Платежный баланс и международная инвестиционная позиция России в условиях глобального финансового рынка тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат наук Петрикова, Елена Михайловна

• Петрикова, Елена Михайловна
• кандидат наук
• 2013

Оглавление диссертации кандидат наук Петрикова, Елена Михайловна

Содержание

Стр.

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРИИ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА И ЕГО РОЛЬ В

МАКРОЭКОНОМИКЕ

1.1. Сущность платежного баланса и международной инвестиционной позиции страны как макроэкономического явления

1.2. Классическая, маржиналистская, кейнсианская и монетарная

теории платежного баланса

1.3. Тенденции в развитии теории платежного баланса

ГЛАВА 2. МЕТОДОЛОГИЯ СОСТАВЛЕНИЯ И ПРЕДСТАВЛЕНИЯ

ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА

2.1. Составление и представление трансграничных финансовых потоков страны

2.2. Методология составления и представления международных

запасов страны

2.3. Макрофинансовый анализ на основе взаимосвязи показателей платежного баланса и национального счетоводства с денежно-кредитными и бюджетными счетами

ГЛАВА 3. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС И СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

3.1. Влияние глобального финансового рынка на трансграничные финансовые потоки страны

3.2. Международные резервы как инструмент обеспечения финансовой безопасности страны

3.3. Оценка вклада глобального финансового рынка в экономическое развитие страны

ГЛАВА 4. СИСТЕМНО-ДИНАМИЧЕСКОЕ МОДЕЛИРОВАНИЕ ПЛАТЕЖНОГО

БАЛАНСА

4.1. Концепция системно-динамического моделирования показателей внешнеэкономической деятельности страны

4.2. Прогнозирование и оптимизация показателей платежного баланса и международной инвестиционной позиции страны

4.3. Сценарное моделирование показателей платежного баланса и международной инвестиционной позиции страны

ГЛАВА 5. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС В СИСТЕМЕ ИНСТРУМЕНТОВ РЕГУЛИРОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ

5.1. Антикризисный механизм регулирования национальных финансовых систем ведущими странами мира

5.2. Инновационный вектор развития стран БРИКС после кризиса

5.3. Направления внешнеэкономического регулирования и модернизации национальной экономики

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Платежный баланс и международная инвестиционная позиция России в условиях глобального финансового рынка»

Введение

Актуальность темы исследования состоит в использовании платежного баланса в качестве инструмента оценки эффективности экономической политики государства. Платежный баланс позволяет не только выявить скрытые тенденции, происходящие в экономике, но и прогнозировать развитие экономической ситуации в стране.

Несмотря на многочисленные научные публикации, посвященные теоретическому обоснованию сущности платежного баланса и его формированию, многие теоретические, методологические и практические аспекты влияния глобального финансового рынка на платежный баланс и международную инвестиционную позицию страны остаются недостаточно исследованными.

Анализ платежного баланса в кризисной и посткризисной фазах экономического цикла позволяет оценить эффективность мер, предпринимаемых правительствами государств для ослабления негативного воздействия мирового финансово-экономического кризиса на национальную экономику. Кроме того, платежный баланс и международная инвестиционная позиция являются отправной точкой при разработке программы посткризисного развития и стимулирования экономики. В этих документах содержится также базисная информация для прогноза социально-экономического развития страны и ее внешнего сектора на долгосрочную перспективу.

Необходимость исследования платежного баланса России обусловлена задачами, стоящими перед государством: обеспечение устойчивого экономического роста, значительное повышение производительности труда, достижение сбалансированного консолидированного бюджета, улучшение инвестиционного климата, модернизация промышленности и рост производства отечественной продукции с высокой добавленной стоимостью, снижение зависимости российской экономики и финансовой системы от неустойчивости и неопределенности мирового финансового рынка.

Таким образом, актуальность исследования платежного баланса и международной инвестиционной позиции Российской Федерации в условиях глобального финансового рынка обусловлена необходимостью:

• определения основных тенденций в развитии теории платежного баланса в условиях глобального финансового рынка;

• обобщения мировой и отечественной практики составления и анализа показателей платежного баланса и международной инвестиционной позиции;

• формирования основных направлений гармонизации методологии представления данных платежного баланса и международной инвестиционной позиции страны с системой макроэкономической отчетности государства;

• выявления основных тенденций и механизмов влияния глобального финансового рынка на платежный баланс и международную инвестиционную позицию стран БРИКС;

• прогнозирования показателей платежного баланса и международной инвестиционной позиции России на средне- и долгосрочный период;

• рационализации финансовых потоков России со странами «остального мира» за счет внедрения эффективного механизма регулирования внешнеэкономического сектора российской экономики;

• корректировки управляющих воздействий государства на снижение негативного воздействия мирового финансового рынка на модернизацию и рост национальной экономики, развитие ее финансового рынка.

При исследовании теоретических и практических проблем теории и методологии влияния глобального финансового рынка на платежный баланс и международную инвестиционную позицию использованы труды ведущих российских экономистов в области валютно-кредитных и финансовых отношений: A.B. Аникина, О.С. Богданова, С.М. Борисова, В.К. Бурлачкова, В.И. Бусова, А.И. Вышнеградского,

O.A. Гришиной, A.E. Дворецкой, Е.Ф. Жукова, Л.Н. Красавиной, С.И. Лушина, Г.Г. Матюхина, М.А. Портного, И.Н. Рыковой, М.Н. Сидорова, В.К. Сенчагова,

B.А. Слепова, Д.В. Смыслова, A.B. Цимайло, В.Н. Шенаева.

