Повышение эффективности взаимодействия государственных и рыночных регуляторов предотвращения банкротства хозяйствующих субъектов тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Горохов, Михаил Юрьевич

• Горохов, Михаил Юрьевич
• кандидат экономических наук
• 2012

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Горохов, Михаил Юрьевич

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДИАГНОСТИКИ ФИНАНСОВОЙ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ

1.1. Экономическое содержание финансовой несостоятельности хозяйствующих субъектов

1.2. Критерии финансовой несостоятельности хозяйствующих субъектов

1.3. Диагностика финансовой несостоятельности как исходное звено экономического механизма предотвращения банкротства хозяйствующих субъектов

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА

2.1. Действующие модели оценки текущей финансовой несостоятельности хозяйствующего субъекта

2.2. Прогнозирование банкротства как элемент диагностики несостоятельности хозяйствующего субъекта

2.3. Оценка трехступенчатой системы диагностики несостоятельности хозяйствующего субъекта

ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ ПРЕДОТВРАЩЕНИЯ БАНКРОТСТВА ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ

3.1. Выявление кризисного состояния группы организаций строительного комплекса

3.2. Методы государственного регулирования финансовой несостоятельности хозяйствующих субъектов

3.3. Рыночные механизмы предотвращения банкротства организаций реального сектра экономики

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

БИБЛИОГРАФИЯ

ПРИЛОЖЕНИЯ.

199

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Повышение эффективности взаимодействия государственных и рыночных регуляторов предотвращения банкротства хозяйствующих субъектов»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Постоянное развитие и совершенствование экономических отношений в нашей стране приводят к тому, что успешность бизнеса определяют новые факторы, положительное проявление которых может обеспечить хозяйствующему субъекту финансовую устойчивость и рост, а отрицательное - привести к банкротству.

Мировой финансовый кризис выявил несовершенство существующего в настоящее время института несостоятельности: нередко под конкурсное производство попадают вполне благополучные хозяйствующие субъекты, а хронически неэффективные - получают внешнюю поддержку для финансового оздоровления, что приводит лишь к временному разрешению имеющихся проблем без устранения их причин. Пытаясь воздействовать на этот процесс, законодатели стремятся ускорить процедуры банкротства, что не позволяет снизить количество несостоятельных экономических субъектов и полностью восстановить их финансовую устойчивость.

Особенно остро на современном этапе стоит проблема финансовой несостоятельности тех хозяйствующих субъектов, стратегическое значение которых не позволяет допустить их ликвидацию, к которым можно отнести организации строительной отрасли. Содержание программы финансового оздоровления каждого конкретного формирования прямо и непосредственно зависит от его текущего и перспективного финансового состояния. При этом результативность применения методов и инструментов для преодоления и предотвращения банкротства зависит от качества диагностики финансовой несостоятельности экономического субъекта и последующего применения существующих инструментов предотвращения его банкротства.

Степень разработанности темы исследования. Различным теоретическим аспектам сущности платежеспособности, финансовой устойчивости и диагностики финансовой несостоятельности хозяйствующих субъектов посвящены исследования Н. Блатова, Л. Берталанфи, А. Маршалла, К. Маркса, Э. Хелферта, Й. Шумпетера, Г. Шершеневича, Л. Бернстайна, И. Бланка, А. Градова, Б. Кузина, В. Ковалева, Е. Станиславчика, Г. Таля, В. Ткачева и др.

Вопросы формирования, развития и применения инструментария диагностики финансовой несостоятельности хозяйствующих субъектов

затрагиваются в разработках: Э. Альтмана, Л. Аносовой, И. Бабленковой, М. Баканова, У. Бивера, И. Бланка, Н. Бондарчук, И. Быковникова, Л. Гиляровской, А. Година, А. Градова, Л. Давыдовой, С. Дведенидовой, Л. Донцовой, Д. Ендовицкого, О. Ефимовой, Н. Зимина, И. Ишиной, Е. Мигашкиной, Н. Никифоровой, Л. Кириной, В. Ковалева, В. Кошкина, М. Крейниной, 3. Круш, Б. Кузина, Н. Любушина, О. Патласова, Д. Попова, Н. Родионовой, Р. Сайфулина, Е. Стояновой, Р. Таффлера, Е. Трененкова, Э. Уткина, А. Шеремета, В. Щербакова, И. Хицкова, В. Эйтингона и др.

Однако до настоящего времени системного теоретического обоснования диагностики финансовой несостоятельности, ее особенностей с учетом специфики конкретной отрасли и места в экономическом механизме предотвращения банкротства не существует. Требует существенных доработок технология предупреждения и предотвращения банкротства в практической деятельности хозяйствующих субъектов, базирующаяся на инструментах государственного экономического регулирования и методах, доступных конкретным организациям. Такое положение негативно сказывается на функционировании хозяйствующих субъектов, что и послужило основанием для проведения настоящего исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка теоретических подходов и практических рекомендаций по усилению взаимодействия государственных и рыночных регуляторов предотвращения банкротства хозяйствующих субъектов как основного стратегического направления их финансового оздоровления.

Для достижения цели были решены следующие задачи:

- определена сущность и специфика экономического содержания понятий «несостоятельность», «финансовая несостоятельность» и «диагностика финансовой несостоятельности»;

- выявлены недостатки и достоинства существующей системы критериев и индикаторов финансовой несостоятельности хозяйствующих субъектов;

- определены место и роль диагностики финансовой несостоятельности в экономическом механизме предотвращения банкротства хозяйствующих субъектов;

- оценены возможности использования современных моделей

экономической диагностики для идентификации несостоятельности хозяйствующих субъектов;

- обоснован концептуальный подход к оценке кризисного состояния хозяйствующих субъектов на примере организаций строительного комплекса;

- разработана модель усиления взаимодействия государственных и рыночных регуляторов предотвращения банкротства хозяйствующих субъектов, применение которой будет способствовать обеспечению их финансовой устойчивости.

