Правовое регулирование клиринговой деятельности в Российской Федерации тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 12.00.14, кандидат юридических наук Крысин, Сергей Александрович

• Крысин, Сергей Александрович
• кандидат юридических наук
• 2001

Оглавление диссертации кандидат юридических наук Крысин, Сергей Александрович

Введение

Глава I. Теоретико-методологические основы исследования

§1. Расчетные правоотношения в системе финансового права

§2. Клиринг как форма безналичных расчетов

§3. Формы клиринга и виды рисков в системе клиринговых расчетов

Глава II. Механизм осуществления клиринговых операций в России

§1. Основы правового регулирования клиринга в Российской Федерации

§2. Правовой статус клиринговых учреждений в Российской Федерации

§3. Государственное управление и контроль за клиринговыми операциями в Российской Федерации

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Правовое регулирование клиринговой деятельности в Российской Федерации»

Актуальность темы исследования. Важнейшей частью экономической реформы в России является реформа финансовой системы, в том числе реформа платежной системы. Многолетний кризис неплатежей выявил существенные недостатки действующей системы расчетов в России: задержки платежей, вызванные периодическими кризисами ликвидности кредитных учреждений, банкротства кредитных учреждений, взывающие цепь неплатежей сначала в межбанковской сфере, которые накапливаясь как снежный ком приводят к банкротствам клиентов обанкротившихся кредитных учреждений, запутанность и сложность безналичных расчетов - все это привело к тому, что сегодня значительная часть юридических лиц и хозяйствующих субъектов вопреки законодательным запретам, рискуя быть привлеченными к ответственности (от административной до уголовной), изобретают все новые способы проведения платежей и расчетов так называемым «черным налом». От такой ситуации страдает в первую очередь государство, поскольку резко снижается эффективность финансового контроля и значительные суммы укрываются от налогообложения. С другой стороны, хозяйствующие субъекты также испытывают ряд неудобств, связанных с незаконными платежами.

Согласно действующему российскому законодательству основная масса платежей между юридическими лицами должна производится в безналичной форме, исключение составляют расчеты в пределах небольших и четко установленных законодательством сумм. Как известно, все безналичные платежи осуществляются через банки и иные кредитные учреждения. В результате широкого распространения такой системы платежей финансовые круги столкнулись с серьезной щроблемой, связанной с возникновением определенных трудностей при осуществлении расчетов. При использовании наличных денег окончательный расчет происходит незамедлительно. Безналичным же формам платежей свойственны задержки. В настоящее время в Российской Федерации банк, работающий одновременно в нескольких сегментах финансового рынка, вынужден депонировать значительные средства и тем самым отвлекать их из оборота, что даже на короткий период крайне невыгодно. В то же время скорость обращения денег является одним из ключевых параметров, определяющих текущее состояние экономики в целом и непосредственно влияющих на уровень инфляции. Все это свидетельствует о необходимости разработки системы расчетов, которая позволила бы освободить средства банков и ускорить оборачиваемость капитала.

Создание и поддержание в должном состоянии платежной системы является одной из ключевых задач Банка России, наряду с проведением денежно-кредитной политики и поддержанием устойчивости банковской системы.

Реформирование платежной системы в России началось в 1992 году и явилось многоплановой правовой, методологической, организационной и технической работой. За прошедший период платежная система развивалась путем внедрения новых форм расчетов и совершенствования банковских технологий.

При разработке путей дальнейшего совершенствования платежной системы Банк России большое значение придает развитию негосударственных расчетных и клиринговых палат, в первую очередь, для организации расчетов на финансовых и товарных рынках и осуществления расчетов с большими встречными обязательствами кредитных учреждений внутри замкнутой группы участников.

При утверждении в 1996 году Стратегии развития платежной системы России подчеркивалось, что Банк России намерен стимулировать и поддерживать развитие негосударственных расчетных и клиринговых систем, уделяя самое серьезное внимание регламентированию и надзору за этой деятельность (п. 16). Системы клиринга связаны, с одной стороны, с рисками ликвидности, а с другой - с техническими и информационными рисками. Поскольку совокупность этих рисков через эффект распространения в финансовой сфере может привести к системным рискам, в отношении этих систем будут устанавливаться более жесткие экономические нормативы для осуществления банковского надзора за их деятельностью.

В Концепции системы валовых расчетов в режиме реального времени, разработанной Банком России, отмечена роль клиринговых палат в создании валовой системы расчетов. Основными задачами данной системы являются ускорение оборачиваемости денежных средств и сокращение объемов средств кредитных организаций при расчетах в Банке России; обеспечение эффективной работы системы внутрибанковских расчетов и расчетов на основе корреспондентских отношений, а также расчетно - клиринговых палат (п. 1.1. Концепции).

Клиринг представляет собой, в самом общем виде, систему безналичных расчетов за товары и услуги, основанную на зачете взаимных требований и обязательств и использующуюся банками в целях уменьшения нуждаемости в средствах и упрощения обмена платежами. В выборе клиентом обслуживающего банка не последнюю роль играет возможность оперативно осуществлять расчеты со своими контрагентами. Одним из наиболее эффективных механизмов расчетов является их проведение через учреждение, предоставляющее услуги по взаимозачету, то есть клирингу. В связи с чем важнейшую роль в сокращении интервалов между платежами и расчетами стали играть клиринговые палаты.

Несмотря на то, что Центральный банк РФ признал необходимость развития клиринговых систем в России, правовое регулирование клиринговой деятельности основывается сегодня на разрозненных, противоречащих друг другу нормативных актах, принятых различными органами государственной власти. Такая ситуация не способствует становлению клиринга как одной из основных форм проведения безналичных расчетов. В этой связи тема совершенствования отечественного законодательства о клиринге представляется диссертанту особенно актуальной не только для современной российской платежной системы, но и для всей финансовой системы в целом.

Степень разработанности темы и круг источников. К сожалению, на сегодняшний день научный и практический интерес к клирингу как к форме безналичных расчетов можно сказать отсутствует. Диссертант связывает такое положение вещей исключительно с отсутствием грамотного и последовательного законодательства, регулирующего эту сферу. Преимущества расчетов с помощью клиринга очевидны и доказаны многолетним опытом зарубежных развитых стран. Для России же способ безналичных расчетов через зачеты взаимных требований и обязательств вообще способен стать «спасательным кругом» в условиях кризисов неплатежей и кризисов ликвидности.

С точки зрения диссертанта в данной ситуации законодательство должно не просто закрепить уже существующие общественные отношения, регулировать и охранять их, а должно выступить в роли стимулятора развития новых общественных отношений. Именно право должно положить начало распространению клиринга в России.

