Оценка направлений стратегического развития предприятий алюминиевой промышленности тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Соломатина, Ирина Александровна

• Соломатина, Ирина Александровна
• кандидат экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Соломатина, Ирина Александровна

ВВЕДЕНИЕ.

1. АНАЛИЗ УСЛОВИЙ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ АЛЮМИНИЕВОЙ ОТРАСЛИ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЭКОНОМИКО-МАТЕМАТИЧЕСКОГО МОДЕЛИРОВАНИЯ.

1.1. Состояние и проблемы развития алюминиевой промышленности.

1.2. Анализ возможности применения математического моделирования для оценки направлений стратегического развития производственных предприятий.

1.3. Обоснование стоимости предприятия как основного критерия эффективности производства.

1.4. Постановка задач исследования.

2. РАЗРАБОТКА МЕТОДИКИ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ НАПРАВЛЕНИЙ СТРАТЕГИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ АЛЮМИНИЕВОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ.

2.1. Разработка технолого-экономической модели оценки эффективности направлений развития предприятий алюминиевой промышленности.

2.2. Разработка программного комплекса, реализующего технолого-экономическую модель.

3. ОБОСНОВАНИЕ НАПРАВЛЕНИЙ СТРАТЕГИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ АЛЮМИНИЕВОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ

3.1. Оптимизация параметров технологических режимов электролизного производства на алюминиевом заводе.

3.2. Применение модели для решения стратегических задач развития предприятий алюминиевой промышленности.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Оценка направлений стратегического развития предприятий алюминиевой промышленности»

Актуальность темы исследования. Алюминиевая отрасль России, в отличие от многих других отраслей промышленности, по целому ряду показателей вышла на докризисный уровень. Главным образом это относится к производству первичного алюминия, более 80 % которого поставляется на экспорт. Однако последнее обстоятельство вместе с тем, что на ряде алюминиевых заводов России применяются устаревшие технологии и не проводится их реконструкция, заставляет обратить внимание на вероятные последствия отсутствия прогрессивной стратегии развития отрасли. Нынешнее направление развития, состоящее в соблюдении баланса по сырьевым и энергетическим ресурсам, и в дальнейшем -увеличении объемов производства первичного алюминия, требует корректировки, поскольку ведет к нанесению значительного ущерба окружающей среде.

Одной из основных проблем российских предприятий алюминиевой отрасли является необходимость проведения реконструкции, что связано с накопленным износом основных фондов (прежде всего - моральным) и необходимостью соблюдения экологических требований. Последние десятилетия развитие алюминиевой промышленности на Западе ознаменовалось существенным ростом технологических, экономических и экологических показателей, связанных с электролизом. В то же время с начала 90-х годов XX века в России уменьшились объемы средств, выделяемых на НИОКР, а также общий объем инвестиций. В связи с изменением рыночной конъюнктуры на алюминиевых заводах постоянно возникает необходимость в оптимизации параметров процесса электролиза и исследовании возможных направлений их технического развития.

Для выявления оптимального сочетания параметров технологического процесса электролиза из-за их большого количества довольно трудоемко строить математические зависимости и тем более проводить эксперименты в реальных условиях. К тому же оценка ряда параметров не дает представления о развитии процесса в долгосрочном периоде (10-15 лет), поэтому для решения указанных задач целесообразно создавать детерминированные технолого-экономические модели. Сложность технолого-экономического имитационного моделирования заключается в том, что разработка таких моделей, как правило, обходится дорого и требует значительного времени, а также наличия квалифицированных технологов и экономистов. Преимуществом модели является то, что после упорядочения связей и синтеза из элементов и их совокупностей модели, можно в пределах ограничительных условий организовать исследование на ЭВМ различных сценариев, варьируя в допустимых пределах определяющие параметры и изучая в интерактивном режиме их влияние на показатели эффективности.

Применяемые методы оценки эффективности направлений развития предприятий алюминиевой промышленности выглядят усложненными, требующими больших статистических исследований, а методы, основанные на общепринятых коэффициентах оценки эффективности инвестиционных проектов или финансово-хозяйственной деятельности, напротив - не учитывают всей информации о хозяйственной деятельности структуры. Причем отраслевые особенности предприятия не принимаются во внимание, хотя именно учет технологической специфики предприятия дает возможность более полно использовать его сильные стороны и исключить «узкие» места.

Недостаточность отечественных и зарубежных работ в области управления стратегическим развитием предприятий, учитывающих технологические особенности алюминиевой отрасли, требует восполнения данного пробела. Это определило выбор темы, цели и задач диссертационного исследования.

Целью диссертационной работы является разработка и применение методики оценки эффективности направлений стратегического развития алюминиевой промышленности, в которой помимо условий внешней среды, учитываются технико-технологические и экологические параметры работы предприятий.

Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:

1. обобщить тенденции и проблемы развития в мировой алюминиевой промышленности и провести анализ методов оценки эффективности направлений развития предприятий;

2. выбрать критерий оценки эффективности функционирования и развития предприятий алюминиевой промышленности;

3. разработать методику оценки эффективности направлений стратегического развития предприятий алюминиевой промышленности, учитывающую технологические особенности отрасли, в рамках которой:

- разработать технолого-экономическую модель оценки стоимости предприятий алюминиевой отрасли, основанную на учете физико-химических закономерностей производственных процессов, протекающих при электролизе; разработать программный комплекс, реализующий технолого-экономическую модель, позволяющий на основе многовариантных расчетов производить выбор эффективного направления развития предприятий алюминиевой промышленности;

4. для условий быстро и существенно изменяющейся конъюнктуры товарного рынка выбрать экономически оптимальные параметры электролизного производства алюминия;

5. обосновать наиболее эффективное направление стратегического развития предприятий алюминиевой промышленности Красноярского края.

Объектом исследования выступают предприятия алюминиевой промышленности.

Предметом исследования являются инструменты формирования стратегии развития предприятий алюминиевой промышленности.

Методология исследования. В диссертации использованы труды ведущих отечественных и зарубежных ученых в области проблем и тенденций развития алюминиевой промышленности, оценки бизнеса; монографии и диссертационные исследования.

