Проблема развития оффшорного бизнеса в мировой экономике тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.01, кандидат экономических наук Волкова, Кристина Владимировна

• Волкова, Кристина Владимировна
• кандидат экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Волкова, Кристина Владимировна

Введение.

Глава I. Офшорный бизнес как форма движения капитала.

1.1. Офшорный капитал в системе категорий экономической теории.

1.2. Предпосылки зарождения и развития офшорного бизнеса.

1.3. Институциональные формы офшорного бизнеса.

Глава II. Условия развития офшорного бизнеса в современной мировой экономике.

2.1. Тенденции развития офшорного бизнеса в мировой экономике.

2.2. Система регулирования офшорного бизнеса.

2.3. Основные направления формирования механизма регулирования офшорного бизнеса.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Проблема развития оффшорного бизнеса в мировой экономике»

Актуальность темы исследования. Усиление мирохозяйственных связей привело к тому, что стоимостные объемы офшорных операций достигли колоссальных размеров. По оценкам международного журнала Tax Justice Network глобальная офшорная индустрия оценивается в 12 трл. долл.1. По другим оценкам приблизительно Ул глобального денежного предложения держится в офшорных финансовых центрах и около половины стоимости международной торговли проходит через ОФЦ и налоговые гавани. Эти финансовые обороты позволили офшорным финансовым центрам стать крупными мировыми инвесторами. Такие страны, как Нидерланды, Люксембург, Кипр являются крупными поставщиками финансовых ресурсов. Многие островные государства поправили свои экономические позиции за счет создания благоприятного офшорного климата для нерезидентов. Офшорные центры привлекают и перераспределяют огромные финансовые капиталы. Сейчас 6 из 12 мировых банковских центров находятся в офшорных зонах. В доказательство тому можно привести следующие цифры: иностранные депозиты на Каймановых о-вах составляют 956 млрд. долл., Люксембург - 464 млрд. долл., Гонконг - 165 млрд. долл., Швейцария 506 млрд. долл., Багамские о-ва - 150 млрд. долл., Сингапур - 260 млрд. долл., в то время как иностранные депозиты Японии составляют 667 млрд. долл., Франции - 986 млрд. долл.

Популярность офшорных территорий среди крупных корпораций и банков бесспорна. Большинство международных компаний считают офшорный бизнес необходимым элементом расширения компании, проводя при этом операции по крайней мере в одном офшорном финансовом центре. Так, например, IBM и Microsoft проводят финансовые операции в Дублине, Orient Express и American Airlines - на Бермудских о-вах, De Beers - на о-ве Мэн, General Electric и CNN - на Кипре. Мировые ведущие финансовые институты,

1 Guindja P., Christensen J. The Africa question: where do all the profits go? //Tax Justice focus. - 2005, №1 (1).

2 Statistical annex: the international banking market, www.bis.org включая Chase Manhattan, Citibank, Goldman Sachs, Credit Suisse, Barclays Bank, Bank of America также являются активными пользователями офшорных услуг. Однако, развитие офшорного бизнеса вызывает неоднозначное отношение со стороны высокоразвитых стран, финансовый капитал которых регистрируется в странах с низким налогообложением и другими преимуществами. Смена резидентного статуса приводит к недополучению огромной части налоговых доходов в бюджет. В тоже время, всевозрастающая глобализация финансовых рынков и транснационализация национальных компаний предполагает беспрепятственное перемещение финансовых ресурсов. Поэтому, актуальность темы исследования безусловно является острой, требующей анализа теоретической базы офшорного бизнеса, которая является основой практических явлений офшорного характера в мировой экономике. Необходимо также отметить, что принятие решений в отношении регулирования офшорного бизнеса и рассмотрения особенностей его развития невозможно без предварительного анализа его теоретических аспектов.

В современной экономике офшорный бизнес рассматривается в двух противоречивых направлениях. С одной стороны, в больших масштабах издаются учебные пособия и справочники по внедрению офшорного элемента на предприятиях в качестве популярного инструмента международного корпоративного налогового планирования, размещаются рекламы готовых офшорных компаний, созданных в различных офшорных территориях. С другой стороны, международными правительственными организациями проводится политика придания экономической и юридической «прозрачности» офшорных территорий, которая вызывает поддержку со стороны развитых государств и массу критики со стороны развивающихся.

В итоге, в настоящее время проводится немало исследований об офшорном бизнесе. Вопросам теории и практики офшорного бизнеса посвящены многочисленные труды российских и зарубежных экономистов: Ушаков Д.Л., Фитуни Л.Л., Горбунов А.Р., Климовец О.В., Гэмптон М., Сикка

П., Палан Р. и др. Множество публикаций было представлено аналитиками МВФ, ОЭСР, ФАТФ.

