Оценка инвестиционных проектов по улучшению судоходных условий на внутренних водных путях тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Иванов, Антон Вадимович

• Иванов, Антон Вадимович
• кандидат экономических наук
• 1999

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Иванов, Антон Вадимович

Введение.

I. Современные методологические основы и методические положения по оценке эффективности инвестиций, используемые в отечественной и зарубежной практике.g

1.1 Подготовительные предынвестиционные исследования . g

1.2 Структура ТЭО и предварительные маркетинговые исследования, как база для дальнейших расчетов.ц

1.3 Анализ технических, технологических и производственных компонентов проекта на стадии ТЭО.£

1.4 Оценка общих инвестиционных издержек и планирование бюджета осуществления проекта на стадии ТЭО.

1.5 Экономический и финансовый анализ на стадии ТЭО.

II. Разработка методики оценки эффективности инвестиций в путевое хозяйство.J

2.1 Организационная структура и основные направления инвестирования в предприятия, эксплуатирующие внутренние водные пути ( на примере Волго-Балтийского водного пути ).S

2.2 Формулирование проекта, исследование возможностей и предварительное технико-экономическое обоснование.

2.3 Технико-экономическое обоснование.jz/

2.4 Определение и прогнозирование экономического эффекта на завершающем этапе ТЭО.д%

III. Верификация методики ТЭО и программного обеспечения для проектов коренному улучшению условий судоходства. Ш

3.1 Формулирование проекта, исследование возможностей и ПТЭО. М

3.2 Маркетинговое исследование и прогнозирование объема перевозок.4 f

3.2 Бюджет осуществления проекта и определение экономического эффекта. i2.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Оценка инвестиционных проектов по улучшению судоходных условий на внутренних водных путях»

В условиях общего кризиса, охватившего практически все отрасли хозяйства России, в особенно тяжелом положении оказался целый комплекс федеральных предприятий, эксплуатирующих и поддерживающих в безопасном состоянии внутренние водные пути.

Централизованное финансирование производственного строительства практически прекратилось. Федеральные власти почти не выделяют средства на осуществление минимальных программ по поддержанию в судоходном состоянии внутренних водных путей. Это привело к тому, что за период с 1990 по 1996 годы общая протяженность судоходных внутренних водных путей ( ВВП ) России сократилась на 22 %, а протяженность ВВП с гарантированными глубинами - почти в два раза [32]. Наряду с этим объем освоенных инвестиций сократился более чем в шесть раз.

Таким образом, в условиях почти полной неограниченности рынка инвестиционных проектов, которая наблюдается на ближайшие десятилетия в России, и в частности, в комплексе, связанном с эксплуатацией водных путей, очень важно найти внебюджетные источники инвестиций, в том числе и от зарубежных партнеров. Однако поступление таких инвестиций крайне ограничено. Недостаточный объем поступления частных, в том числе, зарубежных инвестиций связан, главным образом, с неуверенностью инвесторов в стабильности политической и экономической ситуации, отсутствием четкой системы обеспечения гарантий и льгот для инвесторов, недостаточной развитостью законодательных и нормативных актов, регулирующих инвестиционную деятельность. Пассивность зарубежных инвесторов в значительной мере связана с малой осведомленностью о состоянии и потенциале инвестиционного рынка в России.

В результате всех этих негативных факторов оказывается высоким риск инвестиционных проектов, затруднено привлечение финансовых средств на длительный период, усложняются процессы ценообразования и прогнозирования стоимости проектов.

Актуальность темы исследования обусловлена острой необходимостью привлечения внебюджетных источников финансирования капитальных вложений в улучшение и поддержание условий судоходства на внутренних водных путях России. Проблема привлечения инвестиций в путевое хозяйство многогранна и охватывает вопросы из областей экономики, финансов, организации и управления судоходством, гидротехнического строительства. Одним из ключевых вопросов при рассмотрении данной темы является вопрос подготовки технико-экономического обоснования ( ТЭО ), которое проводится на этапе предынвестиционных исследований.

При централизованном управлении прединвестиционные исследования были малоэффективны и не представляли особой важности в связи с директивным распределением капитальных вложений. С переходом к рыночному управлению проектами, появлением частных инвесторов, в том числе иностранных, отношение к начальным фазам проекта в корне изменяется, больше внимания уделяется достижению целей инвестора и защите его интересов. Предынвестиционные исследования выделяются в отдельную стадию, одну из важнейших, но наименее проработанную и приспособленную к новой системе хозяйствования в стране, поскольку существующие методики, зачастую полученные путем прямого заимствования западных подходов, являются эффективными в лишь условиях развитой рыночной экономики. Они не учитывают отраслевой специфики определения экономического эффекта для оценки эффективности инвестиций, а также их реализация затруднена в связи с невозможностью использования западных методов сбора и обработки информации для проведения инвестиционных расчетов.

