Полиинструментальный стандарт как основа новой мировой валютной системы тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, кандидат наук Линкевич, Елена Федоровна

• Линкевич, Елена Федоровна
• кандидат наук
• 2015

Оглавление диссертации кандидат наук Линкевич, Елена Федоровна

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ И ПРЕДПОСЫЛКИ РАЗВИТИЯ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ И СОЗДАНИЯ ПОЛИИНСТРУМЕНТАЛЬНОГО СТАНДАРТА

1.1. Основные этапы развития мировых валютных систем: теоретические и практические аспекты

1.2. Современные теории переустройства мировой валютной

системы и обоснование полиинструментального стандарта

1.3. Теоретические основы формирования и трансформации

валютных союзов

2. ПРОБЛЕМЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ И РАЗВИТИЯ СОВРЕМЕННЫХ ВАЛЮТНЫХ СИСТЕМ

2.1. Проблемы функционирования Ямайской валютной системы

2.2. Формирование и функционирование коллективных валютных объединений как форма многополярного развития мировой валютной системы

2.3. Опыт образования и развития Европейской валютной системы

3. СЦЕНАРИИ ТРАНСФОРМАЦИИ И РАЗВИТИЯ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ

3.1. Анализ возможностей и прогноз последствий использования национальных валют в качестве мировых денег

3.2. Формирование валютной системы на основе многотоварного стандарта

3.3. Расширение применения SDR до единой мировой валюты

L

4. РАЗРАБОТКА ПОЛ ИИ НСТРУ МЕНТАЛЬНОГО СТРАНДАРТА

КАК ОСНОВЫ НОВОЙ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ

4.1. Структура полиинструменталыюго стандарта и его основные элементы

4.2. Управление международными кредитными потоками

в условиях полиинструменталыюго стандарта

4.3. Модель новой мировой валютной системы на основе полиинструментального стандарта

5. ВАРИАНТЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ ВНЕДРЕНИЯ НОВОГО ПОЛИИНСТРУМЕНТАЛЬНОГО ВАЛЮТНОГО СТАНДАРТА

5.1. Варианты межгосударственных объединений для перехода

на новый полшшструментальный стандарт

5.2. Перспективы интеграционных отношений стран постсоветского пространства в условиях

полиинструменталыюго валютного стандарта

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Полиинструментальный стандарт как основа новой мировой валютной системы»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. В условиях современного глобального экономического кризиса тема реформирования мировой валютной системы становится особенно актуальной. Нестабильность валютной системы способствует перераспределению кризисных явлений из одних национальных экономик в другие, поэтому данную проблему нельзя недооценивать. Противоречия в интересах отдельных стран, несогласованность валютных политик, конкурентные девальвации валют способствуют наращиванию финансовых дисбалансов в глобальном масштабе и отрицательно сказываются на стабильности международных валютных отношений.

Современными учеными-экономистами предлагаются различные варианты реформирования мировой валютной системы. В их числе образование многополярного порядка на основе формирования нескольких валютных объединений; создание многовалютного стандарта на базе национальных валют, наиболее востребованных мировым сообществом в качестве средств платежа и резервирования; ввод многотоварпого стандарта; расширение использования специальных прав заимствования (SDR) до мировой валюты; введение в обращение единой наднациональной валюты.

В настоящее время валютные отношения являются наименее управляемой сферой мировой экономики. В качестве мировых денег используются ведущие национальные валюты, что затрудняет преодоление кризисных явлений, как в экономиках отдельных стран, так и в глобальном масштабе. Национальные (или коллективные) валюты могут долгое время использоваться в международных расчетах и резервных накоплениях, даже при утрате доверия мирового сообщества к их надежности. При отсутствии обеспечения ключевых валют страны-эмитенты получают определенные преимущества за счет бесконтрольной эмиссии. Однако чрезмерная эмиссия способствует обесценению национальных валют, что снижает их ценность как мирового резервного средства.

Подобные проблемы могут возникнуть и при использовании в международных расчетах наднациональной валюты. Сфера применения SDR на протяжении долгих лет остается очень ограниченной по причине жесткого контроля над эмиссией. Расширение использования SDR до мировой валюты возможно только при значительном увеличении денежной массы данного актива, что уже в среднесрочной перспективе может привести к его обесценению. Основной причиной нестабильности современной валютной системы является именно ненадежность ее резервной составляющей.

Необходимость разработки валютного стандарта на основе наднациональной валюты, созданной для активного использования в международных расчетах и при этом обеспечивающей надежность резервных накоплений, определяет актуальность настоящего исследования.

Степень разработанности проблемы. Эволюция мировой валютной системы на протяжении долгих лет является предметом изучения зарубежных и отечественных ученых. Появление новых теорий обусловлено трансформациями в мировой экономике. При этом многогранность темы исследования предопределяет ее проработку по различным тематическим направлениям.

Исследование вопросов эволюции и реформирования мировой валютной системы представлено в работах зарубежных ученых различных научных экономических школ, в частности: Дж. Билсона, Дж. Вильямса, Б. Грэхэма, X. Джонсона, Р. Дорнбуша, Г. Касселя, Дж. М. Кейнса, П. Кутнера, Р. Манделла, П. Мэссона, Ф. Махлупа, Р. Нюрксе, К. Рогоффа, Л. Само, Р. Триффина, Г. Уиндера, Дж. Флеминга, М. Фридмена, Ф. Хайекаи др.

Состояние мировой валютной системы в условиях глобализации мирохозяйственных связей исследовано зарубежными учеными: Т. Андерсеном, Т. Байоми, Ф. Бергстеном, Дж. Даниельсоном, П. Кененом, Р. Манделлом, Ж. Пино, Дж. Соросом, Дж. Тавласом, П. Хартманном, Дж. Фрэнкелем и др.

Исследованию финансовой глобализации и трансформации валютных' систем посвящены работы российских ученых: Е. Акоповой, Е. Алифановой, А. Архипова, О. Буториной, Н. Вовченко, М. Головнина, С. Дробышевского,

И. Ефременко, А. Ишханова, Л. Красавиной, Н. Кузнецова, И. Люкевича, В. Пищика, И. Платоновой, Д. Смыслова, В. Чаплыгина, Л. Чувахиной, Н. Щеголевой, И. Ярыгиной и др.

Теоретические и практические аспекты формирования валютных союзов исследовались в трудах Т. Андерсена, Т. Байоми, С. Бина, Р. Болдуина, Т. Ворониной, Ч. Виплоша, Р. Вобеля, П. Де Граува, Р. Инмана, Дж. Инграма, И. Ишиямы, А. Кафка, Д. Кондратова, У. Кордена, П. Кенена, Р. Маккиннона, Р. Манделла, П. Массона, М. Муссы, М. Обстфельда, Э. Роуза, К. Сала-И-Мартина, Г. Табласа, Дж. Флеминга, М. Форни, Дж. Франкела и др.

В настоящее время особую значимость приобретает прогнозирование динамики валютных рынков. Поведение обменных курсов валют исследовалось в работах ученых-экономистов различных школ и направлений: О. Буториной, Дж. Даниельсона, М. Ковшовой, А. Кузьмина, М. Обсфельда, К. Рогоффа, В. Семенова, II. Соколинской, М. Эванса и др.

Мировой финансовый кризис способствовал появлению новых концептуальных подходов и стратегий, при помощи которых предпринимаются попытки определения основных направлений дальнейшей трансформации мировой валютной системы. Теоретические основы реформирования мировой валютной системы представлены в работах В. Бурлачкова, Р. Зейлика, Л. Красавиной, П. Кузнецова, Л. Лермапа, Б. Лиетара, Дж. Сороса, Дж. Стиглица, Р. Тимберлейка, В. Шмелева и др.

Отмечая глубину и фундаментальность указанных научных трудов, следует учитывать, что поиск путей реформирования мировой валютной системы обусловливает необходимость проведения дополнительных исследований в данном направлении. Нестабильность глобальной сферы финансов является следствием несоответствия действующего мирового валютного порядка изменившимся условиям, что создает предпосылки для его обновления. Для реформирования мировой валютной системы необходим качественно новый подход, учитывающий не только международный опыт, но и особенности современного временного периода. В настоящее время актуально создание наднациональной единицы,

6

способной заменить в между народных расчетах национальные (коллективные) валюты. Для этого необходима разработка механизма, обеспечивающего стабильность указанной наднациональной валюты, при этом исключающего автоматизм ограничения ее эмиссии материальными активами. Актуальность данной проблемы предопределила выбор темы, цели и задачи диссертационной работы.

Цель и задачи исследования

Целью диссертационного исследования является разработка полиинструментального стандарта как концептуальной основы построения новой мировой валютной системы.

Реализация поставленной цели обусловила постановку и решение следующих этапных задач:

- раскрыть проблемы и противоречия мировой валютной системы с указанием причин и возможных способов их устранения в новом мировом валютном стандарте;

- исследовать воздействие политики количественного смягчения эмитентов ключевых валют на национальные экономики и состояние мировой валютной системы;

- провести анализ опыта формирования и функционирования межстрано-вых валютных объединений;

- выявить причины кризисных процессов в рамках валютного союза стран зоны евро;

- оценить перспективы расширения использования SDR до мировой валюты;

- обосновать эффективность новой валютной системы, основанной на полиинструментальном стандарте;

- сформулировать рекомендации по стабилизации мировой валютной системы в период перехода на полиинструментальный стандарт;

- обозначить риски девальвации резервного инструмента и разработать механизм его стабилизации;

- разработать систему управления международными кредитными потоками в условиях функционирования новой мировой валютной системы, построенной на основе полиииструмепталыюго стандарта;

- построить модель мировой валютной системы, основанной на полиинструментальном стандарте;

- рассмотреть варианты межгосударственных объединений, способных возглавить переход мирового экономического сообщества на новый полиинструментальный валютный стандарт;

- определить возможности и перспективы экономической и валютной интеграции стран постсоветского пространства в условиях нового полиинструментального валютного стандарта.

Объектом исследования является мировая валютная система.

Предметом исследования выступают межстрановые и внутрисистемные отношения и противоречия в рамках действующей мировой валютной системы, порождающие необходимость смены мирового валютного стандарта.

Диссертационная работа выполнена в рамках Паспорта научной специальности 08.00.14 - мировая экономика, п. 12. «Мировая валютная система, тенденции ее дальнейшей эволюции. Валютные зоны. Мировые резервные и региональные валюты».

Теоретико-методологической основой диссертации послужили концептуальные исследования в области валютно-финансового регулирования, представленные в классических и современных работах зарубежных и российских ученых-экономистов, реализующих эволюционный и институциональный подходы к анализу трансформации мировой валютной системы. Обоснование новых теоретических положений и аргументация выводов осуществлялись на основе общенаучных методов: монографического обследования, сопоставительном, статистическом и историко-логическом анализе, системно-структурном подходе.

