Оценка результативности модернизации предприятия на основе динамики его стоимости и ценности: на примере переработки нефти тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Солонцов, Алексей Викторович

• Солонцов, Алексей Викторович
• кандидат экономических наук
• 2011

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Солонцов, Алексей Викторович

ВВЕДЕНИЕ.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ВЫБОРА ВАРИАНТА И ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ.И

1.1. Создание ценности — главная цель модернизации предприятия.

1.2.Теория рисков деятельности предприятия и выбор стратегии его развития. Риски модернизации нефтепереработки.

1.3.Управление созданием стоимости и ценности как основа экономической устойчивости предприятия.

2. СОСТОЯНИЕ НЕФТЕПЕРЕРАБАТЫВАЮЩЕЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ, ВЫБОР НАПРАВЛЕНИЯ МОДЕРНИЗАЦИИ ПРОИЗВОДСТВА И МЕТОДОВ ОЦЕНКИ ЕЕ РЕЗУЛЬТАТОВ.

2.1 .Состояние и основные направления развития нефтеперерабатывающей промышленности.

2.2.Современные методы оценки стоимости предприятия.

2.3.Альтернативные методы оценки динамики- стоимости и ценности предприятия в результате модернизации.

3. ОЦЕНКА РЕЗУЛЬТАТОВ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОЕКТА МОДЕРНИЗАЦИИ ОАО «НОВОКУЙБЫШЕВСКИЙ НПЗ» НА ОСНОВЕ ОЦЕНКИ ДИНАМИКИ ЕГО СТОИМОСТИ И ЦЕННОСТИ.

3.1.Анализ современного состояния ОАО «Новокуйбышевский НПЗ».

3.2.Характеристика проекта модернизации завода — строительство комплекса установки гидрокрекинга.

3.3.Оценка эффективности выбранной стратегии модернизации по показателю роста стоимости и ценности предприятия.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Оценка результативности модернизации предприятия на основе динамики его стоимости и ценности: на примере переработки нефти»

Актуальность темы исследования. В стране взят курс на модернизацию. Модернизация должна выразиться в структурной перестройке, в техническом перевооружении, которое является не целью модернизации, а средством повышения конкурентоспособности отечественных предприятий, включая целые отрасли. Эти направления особенно актуальны для обрабатывающих отраслей. Высокий уровень цен на углеводородное сырье, который установился в начале XXI века, сделали непривлекательным сам процесс его: переработки в условиях нашей страны. Это связано с высокой капиталоемкостью нефтепереработки и нежеланием новых собственников полученные от экспорта нефти деньги вкладывать в осуществление долгосрочных инвестиционных проектов.

Мировой финансовый кризис значительно повлиял на темпы экономического роста и привел к резкому (в два и более раза) снижению цен на сырую нефть и поставил перед отраслью и страной в целом проблемы, решение которых может оказаться судьбоносным для экономики отрасли и всей страны.

Правительство- и топ-менеджмент большинства вертикально-интегрированных компаний рассматривают как реальность возможность качественного скачка. Тем более что послекризисный период представляет собой удобную платформу для инвестиций.

Наступивший период модернизации отрасли диктуется, в первую очередь, желанием воспользоваться моментом снижения цен на нефть и перестроить структуру экспорта на готовую продукцию (вместо экспорта сырья). Но как только речь заходит об экспорте нефтепродуктов, мы сталкиваемся с еще одной очень серьезной проблемой, а именно с. несоответствием качества отечественных нефтепродуктов мировым стандартам, примером может служить авиационное топливо и запрет на полеты наших самолетов , по этой причине за рубеж. Таким образом, четко вырисовывается главное направление структурной перестройки нефтяных предприятий, а именно — реализация таких инвестиционных проектов, которые приведут к улучшению качества нефтепродуктов и сделают их конкурентоспособными на мировом рынке.