Исследованию подходов к оценке эффективности предприятий корпоративных структур посвящены работы зарубежных и отечественных ученых: Ансоффа И., Бригхема Ю., Кэмпбелла Э., Нила Б., Пайка Р., Саммерса JI.K., Хеддервика К.; Асаула А.Н., Булгаковой И.Н., Вертлюгиной А.Е., Виноградова С.Т., Гальперина С.Б., Дементьева В.Е., Дороднева М.В., Зуденко В.В., Кныша М.И., Кукура С.П., Меньшиковой О., Поповой Т., Потылицына В.А., Плещинского A.C., Радько A.B., Якутина Ю.В. и др.

В своих исследованиях по моделированию автор опирался на работы Беловой Т.Н., Гранберга А.Г., Журавлева Ю.А., Зайнашева Н.К., Зандер Е.В.,

Ланкастера К., Лебедевой Т.И., Мудунова A.C., Птускина A.C., Савиной O.A., Соколова В.М., Толстых Т.Н., Халикова М.А., Хлебопроса Р.Г., Ягольницера М.А. и ряда других авторов.

В качестве фактологической и статистической базы использовались данные российских и зарубежных организаций (Госкомстата РФ, Интернет-ресурсы международных и российских аналитических агентств), тематические материалы периодических изданий, обзоры консалтинговых компаний, законодательные акты РФ, данные официальной финансовой отчетности ОАО «АГК», ОАО «КрАЗ» и ОАО «КраМЗ».

В процессе исследования использовались такие общенаучные методы как системный подход, анализ и синтез, методы финансовой математики, анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия и оценки стоимости бизнеса.

Научную новизну определяют следующие результаты работы:

- разработана детерминированная технолого-экономическая модель оценки стоимости алюминиевого завода, отличающаяся от существующих тем, что основана на учете физико-химических закономерностей электролизного производства;

- разработана методика выбора направления стратегического развития предприятий алюминиевой промышленности, отличающаяся от существующих тем, что помимо условий внешней среды, в нее добавлены ценовые и технологические параметры, учитывающие особенности алюминиевой отрасли;

- разработана детерминированная технолого-экономическая модель оптимизации параметров технологического режима электролизного производства алюминия, основанная на технологических особенностях производства на уровне физико-химических закономерностей, с одной стороны, и экономических зависимостях, с другой;

- на основе технолого-экономического моделирования выявлен эффект отклонения экономически оптимальных параметров режима электролизного производства алюминия от технологически оптимальных режимных параметров в условиях динамичного и существенного изменения конъюнктуры рынка (цены на первичный алюминий и тарифов на электроэнергию), что обеспечивает получение алюминиевым заводом значительной дополнительной прибыли.

Практическая значимость исследования состоит в том, что полученные результаты могут быть применены при оптимизации направлений стратегического развития предприятий алюминиевой промышленности.

Практическую ценность имеют:

- программный комплекс, разработанный на основе предложенной технолого-экономической модели, позволяющий проводить оценку эффективности направлений стратегического развития предприятий алюминиевой промышленности и решать задачи оперативного и долгосрочного планирования;

- обоснование наиболее эффективного направления развития одного из алюминиевых заводов, работающего на устаревшей технологии самообжигающихся анодов, заключающегося в поэтапной модернизации и последующей реконструкции завода, обеспечивающего достижение современных экономико-экологических показателей и максимальной его рыночной стоимости;

- номограмма зависимости чистой прибыли алюминиевого завода мощностью 950 тыс.т/год от силы тока на электролизерах, позволяющая выбирать экономически оптимальные параметры технологических режимов для получения дополнительной прибыли в условиях динамично изменяющейся конъюнктуры товарного рынка.

Разработанные рекомендации и элементы методики оценки эффективности могут применяться на предприятиях алюминиевой промышленности. Результаты исследований используются при чтении лекций по курсам «Анализ финансово-хозяйственной деятельности», «Финансовый менеджмент», «Оценка бизнеса».

Апробация результатов исследования. Основные результаты докладывались и обсуждались на XVII межвузовской конференции «Проблемы переходной экономики», г. Красноярск, 1999 г.; Международной научно-методической конференции НГУ «Теория и практика становления институтов рынка в постсоветской России», г. Новосибирск, 2001 г.; научно-практической конференции «Социально-экономические проблемы развития региона», г. Красноярск, 2003 г.

Публикации. По теме диссертации опубликовано 7 печатных работ, в том числе 1 статья в журнале из перечня, аннотированного ВАК, общим объемом 2,3 п.л. (в том числе авторские - 1,58 п.л.).

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы из 203 наименований и имеет 2 приложения. Общий объем диссертации составляет 152 страницы, включая 56 таблиц и 18 рисунков.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Соломатина, Ирина Александровна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Разработка методики оценки эффективности направлений стратегического развития предприятий алюминиевой промышленности имеет важное значение в связи со стремительными процессами глобализации, происходящими в мире.

1. Обоснована необходимость разработки технолого-экономических моделей, учитывающих особенности алюминиевой отрасли, для определения эффективного направления стратегического развития предприятий алюминиевой промышленности. В качестве критерия оценки эффективности выбрана рыночная стоимость предприятия.

2. Разработана методика выбора направления стратегического развития предприятий алюминиевой промышленности, основанная на учете физико-химических закономерностей электролизного производства, позволяющая оценить эффективность организационно-технологических мероприятий.

В рамках предложенной методики разработана технолого-экономическая модель оценки стоимости предприятий алюминиевой отрасли на основе метода дисконтированных денежных потоков. Разработанная модель состоит из технологического и экономического блоков. Достоверность модели обеспечена тем, что технологический блок основан на физико-химических зависимостях электролизного производства алюминия, а экономический - на известных зависимостях.

3. Разработан алгоритм и программный комплекс оценки эффективности направлений стратегического развития предприятий алюминиевой промышленности, основанный на учете физико-химических закономерностей технологического производства, что обеспечивает надежную базу для последующего экономического анализа и оптимизации. Алгоритм позволяет выполнять экономическую оценку вариантов технического и корпоративного стратегического развития, а также оптимизировать производственный процесс алюминиевого завода при варьировании значений ценовых и технологических параметров производства.