Инструментально-методический аппарат исследования базируется на применении диалектического, процессного, системного и структурно-функционального подходов. При проведении исследования использовались об-

щенаучные и специальные методы: систематизация, графический анализ, экономико-статистические группировки, сравнительный и структурный анализ, экономико-математическое моделирование и др. Применение данных методов позволило обеспечить аргументированность оценок, достоверность полученных выводов и положений диссертационного исследования.

Информационно-эмпирическая база представлена материалами международных и государственных организаций (Международного валютного фонда (МВФ), Всемирного банка, Банка международных расчетов, Европейского центрального банка (ЕЦБ), Банка Англии, Всемирной торговой организации (ВТО), Федеральной резервной системы США (ФРС США), Продовольственной и сель-ско-хозяйственной организации Объединенных Наций (БАО), Статистической службы Европейского союза, Национального бюро статистики Китая, Международного энергетического агентства, а также научно-исследовательских центров, научно-исследовательских институтов, вузов России). Значительная часть информационного материала получена из монографий отечественных и зарубежных ученых, научных статей, аналитических обзоров.

Нормативно-правовая база диссертационного исследования представлена нормативно-правовыми актами и рекомендациями международных организаций (МВФ, Всемирного банка, ЕЦБ, Банка международных расчетов, ВТО), а также Федеральными законодательными актами Российской Федерации (Министерства экономического развития, Министерства финансов РФ, Банка России) в области внешнеэкономической деятельности.

Концепция диссертационного исследования. Два противоположных требования к мировой валюте: недопустимость ее обесценения (резервное требование) и обеспечение мировой торговли необходимой денежной массой (оборотное требование) определило концептуальную идею диссертационной работы, основанную на разделении основных функций денег между отдельными независимыми инструментами (резервным, оборотным, кредитным, котировочным), являющимися элементами единой мировой валюты. Указанная концепция позволила преодолеть дилемму Триффииа в авторской интерпретации, сформу-

лированной для Ямайской валютной системы, и легла в основу разработанного в диссертации нового полиинструментального валютного стандарта.

Положения диссертации, выносимые на защиту:

1. В условиях современного финансового кризиса инициаторами конкурентных девальваций стали наиболее развитые страны и еврозона, денежные единицы которых признаны ведущими международными валютами. При этом развивающимся странам сложно нейтрализовать влияние внешних факторов на свои валюты. Для недопущения укрепления курсов своих валют, как развитые, так и развивающиеся страны вынуждены проводить дополнительные эмиссии, что приводит к чрезмерному наращиванию денежной массы и повышению инфляции в национальных экономиках. При этом валютные войны, в которые вовлечено множество стран, не позволяют достичь основной цели конкурентной девальвации - повышения конкурентоспособности национальной экономики. Результаты проведенных в диссертации исследований показали, что политика количественного ослабления, проводимая эмитентами ведущих мировых валют и направленная на стимулирование внутренней деловой активности, в большей степени способствовала дестабилизации мировой сферы финансов и перераспределению негативных тенденций в другие страны, чем преодолению кризисных явлений внутри национальных экономик.

2. Длительное использование любой национальной валюты в качестве международного платежного и резервного средства приводит к следующим последствиям: либо рост денежной массы данной валюты (в условиях дефицита платежного баланса и значительного увеличения долговых обязательств страны-эмитента) приводит к ее обесценению; либо объем эмиссии указанной валюты остается недостаточным для обеспечения мирового экономического сообщества необходимыми платежными средствами. Автором установлено, что развитие событий по первому сценарию может стать причиной глобального валютно-финансового кризиса, а по второму - вызовет нехватку денежных средств для всего объема международных расчетных операций, что приведет к отказу от использования указанной валюты в качестве мирового средства платежа.

3. Образование валютных союзов не является гарантией обеспечения стабильности экономик создавших их стран. Противоречия в интересах отдельных государств, а также неэффективная макроэкономическая политика становятся причинами возникновения и развития кризисных явлений внутри валютных зон. В рамках интеграционных объединений страны с более низким уровнем развития не имеют возможности создавать дополнительные конкурентные преимущества для своих производителей путем валютного регулирования, что наглядно проявилось в зоне евро. В результате экспорт стран-лидеров расширяется за счет сокращения производства в менее развитых национальных экономиках. Как показало диссертационное исследование, покрытие пассивного сальдо платежного баланса проблемные страны стали в большей степени осуществлять за счет привлечения иностранных кредитов, что приводит к росту долговых обязательств. Наращивание внешних долгов не только отрицательно влияет на экономики стран-заемщиков, но также затрагивает интересы государств-лидеров объединения, так как именно они являются основными кредиторами. Со временем рецессия и безработица в менее развитых странах союза приводят к снижению спроса на их внутренних рынках. Такое развитие событий способствует сокращению экспорта ведущих стран валютной зоны. Соответственно, эти страны постепенно утрачивают преимущества, полученные при создании интеграционного объединения. В дальнейшем наращивание дисбалансов обусловливает финансовый кризис внутри всей валютной зоны, который распространяется на национальные экономики, начиная со стран-аутсайдеров и заканчивая странами-лидерами.

4. Возможность расширения использования SDR до мировых денег в определенной степени соответствует идее создания наднациональной условной единицы на основе корзины валют. Привязка к мультивалютной корзине позволяет рассматривать SDR как самодостаточную субстанцию стоимости. Такая условная единица более надежна, чем каждая из валют, входящих в состав корзины. Однако, как выявил автор, в условиях экономического кризиса и конкурентных девальваций специальные права заимствования не могут служить средством защиты от инфляции, так как являются вторичным финансовым инструментом.

Превращение SDR в мировые деньги также затрудняется противодействием со стороны государств-эмитентов валют, входящих в корзину SDR. Создание новой мировой валютной единицы на основе SDR противоречит интересам указанных стран, так как их платежеспособность частично зависит от международного спроса на эмитируемые ими валюты, спрос на которые может существенно снизиться при преобразовании SDR в мировые деньги.

5. Постоянно возникающие финансовые дисбалансы в глобализирующейся мировой экономике являются следствием неспособности действующей мировой валютной системы эффективно выполнять свои функции и обеспечивать растущее мировое хозяйство стабильным валютно-финансовым покрытием. Современные кризисы сопровождаются острой нехваткой ликвидности. Данную проблему монетарные власти практически всегда нивелируют эмиссионным способом, что дает только временные положительные результаты, а в среднесрочной перспективе приводит к наращиванию кризисных дисбалансов. В диссертационном исследовании доказано, что единственным способом преодоления современного волнообразно-цикличного кризиса является смена мировой валютной системы и создание новой наднациональной валюты, способной выполнять функции мирового валютного эквивалента и не зависящей от национальных интересов отдельных государств и регионов. Ключевые валюты должны выполнять одновременно все функции денег, что в современных условиях глобальных валютно-фннансовых изменений стало невозможным. Методологическая идея, описанная в настоящей диссертации, состоит в разделении основных функций денег по отдельным инструментам на основе разработанного полиин-струментальпого валютного стандарта. Реализация данного подхода снизит влияние циклических колебаний глобализирующейся мировой экономики на динамику международных валютных рынков и обеспечит потребности мирового сообщества денежной массой, необходимой для осуществления внешнеторговых сделок.

6. На начальном этапе деятельности Мировой резервной системы (MPC) первоочередной задачей является привлечение к использованию вновь создан-

ных инструментов новой Мировой валютной системы (МВС) как можно больше стран. С этой целыо в диссертации разработана программа обмена имеющихся в национальных резервах развивающихся стран долларов США на оборотный инструмент MPC по выгодному для них фиксированному курсу из расчета, что изначально котировочный инструмент приравнивается к доллару США. При этом каждой из таких стран надлежит установить обменный лимит на основании открытых данных о структуре их национальных валютных резервов. Такие ограничения позволят предотвратить эмиссию доллара ФРС США с единственной целыо его перевода в оборотный инструмент с помощью государств-партнеров. Долларовые накопления, сконцентрированные таким образом в MPC, ограничат возможности США по противодействию внедрению новой МВС. При необходимости MPC сможет осуществить масштабную валютную интервенцию, направленную на обесценение доллара США. Данные меры будут способствовать снижению доли доллара США международных расчетах и более быстрому переходу мирового экономического сообщества на новый полиинструментальный стандарт.

7. Регулирующая деятельность MPC в области кредитования предполагает активное влияние па перераспределение денежных ресурсов между странами, а также воздействие на валютно-финансовую политику отдельных государств, управление обменными курсами, обеспечение стабильности резервного инструмента. В рамках настоящей диссертации разработана система регулирования международных кредитных отношений. Национальные валюты, удовлетворяющие условиям MPC (плавающему порогу отсечения) получают временный статус кредитных валют. Они могут обмениваться на резервный инструмент по рыночному курсу. При этом достижение баланса между кредитными валютами и резервным инструментом осуществляется за счет двух инструментов регулирования порога отсечения национальных (коллективных) валют, претендующих на статус кредитных: степени допустимой девальвации национальной (коллективной) валюты и минимального размера национального (коллективного) ВВП. Накопленную в MPC денежную массу кредитных валют, названную нами кре-

дитным инструментом, предполагается использовать для международного кредитования, а также для проведения валютных интервенций с целью стерилизации массы резервного и оборотного инструментов. В диссертации установлено, что для достижения баланса по спросу и предложению на кредитные ресурсы необходим ввод дополнительного третьего регулирующего инструмента - размеры превышения кредитных ставок над допустимым уровнем обесценения национальных валют, имеющих кредитный статус.

8. Наращивание денежной массы резервного инструмента будет осуществляться посредством перевода в данный инструмент национальных валют, получивших статус кредитных. С целью стабилизации резервного инструмента и защиты его от инфляции автором предложена система ведения и корректировки резервных клиентских счетов. Суть ее заключается в том, что при ведении счетов в резервном инструменте необходимо учитывать не только их общую массу в резервных единицах, но также и доли в ней исходных кредитных валют, которые конвертировались в данный резервный инструмент. Такое правило необходимо ввести для защиты ценности резервов от возможного резкого обесценения отдельных кредитных валют. В данном случае при существенном снижении курса любой кредитной валюты ниже установленного порога отсечения предполагается проведение корректировки резервных счетов с учетом весовых долей на них данной валюты. Денежная масса резервного инструмента при этом должна быть переучтена в других валютах, не подверженных обесценению и, соответственно, сохранивших статус кредитных. Данные меры будут способствовать повышению надежности резервного инструмента и позволят защитить MPC от валютных атак отдельных эмитентов кредитных валют.

