Повышение инвестиционной привлекательности предприятий АПК: на примере производства минеральных удобрений тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Григель, Максим Александрович

• Григель, Максим Александрович
• кандидат экономических наук
• 2013

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Григель, Максим Александрович

Оглавление

Введение

Глава 1. Теоретические основы инвестиционного процесса в аграрном секторе

1.1 Экономическая сущность инвестиций и инвестиционной деятельности в АПК

1.2 Критерии и инструменты оценки инвестиционной привлекательности предприятий отрасли

1.3 Внешние и внутриотраслевые факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность сельского хозяйства

Глава 2. Экономический анализ обоснования инвестиций в предприятия АПК

2.1 Анализ инвестиционного климата и структуры инвестиций, сложившихся в российском аграрном секторе

2.2. Ситуационный анализ развития рынка минеральных удобрений в России и за рубежом

2.3. Оценка потенциала конкурентоспособности российских производителей

Глава 3. Пути повышения экономической отдачи от инвестиций в сельское хозяйство

3.1. Возможности совершенствования государственных механизмов привлечения инвестиций в отрасль

3.2. Механизм инвестирования в земли сельскохозяйственного назначения с использованием закрытых паевых фондов недвижимости

Выводы и предложения

Список литературы

Приложение

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Повышение инвестиционной привлекательности предприятий АПК: на примере производства минеральных удобрений»

Введение

Актуальность темы исследования. Процесс глобализации делает тему привлечения инвестиций, в том числе иностранных, в экономику страны, одной из самых обсуждаемых, особенно в свете провозглашённого курса на модернизацию и инновации. Однако, эта задача далеко не выполнена, доказательством чего служит достаточно низкая эффективность отечественного сельского хозяйства и удручённое положение большинства сельских территорий России. Так, например, урожайность зерновых в России в 3 раза меньше, чем в США, и в 2 раза, чем в ЕС, продуктивность молочного скота - более чем в 2 раза меньше, чем в развитых экономиках.

Россия, в которой сосредоточено 9% всех мировых пахотных земель, обладает несомненными конкурентными преимуществами в сельском хозяйстве, прежде всего, в растениеводстве. Среди главных факторов, влияющих на конкурентоспособность российских компаний, повышение эффективности их хозяйствования, на которое, в свою очередь, влияют инвестиционный климат внутри страны и мировая конъюнктура.

За годы реформ возросла эффективность использования ресурсов, и сократились масштабы их применения. До начала реформ сельскохозяйственные производители покупали ресурсы по ценам значительно ниже рыночного уровня. С переходом к рынку цены на ресурсы росли значительно быстрее цен на сельскохозяйственную продукцию. В этой связи могли выжить только те сельскохозяйственные товаропроизводители, которые эффективно использовали ресурсы. Например, существенно снизилось потребление электроэнергии, как в абсолютных цифрах, так и на 100 руб. произведённой продукции. Объёмы

вносимых минеральных удобрений сократились в 5 раз. Рост продуктивности в животноводстве сопровождался сокращением поголовья скота и птицы.

Однако инвестиции в АПК остаются довольно низкими как в абсолютных, так и в относительных цифрах - 3,5% от всех инвестиций в экономику России. В этой связи также важной представляется разработка новых механизмов привлечения инвестиций в АПК, в том числе через паевые фонды и другие инструменты фондового рынка. Также необходима оценка инвестиционной привлекательности и потенциала роста основных игроков АПК, на примере компаний, работающих в первой сфере АПК, то есть создании средств производства и другой промышленной продукции для сельского хозяйства.

Состояние изученности проблемы. Основные теоретические и методологические положения, отражающие сущность инвестиций, инвестицион-ной привлекательности, её оценки и путей повышения, исследованы в трудах зарубежных ученых Питера Барри, Асвата Дамодарана, Брюса Гарднера, Прайса Гиттинджера, Хайнриха Хоффмана и других. Среди отечественных исследователей, занимающихся теорией и практикой механизмов инвестиционной привлекательности предприятий, следует выделить П.Л. Виленского, В.В. Коссова, В.Н. Лившица,Г.А. Подшиваленко, М.И. Римера, С.Г. Струмилина, Т.С.Хачатурова. Применительно к АПК эту тему разрабатывали К.Г. Бородин, В.Д. Гончаров, А .Я. Кибиров, Э.Н. Крылатых, В.З. Мазлоев, В.В. Милосердое, Д.Н. Рылько, Е.В. Серова, А.Ф. Серков, Ю.М. Склярова, В.Я. Узун, О.В.Шик. Методы оценки недвижимости, в том числе сельско-хозяйственной земли, и капитализации компаний предложены Е.В. Иванкиной, И.В. Липсицем, Н.И. Шагайда. Методологией расчёта потока инвестиций в компаниях занимались также Д.А. Алексанов, A.M. Гатаулин, В.М. Кошелев.