Требование к повышению качества нефтепродуктов диктуют с одной стороны - потребители, и требование экологии - с другой. При этом экологические требования к качеству становятся непререкаемыми и вне зависимости от требуемых затрат на их выполнение, они должны быть достигнуты. В первую очередь это касается качества светлых нефтепродуктов (бензина, авиационного и дизельного топлив). Параметры их качества -октановое число для бензина и содержание серы для всех перечисленных топлив. Повышение октанового числа бензинов возможно несколькими методами: либо повышением содержания ароматических углеводородов (по этому пути следует отечественная нефтепереработка), либо за счет изопарафиновых углеводородов, спиртов и эфиров (этим путем повышают октановое число бензиновых фракций зарубежные предприятия.) При одинаковом значении октанового числа бензины, полученные описанными методами, по-разному ведут себя в двигателях внутреннего сгорания: ароматика не сгорает полностью, что приводит к повышенному нагарообразованию частей двигателя, а также выбросу в атмосферу не полностью сгоревших компонентов топлива. При сжигании «чистых» компонентов в атмосферу выбрасываются углекислый газ и вода. При сжигании ароматики в атмосферу попадают сильнейшие канцерогены -бензапирен и формальдегиды. Для авиационного топлива и дизельного топлива важнейшими параметрами являются содержание серы и температура застывания, поэтому для отечественных НПЗ особое значение приобретают процессы гидрокрекинга и гидроочистки. Низкую конкурентоспособность на мировом рынке имеют отечественные масла, получаемые на НПЗ, повышение качества которых также предполагает использование современных методов депарафинизации и водородной очистки.

Следует подчеркнуть, что одной из особенностей модернизации отечественной нефтеперерабатывающей промышленности является догоняющий тип инновационного развития. Все названные выше процессы применяются на зарубежных предприятиях. Кроме того, техническая и технологическая отсталость отечественной машиностроительной отрасли ставит нефтяные компании в условия приобретения оборудования для инвестиционных проектов за рубежом, что, безусловно, сказывается на объеме инвестиций, ставке дисконтирования и в конечном счете на себестоимости полученных нефтепродуктов.

Очень важно, что в настоящее время конкурентоспособность наших нефтепродуктов низка еще из-за их высокой себестоимости. Общая себестоимость всех продуктов, полученных из 1 тонны нефти на наших заводах в 1,5-3 раза выше, чем на европейских или действующих в США. Повышенной энергоемкостью характеризуются процессы первичной переработки нефти - их средний расход энергии почти в 2 раза выше, чем на новых заводах, и в 2,5-3 раза превосходит этот показатель на зарубежных заводах. Произошедшее в 80-х годах, и все более усиливающееся в XXI веке ужесточение экологических требований к продукции нефтепереработки привело к значительному изменению технологической структуры зарубежных нефтеперерабатывающих заводов (НПЗ), резко сократился выпуск этилированных низкооктановых бензинов, что еще больше увеличило отставание российской нефтепереработки в конкуренции на международном рынке.

Таким образом, инновационный путь модернизации нефтеперерабатывающих заводов является единственно возможным способом уйти от сырьевого экспорта к экспорту готовой продукции, что даст безусловный экономический и экологический эффект как собственникам предприятия, так и стране в целом.

Степень разработанности проблемы. Вопросы исследования эффективного развития и модернизации предприятия, и возникающих при этом, рисков освещены в трудах таких авторов, как Р. Акофф, И. Ансофф, О. Виханский, Д. Джонсон, В. Ефремов, Б. Карлоф, У. Кинг, Г. Клейнер, Д. Клиланд, Д. Кэмбел, О. Макаренко, Б. Татарских, Е. Фомин, М. Ример и других. Исследованием вопросов оценки стоимости и ценности предприятия занимались Е. Бем-Баверк, К. Маркс, А. Маршалл, К. Менгер, М. Миллер, Ф. Модильяни, В. Петти, Д. Рикардо, Ш. Пратт, А. Смит, Г. Харрисон, А. Асаул. Применительно к нефтеперерабатывающей промышленности данные вопросы рассматривали В. Алекперов;, А. Конторович, В: Миронов, А. Некрасов, Ю. Синяк, А. Прохоренко и другие ученые.

Разнообразие взглядов на оценку результативности развития и, особенно на оценку стоимости предприятия и его ценности^ определяет ряд затруднений практического применения результатов исследования в конкретных отраслях и, в частности, в нефтепереработке. Исследования процессов модернизации предприятий обрабатывающей промышленности в. условиях определения' его направления приоритетным уделено явно недостаточное внимание.

В соответствии с вышеизложенным выбранная тема исследования является актуальной и имеет практическую ценность.

Цель и задачи исследования. Целью исследования является разработка методов оценки результативности и эффективности модернизации нефтеперерабатывающего предприятия, завода (НПЗ), на основе определения динамики его стоимости и ценности.