Однако, современная российская, и даже зарубежная научная литературы характеризуется констатацией текущих фактических явлений - понятие «офшорный бизнес» представлено только с позиции конкретной экономики, не определены особенности офшорного капитала, последствия его влияния на экономику малых стран и т.д.

Попытки сужения практики офшорного бизнеса со стороны межправительственных организаций и продолжительное распространение его ведения частными и корпоративными пользователями ставит на повестку дня широкое изучение принципов офшорного бизнеса, как явления экономико-теоретического характера с определенными признаками и характеристиками финансового капитала. В частности слабость теоретической базы явления «офшорный бизнес», низкая степень объективного исследования направлений развития офшорного бизнеса, отсутствие четких решений, основанных на взаимодействии теории и практики в рамках анализа международного движения капитала, определяют актуальность выбранной темы.

Цель и задачи исследования. Целью исследования является разработка механизма преодоления проблемы развития офшорного бизнеса в условиях взаимовыгодного взаимодействия между оншорными и офшорными территориями. В соответствии с этой целью в диссертации поставлены и решены следующие задачи: анализ сущности и свойств офшорного капитала как обособленной части предпринимательского капитала; выявление и обобщение основных экономических взглядов на анализ зарождения и развития офшорного бизнеса в современной научной литературе; изучение исторических особенностей движения офшорного капитала и выявление периодизации его развития в исторической ретроспективе; выделение основных институциональных форм офшорного бизнеса с точки зрения исторической смены их использования в условиях развития офшорного бизнеса; анализ основных тенденций развития мировой экономики как благоприятной экономической платформы для расширения использования офшорного бизнеса экономическими агентами мирового хозяйства; определение негативных последствий развития офшорного бизнеса и исследование основных направлений его регулирования на современном этапе его развития; выработка системы мер по регулированию офшорного бизнеса в условиях его постоянного трансграничного перемещения.

Предмет исследования. Предметом диссертационной работы являются международные экономические отношения, складывающиеся между офшорными и оншорными государствами, экономическими агентами -пользователями офшорных услуг (ТНК, индивидуальные инвесторы, правительства) - в результате постоянного перемещения офшорного капитала через национальные границы.

Объект исследования. Объектом исследования выступают современное направление развития офшорного бизнеса в условиях глобализации и проблемы его международного регулирования.

Область исследований. Диссертационное исследование проведено в рамках п. 1.1. Политическая экономия: фазы общественного воспроизводства, взаимосвязь его материально-вещественных и стоимостных факторов; воспроизводство общественного и индивидуального капитала; 2.5. История экономических институтов; 4.4. Принципы и методы экономико-теоретических исследований специальности 08.00.01 - Экономическая теория Паспортов специальностей ВАК (экономические науки); а также в рамках п. 9. Международные потоки ссудного капитала, прямых и портфельных инвестиций, проблемы их регулирования на национальном и наднациональном уровнях, п. 27. Международные экономические организации, их возрастающая роль в регулировании мировой экономики. Участие в них России, специальности 08.00.14 - Мировая экономика Паспортов специальностей ВАК (экономические науки).

Методологическая и теоретическая основа исследования. Методологической основой исследования служат системный и исторический подходы зарубежных и российских авторов, изложенные в научной литературе, а также законодательные документы. Изучение научных рекомендаций по рассматриваемой проблеме и обобщение материала на английском и русском языках представляют собой основу методологического анализа диссертации.

Исследование выполнено с использованием международных статистических периодических данных, рабочих документов международных организаций, а также публикаций международных влиятельных обществ и журналов.

Научная новизна исследования. В диссертации разработаны концептуальные положения, раскрывающие особенности офшорного бизнеса, и практические решения по преодолению его проблемы и негативных последствий. Более конкретно научная новизна подтверждается рядом полученных результатов.

В рамках специальности 08.00.01 - Экономическая теория:

• введено понятие офшорной пространственной ренты (абсолютной и дифференциальной) как ключевого мотива международного движения офшорного капитала, возникающей за счет предоставления офшорным государством преимуществ созданного офшорного экономического пространства и возможности их использования собственниками офшорного капитала; раскрыты особенности офшорного экономического пространства и условия доступа к нему;

• обозначена проблема развития офшорного бизнеса, возникающая вследствие диалектического взаимодействия офшорного и оншорного экономических пространств в результате одновременного использования агентами бизнеса офшорного экономического пространства для регистрации офшорного капитала и оншорного экономического пространства для ведения основной хозяйственной деятельности;