Вместе с тем в работе использованы труды известных зарубежных экономистов, отражающих позиции различных экономических школ по платежному балансу:

C. Александера, М. Брейера, У. Джевонса, X. Джонсона, Р. Дорнбуша, С. Лаурсена, А. Лернера, А. Маршала, К. Менгера, Л. Метцлера, Дж. Мида, М. Микаэли, Дж. Милла, Ф. Мэхлапа, М.ф. Нойманн-Уитмэн, Дж. Поллака, Дж. Робинсон, Я. Тинбергена, С. Тсянга, Дж. Френкеля, М. Фридмана.

Наиболее известными зарубежными и российскими авторами в области прогнозирования и моделирования социально-экономических процессов являются: А.Р. Белоусов, Л. Вальрас, Ж. Дебре, В. Дмитриев, В. Ивантер, Л. Конторович, В. Леонтьев, Р. Манделла, В. Немчинов, П. Самуэльсон, Г. Серебряков, Е. Слуцкий, Б. Смехов, Р. Солоу, Р. Стоун, Я. Уринсон, М. Флеминг, Д. Форрестер, Р. Харрод, Д. Хикс, Н. Шатилов, К. Эрроу.

Однако исследования указанных авторов касались лишь отдельных элементов механизма влияния глобального финансового рынка на платежный баланс и международную инвестиционную позицию страны. Среди них отсутствуют работы, в которых содержалась бы целостная концепция взаимодействия платежного баланса, международной инвестиционной позиции и международного финансового рынка, раскрывались их сущность, функции, закономерности эволюции в современной экономике. В этой связи очевидна необходимость системного, комплексного исследования механизма взаимодействия глобального финансового рынка и платежного баланса, международной инвестиционной позиции.

Объектом исследования является совокупность экономических отношений, возникающих при воздействии глобального финансового рынка на платежный баланс и международную инвестиционную позицию России.

Предметом исследования является механизм влияния глобального финансового рынка на платежный баланс и международная инвестиционная позиция Российской Федерации.

Целью исследования является оценка платежного баланса и международной инвестиционной позиции Российской Федерации в условиях финансовой глобализации, развития международного финансового рынка для разработки на этой основе рекомендаций по развитию способа представления финансовых потоков внешнеэкономического сектора российской экономики во взаимосвязи с ее внутренними показателями для определения приоритетных векторов модернизации и развития.

Исходя из цели диссертации были поставлены следующие задачи исследования:

- выявить тенденции в развитии теорий платежного баланса;

- обосновать место и роль международной инвестиционной позиции в системе платежного баланса;

- определить содержание платежного баланса и международной инвестиционной позиции России, основные принципы их построения в соответствии с международными стандартами;

- развить методологию составления и анализа платежного баланса и международной инвестиционной позиции России в соответствии с системой национального счетоводства, бюджетными и денежно-кредитными счетами;

- выявить факторы и тенденции кризисного и посткризисного периодов развития мирового финансового рынка, а также оценить их влияние на экономику России;

- разработать методологию взаимосвязи платежного баланса с бюджетной и денежно-кредитной системами, межотраслевым балансом;

- разработать системно-динамическую модель функционирования внешнеэкономического сектора российской экономики на основе данных платежного баланса и международной инвестиционной позиции России;

- оценить управляющие воздействия государства на ослабление негативного влияния мировых экономических кризисов на российскую экономику;

- спрогнозировать показатели платежного баланса на среднесрочную и долгосрочную перспективы с учетом современных тенденций развития глобального финансового рынка;

- оценить динамику платежных балансов стран БРИКС и ведущих стран мира в кризисной и посткризисных фазах развития мировой экономики;

- определить инновационный вектор развития стран БРИКС, место и роль России в этом процессе;

- разработать рекомендации по регулированию внешнеэкономического сектора России и пути модернизации национальной экономики.

Диссертационная работа выполнена в соответствии с пп. 1.3. - «Теория и методология влияния финансовой системы на результаты социально-экономического развития»; п. 1.11. - «Особенности и экономические последствия финансовой глобализации»; п. 6.13. - «Основные направления влияния зарубежных валютных систем на финансовую систему России»; п. 6.15. - «Методология и практика валютно-кредитных отношений России и иностранных государств»; п. 8.6 -«Формирование и регулирование денежных потоков в экономике»; п. 9.2 -«Стратегии интеграции российской экономики в систему мирохозяйственных связей, мировую денежно-кредитную систему» специальности 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит» Паспорта специальностей ВАК (экономические науки).

Теоретическая значимость исследования заключается в том, что обоснованные и сформулированные автором на основе глубокого осмысления отечественного и

зарубежного опыта научные положения, концептуальные подходы и методологические основы влияния глобального финансового рынка на платежный баланс и международную инвестиционную позицию России создают теоретический и эмпирико-фактологический базис новой парадигмы ослабления финансовой зависимости национальной экономики от сырьевого экспорта, модернизации экономики страны и формирования национальной инновационной системы.