В то же время недостаточно изученными остаются вопросы, связанные с формированием благоприятного инвестиционного климата и эффективностью механизма повышения инвестиционной привлекательности предприятий АПК. Теоретическая и практическая значимость данной проблемы обусловили выбор темы, постановку цели и задач исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является обобщение и развитие теоретических положений и разработка практических рекомендаций по совершенствованию механизма привлечения инвестиций в АПК.

Для достижения цели были поставлены следующие задачи:

- исследовать экономическую сущность инвестиций и инвестиционной деятельности в АПК;

- уточнить понятийный аппарат инвестиционной привлекательности предприятий АПК;

- изучить современную обеспеченность сельхозтоваропроизводителей основными видами ресурсов и оценить конкурентоспособность российских компаний на примере производства минеральных удобрений;

- проанализировать существующие методы государственной поддержки устойчивого обеспечения сельского хозяйства ресурсами и дать предложения по их совершенствованию;

- разработать методику оценки конкурентоспособности компании и определения её экономического потенциала;

-рассчитать эффективность новых инструментов инвестирования в сельское хозяйство через оценку капитализации земельных паевых фондов.

Объектом исследования являются предприятия АПК, в том числе российские компании - производители минеральных удобрений, земельные паевые фонды и другие инструменты фондового рынка.

Предметом исследования является инвестиционный процесс в агропромышленном комплексе России.

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых в области инвестиций в сельское хозяйство и оценки инвестиционной привлекательности предприятий АПК. Работа основана на концептуальных положениях экономической теории инвестирования в АПК и всестороннем подходе к изучению различных сторон инвестиционного процесса.

В работе использованы нормативные и правовые акты Российской Федерации и труды классиков экономической науки.

Информационной базой исследования послужили материалы Федеральной службы государственной статистики, корпоративные отчёты ведущих компаний-производителей ресурсов для сельского хозяйства, данные земельных паевых фондов, консолидированные годовые отчеты сельскохозяйственных организаций России. В процессе исследования использовались аналитический, абстрактно-логический, монографический, экономико-статистический и расчетно-конструктивный методы, а также различные методы расчёта и оценки капитализации компаний.

Научная новизна исследования заключается в разработке теоретических положений и практических рекомендаций по совершенствованию механизма повышения инвестиционной привлекательности предприятий

агропромышленного комплекса. Конкретные результаты, определяющие новизну проведенного исследования, состоят в следующем:

-уточнено понятие инвестиционной привлекательности применительно к предприятиям агропромышленного комплекса как «совокупности характеристик, влияющих на способность привлечения коммерческого или иного интереса у потенциальных инвесторов, включающее плодородие почв или другие критерии производительности, развитость транспортной инфраструктуры в регионе присутствия, уровень технологической и технической развитости, степень государственной поддержки отрасли, а также уровень защиты интересов инвесторов со стороны государства»;

- разработана методика и проведена оценка конкурентоспособности компаний-производителей ресурсов для сельского хозяйства на примере минеральных удобрений, выявлен значительный потенциал роста стоимости российских компаний. Отображены основные направления по снижению финансовых, экономических и конъюнктурных рисков, заключающихся в расширении ресурсной базы, внедрении новых технологий, снижении уровня

негативного воздействия на окружающую среду, а также увеличении номенклатуры выпускаемой продукции;

-выявлены проблемы и недостатки государственных программ развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственного сырья и продовольствия на 2008-2012 гг. и на 2013-2020 гг., и определены возможности для их совершенствования, в частности с использованием Европейского опыта по применению несвязанных субсидий, а также Индийского опыта по введению единых цен на минеральные удобрения;

-обоснованы новые инструменты инвестирования в АПК с использованием земельных паевых фондов как инструмента аккумуляции средств, проведен анализ его эффективности на примере земельного паевого инвестиционного фонда «РЕГИОН Земельный Фонд».

Практическая значимость работы заключается в возможности использования результатов исследования для оценки привлекательности предприятий и внедрения новых рыночных инструментов с целью увеличения инвестиций в агропромышленный комплекс России.