• определены и проанализированы два экономических подхода к анализу зарождения и развития офшорного бизнеса в современной зарубежной научной литературе: традиционный (основанный на неоклассическом и кейнсианском взглядах) и альтернативный (основанный на марксистском взгляде). Первый подход рассматривает возникновение офшорного бизнеса с позиции концепции о свободном рынке и совершенств или несовершенств проводимых на нем операций в условиях увеличивающейся интеграции мировых рынков капитала. Второй подход основан на том, что оншорное государство само поощряло создание офшора за счет существования "асимметричной связи" с бывшими колониями и более сильного и свободного (относительно промышленного) финансового капитала;

• разработана эволюционная модель офшорного бизнеса на основе движущих факторов развития (налогового, рестриктивного и институционального) и смены институциональных форм офшорного бизнеса, соответствующих трем этапам исторического развития; последовательно раскрыты особенности каждого исторического периода в развитии офшорного бизнеса; на основе анализа историко-экономических отношений выделены две институциональные формы офшорного бизнеса - налоговые гавани и офшорные финансовые центры;

• разделено ведение офшорного бизнеса в налоговых гаванях и офшорных финансовых центрах, которое отличается величиной изымаемой офшорной пространственной ренты; бизнес в налоговых гаванях рассмотрен с позиции изъятия офшорной пространственной ренты за счет преимуществ офшорного экономического пространства, связанных с конфиденциальностью и трансфертным ценообразованием; офшорные финансовые центры позволяют получать большую офшорную пространственную ренту за счет созданной инфраструктуры, диверсифицированного пакета финансовых услуг, квалифицированной рабочей силы, так же как льготного (нулевого) налогообложения и конфиденциальности.

В рамках специальности 08.00.14 - Мировая экономика:

• установлены динамика и тенденции развития мировой экономики, находящиеся в непосредственном взаимодействии с развитием офшорного бизнеса, который в свою очередь ведет к либерализации мировой экономики в результате конкуренции между офшорными и оншорными государствами;

• проанализированы и систематизированы основные направления регулирования негативных последствий офшорного бизнеса, выделены уровни и формы, представленные с позиции регулирования офшорного бизнеса тем или иным агентом или институтом; сделан вывод о том, что такое регулирование приводит к усовершенствованию офшорного бизнеса и, следовательно, привлекает больше офшорного капитала;

• показана необходимость и даны рекомендации по созданию новой международной организации - Международного агентства по контролю офшорных трансакций (International Regulatory Agency for Offshore Transactions - IRAFOT), определены его функции, задачи и порядок работы;

• предложен экономический механизм перераспределения офшорной пространственной ренты на основе трехфакторной формулы аллокации деятельности компании (стоимость активов, продажи и число занятых) при едином глобальном налогообложении, определенном на уровне в 13%.

Теоретическая и практическая значимость исследования. Основные положения и выводы диссертационной работы находят применение в преподавании курсов: "Мировая экономика", "Международные экономические отношения", "Международные валютно-финансовые операции", "Государственное регулирование экономики" и т.д. Выводы и материалы работы могут быть использованы при написании учебных пособий, в научно-практических и в библиографических целях, включены в лекционные курсы, семинары.

Исследование направлено на решение научной проблемы и вносит вклад в разработку вопросов совершенствования регулирования офшорного бизнеса. Результаты исследования могут найти применение в научно-исследовательских учреждениях, занимающихся изучением соответствующей проблематики, а также могут быть использованы международными организациями для достижения консенсуса между офшорными и оншорными территориями с целью преодоления проблемы офшорного бизнеса и его негативных последствий.

Апробация работы. Основные положения диссертационной работы докладывались на заседании кафедры теоретической экономики и международных экономических отношений Самарского государственного экономического университета, на ряде теоретических семинаров.

Наиболее важные положения диссертационного исследования были опубликованы в шести научных изданиях общим объемом 1,96 печатного листа.

Структура диссертации. Диссертационная работа состоит из введения, двух глав, заключения, приложений, библиографического списка.

Заключение диссертации по теме «Экономическая теория», Волкова, Кристина Владимировна

Заключение

На основе проведенного анализа можно сделать следующие основные # выводы.

Во-первых, офшорный капитал не что иное, как обособленная часть предпринимательского капитала, соответственно способная принимать его две основные формы - прямые и портфельные офшорные инвестиции, обладающие специфическими особенностями. Институциональными офшорными инвесторами — поставщиками офшорного капитала являются ТНК (или крупные международные фирмы), индивидуальные инвесторы и правительства стран мира. Важную роль в офшорной экономике играет офшорное ® государство, которое создает офшорное экономическое пространство, являющееся необходимым условием извлечения офшорной пространственной ренты. Однако, получение офшорной пространственной ренты связано не только с использованием офшорного, но и элементов оншорного экономического пространства, что составляет проблему развития офшорного ^ бизнеса.