Следует отметить, что проблемы платежных систем и безналичных расчетов, в том числе и правовое регулирование этой сферы, исследованы российскими учеными как экономистами, так и юристами в достаточно степени. Анализу и разработке этой темы, а ^ также общетеоретических вопросов, затрагиваемых тем или иным образом в диссертационном исследовании, посвящены работы: Алехина А.П., Балабанова И.Т., Березиной М.П., Бесчеревных В.В., Блиох И.О., Бунге Н.Х., Бурмистрова JI.A., Бух К., Викулина А.Ю., Вильнянского С.И., Вороновой JI.K., Гвирцман М.В., Годме П.М., Гольцев В.А., Горбуновой О.Н., Грачевой Е.Ю., Грызунова В., Гурвич М.А., Гуревич И.С., Давыдова А.Е., Дадашеева А.З., Дубова И.А., Ефимовой .Г., Зайцевой Л.Н., Иванова Б.Н., Ивасенко А., Иловайского С.И., Каблуковой Л.А., Капустина М.Н., Кармолицкого А.А., Карп М.В., Кауфман И.И., Кашкарова М.Л., Козлова Ю.М., Косса Л., Кочмола К., Крупнова Ю.С., Куфаковой Н.А., Лаврушина О.И., Лебедева В. А., Лозебо А., Львова Д.М., Макаровой О.М., Малеин Н.С.,

Малько А.В., Мамонтова И.Д., Матузова Н.И., Мехрякова В.Д.,

Мильгаузен Ф.Б., Михайлова Л. Никитского А.А., Николаевой И.П., Нитти Ф., Новоселовой Л.А., Озерова И.Х., Ольхова Р.Г., Павлодского Е.А., Пашковского В., Патлаевского И.Ю., Пепеляев С.Г., Пилецкого А.Н,, Пискотина М.И., Подольного Н., Пошерстник Е., Pay К.Б., Ровинского Е.А. Сахаровой Л.С., Свирщевского А., Сидорова В.Н., Сергеева А.П., Слуцкого М.И., Совинского Ю.П., Соловьяненко Н., Суханова Е.А., Сухарева А.Я., Тарасова И.Т., Терехова Е., Толстого Ю.К., Тосуняна Г.А., Усоскина В.М., Флейшиц Е.А., Халфиной P.O., Химичевой Н.И., Цпкина С.Д., Черника Д.Г., Чурина С., Шерстобитова А., Шерстобитовой О., Ширинской З.Б., Янжул И.И., Яроцкого В.Г.

Однако, несмотря на разработанность общих экономико-правовых вопросов, связанных с расчетами, проблематика клиринговых операций осталась до сих пор практически не изученной.

Предмет, иель и задачи исследования.

Предметом настоящего исследования является правовое регулирование клиринговых операций в Российской Федерации -современное состояние и перспективы развития. Объектом исследования соответственно являются нормативно-правовые акты, регулирующие клиринговую деятельность в России. При этом, нормативная база рассматривается в двух взаимосвязанных аспектах: формально-юридическом - исследуется форма существования правовых норм, и материально-правовом - исследуется существо правового регулирования клиринга.

В соответствии с предметом диссертационного исследования, его цель состоит в том, чтобы на основе анализа действующего законодательства о клиринговой деятельности в России и теоретических положений, касающихся правового регулирования общественных отношений, экономических разработок, анализирующих клиринг с точки зрения экономической теории выявить противоречия в действующем российском законодательстве о клиринге, чтобы определить пути его дальнейшего совершенствования с целью стимулирования развития и распространения формы безналичных расчетов посредством зачета взаимных требований и обязательств (клиринга).

Эта цель достигается решением следующих задач:

- на основе анализа предмета, метода и системы финансового права обосновать существование подотрасли финансового права -права денежного обращения, в которую входят финансово-правовые институты наличного денежного обращения, безналичного денежного обращения и институт валютного обращения;

- исследовав историю возникновения и развитие безналичной формы расчетов, выявить особенности клиринговых операций в системе безналичных форм расчетов;

- проанализировав формы клиринга, определить существующие виды рисков в системе клиринговых расчетов и способы их минимизации;

- на основе анализа действующего законодательства о клиринговой деятельности в России, выявить существующие в нем ф пробелы и противоречия, требующие незамедлительного устранения;

- исследовав правовой статус клиринговых учреждений в России, выявить причины нераспространенности и неразвитиости клиринговой деятельности в РФ;

- проанализировав формы государственного регулирования и контроля за деятельностью клиринговых учреждений в РФ, наметить пути совершенствования законодательства клиринге в этой области.

Методологической основой исследования является общенаучный метод познания и основанные на нем частно-научные методы: системно-структурный, технико-юридический, лингвистический, сравнительного правоведения. Их применение позволило диссертанту выявить несовершенства действующего российского законодательства о клиринге и наметить пути его совершенствования.

Научная новизна диссертаиионной работы заключается в том, что она посвящена исследованию правового регулирования клиринговых операций как формы безналичных расчетов. Следует отметить, что до настоящей работы такой подробный анализ законодательства о клиринге в научных кругах еще не проводился.

В диссертационном исследовании сформулированы теоретические положения, обоснованы практические выводы, предложения и рекомендации по совершенствованию российского законодательства о клиринге, которые выносятся на защиту:

1.Вывод о том, что особенная часть финансового права включает следующие подотрасли права и входящие в них финансово-правовые институты:

1. Бюджетное право, которое включает в себя: институт государственных доходов; институт государственных расходов; бюджетный процесс.

2. Налоговое право, включающее: институт налогообложения физических лиц; институт налогообложения юридических лиц; институт налогового контроля; институт налоговых правонарушений и ответственности за них

3. Право денежного обращения, включающее в себя: институт наличного денежного обращения; институт безналичного денежного обращения; институт валютного обращения.

В отличие от традиционной трактовки системы финансового права, диссертант, во-первых, исключает из нее нормы, регулирующие негосударственное кредитование и негосударственное страхование на том основании, что эти нормы не регулируют процесс формирования, распределения и использования государственных денежных фондов. Во-вторых, диссертант выделяет, помимо традиционных налогового и бюджетного права, еще одну подотрасль финансовго права - право денежного обращения, состоящую из трех финансово-правовых институтов.

2.Поскольку вся финансовая деятельность это деятельность основывающаяся на деньгах, а точнее на денежном обращении, выделяется еще одна подотрасль финансового права — право денежного обращения. Следует отметить, что пока в юридической науке не употребляется термин «право денежного обращения», однако с точки зрения диссертанта, совокупность правовых норм, регулирующих порядок движения денежной массы (денежное обращение) на территории Российской Федерации должна быть признана подотраслью российского финансового права. К аргументам в пользу такого подхода можно отнести следующие:

• удельный вес общественных отношений, складывающихся в процессе движения денежной массы, достаточно велик. Денежный оборот (движение денежных средств) пронизывает практически все сферы человеческой жизнедеятельности, а, следовательно, затрагивает абсолютное большинство общественных отношений;

• широкая распространенность и значимость этих общественных отношений обуславливает необходимость достаточно жесткого их регулирования со стороны государства;

• общественные отношения, возникающие по поводу денежного обращения, обладают определенным своеобразием и родовой обособленностью, в связи с чем формируется специфическая система методов их регулирования.