Названная цель предопределила решение следующих задач: -критическое осмысление понятийного аппарата исследованияj в частности разработка авторского определения сущности понятий "модернизация", "стоимость" и "ценность" предприятия; анализ; стратегических целей развития предприятий и обоснование наиболее эффективных направлений модернизации в процессе глобализации и становления постиндустриального (информационного) периода развития общества, т.е. с учетом интересов не только собственников, но и стейкхолдеров - потребителей продукции, поставщиков ресурсов, инвесторов и общества в целом;

- изучение рисков деятельности предприятия и анализ особенностей их проявления в период модернизации нефтеперерабатывающего предприятия;

- исследование зависимости показателей стоимости, ценности с устойчивой экономической деятельностью предприятия;

-анализ состояния и основных направлений модернизации предприятий переработки нефти; определение главных проблем их развития и направлений создания стоимости и ценности; разработка механизма управления модернизацией нефтеперерабатывающего предприятия;

- изучение и систематизация современных методов оценки стоимости предприятий и обоснование метода оценки предприятий переработки нефти для целей настоящего исследования; расчет стоимости предприятия до проведения его модернизации;

- разработка методики оценки результативности и эффективности модернизации предприятия через оценку направленности и степени изменений факторов-аргументов функции ценности предприятия;

-апробация авторского метода оценки результативности и эффективности модернизации ОАО "Новокуйбышевский НПЗ".

Область исследования. Исследование проведено в рамках п. 15.15 «Теоретические и методологические основы эффективности развития предприятий, отраслей и комплексов народного хозяйства», п. 15.19 «Методологические и методические подходы к решению проблем в области экономики, организации управления отраслями и предприятиями топливно-энергетического комплекса», п. 15.20 «Состояние и перспективы развития отраслей топливно-энергетического, машиностроительного, металлургического комплексов».

Объектом исследования являются нефтеперерабатывающие предприятия Российской Федерации.

Предмет исследования — экономические отношения, возникающие в процессе модернизации предприятия.

Теоретическую и методологическую основу исследования составляют труды российских и зарубежных ученых в области эффективного развития, формирования стоимости предприятия и управления ею. Для решения поставленных задач в диссертационной работе применялись системный подход, технико-экономический анализ, а также общенаучные методы (абстрактно-логический, диалектический, сравнительный, метод экспертных оценок, экономико-статистический).

В качестве информационной базы в работе использовались следующие источники: законодательные и нормативно-правовые акты Российской Федерации, материалы Федеральной службы государственной статистики, стандарты оценки, обзорно-аналитические статьи, опубликованные в периодических изданиях, материалы научно-практических конференций, отчетные данные ОАО "Новокуйбышевский НПЗ".

Научная новизна результатов исследования заключается в дальнейшем развитии теоретических основ и методики оценки результативности и эффективности модернизации предприятий на основе анализа динамики их стоимости и ценности. Элементы научной новизны содержатся в следующих результатах:

- обосновано, что наиболее результативным видом развития предприятия является реализация проектов его модернизации, направленных на создание его стоимости и ценности, в отличие от проектов, которые главной целью имеют только рост прибыли. Предложено авторское определение термина "модернизация предприятия". Уточнено содержание понятий "стоимость предприятия" и "ценность предприятия" как отражение оценки предприятия в качестве товара на рынке недвижимости и сущности, способной удовлетворять разнообразные потребности стейкхолдеров с учетом их интересов и предпочтений;

- предложена классификация рисков модернизации нефтеперерабатывающих предприятий. Обоснованы противоречивость и значительное влияние этих рисков на результативность их модернизации;

- доказана взаимосвязь показателей стоимости и ценности предприятия с его устойчивой экономической деятельностью;

- систематизированы основные причины низкой конкурентоспособности отечественных нефтеперерабатывающих предприятий, разработан механизм управления их модернизацией. Определено, что модернизация, нацеленная на улучшение качества нефтепродуктов и углубление переработки нефти, реализует главные направления создания стоимости и ценности предприятия через повышение конкурентоспособности нефтепродуктов, инвестиционной привлекательности и рост доли рынка НПЗ;

- обоснован выбор метода оценки стоимости нефтеперерабатывающего предприятия. Разработана методика оценки результативности и эффективности модернизации предприятия через оценку направленности и степени изменений факторов-аргументов функции ценности предприятия. Предложен интегральный коэффициент динамики этой ценности и метод его расчета.

Практическая значимость результатов исследования состоит в том, что они могут быть использованы:

- при выборе проектов модернизации, направленных на создание стоимости и ценности предприятия;

- для создания на предприятии системы анализа и управления рисками в целях минимизации их негативного влияния на результаты модернизации;

- при оценке результативности и эффективности проектов модернизации с использованием разработанной методики, основанной на оценке динамики стоимости и ценности предприятия.