В процессе выполнения исследования использованы системный, экспертно-аналитический, сравнительный, институциональный, эволюционный, синергетический методологические подходы, метод моделирования, экономико-статистические методы, сочетание методов анализа и синтеза, единства логического и исторического, восхождения от абстрактного к конкретному. Эмпирическую основу исследования составили:

^ материалы Государственной думы, Правительства Российской Федерации, Банка России, Министерства финансов Российской Федерации, Министерства экономического развития Российской Федерации, а также материалы семинаров, совещаний, научно-практических конференций по данной проблеме;

^ статистические и аналитические материалы органов государственной власти Российской Федерации (Министерства финансов РФ, Банка России, Федеральной службы государственной статистики), зарубежных государств и международных организаций (Международного валютного фонда, Всемирного банка, Организации экономического сотрудничества и развития и ряда других организаций) за 2000-2013 гг.;

^ публикации в специальной периодической печати России и зарубежных стран по проблемам составления платежного баланса и международной инвестиционной позиции России.

Научная новизна результатов исследования состоит в разработке теории и методологии оценки влияния глобального финансового рынка на платежный баланс и

международную инвестиционную позицию страны с целью разработки рекомендаций по повышению эффективности функционирования внешнего сектора российской экономики.

На защиту выносятся следующие положения, содержащие научную новизну:

• развит понятийный аппарат, характеризующий платежный баланс и международную инвестиционную позицию с учетом их взаимосвязи, влияния на них глобального финансового рынка и различий в отражении ими финансового результата международной деятельности государства, а также выявлены тенденции развития теории платежного баланса;

• обоснован методологический подход к исследованию взаимосвязи параметров платежного баланса и международной инвестиционной позиции государства с бюджетными и денежно-кредитными показателями, основанный на системе национального счетоводства, анализе структуры привлеченных и использованных национальных и иностранных финансовых ресурсов, а также на оценке финансовой устойчивости национальной экономики;

• разработана методология взаимосвязи платежного и межотраслевого балансов, основанная на сочетании воспроизводственных связей России со странами остального мира по видам экономической деятельности и видам готовой продукции, учете специфики платежей/поступлений и активов/пассивов институциональных секторов и отраслей экономики, расчете показателей чистого кредитования / чистого заимствования и чистого приобретения финансовых активов / чистого принятия финансовых обязательств для выявления внутренних дисбалансов (отраслевых и секторальных) и оценки влияния внешних финансово-экономических кризисов на национальную экономику;

• определены основные тенденции воздействия глобального финансового рынка на платежный баланс и трансграничные финансовые потоки развитых и развивающихся стран в 2000-2012 гг., состоящие в перетоке капитала в период глобального кризиса с финансовых рынков развивающихся стран в американские, японские и европейские

международные финансовые центры; финансировании в посткризисный период отрицательного сальдо по текущим операциям платежного баланса и отрицательной международной инвестиционной позиции развитых стран за счет накопленных ими резервов и реинвестированного капитала из развивающихся стран; возрастании роли капитальных потоков в развитых странах в период кризиса и торговых потоков в развивающихся странах в фазах роста и стабильности мировой экономики;

• разработаны алгоритм расчета интегрального индикатора экономической эффективности и методология оценки вклада экспорта/импорта и прямых иностранных инвестиций в экономический рост российской экономики, основанная на сопоставлении темпов роста показателей конечных расходов в ВВП с учетом и без учета изменений экспорта/импорта и прямых иностранных инвестиций в реальный сектор российской экономики;

• разработана системно-динамическая модель механизма функционирования внешнеэкономического сектора России, базирующаяся на данных платежного баланса и международной инвестиционной позиции, системы национального счетоводства, межотраслевого баланса, бюджетно-налоговой и денежно-кредитной статистики и позволяющая оценить управляющие воздействия государства на снижение зависимости российской экономики от неустойчивости и неопределенности мирового финансового рынка, спрогнозировать социально-экономическое развитие внешнего сектора российской экономики на средне- и долгосрочную перспективу;

• выявлены антикризисные меры макроэкономической политики стран БРИКС и вклад этих мер в экономическое развитие для повышения эффективности внешнеэкономической политики регулирования и усиления платежного баланса: наращивание международных резервов и эффективное их использование, сдерживание инфляции, стимулирование внутреннего спроса и увеличение расходов бюджета на создание инновационно-модернизационной модели экономического развития;

• определены основные направления инновационного развития стран БРИКС, обеспечивающие позитивное влияние на платежный баланс и международную инвестиционную позицию: формирование стратегических инициатив, создание атласа инвестиционных проектов для развития инновационных отраслей промышленности и стимулирования экспорта ее продукции; развитие системы НИОКР за счет совместных вложений и разработок государственного и частного секторов экономики для привлечения инвестиций; содействие развитию малого и среднего бизнеса в процессе внедрения инноваций; обмен высокотехнологичными достижениями между странами и создание совместных инновационных кластеров;

• на основе анализа динамики платежного баланса и международной инвестиционной позиции России за 2000-2012 гг. обоснованы приоритетные направления модернизации национальной экономики и регулирования ее внешнеэкономического сектора - создание благоприятных условий для ведения бизнеса в стране и привлечения иностранных инвестиций, повышение конкурентоспособности российских производителей за счет роста доли продукции с высокой добавленной стоимостью, увеличение роли экономики РФ в глобальном производственном процессе, приобретение высокотехнологичных активов за рубежом, трансферт технологий и привлечение высококвалифицированного персонала из других стран, развитие эффективных механизмов государственно-частного партнерства.