Во-вторых, в научной литературе можно выделить два главных теоретических подхода к анализу происхождения и развития офшорного бизнеса - традиционный (неоклассический и кейнсианский взгляд) и ф марксистский (основанный на материализме). Традиционный рассматривает развитие офшорных финансов как рациональный ответ на давление на какую-либо страну со стороны оншорных территорий. Именно оншорные поведение толкает финансы в офшор. Это мнение является доминирующим в научных кругах. Представители же марксистского подхода утверждают, что офшорные финансы нужно рассматривать как следствие конфликта государства и с капитала. Марк Гэмптон объясняет распространение ОФЦ существование ассиметричной связи с бывшей метрополией. Политическая автономия зависимой территории приводит к свободе в установлении своих собственных ш налоговых ставок, банковского и коммерческого регулирования, которые привлекают финансовые средства и офшорные фирмы на остров. Представители марксистского подхода ссылаются на фракции капитала, чтобы объяснить разные сферы интересов промышленного и финансового капитала в оншорной экономике. В оншорной экономике финансовый и промышленный капитал конкурируют между собой за долю в создаваемой прибавочной стоимости. Поэтому Гэмптон утверждает, что относительное отсутствие регулирования финансового капитала в Великобритании привело к движению финансового капитала в офшор и развитию офшорных финансов. Причем представители марксистского подхода говорят о «заморском альянсе» финансового капитала с промышленным, что означает, что финансовый капитал стал «заморским функционированием» промышленного капитала.

В третьих, придерживаясь традиционного неоклассического подхода, можно утверждать, что развитие офшорного бизнеса имеет не случайный характер и происходило поэтапно. То есть развитие офшорного бизнеса представляет собой эволюцию, каждый из исторических периодов которой имеет соответствующий движущий фактор развития, определяющий свойства доминирующей формы офшорного бизнеса, представленной определенным типом офшорной территории и характер происходящих процессов в соответствующих временных рамках. Причем, в первоначальном периоде главную роль играла разница в уровне налогообложении, что дает основание делать вывод о том, что налоговый фактор оказал непосредственное влияние на перераспределение части международного капитала в условиях правовой защиты со стороны налоговых гаваней. Во втором периоде развитие офшорного бизнеса продолжалось далее в тесной связи с процессами, происходящими в 1960-1970-х гг. Эти процессы стали причиной появления нового вида офшорных территорий - офшорных финансовых центров, в которые смогли трансформироваться некоторые налоговые гавани наряду с появление собственно офшорных финансовых центров, так как ряд стран находит установление «налоговой гавани» или «офшорного финансового центра» ключевым фактором экономического развития своего государства и улучшения благосостояния своих граждан. И современный период ознаменован доминированием офшорных финансовых центров, характеризующихся институциональным характером. Созданная в них инфраструктура - гибкая законодательная база, профессиональная деловая среда, наличие экспертов международного класса, приезжающих из развитых стран - плюс постоянная «фильтрация» со стороны международных организаций привели к совершенствованию офшорных финансовых центров, превратив их в институционализированные финансовые площадки.

В-четвертых, в мировой экономике можно выделить 2 основных вида офшорных территорий, которые устанавливают малые экономики: налоговые гавани и офшорные финансовые центры (ОФЦ), которые являются институциональными формами офшорного бизнеса. Ведение бизнеса в налоговых гаванях рассматривается в данном исследовании как бизнес, приносящий офшорную пространственную ренту за счет использования офшорного экономического пространства, ограниченного такими офшорными элементами как налоговые преимущества и конфиденциальность. А офшорный финансовый центр - это офшорная территория, создающая офшорное экономическое пространство и предоставляющая в пользование офшорным инвесторам элементы созданной инфраструктуры, наряду с льготными (нулевым) налогообложением, конфиденциальностью и широким пакетом офшорных финансовых услуг. Офшорный финансовый центр как институциональная форма офшорного бизнеса позволяет увеличивать офшорный рентный доход не только для институциональных инвесторов, но и для самой офшорной территории.