Апробация и реализация результатов работы. Основные положения диссертационной работы и результаты исследования были опубликованы в сборниках научных трудов и обсуждались на научно-практических конференциях: Всероссийской научно-практической конференции «Наука, бизнес, образование '2007» (Самара, 2007 г.); VI Всероссийской научно-технической конференции «Экономика Поволжья» (Самара, 2007 г.); Всероссийской научно-практической конференции «Наука, бизнес, образование "2008» (Самара, 2008 г.); VII Всероссийской научно-технической конференции «Экономика Поволжья» (Самара, 2008 г.); Международной научно-практической конференции «Наука, бизнес, образование "2009» (Самара, 2009 г.); Республиканской научно-практической конференции «Актуальные проблемы экономики Казахстана» (Казахстан, г. Уральск, 2009 г.); Международной научно-практической конференции «Наука, бизнес, образование "2010» (Самара, 2010 г.); Международной научно-технической конференции «Экономика и управление: теория, методология, практика».

Отдельные положения диссертационного исследования были внедрены в качестве методик оценки инвестиционных проектов на ОАО «Новокуйбышевский НПЗ». Кроме того, результаты исследования используются в учебном процессе на инженерно-экономическом факультете Самарского государственного технического университета при изучении дисциплин «Экономика отрасли ТЭК», «Экономическая оценка инвестиций» и «Корпоративное управление».

Публикации. По теме диссертационного исследования опубликовано 14 работ общим объемом 5,15 печ. л., из них авторских - 3,79 печ. л., в том числе 4 статьи в ведущих рецензируемых научных журналах, определенных Высшей аттестационной комиссией РФ.

Структура и объем диссертационной работы.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Солонцов, Алексей Викторович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Цель, поставленная перед диссертационным исследованием, выполнена. Разработана методика, позволяющая оценить проект развития не только по приросту денежного потока, но и ценности предприятия в целом для всех групп заинтересованных лиц (стейкхолдеров).

Только такой путь развития может называться модернизацией, если основной результат получат не только собственники, но и общество в целом. Критерий модернизации: превышение темпов роста ценности предприятия над темпами роста его стоимости.

В заключении работы выделим основные ее результаты:

1. Уточнена сущность понятий «стоимость» и «ценность» предприятия, как отражение оценки предприятия в качестве товара (на рынке недвижимости) и сущности, способной удовлетворять разнообразные потребности стейкхолдеров (с учетом их интересов и предпочтений).

2. Обосновано, что наиболее результативным видом развития является реализация проектов модернизации, направленных на создание стоимости и ценности, в отличие от тех, которые главной целью имеют рост прибыли.

3. На основе теории рисков проведен анализ рисков развития через модернизацию: создана классификация рисков модернизации нефтепереработки. Выделены риски, связанные с мировым финансовым кризисом и кризисом падения диктатур в нефтеэкспортирующих странах. Эти риски реализуется как через падение цен на нефть, так и через резкое повышение цен на нефть. Обоснована противоречивость и значительное влияние этих рисков на результативность модернизации. Выделены риски научно-технического характера (гелий новые двигатели, новые котлы и т.д.).

4. Доказана тесная взаимосвязь показателей «стоимость» и «ценность» с сущностью «экономической устойчивости предприятия». Дано уточненное понятие «экономическая устойчивость» как состояние субъекта экономики предприятия), имеющего стабильный доход, ресурсы для производства, при которых процесс устойчивого развития обеспечивается практически независимо от наличия и действия внешних факторов.

5. Разработан алгоритм управления стоимостью и ценностью предприятия, включающий в качестве главного рычага управляющего воздействия — мониторинг основных факторов-аргументов функции «ценность».

6. На основе анализа состояния предприятий переработки нефти Российской Федерации выделены главные проблемы ее развития; доказано, что модернизация, нацеленная на повышение качества нефтепродуктов и углубление нефтепереработки - два главных направления создания ценности и стоимости через повышение конкурентоспособности, инвестиционной привлекательности и роста доли рынка.

7. Обоснован выбор метода оценки стоимости нефтеперерабатывающего предприятия - доходный - на основе сравнения применяемых методов оценки и примеров их результатов.

8. Разработана методика оценки результативности и эффективности модернизации предприятия на основе динамики (прироста) стоимости и ценности.

9. Предложен интегральный поправочный коэффициент динамики ценности.

10. Методика апробирована на материалах проекта развития ОАО «Новокуйбышевский нефтеперерабатывающий завод». Доказана, что реализуемый проект развития можно отнести к модернизации, которая обеспечит предприятию экономическую безопасность и устойчивость на долгие годы.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Солонцов, Алексей Викторович, 2011 год

1. Адамчук Н., Алешин Д. Управление риском на предприятии и страхование // Управление риском. 2001. - №1.

2. Акиндинова Н., Миронов В., Петреневич М., Пухов С., Смирнов С. Российская экономика на фоне мирового кризиса: текущие тенденции и перспективы // Вопросы экономики. 2009. - №9.