Практическая значимость работы состоит в разработке:

- предложений по совершенствованию процессов составления и представления платежного баланса и международной инвестиционной позиции России, основанных на взаимосвязи показателей национального счетоводства, межотраслевого баланса с бюджетными и денежно-кредитными счетами;

- интегрального показателя экономической эффективности в качестве критерия оценки вклада экспорта/импорта и прямых иностранных инвестиций в экономический рост;

- среднесрочных моделей расчета основных параметров платежного баланса и международной инвестиционной позиции страны (до 2016 г.) на основе метода корреляции, а также долгосрочных моделей (до 2030 г.) - на основе метода системной динамики;

- направлений регулирования внешнего сектора России с учетом его взаимодействия со странами БРИКС и инновационного вектора развития национальной экономики.

Положения и результаты диссертационного исследования внедрены в научную и проектную деятельность международной консалтинговой компании «WYG International Group», Государственной корпорации «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)», а также ФГБОУ ВПО «Московского государственного технического университета имени Н.Э. Баумана» и ФГБОУ ВПО «Российского экономического университета имени Г.В. Плеханова». Выводы работы реализованы в рамках гранта Президента Российской Федерации (государственный контракт МК-2393.2011.6 от 18 февраля 2011 г.) на проведение научного исследования для молодых российских ученых-кандидатов наук (Конкурс МК-2011).

Рекомендации и предложения, содержащиеся в диссертационном исследовании, могут быть использованы соответствующими комитетами Государственной думы РФ в процессе совершенствования законодательства в сфере макроэкономического регулирования; Банком России - для формирования и использования платежного баланса и международной инвестиционной позиции страны при разработке и реализации денежно-кредитной политики; Министерством экономического развития Российской Федерации - при формировании и проведении макроэкономической политики; Министерством финансов Российской Федерации - при разработке бюджетно-налоговой политики. Данные рекомендации направлены на снижение зависимости российской экономики от конъюнктуры мировых товарных и финансовых рынков, развитие

внешнеэкономического сектора страны, а также разработку мероприятий по модернизации национальной экономики, стабилизации финансовой системы.

Выводы и рекомендации диссертационного исследования могут быть использованы при чтении курсов «Международные финансы», «Финансы и кредит», «Система национального счетоводства» и другие.

Первая группа проблем посвящена критическому осмыслению содержания, функций, места платежного баланса и международной инвестиционной позиции в финансовой системе, их роли в экономике страны.

Содержание платежного баланса как систематизированного описания всех экономических сделок между резидентами страны и остальным миром за определенный период времени состоит в том, что он позволяет сделать выводы о внешнеэкономических позициях страны и характеризует реальное состояние ее экономики. Содержание международной инвестиционной позиции представлена как статистический отчет, отражающий накопленные объемы внешних финансовых активов и обязательств страны на определенный момент времени. Выделение международной инвестиционной позиции в системе платежного баланса закономерно, так как свидетельствует об усилении роли и значения международных запасов в расчетах.

Рассмотрены классическая, маржиналистская, кейсианская, монетаристская и неоклассическая теории платежного баланса. Анализ тенденций в развитии теорий платежного баланса показал, что наибольшие возможности в раскрытии потенциала платежного баланса заложены в сочетании неоклассических подходов и кейсианских принципов. В посткризисный период наибольшую популярность получил неоклассический подход, сочетающий кейсианские и монетаристские принципы.

Вторая группа проблем включает методологию составления платежного баланса и международной инвестиционной позиции России с учетом тенденций развития глобального финансового рынка.

Мировой финансовый кризис показал, что быстрый рост глобального финансового рынка связан с усилением кредитной природы денег, «раздуванием» объема спекулятивных операций под влиянием избыточной ликвидности на рынках недвижимости, ценных бумаг и сырьевых товаров. Очевиден также усиливающийся отрыв рыночной стоимости различных видов активов от их реальной стоимости. Все это создает сложности в разграничении финансовых потоков между национальными экономиками. Зачастую не позволяет объективно и быстро представлять необходимые макроэкономические данные.

В этой связи возникла необходимость пересмотра методологии составления и представления платежного баланса. Мы предполагаем модернизацию этой методологии. Она состоит в интеграции системы национального счетоводства и смежных разделов макроэкономической статистики - денежно-кредитной статистикой и статистикой государственных финансов. Особое место в методологии уделяется взаимосвязи платежного и межотраслевого балансов, позволяющей раскрыть отраслевую специфику роста внешнего сектора национальной экономики.

Третья группа проблем включает оценку влияния глобального финансового рынка на платежный баланс страны и выявляет скрытые тенденции в движении трансграничных финансовых потоков, а также в формировании и использовании международных резервов страны.

В работе рассмотрены основные тенденции развития мирового и российского финансового рынков в пред- и посткризисный периоды. Анализируются причины возникновения глобального финансового кризиса. Представлена методология оценки вклада экспорта и прямых иностранных инвестиций в экономический рост. Автором сделана оценка влияния глобального финансового рынка на темпы экономического роста страны до 2030 г.

Рассмотрена статистика платежного баланса и международной инвестиционной позиции России в 2000-2013 гг., выявлены тенденции влияния глобального финансового рынка на трансграничные финансовые потоки, формирование и использование международных резервов стран до и после мирового финансово-экономического кризиса 2008 г.