Отдельные элементы данной модели ранее были использованы проф. Журавлевым Ю.А. для подготовки и экспертизы проектов и техникоэкономического обоснования программ модернизации и реконструкции основного производства на алюминиевом заводе. Программная реализация модели обеспечивает расчет материальных и финансовых потоков, экологических и экономических показателей работы предприятия в динамике по годам для различных вариантов модернизации и реконструкции электролизного производства.

4. На основе технолого-экономического моделирования процесса производства первичного алюминия выявлен эффект отклонения экономически оптимальных параметров режима электролизного производства от технологически оптимальных режимных параметров в условиях динамичного и существенного изменения конъюнктуры рынка (цены на первичный алюминий и тарифов на электроэнергию).

Разработанная технолого-экономическая модель позволяет выбрать оптимальные технологические параметры процесса электролиза на алюминиевом заводе. Для более гибкого отслеживания изменений и получения более точных результатов в качестве критерия оптимальности принимаем чистую прибыль завода.

Одной из важных технологических задач является выбор силы тока при электролизе, поскольку ее увеличение до определенных пределов приводит к незначительному увеличению выхода по току и снижению расхода электроэнергии, а затем наблюдается снижение выхода по току и рост удельного расхода электроэнергии. При повышении силы тока происходит рост выплавки металла. С экономической точки зрения, это приводит к перерасходу электроэнергии, но из-за дополнительно произведенного металла и снижения удельных затрат на производство за счет эффекта масштаба, экономически оптимальная сила тока смещается от технологической в сторону увеличения. Соответственно, это приводит к увеличению величины получаемой прибыли. Смещение точки экономического оптимума в сторону более высоких значений особенно заметно при снижении тарифа на электроэнергию и повышении цены на алюминий.

Показано, что при повышении цены на первичный алюминий с 1400 до 2300 долл./т для большинства используемых на сибирских алюминиевых заводах электролизерах, рассчитанных на проектируемую силу тока 150 кА, экономически целесообразно поднять силу тока со 150-160 кА до 165-168 кА.

5. Для действующих на ОАО «КрАЗ» электролизеров с самообжигающимися анодами и верхним токоподводом разработана номограмма для выбора экономически оптимальной силы тока в зависимости от установленного тарифа на электроэнергию при различных ценах на первичный алюминий.

Для цены на алюминий, равной 1400 долл./т, увеличение силы тока со 159 до 168 кА, не только не дает положительного эффекта, но и приводит к снижению величины прибыли за счет увеличения затрат на электроэнергию и капитальный ремонт электролизеров. При цене на алюминий 1900 долл./т увеличение чистой прибыли алюминиевого завода при экономически оптимальной силе тока (165,5 кА) по сравнению с энергетически оптимальной (159 кА) составляет 0,51 тыс.долл./ год. При цене на алюминий, равной 2300 долл./т, точка оптимума смещается от 159 к 168 кА. Это приводит к увеличению чистой прибыли на 0,96 млн долл./ год.

Приведенные данные показывают, что разработанная технолого-экономическая модель позволяет оптимизировать экономические результаты деятельности алюминиевого производства при изменении технологических и ценовых параметров.

6. Обосновано наиболее эффективное направление стратегического развития крупных сибирских алюминиевых предприятий, заключающееся в модернизации и последующей реконструкции, что позволит снизить экологические выбросы и обеспечит постепенный переход на современную технологию производства.

Выделены три направления технического развития производства на крупных сибирских алюминиевых предприятиях. Первое представляет собой модернизацию электролизеров с самообжигающимися анодами с сохранением их типа и применением проверенной за рубежом современной техники и технологии. Второе, более радикальное направление, позволяющее достичь уровня передовых западных заводов по расходу электроэнергии и по экологическим показателям, связано с установкой экологически чистых электролизеров с обожженными анодами. Модернизация требует меньших капитальных вложений, однако для сибирских предприятий с высокой концентрацией производства одной модернизацией обойтись нельзя, так как она не обеспечивает соответствующих мировому уровню показателей производства и снижения выбросов, и поэтому не оправдывает себя в долгосрочной перспективе. Ее можно рассматривать как подготовительный этап для последующей реконструкции завода, что является третьим направлением развития.

С использованием разработанной технолого-экономической модели определено направление эффективного развития алюминиевого завода мощностью 950 тыс.т/год. Исходя из концепции технического развития предприятий, выделены три варианта технического развития: модернизация со сроком реализации 8 лет, реконструкция со сроком реализации 14 лет и модернизация с последующей реконструкцией со сроком реализации 12 лет. Из трех предложенных направлений развития самый значительный эффект достигается в последнем случае. Этот вариант позволяет значительно снизить экологические выбросы, повысить технико-экономические показатели производства, а также обеспечить постепенный переход на технологию, отвечающую современным экономико-экологическим требованиям.

Выявлены факторы, оказывающие наибольшее влияние на стоимость алюминиевого завода: стоимость алюминия на ЛБМ, тариф на электроэнергию, цена на глинозем, выход по току, расход фторалюминия, цена обожженных анодов, расход глинозема, выбросы смолистых (в т.ч. бензапирена), срок службы электролизеров, расход анодной массы, выбросы фтористого водорода и твердых фторидов.

Получены зависимости, показывающие величину чистой прибыли ОАО «КрАЗ» при различных значениях силы тока, тарифа на электроэнергию, а также цены на первичный алюминий.

Проведенные расчеты показали, что разработанная детерминированная технолого-экономическая модель, основанная па учете физико-химических закономерностей и производственных процессов при электролизе, позволяет провести оценку эффективности направлений стратегического развития предприятий алюминиевой промышленности. В перспективе возможно ее использование для определения направления стратегического развития предприятий алюминиевого комплекса вертикально и горизонтально интегрированных структур Красноярского края.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Соломатина, Ирина Александровна, 2007 год

1. Налоговый кодекс РФ (часть первая) от 31.07.1998 №146-ФЗ (принят ГД ФС РФ 16.07.1998) (ред.от 02.11.2004) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2005).