3. Альгин А.П. Грани экономического риска. М.: «Знание», 1991.

4. Альгин А.П. Риск и его роль в общественной жизни. М.: Мысль, 1989.

5. Андреев А.Ф. Зубарева В.Д., Саркисов A.C. Оценка эффективности рисков инновационных процессов нефтегазовой отрасли. М.: МАКС Пресс, 2007.

6. Андреев А.Ф., Лопатина С.Г., Маккавеев М.В. Основы менеджмента (нефтяная и газовая промышленность). М.: Нефть и газ, 2007.

7. Андреев А.Ф., Синельников A.A. Управление инновационными процессами на предприятиях нефтегазового комплекса. М.: МАКС Пресс, 2008.

8. Афанасьев A.M. Нефтехимический комплекс: методы оценки и обеспечения устойчивости функционирования. М.: Экономика, 2003.

9. Афонин И.В. Инновационный менеджмент и экономическая оценка реальных инвестиций. М.: Гардарика, 2006.

10. Бажуткина Л.П., Березовский А. Д. Экономическая стратегия предприятия: Учеб. пособие. Самара: Изд-во Самар. гос. экон. ун-та, 2009.

11. Байков Н.М. О состоянии и перспективах развития нефтегазовой промышленности России// Нефтяная и газовая промышленность. 2008. - №1.

12. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 2005.

13. Балабанов И.Т. Инновационный менеджмент. СПб.: Питер, 2000.

14. Балдин К.В. Риск-менеджмент: Учебное пособие. М.: Эксмо, 2006.

15. Балдин К.В., Быстрое О.Ф., Рукосуев A.B. Антикризисное управление:макро- и микроуровень: Учебное пособие. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К0», 2005.

16. Басовский JI.E. Экономика отрасли: Учеб. пособие. — М.: ИНФРА-М, 2009.

17. Бек У. Общество риска на пути к другому модерну. М.: Прогресс -традиция, 2000.

18. Большой российский энциклопедический словарь. М.: научное изд-во «Большая российская энциклопедия», 2006.

19. Брагинский О.Б. Мировая нефтехимическая промышленность. М.: Наука, 2003.

20. Брагинский О.Б., Шлихтер Э.Б. Развитие нефтеперерабатывающей промышленности мира под влиянием требований к охране окружающей среды. М.: ЦЭМИ РАН, 2000.

21. Валдайцев C.B. Управление инновационным бизнесом. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

22. Вальтух К.К., Гранберг А.Г., Дынкин A.A. и др. Инновационно-технологическое развитие России: проблемы, факторы, стратегии, прогнозы. М.: МАКС Пресс, 2005.

23. Вечканов Г.С. Современная экономическая энциклопедия. СПб.: Издательство «Лань», 2002.

24. Вечканов Г.С. Экономическая безопасность: Учебник для вузов. — СПб.: Питер, 2007.

25. Владимирова Л.П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учеб. пособие. М.: Дашков и К., 2001.

26. Гидденс Э. Последствия модернити // Новая индустриальная волна на Западе. Под ред. В. Иноземцева. М., 1999.

27. Голиченко О. Модернизация и реформирование инновационной стратегии России: проблемы и решения // Вопросы экономики. 2010. - №8.

28. Голяков С.М. Бизнес-планирование. СПб.: Издательский Дом СПб. гос.ун-та, 2004.

29. Гончар К. Инновационное поведение промышленности: разрабатывать нельзя заимствовать // Вопросы экономики. -2009. №12.

30. Грант P.M. Современный стратегический анализ. 5-е изд. / Пер. с англ. под ред. В.Н. Фунтова. — СПб.: Питер, 2008.

31. Грачева М. В. Ляпина С. Ю. Управление рисками в инновационной деятельности. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010.

32. Григорьев JL, Крюков В. Мировая энергетика на перекрестке дорог: какой путь выбрать России // Вопросы экономики. 2009. - №12.

33. Грунин O.A., Грунин С.О. Экономическая безопасность организации. -СПб: Питер, 2002.

34. Гукасьян Г.М. Экономика от «А» до «Я»: Тематический справочник. -М.: ИНФРА-М, 2007.

35. Даль В.И. Толковый словарь живого великорусского языка. Т.4. М.: «Русский язык», 1982.

36. Друкер П.Ф. Эффективное управление: пер. с англ.-М.: ФАИР-Пресс, Гранд, 2001.

37. Дунаев В.Ф., Епифанова Н.П., Лындин В.Н. Экономика предприятий нефтяной и газовой промышленности: Учебник для вузов. М.: ЦентрЛит-НефтеГаз, 2008.