Четвертая группа проблем касается необходимости системно-динамического моделирования показателей внешнеэкономической деятельности страны на основе оптимизации показателей внешнего сектора. Особое внимание уделяется сценарному моделированию показателей платежного баланса России на кратко- и долгосрочную перспективы.

Разработанная концепция системно-динамической модели функционирования и развития внешнеэкономического сектора российской экономики позволяет:

1) прогнозировать на кратко- и долгосрочный период времени трансграничные финансовые потоки России со странами остального мира с учетом основных тенденций развития мирового и национального финансового рынка, а также прогнозировать объем и состав формирования и использования международных резервов страны как источника ее экономической безопасности, в том числе:

• краткосрочные сценарные модели (до 2016 г.) трансграничных финансовых потоков и международных резервов страны строятся на основе метода корреляции;

• долгосрочные сценарные модели (до 2030 г.) показателей платежного баланса и международной инвестиционной позиции - на основе метода системной динамики;

2) оптимизировать показатели платежного баланса и международной инвестиционной позиции страны на основе регулирования комплекса управляющих антикризисных воздействий со стороны государства для своевременного снижения воздействий мирового финансового рынка на национальную экономику и достижения стабильности на национальном финансовом рынке;

3) использовать данные платежного баланса и международной инвестиционной позиции страны для выработки экономической политики государства, используя денежно-кредитные, бюджетно-налоговые и таможенные инструменты регулирования экономики.

В заключительной пятой группе проблем обосновываются рекомендации по макроэкономическому регулированию внешнеэкономического сектора российской экономики. Рекомендации построены на сравнении результатов финансово-экономического развития стран БРИКС и ведущих стран мировой экономики (США, ЕС, Япония) до и после кризиса, а также на анализе антикризисных программ развития этих стран. Результаты анализа показывают низкую эффективность антикризисных программ развития экономик стран БРИКС по сравнению с ведущими странами мира. Их отрицательными сторонами является искусственная поддержка неэффективных коммерческих структур за счет наращивания избыточной ликвидности на финансовом рынке, недофинансирование реального сектора экономики, а также ослабление денежно-кредитных инструментов регулирования экономики. Мероприятия правительства США по выходу из кризиса были наиболее мощными по количеству и масштабу проводимых мер среди всех развитых стран мира и предусматривали преимущественно количественные смягчения по стимулированию развития национальной экономики.

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Петрикова, Елена Михайловна, 2013 год

Список использованной литературы

1. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002 года № 86-ФЗ (в последующих редакциях и изменениях).

2. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 2 декабря 1990 года № 395-1 (в последующих редакциях и изменениях).

3. Федеральный закон от 10 декабря 2003 года № 173-Ф3 «О валютном регулировании и валютном контроле» (в последующих редакциях и изменениях).

4. Федеральный закон от 8 декабря 2003 года № 164-ФЗ «Об основах государственного регулирования внешнеторговой деятельности» (в последующих редакциях и изменениях).

5. План действий по оздоровлению ситуации в финансовом секторе и отдельных отраслях экономики, утверждён Председателем Правительства РФ от 6 ноября 2008 г. № 4863п-П13.

6. Постановление Правительства РФ от 18 июля 1994 года № 849 «О порядке разработки и представления платежного баланса Российской Федерации».

7. Программа антикризисных мер Правительства Российской Федерации на 2009 год. Утверждена Правительством РФ 19 июня 2009 г. // Российская газета от 20 марта 2009 г. № 48.

8. Распоряжением Правительства РФ от 17 ноября 2008 года № 1662-р «Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 г.».

9. Основные направления денежно-кредитной политики на 2013 год и период 2014 и 2015 годов (одобрены Советом директоров Банка России 1 ноября 2012 года).

10. Методологический комментарий к платежному балансу Российской Федерации // «Вестник Банка России» за 1993-2012 гг.

11.Баринов Эд. Платежный баланс России. // Финансовый бизнес. 1997, №10.

12.Баринов Эд. Платежный баланс и валютное регулирование. // Финансовый бизнес. 1999, №12.

13. Барр Р. Политическая экономия в 2-х тт. Т.2. М.: Международные отношения, 1995. -

14. Богданов О.С. Валютная система современного капитализма (основные тенденции и противоречия). - М.: Наука, 1976.

15. Бойко A.A. Обострение кризиса платежного баланса Англии. - Киев: Издательство Академии наук Украинской ССР, 1936.

16. Борисов С.М. Валютные проблемы новой России. / РАН. Ин-т мировой экономики и междунар. отношений. - М., 2001.

17. Борисов С.М. Статистика свидетельствует: страна живет взаймы (заметки о платежном балансе России). // Деньги и кредит. 1997, №12.

18. Борисов С.М. Платежный баланс до и после кризиса. //Деньги и кредит. 2000, №11.

19. Борисов С.М. Уникальные итоги - повторятся ли они в будущем? (о платежном балансе России в 2000 году). //Деньги и кредит. 2001, №8.

20. Валютный рынок и валютное регулирование. Учебное пособие / Под ред. И.Н.Платоновой. - М.: БЕК, 1996.

21. Волчек Г.А. Экономико-математический анализ платежного баланса и его динамика в Японии в послевоенный период. - М.: Наука, 1971.

22. Внешнеэкономические связи России в глобализирующемся мире (сценарии до 2025 г.) / Под ред. А.Н. Барковского. М.: Институт экономики РАН, 2006.