Объектом диссертационного исследования является финансовый механизм предупреждения банкротства хозяйствующих субъектов.

Предмет исследования - экономические отношения, возникающие в процессе выявления и предотвращения банкротства хозяйствующих субъектов.

Методологическая основа исследования. Методология исследования опирается на обобщение ряда теоретических положений различных экономических школ, использование концепций отечественных и зарубежных исследователей по вопросам предотвращения банкротства хозяйствующих субъектов. В процессе изучения специальной литературы и анализа фактических материалов применялись методы системного и факторного анализа, выборочного исследования, графический метод (диаграммы, таблицы, графики) и др.

Научно-практической основой исследования являлся анализ теоретических и эмпирических работ по финансовому менеджменту, посвященных изучению вопросов управления проблемной задолженностью хозяйствующих субъектов, методов государственного регулирования и развития рыночных механизмов предотвращения их банкротства.

Информационную базу исследования составили документы и материалы органов государственной власти, аналитические материалы периодической печати, монографическая и другая научная литература по вопросам оценки финансовой несостоятельности хозяйствующих субъектов, прогнозированию банкротства, материалы и документы отдельных хозяйствующих субъектов, тематические Интернет-ресурсы, экспертные

разработки российских и зарубежных ученых-экономистов, а также собственные расчетные материалы автора.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке комплекса научно-обоснованных теоретических положений и практических рекомендаций по повышению эффективности взаимодействия государственных и рыночных регуляторов предотвращения банкротства хозяйствующих субъектов.

В ходе исследования автором получены следующие результаты, обладающие научной новизной:

1. Обосновано содержание, функции и структура финансового механизма регулирования проблемной задолженности хозяйствующего субъекта; определена совокупность финансовых инструментов и методов, с помощью которых оценивается финансовая несостоятельность хозяйствующих субъектов; уточнена экономическая сущность понятия «несостоятельность».

2. Предложены методы диагностики несостоятельности хозяйствующих субъектов, базирующиеся на разработанном в диссертации финансовом механизме прогнозирования банкротства и заключающиеся в необходимости уточнения антикризисного законодательства в части регулирования проблемной задолженности хозяйствующего субъекта; доказана целесообразность введения трехступенчатой системы диагностики несостоятельности конкретных организаций.

3. Разработана схема взаимодействия элементов финансового механизма хозяйствующего субъекта и государственных органов, основанная на принципиально новом подходе к урегулированию налоговой задолженности путем страхования его налоговой ответственности и создания специального фонда, позволяющего уменьшить возможные налоговые риски государства и конкретных организаций.

4. Разработан алгоритм расчета страхового тарифа обязательного страхования налоговой ответственности, основанный на системе показателей количественной и качественной оценки кризисного состояния хозяйствующего субъекта, наиболее емко и информативно отражающий последовательность действий по определению границ эффективности использования отдельных методов государственного регулирования проблемной задолженности хозяйствующего субъекта.

5. Обоснована и предложена организационно-функциональная структура внутреннего финансового контроля хозяйствующих субъектов и формы ее функционирования, что позволяет укрепить расчетно-платежную дисциплину по налоговым и неналоговым платежам, основываясь на системе контроля за состоянием денежных потоков участников финансово-хозяйственных отношений.

Теоретическая значимость исследования состоит в том, что разработаны и теоретически обоснованы подходы к урегулированию проблемной задолженности хозяйствующих субъектов в современных условиях осуществления предпринимательской деятельности. Систематизирована понятийная база, развивающая существующую совокупность теоретических разработок в области определения сущности и критериев финансовой несостоятельности хозяйствующих субъектов, позволяющая углубить и расширить знания о механизме урегулирования их проблемной задолженности.

Практическая значимость исследования состоит в возможности использования полученных результатов при разработке законодательных положений в целях обеспечения благоприятных условий для стабильного функционирования хозяйствующих субъектов. Предложения по применению метода страхования налоговой ответственности, созданию системы внутреннего финансового контроля могут быть использованы при формировании стратегии управления проблемной задолженностью. Также результаты исследования предлагается использовать при разработке направлений реформирования системы предотвращения банкротства хозяйствующих субъектов различных видов деятельности.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Горохов, Михаил Юрьевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В соответствии со своим экономическим содержанием механизм финансового оздоровления содержит систему финансовых инструментов воздействия на отношения несостоятельного субъекта, которые упоминались нами в ходе исследования.

Полученная в результате изысканий превентивно-аддитивная модель диагностики финансовой несостоятельности позволяет выявить слабые места в деятельности строительных организаций, четко охарактеризовать тип его несостоятельности, интегрировав множество способов финансового анализа и прогнозирования банкротства, оценить целесообразность (или нецелесообразность) финансового оздоровления и стать основой для разработки других звеньев экономического механизма предотвращения банкротства (формирования финансовой политики и планов финансового оздоровления).

Проведенные исследования позволяют сделать ряд обобщающих выводов и предложений:

1. В юридической и экономической литературе не дифференцируются понятия «банкротство» и «несостоятельность». Их отождествление приводит к невозможности раннего обнаружения потери финансовой устойчивости и принятия превентивных мер по предупреждению кризисного развития экономических субъектов. В работе проведено разграничение этих терминов на основе их экономического содержания и уточнено, что банкротство - это внешнее судебно обоснованное (и потому нежелаемое) урегулирование последствий деятельности несостоятельных контрагентов.

2. Учитывая, что несостоятельность хозяйствующих субъектов обязательно проявляется в финансовых показателях, она может идентифицироваться с финансовой несостоятельностью и определяться как финансово-экономическое состояние, при котором функционирование хозяйствующего субъекта осуществляется с нарушениями условий финансового равновесия и развития, а существующая система менеджмента не обеспечивает своевременное устранение и предотвращение кризисных процессов.