Совокупность норм, регулирующих денежное обращение, как подотрасль финансового права включает в себя несколько правовых институтов, а именно:

• институт наличного денежного обращения, который представлен правовыми нормами, регулирующими наличное денежное обращение (порядок и форму выпуска в обращение наличных денежных знаков, объем и структуру наличной денежной массы, порядок перевозки, хранения, инкассации и расчетов наличными средствами и пр.);

• институт безналичного денежного обращения, который представлен правовыми нормами, регулирующими движение безналичных денежных средств (правила и форму осуществления безналичных расчетов);

• институт валютного обращения, который представлен правовыми нормами, регулирующими валютные операции (правила и порядок совершения различных сделок с валютными ценностями).

Таким образом, совокупность норм, регулирующих движение денежной массы, является не институтом финансового права, как это утверждается в отечественной юридической литературе, а представляет собой более крупное правовое формирование. % включающее в свой состав несколько правовых институтов.

С другой стороны, право денежного обращения не образует самостоятельной отрасли права, а является неотъемлемой составной частью (подотраслью) российского финансового права. Это утверждение основано на том, что предмет финансового права (общественные отношения, складывающиеся в процессе формирования, распределения и расходования государственных денежных фондов) включает в себя и отношения, возникающие в процессе движения денежной массы. Очевидно, что и формирование, и распределение, и расходование государственных денежных фондов опосредуется денежным обращением. Иными словами, без денежного обращения не возможно ни сформировать, ни использовать ни один щ государственный денежный фонд.

З.Институты права денежного обращения включают в себя нормы, регулирующие порядок осуществления расчетов, т.е. расчетные отношения. Традиционно расчетные отношения относятся к гражданско-правовым отношениям, поскольку эти отношения часто возникают в рамках других гражданских правоотношений. Например, расчетные правоотношения возникают при исполнении основного гражданско-правового обязательства по оказанию каких-либо услуг на возмездной (денежной) основе.

Однако диссертант придерживается иной точки зрения относительно сущности и правовой природы расчетных правоотношений. Под расчетными правоотношениями следует ^ понимать урегулированные правом общественные отношения, возникающие по поводу движения, перемещения денежных средств. Поскольку содержанием расчетных правоотношений является перемещение денежных средств, следовательно, это не что иное, как денежное обращение, т.е. движение денежной массы. А денежное обращение, имеет публично-правовой характер и регулируется с целью защиты не частных а публичных интересов, и поэтому относится к публичному праву. С другой стороны, денежное обращение неразрывно связано с денежными фондами, которые образуются и расходуются посредством как раз движения денежной массы. Как уже не раз отмечалось, общественные отношения, складывающиеся в процессе формирования, распределения и использования государственных фондов денежных средств, регулируются нормами финансового права, следовательно, расчетные отношения однозначно являются финансово-правовыми, если одним из субъектов этого правоотношения является государство как собственник государственных денежных фондов. Такие отношения, как правило, возникают вне рамок гражданских обязательств: например, налоговые правоотношения порождают расчетные правоотношения. Между установлением, исчислением, уплатой налога и его поступлением в доход государства всегда есть еще одна стадия -перечисление налогового платежа, которая также как и остальные стадии налогового правоотношения подлежит правовому регулированию. В данном случае расчетные правоотношения возникли в рамках финансово-правовых отношений. Следовательно, если расчетные отношения возникают по поводу формирования, распределения и использования государственных денежных фондов, они являются финансово-правовыми.

Сложнее обстоит дело с обоснованием отнесения к финансовому праву расчетных правоотношений, которые возникают в рамках гражданских правоотношений. В современном обществе абсолютное большинство расчетов осуществляется в безналичной форме. В связи с чем, в расчетных правоотношениях кроме плательщика и получателя денежных средств практически всегда участвует банк или небанковское кредитное учреждение, как организация обеспечивающая перевод, перемещение денежных средств. Деятельность этих участников расчетных правоотношений, касающаяся перевода денежных средств осуществляется в строгом соответствии со специальными правилами, устанавливаемыми Банком России - специальным органом государственной власти, в функции которого входит организация денежного обращения на территории РФ. Более того, эта категория участников расчетных правоотношений имеет смешанную публично-частную правовую природу, а их деятельность регулируется нормами банковского права (вопрос о самостоятельности этой отрасли права еще дискутируется в научной среде), а не гражданского. Все расчеты банки и небанковские кредитные учреждения проводят согласно правилам осуществления расчетов в РФ, разрабатываемых и утверждаемых Центральным банком России. Следовательно, процесс перемещения денежных средств вне зависимости от основания их перемещения и формы собственности плательщика и получателя этих средств регулируется нормами не гражданского, а финансового права.

Проще говоря, хозяйствующие субъекты - участники гражданских правоотношений самостоятельно в рамках законодательства определяют форму расчетов (аккредитив, инкассо, чек и пр.) по заключенной между ними сделке, и на этом сфера действия гражданского права заканчивается. Порядок осуществления самого платежа (согласно определенной в договоре форме) регулируется уже нормами финансового права, т.е. движение денежных средств (как, в какие сроки, на каком основании и пр.), сам процесс их перемещения выходит за рамки предмета гражданского права и регламентируется нормами финансового права.

4.Анализ действующего российского законодательства о клиринге показал, что регулирование этой формы безналичных расчетов сегодня осуществляется в основном на уровне подзаконных нормативных актов Центрального банка РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг РФ. При этом часто принимаемые этими двумя органами государственной власти акты противоречат друг другу. Поскольку такая ситуация тормозит развитие клиринговой деятельности в России, что отрицательно сказывается на всей платежной системе, диссертанту представляется необходимым осуществить ряд законодательных мер, способных в корне изменить создавшееся положение.

С точки зрения диссертанта, нет необходимости в принятии отдельного закона, регулирующего деятельность клиринговых учреждений, однако основополагающие положения, касающиеся правового статуса этого вида небанковских кредитных организаций должны найти свое отражение в законе. Закон о банках и банковской деятельности, имеющий предметом своего регулирования не только деятельность банков, но и других кредитных организаций, входящих в банковскую систему РФ (в том числе и клиринговых учреждений), вполне способен вместить в себя и нормы, отражающие некоторые особенности правового статуса клиринговых учреждений, не выходя при этом за рамки регулируемых общественных отношений.

В законе должно быть закреплено:

• определение клиринговой организации;

• перечислены те виды банковских операций, которые клиринговая организация вправе осуществлять при выполнении своей деятельности;

• определены виды операций, составляющих содержание клиринга;

• какой орган выдает, приостанавливает и отзывает лицензию на осуществление клиринговой деятельности и основания выдачи, приостановления действия и отзыва данной лицензии. Точнее, в отдельной статье закона должны быть закреплены дополнительные основания (документы) выдачи, приостановления, отзыва лицензии именно на осуществление клиринговой деятельности по сравнению с общими основаниями получения (приостановления, отзыва) лицензии на проведение банковских операций;

• какой орган осуществляет регулирование и надзор за деятельностью клиринговых организаций.