23.Глухов В.В. Оценка и прогнозирование валютного курса. - СПб.: СПбГГУ, 1996.

24. Губер М.Т. «Как читать баланс». М., 1926.

25. Данилевский Н.Я. «Россия и Европа». М.: ИЦ "Древнее и современное", 2002.

26.Данилевский Н.Я. «Несколько мыслей по поводу упадка ценности кредитного рубля, торгового баланса и покровительства промышленности». // Издание H.H. Страхова: «Сборник политических и экономических статей Н.Я. Данилевского», С-Петербург. Типография брат. Пантелеевых. Казанская ул., д. № 38, 1890.

27. Данилевский Н.Я. «О низком курсе наших денег и новых источниках государственных доходов». // Издание H.H. Страхова: «Сборник политических и экономических статей Н.Я. Данилевского», С-Петербург. Типография брат. Пантелеевых. Казанская ул., д. № 38, 1890.

28.Делягин М.Г. Мировой кризис: Общая теория глобализации: Курс лекций. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2003.

29.Делягин М.Г. и др. Практика глобализации: игры и правила новой эпохи. - М.: ИНФРА-М, 2000.

30.Долгов С.И. Глобализация экономики: новое слово или новое явление. - М.: Экономика, 1998.

31.3айдель X., Теммен Р. Основы учения об экономике. Пер. с нем. - М.: «Дело ЛТД». 1994.

32. Иванов Ю.Н., Казаринова С.Е., Карасева Л.А. Основы национального счетоводства: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2005.

33. История экономических учений. / Под. ред. В. Автономова, О. Ананьина, Н. Ма-кашевой: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2000.

34. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег // Антология экономической классики. Т.2, М: Эконов, 1993.

35. Кочетов Э.Г. Глобалистика: Теория, методология, практика: Учебник для вузов. - М.: Издательство НОРМА, 2002.

36.Кузык Б.Н., Кушлин В.И., Яковец Ю.В. Прогнозирование, стратегическое планирование и долгосрочное программирование. М., 2008.

37.Кругман П.Р., Обстфельд М. Международная экономика. Теория и политика: Учебник для вузов / Пер. с англ. под ред. В.П. Колесова, М.В. Кулакова. - М.: Экономический факультет МГУ, ЮНИТИ, 1997.

38. Линдерт П.Х. Экономика мирохозяйственных связей. - М.: Прогресс, 1992.

ЗЭ.Лушин С.И. Финансовая глобализация. // Финансы. 2001, № 2-3.

40.Максимо В. Энг, Френсис А. Лис, Лоуренс Дж. Мауер. Мировые финансы: Пер. с англ. - М.: ДеКа, 1998.

41.Масакова И.Д., Устинова Н.Е. «Российские таблицы «затраты-выпуск» опыт и перспективы развития» // Вопросы статистики, 2009, № 3.

42. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник / Под ред. Л.Н. Красавиной. - 2-е изд., перераб и доп. - М.: Финансы и статистика, 2000.

43. Методологические положения по статистике. Вып. 1-3. / Госкомстат России. -М., 1997-2003.

44. Методологические положения по статистике. Вып.1-3. / Росстат России. - М., 2004-2012.

45. Миклашевская H.A., Холопов A.B. Международная экономика: Учебник. - М.: МГУ им. М.В. Ломоносова, Дело и Сервис, 1998.

46. Мировая экономика. Прогноз до 2020 г. / Под ред. A.A. Дынкина. М., 2007.

47. Мовсесян А.Г., Огнивцев Ц.Б. Международные валютно-кредитные отношения: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2003.

48.Монтес М.Ф., Попов В.В. «Азиатский вирус» или «голландская болезнь»? Теория и история валютных кризисов в России и других странах: Пер. с англ. - 2-е изд. - М.: Дело, 2000.

49.Мотылев B.B. Теории мировой капиталистической экономики. М., 1971.

50. Национальные счета России в 1993-2002 годах: Стат. сб./ Госкомстат России. -М., 2003.

51. Национальные счета России в 2003-2010 годах, Стат. сб./ Росстат России. -М., 2012.

52. Национальное счетоводство: Учебник. - 2-е изд. / Под ред. Б.И.Башкатова. -М.: Финансы и статистика, 2002.

53. Покровский С.А. «Внешняя торговля и внешняя торговая политика России». М., 1947.

54. Портной М.А. США: государственное регулирование платежного баланса. - М.: Наука, 1975.

55. Портной М.А. Платежные отношения - скрытый узел межимпериалистических противоречий. - М.: Наука, 1987.

56. Портной М.А. Экономическое развитие России и мировые тенденции на рубеже веков. / Под. ред. С.М.Рогова, A.A. Пороховского. - М.: ИСК РАН, 1996.

57. Российский статистический ежегодник. М., Госкомстат России. 1994-2003 гг.

58. Российский статистический ежегодник. М., Росстат России. 2004-2012 гг.

59. Россия в цифрах: Краткий статистический сборник / Госкомстат России. - М., 1998-2003 гг.

60. Россия в цифрах: Краткий статистический сборник / Росстат России. - М., 20042012 гг.

61. Руководство по денежно-кредитной и финансовой политике. МВФ, Вашингтон, 2000 г.

62.Слепов В.А., Гордиенко В.И. Международные торговые расчеты: Учебное пособие / Рос. экон. акад. им. Г.В.Плеханова. - М.: ФБК-ПРЕСС, 1998.