Апробация результатов исследования. Основные теоретические и практические положения диссертации докладывались на Никоновских чтениях (Москва, 2012), 6-й ежегодной межвузовской научной конференции «Клиентоориентирование: теория и практика. Российский и зарубежный опыт» в Академии народного хозяйства и государственной службы (Москва, апрель 2013); семинаре молодых учёных ВИАПИ им. A.A. Никонова (Москва, 2013).

По теме диссертационной работы опубликовано 7 печатных работ общим объемом 4,2 п. л., в том числе 3 в издательствах рецензируемых ВАК.

Внедрение результатов исследования. Методика оценки инвестиционной привлекательности и потенциала развития предприятий-производителей минеральных удобрений была применена компанией Еврохим для оценки конкурентоспособности и определения перспектив развития. Расчёты эффективности земельных паевых инвестиционных фондов легли в основу

работы закрытого паевого инвестиционного фонда «Велес-Капитал», созданного компанией «Агрооблактив» в 2011 г.

Материалы диссертации используются в учебном процессе при чтении курса «Управление инновационными проектами» и «Оценка инвестиционной привлекательности» факультета экономики недвижимости РАНХ и ГС.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Григель, Максим Александрович

Выводы и предложения

1. В связи с несомненными конкурентными преимуществами повышение инвестиционной привлекательности российских предприятий АПК является стратегически важным для стабильного развития экономики страны. Для этого государству необходимо реализовать совокупность мер, включающих развитие транспортной инфраструктуры, повышения уровня правовой защиты инвесторов, увеличения доступности кредитов для предприятий АПК, расширения степени государственной поддержки отрасли.

2. На примере производителей минеральных удобрений удалось доказать, что российские производители сельхозпродукции имеют значительный потенциал роста стоимости капитала. Компании осознают стратегическую важность развития за счет внутреннего рынка. Уже сейчас российские производители минеральных удобрений стараются предупредить резкий рост спроса, вкладывая значительные средства в строительство новых, реконструкцию и модернизацию действующих производств, расширение ассортимента выпускаемой продукции, внедрение современного оборудования и автоматизированных систем управления технологическими процессами. Также компании стараются снизить финансовые, экономические и конъюнктурные риски путем расширения ресурсной базы, внедрения новых технологий, снижении уровня негативного воздействия на окружающую среду, увеличения номенклатуры выпускаемой продукции. Однако для быстрого роста компаниям необходим хорошо развитый и поддерживаемый государством внутренний рынок.

3. Текущий уровень поддержки, прописанный в Государственной программе развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2013 - 2020 годы, является недостаточным. Субсидии распределяются неравномерно, не проработаны некоторые подпрограммы, размер самой субсидии является очень низким по сравнению со странами Восточной и Западной Европы. С нашей точки зрения, необходимо повысить размер субсидий на гектар посевной площади. Также следует изменить порядок выплаты субсидий, при этом возможно использовать опыт стран-членов ЕС, где предоставляются несвязанные субсидии на 1 га.

4. Для увеличения конкурентоспособности Российских сельхозпроизводителей государству необходимо: проводить стимулирование производства продукции, путем увеличения размера погектарной субсидии;

• развивать внутренние рынки сбыта, путем увеличения закупочных цен на продукцию сельского хозяйства, а также не ограничивать экспорт продукции из России;

• добиваться снижения цены сельскохозяйственных кредитов, а так-же развивать систему страхования от неурожая.

Поэтому роль государства в отрасли должна быть очень активной, во много активнее, чем сейчас.

5. Паевые инвестиционные фонды являются новым эффективным механизмом привлечения дополнительных долгосрочных средств на развития сельского хозяйства. За счет создания земельного паевого фонда, возможно, получить доход при продаже земельных участков, связанный с ростом их стоимости. Также возможно получение дополнительного дохода от сдачи участков в аренду.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Григель, Максим Александрович, 2013 год

Список литературы

1. Конституция Российской Федерации: принята 12. 12. 1993. -Консультант Плюс.

2. Государственная программа развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2013-2020 годы, утверждена постановлением Правительства РФ №717 от 14 июля 2012 года - www.mcx.ru

3. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Части первая, вторая, третья и четвертая / Гарант.

4. Федеральный Закон РФ «Государственная программа развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2008-2012 годы» от 14.07.2007 г. № 446 - ФЗ (В редакции Постановления Правительства РФ от 21.04.2011 № 298).

5. Федеральный Закон РФ «О развитии сельского хозяйства» от 29.12.2006 г. № 264 - ФЗ (в ред. закона от 30.12.2008 г. № 318 - ФЗ).

6. Федеральный Закон N-39 ФЗ от 25 февраля 1999 г. «Об инвестиционной деятельности в Российской федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» - электронная система «Консультант Плюс» Режим доступа: свободный. - Загл. с экрана.