3. Исследование теоретических основ формирования и практических проявлений финансовой несостоятельности хозяйствующих субъектов позволило установить, что влияние природных факторов, проявляющееся в специфике кругооборота капитала, формирования и использования доходов, движения финансовых и денежных потоков, распределения и видового состава рисков, при существующей системе экономических отношений создает потенциальную угрозу банкротства практически для всех агроформирований. Для её минимизации предлагается специально разработанная матрица оценки совокупного влияния факторов внешней и внутренней среды, использование которой позволит скоординировать финансовую политику и программу оздоровления хозяйствующего субъекта.

4. Разграничение понятий «несостоятельность» и «банкротство», отождествляемых в действующем законодательстве, требует уточнения экономического содержания диагностики финансовой несостоятельности, под которой предложено понимать процесс исследования состояния и оценки результатов деятельности организации в целях выявления и измерения индикаторов кризисных явлений, причин образования и целесообразных путей нивелирования их негативного воздействия на финансовые показатели посредством комплексного финансового оздоровления. Это позволило установить, что её механизм имеет сложную конструкцию, включающую не только оценку финансового состояния на основе анализа отчетности и прогнозирования вероятности банкротства, которыми она ограничивается в настоящее время, но и определение целесообразности, возможности и цены реализации различных способов и механизмов финансового оздоровления.

5. Финансовое оздоровление, являясь основным методом обеспечения финансовой устойчивости, достигает стратегической цели благодаря использованию эффективного механизма предотвращения банкротства. Предложенное уточнение сущности диагностики финансовой несостоятельности дало возможность определить её не только как исходное, но и как базовое звено в его структуре.

6. В современной теории и практической деятельности диагностика несостоятельности, как правило, сводится к оценке финансового состояния на основе методов экономического анализа и/или прогнозированию банкротства, без связи с ценой, целесообразностью и возможностью реализации мероприятий для достижения желаемых результатов финансового оздоровления. Для решения этой проблемы разработана технология поэтапного осуществления процесса диагностирования, состоящего из идентификации среды деятельности хозяйствующего субъекта, установления уровня и угроз развития финансовой несостоятельности, формирования сценариев её преодоления.

7. Апробация основных способов и методов диагностики текущей и перспективной несостоятельности ООО «Инвестстройком», предварительно сгруппированных в традиционные, официальные и авторские, показала их невысокую эффективность и разнонаправленность получаемых выводов, поэтому предложено их усовершенствовать посредством разработки инновационной системной модели, отвечающей требованиям качественного диагностирования.

8. Финансовая несостоятельность имеет двойственную природу: в статике — это особо неблагополучное финансовое состояние, угрожающее возникновением и ростом неплатежей, а в динамике - процесс, направленный к банкротству. Её сложное экономическое содержание позволило определить критерии сущностного отражения, взаимосвязь этапов развития и уровня финансовой несостоятельности со стадиями банкротства и финансовым состоянием хозяйствующего субъекта на основе его типологии от базисной состоятельности к предкризисной, кризисной, критической и катастрофической несостоятельности.

9. Диагностика финансовой несостоятельности требует комплексного подхода к отбору и формированию системы её индикаторов. Это обеспечивается путем применения специально разработанной блоковой структуры идентификации, подразумевающей изучение стратегических, краткосрочных и операционных её аспектов, создающих угрозы общей финансовой безопасности, и включающей показатели эффективности деятельности, платежеспособности, состояния погашения обязательств, уровня обеспеченности запасов и затрат экономически обоснованными источниками их покрытия с учетом влияния факторов внешней и внутренней среды.

10. Для определения параметров разных типов финансовой несостоятельности была разработана превентивно-аддитивная модель диагностики, позволяющая на основе интегрального (получаемого путем комплексной оценки количественных индикаторов) и векторных показателей (отражающих качественный характер развития финансовой несостоятельности) концептуально объединить способы и механизмы финансового анализа, прогнозирования банкротства и использования их результатов для формирования превентивных мер финансового оздоровления.

11. Механизм использования результатов превентивно-аддитивной модели построен на координации типов финансовой несостоятельности с характером и уровнем принятия решений по финансовому оздоровлению, а оценка блоков идентификации несостоятельности позволяет выделить стратегические и тактические задачи для его реализации. Практическая апробация модели показала её полное соответствие целям, задачам и концептуальным основам формирования системной диагностики финансовой несостоятельности хозяйствующих субъектов.

Практическая апробация модели показала её полное соответствие целям, задачам и концептуальным основам формирования системной диагностики финансовой несостоятельности и построения экономического механизма предотвращения банкротства хозяйствующих субъектов, что позволило нам считать целесообразным её применение в деятельности не только строительной компании ООО «Инвестстройком», но и консалтинговых центров, а также при разработке законодательства по вопросам урегулирования проблем банкротства.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Горохов, Михаил Юрьевич, 2012 год

БИБЛИОГРАФИЯ

Нормативно-правовые акты и другие официальные документы

1. Конституция Российской Федерации.

2. Гражданский Кодекс РФ (часть первая), от 30.11.2004 № 51 -ФЗ.

3. Арбитражный процессуальный кодекс Российской Федерации: Федеральный закон от 24.06.2002 г. № 95-ФЗ.

4. Налоговый Кодекс РФ / часть первая от 31.07.1998 №146-ФЗ и часть вторая от 05.08.2000 №117-ФЗ.

5. Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

6. Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 г. № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа».

7. Постановление Правительства РФ от 16.10.2003 № 629 «О предоставлении территориальным органам Министерства Российской Федерации по налогам и сборам полномочий по подписанию соглашений о реструктуризации долгов».