2. Налоговый кодекс РФ (часть вторая) от 05.08.2001 №117-ФЗ (принят ГД ФС РФ 19.07.2000) (ред.от 22.07.2005).

3. Федеральный закон от 30.11.1995 №190-ФЗ «О финансово-промышленных группах» (принят ГД ФСРФ 27.10.1995).

4. Федеральный закон от 26.12.1995 №208-ФЗ «Об акционерных обществах» (принят ГД ФС РФ 24.11.1995).

5. Проект Федерального закона №99049555-2 «О холдингах» (ред.с учетом предложений Президента РФ, принятая ГД ФС РФ 27.06.2001).

6. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999 № ВК 477).

7. Авдашева И.П. Анализ роли интегрированных структур. М: ЮНИТИ, 2000.

8. Алексеев Н.С. Разработка стратегий и структур управления в аэрокосмической промышленности России в условиях глобализации: Автореф. дис. . канд.экон.наук: 08.00.05 Моск. гос. авиац.ин-т. М, 2001. 23с.

9. Аминов А.Н., Межберг Т.В., Завадский К.Ф. О техническом развитии БАЗ -филиал ОАО "СУАЛ" //Цветные металлы. Май 2003. с.20-23.

10. Анод на повышенной силе тока // Технико-экономический вестник « Русского Алюминия», №7, июнь 2004 г. С.15-19.

11. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия / пер.с англ. СПб.:Питер, 1999. 416с.

12. Арсентьев П.П. Общая металлургия: Учебник для металлург, техникумов/ П.П. Арсентьев, В.В. Яковлев, М.Г. Крашенинников и др. -М.: Металлургия, 1986. 359 с.

13. Арлюк Б.И. Влияние мировых цен алюминия на использование производственных мощностей алюминиевых заводов // Цветные металлы. №11. 2003. с.8-15.

14. Арлюк Б.И. Перспективы мирового рынка алюминия // Цветные металлы. №8-9. 2003. с.9-16.

15. Асаул А.Н. Подходы и принципы оценки эффективности корпоративной структуры // Сб.трудов СПб гос. инж.-экон. ун-та «Современные проблемы экономики и организации промышленных предприятий», вып.2. 2002. с. 15-22.

16. Аушев М.И. Управление финансами вертикально интегрированной компании (на примере АО "Лукойл") Автореф. дис. . к.э.н: 08.00.10 С.-Петерб. университет экономики и финансов. СПб.: Изд-во С.-Петерб.университета экономики и финансов, 1996. 17с.

17. Ахмедов С.Н., Борисоглебский Ю.В., Ветюков М.М., Громов Б.С., Пак Р.В., Козлов В.А. Состояние и тенденции развития техники производства алюминия в мире // Цветные металлы. №4. 2002. с.42-44.

18. Ахмедов С.Н., Громов Б.С., Ланкин В.П., Пак Р.В., Козлов В.А. К вопросу об оптимизации производственной мощности при строительстве алюминиевых заводов // Цветные металлы. №12. 2002. с.7-9.

19. Ахмедов С.Н., Громов Б.С., Пак Р.В., Козлов В.А., Скворцов В.Г., Огурцов А.И. Влияние конструктивных и технологических решений на срок службы электролизеров // Цветные металлы. №4. 2004. с.52-56.

20. Ахмедов С.Н., Громов Б.С., Скворцов В.Г., Козлов В.А., Пак Р.В. Технико-экономическая оптимизация параметров ошиновок электролизеров с обожженными анодами // Цветные металлы. №5. 2003. с.41-43.

21. Ахмедов С.Н., Киселев А.И., Медведев В.В., Громов Б.С., Пак Р.В., Борисоглебский Ю.В. Состояние и тенденции развития мирового производства глинозема// Цветные металлы. №3. 2002. с.47-52.

22. Ахмедов С.Н., Козлов В.А., Громов Б.С., Пак Р.В., Ахмедов A.C. Выбор анодной плотности тока для электролизеров с обожженными анодами// Цветные металлы. №5. 2004. с.45-47.

23. Багров О.Н. Энергоиспользование в цветной металлургии / О.Н. Багров, В.П. Андреев, В.И. Деев, В.П. Рущук. М.: Металлургия, 1990. 111с.

24. Баранцев А.Г., Цымбалов С.Д. Стратегия снижения выбросов загрязняющих веществ в окружающую среду // Цветные металлы. №6. 1999. с.26-29.

25. Барышников И.В. Механизмы привлечения внешнего финансирования // Цветные металлы. №1. 2003. с.7-9.

26. Белокопытов А.И. Национально-государственные экономические интересы России как субъекта глобализации международной хозяйственной системы: Автореф. дис. канд.экон.наук: 08.00.01 Тамб. гос. ун-т им.Г.Р.Державина. Тамбов, 2001. 23с.

27. Беляева Ж.С. Управление стратегическими решениями транснациональных корпораций на основе использования информационных технологий: На примере нефтяного сектора: Автореф.дис. . канд.экон.наук: 08.00.14 Ур. гос. техн. ун-т. Екатеринбург, 2003. 24с.

28. Березутский Ю.А. Создание и эффективность развития Восточно-Сибирской финансово-промышленной группы: Дис.канд.экон.наук: 08.00.05 Иркутская гос. экон. академия. Иркутск, 1998. 152с.

29. Борзенко В.В. Основы металлургических технологий: Конспект лекций / В.В. Борзенко, А.Д.Озерский, В.Д. Речистер. Л.: ЛКИ, 1978.- 63 с.

30. Боруцкий В., Кац Я. (Roland Berger Strategy Consultants, Группа независимых экспертов). Влияние глобального кризиса на российскую алюминиевую отрасль // Рынок ценных бумаг. №1. 2002. с. 17-27.

31. Бригхэм Ю.Ф. Энциклопедия финансового менеджмента. М: Экономика, 1998.410с.

32. Бригхем Ю, Гапенски JI. Финансовый менеджмент: Полный курс: в 2-х т./ пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева, СПб.: Экон. Школа, 1998.

33. Броневой В.А., Ланкин В.П. Состояние и возможные направления развития сырьевой базы алюминиевой промышленности России // Цветные металлы. №3. 2001. с.49-54.