Оценка эффективности инвестиций представляет собой важнейшую и завершающую часть предынвестиционных исследований и оценки инвестиционных проектов ( проводится на стадии ТЭО ). Она призвана показать и обосновать потенциальному инвестору и проектоустроителю выгоды и издержки, которые они понесут в результате осуществления проекта. Но для того, чтобы провести оценку инвестиционного проекта, необходим целый ряд предварительных исследований и проверок с целью получения всей необходимой информации для осуществления этой оценки. Этот этап прогнозирования сбора и подготовки информации чрезвычайно важен, так как является базисом, на котором строятся все дал^.еипгие исследования и субпрогнозы. Автору настоящей работы приходилось знакомиться со многими российским технико-экономическими обоснованиями ( или бизнес-планами ), однако в подавляющем большинстве при оценке эффективности инвестиций не уделяется должного внимания обстоятельному обоснованию исходной информации, такой как прогноз динамики спроса, доходов и издержек, связанных как с его реализацией, так и возникающих в дальнейшем, на стадии эксплуатации проекта. Зачастую, s недостаточно убедительным выглядит определение и расчет экономического эффекта. Это объясняется попытками шаблонного использования типовых ТЭО и программных средств без глубокой проработки специфических моментов исследования.

Таким образом, целью диссертационного исследования является разработка методики проведения специфических этапов ТЭО, для оценки проектов, связанных с инвестированием средств частных судовладельцев в коренное улучшение условий судоходства.

Для достижения цели были поставлены и решены следующие задачи:

1) Проанализированы современные методологические основы и методические положения по оценке эффективности инвестиции, используемые в отечественной и зарубежной практике. При этом анализ проводился с точки зрения возможности их использования в путевом хозяйстве. Сделаны выводы о том, что эти подходы имеют схожую структуру и единую терминологию, а также о возможности использования их общей идеологии и отдельных компонентов для проведения оценки инвестиционных проектов в путевое хозяйство. Одновременно с этим делаются выводы о недостаточной детализации этих методологических основ и методических положений для возможности их прямого применения в путевом хозяйстве. Выявлены специфические компоненты ТЭО для которых невозможно прямое использование существующих подходов.

2) Рассмотрены основные направления инвестирования в путевое хозяйство.

3) Обоснованы методические подходы к низкозатратной предварительной оценке проекта с целью максимальной экономии средств инвестора и проектоустроителя и даны рекомендации по использованию на этом этапе возможностей Internet.

4) Разработана методика проведения маркетингового исследования на стадии ТЭО, включающая методику сбора и обработки необходимой маркетинговой информации. Предложены программные средства для её группировки и систематизации на основе практического опыта работы автора в информационном бизнесе.

5) Разработаны методика и алгоритмы для автоматизированного прогнозирования объема перевозок инвестора на этапе маркетингового исследования.

6) Разработаны методика и программы по определению экономического эффекта судовладельца от снятия ограничений по скорости и ( или ) по грузоподъемности. Выявлена и включена в программный блок сложная и неоднозначная зависимость эффекта судовладельца от увеличения скорости прохождения судном лимитирующего участка. 7) В соответствии с разработанной методикой и программными средствами выполнены расчеты экономического эффекта судовладельцев от инвестирования ими средств в работы по коренному улучшению условий судоходства. Исходя из цели и задач диссертационной работы, объектом исследования являются внутренние водные пути и путевое хозяйство речного транспорта. Предметом исследования стала инвестиционная и эксплуатационная деятельность судоходных компаний и ГБУВПиСов.

В работе применялись методы математической статистики, экономико-математического моделирования, прогнозирования, экстраполяции, регресионный анализ, методы эмпирического исследования.

Дисертационное исследование основано на обобщении большого практического опыта автора в области бизнес-планирования, оценки экономической эффективности проектов, сбора и обработки информации по компаниям, маркетингового прогнозирования, а также на трудах отечественных и зарубежных ученых и специалистов в данной области. Различные аспекты связанные с исследованием затронутых в диссертации вопросоы нашли свое отражение в работах Хачатурова Т. С., Беренса В., Хавранека П., Сергеева В. Н., Грицинова В. С., Раховецкого А. Н., Алексеевой Т. А., Селезневой Н. Н., Маленкова Ю. А., Суворовой JI. П., Поварова Г. В., Ковалева В. В., Бутова А. С., Ирхина А. П., Новикова О. А., Булова А. А., Марковского В. JI., Цукермана В. И., Мельникова А. С., Лайса Г., Расторгуева И. Е., Сидорова В. М., Мурашевой О. В., Скобелевой И. П. и других. Кроме того был использован общирный статистический материал за период с 1990 по 1998 гг., фактические данные по контрактам зарубежных дреджинговых компаний, отчеты и финансовые документы АО СЗП, Волго-Балтийского ГБУВПиСа, а также компаний, являющихся потенциальными или действующими клиентами АО СЗП.