38. Евтушенко В.В. Модели и технологии реструктуризации нефтеперерабатывающего предприятия. М.: Химия, 2005.

39. Ермасов C.B. Формирование рынка инноваций в трансформируемой экономике. Саратов: изд-во СГСЭУ, 2000.

40. Ефремова H.A. Инструменты управления предприятием в период кризисной фазы циклической динамики развития. Саратов: издат. центр СГСЭУ, 2005.

41. Зайцев Л.Г., Соколова М.И. Стратегический менеджмент: Учебник. М.: Юристъ, 2002.

42. Зайцев H.JI. Экономика промышленного предприятия: Учебник. 4-е изд., пераб. и доп. -М.: ИНФРА-М, 2004.

43. Зайцев H.JI. Экономика, организация и управление предприятием: Учеб. пособие. 2-е изд., доп. - М.: ИНФРА-М, 2008.

44. Закон от 26.06.91 №1488 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР».

45. Замараев Б., Кигоцевская А., Назарова А., Суханов Е. Экономические итоги 2008 года: конец тучных лет // Вопросы экономики. 2009 - №3.

46. Злотников, JI. Е. Основные направления повышения эффективности действующих мощностей НПЗ России в настоящее время и до 2020 г. // Нефтепереработка и нефтехимия. Научно-технические достижения и передовой опыт. 2004.- №1.

47. Злотников, Ю. JI. Современные проблемы повышения эффективности нефтеперерабатывающего производства // Нефть, газ и бизнес. 2006. - №4.

48. Злотникова Л.Г., Колядов Л.В., Тарасенко П. Ф; Финансовый менеджмент в нефтегазовых отраслях. М.: МАКС Пресс, 2008.

49. Ибрагимов Р.Г. Структура капитала и ценность компании // Российский журнал менеджмента. — 2009 №4.

50. Ивасенко А.Г. Банковские риски. М.: «Вузовская книга», 1998.

51. Казакова Hl А. Экономический анализ в оценке бизнеса и управлении инновационной привлекательностью компании. М.: Финансы и статистика: Инфра-М, 2009.

52. Казанцев А.К., Серова Л.С. Основы производственного менеджмента: Учеб. пособие. М.: Инфра-М., 2002.

53. Канделаки T.JI. Проблемы и перспективы развития рынка нефтепродуктов российских регионов // Инфро ТЭК: статистика, документы, факты. 2002. - №5.

54. Каплан P.C., Нортон Д.П. Организация, ориентированная на стратегию. Как в новой бизнес-среде преуспевают организации, применяющие сбалансированную систему показателей / Пер. с англ. — М.: ЗАО «Олимп1. Бизнес», 2005.

55. Каплан P.C., Нортон Д.П. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию. 2-е изд., испр. и доп./Пер. с англ. — М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2005.

56. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Прогресс, 1978.

57. Кит П., Янг Ф. Управленческая экономика. Инструментарий руководителя. 5-е изд. / Пер. с англ. — СПб.: Питер, 2008.

58. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Упраление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1997.

59. Ковалёва A.A. Технологические инновации и особенности оценки их экономической эффективности в вертикально интегрированных нефтяных компаниях. М.: МАКС Пресс, 2000.

60. Кован С.Е. Теория антикризисного управления предприятием: Учеб. Пособие / Под ред. М.А. Федотовой, А.Н. Ряховской М.: КНОРУС, 2009.

61. Козырев А.Н., Макаров B.JI. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности. М.: Интерреклама, 2003.

62. Козырь Ю.В. Стоимость компании: оценка и управленческие решения / Ю.В. Козырь М.: Альфа-Пресс, 2009.

63. Колядов JI.B., Матвеев Ф.Р., Отвагина JI.H. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. М.: МАКС Пресс, 2010.

64. Конторович А., Коржубаев А., Филимонова И., Эдер JI. Стабильность на грани стагнации // Нефть России. №9 - 2008.

65. Конторович А.Э., Коржубаев А.Г. Прогноз развития новых центров нефтяной и газовой промышленности на Востоке России и экспорта нефти, нефтепродуктов и газа в восточном направлении // Регион: экономика и социология. 2007 - №1.

66. Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление. — 3-е изд., перераб. и доп. / Пер. с англ. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2005.

67. Кризисная экономика современной России: тенденции и перспективы / А.Абрамов, Е. Апевалова, Е. Астафьева и др.; науч. Ред. Е.Т. Гайдар. М.: Проспект, 2010.

68. Кучуков Р. Модернизация экономики: проблемы, задачи // Экономист. -2010.-№1.