8. Постановление Пленума ВАС РФ от 12.10.2006 № 53 «Об оценке арбитражными судами обоснованности получения налогоплательщиком налоговой выгоды».

9. Приказ Минэкономразвития РФ от 21.04.2006 № 104 «Об утверждении Методики проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций».

10. Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 № 16 «Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций»».

И. Приказ Министерства экономики РФ от 4.10.1997 г. № 118 «Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия».

Монографии и иная специальная литература

12. Антикризисный менеджмент / Под ред. А.Г. Грязновой. - М. : Финансы и статистика, 1999.

13. Антикризисное управление : учебное пособие / Под ред. К.В. Балдина.-М.: Гардарики, 2005.

14. Антикризисное управление : учебник / Под. ред. Э.М. Короткова - М. : Инфра-м, 2003.

15. Таль Г.К. Антикризисное управление. В 2 т.: учебное пособие / Г.К. Таль. - М.: Инфра-М, 2004.

16. Бабленкова И.И., Кирина JI.C., Карпова Г.Н., Горохова H.A. Прогнозирование и планирование в налогообложении: учебник. / И.И. Бабленкова, Л.С.Кирина, Г.Н. Карпова, H.A. Горохова. - М.: «Экономика», 2009.

17. Бабленкова И.И., Кирина Л.С., Горохова H.A., Мигашкина Е.С. Налоговое планирование в организации: монография. / И.И. Бабленкова, Л.С Кирина, H.A. Горохова, Е.С. Мигашкина. - М.: ВГНА Минфина России, 2009.

18. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта / И.Т. Балабанов,- М. : Финансы и статистика, 1998.

19. Баканов М.И. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. -2-е изд., перераб. и доп. / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. - М. : Финансы и статистика, 1987.

20. Баканов М.И. Теория экономического анализа / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет.-М. : Финансы и статистика, 2002.

21. Банк В.Р. Финансовый анализ : учеб пособие / В.Р. Банк, C.B. Банк, A.B. Тараскина. - M. : ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006.

22. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Т.Б. Бердникова - М. : ИНФРА-М, 2001.

23. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности : Теория, практика и интерпретация / Л.А. Бернстайн - М. : Финансы и статистика, 1996.

24. Берталанфи Л. фон. Общая теория систем — обзор проблем и результатов // Системные исследования: Ежегодник. —М.: Наука, 1969.

25. Бланк И.А. Антикризисное финансовое управление предприятием / И.А. Бланк - К.: Эльга, Ника-центр, 2006.

26. Бланк И.А. Управление финансовой безопасностью предприятия / И.А. Бланк - К.: Эльга, Ника-центр, 2006.

27. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебник / И.А. Бланк. - М.: Финансы и статистика, 2004.

28. Бланк И.А. Управление использованием капитала / И.А. Бланк. — К. : Ника-Центр, 2000.

29. Блатов H.A. Баланс промышленного предприятия и его анализ — Л.,

1940.

30. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе : Пер. с англ. / М. Блауг. - 4-е изд. - М. : Дело Лтд, 1994.

31. Бобылева А.З. Финансовые управленческие технологии : учебник / А.З. Бобылева-М. : Инфра-М, 2007.

32. Бондарчук Н.В., Грачева М.Е., Ионова А.Ф., Карпасова З.М., Селезнева H.H. Финансово-экономический анализ для целей налогового консультирования. -М.: Издательский дом «Информбюро», 2008.

33. Гаврилова А.Н. Финансы организаций (предприятий): учебник / А.Н. Гаврилова, A.A. Попов. - 3-е изд., перераб и доп. - М.: КноРус, 2007.

34. Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций : учеб. пособие для студентов вузов / Л.Т. Гиляровская, A.B. Ендовицкая.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.

35. Годин А. М. Маркетинг: учебник для вузов / А. М. Годин .- 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Дашков и К, 2006.

36. Давыдова Л.В., Соколова H.H. Формирование финансовой стратегии развития предприятий: монография / Л.В. Давыдова, H.H. Соколова. - Орел: ОрелГТУ, 2007.

37. Давыдова Л.В., Ильминская С.А. Финансовое оздоровление промышленных предприятий в транзитивной экономике: монография / Л.В. Давыдова, С.А. Ильминская. - СПб.: ИНФО-ДА, 2005.

38. Джонс Э. Деловые финансы / Пер. с англ. / Э. Джонс. - М.: ОЛИМП-бизнес, 1998.

39. Донцова Л.В, Никифорова H.A. Анализ финансовой отчетности: 2-е изд.- М.: Дело и сервис, 2004.

40. Дюбуа Д. Теория возможностей : пер. с фр. / Д. Дюбуа, А. Прад.- М. : Радио и связь, 1990.

41. Ендовицкий Д.А., Купрюшина О.М., Фоменко М.О. Анализ кредиторской задолженности и связанных с ней рисков: организация управления и методика - Saarbrücken, Germany: LAP LAMBERT Academic Publishing GmbH & Co. KG, 2011.

42. Ендовицкий Д.А., Щербаков M.B. Диагностический анализ финансовой несостоятельности организаций: учебное пособие / Под ред. Д.А. Ендовицкого. - М.: Экономистъ, 2007.

43. Ендовицкий Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: учебно-практическое пособие / Д.А. Ендовицкий, И.В. Бочарова. - М.: КНОРУС, 2005.

44. Ефимова О.В. Финансовый анализ / О.В. Ефимова. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 1999.

45. Жарковская Е.П. Антикризисное управление : учебник / Е.П. Жарковская, Б.Е. Бродский. - 4-е изд., испр. - М.: Омега-Л, 2007.

46. Заде Л. Понятие лингвистической переменной и её применение к принятию приближенных значений / Л. Заде, - М.: Мир, 1976.

47. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий : учебное пособие / Н.Е. Зимин - М.: ИКФ «Экмос», 2004.

48. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Н.Е. Зимин, В.Н. Солопова. - М.: КолосС, 2005.

49. Зуб А.Т. Антикризисное управление: Учебное пособие для студентов вузов / А.Т. Зуб, - М.: Аспект Пресс, 2005.

50. Ишина И.В. Роль антикризисного управления в условиях экономической регрессии: материалы международной научно- практической

конференции «Тенденции развития современного общества: пути преодоления экономического кризиса», Саратов, 2009.

51. Киселев М.В. Анализ и прогнозирование финансово- хозяйственной деятельности предприятий / М.В. Киселев. - М.: Изд-во «А и Н», 2001.

52. Ковалев А.П. Диагностика банкротства / А.П. Ковалев. - М. : Финстатинформ, 1995.

53. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова.- М.: ПБОЮЛ Гришенко Е.М., 2000.

54. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента : учеб. пособие /В.В. Ковалев - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008.

55. Ковалев В.В. Управление финансами /В.В. Ковалев — М. : Пресс,

1998.

56. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В. Ковалев.- М.: Финансы и статистика, 2005.

57. Когденко В.Г., Мельник М.В., Быковников И.Л. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика: учебное пособие / В.Г. Когденко, М.В. Мельник, И.Л. Быковников. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011.

58. Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий) : Учебник для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.М. Бурмистрова; под ред. Н.В. Колчиной.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.

59. Коротков Е.А. Диагностическое познание : монография / Е.А. Коротков,-Белгород : Изд-во БелГУ, 2006.

60. Кошкин В.И. и др. Антикризисное управление: 17-модульная программа для менеджеров «Управление развитием организации». Модуль 11. -М.: «ИНФРА-М», 1999.

61. Крейнина М.Н. Анализ финансовой деятельности предприятия для совершенствования бизнеса / М.Н. Крейнина,- М. : Учебно-методический центр при Министерстве РФ по налогам и сборам, 2002.

62. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент : (учеб. пособие) / М.Н. Крейнина - М.: Дело и сервис, 2001.

63. Круш З.А. Антикризисное управление финансами коммерческих организаций. Учеб. Пособие / З.А. Круш, Л.В. Лущикова; под ред. З.А. Круш.-Воронеж: ВГАУ, 2001.

64. Курс экономики : Учебник / Под ред. Б.А. Райзберга. 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2004.

65. Леонтьев В.В. Межотраслевая экономика. Пер. с англ. / Автор предисл. и научный ред. А.Г. Гранберг. - М. : ОАО «Издательство «Экономика», 1997.

66. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебное пособие для вузов / Под ред. проф. Н.П. Любушина - М.: ЮНИТИ-Дана, 1999.

67. Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации : учебное пособие / Н.П. Любушин.- М.: Эксмо, 2007.

68. Любушин Н.П. Теория экономического анализа : Учебно-методический комплекс / Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, Е.А. Сучков. Под ред. проф. Н.П. Любушина.- М.: Юристъ, 2002.

69. Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации / В.И. Макарьева, Л.В. Андреева - М.: Финансы и статистика, 2005.

70. Макроэкономические модели планирования и прогнозирования / Перевод с английского и французского. Под редакцией и со вступительной статьей Э.Б. Ершова. - М.: Изд-во «Статистика», 1997.

71. Маркс К. Капитал. Т. 1, Т. 2 // К. Маркс и Ф. Энгельс. Соч. - М.: Госполитиздат, 1961.

72. Маршалл А. Принципы экономической науки: Т. I, II, III. М.: Прогресс, 1993.

73. Мендельсон Л.А. Теория и история экономических кризисов и циклов. - Т. 1, изд. 2-е. - М.: Изд-во Социально-экономической литературы, 1959.

74. Могилевский В.Д. Методология систем: вербальный подход / Отд-ние экон. РАН ; науч. - ред. совет изд-ва «Экономика». - М. : ОАО «Издательство «Экономика», 1999.

75. Никитина Н.В. Финансовый менеджмент : учебное пособие / Н.В. Никитина. - М.: КНОРУС, 2007.

76. Патласов О.Ю. Антикризисное управление в АПК. Диагностика банкротства коммерческой организации / Патласов О.Ю., Сергиенко О.В. - Омск -Тара: Изд-во ОмГАУ, 2005.

77. Портер М. Международная конкуренция : Пер. с англ. / Под ред. и с предисловием В.Д. Щетинина - М.: Междунар. отношения, 1993.

78. Прогнозирование и планирование экономики : Учеб. пособие / И. Борисевич, P.A. Кандаурова, H.H. Кандауров и др. ; Под общ. ред. В.И. Борисевича, Г.А. Кандауровой. - Мн.: ИП «Экоперспектива», 2000.

79. Родионова Н.В. Антикризисный менеджмент : учеб. пособие для вузов / Н.В. Родионова,- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

80. Станиславчик E.H. Анализ финансового состояния неплатежеспособных предприятий / E.H. Станиславчик. —М. : «Ось-89», 2004.

81. Стоун Д. Бухгалтерский учет и анализ : подг. курс / пер с англ. Ю.А. Огибина и др., под общей редакцией Б.С. Лисовина и М.Б. Ярцева - СПб.: АОЗТ « Литера плюс», 1999.

82. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Теория и практика / Е.С. Стоянова. - М.: Перспектива, 2003.

83. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой / Под ред. А. Градова и Б. Кузина - СПб.: Специальная литература, 1996.

84. Телюкина M.B. Комментарии к федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)» /М.В. Телюкина,—М.: БЕК, 1998.