Научная новизна и практическая значимость работы заключаются в том, что в ходе её выполнения впервые была обоснована комплексная методика подготовки ключевых компонентов ТЭО проектов, связанных с инвестированием средств судовладельцев в коренное улучшение условий судоходства, позволяющая расчитать экономический эффект от реализации проекта. Предложенная методика может быть использована с целью привлечения частных инвесторов для финансирования капитальных и эксплуатационных работ, осуществляемых Государственными бассейновыми управлениями.

На промежуточных этапах выполнения работы основные этапы исследования докладывались и обсуждались на научных конференциях Санкт-Петербургского государственного университета водных коммуникаций.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Иванов, Антон Вадимович

Заключение

Резюмируя проведенную диссертационную работу можно сказать, что она является законченным исследованием. Во введении обозначена общая проблема, стоящая перед комплексом предприятий, эксплуатирующих внутренние водные пути. Таковой является острая необходимость использования внебюджетных источников финансирования капитальных и эксплуатационных работ. Единственным возможным путем её решения на современном этапе, является привлечение судовладельцев и их объединений в качестве инвесторов. Это возможно для проектов, связанных с путевым хозяйством, которые могут быть эффективными для инвесторов. Для оценки этой эффективности необходимо проведение технико-экономического обоснования, удовлетворяющего современным требованиям, предъявляемым инвесторами, международными финансовыми институтами и банками. Существующие общие методологические основы, удовлетворяющие этим требованиям, могут быть доступны в виде методик оценки эффективности инвестиций. В связи с этим, в Главе I впервые проанализированы современные методологические основы и методические положения по -оценке эффективности инвестиций с точки зрения возможности их использования в путевом хозяйстве. При этом сделаны выводы о том, что эти подходы имеют схожую структуру и единую терминологию, а также о возможности использования их общей идеологии и отдельных компонентов для проведения оценки инвестиционных проектов, связанных с улучшением судоходных условий на внутренних водных путях. При этом в качестве единой методологической основы принимается подход, разработанный специалистами UNIDO. Одновременно с этим делаются выводы о недостаточной детализации этих методологических основ и методических положений для возможности их прямого применения в путевом хозяйстве. Выявлены специфические компоненты ТЭО, для которых невозможно прямое использование существующих подходов, таких как маркетинговое исследование, включающее сбор и обработку необходимой информации, прогнозирование спроса, а также определение экономического эффекта на этапе экономического и финансового анализа.

В Главе II, рассмотрены основные направления инвестирования в путевое хозяйство. Впервые обоснованы методические подходы к низкозатратной предварительной оценке проекта с целью максимальной экономии средств инвестора и проектоустроителя и даны рекомендации по использованию на этом этапе возможностей Internet. Разработана методика проведения маркетингового исследования на стадии ТЭО, включающая методику сбора и обработки необходимой маркетинговой информации. Предложены программные средства для её группировки и систематизации на основе практического опыта работы автора в информационном бизнесе. Разработаны методика и алгоритмы для автоматизированного прогнозирования объема перевозок инвестора на этапе маркетингового исследования. Разработаны методика и программы по определению экономического эффекта судовладельца от снятия ограничений по скорости и ( или ) по грузоподъемности. Выявлена и включена в программный блок сложная и неоднозначная зависимость эффекта судовладельца от увеличения скорости прохождения судном лимитирующего участка.

В Главе III, в соответствии с разработанной методикой и программными средствами выполнена её верификация и произведены расчеты экономического эффекта судовладельцев от инвестирования ими средств в работы по коренному улучшению условий судоходства.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Иванов, Антон Вадимович, 1999 год

1. Д. К. Земляновский, А. И. Калинин, "Безопасность плавания речных судов", Москва, Транспорт, 1992

2. А. Бочкарев, "Маркетинговая синергия", Эксперт, № 21,1998 А.Н. Раховецкий. "Эффективность рейса морского судна", Москва, 'Транспорт", 1989

3. Алексеев А. А. Система маркетинговых исследований на автомобильном транспорте// Тез. к докл.: Постоянно действующего научно-технического семинара стран СНГ СПб: СПГАУ, 1994.