7. Федеральный Закон РФ «Об инвестиционных фондах» от 29 ноября 2001 г. N 156-ФЗ - электронная система «Консультант Плюс» Режим доступа: свободный. - Загл. с экрана.

8. Федеральная целевая программа «Государственная поддержка малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации» (в ред.

Постановления Правительства Российской Федерации от 14.02.2001 г. № 121).

9. Письмо Министра A.B. Гордеева «О приоритетном проекте «Развитие АПК» от 30 декабря 2005 г. № АГ- НацПР 17/61.

10. Постановление правительства РФ от 04.02.2009 года № 90 (ред. от 03.06.2011) «О распределении и предоставлении субсидий из федерального бюджета бюджетам субъектов Российской Федерации на возмещение части затрат на уплату процентов по кредитам, полученным в российских кредитных организациях, и займам, полученным, в сельскохозяйственных кредитных потребительских кооперативах» Консультант Плюс.

11. Постановление Правительства РФ «Об утверждении Правил предоставления в 2006 году из федерального бюджета субсидий бюджетам субъектов Российской Федерации на возмещение части затрат на уплату процентов по кредитам, полученным гражданами, ведущими личное подсобное хозяйство, в российских кредитных организациях на срок до 3 лет» от 13 февраля 2006 г. № 86.

12. Концепция устойчивого развития сельских территорий Российской Федерации на период до 2020 г. Распоряжение Правительства Российской Федерации № 2136 от 30.11.2010. - - Электронный ресурс.-Режим доступа: www.mcx.ru.

13. Национальные доклады «О ходе и результатах реализации Государственной программы развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2008 -2012 годы» / Минсельхоз России. - М. : ФГНУ «Росинформагротех», 20092012 гг. - 160 с. [Электронный ресурс] / Минсельхоз России. Режим доступа: http://www.mcx.ru/, свободный. - Загл. с экрана.

14. Приказ ФСФР РФ от 03.07.2008 года № 08-27/пз-н «Об утверждении положения о порядке передачи имущества для включения его в

состав паевого инвестиционного фонда» - электронная система «Консультант Плюс» Режим доступа: свободный. - Загл. с экрана.

15. Агропромышленный комплекс России в 2010 г., стат. сборник. -М.: Минсельхоз России, 2011. - 554 с.

16. Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, A.B. Малеева, Л.И. Ушвицкий -М.: Из-во «Финансы и статистика», 2006. 411 с.

Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. М.: Ника-Центр, 2004. - 129

с.

17. Бородин К.Г. Нововведения в крупных и средних СХО как источники их конкурентного роста /Роль инноваций в развитии агропромышленного комплекса. - М.:ВИАПИ им. A.A. Никонова: Энциклопедия российских деревень, 2008. - С.275-278.

18. Бычков H.A.. Привлечение инвестиций на основе концессии объектов государственной собственности в АПК/Н.А.Бычков. - Минск: Ин-т системных исследований в АПК HAH Беларуси, 2009. - 194 с.

19. Ван Хорн Д.К. Основы финансового менеджмента. / Д.К. Ван Хорн, Д.М. Вахович - М.: Вильяме, 2008. - 1044 с Васильченко М.Я. Инновационный вектор развития агропромышленного комплекса России// Экономические науки. 2011. № 11 (84). С. 127-132.

20. Вахрин П. Инвестиции. М.: Дашков и Ко, 2005. - 380 с.

21. Виленский П.Л., Смоляк С. А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика: учеб. Пособие. М., 2001. 176 с.

22. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования. / A.B. Воронцовский - СПб.: Изд-во СПб ун-та, 1998. - 528 с

23. Гатаулин А.М. Экономическая теория: толковый терминологический словарь. - М.: Колос, 1998. - 248 с.

24. Гордеев A.B. Приоритеты аграрной политики и перспективы развития крупных сельскохозяйственных предприятий России // Экономика

142

сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2001. № 4. - С. 8 - 12

25. Город и деревня в европейской России: сто лет перемен: Монографический сборник. - М.:ОГИ, 2001. - 560 с.

26. Государственная поддержка и механизмы её реализации в АПК. -М: Восход-А, 2008. - 224 с.

27. Государственное регулирование сельского хозяйства: концепции, механизмы, эффективность/ под ред. A.B. Петрикова. - Москва: ЭРД, 2005 -516 с.