В-пятых, офшорный бизнес развивается на базе благоприятных экономических тенденций. Происходит расширение потоков прямых иностранных инвестиций, причем отмечается падение притока инвестиций в развитые страны и рост инвестиций в развивающиеся. Основными экспортерами капитала наряду с развитыми странами становятся развивающиеся (некоторые из которых являются офшорными территориями). В структуре прямых иностранные инвестиций (собственный капитал, внутрифирменные займы и реинвестированная прибыль) самым крпных элементом остается собственный капитал, однако в офшорных юрисдикциях большую роль играют внутрифирменные займы и реинвестирование прибыли. Поэтому различия в доле внутрифирменных займов в значительной мере зависят от поведения финансового менеджмента ТНК, который ориентируется на различия в налоговых ставках стран-импортеров и экспортеров капитала. Отмечается стабильная тенденция экономического роста на уровне 5,1% (2004 г.) и рост мирового ВВП на душу населения (в 2004 г. составил 9300 долл.), однако в большинстве офшорных финансовых центрах этот показатель в несколько раз больше чем в высокоразвитых странах. Также отмечается рост доли сферы услуг в структуре мирового производства, однако наблюдается существенное различие по странам, например, на Багамах сфера услуг составляет около 90%, а на Барбадосе примерно 78%. Усиление процесса международной налоговой конкуренции и как следствие снижение уровня налоговых ставок в развитых странах.

В - шестых, проблема офшорного бизнеса и благоприятное развитие экономики вызывает ряд негативных последствий - нечестная налоговая конкуренция и соответственно уход от налогов, содействие криминалу (прежде всего, в "отмывании" денег), угроза международной финансовой стабильности. Исходя из проведенного анализа регулирование офшорного бизнеса можно представить виде двух независимых направлений: внутреннего и внешнего (институционального) контроля, последний, в свою очередь делится на 3 уровня - международный, внутрирегиональный и местный. Тем не менее, представленная система существующего регулирования не является эффективной, так как не решает проблему развития офшорного бизнеса, поэтому предлагается внедрить новую организацию по контролю над трансграничными офшорными операциями, которая бы наряду с механизмами регулирования и контроля, использовала экономический механизм перераспределения офшорной пространственной ренты на основе трехфакторной формулы аллокации деятельности компании (стоимость активов, продажи и занятость в каждой действующей стране) при едином глобальном налогообложении. При унитарном налогообложении отпала бы необходимость соглашения о некооперирующих территориях, исчезла бы проблема налоговых гаваней и трансфертного ценообразования. Этот подход улучшил бы основу для налогообложения ТНК в развивающихся странах, которые не имеет опыта применения техники борьбы с уходом от налогов. Кроме того, исчезла бы проблема проведения налоговой гармонизации со стороны ЕС и распри между ЕС и офшорными организациями по поводу обоснованности такой гармонизации.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Волкова, Кристина Владимировна, 2006 год

1. Раздел I. Научная и учебно-методическая литература:

2. Abbott, J.P. Mahathir, Malaysia and the Labuan International Offshore

3. Alfred Boss. Tax competition and Tax revenues. //Kiel working paper #1256, Kiel Institute of world economics, Germany. July, 2005.

4. Bovenberg, A.L., K. Andersson, K. Aramaki, S. Chand Tax incentives and international capital flows: the case of the United States and Japan. //A. Razin and J. Slemrod. Taxation in the Global Economy. Chicago: University of Chicago Press, 1990.

5. Buckley, P., Casson M. The future of multinational enterprise. London: Macmillan, 1976.

6. Carlsson, B. Offshore Banking: An Analysis of Micro and Macro -Prudential Issues. // IMF Working Paper, 1999.

7. Christensen, J. and Hampton, M. A legislature for Hire: the Capture of the State Jersey's Offshore Finance Centre. // Hampton M.P., Abbott J.P. Offshore finance centers and Tax havens: the rise of global capital. Macmillan, Basingstoke, 1999.

8. Coakley, J., Harris, L. The city of Captial. London: Basil Blackwell, 1983.

9. Cole K., Cameron J., Edwards C. Why economists disagree. Harlow: Longman, 1983.

10. Diamond, W.H, Diamond, D.B. Tax Havens of the World. New York, Matthew Bender Books, 2001. Vol. 1.

11. Enrique G. Mendoza and Linda L. Tesar. A Quantitative Analysis of Tax Competition V. Tax Coordination Under Perfect Capital Mobility. // Working Paper, National Bureau of Economic Research. May, 2003.

12. Errico, L., and Musalem, A., Offshore Banking: An Analysis of Micro-and Macro-Prudential Issues. Washington DC: International Monetary Fund, 1999.

13. H.Financial Centre: Treasure Island, Pet Project or Ghost Town? // Hampton, M.P., Abbott, J.P. Offshore Finance Centres and Tax Havens. The Rise of Global Capital. Basingstok: Macmillan, 2000.

14. Grubel, H. A theory of multinational banking . //Banco Nazionale del Lavoro, Quarterly Review. 1977.

15. Grubert, H., J. Mutti. Taxes, tariffs and transfer pricing in multinational corporation decision making. //Review of Economics and Statistics. 1990. Vol. 73.