69. Кэмбел Д., Стоунхаус Дж., Хьюстон Б. Стратегический менеджмент: Учебник/ Пер. с англ. Н.И. Алмазовой. М.: ООО «Издательство Проспект», 2003.

70. Лапин H.A. Теория и практика инноватики. М.: «Логос», 2008.

71. Литвак Б.Г. Разработка управленческого решения. М.: Дело, 2003.

72. Мазур И.И., Шапиро В.Д., Ансов С.П. и др. Управление инвестиционностроительными проектами: международный подход. М.: Аввалон, 2004.

73. Майталь Ш. Экономика для менеджеров: десять важных инструментов для руководителей. Пер. с англ. М.: Дело, 1996.

74. Маркова В.Д., Кузнецов С.А. Стратегический менеджмент. М.: Инфра— М., 2002.

75. May В. Модернизация в условиях политической стабильности // Вопросы экономики. 2009. - №9.

76. Медынский В.Г. Инновационный менеджмент. М.: Инфра-М., 2002.

77. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоурн Ф. Основы менеджмента/ Пер. с англ.-М.: Дело, 2002.

78. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (Вторая редакция, исправленная и дополненная) (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ И Госстроем Рф от 21 июня 1999г. № ВК 4777).

79. Милгром П., Роберте Д. Экономика, организация и менеджмент / Пер. с англ. СПб.: «Экономическая школа», 2004.

80. Мировая экономика: выход из кризиса / Под ред. Г.И. Мачавариани. — М.: ИМЭМО РАН, 2010.

81. Миронов В., Пухов С. Российская экономика в контексте развития мировых энергетических рынков // Вопросы экономики, 2006. №8.

82. Наганетян Н. Организация инновационного процесса (опыт нашей истории) // Экономист. 2008- №6.

83. Некрасов А.С., Синяк Ю.В. Перспективы развития топливно-энергетического комплекса России на период до 2030 года// Проблемы прогнозирования, 2007- №4.

84. Обухов Н. Некоторые проблемы обеспечения модернизации // Экономист. 2010. - №4.

85. Основы менеджмента / Под ред. А.И. Афоничкина. СПб.: Питер,2007.

86. Оценка бизнеса: Учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. -2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2007.

87. Оценка бизнеса: Учебное пособие / Под ред. В.Е. Есипова, Г.А. Маховиковой. 3-е изд. СПб.: Питер, 2010.

88. Павлов К. Инновации экстенсивного и интенсивного типа // Экономист. 2009 - №7.

89. Паламарчук. В. Алгоритм принятия стратегических решений, ориентированных на рост ценности компании // Экономические стратегии.2008. №8.

90. Панов А.И. Стратегический менеджмент. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

91. Побережников И.В. Переход от традиционного к индустриальному обществу: теоретико-методологические проблемы модернизации. М.: РОССПЭН, 2006.

92. Погосов И. Особенности текущего социально-экономического развития // Экономист. 2009. - №9.

93. Покидченко М.Г., Чаплыгина И.Г. История экономический учений: Учеб. пособие. -М.: ИНФРА-М, 2008.

94. Попов Е.В. Рыночный потенциал предприятия. М.: ЗАО «Издательство Экономика», 2002.

95. Производственный менеджмент: Учебник / Под ред. В.А. Козловского. М.: Инфра - М., 2003.

96. Прохоренко A.A., Прохоренко Н.Ф., Солонцов A.B. Экономический кризис 2008г.-.г.: анализ причин и последствий // Актуальные проблемы экономики Казахстана: Материалы Республиканской научно-практической конференции. Казахстан, 2009.

97. Райзберг Б., Морозов Н. Государственное управление инновационными процессами // Экономист. 2008. - №1.

98. Ракитский В.М. Тенденции и перспективы развития нефтепереработки в мире. СПБ.: Недра, 2006.

99. Ременников В.Б. Разработка управленческого решения: Учеб. пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.

100. Родионова В.Н. Стратегический менеджмент. Учеб. Пособие/Н.В. Федоркова, А.Н. Чекменев. М.: Инфра-М., 2002.

101. Российский статистический ежегодник. 2010: Стат.сб. / Росстат. М., 2010.

102. Россия и страны мира. 2010.: Стат.сб. / Росстат. — М., 2010.

103. Рош Дж. Стоимость компании: От желаемого к действительному / Пер. с англ. — Минск: Гревцов Паблишер, 2008.

104. Рябов В.А. Технология и экономика нефтепереработки в России, странах СНГ' и Балтии // Инфро ТЭК: статистика, документы, факты 2002. -№1.

