. Уфимцев A.A. Управление кредитным риском промышленногопредприятия / A.A. Уфимцев // Экономика и бизнес. Взгляд молодых.

76. Сборник материалов международной научно-практическойконференции студентов и аспирантов, 17 ноября 2009 г. — Челябинск:

77. Издательский центр ЮУрГУ, 2009. С. 105-108.186

78. Френкель A.A. Математические методы анализа динамики и прогнозирования производительности труда / A.A. Френкель. М.: Экономика, 1972. - 190 с. 33

79. Хохлов Н.В. Управление риском / Н.В. Хохлов М: «Юнити-Дана», 2001-240с.

80. Цветкова Е.В., Арлюкова И.О. Риски в экономической деятельности / Е.В. Цветкова, И.О. Арлюкова. СПб. 2002. - С. 186

81. Чекулаев М.В. Риск-менеджмент: управление финансовыми рисками на основе анализа волатильности / М.В. Чекулаев. М.: Альпина Паблишер, 2002.

82. Черкасов В.В. Проблемы риска в управленческой деятельности / В.В. Черкасов. М.: Рефл-бук, 2002.

83. Чернов В.А. Инвестиционный анализ, учеб. пособие / В.А. Чернов. -М.: «Юнити-Дана», 2009 160с.

84. Чернова Г. В. Практика управления рисками на уровне предприятия / Г.В. Чернова. СПб.: Питер, 2000.

85. Четыркин Е.М. Статистические методы прогнозирования / Е.М. Четыркин.-М.: Статистика, 1977.

86. Човушян Э. О. Управление риском и устойчивое развитие / Э. О. Човушян, М. А. Сидоров. М: Изд-во РЭА им. Г. В. Плеханова, 1992.

87. Шапкин A.C. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций: монография / A.C. Шапкин. М.: Издательско - торговая корпорация «Дашков и К», 2003г - 544 с.

88. Шапкин A.C. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций: учебник / A.C. Шапкин, В.А. Шапкин. М.: Издательско - торговая корпорация «Дашков и К», 2005г - 880 с.

89. Шевченко И. К. Организация экономической деятельности. Учебное пособие / И.К. Шевченко. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2004. 92 с.

90. Шелобаев С.И. Математические методы и модели в экономике, финансах, бизнесе: Учеб. пособие для вузов / С.И. Шелобаев. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 367 с.

91. Ширяев А.Н., Основы стохастической финансовой математики. Том 1. Факты. Модели / А.Н. Ширяев. Москва, 1998, 512с).о о

92. Шумптер И.А. Теория экономического развития / И.А. Шумптер / Пер. Автономова B.C. и др. М.: Директмедиа Паблишинг 2008 г. - 355 с.

93. Янч Э. Прогнозирование научно-технического прогресса / Э. Янч. М.: Прогресс, 1990. - 568 с.

94. Artzner P. Coherent measures of risk / P. Artzner, F.L. Delbaen, J.-M. Elber // Mathematical Finance, 1999, P. 203-228.

95. Best P. Implementing value at risk / P. Best. John Wiley & Sons, Ltd., 1998.

96. Bollerslev T. Generalized autoregressive conditional heteroskedasticity/ T. Bollerslev // Journal of Econometrics 1986. - № 3 - P. 307-327.

97. Crouhy M. Risk management / M. Crouhy, D. Galai, R. Mark. N.Y.: McGraw-Hill, 2001.

98. Culp C. L. The process of risk management / C.L. Culp. N.Y.: John Wiley & Sons, Inc., 2001.

99. Dowd K. Measuring market risk / K. Dowd. John Wiley & Sons, Ltd., 2002.

100. Dowd K. Beyond value at risk: The new science of risk management / K. Dowd. Chichester: John Wiley & Sons, Ltd., 1998.

101. Doherty N. A. Integrated risk management: Techniques and strategies for reducing risk / N. A. Doherty. N.Y.: McGraw-Hill, 2000.

102. Gibson R. Model risk: Concepts, calibration and pricing / R. Gibson. -L.: Risk Publications, 2000.

103. Jorion P. Financial risk manager handbook 2001-2002 / P. Jorion.

104. N.Y.: John Wiley & Sons, Ltd., 2001.188

105. Jorion P. Value at risk: the new benchmark for managing financial risk. 2nd. ed. — McGraw-Hill, 2001.

106. Mandelbrot B. The Fractal Geometry of Nature / B. Mandelbrot. -New York: W. H. Freeman, 1983.