28. Грязнова А.Г. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). / А.Г.Грязнова, М.А. Федотова, М.А. Эскиндаров, Т.В. Тазихина, E.H. Иванова, О.Н. Щербакова - М.: Интерреклама, 2003. - 142 с.

29. Даль В.И. Толковый словарь живого великорусского языка: Современное написание: в 4 т. Т.З./ В.И. Даль. - М.: ООО «Издательство Астрель», 2001.-928 с.

30. Джуха В.М. Лизинг. / В.М.Джуха. - Ростов н/Д: Феникс, 1999 -

320 с

31. Долан Дж. Микроэкономика. / Э. Дж. Долан, Д.Е. Линдсей - Спб., 1994.-448 с

32. Ивановский B.C. Управление инвестициями в промышленности России: Дис. д-ра экон. Наук. / В.С.Ивановский - М., 1995. С. - 260.

33. Инновационный менеджмент: Учебник для ВУЗов/ Под ред.С.Д. Ильенкова, Л.М. Гохберг, С.Ю. Ягидина и др. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2004. -343 с.

34. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег / Дж. Кейнс; пер. с англ. - М.: Прогресс, 1978. - 444с

35. Климова Н.И. Инвестиции в основной капитал. Иностранные инвестиции / Н.И.Климова - М.: «Издательство «Экономика», 2004. 139 с.

36. Коваленко Н.Я. Экономика сельского хозяйства. С основами аграрных рынков. Курс лекций. - М.: Асс. Авт. и издателей. ТАНДЕМ: Изд. ЭКМОС, 1998.-448 с.

37. Коше лев В.М. Инструменты и методы подготовки инвестиционных решений в сельском хозяйстве. М.: - ФГОУ ВПО РГАУ -МСХА им. К.А. Тимирязева, 2005. - 180 с.

38. Кормаков Л.Ф., Кумехов К.К., Мазлоев В.З. Организационные формы и механизмы агропромышленной интеграции. Проблемы и решения. -М.: Отдел оперативной полиграфии ФГУП «ВО Минсельхоза России», 2004. - 260 с.

39. Кресникова Н.И. Институциональные основы земельных отношений в России и зарубежных странах/ Научные труды ВИАПИ им. A.A. Никонова. Вып. 16. - М.: Изд. Энциклопедия Российских деревень, 2006. - 224 с.

40. Крылатых Э.Н. Многофункциональность агропродовольственной сферы: методология исследований для разработки стратегии развития. - М.: Изд. Энциклопедия Российских деревень, 2012. - 260 с.

41. Крылатых Э.Н. Система моделей в планировании сельского хозяйства. -М.: экономика, 1979. - 199 с.

42. Крушвиц Т. Инвестиционные расчёты. М.: Дело, 2001.

43. Макконел K.P., C.JI. Брю. Экономикс: Принципы, проблемы и политика/ K.P. Макконнелл, С.Л. Брю; Пер. с англ. - 18 - го изд. - М.: ИНФРА-М, 844 с

44. Ленин В.И. Империализм как высшая стадия капитализма/ Полн. Собр. Соч. Т.З. М.: Политиздат, 1979.

45. Липсиц И.В., Коссов В.В. Экономический анализ реальных инвестиций. М.: Изд-во Экономистъ, 2004. - 347 с.

46. Мазлоев В.З. Государственная поддержка сельхозтоваропроизводителей как экономический метод регулирования АПК // Аграрный вестник Урала - 2010. - № 4. - С. 28-32.

47. Мазлоев В.З., Кцоев А.Б. Планирование эффективной государственной поддержки сельхозпредприятий// Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2003. - № 4. - с. 48-52.

48. Маренков Н. Основы управления инвестициями. М.: Эдиториал УРСС, 2003.

49. Маркс К. Капитал / Маркс К., Энгельс Ф. Соч. - 2-е изд. Т. 23. -

908 с.

50. Массе, П. Критерии и методы оптимального определения капиталовложений / П. Массе: пер. с фр. - М.: Статистика, 1971. - 503 с.

51. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов: официальное изд. / М-во экон. РФ, М-во фин. РФ, ГК по стр-ву, архит. и жил. политике; рук. авт. кол. В. В. Коссов, В. Н. Лившиц, А. Г. Шахназаров; вторая ред. - М.: ОАО «НПО «Издательство «Экономика», 2000. - 421 с.

52. Милосердов, В.В. Аграрная политика России - XX век / В.В. Милосердов, К.В. Милосердов. - М.: Отдел оперативной полиграфии ФГУП «ВО Минсельхоза России», 2002.- 544 с.