9. Для механизма курсообразования в полиинструментальном стандарте необходимо использовать товарную корзину. Данный подход, разработанный и обоснованный в диссертации, отличается от классической концепции многотоварного стандарта тем, что не предусматривает обеспечение денежной массы новых эмитируемых резервного и оборотного инструментов реальными материальными активами. Полиинструментальный стандарт предполагает создание

искусственного инварианта в виде монетарного индикатора. При этом обмен оборотного и резервного инструментов на реальные товары не обеспечивается, однако рыночный курс корзины в резервном инструменте поддерживается на постоянном уровне. В состав корзины должны быть включены формализованные биржевые товары, значимые для функционирования национальных экономик и реализуемые на международных организованных рынках. Изначально стоимость товарной корзины в резервном и оборотном инструментах должна быть приравнена к единице. Однако в дальнейшем курс оборотного инструмента может быть подвержен значительным колебаниям. Для поддержания курса резервного инструмента на постоянном уровне необходимо перманентно проводить его эмиссию (стерилизацию) таким образом, чтобы рыночная стоимость корзины, выраженная в инструменте резервирования, оставалась неизменной.

10. Внедрение новой мировой валютной системы на базе полиинструментального стандарта возможно в рамках различных межстрановых объединений. Из рассмотренных и проанализированных в диссертации вероятных группировок (США с ближайшими союзниками, расширенная зона евро, БРИКС) наиболее перспективной и реальной в плане внедрения полиинструментального стандарта оказалось расширенное объединение стран БРИКС. Автором установлено, что переход на новый валютный порядок существенно уменьшит риск дальнейшего наращивания финансовых дисбалансов в глобальном масштабе. Значительно снизятся возможности стран-эмитентов ключевых валют в области покрытия отрицательного сальдо счета текущих операций или финансирования дефицита государственного бюджета посредством размещения национальных облигаций на зарубежных рынках, что вынудит монетарные власти указанных стран своевременно принимать меры по стабилизации платежных балансов и сокращению государственных долговых обязательств. Внедрение полиинструментального стандарта будет способствовать улучшению условии внешней торговли за счет унификации валютного обеспечения торговых сделок. Иностранные денежные единицы перестанут накапливаться в большом объеме на счетах национальных государственных структур и частного сектора, что позволит избежать

влияния внешней среды на сферу финансов суверенных экономик и тем самым снизить риски экспорта инфляции и перераспределения кризисных явлений из одних стран в другие.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в реализации авторской концептуальной идеи, основанной на необходимости разработки и внедрения нового полиинструмепталыюго валютного стандарта.

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Линкевич, Елена Федоровна, 2015 год

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Акопова Е.С. Неопарадигм ал ьный подход к исследованию цикличности финансовой глобализации [Текст] / Е.С.Акопова, И.Н. Ефременко // Экономические науки. - 2011. - № 85. - С. 400-405.

2. Алифанова E.H. Финансовая интеграция, открытость и вовлеченности российского фондового рынка в мировой рынок ценных бумаг [Текст] / E.H. Алифанова, О.П. Королевич // Финансы и кредит. - 2013. - № 34. -С. 33-40.

3. Архипов А.Ю. Модернизация российской экономики после кризиса: императивы, институты, инновации [Текст] / А.Ю. Архипов // TERRA ECONOMICUS. - 2010. - т. 8. №4.-С. 13-19.

4. Архипов А.Ю. Развитие России в условиях глобализации мировой экономики [Текст] / А.Ю. Архипов, Е.М. Мартишин, Е.В. Фомичева // Экономический вестник РГУ. -2008. - т. 6. № 3. - С. 150-168.

5. Архипов А.Ю. Новый мировой валютный стандарт: поиски и перспективы [Текст] / А.Ю. Архипов, A.B. Ишханов, Е.Ф. Линкевич // Journal of Economic Regulation. - 2013. - т. 4. № 4. - С. 73-84.

6. Борисов А.Н. Валютная интеграция как одна из основных тенденций развития мировой валютной системы на современном этапе [Текст] / А.Н. Борисов // Экономические науки. - 2012. - № 92. - С. 171-179.

7. Борисов А.Н. Глобализация как ключевая тенденция развития мировой валютной системы [Текст] / А.Н. Борисов // Перспективы науки. - 2012. - № 35. -С. 116-121.

8. Борисов А.Н. Золото в мировой валютной системе [Текст] / А.Н. Борисов // Вопросы экономики и права. - 2013. - № 58. - С. 137-152.

9. Борисов А.Н. О роли специальных прав заимствования в повышении стабильности мировой валютной системы на современном этапе [Текст] / А.Н. Борисов // Экономические науки. - 2013. - № 99. - С. 176-182.

10. Борисов А.Н. Транснациональные банки как важнейшие субъекты мировой валютной системы [Текст] / А.Н. Борисов // Национальная безопасность / nota bene. -2013. -№ 2. - С. 227-241.

11. Бурлачков В.К. Координация бюджетной и денежно-кредитной политики: опыт ведущих стран и его использование в России [Текст] / В.К. Бурлачков // Вестник Российского экономического университета им. Г.В. Плеханова. - 2012. -№ 10. - С. 20-26.

12. Бурлачков В.К. Реформа мировой валютной системы и применение экономического инварианта [Текст] / В.К. Бурлачков // Вопросы экономики. -2012. -№ 1.-С. 151-154.

13. Бурлачков В.К. Эффект денежного мультипликатора: проявление в национальной экономике и мировой финансовой системе [Текст] / В.К. Бурлачков // Вестник Российского экономического университета им. Г.В. Плеханова. -2005.- № 1. - С. 56-66.

14. Бурлачков В.К. Современный финансовый кризис и будущая финансовая инфраструктура [Текст] / В.К. Бурлачков // Банковский вестник (издание Национального банка Республики Беларусь). - 2010. - № 5. - С. 15-17.

15. Бутаков Д.Д. Валюты стран мира: Справочник [Текст] / Д.Д. Бутаков, Е.Д. Золотаренко, Г.П. Рыбалко. -М.: Финансы и статистика, 1987. - 383 с.

16. Буторина О.В. Валютный театр: драма без зрителей [Текст] / О.В. Буто-рина// Россия в глобальной политике.- 2008.- №2.-С. 167-181.

17. Буторина О.В. Грядущие изменения в международной валютной системе [Текст] / О.В. Буторина // Рынок ценных бумаг. - 2004. - № 2. - С. 42-45.

18. Буторина О.В. Закономерности валютно-финансовой интеграции: мировой опыт и СНГ [Текст] / О.В. Буторина // Деньги и кредит. - 2005. - № 8. -С. 42-50.

19. Буторина О.В. К проблеме асимметрии в валютно-финансовой системе еврозоны [Текст] / О.В. Буторина // Деньги и кредит. - 2014. - № 2. - С. 59-64.

20. Буторина О.В. Международные валюты: интеграция и конкуренция [Текст] / О.В. Буторина. - М.: Издательский дом «Деловая литература», 2003. -368 с.

21. Вовченко Н.Г. Институциональная основа формирования мировой финансовой архитектуры [Текст] / Н.Г. Вовченко // Гуманитарные и социально-экономические науки. - 2005. - № 2. - С. 64-67.

22. Вовченко Н.Г. Финансовая стабилизация стран глобальной экономики в условиях долгового кризиса [Текст] /Н.Г. Вовченко, B.C. Сульженко // Бизнес информ. - 2014. - № 3. - С. 107-115.

23. Воронин В.М. Глобализация - высшая форма интернационализации [Текст] / В.М. Воронин, Т.В. Воронина // Финансы и кредит. - 2005. - № 11. -С. 20-25.

24. Воронина Т.В. Интеграционные аспекты валютной политики европейского союза [Текст] / Т.В. Воронина // Вестник экономической интеграции. -2010,- т. 1. № 11. - С. 124-131.

25. Воронина Т.В. Интеграция и дефицит, межкризисные противоречия в развитии европейской экономической интеграции: проявления бюджетных дефицитов [Текст] / Т.В. Воронина // Международная экономика. - 2011. - № 9. -С. 15-20.

26. Воронина Т.В. Международная экономическая интеграция: сотрудничество на пространстве содружества независимых государств Евросоюза [Текст] /Т.В.Воронина // Вестник экономической интеграции. - 2011. - № 12. -С. 136-143.

27. Воронина Т.В. Трансформация линейно-стадиальной модели международной экономической интеграции в эпоху глобализации: причины, формы, последствия [Текст] / Т.В. Воронина // Фундаментальные исследования. - 2014. -№6-3.-С. 539-543.

28. Воронина Т.В. Система регулирования бюджетных дефицитов [Текст] / Т.В. Воронина // Лизинг. - 2011. - № 9. - С. 48-54.

29. Головшш М.Ю. Долларизация в переходных экономиках России и стран Центральной и Восточной Европы [Текст] / М.Ю. Головнин // Проблемы прогнозирования. - 2004. -№ 3. - С. 124-135.

30. Голубовский Д. Новый Бреттон-Вудс - станет ли SDR заменой доллару? [Электронный ресурс] / Д. Голубовский // Режим доступа: http://bankir.riL/publikacii/s/novii-bretton-vyds--staiiet-li-sdr-zamenoi-dollary-1843337

31. Дробышевский С. Некоторые вопросы денежной и курсовой политики в России в 2000-2006 годах и на ближайшую перспективу [Текст] / С. Дробышевский, П. Кадочников, С. Синельников-Мурылев // Вопросы экономики. - 2007. -№2.-С. 26-45.

32. Дробышевский С.М. Проблемы создания единой валютной зоны в странах СНГ [Текст] / С.М. Дробышевский, Д.И. Полевой. - М.: ИЭПП, 2004. - » 110 с.

33. Дробышевский С.М. Финансовые аспекты валютной интеграции на территории СНГ [Текст] / С.М. Дробышевский, Д.И. Полевой. - М.: ИЭПП, 2007. -152 с.

1

34. Дубяиский А.Н. Проблемы евро как единой валюты [Текст] / А.Н. Ду-бянский // Петербургский экономический журнал. - 2013. - № 1 (1). - С. 65-72.

35. Дубянский А.Н. Реформирование современных систем денежного обращения и теория параллельных денег [Текст] / А.Н. Дубянский // Вестник Санкт-Петербургского университета. Серия 5: Экономика. - 2008. - № 3. - С. 59-68.

36. Дубянский А.Н. Теория оптимальных валютных зон и единая европейская валюта [Текст] / А.Н. Дубянский // Вестник Санкт-Петербургского университета. Серия 5: Экономика. - 2014. - № 2. - С. 57-69.

37. Еженедельное независимое аналитическое обозрение. Маслов О.Ю. Вектора трансформации мировой валютно-финансовой системы: перспективы 1 СДР и региональных резервных валют [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.polit.nnov.ru/2009/07/05/gistsdrmulty2009/

38. Ерпылева Н.Ю. Современный правовой статус международного валютного фонда [Текст] / Н.Ю. Ерпылева // Законы России: опыт, анализ, практика. -2013. -№1. -С. 51-61.