Конкретизация положений, закрепленных в законе «О банках и банковской деятельности в РФ», может быть осуществлена уже в рамках подзаконного регулирования, проводимого в основном Центральным банком РФ и по некоторым вопросам - Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг РФ.

Центральному банку РФ необходимо разработать новое Положение о клиринговом учреждении, которые закрепило бы единые требования к созданию клиринговых учреждений, заложило основы лицензирования клиринговой деятельности, а также однозначно отвечало на вопрос, в компетенции какого органа находится контроль за деятельностью клиринговых учреждений. Если контроль могут осуществлять несколько органов, то необходимо четко разграничить их компетенцию для того, чтобы оградить клиринговые учреждения от произвола контролирующих органов. К ведению ФКЦБ может быть отнесено регулирования клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг и надзор за выполнением законодательства о РЦБ клиринговыми организациями - участниками РЦБ. Однако все нормативно-правовые акты ФКЦБ должны приниматься в соответствии с законом «О банках и банковской деятельности» и не должны противоречить нормативно-правовым актам ЦБ РФ.

5. Поскольку клиринг - это прежде всего система расчетов, направленная на упрощение обмена платежами, снижения потребности в наличных денежных средствах, оптимизацию и ускорение ведения расчетов. Клиринговая деятельность на рынке ценных бумаг по определению взаимных обязательств по сделкам с ценными бумагами, совершенным на РЦБ, хотя является особым видом клиринга, но по мнению диссертанта, она вторична.

Не вызывает сомнения, что расчеты, в том числе и система расчетов по клирингу, лежат в сфере компетенции Центрального банка. С этой точки зрения, правильно было бы основную роль в регулировании клиринговой деятельности возложить именно на Банк России. Особенности клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг целесообразно признать сферой совместной компетенции Центробанка и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг. При этом на уровне федерального закона следует закрепить положение о том, что нормативно-правовые акты, издаваемые ФКЦБ в пределах своей компетенции, не могут противоречить актам Центрального Банка, регламентирующим систему расчетов по клирингу.

6. С точки зрения диссертанта, существующий в соответствии с действующим банковским законодательством порядок государственной регистрации и лицензирования деятельности кредитных организаций (в том числе и клиринговых учреждений) должен быть модифицирован.

Сегодня процесс создания кредитной организации разбит на несколько этапов:

1. принятие решения о ее создании учредителями кредитной организации и подписание ими учредительных документов;

2. процедура государственной регистрации;

3. выдача лицензии.

Второй и третий этапы разделены во времени и основания государственной регистрации и выдачи лицензии кредитной организации на ведение банковских операций различны.

С точки зрения диссертанта, нецелесообразно разделять регистрацию и лицензирование в банковской сфере на два этапа. Такое разделение возможно и вполне оправдано в других областях предпринимательской деятельности, когда, например, сначала создается юридическое лицо с целью осуществления деятельности, не требующей получения лицензии (торговля аудиокассетами), а через некоторе время это юридическое лицо расширяет сферу своего бизнеса за счет осуществления деятельности, подлежащей лицензированию (осуществление звукозаписи).

Однако в банковской деятельности кредитная организация изначально создается с целью проведения банковских операций, т.е. лицензия необходима ей сразу, а не через какой-то промежуток времени, потому что без лицензии они не имеет право заниматься той деятельностью, ради осуществления которой была создана.

Кроме того, согласно действующему законодательству (ст. 7 Закона «О банках») ни одно юридическое лицо не имеет право использовать в своем наименовании слова «банк» или «кредитная организация», если у него нет лицензии Банка России на осуществление банковских операций. В то же время, после государственной регистрации кредитной организации, но до момента выдачи лицензии на осуществление банковских операций это юридическое лицо использует в своем наименовании слова «банк» или «кредитная организация». Причем, с момента государственной регистрации и до получения лицензии ЦБ РФ может пройти минимум два месяца и 13 дней: месяц дается зарегистрированной кредитной организации на оплату 100% уставного капитала, месяц на представление подтверждающих документов в территориальное учреждение Банка России, 10 дней на составление заключения территориальным учреждением ЦБ РФ о правомерности оплаты уставного капитала и отправку документов в центарльный аппарат Банка России, и еще три рабочих дня после получения документов в центральном аппарате Банка России на принятие решения о выдаче или об отказе в выдаче лицензии. Т.е. два с половиной месяца организация, по сути не являющаяся кредитной и не имеющая право осуществлять банковские операции, будет называться банком или клиринговым учреждением незаконно.

Помимо этого, такая ситуация создает условия для незаконного осуществления банковских операций, т.е. без наличия лицензии ЦБ РФ, а в таких, случаях всегда в первую очередь страдает слабая сторона отношений - клиент.

Перечисленные аргументы подтверждают нецелесообразность и искусственность разделения процедуры регистрации и лицензирования деятельности кредитной организации потому, что и государственная регистрация, и лицензия Банка России необходимы для функционирования кредитной организации. Кредитная организация не может существовать ни без свидетельства о государственной регистрации, ни без лицензии на осуществление банковских операций. Таким образом, момент государственной регистрации и момент выдачи лицензии кредитной организации должны совпадать.

Объединение этих процедур значительно облегчит деятельность Центрального банка РФ (его территориальных учреждений и департамента по регистрации и лицензированию деятельности кредитных организаций), поскольку процесс рассмотрения документов и принятия решений не будет разорван во времени; позволит сократить сроки всей процедуры (все документы будут рассматриваться один раз); упростит действия учредителей кредитной организации, но самое главное, исключит возможность недобросовестного использования наименования «банк» или «кредитная организация» и осуществления банковских операций без лицензии.

Для объединения процедуры регистрации и лицензирования деятельности кредитных организаций необходимо изменить перечень документов, представляемых в территориальное учреждение Банка России, учредителями кредитной организации, дополнив его требованием о 100% оплате уставного капитала на момент подачи документов для регистрации и получения лицензии и необходимостью представления документа, подтверждающего оплату 100% уставного капитала и правомерность такой оплаты.

7. Основываясь на проведенном анализе нормативно-правовых актах, действующих в сфере лицензирования клиринговой деятельности, можно сделать вывод о целесообразности введения единого порядка лицензирования клиринговой деятельности и отзыва лицензии на клиринг.

Поскольку клиринговое учреждение, осуществляя деятельность по ведению расчетов, является небанковской кредитной организацией, следовательно вопросы ее создания и лицензирования находятся в сфере компетенции Центрального Банка РФ. Именно Банк России является органом банковского регулирования и осуществляет постоянный надзор за соблюдением кредитными организациями банковского законодательства, нормативных актов Банка России, в частности, установленных ими обязательных нормативов.