4. Алексеева Т. А. Методологические аспекты управления инвестиционными процессами в национальных судоходных компаниях. // Экономика и государственное управление речным транспортом: Сб. научн. трудов / Под ред. Поварова Г. В. СПб: СПбГУВК, 1999.

5. Анализ результатов работы предприятий водного транспорта России в 1996 году и прогноз на 1997 год. Материалы семинара. Информационный сервер Министерства транспорта РФ: www.transport.ru (найдено через www.rambler.ru) Аналитическое исследование компании

6. Росбизнесконсалтинг" о состоянии транспортной отрасли России за период с 01.01.97 по 01.10.97. Информационный сервер компании "Росбизнесконсалтинг": www.rbc.ru (найдено через www.rambler.ru)

7. Аренков А. И. Маркетинговые исследования: основы теории и методики// Экономика строительства. 1994. -N3. -С. 25-30.ж

8. Баканов М. , Ващекин Н. Информационное обеспечение коммерческой деятельности // Маркетинг. -1996. -N3. -С. 4050.

9. Баранчеев В. , Стрижов С. Анализ и оценка маркетингового потенциала предприятия//Маркетинг. 1996. -N5. -С. 42-50.

10. Бешелев С. Д., Гурвич Ф. Г. Математико-статистические методы экспертных оценок. М.: Статистика, 1980.

11. Бланк Ш. П. Митаишвили А. А., Легостаев В. А. Экономика внутреннего водного транспорта. М.: Транспорт, 1985.

12. Булов А. А. Эффективность организации управления речным транспортом: Повышение эффективности организации и управления предприятиями речного трансптроа / Сборник научных трудов / Под ред. А. А. Булова. Л.: ЛИВТ, 1988.

13. Бусленко Н. П. Моделирование сложных схем, М., Наука, 1968

14. Буянова Л. Н. Состояние транспортного комплекса России.-СПб.: СПбГУВК, 1998.

15. В. В. Аристовский, "Имитационное моделирование деятельности судоходной компании", Экономика и управление предприятиями речного транспорта, Сборник научных трудов, СПбГУВК, 1998

16. В. В. Ковалев "Методы оценки эффективности инвестиций"; С. Б. Давыдов "Об оценке инвестиционного риска", "Бухгалтерский учет" № 8, 1993

17. В. И. Тоняев, "География внутренних водных путей СССР", Москва, Транспорт, 1984

18. В. Л. Марковский, А. С. Мельников, Г. И. Павлов, А. И. Иванов, "Привлечение инвестиций в России. Практическое руководство. ", Б. С. К., Санкт-Петербург, 1997

19. В. П. Астахов, "Анализ финансовой устойчивости фирмы", Ось-89, Москва, 1996

20. Г. В. Поваров, А. В. Иванов, "Экономический эффект от улучшения условий судоходства", Экономика и управление предприятиями речного транспорта, Сборник научных трудов, СПбГУВК, 1998

21. Г. В. Поваров, В. И. Цукерман и др., "Методика определения экономической эффективности мероприятий по улучшению условий судоходства на внутренних водных путях", ЛИВТ, Ленинград, 1988j i2B

22. Машиностроение, Москва, 1992

23. Г.В. Поваров, И. Е. Расторгуев, B.C. "Совершенствование методов оценки экономической эффективности улучшения судоходных условий на внутренних водных путях." ЛИВТ, Сборник научных трудов, Ленинград, Транспорт, 1984

24. Герчикова И. Анализ основных экономических показателей хозяйственной деятельности фирм // Маркетинг. -1996. -N6. -С. 82-93.

25. Герчикова И. Методика проведения маркетинговых исследований//Маркетинг. -1995. -N3. -С. 31-42.

26. Голенко Д. И. Статистические методы в экономических системах., М.: Статистика, 1970.

27. Голубков Е. Маркетинговые исследования // Маркетинг. -1996.-N2.-С. 104-117.

28. Груздева И. Н. Методика плановых показателей эксплуатационной деятельности ГБУВПиС. // Экономика и государственное управление речным транспортом: Сб. научн. трудов / Под ред. Поварова Г. В. СПб: СПбГУВК, 1999.

29. Д. Н. Хайман, "Современная микроэкономика: анализ и применение", Москва, Финансы и статистика, 1992

30. Джей К. Шим, Джоэл Г. Сигел, "Финансовый менеджмент", Москва, Филин, 1996

31. Е. Д. Соложенцев, В. В. Карасев, В. Е. Соложенцев, "Логико-вероятностная оценка банковских рисков и мошенничеств в бизнесе", Политехника, Санкт-Петербург, 1996

32. Егоров, А. Ю. Комплексный анализ в системе маркетинговой деятельности. -М. : Вся Москва,1994.