39. Ефременко И.Н. Диагностика состояния и выявление тенденций развития мировой финансовой архитектуры [Текст] / И.Н. Ефременко // Финансы и кредит. - 2009. - № 14. - С. 31-42.

286 1

40. Ефременко И.Н. Основные направления деятельности МВФ и необходимость ее реформирования в условиях финансовой глобализации [Текст] / И.Н. Ефременко // Финансовые исследования. - 2006. - № 13. - С. 23-35.

41. Ефременко И.Н. Особенности экономической и валютной интеграции стран Африки [Текст] / И.Н. Ефременко // Вестник Донского государственного технического университета. - 2009. - т. 09. № 03. - С. 575-582.

42. Ефременко И.Н. Роль Международного валютного фонда и Всемирного банка в международной финансовой архитектуре [Текст] / И.Н. Ефременко// Финансовые исследования. - 2006. -№ 12. - С. 19-25.

43. Ефремов К.И. Механизм валютного регулирования в условиях формирования общего валютного рынка [Текст] / К.И. Ефремов // Социальная политика и социология. -2013. -т. 2. № 3 (95).-С. 315-322.

44. Исполнительный комитет СНГ [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.cis.minsk.by/

45. Ишханов A.B.. Анализ национальных политик конкурентной девальвации в условиях кризиса мировой валютной системы [Текст] / A.B. Ишханов, Е.Ф. Линкевич // Финансовая аналитика: проблемы и решения. - 2011. - № 26. -С.2-11.

46. Ишханов A.B. Взаимозависимость нефтяных котировок и динамики валютного рынка [Текст] / A.B. Ишханов, Е.Ф. Линкевич // Неоиндустриализация и инновационное развитие России: материалы международной научно-практической конференции. Кубанский гос. ун-т. - Краснодар: Просвещение-Юг, 2012.-С. 165-166.

47. Ишханов A.B. Зависимость валютных показателей российской финансовой системы от мировых цен на нефть [Текст] / A.B. Ишханов, Е.Ф. Линкевич // Проблемы экономики и управления нефтегазовым комплексом. - 2010. -№ 4. - С.20-24.

48. Ишханов A.B. Инфляционные процессы в Новой России [Текст] / A.B. Ишханов, Е.Ф. Линкевич // Финансы и кредит. - 2009. - № 4. - С. 42- 49.

49. Ишханов А.В. Конкурентные девальвации как следствие внутренней , монетарной политики США [Текст] / А.В. Ишханов, Е.Ф. Линкевич // Материали

за 7-а международна научна практична конференция, Том 11 Икономики. «Achievement of high school». - г. София: «Бял ГРАД-БГ» ООД, 2011. - С. 90-92.

50. Ишханов А.В. Кризис мировой валютной системы: точка противостояния [Текст] / А.В. Ишханов, Е.Ф. Линкевич // Модернизация России в посткризисный период: экономика, общество, политика. Материалы Международной научно-практической конференции. Институт Дружбы народов Кавказа. - Ставрополь: РИО ИДНК, 2010. - С. 74-77.

51. Ишханов А.В. Мировая валютная система как источник современного , экономического кризиса [Текст] / А.В. Ишханов, Е.Ф. Линкевич // Финансы и кредит. - 2010. - № 44. - С. 14-19.

52. Ишханов А.В. Мировая валютная система: новые ориентиры и стратегия выбора [Текст] / А.В. Ишханов, Е.Ф. Линкевич // Глобальный мир: антикризисные императивы, модернизация, институты: материалы Международной научно-практической конференции. Южный федеральный университет. - М.: Межвузовская книга, 2012. - С. 314-323.

53. Ишханов А.В. Обновление мировой валютной системы как основы преодоления глобальных финансовых дисбалансов [Текст] / А.В. Ишханов, Е.Ф. Линкевич // Финансы и кредит. - 2012. - № 48. - С. 58-63.

54. Ишханов А.В. Полиинструментальный стандарт как основа нового мирового валютного порядка [Текст] / А.В. Ишханов, Е.Ф. Линкевич // Финансы и кредит.-2014. -№ 40. - С. 37-49.

55. Ишханов А.В. Российская валютная политика в условиях современного глобального кризиса [Текст] / А.В. Ишханов, Е.Ф. Линкевич // Российская экономика: от кризиса к модернизации: материалы Международной научно-практической конференции, 4.1, Кубанский гос. ун-т. - Краснодар: Просвещение-Юг, 2010. - С. 245-246.

56. Ишханов А.В. Рубль - доллар - золото: золотовалютный аспект финансовой политики новой России [Текст] / А.В. Ишханов, Е.Ф. Линкевич // Экономика: теория и практика. - 2008. - № 2 (16). - С. 4-10.

57. Ишханов A.B. Сопоставительный анализ динамики мировых цен на нефть и международного валютного рынка [Текст] / A.B. Ишханов, Е.Ф. Линке-вич // Проблемы экономики и управления нефтегазовым комплексом. - 2011. -№8. -С. 53-57.

58. Ишханов A.B. Трансформация мировой валютной системы в посткризисном мире [Текст] / A.B. Ишханов, Е.Ф. Линкевич // Российская экономика: от кризиса к модернизации: материалы Международной научно-практической конференции, 4.2. Кубанский гос. ун-т. - Краснодар: Просвещение-Юг, 2010. -С. 102-103.

59. Ишханов A.B. Трансформация мировой валютной системы как нейтрализация истоков современного финансового кризиса [Текст] / A.B. Ишханов, Е.Ф. Линкевич // Теория и практика модернизации в России: материалы Международной научно-практической конференции. Кубанский гос. ун-т. - Краснодар: Просвещение-Юг, 2011 г. - С.7-8.

60. Ишханов A.B. Управление инфляционными процессами: внутренний и внешний аспекты [Текст] / A.B. Ишханов, Е.Ф. Линкевич // Финансы и кредит. -2009,-№8. - С. 37-45.

61. Ишханов A.B. Финансовая политика США и ее влияние на состояние мировой валютной системы [Текст] / A.B. Ишханов, Е.Ф. Линкевич // Неоиду-стриализация и инновационное развитие России: материалы международной научно-практической конференции. Кубанский гос. ун-т. - Краснодар: Просвещение-Юг, 2012. - С. 237-238.

62. Ишханов A.B. Ямайская валютная система: проблемы и пути реформирования [Текст] / A.B. Ишханов, Е.Ф. Линкевич // Финансы и кредит. - 2013. -№34. -С. 41-46.

63. Ишханов A.B. Валютно-ценовое регулирование в свете управления национальными продовольственными проблемами [Текст] / A.B. Ишханов, Е.Ф. Линкевич, Д.А. Кононов // Финансы и кредит. - 2011. - № 42. - С. 11-18.

64. Ишханов A.B. О возможности трансформирования специальных прав заимствования в мировые деньги [Текст] / A.B. Ишханов, Е.Ф. Линкевич,

М.А. Половченко // Финансовая аналитика: проблемы и решения. - 2014. - № 26. -С. 2-9.

65. Ковшова М.В. Развитие финансово-кредитных отношений в рамках интеграционных объединений постсоветского пространства [Текст] / М.В. Ковшова // Фундаментальные и прикладные исследования кооперативного сектора экономики. -2013. - № 1. - С. 108-112.

66. Ковшова М.В. Режимы валютных курсов в рамках региональной интеграции [Текст] / М.В. Ковшова // РИСК: Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. - 2011. - № 4. - С. 609-611.

67. Козлова Е.В. Оценка влияния перестрахования на валютную систему России [Текст] / Е.В. Козлова, М.Ю. Дендиберя // Сибирская финансовая школа. -2012.- №4.-С. 53-58.

68. Кондратов Д.И. Международная роль евро: проблемы и перспективы [Текст] / Д.И. Кондратов // Деньги и кредит. - 2013. - № 3. - С. 20-29

69. Кондратов Д.И. Международный рынок евро: настоящее и будущее [Текст] / Д.И. Кондратов // Вестник Российской академии наук. - 2013. - т. 83. №2.-С. 157-164.

70. Кондратов Д.И. Перспективы интеграции кредитно-финансовых систем стран СНГ [Текст] / Д.И. Кондратов // Финансы. - 2014. - № 2. - С. 8-12.

71. Кондратов Д.И. Перспективы финансовой интеграции стран СНГ [Текст] / Д.И. Кондратов // Деньги и кредит. - 2014. - № 3. - С. 66-70.

72. Кондратов Д.И. Современная мировая валютная система и перспективы её развития [Текст] / Д.И. Кондратов // США и Канада: экономика, политика, культура. -2013. -№ 9 (525). - С. 015-037.

73. Красавина JI.H. Актуальные проблемы валютной политики России [Текст] / JI.H. Красавина // Банковское дело. - 2013. - № 3. - С. 16-20.

74. Красавина JI.H. Валютная глобализация: тенденции и перспективы развития [Текст] / JI.H. Красавина// Век глобализации. - 2012. - № 2. - С. 3-16.

75. Красавина JI.H. Валютный фактор инновационного развития экономики России (по материалам круглого стола, состоявшегося в Финансовой академии

при правительстве РФ на тему: «Валютные проблемы инновационного развития экономики России») [Текст] / Л.Н. Красавина // Финансы и кредит. - 2009,- № 8.

- С.2-18.

76. Красавина Л.Н. Контуры стратегии интернационализации российского рубля [Текст] / Л.Н. Красавина // Экономические стратегии. - 2013. - № 2 (110). -С. 26-31.

77. Красавина Л.Н. Мировой опыт регулирования интернационализадии национальных валют и его значение для России [Текст] / Л.Н. Красавина // Деньги и кредит. - 2012. - № 9. - С. 10-17.

78. Красавина Л.Н. Риски в международных валютно-кредитных и финансовых отношениях России в условиях глобальных вызовов [Текст] / Л.Н. Красавина// Банковское дело. - 2013. -№ 10. - С. 23-28.

79. Красавина Л.Н. Тенденции и перспективы развития международных валютных отношений в условиях глобализации и регионализации мировой экономики и валютная политика России [Текст] / Л.Н. Красавина. -М.: Финансовый ун-т, 2012.-163 с.

80. Красавина Л.Н. Тенденции и перспективы реформы мировой валютной системы [Текст] / Л.Н. Красавина// Век глобализации. - 2011. - № 1. - С. 29-43.

81. Красавина Л.Н. Тенденции развития международных валютных отношений в условиях глобализации мировой экономики [Текст] / Л.Н. Красавина // Деньги и кредит. - 2011. - № 11. - С. 13-21.

82. Красавина Л.Н. Валютные проблемы инновационного развития экономики России [Текст] / Л.Н. Красавина, И.Н. Платонова// Деньги и кредит. - 2009. -№6.-С. 4-28.

83. Крохина Ю.А. Валютное законодательство российской федерации: структура и особенности [Текст] / Ю.А. Крохина // Правовая инициатива. - 2012.