В определенных случаях Центральный Банк может приостановить действие выданных им лицензий либо аннулировать их. Это является основанием для прекращения ведения клиринговой организацией расчетов по клирингу, а также для внесения изменений в ее Устав. Кроме того, поскольку использовать в своем наименовании термин «клиринговый» могут только организации, имеющие лицензию на право осуществления такой деятельности, в случае аннулирования лицензии организации должны изменить свое нименование. Тем не менее, отзыв лицензии ЦБ не действует как решение о ликвидации юридического лица. Без лицензии оно не может осуществлять клиринговую деятельность, но может работать по своим ограниченным функциям, определяемым в Уставе.

Для осуществления клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг необходимо получение соответствующей лицензии Федеральной кдмиссии по рынку ценных бумаг. Однако, лицензия Центрального Банка должна иметь первичный характер. В этом случае целесообразно закрепить положение о невозможности получения лицензии ФКЦБ без наличия лицензии Банка России. Таким образом, лицензия на право осуществления клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг может быть выдана только той организации, которая имеет лицензию Центрального Банка. Это должно быть обязательным условием допуска организации к процедуре получения лицензии на клиринговую деятельность на РЦБ. При этом возможно введение упрощенного порядка получения лицензии в ФКЦБ на право осуществления клиринговой деятельности на РЦБ. В этом случае клиринговое учреждение, предполагающее осуществлять клиринговую деятельность на РЦБ, должно представить лицензирующему органу, т. е. ФКЦБ, документы, которые подтверждают возможности соискателя лицензии для ведения клиринговой деятельности на РЦБ, с учетом ее особенностей. В частности, такими документами могут быть разработанные Условия осуществления клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг, документы, подтверждающие соответствие руководителей, контролера и специалистов лицензиата квалификационным требованиям, утвержденным ФКЦБ России.

Практическая значимость диссертации заключается в том, что ее материалы могут быть использованы в качестве основы для дальнейших научных исследований в этой области, а также задействованы для преподавания курсов финансового права, также могут быть использованы предложения по совершенствованию законодательства о клиринге.

Заключение диссертации по теме «Административное право, финансовое право, информационное право», Крысин, Сергей Александрович

Зключение

Проведенный в диссертационном исследовании анализ действующего российского законодательства, регулирующего клиринговую деятельность выявил существенные недостатки нормативно-правовых актов, принятых в этой области.

Во-первых, надо отметить, что регулирование клиринговой деятельности осуществляется в основном на уровне подзаконных актов. На уровне федеральных законов клиринг упоминается в законе «О Центральном банке (Банке России)»1 (статья 80) и законе «О рынке ценных бумаг» (статья 6).

В соответствии со статьей 80 закона «О Центральном банке» Банк России является органом, координирующим, регулирующим и лицензирующим организацию расчетных, в том числе клиринговых систем (курсив диссертанта) в Российской Федерации.

Статья 6 закона «О рынке ценных бумаг» дает определение клиринговой деятельности, под которой понимается деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

Поскольку закон «О Центральном Банке» не закрепляет основы клиринговой деятельности, а закон «О рынке ценных бумаг» регулирует лишь специфическую сферу деятельности клиринговых учреждений, основные положения, общие для всех клиринговых учреждений, в том числе и осуществляющих деятельность на рынке ценных бумаг, должны быть закреплены в другом законе, например, в

1 Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 02.12.1990 г, № 394-1// «Ведомости СНД и ВС РСФСР» № 27, ст. 356, 1990 г. законе «О банках и банковской деятельности», Учитывая, что клиринговые учреждения - это небанковские кредитные организации, которые являются элементом банковской системы Российской Федерации и при осуществлении своей деятельности выполняют ряд банковских операций, основы правового регулирования клиринговой деятельности должны быть закреплены именно в законе, регулирующем банковскую деятельность. .

Диссертант не считает необходимым принятие отдельного закона, регулирующего деятельность клиринговых учреждений, однако придерживается точки зрения, что основополагающие положения, касающиеся правового статуса этого вида небанковских кредитных организаций должны найти свое отражение в законе. Закон о банках и банковской деятельности, имеющий предметом своего регулирования не только деятельность банков, но и других кредитных организаций, входящих в банковскую систему РФ (в том числе и клиринговых учреждений), вполне способен вместить в себя и нормы, отражающие некоторые особенности правового статуса клиринговых учреждений, не выходя при этом за рамки регулируемых общественных отношений.

В законе должно быть закреплено:

• определение клиринговой организации;

• перечислены те виды банковских операций, которые клиринговая организация вправе осуществлять при выполнении своей деятельности;

• определены виды операций, составляющих содержание клиринга;

• какой орган выдает, приостанавливает и отзывает лицензию на осуществление клиринговой деятельности и основания выдачи, приостановления действия и отзыва данной лицензии. Точнее, в отдельной статье закона должны быть закреплены дополнительные основания (документы) выдачи, приостановления, отзыва лицензии именно на осуществление клиринговой деятельности по сравнению с общими основаниями получения (приостановления, отзыва) лицензии на проведение банковских операций;

• какой орган осуществляет регулирование и надзор за деятельностью клиринговых организаций.

Конкретизация положений, закрепленных в законе «О банках и банковской деятельности в РФ», может быть осуществлена уже в рамках подзаконного регулирования, проводимого в основном Центральным банком РФ и по некоторым вопросам - Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг РФ. К ведению ФКЦБ может быть отнесено регулирования клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг и надзор за выполнением законодательства о РЦБ клиринговыми организациями - участниками РЦБ. Однако все нормативно-правовые акты ФКЦБ должны приниматься в соответствии с законом «О банках и банковской деятельности» и не должны противоречить нормативно-правовым актам ЦБ РФ.

В настоящее время нормативно-правовые акты, регламентирующие клиринговую деятельность, фактически разделены на две части, одна из которых состоит из правовых актов, разработанных Центральным Банком РФ, и регулирует клиринг как систему межбанковских расчетов, а другая сложилась на основе постановлений Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг и определяет правила осуществления клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг. При этом следует отметить, что положения, закрепленные в нормативных актах этих двух органов государственной власти, часто противоречат друг другу. В этой связи на сегодняшний день сложилась ситуация, когда нормативно-правовые акты, действующие в сфере клиринга на РЦБ, и прежде всего, Положение о клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг, по целому ряду позиций противоречат Временному положению о клиринговом учреждении. При этом Временное положение остается одним из основных подзаконных актов, определяющих правовой статус клирингового учреждения, поскольку до настоящего времени не разработано Положение, которое установило бы единые правовые основы для создания клиринговых учреждений.