85. Теория и практика антикризисного управления : учебник для вузов / Г.З. Базаров, С.Г. Беляев, Л.П. Белых и др.; под ред. С.Г Беляева иВ.И. Кошкина-М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1996.

86. Теплова Т.В. Эффективный финансовый директор: учебно-практическое пособие / Т.В. Теплова. - М.: Издательство Юрайт, 2009.

87. Ткачёв В.Н. Несостоятельность (банкротство) особых категорий субъектов конкурсного права: теоретические и практические проблемы правового регулирования. М.: Волтерс Клувер, 2007.

88. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент: учебник для вузов. - М.: Зерцало, 1998.

89. Учение о несостоятельности / Шершеневич Г.Ф. - Казань : Тип. Ун-та,

1890.

90. Финансовый менеджмент : учеб. пособие / А.Н. Гаврилова [и др.].- 4-е изд., испр. и доп. - М.: КноРус, 2007.

91. Финансовый менеджмент: учебник / Ендовицкий Д.А., Щербакова Н.Ф., Исаенко А.Н. и др.; под общей ред. д-ра экон. наук, профессора Д.А. Ендовицкого. - М.: Рид Групп, 2011.

92. Финансы / В.М. Родионова, Ю.Я. Вавилов, М.М.Гончаренко и др.; под ред. В.М. Родионовой.— М.: «Финансы и статистика», 1995.

93. Финансы и кредит: учеб. пособие / Под ред. проф. A.M. Ковалевой -М.: Финансы и статистика, 2003.

94. Финансы организаций (предприятий) : учебник для вузов / Под ред. проф. Н.В. Колчиной - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.

95. Хелферт Э. Техника финансового анализа / Пер. с англ. Под ред. Л.П. Белых - М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996.

96. Щербаков В.Н., Пилипенко H.H. Экономическая теория. Политическая экономия / В.Н. Щербаков, H.H. Пилипенко. - М.: Изд-во «Дашков и К°», 2010.

97. Щербаков В.Н., Кравченко H.A. Система хозяйствования в контексте альтернативных форм развития экономики (теоретико-методологический аспект) / В.Н. Щербаков, H.A. Кравченко. - М.: Изд-во «Дашков и К°»,Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, P.C. Сайфулин.-М. : ИНФРА-М, 1996.

98. Шеремет А.Д., Сайфулин P.C. Методика финансового анализа М.: ИНФРА-М, 1999.

99. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: ИНФРА-М, 2003.

100. Шишкин А.Ф. Экономическая теория: учебник / А.Ф. Шишкин,-Воронеж: ВГАУ, 1995.

101. Шуляк П.Н. Финансы предприятия : Учебник / П.Н. Шуляк.- 6-е изд., перераб. и доп. / П.Н. Шуляк. - М. : Издательско-торговая корпорация «Данилов и К», 2006.

102. Шумпетер Й. Теория экономического развития : Пер. с англ. - М. : Прогресс, 1982.

103. Чиркова М.Б. Системный учет и комплексный экономический анализ операций кредитования коммерческих структур / М.Б. Чиркова. — Воронеж : Издательсво ИЧП Студия «ИАК», 1999.

104. Эйтингон В.Н. Методы разработки и принятия решений в менеджменте: учебное пособие. - М. : ВГУ, 2005.

105. Экономика предприятия : учебник / Под ред. проф. H.A. Сафронова.-М. : Юрисгь, 2003.

106. Экономический анализ: учебник для вузов / Под ред. J1.T. Гиляровской. 2-е изд., доп. - М. : ЮНИТИ-ДАТА, 2004.

107. Экономическая теория: политическая экономия / Под ред. И.К. Ларионова, H.H. Пилипенко, В.Н. Щербакова.— 2-е изд., перераб. — М.: МГИУ, 2009.

Зарубежная литература

108. Altaian Edward Managing Credit Risk, 2nd Edition — John Wiley and Sons, 2008.

109. Beaver W. H. Financial Ratios as Predictors of Failure. Empirical Research in Ac-counting, Selected Studies, 1966.

110. Taffler RJ. Forecasting Company Failure in the UK Using Discriminant Analysis ... Ratio Data, Journal of the Royal Statistical Society, A (General) 145, Part 3, 1977.

Периодические издания

111. Аносова Л.А. Роль экономического фактора в обеспечение региональной безопасности // Экономика Северо-Запада: проблемы и перспективы развития (СПб.). 2002, № 1 (11).

112. Бекетова О.Н. Реструктуризация предприятий в условиях рыночной экономики проблемы теории и практики / О.Н. Бекетова // Менеджмент в России и за рубежом. - 2009. - № 4.

ИЗ. Бородкин К.В. Анализ инструментария финансовой диагностики / К.В. Бородкин, Б.Г. Преображенский // Финансы. - 2004. - № 3.

114. Бурмистрова Т. Банкротства в современной России : результаты и практика применения / Т. Бурмистрова, А. Карелин // Право и экономика. - 2004.-№3.

115. Воронина В.М. Прогнозирование банкротства промышленных предприятий с помощью количественных и качественных методов анализа :

проблемы теории и практики / В.М. Воронина // Экономический анализ : теория и практика. - 2007. - № 18.

116. Дягель О.Ю. Диагностика вероятности банкротства организаций : сущность, задачи и сравнительная характеристика методов / О.Ю. Дягель, Е.О. Энгельгарт // Экономический анализ : теория и практика. - 2008. - № 13.

117. Ендовицкий Д.А. Системный подход к экономическому анализу активов хозяйствующего субъекта / Д.А. Ендовицкий // Экономический анализ : теория и практика. - 2009. - № 15.

118. Журов В.А. Процесс разработки моделей для прогнозирования банкротства предприятий (на примере японских публичных компаний) / В.А.Журов // Финансовый менеджмент. - 2007. - № 1.