16. Hamilton A. The financial revolution. New York: Penguin, 1986.

17. Hampton, M.P. The offshore interface: Tax havens in the global economy. -Basingstoke: Macmillan, 1996.

18. Harris, L. British capital: manufacturing, finance and multinational corporations. // D.Coates, G. Johnston and R. Bush. A socialist Anatomy of Britain. London: Blackwell, 1985.

19. Human Development Report 1996. United Nations Development Programme. N.Y., 1999.

20. Hymer, S. The international operations of national firms. Boston: Massachusetts institute of Technology, 1960.

21. Janeba E., Schelderup G. Why Europe Should Love Tax Competition and the US Even More So. - August 15, 2002.

22. Johns, R.A. Tax Havens and Offshore Finance. //A Study of Transnational Economic Development. London: Frances Pinter, 1983.

23. Le Marchant, C. Financial regulation and Supervision offshore: Guernsey, a Case study.// Hampton, M.P., Abbott, J.P. Offshore Finance Centres and Tax Havens: the rise of global capital. Basingstoke: Macmillan, 1990.

24. Lessard, D., Williamson L. Capital flight, the problem and Policy responses. -Washington D.C.: Institute for International economics, 1987.

25. Mitchell A., Sikka P., Christensen J., Morris P., Filling S. No accounting for Tax Havens. Basildon, Essex: Association for Accountancy and Business Affairs, 2002.

26. Neff, Stephen C. Friends but No Allies: Economic Liberalism and the Law of Nations. New York: Columbia University Press, 1990.

27. Nylor R. Hot Money and the Politics of Debt. London: Unwin-Hyman, 1985. 30.0ECD Towards Global Tax Cooperation. Progress in Identifying and

28. Offshore Companies: Обзоры, комментарии, рекомендации M.: НПК-ВЕСТА, 1992.

29. Offshore Financial Centers. //IMF Background Paper, 2000.

30. Palan, R. The Offshore World: Sovereign Markets, Virtual Places and Nomad Millionaires. Ithaca, NY: Cornell University Press, 2003.

31. Park, Y. Recent functional changes in international finance and their implications for international finance centres //Park, Y., Essayyard, M. International banking and Financial centres. Boston, MA: Kluwer Academic Publishers, 1989.

32. Powell, С. Five essential issues facing offshore financial centres. //The Commonwealth Banking and Offshore Almanac 2002/3. Commonwealth Business Council, London, 2002.

33. Roberts, S. Fictitious capital, fictitious spaces: the geography of offshore financial centres. Oxford, 1994.

34. Rosanne Atlshuler, Timothy J. Goodspeed. Follow the Leaders? Evidence on European and US Tax Competition. July 19, 2002.

35. Walter, I. Secret Money The world of International financial secrecy. -London: Allen and Unwin, 1985.

36. Аверьянова О.Д. Финансовые отношения в свободных экономических зонах: Автореф. дис. канд. экон. наук / СПб. ун-т эк-ки и фин. СПб.,1994.

37. Апель А., Гунько В., Соколов И. Обналичивание и офшорный бизнес в схемах. СПб.: Питер, 2002.

38. Горбунов А.Р. Налоговое планирование и создание компаний за рубежом. М.: Анкил, 1999.

39. Горбунов А.Р. Оффшорный бизнес и создание компаний за рубежом / Под ред. Р.Т.Юлдашева. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Анкил; ИНФРА-М., 1995.

40. Даукаев И.М. Как создать собственную компанию в зонах льготного налогообложения. М., 1995.

41. Данько Т.П., Окрут З.М. свободные экономические зоны: учебное пособие/Рос. экон. академия им. Г.В. Плеханова. — М.: ИНФРА-М, 1998.

42. Дергачев В.А. Стратегия развития свободных экономических зон в постсоветском пространстве (проект ЕВРАГЕЙТ) // Изв. РГО. СПб.,1995.-Т. 127, вып.4.

43. Дернберг P.JI. Международное налогообложение. М., 1997.

44. Джарбеков С. Методы и схемы оптимизации налогообложения. М.: Инфра-М, 2001.

45. Иноземцев В. За пределами экономического общества. М.: Наука, 1998.

46. Кашин В.В. Налоговые соглашения России: международное налоговое планирование для предприятий. М., 1999.

47. Климовец О.В. Международный офшорный бизнес. Ростов на Дону: Феникс, 2004.

48. Коттке К. «Грязные» деньги — что это такое?: Справочник по налоговому законодательству в области «грязных» денег: Пер. с нем. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 1998.

49. Кудряшова И.А. Экономические аспекты функционирования предприятий в оффшорных зонах. Кемерово: Кузбассвузиздат, 1999.