Такая ситуация порождает неопределенность правового статуса клиринговых учреждений, приводит к двойному лицензированию клиринговой деятельности, устанавливает различные, противоречащие друг другу требования к созданию клиринговых учреждений. Действующее законодательство устанавливает различные требования к организациям, осуществляющим расчеты по клирингу на основании лицензии Центрального Банка, и к организациям, осуществляющим клиринговую деятельность на рынке ценных бумаг, на основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, которую выдает Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг. Указанные различия касаются минимального размера уставного капитала клиринговой организации, внутренних нормативных документов, регламентирующих порядок осуществления клиринговой деятельности и разрабатываемых клиринговой организацией самостоятельно, требований к договорам, заключаемым клиринговым учреждением с участниками клиринга, порядку ведения учета и отчетности.

На практике сегодня клиринговая организация руководствуется требованиями того органа (Центрального Банка или Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг), которым была выдана лицензия на клиринговую деятельность, и, соответственно, который осуществляет контроль за деятельностью той или иной организации.

Очевидно, что несовершенство правового регулирования клиринга тормозит развитие этого вида деятельности в РФ. Учитывая, что клиринг имеет целый ряд преимуществ по сравнению с другими формами безналичных расчетов (например, ускоряет расчеты между банками и другими кредитными учреждениями, способствует повышению достоверности и надежности расчетов, способствует наиболее рациональному использованию временно свободных ресурсов банков), существующая правовая неопределенность должна быть устранена в кратчайшие сроки.

Как уже отмечалось, клиринг - это прежде всего система расчетов, направленная на упрощение обмена платежами, снижения потребности в наличных денежных средствах, оптимизацию и ускорение ведения расчетов. Клиринговая деятельность на рынке ценных бумаг по определению взаимных обязательств по сделкам с ценными бумагами, совершенным на РЦБ, хотя является особым видом клиринга, но по мнению диссертанта, она вторична.

Не вызывает сомнения, что расчеты, в том числе и система расчетов по клирингу, лежат в сфере компетенции Центрального банка. С этой точки зрения, правильно было бы основную роль в регулировании клиринговой деятельности возложить именно на Банк России. Особенности клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг целесообразно признать сферой совместной компетенции Центробанка и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг.

В этой связи представляется, что существующие в этих нормативно-правовых актах противоречия должны быть решены в пользу актов Центрального Банка, поскольку, как уже отмечалось, регулирование клиринговых операций относится к компетенции

Центрального Банка (статья 4 федерального закона «О Центральном Банке»). Кроме того, поскольку для осуществления клиринга необходимо осуществлять некоторые банковские операции (открытие и ведение банковских счетов, привлечение вкладов (депозитов) и предоставление краткосрочных кредитов по соглашению с заемщиком), следовательно организации, осуществляющие клиринг -это небанковские кредитные организации, которые входят, наряду с банками, в банковскую систему России (статья 2 закона «О банках и банковской деятельности»). При этом термин "клиринговый" ("расчетный") или иные словосочетания с использованием данного термина могут быть применены в фирменном наименовании или рекламных целях лишь юридическими лицами, имеющими лицензию Центрального банка на совершение расчетных (клиринговых) операций (п. 1.8. Временного положения о клиринговом учреждении).

Необходимо, чтобы в Положение о клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг было внесено изменение, разрешающее осуществлять клиринговую деятельность на РЦБ только организациям, имеющим лицензию Центрального Банка на ведение клиринговых операций и получившим лицензию ФКЦБ, разрешающую ведение клиринговой деятельности на РЦБ. При этом, возможно установление упрощенного порядка для получения лицензии ФКЦБ. В этом случае, клиринговой организацией на РЦБ может быть признана только та организация, которая имеет две лицензии, выданные ЦБ и ФКЦБ, при этом наличие первой лицензии является необходимым условием для получения второй. Это создаст дополнительные гарантии для юридических лиц, ведущих расчеты через клиринговые организации на РЦБ, в целях ограничения системных рисков и обеспечение стабильного функционирования платежной системы.

Необходимо признать, что специфика деятельности на рынке ценных бумаг требует наличия специального разрешения в качестве допуска к такой деятельности, однако такое разрешение не может подменять собой другие разрешения, необходимые для принципиальной возможности осуществления какой-либо деятельности. В частности, банк, прежде чем получить лицензию в ФКЦБ на право осуществления деятельности в качестве профессионального участника рынка ценных бумаг (например, брокера), должен получить лицензию Центрального Банка на право осуществления банковских операций.

Безусловно, Центральному банку РФ необходимо разработать новое Положение о клиринговом учреждении, которые закрепило бы единые требования к созданию клиринговых учреждений, заложило основы лицензирования клиринговой деятельности, а также однозначно отвечало на вопрос, в компетенции какого органа находится контроль за деятельностью клиринговых учреждений. Если контроль могут осуществлять несколько органов, то необходимо четко разграничить их компетенцию для того, чтобы оградить клиринговые учреждения от произвола контролирующих органов.

Список литературы диссертационного исследования кандидат юридических наук Крысин, Сергей Александрович, 2001 год

1. Алехин А.П., Кармолицкий А.А., Козлов Ю.М. Административное право Российской Федерации. Учебник. М. 1998.

2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М. 1995.

3. Банковские операции. Учебное пособие // под ред. Лаврушина О.И., Совинского Ю.П., Ольхова Р.Г., Мамонтова И.Д. М. 1995.

4. Березина М.П. Безналичные расчеты в экономике России. Анализ практики. М. 1997.

5. Березина М.П., Крупнов Ю.С. Межбанковские расчеты. М. 1994.

6. Бесчеревных В.В. Компетенция Союза ССР в области бюджета. М. 1976.

7. Блиох И.О. Финансы России XIX столетия. СПб. 1904.

8. Бунге Н.Х. Заметка о настоящем положении нашей денежной системы и средствах к ее улучшению // Сборник государственных знаний под ред. Безобразова В.П. СПб. 1880. Т. 8.

9. Бух К. О государственных финансах. СПб. 1906.

10. Бурмистров Л.А., Карп М.В. Современная банковская система России. Учебное пособие. М. 1993.

11. Викулин А.Ю. Лицензирование деятельности вновь созданных кредитных организаций не обходится без проблем // банковский бюллетень. 1998. № 18.

12. Вильнянский С.И. К вопросу о системе советского права // Советское государство и право. 1957. № 1.

13. Вильнянский С.И. Кредитно-расчетные правоотношения. Учебное пособие. Харьков. 1955.

14. Воронова Л. К. Правовое регулирование кредитно-расчетных отношений в народном хозяйстве. Учебное пособие для юридических вузов и факультетов. Киев. 1988.

15. Гвирцман М.В. Правовые сложности открытия расчетных счетов // Закон. Г992. № 10.

16. Годме Поль Мари. Финансовое право. М. 1978.

17. Гольцев В.А. Финансовое право: элементарный очерк. М. 1902.

18. Гражданское право // Под ред. Суханова Е.А. М. 1994. Т. 2.

19. Гражданское право. Учебник // Под ред. Сергеева А.П., Толстого Ю.К. М. 2000.Т. 2.