63.Словарь современной экономической теории Макмиллана, п/р Д.У.Пирса, М., Инфра-М, 1997.

64. Смыслов Д.К. Кризис современной валютной системы капитализма и буржуазная политэкономия. -М.: Наука, 1979.

65.Стиглиц Д.Ю. Глобализация: тревожные тенденции / Пер. с англ. и примеч. Г.Г.Пирогова. - М.: Мысль, 2003.

66. Стратегические ориентиры внешнеэкономических связей России в условиях глобализации. Сценарий до 2025 г.. М.: Наука, 2005;

67.Сурен Лизелотт. Валютные операции: Основы теории и практика. Пер. с нем. -2-е изд. - М.: Дело, 2001.

68.Уткин А.И. Глобализация: процесс или осмысление. - М.: Логос, 2001.

69. Федоров М.В. Валюта, валютные системы и валютные курсы. - М.: ПАИМС, 1995.

70. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Колл. авторов; Под общей ред. А.Г.Грязновой. - М.: Финансы и статистика, 2002.

71. Финансовый кризис в России и мире» / Под ред. Е.Т. Гайдара. - М.: Проспект, 2009.

72. Финансы: Учебник / Под ред. д-ра экон. наук, проф. С.И. Лушина, д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. - М.: Экономистъ, 2003.

73.Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика: Пер. с англ. М., 1999.

74.Фрей Л.И. Валютные и финансовые расчеты капиталистических стран. - М.: Наука, 1969.

75.Фрей Л.И. «Международные расчеты и финансирование внешней торговли капиталистических стран». - М., 1960.

76.Хасбулатов Р.И. Мировая экономика. Т. 1-2. - М.: Экономика, 2001.

77.Ховард К., Журавлёва Г. Принципы экономики свободной рыночной системы

(Экономикс). М.: Издательство «Златоуст», 1995.

78. Центральный банк Российской Федерации. Годовой отчет 1994-2012 гг.

79.Цоллингер В. «Международное перемещение ценностей и помещение капитала за границей, их влияние на производство и конъюнктуру». // Журнал общественно-политических наук (Zeitschrift fur die gesamte Staatswissenschaft), выпуск 3, 1869.

80.Цимайло A.B. Платежный баланс и валютный курс (в теории и практике ведущих стран Запада). - М.: Наука, 1991.

81. Школяр Н.А. Платежный баланс и механизмы МВФ. Учебно-методическое пособие. М.: РУДН. 2002.

82. Щербаков С.Г. Обзор валютной политики и платежного баланса России (19951998 гг.). //Деньги и кредит. 1999, №10.

83. Щербаков С.Г. Статистическое измерение вывоза частного капитала и прогноз платежного баланса. //Деньги и кредит. 2003, № 12.

84. Alexander S. Effects of a Devaluation on a Trade Balance // IMF Staff Papers/1952. Reprinted in: Readings in International Economics / Ed. By R.E. Caves, H.G. Johnson. Homewood, Illinois, 1968.

85. Alexander S. Simplified Synthesis of Elasticities and absorption Approaches // American Economic Review. V. 49.1959.

86. Balance of payments Manual, 4th ed. Washington D.C., International Monetary Fund, 1977.

87. Balance of payments Manual. 5th ed. Washington D.C., International Monetary Fund, 1993.

88.Balance of Payments and International Investment Position Manual, 6th ed. International Monetary Fund, Washington D.C., 2009.

89.Brejer M.I. On causality and the monetary approach to the balance of payments //

European Economic Review, N.2, 1979.

90.Castells M. The End of Millennium. Oxford, 1998.

91.Copeland M.A. «A study of money-flows in the United States». National Bureau of Economic Research, New York, 1952.

92.Dornbusch R. Devaluation, money and non-traded goods // American Economic Review, N.3, 1973.

93.Doule M. Ways of War and Peace: Realism, Liberalism, and Socialism. N.Y. 1997.

94.Fellner W. «Monetary policies and full employment». Hamden, 1966; «Competition among the few». N.Y., 1949.

95.Frenkel J.A. The monetary approach to the balance of payments. Toronto: University of Toronto Press, 1976.

96. Harberger A.C. Currency depreciation, income and the balance of trade // Journal of Political Economy, N.1, 1950.

97. Handbook of Input-Output Table Compilation and Analysis, United Nations Department for Economic and Social Affairs Statistics Division. Studies in Methods, Series F, No.74, 1999.

98. Humphrey T.M., Keleher R. The monetary approach to the balance of payments, exchange rates, and world inflation. N.Y., 1982.

99. International Financial Statistics - IFS Yearbook English Edition, International Monetary Fund, Washington D.C., 1997-2012.

100. International Investment Position: A Guide to Data Sources. IMF, Statistics Department. Washington D.C., 2002.

101. Government Financial Statistics Manual. International Monetary Fund, Washington D.C., 2001.

102. Giddens A. Globalizaiton: a Keynote Address. UNRISD News, 1996.

103. Global Economic Prospects. World Bank. Washington, 2007.

104. Global Insight's World Overview. IHS Global Insight. Lexington (US), 2010.

105. "Globalization: Threat or opportunity?" IMF 2000, April 12.

106. Goldstein, M., Kahn, M.S. Income and Price Effects in Foreign Trade // Jones, R.W., Kenen, P.B., Handbook of International Economics.: Amsterdam, 1985.