105. Садовская Т.Г., Дадонов В.А., Дроговоз П.А. Производственно-экономический потенциал наукоемкого предприятия. М.: изд-во МГТУ им. Н.Э. Баумана, 2006.

106. Самсонов B.C., Вяткин М.А. Экономика предприятий энергетического комплекса: Учеб. Для вузов. 2-е изд. — М.: Высш. шк., 2003.

107. Сенчагов В. Способствует ли бюджет 2010 модернизации российской экономики // Вопросы экономики 2010. -№2.

108. Сизов B.C. Стратегическое управление воспроизводственным процессом. М.: Экономист, 2004.

109. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. М.: Наука, 1992.

110. Сухарев О. О приоритетах политики модернизации // Экономист. -2010.-№3.

111. Суэтин A.A. Мировая экономика. Международные экономические отношения. Глобалистика: учебник. М.: КНОРУС, 2008.

112. Телегина Е.А., Сорокин В.П., Ерёмин C.B. и др. Стратегическое управление нефтегазовым комплексом: кризис и перспективы устойчивого развития. М.: Информ-Знание, 2009.

113. Технология, экономика и автоматизация процессов переработки нефти и газа: Учеб. пособие / С.А. Ахметов, М.Х. Ишмияров, А.П. Веревкин, Е.С. Докучаев, Ю.М. Малышев; Под ред. С.А. Ахметова. М.: Химия, 2005.

114. Титова М.Н. Мониторинг реформирования и методология рейтинговых промышленных предприятий. СПб.: СПГУТД, 2002.

115. Толстоногов A.A., Прохоренко A.A. Исследование фактической экономической эффективности инвестиций с целью оценки реализовавшихся рисков. Самара: СамГТУ, ПИБ, 2007.

116. Тэпман JI.H. Риски в экономике: Учеб. пособие для вузов / Под ред. Проф. В.А. Швандара. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

117. Управление инновационными проектами: Учеб. Пособие / Под ред. проф. B.JI. Попова. -М.: ИНФРА-М, 2009.

118. Управление инновациями: в 3-х кн.: Учеб. пособие/ А.А Харин, И.Л. Коленский, H.H. Пущенко и др. Под ред. Ю.В. Шлепова. М.: Высш. шк., 2003.

119. Управление производством: Учеб./ Под ред. H.A. Саломатина. М.: Инфра-М., 2001.

120. Фатхутдинов P.A. Стратегический менеджмент: Учебник. — 7-е изд., испр. и доп. М.: Дело, 2005.

121. Федеральный закон РФ от 25.02.99 №39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в сфере капитальных вложений».

122. Федотова В.Г. Типология модернизаций и способов их изучения // Вопросы философии. 2000. - №4.

123. Хорин А.Н., Керимов В.Э. Стратегический анализ. М.: Эксмо, 2006.

124. Хотинская Г.И., Харитонова Т.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: «Дело и Сервис», 2007.

125. Хотяшева О.М. Инновационный менеджмент: Учебное пособие. 2-е изд. СПб.: Питер, 2006.

126. Хохлов Н.В. Управление риском: Учеб. пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

127. Хубиев К. Модернизация и отношения собственности // Экономист. — 2010. №9.

128. Чеботарев Н.Ф. Оценка стоимости предприятия (бизнеса): Учебник. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К0», 2009.

129. Чупров С. Риск и управление устойчивостью промышленного предприятия // Управление риском. — 2004. №2.

130. Шапкин A.C. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций: Монография. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2003.

131. Шапкин A.C., Шапкин В.А. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций: Учебник. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2005.

132. Шифрин М.Б. Стратегический менеджмент. СПб.: Питер, 2009.

133. Штомпка П. Социология социальных изменений. М.: Аспект Пресс, 1996.

134. Шумпетер Й. Теория экономического развития: Исследование предпринимательской прибыли, капитала, процента и цикла коньюктуры / Пер.с нем. B.C. Автономова и др. М.: Прогресс, 1982.

135. Щербаков В.А., Щербакова H.A. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). М.: Омега-JI, 2006.

136. Эйзенштадт Ш. Революция и преобразование обществ. Сравнительное изучение цивилизаций. М., 1999.

137. Экономика предприятий нефтяной и газовой промышленности: Учебник / Под ред. В.Ф. Дунаева. М.: ФГУП Изд-во «Нефть и газ» РГУ нефти и газа им. И.М. Губкина, 2006.

138. Экономическая оценка инвестиций/Под ред. М. Римера. 3-е изд.- СПб.: Питер, 2009.

139. Экономическая стратегия фирмы: Учеб. пособие / Под ред. А.П. Градова. 4-е изд., перераб. - СПб.: Специальная Литература, 2003.