20. Грачева Е.Ю., Куфакова Н.А., Пепеляев С.Г. Финансовое право России. М. 1995.

21. Грызунов В., Подольный Н. Профессиональная и предпринимательская деятельность на рынке ценных бумаг // Хозяйство и право. 1997. № 3.1. XI6

22. Гурвич М.А. Советское финансовое право. М. 1954. Гуревич И.С. Правовые проблемы расчетных и кредитных отношений: автореферат диссертации.д-ра юрид. наук. JI. 1972.

23. Давыдов А.Е. Регистрация и лицензирование деятельности кредитных организаций // Законодательство. 1998. № 1.

24. Дадашеев А.З., Черник Д.Г. Финансовая система России. М. 1997. Дубов И.А. Правовой статус кредитной организации // Законодательство 1998. № 2.

25. Ефимова Л.Г. Правовые аспекты безналичных денег // Закон. М.1997.

26. Ефимова Л.Г. Электронные расчеты в банковской системе: особенности и ответственность. // Закон. 1995. № 1.

27. Ефимова Л.Г., Каблукова Л.А. Ответственность банков за нарушение правил совершения расчетных операций // Бизнес и банки. 1993. № 19.

28. Зайцева Л.Н. О формах расчетов, видах и способах платежа // Деньги и кредит. 1985. № 7.

29. Иванов Б.Н. О системе советского финансового права // Труды ВЮЗИ. Т. IX. 1967.

30. Ивасенко А. Межбанковский кредит: сущность , проблемы. М.1998.

31. Иловайский С.И. Определение, содержание и значение науки финансового права в связи с кратким очерком финансового положения главнейших государств: Вступ. Лекция. Одесса. 1887.

32. Капустин М.Н. Чтения о политической экономии и финансах. Ярославль. 1879.

33. Кауфман И.И. Кредит, банки и денежное обращение. СПб. 1873. Кашкаров М.Л. Денежное обращение в России. СПб. 1898. 1910. Т. 1-2.

34. Клиринг и межбанковские финансовые операции: основные понятия и финансовые инструменты» под редакцией Тосуняна Г.А.; М: «Дело», 1994 г.

35. Косса Л. Основы финансовой науки. М. 1900. Кочмола К. Банк: расчетные и кассовые операции. М. 1997. Курс финансового права. М. 1888. Слуцкий М.И. Популярные лекции по финансовому праву. СПб. 1902.

36. Лебедев В.А. Финансовое право: в 2-х томах. СПб. 1882-1885. Лозебо А. Права ответственность платежно-расчетной системы России// Экономика и жизнь. 1994. № 26.

37. Львов Д.М. Курс финансового права. Казань. 1887. Макарова О.М., Сахарова Л.С., Сидоров В.Н. Коммерческие банки и их операции. Учебное пособие. М. 1995.

38. Малеин Н.С. Кредитно-расчетные правоотношения и финансовый контроль. М. 1968.

39. Мехряков В.Д. Развитие кредитных учреждений в Россини. М. 1996.

40. Мильгаузен Ф.Б. Финансовое право: курс лекций. М. 1865. Михайлов Л. Становление банковской системы России // Мировая экономика и международные отношения. 1996. № 2.

41. Никитский А.А. Основы финансовой науки и политики. М. 1909. Нитти Ф. Основные начала финансовой науки. М. 1904. Новоселова Л.А. Денежные расчеты в предпринимательской деятельности. М. 1996.

42. Новоселова Л.А. Договор и расчеты // Хозяйство и право. 1992. №11.

43. Новоселова Л.А., Батырев Т.К. Ответственность банков за нарушение правил совершения расчетных операций // Хозяйство и право. 1992. № 9.

44. Озеров И.Х. Основы финансовой науки. М. 1905. 1914. Озеров И.Х. Финансовое право. СПб. 1915. Основы теории государства и права. М. 1963.

45. Павлодский Е.А. Правовое регулирование расчетных и кредитных отношений // Право и экономика. 1993. № 3,4.

46. Пашковский В. Денежное операции в современной России: итоги и перспективы // Хозяйство и право. 1998. № 9.

47. Патлаевский И.Ю. Курс финансового права. Одесса. 1885. Пилецкий А.Н. организация и проведение безналичных расчетов. Учебное пособие для ВУЗов. М. 1992.

48. Пискотин М.И. Советское бюджетное право. М. 1971. Пошерстник Е. Денежные средства и расчеты. М. 1998. Pay К.Б. Основные начала финансовой науки: Пер с нем. // под ред. Лебедева В.Л. СПб. 1868.

49. Ровинский Е.А. Основные вопросы теории советского финансового права. М. 1960.

50. Российская юридическая энциклопедия под ред. Сухарева А.Я. М. 1999.

51. Свирщевский А. Лекции по русскому финансовому праву. Ярославль. 1900.

52. Слуцкий М.И. Популярные лекции по финансовому праву. СПб. 1902.

53. Соловьяненко Н. Реконструкция платежной системы РФ: правовая модель //Хозяйство и право. 1996. № 2.3.

54. Тарасов И.Т. Очерки науки финансового права. Ярославль. 1883. Теория государства и права. Курс лекций // Под редакцией Матузова Н.И. Малько А.В. М. 1997.

55. Терехов Е. Ответственность банков за нарушение правил совершения расчетных операций // Хозяйство и право. 1997. № 1.

56. Толковый словарь финансово-бухгалтерских терминов и понятий // Сост. Чацкие Е.Д. Донецк. 1996.

57. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. М. 1994.

58. Финансовое право. Учебник под ред. Горбуновой О.Н. М. 1996.

59. Финансовое право. Учебник под ред. Химичевой Н.И. М. 2000.

60. Финансовое право. Учебник. Под ред. Химичевой Н.И. М. 1995.

61. Финансы. Под ред. Родионовой В.М. М. 1993.

62. Флейшиц Е.А. Расчетные и кредитные правоотношения. М. 1956.

63. Халфина P.O. Вопросы советского административного и финансового права. М. 1952.

64. Химичева Н.И. Субъекты бюджетного права. Саратов. 1978.

65. Цыпкин С.Д. Доходы государственного бюджета СССР. М. 1973.

66. Чурин С. Правовая природа сделок по безналичному переводу денежных средств И Хозяйство и право. 1998. № 4,5.

67. Шерстобитов А., Шерстобитова О. Правовое регулирование межбанковских расчетов // Закон. 1995. № 1.

68. Ширинская З.Б. Операции коммерческих банков и зарубежный опыт. М. 1993.

69. Экономическая теория. Учебник под ред. Николаевой И.П. М. 1999.

70. Янжул И.И. Основные начала финансовой науки: учение о государственных доходах. СПб. 1890.

71. Яроцкий В.Г. Учебник финансового права. СПб. 1898.

72. Нормативно-правовые акты и документы:

73. Конституция Российской Федерации 1993г.

74. Гражданский кодекс Российской Федерации 1994г.

75. Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 05.03.99 г. № 46-ФЗ // "Собрание законодательства РФ" 08.03.99 г., № 10, ст. 1163.

76. Федеральный закон «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» от 02.12.90 г. № 394-1 // «Ведомости СНД и ВС РФ», 06.12.90 г., №27, ст. 356

77. Закон РСФСР «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 г. № 395-1// «Ведомости СНД и ВС РФ», № 27, ст. 257, 1990 г.

78. Закон РСФСР «О предприятиях и предпринимательской деятельности» от 25.12.1990 г. № 445-1// «Ведомости СНД и ВС РФ», №30, ст. 418, 27.12.1990 г.

79. Закон РСФСР «О товарных биржах и биржевой торговле» от 20.02.1992 г. № 2383-1// «Ведомости СНД и ВС РФ», № 18, ст. 961, 07.05.1992 г.

80. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 г. № 39

81. ФЗ// "Российская газета", 25.04.1996 г.

82. Федеральный закон «О лицензировании отдельных видов деятельности» № 158-ФЗ от 25 сентября 1998 года // "Российская газета" 03.10.1998 г.

83. Федеральный закон «Об обязательном экземпляре документов» от 29.12.1994 г.//"Собрание законодательства РФ" 1995 г., № 1, Ст. 1

84. Федеральный закон «Об информации, информатизации и защите информации» от 20.02.1995 г.// "Собрание законодательства РФ",1995 г., № 8, Ст. 609

85. Положение о департаменте контроля за деятельностью кредитных организаций на финансовых рынках Центрального Банка Российской Федерации», утверждено Советом директоров Банка России, протокол заседания от 23.01.1998 г. № 4

86. Положение «О безналичных расчетах в Российской Федерации», утверждено Центральным Банком РФ 08.09.2000 г. № 120-П// «Ведомости Банка России», № 49-50, 19.09.2000 г.

87. Указание Центрального банка России «О порядке осуществления расчетных операций Банком России 2 октября 1998 года» от 01.10.1998 г. № 369-У

88. Письмо Центрального банка России «Положение о территориальных учреждениях Банка России» от 29.07.1998 г. № 46-П, Положение утверждено Советом Директоров Банка России, протоколот 10.04.1998 г. № 15

89. Письмо Центрального Банка России «Положение о порядке формирования и использования клиринговым учреждением объединенного фонда поддержания ликвидности» от 28.11.1996 г. № 26/3689

90. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг «Об утверждении порядка лицензирования отдельных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации» от 15.08.2000 г. № Ю // "Российская газета", 24.10.2000 г.

91. Письмо Центрального Банка РФ «О введении в действие Положения о безналичных расчетах в Российской Федерации» от 09.07.1992 г. № 14 // «Вестник ВАС РФ», № 4, 1993 г.

92. Временное положение о клиринговом учреждении, Временное положение о порядке выдачи лицензий клиринговый учреждениям, утверждены Директором Департамента информатизации Центрального банка РФ И.Г. Дуброво 10.02.1993 г.

93. Указ Президента Российской Федерации «Вопросы Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг» от 03.04.2000 г. № 620 //"Российская газета", 06.04.2000 г.

94. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг «Об утверждении Положения об условиях совершения срочных сделок на рынке ценных бумаг» от 14.08.1998 г. № 33// «Вестник ФКЦБ России» № 7, 24.09.1998 г.

95. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг «Об утверждении правил осуществления брокерской деятельности на рынке ценных бумаг с использованием денежных средств клиентов»от 22.09.2000 г. № 18// "Российская газета", 19.12.2000 г.

96. Стратегия развития платежной системы России, утверждена Советом директоров Банка России (Протокол № 15 от 01.04.1996 г.)// «Вестник Банка России» №» 17, 1996 г.

97. Концепция системы валовых расчетов в режиме реального времени Банка России, одобрена решением Совета директоров Центрального банка РФ от 13.06. 1997 г. (протокол № 20)// «Вестник Банка России» № 54, 19.08. 1997 г.

98. Постановление ФКЦБ «О размере собственных средств соискателей лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг и организаций, имеющих названные лицензии» от 15.08.2000 г. № 9 // «Вестник ФКЦБ России» № 9,19.09.2000 г.

99. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг «Об утверждении методики расчета собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг» от 15.08.2000 г.8 // «Вестник ФКЦБ России» № 9, 19,09.2000 г.

100. Постановление ФКЦБ от 09.09.1996 г. № 16 «Об утверждении Положения о генеральных лицензиях на осуществление лицензирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг» // «Вестник ФКЦБ России» № 3, 30.09.1996 г.

101. Указание Центрального банка Российской Федерации от 07.10.1998. № 375-У «Об установлении предельного размера расчетов наличными деньгами в Российской Федерации между юридическими лицами» // Вестник Банка России. 1998. № 72.

102. Письмо Центрального банка Российской Федерации от 09.07.1992 № 14 (в редакции Указаний ЦБ РФ от 24.12.1997 № 95-У и 26.12.1997. № 105-У) «О введение в действие положения о безналичных расчетах в Российской Федерации» п. 2.1., 2.2.

103. Стратегия развития платежной системы России, утверждена Советом директоров Банка России (Протокол № 15 от 01.04.1996 г.)// «Вестник Банка России» № 17, 1996 г.

104. Концепция системы валовых расчетов в режиме реального времени Банка России, одобрена решением Совета директоров Центрального банка РФ от 13.06. 1997 г. (протокол № 20)// «Вестник Банка России» № 54, 19.08. 1997 г.

105. Положения о клиринговой деятельности на рынке ценных бумагч

106. Российской Федерации, утвержденного Постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 23.11.1998 г. № 51 // «Вестник Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг» (далее «Вестник ФКЦБ»), № 11, 25.11.1998г.

107. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг «Об утверждении Положения об условиях совершения срочных сделок на рынке ценных бумаг» от 14.08.1998 г. № 33// «Вестник ФКЦБ России» № 7, 24.09.1998 г.

108. Положение о департаменте контроля за деятельностью кредитных4организаций на финансовых рынках Центрального Банка Российской Федерации», утверждено Советом директоров Банка России, протокол заседания от 23.01.1998 г. № 4

109. Указание Центрального банка России «О порядке осуществления расчетных операций Банком России 2 октября 1998 года» от 01.10.1998 г. № 369-У

110. Письмо Центрального банка России «Положение о территориальных учреждениях Банка России» от 29.07.1998 г. № 46-П, Положение утверждено Советом Директоров Банка России, протоколот 10.04.1998 г.№ 15

111. Письмо Центрального Банка России «Положение о порядке формирования и использования клиринговым учреждениемобъединенного фонда поддержания ликвидности» от 28.11.1996 г. № 26/3689

112. Временное положение о клиринговом учреждении, Временное положение о порядке выдачи лицензий клиринговый учреждениям, утверждены Директором Департамента информатизации Центрального банка РФ И.Г. Дуброво 10.02.1993 г.