- №6.-С. 5-9.

84. Кудряшова И.В. Перспективы повышения международного статуса китайского юаня [Текст] / И.В. Кудряшова// Вестник Волгоградского государственного университета. Серия 3: Экономика. Экология. - 2012. - № 2. - С. 188-194.

85. Кудряшова И.В. Формирование предпосылок повышения международного статуса российского рубля: результаты за 10 лет [Текст] / И.В. Кудряшова// Финансы и кредит. - 2013. - № 44. - С. 52-59.

86. Кузнецов B.C. Перспективы реформы ямайской системы [Текст] / B.C. Кузнецов // Вестник МГИМО Университета. - 2012. - № 3. - С. 88-90.

87. Кузнецов Н.Г. Компетентностный подход в финансовом образовании как основа формирования позитивных ожиданий населения в условиях кризиса [Текст] / Н.Г. Кузнецов, И.Н. Ефременко // Финансовые исследования. - 2009. -№22.-С. 80-81.

88. Кузнецов Н.Г. Финансовая термодинамика: новые подходы в исследовании мировой финансовой системы [Текст] / Н.Г. Кузнецов, К.В. Кочмола, Ю.С. Евлахова, Н.В. Кошель // Финансовые исследования. - 2010. - № 28. -С. 3-9.

89. Кузнецов П.Г. Киловатт-час может использоваться как универсальная мера стоимости в мировой экономике третьего тысячелетия [Текст] / П.Г. Кузнецов // Экономическая газета. Развитие. - 1997. - № 6 (123).

90. Кузьмин А.Ю. Валютная политика и макроэкономическая динамика: типологизация с позиций нового инструментария [Текст] / А.Ю. Кузьмин // Экономический анализ: теория и практика. - 2011. - № 15. - С. 43-49.

91. Кузьмин А.Ю. Моделирование динамики равновесных валютных курсов [Текст] / А.Ю. Кузьмин. - М.: Московский печатник, 2011. - 248 с.

92. Кузьмин А.Ю. Экономико-математическое моделирование курса рубля в условиях членства России в ВТО [Текст] / А.Ю. Кузьмин // Деньги и кредит. -2014.- №5.-С. 45-49.

93. Курочкина И.П. Динамика обменного курса российского рубля и доллара США как индикатор развития экономики [Текст] / И.П. Курочкина, О.В. Писарева // Экономика, статистика и информатика. Вестник УМО. - 2013. -№2.-С. 152-155.

94. JTapym Л. Мировая валютно-финансовая система вошла в катастрофическую фазу своего развала / Л. Ларуш // [ Электронный ресурс]. - Режим доступа: http: //www. z vezda. ru/geo/2008/10/01/1arouche. htm

95. Лиетар Б. Будущее денег: новый путь к богатству, полноценному труду и более мудрому миру [Текст] / Б. Лиетар. - М.: КРПА Олимп: ACT: Астрель, 2007.-493 с.

96. Линкевич Е.Ф. Анализ опыта экономической и валютно-финансовой интеграции стран Евросоюза [Текст] / Е.Ф. Линкевич // Экономический анализ: теория и практика. - 2013. - № 34. - С. 48-54.

97. Линкевич Е.Ф. Валютное регулирование в свете обеспечения продовольственной безопасности стран и регионов [Текст] / Е.Ф. Линкевич // АЛЬЯНС НАУК: Вчений-вченому. Матерый VII МЪкнародно1 науково-практичшн конференцп. - Днепропетровск: БшаК.О., 2012. - С. 100-102.

98. Линкевич Е.Ф. Валютное регулирование в условиях современного мирового экономического кризиса [Текст] / A.B. Ишханов, Е.Ф. Линкевич и др. Под общ. ред. A.B. Ишханова. - Международная экономика: монография. Выпуск 2. -Краснодар: Экоинвест, 2012. - С. 150-173.

99. Линкевич Е.Ф. Валютно-финансовая политика США в условиях современного мирового экономического кризиса [Текст] / Е.Ф. Линкевич // Глобальный мир: антикризисные императивы, модернизация, институты: материалы Международной научно-практической конференции. Южный федеральный университет. -М.: Межвузовская книга, 2012. - С. 398-404.

100. Линкевич Е.Ф. Кризис ямайской валютной системы и возможные пути ее реформирования [Текст] / Е.Ф. Линкевич // Финансовая аналитика: проблемы и решения.-2013.-№ 21.-С. 11-16.

101. Линкевич Е.Ф. Мировая валютная система: полиинструментальный стандарт: монография [Текст] / Е.Ф. Линкевич. -Краснодар: КубГУ, 2014. - 270 с.

102. Линкевич Е.Ф. Перспективы китайского юаня в международных' ва-лютно-финапсовых отношениях [Текст] / Е.Ф. Линкевич // Финансовая аналитика: проблемы и решения. - 2013. -№ 31. - С. 45-50.

103. Линкевич Е.Ф. Потребительская и производственная инфляция современной России [Текст] / Е.Ф. Линкевич // Финансы и кредит. - 2009. - № 1'5. -С. 68-73.

104. Линкевич Е.Ф. Реорганизация мировой валютной системы на основе многотоварного стандарта: проблемы и перспективы [Текст] / A.B. Ишханов, Е.Ф. Линкевич и др. Под общ. ред. A.B. Ишханова. - Международная экономика: монография. Выпуск 3. - Краснодар: Экоинвест, 2013. - С. 11-26.

105. Линкевич Е.Ф. Реформирование мировой валютной системы как условие преодоления глобального экономического кризиса [Текст] / Е.Ф. Линкевич // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. -2013. -№ 1. - С. 53-58.

106. Линкевич Е.Ф. Таргетирование валютного курса как основа антиинфляционного регулирования [Текст] / Е.Ф. Линкевич // Общество, современная наука и образование: проблемы и перспективы: сборник научных трудов по материалам Международной научно-практической конференции, Ч. 5. - Тамбов: Изд-во ТРОО "Бизнес. Наука. Общество", 2012. - С. 70-71.

107. Линкевич Е.Ф. Тенденции и перспективы дальнейшего развития мировой валютной системы [Текст] / Е.Ф. Линкевич // Фшансовий мехашзм виршення глобальних проблем: попередженння еконоличних криз: матер1али I MbicHap. наук.-практ. конф.,4.2. - Днепропетровск: БшаК.О., 2012. - С. 19-20.

108. Линкевич Е.Ф. Трансформация функций стратегических резервов в условиях глобального валютно-финансового кризиса [Текст] / Е.Ф. Линкевич // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. - 2013. - № 39. - С. 29-34.

109. Линкевич Е.Ф. Формирование валютных зон: теоретические и практические аспекты [Текст] / Е.Ф. Линкевич // Финансовая аналитика: проблемы и решения. - 2013. - № 44 - С. 45-51.

110. Линкевич Е.Ф. Формирование валютной зоны на территории СНГ: проблемы и перспективы [Текст] / Е.Ф. Линкевич // Финансовая аналитика: проблемы и решения. - 2014. - № 12. - С. 22-27.

111. Линкевич Е.Ф. Глобальная валютная конкуренция в условиях современного экономического кризиса [Текст] / Е.Ф. Линкевич, E.H. Бражникова //

Проблеми формування ново! економжи XXI столптя: Marepiann УМЪкнар. наук.-практ. Конф. - Днепропетровск БшаК.О., 2012. - С. 3-5.

112. Лннкевич Е.Ф. Динамика валютных курсов в условиях глобальной финансово-экономической нестабильности [Текст] / Е.Ф. Линкевич, E.H. Браж-никова// Экономика: теория и практика. - 2013. -№ 2 (30). - С. 13-20.

113. Линкевич Е.Ф. Реорганизация мировой валютной системы: косметические изменения или глобальный передел? [Текст] / Е.Ф. Линкевич, Т.С. Малахова // Теория и практика модернизации в России: материалы международной научно-практической конференции. Кубанский гос. ун-т. - Краснодар: Просвещение-Юг, 2011. - С. 20-21.

114. Линкевич Е.Ф. Финансовые дисбалансы внутри зоны евро: причины и пути преодоления [Текст] / Е.Ф. Линкевич, Ю. Н. Приходько // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. - 2013. - № 6. - С. 163-166.

115. Люкевич И.Н. Действительный денежный стандарт как критерий эволюции мировой валютной системы [Текст] / И.Н. Люкевич // Вестник Санкт-Петербургского университета. Серия 5: Экономика. - 2012. - № 3. - С. 95-107.

116. Люкевич И.Н. Дискуссионные аспекты определения понятий «валюта» и «денежная единица» [Текст] / И.Н. Люкевич // Финансы, деньги, инвестиции. - 2013. - № 2 (46). - С. 22-27.

117. Люкевич И.Н. Мировая денежная система как совокупность валютных регионов [Текст] / И.Н. Люкевич // Между народная экономика. - 2011. - № 10. -С. 67-81.

118. Люкевич И.Н. Мировая денежная система: проблемы и новый финансовый порядок [Текст] / И.Н. Люкевич // Между народная экономика. - 2010. -№11. -С. 48-57.

119. Люкевич И.Н. Мировые деньги: теоретические основы и принципы [Текст] / И.Н. Люкевич // Вестник Санкт-Петербургского университета. Серия 5: Экономика. - 2011. - № 1. - С. 116-129.

120. Люкевич И.Н. Новый денежный стандарт в мировой валютной системе: концепции и перспективы [Текст] / И.Н. Люкевич // Финансы и бизнес. -2011,-№4.-С. 68-82.

121. Люкевич И.Н. Перспективы рубля как резервной валюты [Текст] / И.Н. Люкевич // Международная экономика. - 2011. - № 3. - С. 37-48.

122. Магнус Я.Р. Эконометрика. Начальный курс [Текст] / Я.Р. Магнус, П.К. Катышев, A.A. Пересецкий. - М.: Дело, 2004. - 576 с.

123. Мазлоев В.З. Россия и ВТО: влияние курса рубля на реализуемость мер агропродовольственной политики государства [Текст] / В.З. Мазлоев, A.B. Приёмко // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий.-2012.-№ 10.-С. 15-18.

124. Малкина М.Ю. Анализ позиционирования мировых финансовых центров в международной финансовой системе [Текст] / М.Ю. Малкина // Финансы и кредит.-2012.-№ 4.-С. 31-40.

125. Малькевич Н. Д. Последствия конвертируемости национальных валют и их устранение [Текст] / Н. Д. Малькевич, Н. Ф. Зеньчук, И. Н. Тихомиров. -М.: Спутник*, 2012. - 156 с.

126. Махмудова Т.А. Роль региональной валютной интеграции в условиях глобализации [Текст] / Т.А. Махмудова // Труд и социальные отношения. - 2011. -№ 1. - С. 136-140.