50. Кудряшова Р.П. Рента в воспроизводственной системе финансовой экономики. СПб.: Издательство СПбГУЭФ, 2002.

51. Кучеров И.И. Налоговые преступления. М., 1997.

52. Мищенко А.А. Цены в экономическом механизме свободной экономической зоны: Автореф. дис. канд. экон. наук / СПб. ун-т эк-ки и фин. СПб., 1994.

53. Налоговые системы зарубежных стран: учебник для вузов / Под ред. В.Г. Князева, Д.Г. Черника. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Закон и право: ЮНИТИ, 1997.

54. Организация свободных экономических зон (СЭЗ) в Российской Федерации: Анализ политико-правовой базы и возможных перспектив // Информ.-аналит. материалы / Центр, банк РФ. НИИ. М., 1996. - Вып.З.

55. Оффшор компании и мировая практика снижения налогов. Вып.1. М.: Торгово-трастовая компания, 1993.бО.Оффшорные компании: Обзоры, комментарии, рекомендации / Под ред. А.Троценко, Е.Карманова. М.: НПК-ВЕСТА, 1995.

56. Пеппер Д. Практическая энциклопедия международного и финансового планирования. М.: Инфра-М, 2001.

57. Перов А.В. Налоги и международные соглашения России. М.: Юристъ, 2000.

58. Романов И. Ваш бизнес на Кипре.Покровительство Афродиты. М.: Персей, 1994.

59. Сутырин С.Ф., Погорлецкий А.И. Налоги и налоговое планирование вф мировой экономике. СПб.: Изд-во «Полиус», 1998.

60. Уваров В.А. Свободные экономические зоны Востока России. -Хабаровск: МИА "Информ-Этнос", 1994.

61. Ушаков Д.Л. Офшорные зоны в практике российских налогоплательщиков. М.: Юристь, 1999.

62. Фаминский И. Оффшорные зоны и проблемы бегства капитала. // Год планеты. М.: Республика, 2000.

63. Фитуни Л.Л. Международное движение капитала в условиях• глобализации. М.: МНЭПУ, 2000.

64. Халдин М.А. Мировой опыт оффшорного бизнеса. М.: Междунар. отношения, 1995.

65. Харрисон Ф и др. Рента как основа системы государственных финансов. //Путь в XXI век (стратегические проблемы и перспективы российскойэкономики)./Под ред. Д.С. Львова. М.: Экономика, 1999.

66. Раздел II. Периодические издания:

67. Abbot, J. Treasure island or Desert Island? Offshore finance and development in Labuan. // Development Policy Review. 2000. №18 (2).

68. Alfano R. Tax Competition in EU Scenario: An Empirical Application. //

69. German working papers in law and economics. Vol. 2001, paper 7.

70. Aliber, R. Towards a theory of international banking. // Federal Reserve bankof San Francisco Economic review. 1976. Spring: 5-8.

71. Campbell D. Haven that have become a tax on the world's poor. //Guardian. -2004. September, 21.

72. Cho, K. Multinational banks: their identities and determinants. //Research inф business Economics and Public Policy series. 1985. №8.

73. Cobb, S.C. Global Finance and the Growth of Offshore Financial Centers: The Manx Experience. //Geoforum. 1998. vol.29. №1.

74. Conklin, D.W., Robertson, D.A. Tax Havens: Investment Distortions and Policy Options. //Canadian Public Policy. 1999. № 3.

75. Desai, M. Are We Racing to the Bottom? Evidence on the Dynamics of International Tax Competition.// Proceedings of the 91st Annual Conference on Taxation, National Tax Association. 1998.

76. Donaghy, M. and Clerk, M. Are offshore financial centers the product ofglobal markets? // A sociological response, Economy and society. 2003. № 32 (3).

77. O.Francis, C. Y. Offshore Banking Sector in the Bahamas. //Social and Economic Studies.- 1985. №34 (4) ^ ll.Gorter J., Parikh A. How sensitive is FDI to differences in corporate incometaxation within the EU. //De Economiste. 2003. № 2.

78. Journal of Public Economics. 2005, July.

79. Jeremy E., Keen M. Tax Competition and Leviathan. // European Economic m Review.- 1995. №40.

80. Marshall D.D. Tax havens in the Commonwealth Caribbean: a Merchant Capital-Global Finance Connection. //Global Society. 1996. №10 (3).

81. Maurer, B. Islands in the Net: Rewiring Technological and Financial Circuitsф in the "Offshore" Caribbean. // Comparative Studies in Society and History. 2003. № 43 (3).

82. Maurer, B. Orderly Families for the new economic order: belonging and citizenship in the British Virgin islands.//Identities: Global studies in culture and power. 1995. №5.