53. Многофункциональность сельского хозяйства и устойчивое развитие сельских территорий: сборник статей. - М.: Энциклопедия российских деревень, ВИАПИ, 2007. - 612 с.

54. Мировая экономическая мысль. Сквозь призму веков, в 5 т./ Сопред. научно-ред. Совета Г.Г. Фетисов, А.Г. Худокормов. Т. III/ Эпоха социальных переломов./ Отв. ред. А.Г. Худокормов.- М.:Мысль, 2005. - 896 с.

55. Мировая экономическая мысль. Сквозь призму веков, в 5 т./ Сопред. научно-ред. Совета Г.Г. Фетисов, А.Г. Худокормов. Т. IV. Век глобальных трансформаций. Отв. Ред. Ю.А. Ольсевич. - М.: Мысль, 2004. -942 с.

56. Михайлюк О.Н. Формы и приоритеты государственной поддержки сельскохозяйственных товаропроизводителей: Дисс. ... докт. экон. наук. Екатеринбург, 2009. 378 с.

57. Мониторинг осуществления Госпрограммы (2008-2009 годы) / Е. А. Гатаулина [и др.] ; под научн. ред. В. 3. Мазлоева и В. Я. Узуна. - М. : Колос, 2010.-440 с.

58. Назаренко В.И. Государство и сельское хозяйство на Западе (монография). - М.: Изд-во «Огни ТД», 2006. - 324 с.

59. Нечаев В.И., Артёмова Е.И., Резниченко С.М., Волненко A.B. Развитие инновационных процессов в животноводстве: Монография/ Под ред. Проф. В.И. Нечаева. - Краснодар: Просвещение-Юг, 2007. - 277 с.

60. Никонов A.A. Спираль многовековой драмы: аграрная наука и политика России (XVIII - XX вв.). - М.: Энциклопедия российских деревень, 1995.-574 с.

61. Новая экономическая энциклопедия: 4-е изд. - М.: ИНФРА-М, 2013.-882 с.

62. Попов Д.И. Инновации в системе антикризисного управления сельскохозяйственными организациями /Роль инноваций в развитии агропромышленного комплекса. - М.:ВИАПИ им. A.A. Никонова: Энциклопедия российских деревень, 2008. - С.284-285.

63. Обзор сельскохозяйственной политики Российской Федерации / ОЭСР; пер с англ. - Париж : Издание ОЭСР, 1998. - 306 с.

64. Овчинников О.Г. Государственное регулирование аграрного сектора США. - М.ЮОО «ДеЛи», 1999. - 663 с.

65. Огнивцев С.Б. Либеральная экономическая теория. Критический взгляд: Монография. М.: Изд-во РГАУ - МСХА имени А.К. Тимирязева, 2009. 275 с.

66. Ожегов С.И. Словарь русского языка: Ок. 57.000 слов/ под ред. Докт. Филол. Наук, проф. Н.Ю. Шведовой. - 16-е изд., испр. - М.: Рус. Яз., 1984.-797 с.

67. Организация и методы оценки предприятия (бизнеса): Учебник / под ред. В.И. Кошкина. М.: ИКФ «ЭКМОС», 2002. - 994 с.

68. Оценка недвижимости: Учебник / под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. М.: Финансы и статистика, 2002. - 496 с.

69. Подшиваленко Г. Инвестиции. М.: Кнорус, 2004.

70. Пошкус Б.И. Крестьянство России на перепутье (сборник научных работ). - М.: ВИАПИ им. A.A. Никонова, Энциклопедия российских деревень, 2005. - 195 с.

71. Развитие агропродовольственного рынка в России: проблемы теории и практики : сборник по материалам «Круглого стола» в рамках конференции «Ломоносовские чтения» / C.B. Киселев [и др.]; под ред. C.B. Киселева. - М.: Экономический факультет МГУ, 2008. - 239 с.

72. Ример М.И. Экономическая оценка инвестиций. Спб.: Питер, 2005.-480 с.

73. Роль инноваций в развитии агропромышленного комплекса. -М.:ВИАПИ им. A.A. Никонова: Энциклопедия российских деревень, 2008. -733 с.

74. Романов А.Е. Теория и практика управления АПК. - М,: Армита-Маркетинг, Менеджмент, 1998. -224 с.

75. Роль агропродовольственного сектора в макроэкономике: эффект общего равновесия/ Верхайм, Питер// в кн. Агропродовольственный сектор России: на пути к рынку: Пер. с англ.яз. - М.: Аналитический центр агропродовольственной экономики ИЭПП, 2001. - С. 161-189.

76. Российская экономика в 2011 году. Тенденции и перспективы (Выпуск 33) - М.: Институт Гайдара, 2012, 612 с.