127. Межгосударственный банк [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.isbnk.org

128. Мишина В.Ю. Российский валютный рынок: достижения на пути либерализации [Текст] / В.Ю. Мишина, М.Ю. Головнин // Проблемы прогнозирования. - 2006. -№ 4. - С. 113-125.

129. Наринян Н. Е. Исследование влияния курса валют на эффективность производства промышленных предприятий в России [Текст] / Н.Е. Наринян. -М.: ЦЭМИ РАН, 2012. - 76 с.

130. Наркевич С.С. Резервные валюты: факторы становления и роль в мировой экономике [Текст] / С.С. Наркевич, П.В. Трунин. - М.: Фонд "Институт экономической политики им. Е.Т. Гайдара", 2012. - 136 с.

131. Официальный сайт президента России. Предложения Российской Федерации к саммиту «Группы двадцати» в Лондоне (апрель 2009 года) [Электронный ресурс]. - Режим доступа: //http://www.kremlin.ru/text/docs/2009/03/213992.shtml

132. Официальный сайт президента России. Пресс-конференция по итогам заседания Совета глав государств - членов Шанхайской организации сотрудничества. 16.06.2009. URL. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://wwv.kremlin.ru/transcripts/4465

133. Пищик В .Я. Влияние глобализации на региональное валютное регулирование (на примере ЕврАзЭС) [Текст] / В.Я. Пищик // Финансы, деньги, инвестиции.-2011. - № 3. - С. 14-19.

134. Пищик В.Я. Доллар и евро: факторы, тенденции, перспективы [Текст] / В.Я. Пищик // Банковское дело. -2010. -№ б. - С. 45-48.

135. Пищик В.Я. Национальные валюты во взаиморасчетах между участниками внешнеэкономической деятельности в регионе СНГ [Текст] / В.Я. Пищик // Финансы, деньги, инвестиции. -2010. - № 2. - С. 23-26.

136. Пищик В.Я. Тенденции развития европейского экономического и валютного союза [Текст] / В.Я. Пищик // Международная экономика. - 2013. -№ 2. - С. 28-35.

137. Платонова И.Н. Мировой кризис и Бреттонн-Вудская система [Текст] / И.Н. Платонова // Сотрудничество и соперничество в Евразии. Материалы Седьмой российско-японской научно-практической конференции ученых и журналистов серии «В поисках новых путей развития Евразии». - М.: МГИМО-Университет, 2010. - С. 18-23.

138. Платонова И.Н. Проблемы резервных валют: вчера, сегодня, завтра [Текст] /И.Н. Платонова // Валютное регулирование. Валютный контроль. -2010.-№5.-С. 3-12.

139. Платонова И.Н. Перестройка мировой валютой системы и позиция России [Текст] / И.Н. Платонова, А.Г. Наговицин, В.М. Коротченя. -М.: Российская акад. наук, Ин-т экономики, 2009. - 235 с.

140. Роженцова E.B. Альтернативный вариант международной наднациональной валюты [Текст] / Е.В. Роженцова // Журнал экономической теории. -2012,- № 1. - С. 88-93.

141. Рыбин Е.В. Мировая валютная система: эпоха валютных войн и нестабильности [Текст] / Е.В. Рыбин // Деньги и кредит. - 2013. - № 3. - С. 64-65.

142. Светлов Н.М. Эффекты взаимовлияния монетарных политик в валютном союзе [Текст] / Н.М. Светлов // Вестник Костромского государственного университета им. H.A. Некрасова. - 2012. - т. 18. № 6 (6). - С. 209-212.

143. Семенов В.П. Методы расчета эквивалентной доходности (в национальной валюте) вложений в иностранную валюту [Текст] / В.П. Семенов, В.И. Рябикин // Финансы и кредит. - 2013. - № 4. - С. 54-62.

144. Смыслов Д.В. Международная валютная система: тенденции эволюции [Текст] / Д.В. Смыслов // Деньги и кредит. - 2013. - № 10. - С. 46-58.

145. Смыслов Д.В. Реформирование международного валютного фонда: проблемы и решения. Регулятивные аспекты [Текст] / Д.В. Смыслов // Деньги и кредит. - 2012. - № 1. - С. 36-43.

146. Смыслов Д.В. Реформирование международного валютного фонда: проблемы и решения. Финансы и управление [Текст] / Д.В. Смыслов // Деньги и кредит. - 2012. - № 2. - С. 33-44.

147. Соколинская Н. Э. Подходы к разработке и внедрению стандартов оценки эффективности системы управления валютными рисками в банках [Текст] /Н. Э. Соколинская // Вестник Финансового университета. - 2012. -№5 (71).-С. 48-61.

148. Соколинская Н. Э. Построение эффективной системы управления валютными рисками в российских банках [Текст] / Н. Э. Соколинская. -М.: Социально-политическая мысль, 2012. -219 с.

149. Соколинская Н. Э. Система управления валютным риском: основные элементы и критерии эффективности [Текст] / Н. Э. Соколинская // Банковское дело. - 2012. - № 4.- С. 36-42.

150. Сорос Дж. Кризис мирового капитализма [Текст] / Дж. Сорос. - М.: ИНФРА-М, 1996.-385 с.

151. Стащенко С.П. К вопросу о валютном регулировании таможенным и налоговым законодательством [Текст] / С.П. Сташенко // Правовая идея. - 2013. -№5(5).-С. 5-10.

152. Фридман М. Если бы деньги заговорили [Текст] / М. Фридман. - М.: Дело, 2002.- 160 с.

153. Хайек Ф.А. Частные деньги [Текст] / Ф.А. Хайек. - М.: Институт национальной модели экономики, 1996. - 240 с.

154. Хватов Ю.Ю. Роль золота в современной мировой валютной системе: 1 возможен ли возврат к золотому стандарту? [Текст] / Ю.Ю. Хватов // Экономика: теория и практика. - 2013. - № 1 (29). - С. 27-32.

155. Хесус Уэрта де Сото. Деньги, банковский кредит и экономические циклы [Текст] / Хесус Уэрта де Сото. - Челябинск: Социум, 2008. - 663 с.

156. Чаплыгин В.Г. Единая валюта стран центральной Евразии [Текст] / В.Г. Чаплыгин // Финансы. - 2008. - № 8. - С. 62-66.

157. Чаплыгин В.Г. Методологические основы управления валютными объединениями [Текст] / В.Г. Чаплыгин // Известия Калининградского государственного технического университета. - 2012. - № 26. - С. 130-140. •

158. Чаплыгин В.Г. Теоретические аспекты интернационализации валютного механизма [Текст] / В.Г. Чаплыгин // Известия Калининградского государственного технического университета. - 2013. - № 30. - С. 23-30.

159. Чаплыгин В.Г. О валютно-финансовой интеграции [Текст] / В.Г. Чаплыгин, A.M. Курьянов // Финансы. - 2006. - № 12. - С. 65-67.

160. Чубарова Г.П. Изменение роли России в мировой финансовой архитектуре [Текст] / Г.П. Чубарова, И.Н. Ефременко // Финансовые исследования. -2009,- №22.-С. 5-16.

161. Чувахина Л.Г. Валютная конкуренция в условиях глобального кризиса ; [Текст] / Л.Г. Чувахина // Известия Тульского государственного университета. Экономические и юридические науки. -2013. -№ 1-1. - С. 34-43.

162. Чувахина Л.Г. Введение единой региональной валюты на территории стран таможенного союза [Текст] / Л.Г. Чувахина // Известия Тульского государ-

ственного университета. Экономические и юридические науки. - 2014. - № 1-1. -С. 9-15.

163. Чувахина Л.Г. Перспективы доллара США как мировой резервной валюты [Текст] / Л.Г. Чувахина // Научно-исследовательский финансовый инсти- ■ тут. Финансовый журнал. - 2012. -№ 3. - С. 29-42.

164. Шевченко И.В. Монетарная политика США в условиях глобальной валютно-финансовой нестабильности [Текст] / И.В. Шевченко, Е.Ф. Линкевич // Экономика: теория и практика. - 2011. - № 3 (23). - С. 3-9.

165. Шмелев В.В. Время требует модернизации мировых денег [Текст] > / В.В. Шмелев // Банковское дело. - 2011. - № 10. - С. 12-15.

166. Шмелев В.В. Монетарные аспекты мирового кризиса [Текст] / В.В. Шмелев // Банковское дело. - 2013. - № 7. - С. 42-46.

167. Шмелев В.В. Резервные валюты национального характера как объект реформирования мировой финансовой архитектуры [Текст] / В.В. Шмелев // Вестник МГИМО Университета. - 2010. - № 6. - С. 236-239.

168. Шмелев В.В. Юань: от социализма Мао к дирижизму Кейнса [Текст] / В.В. Шмелев // Финансы. - 2014. - № 1. - С. 56-60.

169. Щеголева Н.Г. Интернационализация женьминьби: промежуточные . итоги и перспективы [Текст] / Н.Г. Щеголева // Финансы, деньги, инвестиции. -2012,- № 1. - С. 8-16.

170. Щеголева Н.Г. Валютный союз: разработка оптимальных «критериев конвергенции» [Текст] / Н.Г. Щеголева, Д.А. Балашов // Финансы и кредит. -2010.- №26.-С. 21-28.

171. Щеголева Н.Г. Проблемы формирования регионального валютного союза арабских государств персидского залива [Текст] / Н.Г. Щеголева, Д.А. Балашов // Финансы и кредит. - 2010. - № 25. - С. 2-12.

172. Щеголева Н.Г. Конвертируемость российского рубля: тенденции и риски [Текст] / Н.Г. Щеголева, И.Н Ленков // Финансы и кредит. - 2012. - № 26. -С. 2-10.

173. Юм Д. Философское наследие. Собрание сочинений: в 2 т. [Текст] / Д. Юм. - М., 1965, - 2 т. - 927 с.

300 !

174. Ярыгина И. 3. Банки в условиях формирования единого экономического пространства [Текст] / И.З. Ярыгина // Вестник Финансового университета. -2012. -№3(69). -С. 14-17.

175. Ярыгина И. 3. Проблемы и перспективы использования национальных валют в обеспечении экономического сотрудничества [Текст] / И.З. Ярыгина // 1 Молодий вчений. - 2014. - № 2 (05). - С. 67-70.

176. Ярыгина И. 3. Проблемы и перспективы расширения использования рубля в международных отношениях России [Текст] / И.З. Ярыгина // Вестник МГИМО Университета. - 2014. - № 1. - С. 141-145.

1

177. Ярыгина И. 3. Проблемы и перспективы международных валютно-кредитных и финансовых отношений [Текст] / И.З. Ярыгина. - М.: Федеральное гос. образовательное бюджетное учреждение высш. проф. образования "Финансовый ун-т при Правительстве Российской Федерации" (Финансовый ун-т), Каф. междунар. валютно-кредитных и финансовых отношений, 2011. - 237 с. 1

178. Ярыгина И. 3. Развитие международных финансовых отношений как фактор оптимизации инвестиционных процессов [Текст] / И.З. Ярыгина // Банковские услуги. - 2013. - № 6. - С. 2-4.