83. Michael Rauscher. Leviathan and Competition Among Jurisdictions: The Case of Benefit Taxation. // Journal of Urban Economics. 1998. № 44.21.0ates W. Fiscal Competition or Harmonization? //National Tax journal. -• 2001, September. Vol. 54.

84. Palan, R. The Emergence of an Offshore Economy. // Futures. 1998. №1.

85. Possekel, A. Offshore Financial centers in the Caribbean: Potentials and Pitfalls.// Caribbean Geography. 1996. № 7(2).

86. Rawlings, G. Laws, liquidity and Eurobonds: the making of Vanuatu tax haven. //The journal of Pacific History. 2004. № 39 (3).

87. Sharman, J. View from the Tax Havens. // First International Workshop on Tax Havens and offshore centers. University of Essex. - 2003, 7-8 July.

88. Sikka P., Hampton M. The role of accountancy firms in tax avoidance: some ф evidence and issues. // Accounting forum. 2005. № 29 (3).

89. The titans take hold. //DBM Offshoring conference. 2004, March 25.

90. Theobald. T. Offshore branches and global banking one bank's view.// Columbia Journal of World business. - 1981. №16 (4).

91. Van Fossen A. Offshore Financial centres and Internal Development in the Pacific islands. //Pacific economic Bulletin. 2002. № 17(1).

92. Бабанин B.A. Анализ международного опыта ведения и регулирования офшорного бизнеса. //Финансовый менеджмент. 2004. № 1.

93. Гумилевский А., Максимов В., Шишков А. Свободные экономические ^ зоны: какими им быть? // Внеш. торговля. 1995. № 6.32.3имелев А. Бюрокража на пути совершенствования // Offshore express. — 1997. — №9(33).

94. ЗЗ.Зимелев А. Под «крышей» Святого Престола // Offshore express. — 1998.3(39).

95. Зуев А. Иллюзии и реальность офшорных трастов. //Петербургский аналитик. 1998. №1.

96. Информационный бюллетень // Северная торгово-промышленная палата.1998. —№ 1.

97. Кампионе: уютная обитель для «налоговых беженцев» // Offshore express. —1997. —№4(28).

98. Кордобовская М. Аланды: острова, которым всегда везло // Offshore express. — 1997. — № 7(31).

99. Кордобовская М. Грязные деньги века // Offshore express. — 1997. — № 5(29).

100. Куда бежать от налогов? Выбор широк: от Бермуд до Швейцарии: Сравнительные характеристики основных офшорных юрисдикций // Деловые люди. 1994. - N 45.

101. Львов Д., Гребенщиков В., Устюжанина Е. Концепция национального имущества. // Вопросы экономики. 2001. - №7.

102. Майкл Д. Интрилигатор. Чему Россия может научиться у Китая при переходе к рыночной экономике // Экономическая наука современной России. — 1998. —№3.

103. Мещеряков С. Оффшорные компании в Венгрии // Ваш консультант: Прилож. к газ. "Экономика и жизнь". 1995. - Январь, №3.

104. Наказание по-итальянски // Налоговая полиция. — 1999. — №13.

105. Настоящий А. Свободные таможенные зоны: состоится ли премьера? // Правила игры =Fair play. М., 1994. - N 3.

106. Россия в глобализирующемся мире: новые требования к стратегии развития//Регион: экономика и социология. 2002. - № 2.

107. Савин В. О законодательной базе создания и функционирования в России свободных экономических зон // Пробл. Дальнего Востока. 1994. № 5.

108. Савин В.А. Специальные экономические зоны в Казахстане // Бюл. иностр. коммер. информ. 1996. № 34.

109. Самбурова Е.Н. Оффшорный бизнес в России: черная дыра экономики или инструмент развития? // Россия и соврем, мир. 2000. № 2 (27).

110. Смородинская Н., Капустин А. Свободные экономические зоны: мировой опыт и российские перспективы // Вопр. экономики. 1994. № 12.

111. Титов А. Безналоговый рай может оказаться раем в шалаше // Деньги. -1995. № 19.

112. Чернявский С.П. Основные черты современного рынка офшорных услуг. //Банковское дело. 2000. №4.

113. Раздел III. Сетевые источники:

114. The world factbook. 2005. www.cia.gov

115. Financial Stability Forum Releases Grouping of Offshore Financial Centers to Assist in Setting Priorities for Assessment 2000. May 26. www.fsforum.org

116. World Economic Outlook. September, 2004. www.imf.org

117. UNCTAD World Economic Outlook database. 2005, April, www.unctad.org

118. BIS Quarterly review. September, 2005. Statistical annex: the international banking and financial market developments, www.bis.org