119. Казакова H.A. Из истории экономического анализа / H.A. Казакова, Т.И. Наседкина // Экономический анализ : теория и практика. - 2009. - № 12.

120. Королев В. Восстановление экономики через банкротство / В.Королев // Антикризисное управление. - 2003 - № Ъ-А.

121. Крейнина М.Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений / М.Н. Крейнина // Финансовый менеджмент. - 2001. - № 2.

122. Круш З.А. Анализ взаимосвязи глубины кризиса и опасности банкротства предприятий / З.А. Круш, JI.A. Лущикова // Экономический анализ : теория и практика. - 2008. - № 21.

123. Кузнецов Б. Гипотеза синергетического рынка в свете феноменологической теории фазовых переходов Л. Ландау / Б. Кузнецов // Вопросы экономики. - 2005. - № 8.

124. Кучеренко С.А. Диагностика и прогнозирование финансового состояния сельскохозяйственных товаропроизводителей / С.А. Кучеренко // Экономический анализ : теория и практика. - 2007. - № 23.

125. Ленская A.A. Методическое обеспечение для проведения арбитражным управляющим финансового анализа / A.A. Ленская, Л.Л. Годунова // Экономический анализ : теория и практика. - 2005. - № 2.

126. Ле Хоа. Новый закон Российской Федерации о несостоятельности (банкротстве): взгляд зарубежного экономиста // Экономика и жизнь. - 1998. - № 11.

127. Лущикова Л.В. Симптомы, факторы и причины кризисов: сущность и проблемы разграничения / Л.В. Лущикова // Финансовый вестник ВГАУ. - 2002. -Вып. 9.

128. Любушин Н.П. Анализ методик по оценке финансового состояния организации / Н.П. Любушин, Н.Э. Бабичева // Экономический анализ : теория и практика. - 2006. - № 22.

129. Макаров A.C. Оценка структуры баланса и несостоятельности предприятия / A.C. Макаров, Е.А. Мизиковский // Бухгалтерский учет. - 1996. -№3.

130. Макаров A.C. К проблеме выбора критериев анализа состоятельности организации / A.C. Макаров // Экономический анализ: теория и практика. - 2008. -№23.

131. Макарова E.H. Анализ понятий «несостоятельность» и «банкротство» / E.H. Макарова // Экономический анализ: теория и практика. - 2008. - № 2.

132. Матвеева В.М. Финансовый анализ позволяет предупредить несостоятельность / В.М. Матвеева, В.В. Шутенко // Финансовый менеджмент. -2000.-№ 1.

133. Павлов И.П. О финансовой устойчивости / И.П. Павлов, Д.Г. Иванов //

Финансы.-2007.-№ 1.

134. Пятов M.J1. Балансовые теории и современная бухгалтерская информация / M.JI. Пятов // Бухгалтерский учет. - 2008. - № 15.

135. Свириденко О.М. Назначение и цели института банкротства в хозяйственном обороте / О.М. Свириденко // Право и экономика. - 2003. - № 3.

136. Свиридова Н.В. Оценка финансового состояния организаций в условиях применения МСФО / Н.В. Свиридова // Финансы. - 2007. - № 2.

137. Ткачев В.Н. Термины «банкротство» и «несостоятельность» : сущность и соотношение / В.Н. Ткачев // Адвокат. - 2003. - № 3.

138. Тонких A.C. Моделирование результативного управления финансами / A.C. Тонких // Корпоративный менеджмент. - 2009.

139. Трененков Е.М. Диагностика в антикризисном управлении / Е.М. Трененков, С.А. Дведенидова // Антикризисное и внешнее управление. - 2006. -№3.

140. Фомин П.А. Особенности оценки потенциала промышленного предприятия / П.А. Фомин, М.К. Старовойтов // Антикризисное и внешнее управление. - 2006. - № 2.

141. Хицков, И., Попов Д. Диагностика в антикризисном управлении сельхозорганизациями / И. Хицков, Д. Попов // АПК: экономика, управление. -2006.-N10.

142. Чалдаева J1. А. Антикризисное управление как инструмент финансовой стабилизации предприятия / JI.A. Чалдаева // Экономический анализ : теория и практика. - 2009. - № 10.

143. Чернова М.В. О формировании понятийного аппарата в сфере банкротств / М.В. Чернова // Экономический анализ: теория и практика. — 2008. -№15.

Диссертации и авторефераты

144. Аушев Т. А. Организационно-экономические предпосылки возникновения налоговой задолженности и пути ее сокращения: дис. канд. экон. наук - Москва, 2004.

145. Рычихина Н.С. Реструктуризация предприятия как инструмент экономической стабилизации в условиях рыночной неустойчивости: : дис. канд. экон. наук - Иваново, 2007.

146. Татаурова О. А. Оценка несостоятельности предприятий с целью повышения эффективности принятия управленческих решений в процессе банкротства: дис. канд. экон. наук - Хабаровск, 2007.

147. Ткачева Ю.В. Диагностика финансовой несосотоятельности в экономическом механизме предотвращения банкротства сельскохозяйственных предприятий: дис. канд. экон. наук - Воронеж, 2010.

148. Щербаков В.Н. Теоретические основы рациональной системы хозяйствования: дис. докт. экон. наук - Москва, 1998.

149. Щумяцкий Р.И. Урегулирование налоговой задолженности: дис. канд. экон. наук - Новосибирск, 2007.

Статистические сборники и словари

150. Большой толковый словарь русского языка / Д.Н. Ушаков [и др.]. -М.: Норинт, 1998.

151. Большой экономический словарь / под ред. А.Н. Азрилияна. — М.: Фонд «Правовая культура», 1994.