179. Abuaf N. Purchasing power parity in the long run / N. Abuaf, P. Jorion // Jourman of Finance. - 1990. - № 45. - P. 157-174.

180. Andersen Т. M. Is there a role for an active fiscal stabilization policy? [Электронный ресурс] /Т. M. Andersen // CESifo WORKING PAPER № 1447. Category 5: Fiscal policy, macroeconomics and growth. - 2005.- P. 1-33. - Режим доступа: https://www.google.ru/url?sa=t&rct:=j&q=&esrc=s&source=:web&cd=l&ved •.

181. Andrikopoulos A. Fiscal Policy and Political Business Cycles in the EU / A. Andrikopoulos, I. Loizides, K. Prodromidis // European Journal of Political Economy. - 2004. - № 20. - P. 125-152.

182. Ardagna S. Fiscal Stabilizations: When Do They Work and Why / S. Ardagna // European Economic Review. - 2004. - № 48. - P. 1047-1074.

183. Arkhipov A. Y. Global Monetary System: From Past to Future / A. Y. Arkhipov, A. V. Ishkhanov, E. F. Linkevich // Life Science Journal. - 2014. -Vol 11. № 11. - P. 548-553. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://wwvv.lifesciencesite.com/Isj/lifel 11 l/096_259961ifel 11114_548_553.pdf

184. Baldwin R. The Economics of European integration / R. Baldwin, Ch. Wyplosz. - New York: McGraw-Hill Education, 2012. - 584 p.

185. Bank for international Settlements. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.bis.org/publ/ipfxfl Ot.htm

186. Bank of England. Official website. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: //w\\Av.bankofengland.co.uk/monetarypolicy/decisions/decisions05.htni

187. Bayoumi Т. A Formal Model of Optimum Currency Areas / T. Bayoumi // IMF Staff Papers. - 1994. - № 41(4). - P. 537-554.

188. Bean Ch. Economic and Monetary Union in Europe / Ch. Bean // The Journal of Economic Perspectives. - 1992. - vol. 6. № 4. - P. 31-52.

189. Bergsten F.C. The Dollar and the euro / F.C. Bergsten // N.Y.: Foreign Affairs. - 1997. - vol.76, № 4. - P. 83-95.

190. Bilson J.F. The monetaiy approach to the exchange rate - some empirical evidence/J.F. Bilson// IMF Staff Papers. - 1978. - vol.25. № 1. - P. 48-75.

191. Black S. Transaction costs and vehicle currencies / S. Black // Journal of International Money and Finance. - 1991. -№ 10. -P.512-527.

192. Blanchard O. Bubbles, rational expectations and financial markets, in Crisis in the Economic and Financial Structure / O. Blanchard, W. Watson // Journal of International Money and Finance. - 1982. - № 3 - p.295-315.

193. Bureau of Economic Analysis. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www. bea.gov/

194. Business News Agensy PRIME-TASS. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.prime-tass.ru/cuiTcncy/rates.asp

195. Cassel G. Money and Foreign Exchange after 1914 / G. Cassel. - New York: McGraw-Hill Book Co, 1923. - 139 p.

196. Chinn M. Will the Euro Eventually Surpass the Dollar as Leading International Reserve Currency? [Электронный ресурс] / M Chinn, J. Frankel // NBER Working Paper 11510. - 2005. - P. 2-40. - Режим доступа: http://www.nber.org/papers/wl 1510.pdf

197. Cootner P. The random character of stock market prices / P. Cootner. -Cambridge: Massachuses. MIT Press, 1964. - 140 p.

198. Corden W. The Adjustment Problem. European Monetary Unification and Its Meaning for the United States / W. Corden. - Washington: The Brookings Institution, 1973.-P. 159-184.

199. Credit rating agency Fitch Ratings. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.fitchratings.com/web/en/dynamic/fitch-home.jsp

200. Danielsson J. Exchange Rate Determination and Inter-Market Order Flow Effects / J. Danielsson, R. Payne, J. Luo. - London: School of Economics, 2002. -123 p.

201. De Avila D.R. Public Finances and Long-Term Growth in Europe [Электронный ресурс] / D.R. De Avila, R. Strauch // Evidence from Panel Data Analysis. European Central Bank Working Paper 246. - 2003. - Режим доступа: https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/scpwps/ecbwp246.pdf

202. De Grauwe P. Economics of Monetary Union / P. De Grauwe. - Oxford: Oxford University Press, 5th ed., 2003. - 272 p.

203. De Grauwe P. Reforming the Transition to EMU. Making EMU happen, problems and proposals / P. De Grauwe. A Symposium, Princeton, 1996. - P. 16-29.

204. De Grauwe P. Endogeneities of Optimum Currency Areas. What Brings Countries Sharing A Single Currency Closer Together? [Электронный ресурс] / P. De Grauwe, F.P. Mongelli // European Central Bank Working Paper № 468. - 2005. -Режим доступа: http://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/scpwps/ ecbwp 468.pdf

205. Diebold F. Real exchande rates under the gold Standart / F. Diebold, S. Husted, M. Rush // Chicago: Journal of Political Economy. - 1991. - vol.107, № 6. -P. 1252-1271.

206. Dornbusch R. Expectation and exchange rate dynamics / R. Dornbusch // I.ofPolit. Economy. - 1976. - vol. 84, № 6. - P. 1161-1176.

207. Dornbusch R. Fiscal Aspects of Monetary Integration / R. Dornbusch // American Economic Review. - 1997. - № 87(2). - P. 221-23.

208. Eichengreen B. European Monetary Unification / B. Eichengreen // Journal of Economic Literature. - 1993. - № 31 (3). - P. 1321-1357.

209. Eichengreen B. Implications of the Euro's crisis for international monetary reform / B. Eichengreen // Journal of Policy Modeling. - 2012. - № 34. - P. 541-548.

210. Evans M. A New Micro Model of Exchange Rate Dynamics [Электронный ресурс] / M. Evans, R. Lyons // NBER Working Paper №. 10379. -2004. - Режим доступа: http://econpapers.repec.org/paper/nbmberwo/10379.htm

211. Evans M. How is Macro News Transmitted to Exchange Rates? [Электронный ресурс] / M. Evans, R. Lyons // NBER Working Paper № 9433. -2003. - Режим доступа: http://www.nber.org/papers/w9433.pdf

212. European central bank. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.ecb.int/stats/html/index.en.html

213. Eurostat. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://epp.eurostat.ec.europa.eu/portal/page/portal/statistics/search_database

214. Federal Reserve System. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.federalreserve.gov/

215. Feldstein М. The Euro and the Stability Pact / M. Feldstein // Journal of Policy Modelling. - 2005. - № 27. - P. 421-426.

216. Fisher I. Stabilised Money. A History of the Movement /1. Fisher. - London: Allen & Unwin, 1935a. - 442 p.

217. Fleming J.M. Domestic Financial Policies under Fixed and under Floating Exchange Rates [Электронный ресурс] / J.M. Fleming // IMF Staff Papers 9. - 1962. - p. 369-379. - Режим доступа: http://econpapers.repec.org/article/

218. Fleming J. On Exchange Rate Unification / J. Fleming // Economic Journal. - 1971. -№ 81. - P. 467-488.

219. Food and Agriculture Organization of the United Nations. [Электронный ресурс]. - Режим доступа:

http://www.fao.org/economic/ess/ess-publications/ess-yearbook/en/

t

220. Forni M. Risk and Potential Insurance in Europe / M. Forni, L. Reichlin // European Economic Review.-1999. - №43-P. 1237-1256.

221. Frenkel J.A. A monetary approach to the exchande rate: doctrinal aspects and empirical evidence [Электронный ресурс] / J.A. Frenkel // Scandinavian Journal

of Economics. - 1976. - vol. 78, №2. - P.200-224. - Режим доступа: '

http://econpapers.repec.org/article/blascandj/v_3a78_3ay_3al976_3ai_3a2_3ap_3a225

-28.htm

222. Frankel J. The Endogeneity of the Optimum Currency Area Criteria / J. Frenkel, A. Rose // The Economic Journal. - 1998. - № 108. - P. 1009-1025.

i

223. Frankel J. Estimating The Effect of Currency Unions on Trade and Output [Электронный ресурс] / J. Frenkel, A. Rose // NBER Working Paper 7857. - 2000. -Режим доступа: http://www.nber.org/papers/w7857

224. Friedman M. How Well are Fluctuating Exchange Rates Working

/ M. Friedman. - Washington: American Enterprise Institute. - 1973. - №8. - P. 5. i

225. Halm G. Monetary Theory / G. Halm. - Philadelphia, 1946. Second edition.-P. 219-220.

226. Hartmann P. Currency Competition and Foreign Exchange Markets: The Dollar, the Yen, and the Euro. / P. Hartmann // Cambridge, United Kingdom Cambridge University Press, 1998. - P. 13-19.

227. Historical Tables. Budget of the U. S. Government, 2013. [Электронный ресурс]. - Режим доступа:

http://www.whitehouse.gov/sites/default/fíles/omb/budget/fy2013/assets/hist.pdf

228. Ichiyama Y. The Theory of Optimum Currency Areas: A Sur vey \ / Y. Ichiyama // IMF Staff Papers. - 1975. - № 42(2). - P. 344-383.

229. Ingram J. Comment: The Currency Area Problem. Monetary Problems of the International Economy / J. Ingram // University of Chicago Press. - 1969. - P. 95100.

230. Inman R. Do Balanced Budget Rules Work? US Experience and Possible Lessons for the EMU [Электронный ресурс] / R. Inman // NBER Working Paper 5838. - 1996.-Режим доступа: http://www.nber.org/papers/w5838

231. International Energy Agency. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: '¡ http://www. iea. org/stats/index. asp

232. Intercontinental Exchange - ICE. London. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: //http://www.ereport.ru/results.php

233. International Monetary Fund. [Электронный ресурс]. - Режим доступа:

i

http://www. imf. org/external/index.htm

234. International Trade Centre. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.trademap.org/trn_light/Bilateral.aspx

235. Interfax Information Service. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www. interfax.ru/

236. Graham В. World Commodities and World Currency / B. Graham. - New York: McGraw-Hill Book Co., 1945. - 196 p.

237. Gurkaynak R.S. Econometric Tests of Asset Price Bubbles: Taking Stock [Электронный ресурс] / R.S. Gurkaynak // Board of Governors of the Federal Reserve System. Finance and Economics Discussion Series №. 2005-04. - 2005. - Режим flOCTyna:http://www.federalreserve.gov/Pubs/FEDS/2005/200504/200504pap.pdf

238. Johnson H. G. On Economics and Society /Н. G. Johnson. - London: Macmillan & Co, 1975. - 363 p.

239. Kafka A. Regional Monetary Integration of the Developing Countries. / A. Kafka // Monetary Problems of the International Economy. - Chicago: University of Chicago Press, 1969. - P. 135-143.