34. Бузунов В.Ю. Модернизация технологии получения алюминия на электролизерах с верхним токоподводом: диссертация в виде научного доклада на соискание ученой степени кандидата технических наук / Красноярск: КГАЦМиЗ, 2001.30 с.

35. Булгакова И.Н. Совершенствование стратегического развития предприятий в условиях вертикальной интеграции: На примере нефтяной промышленности: Автореф. дис. канд.экон.наук: 08.00.05 Самара, 2000. 19с.

36. Вертлюгина А.Е. Методы оценки корпоративного управления в вертикально-интегрированных компаниях: Автореф. дис. .канд.экон.наук: 08.00.05 С.-Петерб. гос. инженер.-эконом. ун-т. СПб, 2003. 18с.

37. Ветюков М.М., Цыплаков А.М., Школьников С.Н. Электрометаллургия алюминия и магния. М: Металлургия, 1987. 319 с.

38. Виноградов С.Т. Опыт реструктуризации металлургического предприятия в Европе // Металлург. №12. 2002. с.2.

39. Волкоедов П.С., Зубарева И.Ф. Основы получения высококачественных металлов и сплавов. Конспект лекций по курсу «Технология металлов». Под ред. проф. В.Г. Бовина. М„ МАИ, 1974. 95 с.

40. Воробьев А.П. Новые тенденции на рынке алюминия в условиях глобализации мирового хозяйства // БИКИ. №89 (8735), 10 августа. 2004. с. 12.

41. Вышегородский Д. В., Чолах И. С., Смирнов Б. Н. Некоторые экономические предпосылки целесообразности создания вертикально интегрированных корпораций//Металлург. 2001. №7. С.10-11.

42. Вышегородский Д.В. Механизм оценки форм вертикальной интеграции промышленных предприятий: Дис.канд.экон.наук: 08.00.05 Ур.гос.техн.ун-т. Екатеринбург, 2002. 142с.

43. Галевский Г.В. и др. Экология и утилизация отходов в производстве алюминия: Учебное пособие для вузов/ Г.В. Галевский, Н.М. Кулагин, М.Я. Минцис. Новосибирск: Сибирское предприятие РАН, 1997. 158 с.

44. Гальперин С.Б., Дороднева М.В., Мишин Ю. Экономическое обоснование и оценка эффективности проектов создания корпоративных структур. Учебно-методическое пособие. Новый век, 2001. 56с.

45. Герштейн Е.Ф. Дифференциация и интеграция в промышленности: теория и практика развития. Автореф.дис. д-ра экон.наук Минск, 1993. 36с.

46. Голубева С.С. Становление транснациональных финансово-промышленных групп в России: Автореф. дис.д-ра экон.наук: 08.00.05, 08.00.14. Академия управления. М, 1996. 40с.

47. Горенкин А. Синдикация как способ организации финансирования // Металлоснабжение и сбыт, 2001, №3. с.9-11.

48. Горенский Б.М. Математическое моделирование и оптимизация технологических систем в цветной металлургии: Учеб.пособие. Красноярск: КИЦМ, 1994. 151 с.

49. Гохан П.А. Слияния, поглощения и реструктуризация компаний. М: Альпина, 2004. 148с.

50. Гранберг А.Г. Моделирование социалистической экономики. М: Экономика, 1988.487с.

51. Гулькин К.И. Принятие управленческих решений по критерию стоимости предприятия: на примере предприятий ФПГ «Сибагромаш»: Дис.канд.экон.наук: 08.00.05 Алт.гос.ун-т. Барнаул, 2003. 173с.

52. Даурский А. Интеграция обеспечила модернизацию // Экономист. 2001. №5. с.42-48.

53. Дементьев В.Е. Стратегическая роль финансово-промышленных групп и государственное регулирование в российской экономике: Автореф. дис.д-ра экон.наук: 08.00.05 ЦЭМИ. М, 1998. 35с.

54. Добров А.П. Формирование вертикально интегрированных структур в промышленности России // Регион: экономика и социология. 2001. №2. с. 127.

55. Дорцев Д.В. Управление инвестиционным процессом в западных корпорациях (Инвестиционный менеджмент) Автореф. дис. . канд.экон.наук: 08.00.14 Российская академия наук, Институт Европы. М., 1999. 36с.

56. Дымковец И.И. Организация управления вертикально-интегрированной компанией с использованием критериев финансовой устойчивости: Автореф. дис. канд.экон.наук: 08.00.05 С.-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов. СПб, 2001. 23с.

57. Елизаров Е.Д. Методика формирования внутризаводских тарифных систем // Цветные металлы. 2000. №8. с.56-64.

58. Есин М.П., Нестеров A.A. Управление стоимостью компании // Вопросы оценки. 2001. №3. с.39.

59. Железный В.Б., Трейгер Е.М. Оценка при реструктуризации предприятий // Вопросы оценки. 2001. №3. с.37.

60. Желнов И.А., Корнеев С.И. Роль слияний и поглощений в цветной металлургии на современном этапе // Цветные металлы. №8. 2002. с.6-9.

61. Журавлев Ю.А., Петухов М.П. Экономические аспекты модернизации Красноярского алюминиевого завода // Цветные металлы. № 5. 1998. с.53-58.

62. Журавлев Ю.А. Концепция и экономическая эффективность реализации программы реконструкции основного производства ОАО «КрАЗ» // Технико-экономический вестник ОАО «КрАЗ». 1996. - №3. - С. 13-15.

63. Журавлев Ю.А. Вертикально-интегрированные производственные структуры рациональный путь развития алюминиевой промышленности // Сб. науч. трудов «Проблемы реформирования региональной экономики» - Красноярск: КГУ, 1996. -С.72-79.

64. Журавлев Ю.А., Петухов М.П. О состоянии и перспективах технического развития электролизного производства ОАО «КрАЗ» // Металлург. КрАЗ. 1997. -№25. - С.13-15.

65. Журавлев Ю.А., Петухов М.П., Савинов В.И. Дальнейшая модернизация электролизного производства ОАО «КрАЗ» // Технико-экономический вестник ОАО «КрАЗ». 1997. - №9. - С.31-32.