77. Российский статистический ежегодник. 2011 : Стат.сб. / Росстат. -М., 2011.-795 с.

78. Рынок покупных ресурсов в российском сельском хозяйстве. М.:ИЭПП, 2003. - С. 195. (авторы - Серова Е.В., Гражданинова М.П. и др.)

79. Рыночная трансформация сельского хозяйства: десятилетний опыт и перспективы: сборник статей научн.-практ. конференции - М.: Энциклопедия российских деревень, 2000. -415 с.

80. Сельскохозяйственная политика России / Всемирный банк; пер. с англ.- М.: Изд-во «Весь мир», 2002. - 160 с.

81. Сёмин А.Н., Селиванова Г.Л., Шарапова В.М. Организационно-экономический механизм поддержки сельского хозяйства региона. - М.: «Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий», 2004.-478 с.

82. Серков, А.Ф. Концептуальные подходы к прогнозированию развития сельского хозяйства / А. Ф. Серков // АПК: экономика, управление. -2010,-№2.

83. Серова Е.В. Аграрная экономика: Учебник для студентов экономических вузов, факультетов и специальностей. - М.:ГУ ВШЭ, 1999 -480 с.

84. Серова Е., Шик О. Рынок покупных ресурсов для сельского хозяйства// Вопросы экономики. - 2005.- №5. - С. 60-71.

85. Сиптиц, С.О. Экономико-математическая модель и методика оптимального распределения ресурсов целевых программ развития сельского хозяйства / С.О. Сиптиц. - М. : Энциклопедия российских деревень, 2011. -80 с. (Науч. тр. ВИАПИ, вып. 35).

86. Стиглиц Джозеф. Глобализация: тревожные тенденции/ пер. с англ. И прим. Г.Г. Пирогова. М.: Мысль, 2003. С. 21-41.

87. Стоун Д. Бухгалтерский учет и финансовый анализ. Подготовительный курс. / Д. Стоун, К.Хитчинг - СПБ.: Литера плюс, 1994. -193 с.

88. Теория статистики: Учебник для студентов эконом, спец. вузов/ под ред. Г.Л. Громыко. М.: ИНФРА-М, 2000. - 413 с.

89. Трейси, М. Сельское хозяйство и продовольствие в экономике развитых стран. Введение в теорию, практику и политику / Майкл Трейси ; пер. с англ. - СПб.: Экономическая школа, 1995. - 431 с.

90. Узун, В.Я. Финансирование Госпрограммы: механизмы, проблемы, пути совершенствования / В.Я. Узун // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2010. - №9. -С.14- 17.

91. Узун, В.Я. Эффективность использования региональных аграрных бюджетов / В.Я Узун, Е.А Гатаулина, Л.Г. Муратова. - М.: ВИАПИ имени A.A. Никонова, ЭРД, 2011. - 161 с.

92. Узун В.Я., Сарайкин В.А., Гатаулина Е.А. Классификация сельскохозяйственных производителей на основе данных Всероссийской сельскохозяйственной переписи 2006 года М. ВИАПИ имени A.A. Никонова: ЭРД, 2010-229 с.

93. Экономическая эффективность капитальных вложений. / Т.С. Хачатуров - М.: Экономика, 1979. - 336 с

94. Черняк В.З. Оценка бизнеса. М.: Финансы и статистика, 1996. -

218 с.

95. Чехонадских JI.A. Организационно-экономический механизм развития инвестиционной деятельности регионального АПК/ автореферат дисс. К.э.н. - М.: ВИАПИ имени A.A. Никонова, 2009. - 15 с.

96. Шагайда Н.И. Институциональные предпосылки оборота сельскохозяйственных земель в России. М.: ВИАПИ имени А.А.Никонова: ЭРД, 2006.- 150 с.

97. Шарп У.Ф., Г.Д. Александр, Д.Ф. Бейли; пер. с англ. - М.: Инфра-М, 2001.- 12 с.

98. Шик О.В. Эффективность государственной агропродовольственной политики в России на региональном уровне/ автореферат дисс. К.э.н. - М.: ИЭПП, 2004. - 26 с.

99. Шмелёв Г.И. Аграрная политика и аграрные отношения в России в XX веке. М.: Наука, 2000. 241 с.

100. Экономика сельского хозяйства: учебник для студентов высших учебных заведений / Н.Я. Коваленко [и др].- М.: ЮРКНИГА, 2004.- 384 с.

101. Экономический словарь [Электронный ресурс] / Информбюро. -Режим доступа: http://abc.informbureau.com/html/oaia_neo.html, свободный. -Загл. с экрана.