107. Gruber I., Gruber M. de Foville in the «Statistical skimming from the International Congress, by J. Athelstane Baines» // Journal of the Royal statistical society, Vol. LXVIII, December, 1905.

108. Keynes J.M. The General Theory of Employment, Interest and Money, London: Macmillan, 2007.

109. Krugman P. A model of Balance of Payments Crises // Journal of Money, Credit and Banking, 1979, №11.

110. Laursen S., Metzler L. Flexible exchange rates and the theory of employment // Review of Economics and Statistics, N.1, 1950.

111. League of nations. Memorandum on balance of payments and foreign trade balances 1911.-Vol. Geneva, 1926.

112. Lerner A.P. The economics of control. Principles of welfare economics. N.Y., 1944.

113. Levitt Th. The Globalization of Market // B.deWitt, R.Meyer (ed). Strategy, Process, Content, Context. An International Perspective. Minneapolis, St. Paul, New York, Los Angeles, San Francisco, 1994.

114. Machllep, F. International Trade and the National Income Multiplier. Philadelphia, 1943; Relative Prices and Aggregate Spending in the Analysis of Devaluation // American Economic Review, 1955, June.

115. Marshall, A. Credit and Commerce. London, 1923.

116. M. von Neumann-Whitman Global monetarism and the monetary approach to the balance of payments // Brookings Papers on Economic Activity, N.3, 1975.

117. Meade J.E. The balance of payments. L., 1951.

118. Meade J.E. Theory of International Economic Policy, Oxford University Press, 1951.

119. Metzler L.A. The theory of international trade // A survey of contemporary economics/ed. by H.S. Ellis. Philadelphia, Toronto, 1948.

120. Monetary and Financial Statistics Manual. International Monetary Fund, Washington D.C., 2000.

121. Mun, Thomas. England's Treasure by Foreign Trade or The Balance of our Foreign Trade is The Rule of our Treasure. - London: J.G. for Thomas Clark, 1664.

122. Mundell R. A Theory of Optimum Currency Areas // American Economic Review 1961. Quated from "Optimum Currency Areas". IMF Washington (D.C.), USA, 1997.

123. Mundell R.A. International economics. N.Y., 1968.

124. Mussa M.A. A monetary approach to the balance of payments analysis // Journal of Money, Credit and Banking, N.2, 1974.

125. Nurkse R. The Relation Between Home Investment and External Balance in the Light of British Experience 1945-1955. - "The Review of Economics and Statistics", May 1956.

126. Ohmae K. A. Boderless World: Power and strategy in the Interlinked Economy. N.Y., Harper Business, 1999.

127. Polak J.J. Monetary analysis of income formation and payments problem // IMF Staff Papers, N.1, 1957.

128. Problemes economiques. 18 mai.1983.

129. Johnson H.G. The monetary approach to balance of payments theory II Journal of Finance and Quantitative analysis, N2, 1972.

130. Johnson H.G. The transfer problem and exchange stability // Journal of Political Economy, N.1, 1956.

131. Johnson H.G. Towards a general theory of the balance of payments // International trade and economic growth. L., 1958.

132. Robinson, J. The Foreign Exchanges // Robinson, Joan. Essays in the theory of employment. Oxford, 1937.

133. Robinson J. The foreign exchanges // Essays in the theory of employment. 2nd ed. Oxford, 1974.

134. Rodrik D., 2006. "The social cost of Foreign Exchange Reserves", NBER working paper 11952.

135. Russia and the world to 2025. Executive summary. World economic forum. 2006.

136. Sandermann Gunter. Due Zahlungsbilanz der Bundesrepublik Deutschland 19601970. Eine theoretische und o Konjmetrische Studie. - Meisenheim am Glan, 1975.

137. Stern, R.M. «The Balance of Payments: Theory and Economic Policy». London, 1973.

138. Stuart, J. An Inquiry into the Principles of Political Economy. - London: A. Millar, and T. Cadell, 1767.

139. System of National Accounts. Unit Nations, 1993.

140. System of National Accounts. Unit Nations, World Bank, Organization for Economic Cooperation and Development, International Monetary Fund, European Commission. - New York, 2008.

141. Taylor M. The balance of payments: new perspectives on open economy macroeconomics. Aldershot, 1990.

142. The Global competitiveness report 2010-2011 / published by the world economic forum within the framework of the center for global competitiveness and performance. World Economic Forum, Geneva, 2010.

143. The Monetary Approach to the Balance of Payments / Ed. By Jokob A.Frenkel, Harry G.Johnson. London. 1976.

144. Tsiang S.C. The Role of Money in Trade Balance stability: Synthesis of the Elasticity and Absorption Approaches // American Economic Review. V.51. 1961.

145. Wasserman M.I., Ware R.M. Balance of payments: History. Theory. Methodology.-Wash., 1965.

146. Wilson D., Purushothaman R. «Dreaming with BRICs: The Path to 2050» // Global Economic Economics Paper No: 99, October 01, 2003; Goldman Sachs Group.

147. Witman M V.N. Global Monetarism and the Monetary Approach to the Balance of Payments // Brookings Papers on Economic Activity. V.2. 1975.

148. World in the 2050 year. PWC. 2006.

149. www.cbr.ru;

150. www.minfin.ru;

151. www.gks.ru;

152. www.imf.org;

153. www.worldbank.org;

154. www.oecd.org