66. Журавлев Ю.А., Ростовцева Е.В. Предпосылки и некоторые результаты интеграционных процессов в алюминиевой промышленности России // Вестник КрасГАСА: Сб. науч. тр. / Под ред.В.Д.Наделяева; Красноярск: КрасГАСА. 1999. -Вып.1.-С.67-72.

67. Журавлев Ю.А. Методические основы экономической оценки модернизации алюминиевого производства // Вестник КрасГАСА: Сб. науч. тр. / Под ред.В.Д.Наделяева; Красноярск: КрасГАСА. 2001. - Вып.2. - С.67-72.

68. Завлин П.Н., Васильев A.B. Оценка эффективности инноваций. СПб, Издательск. Дом "Бизнес-пресса", 1998.216 с.

69. Зельберг И.С. Использование фьючерсных цен для прогнозирования конъюнктуры мирового рынка алюминия // Цветные металлы. №9-10,2001г. с.4-5.

70. Зуденко В.В., Денисенко М.А. О разработке методики экспресс-анализа эффективности формирования вертикально интегрированных финансово-промышленных структур // Менеджмент в России и за рубежом. №3. 2001. с. 14-19.

71. Зыков С.В. Формирование эффективных вертикально-интегрированных структур: На примере нефтегазового комплекса: Автореф. дис. . канд.экон.наук: 08.00.05 Ин-т экономики УрО РАН. Екатеринбург, 2002. 30с.

72. Игнатишин Ю.В. Слияния и поглощения: стратегия, тактика, финансы. Питер, 2005. 208с.

73. Иванов Ю.В. Методология стратегического управления институциональным развитием промышленного предприятия: На примере алюминиевой промышленности России: Автореф. дис. д-ра экон.наук: 08.00.05 Мос.авиац.ин-т. М, 2003.45с.

74. Ильин А.К., Савельев С.М. Методы построения ставки дисконтирования для целей оценки бизнеса в России // Вопросы оценки. 2000. №4. с.25.

75. Ильин М.С., Тихонов А.Г. Финансово-промышленная интеграция и корпоративные структуры: мировой опыт и реалии России. М: Альпина Паблишер, 2002. 137с.

76. Информационно-аналитический обзор «Состояние и перспективы мирового и внутреннего рынков цветных, редких и благородных металлов». Вып.1 «Глиноземное сырье и первичный алюминий». М, 2002.

77. Испаров В.Н. Интеграция важнейшее требование стратегического развития предприятий алюминиевой промышленности// Цветные металлы.№4. 2001. с. 15-18.

78. Использование вторичного алюминия // Цветные металлы. 2001. № 9-10. С. 18.

79. Калужский Н.А., Тайц А.Ю. Отечественная металлургия алюминия от первых шагов до промышленного производства. М.: Металлургия, 1991. 106 с.

80. Кальченко В.С. Состояние и перспективы развития алюминиевой промышленности России//Металлург. 2001. №10. С. 6-9.

81. Кальченко В.С. О тарифах на электроэнергию, грузовые железнодорожные перевозки и их влиянии на конкурентоспособность российской металлопродукции // Цветные металлы, 2001, №12. сЛ 5-17.

82. Кац Я. Л. Лясковская Л. Н. Российский алюминий XXI в.: новые процессы и современные технологии // Металлург. 2001. № 4. С.6-9.

83. Кац Я. Российский алюминий консолидация завершена? // РЦБ, 2001. №2. С.53-59.

84. Киевич В.В. Формирование вертикально интегрированных компаний и управление их капиталом Автореф.дис.канд.экон.наук: 08.00.05 С.-Петерб.гос. ун-т экономики и финансов. СПб., 1997. 17с.

85. Киселев Б.Г., Саранчина Е.Ю. Оценка и факторы увеличения капитализации бизнеса // Цветные металлы. №2. 2002. с.7-14.

86. Кныш М.И. и др. Стратегическое управления корпорациями / М.И.Кныш, В.В.Пучков, Ю.П.Тютиков. Культ-информ-пресс, 2002. 240с.

87. Кобелев Н.Б. Основы имитационного моделирования сложных экономических систем. Дело, 2003. 336с.

88. Комолова М.О. "Русский алюминий" выбор в пользу количества // Цветная металлургия. №9. 2004. с.29-31.

89. Кондратьев А. Н. Синергетический подход к описанию потенциала ФПГ и ее участников // Финансы и кредит. 2005. №3. С. 44-52.

90. Концепция развития автомобильной промышленности России до 2010г. // Автомобильная промышленность. №7. 2002. с. 1-5.

91. Коробов М.А., Дмитриев A.A. Самообжигающиеся аноды алюминиевых электролизеров. М: Металлургия, 1972.

92. Костин М.Н. Повышение конкурентоспособности предприятий металлургической промышленности: Автореф. дис.канд.экон.наук: 08.00.05 М, 1999. 25с.

93. Крапивин О., Власов В. Постатейный комментарий к Федеральному закону «Об акционерных обществах». М., 2000. 82с.

94. Крюковский В.А., Пряхин Г.С. О совершенствовании энергетического баланса алюминиевых электролизеров // Цветные металлы. №3. 2001. с.55-60.

95. Кукура С.П. Формирование и развитие организационной структуры управления вертикально интегрированной компании: Автореф. дис. . д-ра экон.наук: 08.00.05. СПб, 1999. 47с.

96. Кэмпбелл Э., Саммерс Лач К. Стратегический синергизм, 2-е изд. / СПб.: Питер, 2004.415 с.

97. Лазарев В.Д. Прогноз расхода анодной массы в производстве алюминия // Цветные металлы. №6. 2003. с.62-65.

98. Локшин М., Макаров Г. На земле, в небесах и на море // Металлоснабжение и сбыт. 2002. № 10. С. 90-95.

99. Локшин М., Макаров Г. Реинкарнация банок // Металлоснабжение и сбыт. 2004. №2. С. 90-94.

100. Лукин М.Н., Концур Е.П., Богомолов А.Н., Питерцев H.H., Погодин C.B., Каравайный A.A. Работа электролизеров Содерберга после перехода на точечное питание глиноземом // Цветные металлы. №7. 2002. с.43-47.