240. Kenen P. Assesing The Euro: Expectations and Achievments [Электронный ресурс] / Р. Kenen. The Queen s Prize Lecture Series. London School of Economics, 2003. - Режим доступа: https://ideas.repec.Org/e/pke59.html

241. Kenen P. The Theory of Optimum Currency Areas: An Eclectic View. / P. Kenen // Monetary Problems in the International Economy. Chicago: University of Chicago Press, 1969. - P. 41-60.

242. Kenen P. EU Accession and the Euro: Close Together or Far Apart? International Economics Policy Briefs /Р. Kenen, E. Maede // Institute For International Economics. - 2003. - P. 3-9.

243. Keynes J. M. A Treatise on Money. Economic Possibilities for our Grandchildren /J. M. Keynes. - London: Macmillan & Co, 1930. - 267 p.

244. Keynes J. M. Monetary Reform / J. M. Keynes. - London: Macmillan & Co, 1924.-212 p.

245. Keynes J. M. The Collected Writings, Volume XXV: Activities, 1940-44 -Shaping the Post-war World: The Clearing Union / J. M. Keynes. - Basingstoke: Cassini Publishing Ltd, 1980. - 592 p.

246. King H. Optimum Currency Areas in East Asia. A Structural VAR Approach / H. King // ASEAS Economic Bulletin. -2001. - №18. - P. 206-217.

247. KIT Finance Investment Bank. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: www.kf.ru

248. Lehrman L. The True Gold Standard: A Monetary Reform Plan Without Official Reserve Currencies / L. Lehrman. - Princeton: The Lerhman Institute, 2013. -222 p.

249. Machlup F. International payments, debts, and gold [Электронный ресурс] / F. Machlup // London: George Alien & Unwin. - 1966. - Режим доступа: http://wmv.elobook.com/teoriya/2567-fric-maxlup-teoriya-valyutnogo-kursa.html

250. Masson P.R. Fiscal Dimensions of EMU / P.R. Masson // The Economic Journal. - 1996. -vol. 106,№437. -P. 996-1004.

251. Matsuyama K. Toward a Theory of International Currency / K. Matsuyama, N. Kiyotaki, A. Matsui // Review of Economic Studies. - 1993. - № 60 (2). -P.283-320.

252. McCloskey D. The success of purchasing power parity: historical evidence and its implications for macroecononomics. A retrospective on the classical gold standard / D. McCloskey, J. Zecher // Chicago University Press. - 1984. - P. 121-173.

253. McKinnon R. EMU as a Device for Collective Fiscal Retrenchment ' /R. McKinnon // The American Economic Review. - 1997. - vol. 87, № 2. -

P. 227-229.

254. McKinnon R. Optimum Currency Areas. / R. McKinnon // American Economic Review. - 1963 - № 53. - P. 717-725.

i

255. Meese R. Currency fluctuations in the post-Bretton Woods era / R. Meese // Journal of Economic Perspectives. - 1990. - № 4 - P. 117-134.

256. Meese R. Empirical exchange rate models of the seventies: do they fit out of sample / R. Meese, K. Rogoff // Journal of International Economics. - 1983. -№ 14. - P.3-24.

257. Mundell R. A Theory of Optimum Currency Areas. / R. Mundell // American Economic Review. - 1961. -№ 51. - P. 657-665.

258. Mundell R. Capital Mobility and Stabilization Policy under Fixed and Flexible Exchange Rates / R. Mundell // Canadian Journal of Economics. - 1963a. - № 29. -P. 475-485.

259. Mundell R. Currency Areas, Common Currencies, and EMU. / R Mundell // American Economic Review, 1997, - № 87. - P. 214-216.

260. Mundell R. EMU and the International Monetary System: A Transatlantic Perspective [Электронный ресурс] / R. Mundell // Oesterreichische Nationalbank Working Papers 13. Vienna. - 1993. - Режим доступа: http://econpapers.repec.org/ scripts/searcli/search.asp?ft=Oesterreichische+Nationalbank+Working+Papers+13.+Vi enna.+%E2%80%93+1993

261. Mundell R. The Case for a World Currency / R. Mundell // Journal of Policy Modelling. - 2011. - № 27. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://forcingchange.wordpress.com/2011/07/12/one-world-one-money-the-quest-for-a-single-global-currency

262. Mundell R. Uncommon Arguments for Common Currencies . The Economics of Common Currencies. Proc. Of the Madrid conference on optimum currency areas. / R. Mundell. - London: Allen and Unwin, 1973. - P. 114 -132.

263. Mussa M. Political and Institutional Commitment to a Com mon Currency / M. Mussa // American Economic Review. - 1997. - № 87. - P. 217-221.

264. National Bureau of Statistics of China. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http:// www. stats, go v. cn/ english/

265. News agency «Finmarket». [Электронный ресурс]. - Режим доступа: www.flnmarket.ru

266. Nurkse R. Internationale Kapital bewegungen/R. Nurkse. - London: Macmillan & Co, 1935. - 124 p.

267. Obstfeld M. Regional Nonadjastment and Fiscal Policy: Lessons for EMU [Электронный ресурс] / М. Obstfeld, G. Peri // NBER Working Paper 6431. - 1998. -Режим доступа: http://www.nber.org/papers/w6431

268. Pineau G. The International Role of the Euro. EURO / G. Pineau, G. Ruggiero // The American Economic Review. - 2000. - № 50. - P.63-64.

269. Rogoff К., et al. Evolution and performance of exchange rate regimes /К. Rogoff. -Washington: International Monetary Fund, 2004. - 229 p.

270. Rogoff К. The purchasing power parity puzzle / K. Rogoff // Journal of Economic Literature. - 1996. - № 34. - P.647-653.

271. Roosa R. Some Questions Remaining. In: Reflections on Jamaica /R. Roosa. - Essays in International Finance № 115. Princeton University, 1976. -P. 43-44.

272. Rose A. One Money, One Market: Estimating The Effect of Common Currencies on Trade [Электронный ресурс] / A. Rose // NBER Working Paper 7432. -1999. - Режим доступа: http://www.nber.org/papers/w7432

273. Sala-I-Martin X. Fiscal Federalism and Optimum Currency Areas: Evidence for Europe from the United States [Электронный ресурс] / X. Sala-I-Martin, J. Sachs //NBER Working Paper 3855. - 1991. - Режим доступа: http://www.nber. org/papers/w3 855

274. Salvatore D. The Common Unresolved Problem with the EMS and EMU / D. Salvatore // American Economic Review. - 1997. - № 87. - P. 224-226.

275. Salvatore D. The future tri-polar international monetary system / D. Salva-tore // Journal of Policy Modeling. - 2011. - № 33. - P. 776-785.

276. Samo L. The economics of exchange rates / L. Samo, M. Taylor. - Cambridge: Cambridge University Press, 2002. - P. 573-693.

277. Soros G. Draft Report on Globalization / G. Soros. - New York: Public Affairs, 2001. - 1200 p.

278. Statistical Report FRS. - 2013. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.federalreserve.gov/releases/zl/

279. Stiglits J. E. Globalization and its discontents / J. E. Stiglits. - New York; London: W.W.Worton & Company, 2002. - 282 p.

280. Swoboda A. Vehicle currencies and the foreign exchange market: the case of the dollar. In: Aliber R. (ed). The International Market for Foreign Exchange / A. Swoboda. - New York: Praeger, 1969. - P. 30-40.

281. Tavlas G. On the International Use of Currencies: The Case of the Deutsche Mark [Электронный ресурс] / G. Tavlas // IMF Working Paper № 90/3. - 1990. -Режим доступа: http://www.imf.org/external/pubs/cat/shortres.aspx?TITLE=&auth_e d=&subject=&ser_note=All&datecrit=During&Year=Year&Lang_F=All

282. Tavlas G. S. The 'New' Theory of Optimum Currency Areas / G. S. Tavlas // The World Economy. - 1993. - № 6. - P. 663-685.

283. Timberlake R. H. How Gold Was Money How Gold Could Be Money Again / R. H. Timberlake // The Freeman, April. - 1995. - P. 204-209.

284. Triffin R. Gold and the dollar crisis: the future of convertibility / R. Triffin. -NewHaven: Yale University Press, 1983. - 181 p.

285. United States Department of Agriculture. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.fas.usda.gov/grain/Current/

286. Vaubel R. Real Exchange Rate Changes in the European Community: The Empirical Evidence and Its Implications for Euro pean Currency Unification /R. Vaubel // Weltwirtshaftliches Archive. - 1976. -№ 112. - P. 429-470.

287. Von Hagen J. Fiscal Arrangements in a Monetary Union - Some Evidence from the US. Fiscal Policy, Taxes, and Financial System in an Increasingly Integrated Europe / J. Von Hagen. - Deventer. Kluwer, 1992. - 360 p.

310

288. Von I-Iagen J., Eichengreen B. Federalism, Fiscal Restraints, and European Monetary Union / J. Von Hagen // The American Economic Review. - 1996. -№ 86 (2). - P. 134-138.

289. Von Hagen J. Real Exchange Rates Between Currency Areas: How Far Away is EMU? / J. Von Hagen, M. Neuman // Review of Economics and Statistics. -1994.-№76.-P. 236-244.

290. Williams J. H. Postwar Monetary Plans and others Essays / J. H. Williams. -London,Basil Blackwell: Oxford, 1949. -395p.

291. Winder G. The free Convertibility of Sterling / G. Winder. - London: The Economist, 1955. - № 7. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.economist.com/

292. World Bank. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://data.worldbank.org

293. World Trade Organization. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.wto.org/englisli/res_e/statis_e/its2011_e/itsll_appendix_e.htm

294. Wyplosz Ch. EMU: Why and How It Might Happen / C. Wyplosz // Journal of Economic Perspectives. - 1997. -№11. - P. 3-21.

295. Wyplosz Ch. Monetary Union and Fiscal Discipline [Электронный ресурс] / Ch. Wyplosz // CEPR Discussion Paper № 488. - 1991. - Режим доступа: https://ideas.repec.Org/p/cpr/ceprdp/488.html

296. Yurtsevera S. Investigating the Recovery Strategies of European Union from the Global Financial Crisis / S. Yurtsevera // Procedia Social and Behavioral Sciences.-2011.-№24.- P. 687-695.

297. Trade Specialization Dynamics in Acceding Countries [Электронный ресурс] European Central Bank Working Paper № 249. - 2003. - Режим доступа: http://www.readbag.com/ecb-pub-pdf-scpwps-ecbwp249

298. Zoellick R. B. The G20 must look beyond Bretton Woods II / R. B. Zoel-lick // Financial Times. - 2010. - № 7. - P. 11.