152. Даль В.И. Толковый словарь живого великорусского языка: Избранные статьи. Под ред. JI.B. Белинского / В.И. Даль. — М.: OJIMA-ПРЕСС; ОАО П.Ф. «Красный пролетарий», 2001.

153. Ожегов С.И. Словарь русского языка / Под. ред. докт. филол. наук, проф. Н.Ю. Шведовой. 15-е изд., стереотип. - М.: Рус. яз., 1984.

154. Райзберг Б. А. Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. / Б.А. Райзберг, JI. Ш. Лозовский, Е. Б. Стародубцева. — М.: ИНФРА - М, 2007..

155. Россия в цифрах: Статистический сборник / Госкомстат России - М.: 2008,2009,2010.

156. Словарь иностранных слов. - 7-е изд., перераб. — М.: Русский язык,

1980.

157. Советский энциклопедический словарь / Гл. ред. A.M. Прохоров - 4-е изд. -М.: Сов. Энциклопедия, 1989.

158. Современный толковый словарь русского языка / Гл. ред. С.А. Кузнецов. - М.: Ридерз Дайжест, 2004.

Интернет-ресурсы

159. http://www.minfm.ru

160. http://www.nalog.ru

161. http://www.gks.ru

162. http://www.mosstat.ru

Финансовые коэффициенты, традиционно используемые для оценки _финансового состояния хозяйствующего субъекта_

Наименование коэффициента Оптимально (нормативное) значение

Коэффициенты ликвидности и платежеспособности

Коэффициент абсолютной ликвидности >0,25

Коэффициент промежуточной ликвидности >0,8

Коэффициент текущей ликвидности >2

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами 1

Коэффициенты финансовой устойчивости

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами >0,5

Коэффициент маневренности >0,5

Коэффициент автономии (финансовой независимости) >0,6

Соотношение собственного и заемного капитала >0,7

Коэффициент менеджмента (Км > (п - 1) / г, где г-учетная ставка Центробанка)

Показатели рентабельности

Рентабельность активов -

Рентабельность собственного капитала -

Рентабельность основной деятельности -

Показатели оборачиваемости

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов -

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности -

Продолжительность оборота дебиторской задолженности (дни) -

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (дни) -

Продолжительность оборота кредиторской задолженности (дни) -

Фондоотдача активов -

Факторы возникновения кризиса

КРИЗИС

ВНЕШНИЕ ФАКТОРЫ

ВНУТРЕННИЕ ФАКТОРЫ

Социально-экономические

л г

Рыночные

л Г

Прочие

- рост инфляции;

- нестабильность налоговой системы;

- рост безработицы;

- нестабильность законодательства;

- снижение уровня доходов населения.

- снижение емкости внутреннего рынка;

- усиление монополизма на рынке;

- рост товаров-субститутов.

- политическая нестабильность;

- стихийные бедствия.

Управленческие

л г

Производственные Рыночные

- высокий уровень коммерческого риска;

- неэффективный финансовый менеджмент,

- плохое управление издержками;

- отсутствие гибкости в управлении;

- недостаточна качественная система бухгалтерского учет и отчетности.

- устаревшие и изношенные основные производственные фонды;

- низкая произюдишпьность

труда

- высокие энергозатраты,

- низкая конкурентоспособность продукции;

- зависимость от ограниченного круга поставщиков и потребителей.

Место диагностического анализа в экономическом анализе

Величина поправочных коэффициентов К1, характеризующих зависимость между организационно-правовой формой хозяйствующего субъекта и риском

неисполнения налоговых обязательств

Организационно-правовая форма Крупнейшие Средние Малые

ООО 1,32 1,2 1,2

ЗАО 1,2 1,1 1,1

ОАО 0,9 0,9 0,7

ФГУП и МУП 1,2 1,2 1,1

Другие 1,2 1,2 1,2

Величина поправочных коэффициентов К2, характеризующих

Тип налогоплательщика Дополнительно начисленные налоговые платежи в бюджет по результатам проведения выездных налоговых проверок

свыше 50 млн. руб. от 10 до 50 млн. руб. от 5 до 10 млн. руб. от 1 до 5 млн. руб. от 0 до 1 млн. руб. Доначислений нет

Крупнейшие 1,6 1,8 0,8 0,61 0,32 0,16

Средние 2,1 1,76 0,48 0,60 0,34 0,17

Малые 2,4 1,7 0,32 0,54 0,2 0,1

Величина поправочных коэффициентов КЗ, характеризующих время _функционирования хозяйствующего субъекта

Тип

налогоплательщика

И

3

«

со О о

ьО

к о и т

ДЗ Ы О

0) и

в ^

в Й

Й ЙЙ

2 I

е в

£ I

О) О

° ё

<и

ев Ч 0) О И "

§ I § I

н

О >-»

^ Й в

ё ь

ь

о о

л

Ч

§1

<и

ч:

к

к &

§ 2

ё

к 4

II

в

и

л ч

ё

л в

° I

о

4

я &

§ £

н <и

к 4 я ^

ё н

. е I

В

и

л

ч

2

ё © I

ч

о

ч

ё

ч к

§ я а

§

й а ю

со Ч К М Й М н н

§8 о

о? <и

ч

Крупнейшие

2,9

1,24

0,9

0,9

0,78

Средние

1,6

1,03

0,5

0,4

0,4

Малые

1,3

0,95

0,2

0,2

0,24

Величина поправочных коэффициентов К4, характеризующих масштаб

Сумма начисленных налогов, млн.руб. Тип налогоплательщиков

Крупнейшие Средние Малые

свыше 50 1,54 1,51 1,20 •

от 10 до 50 1,54 0,90 0,87

от 5 до 10 1,26 0,90 0,54

от 1 до 5 1,42 0,62 0,31

от 0,5 до 1 0,86 0,40 0,10

от 0 до 0,5 0,88 0,20 0,06