101. Макарова С.Г. Финансово-промышленные группы как форма вертикальной интеграции: Автореф. дис. .канд.экон.наук: 08.00.01 Моск.гос. ун-т им.М.В.Ломоносова. М, 2003. 26с.

102. Маринин И.В., Чепланов И.В. Развитие интеграционных процессов в черной металлургии России // Металлург. №10. 2004. с.7-9.

103. Матвиенко В.А., Мозговая A.A. Снижение затрат первоочередная задача // Цветные металлы. №6.1999. с. 17-20.

104. Международное предпринимательство: анализ зарубежного опыта // Хвойник П.И., Аджубей И.Е., Артемьев И.Е. М: Наука, 1992. 204с.

105. Меликова Е.Ф. Оптимизация взаимодействия предприятий финансово-промышленной группы: Дис.канд.экон.наук: 08.00.05 С.-Петерб.гос.ун-т экономики и финансов. СПб., 2000. 170с.

106. Милованов В.П. Неравновесные социально-экономические системы: синергетика и самоорганизация. 2001. 264с.

107. Минцис М.Я. Электрометаллургия алюминия/ М.Я. Минцис, П.В. Поляков, Г.А. Сиразутдинов. Новосибирск: Наука, 2001. 368 с.

108. Моделирование процессов обжига алюминиевого электролизера / Б.М.Багаев, А.П.Багаева, В.А.Овинников. Красноярск, КрасГАУ, 2005. 222 с.

109. Молотников А. Дочки и холдинги // Директор info. №6. 2002. с. 14-18.

110. Нил Б., Пайк Р. Корпоративные финансы и инвестирование. 4-е изд.: Питер, 2005. 784с.

111. Основные направления социально-экономического развития Красноярского края на среднесрочную перспективу 2004-2010гг. Часть 1 «Сценарные условия развития социально-экономической ситуации в Красноярском крае на 20042010гг.».

112. Пашков В.П. Планы и проблемы российского автопрома // Автомобильная промышленность. №4. 2002. с.4-7.

113. Плещинский A.C. Эффективность финансово-промышленных групп: механизм трансфертных цен. М: Центральный экономический институт РАН. 1996.

114. Повышение силы тока важный резерв производительности // Технико-экономический вестник «Русского алюминия», №6, март 2004 г. С.7-12.

115. Поляков П.В. Использование литиевых электролитов в производстве алюминия: Лекции на "Высших российских алюминиевых курсах". Красноярск: НТЦЛМ, 2001. Юс.

116. Потылицын В.А. Экономическая интеграция промышленных структур: на примере алюминиевого комплекса Свердловской области: Дис.канд.экон.наук: 08.00.05 Ур.гос.экон.ун-т. Екатеринбург, 2002. 165 с.

117. Прикладная статистика. Основы эконометрики: учебник для ВУЗов: в 2 т. 2-е изд., испр. / Лйвазян С.А., Мхитарян B.C. Т1. Теория вероятностей и прикладная статистика. М:ЮНИТИ-ДАНА, 2001. 656с.

118. Прокудин А.Е. Совершенствование методики оценки эффективности инвестиционных проектов в металлургии: Автореф.дис. .капд.экон.наук: 08.00.05 Министерство общего и профессионального образования РФ, Государственный университет управления. М., 1998.24с.

119. Прокопов И.В. Алюминиевая промышленность России и мира на рубеже веков. Прогнозы роста и потребления // Цветные металлы. №2. 2002. с.70-77.

120. Прокопов И.В. Алюминиевая промышленность СНГ сегодня // Цветные металлы. Май. 2003. с.26-32.

121. Райков Ю.Н., Орешин Д.В. Управление формированием прибыли на предприятиях по обработке цветных металлов // Цветные металлы. 2001. №3. с.9.

122. Радько A.B. Экономическая эффективность формирования корпоративных компаний в алюминиевой промышленности: Дис.канд.экон.наук: 08.00.05 С.-Петерб.гос.гор.ин-т им.Г.В.Плеханова. СПб., 2003. 167с.

123. Райзман B.JL, Сизяков В.М., Певзнер И.З., Певзнер В.И., Сабадаш H.H. Создание энергометаллургических комплексов как путь к решению сырьевых и топливных проблем алюминиевой промышленности России // Цветные металлы. №2. 2003. с.47-55.

124. Расчет премии за риск инвестирования в корпоративные активы металлургической отрасли РФ // Рынок ценных бумаг. 2005. №1. с.43.

125. Рид С.Ф., Лажу А.Р. Искусство слияний и поглощений: Пер. с аигл. Альпина, 2004.956с.

126. Романчук O.A. Экологические платежи в 2004г. // Главбух. Приложение «Учет в производстве». №1. 2004. с.15-18.

127. Россия: интеграция в мировую экономику / Под ред. Р.И. Зименкова. 2003. 432с.

128. Самсонов В., Харченко С. Как оценить гудвилл // Финансовый директор. №2 (20) февраль 2004. с.36-42.

129. Сигел Э.Ф. Практическая бизнес-статистика: Пер. с англ. М: Издательский дом «Вильяме», 2002. 156с.

130. Синадский В. Расчет ставки дисконтирования // Финансовый директор. №4. 2003. с.36-41.

131. Синявский Н.Г. Оценка бизнеса: Гипотезы, инструментарий, практические решения в различных областях деятельности. Финансы и статистика, 2004. 239с.

132. Слепов В., Вороненко О., Кргочин Д. ФПГ: современные тенденции развития// Финансы. №4.1998.

133. Слюсаренко A.J1. Совершенствование технологии альтернативный путь развития // Цветные металлы. №9. 2004. с.38-42.

134. Соколов В.М. Экономическая стратегия развития цветной металлургии России в условиях интеграции отрасли в мировую экономику: Автореф.дис.д-ра экон.наук: 08.00.05 Ин-т экономики и организации пром.производства СО РАН. Новосибирск, 2000. 36с.

135. Соколов В.М., Ягольницер М.А. Экономическая стратегия развития цветной металлургии Сибири // Цветные металлы. №3,2004. с.10-13.