102. Якобсон Л.И. Государственный сектор экономики: экономическая теория и политика. М.: ГУ ВШЭ, 2000, 367 с.

103. Agricultural Policy Monitoring and Evaluation 2011:

OECD Countries and Emerging Economies. - OECD Publishing, 2011. -

351 p.

th

104. Analysis for Financial Management / Robert Higgins - 9 ed. -Mcgraw-Hill/Irwin , 2010. - 94 p.

105. Applied Corporate Finance / Aswath Damodaran. - 3rd ed. - John Wiley and Sons, Inc., 2011. - 738 p.

106. Barry, Peter J., Paul N. Ellinger, John A.Hopkins, C.B. Baker. Financial Management in Agriculture - Danville, III: Interstate Publishers, 1995. -469- 517 pp.

107. Bokusheva, R, Hockmann, H. and Kumbkhakar, S.C. 'Dynamics of Productivity and Technical Efficiency in Russian Agriculture', European Review of Agricultural Economics, 2011.

108. Copeland, Т.Е., and V. Antikarov. Real options: A Practitioners Guide. 2001. New York: Texere.

109. Csaki, Csaba. Status of Policy Reforms in the Food and Agriculture of Transition countries in Europe and Central Asia. BASIS Brief. Budapest, 2005.

110. Damodaran, Aswath. 'Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining the Value of Any Asset'. Second Edition. - John Wiley and Sons, Inc., 2002.-992 p.

111. Farm Credit System, Information Guide, 2010. - 5-11pp.

112. Fellmann Th. and Nekhay, O. ed., Agricultural sector and market developments: a special focus on Ukraine, Russia and Kazakhstan, Workshop Proceedings, EUR 24876 EN, 2012.

113. Gardner, Bruce L. and Rausser, Gordon C. (editors). Handbook of Agricultural Economics, Volume 2A. - North Holland (copyrighted materials), 2011,- 1400 p.

114. Haugen, R.A. Modern Investment Theory. Englewood Cliffs, NJ: Prentice Hall, 1990.

115. Hockmann, H., Gataulina, E. The significance of market transaction costs and technical efficiency for economic performance (cost rentability) in Russian agriculture, http://conf.hse.ru/201 l/prog_sections (R-05), (2011).

116. Lerman, Z. (ed.), 'Russian Agriculture in transition: Factors Market and Constraint of Growth', Lanham MD: Lenxington Books, (2008).

117. Liefert W., Food Security in Russia: Economic growth and rising incomes are reducing insecurity, ERS USDA, Food Security Assessment, May 2004

118. Mary, S., 'Assesing the Impact of Pillar I and II Subsidies on TFP in French Crop Farms', Journal of Agricultural Economics, (accepted June 2012)

119. McNamara, C. Overview of Methods to Collect Information in Basic Guide to Program Evaluation. L., 1998.

120. Methods to monitor and evaluate the impacts of agricultural policies on rural development - OECD, 2009. - 116 p.

121. Multifunctionality in Agriculture: evaluating the degree of jointness, policy implications - OECD, 2008. - 251 p.

122. National Policies to Support the modernization of Farm Machinery in CIS Countries. - Working Paper of CIS Investment Centre, 2010. - 35 p.

123. Price Gittinger, J. Economic Analysis of Agricultural Projects. - The John Hopkins University Press for EDI. - 445 p.

124. Principles of Corporate Finance. - R. Brealey, S.Myers, F.Allen, ed. -McGraw-Hill. 2008. - 101 p.

125. Russia's Agro-food Sector: Towards Truly Functioning Markets. - P. Wehrheim, K.Frohberg et al., ed. - Kluwer Academic Publishers, Boston. 2000. -541 p.

126. The Implementation costs of Agricultural Policies. - OECD Publishing, 2007.- 195 p.

127. Uzun V., 'Adapting to a market economy: Changes in Russia's farm structure', Basis Brief, Number 34, (2005).

128. Vander Weide, J.H., and W.T. Carleton. Investor Growth Expectations: Analysis vs. History. Journal of Portfolio Management, 1988. -14:78-83.

129. Wehrheim, Peter. The Role of the Agro-food Sector in the Macroeconomy: General Equilibrium Effects, in: Russia's Agro-food Sector: Towards Truly Functioning Markets. - P. Wehrheim, K.Frohberg et al., ed — Kluwer Academic Publishers, Boston. 2000. - Pp. 155-180.

130. World Economic Forum: The Global Competitiveness Report 20122013, C.304-305