136. Сурский К.А. Организационно-экономические аспекты создания и деятельности финансово-промышленных групп в России: Автореф. дис.канд.экон.наук: 08.00.05 Моск.ун-т потреб, кооп. М, 1999. 25с.

137. Суханова И.Ф. Закономерности развития интеграционных отношений России в условиях становления рыночной экономики. Автореф. дис. д-ра экон.наук М., 2001. 29с.

138. Сухарев И.Р. География мировой алюминиевой промышленности: Автореф. дис. канд. геогр.наук: 11.00.02 МГУ им. М.В.Ломоносова. М, 2000. 22с.

139. Ткачук А.Е. Оценка бизнеса как начальный этап в реструктуризации предприятий // Вопросы оценки. 2001. №1. с.Ю.

140. Управление компанией на основе модели факторов стоимости // Финансовый директор. №10 (28) октябрь 2004. с.26-31.

141. Урунов A.A. Влияние интеграции на экономический рост: Автореф. дис.д-ра экон.наук: 08.00.05 Мин-во образования РФ, Гос.ун-т управления. М, 2003. 42с.

142. Уткин О.Б., Криворожко В.Е., Сеньков Р.В. Анализ эффективности функционирования нефтяных компаний // Нефтегазовая вертикаль. №2,3. 1999. с.15-21.

143. Федотова М.А., Леонтьев Ю.Б. Профессиональная оценка в России (состояние, проблемы, перспективы) // Вопросы оценки. 2001. №3. с.2.

144. Ферова И.С. Экономическая оценка направлений развития технологического комплекса основного производства ОАО «КрАЗ» / КГУ. Красноярск, 1997. 148с.

145. Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия возрождения промышленности //М: Финансы и статистика, 1999. 510 с.

146. Фризоргер В.К., Баранцев А.Г., Таянчин A.C., Агапитов В.Я. Опыт внедрения и совершенствования новых технологий анода // Цветные металлы. №6. 1999. с.45-48.

147. Хазанов Л. Модернизация электролиза по-красиоярски (на Красноярском алюминиевом заводе)/ // Металлоснабжение и сбыт. 2005. №7/8. С.54-57.

148. Хеддервик К. Финансовый и экономический анализ деятельности предприятий. 2-е изд., М.: Финансы и статистика, 2003. 192 с.

149. Цветков В.А. Макроэкономические проблемы формирования и развития финансово-промышленных групп в российской экономике: Дис.д-ра экон.наук: 08.00.05 Ин-т проблем рынка РАН. М., 2002. 180с.

150. Цымбал В.П. Математическое моделирование металлургических процессов. М.: Металлургия, 1985.446 с.

151. Чернышов Е.М. Техническое развитие ОАО "БКМПО" // Цветные металлы. №9.2004. С. 15-22.

152. Шагиев P.P. Интегрированные нефтегазовые компании. М: Наука. 1996.

153. Шадрин С.А. Организационное проектирование вертикально-интегрированных корпоративных образований: Автореф. дис. . канд.экон.наук: 08.00.05 Рос. гос. технол.ун-т им. К.Э.Циолковского. М., 2002. 19с.

154. Шаталов С.Д. Перспективы развития налоговой системы в России // Приложение к журналу «Бухгалтерский учет». 2002. №3. с.34-35.

155. Шим Дж.К., Сегал Дж.Т. Методы управления стоимостью и анализ затрат / Перевод с англ. М.: Информационно-издательский центр «Филин», 1994. 344 с.

156. Шимаи М. Государство и транснациональные компании // Проблемы теории и практики управления. №4. 1999. с.12-17.

157. Широкова JI.B., Гетто Д.Н. Экономическая стратегия объединения в новых условиях // Цветные металлы. №9.2004. с.91-97.

158. Юнаев Ю.М. Соединение государственных и частных интересов ФПГ в процессе их формирования и функционирования: Автореф. дис.канд.экон.наук: 08.00.05 Саратовский гос.соц.-экономический ун-т. Саратов, 2001. 18с.

159. Якутии Ю.В. Еще раз к анализу эффективности становящихся российских корпораций // Российский экономический журнал. №9-10. 1998. с.33-42.

160. Якутии Ю.В. Интегрированные корпоративные структуры: развитие и эффективность. М: ЗАО «Издательский дом «Экономическая газета». 1999. 368с.

161. Якутии Ю.В. Корпоративные структуры: вариант типологизации и принципы анализа эффективности // Российский экономический журнал. М, 1998. №4. с.28-34.

162. Braithwaite J., Drahos P. Global Business Regulation // Cambridge: Cambridge University Press, 2000. p.704.

163. Buckley P.J. Foreign Direct Investment and Multinationals Enterprises // London: Macmillan Press, 1995. p.250.

164. Coyle B. Mergers and Acquisitions. NY: American Management Association, 2000. p.97.

165. CRU International Ltd. Achieving Corporate Growth Though Exploration and Acquisitions. London, 1998.

166. Dunning J.H. The Globalization of Business: The Challenge of the 1990s // London: Routlege, 1993. p.467.

167. Harward Business Review on Mergers and Acquisitions. Harward: Business School Pr., 2001.

168. IAI, Brook Hunt. Aluminium Metal Service.

169. Работы автора, на которые имеются ссылки в тексте

170. Соломатина И.А. Проблемы современной алюминиевой промышленности в России // Тезисы докладов XVII межвузовской конференции. Красноярск, 1999. с.114-115.

171. Журавлев Ю.А., Соломатина И.А. Экономические аспекты перевода промышленных предприятий на ресурсосберегающие и экологически чистые технологии //Вестник КрасГАСА. Выпуск 3. Красноярск, 2000. с.92-95.

172. Журавлев Ю.А., Соломатина И.А. Оценка бизнеса вертикально интегрированных структур на примере предприятий алюминиевой отрасли Красноярского края // Социально-экономические проблемы развития региона. Сб.статей. 4.1. Красноярск: СибГТУ, 2003. с.152-159.

173. Журавлев Ю.А., Соломатина И.А. Применение метода экспертных оценок для определения стоимости интегрированной структуры // Сибирский экономический журнал. №3. 2003. с.44-48.

174. В том числе в списке реферируемых журналов ВАК