33. Ерошкина Е. Г. Оценки погрешностей в данных, на которыхосновывается медиапланирование в России //Маркетинг и маркетинговые исследования в России.-1997. -N7. -С. 47-50.

34. Закон "Об иностранных инвестициях в РФ", Таможенная Газета, № 1, 97

35. Звонков В. В. Судовые тяговые расчеты. -М.: Речной транспорт, 1956.

36. Звонков В. В. Техническая эксплуатация речного флота. -М.: Гострансиздат, 1937.

37. И. Губина, М. Рубченко, "Инвестиции в аренду", Эксперт, № 22, 1998

38. И. М. Попов, И. Н. Груздева "Хозяйственный расчет коллективов водных путей и гидротехнических сооружений речного транспорта в условиях рынка", Экономика и управление предприятиями речного транспорта, Сборник научных трудов, СПбГУВК, 1998

39. Иванов А. В., Иванов В. Н. Управление проектами в технологической подготовке студентов. /ЯП Царскосельские чтения: Материалы научно-теоретической конференции с международным участием, Том III / Под ред. проф. Скворцова В. Н. СПб: ЛГОУ, 1999.

40. Информация по контрактам компании "НАМ, dredging and marine contractors", найдено на сервере компании с использованием поискового сервера www.yahoo.com

41. Ирхин А. П., Суворов В. С., Щепетов В. К. Управление флотом и портами: Учебник для вузов /Под ред. А. П. Ирхина. М,: Транспорт, 1986.

42. Клейнен Дж. Статистические методы в имитационном моделировании. Вып. 2. М.: Статистика, 1978.

43. Крамер Г. Математические методы статистики ( перев. сангл., изд. 2-е), М.: Мир, 1975.

44. Пастущак О. А. Плата за прохождение судами гидротехнических сооружений на внутренних водных путях. // Экономика и государственное управление речным транспортом: Сб. научн. трудов / Под ред. Поварова Г. В. -СПб: СПбГУВК, 1999.

45. Пивоварова М. , Рыбалова Т. "Неявные знания" в процессе анализа информации специалистами по маркетингу // Маркетинг. -1997. -N3. -С. 19-25. "

46. Поваров Г. В. Классификация направлений развития водных путей и их экономическая эффективность // Экономическиепроблемы научно-технического прогресса на речном транспорте. /Сб. научн. тр. ЛИВТ, Л.: Транспорт, 1985.

47. Поваров Г. В. Комплексный подход перевода путевого хозяйства на полный хозяйственный расчет и самофинансирование. //Теория и практика развития экономических методов управления на речном транспорте /Материалы научно-практической конференции. Л., 1990.

48. Поваров Г. В. Оценка экономической эффективности путевого хозяйства.//Речной транспорт. 1986. № 3. С. 41-43

49. Поваров Г. В. Совершенствование показателей оценки деятельности путевого хозяйства на речном транспорте: Текст лекций. Л. ЛИВТ, 1986.

50. Поваров Г. В. Хозяйственный расчет, планирование и оценка эффективности путевого хозяйства речного транспорта. Автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук. М., 1990

51. Поваров Г. В. Экономическая эффективность работ по улучшению судоходных условий на Волго-Балтийском водном пути им. В. И. Ленина //Речной транспорт/ ЭИ ЦБНТИ МРФ РСФСР, 1986, вып. № 17 ( 1804 ), М.: 1986.

52. P. Б. Ноздрева, Л. И. Цыгичко, "Маркетинг: как побеждать на рынке", Москва, Финансы и статистика, 1991

53. Райцин В.Я. Математические методы и модели планирования уровня жизни-М.: Экономика, 1970.

54. Расторгуев И. Е. Экономическая оценка водных ресурсов. // Экономика и государственное управление речным транспортом: Сб. научн. трудов / Под ред. Поварова Г. В. -СПб: СПбГУВК, 1999.

55. Робинсон К. То, что Вы всегда хотели знать о маркетинговых исследованиях, но никогда не решались спросить // Маркетинг и маркетинговые исследования. -1996. -N1. -С. 718.

56. Сестр Г. Стратегическое значение информации и роль базы данных в маркетинге // Проблемы теории и практики управления. -1997. -N1. -С. 104-110.

57. Система экономико-математических моделей для анализа и прогноза уровня жизни. М.: Наука, 1986.

58. Статистика работы речного транспорта России в 1995 году. Информационный сервер Министерства транспорта РФ: www.transport.ru (найдено через www.rambler.ru)

59. Т. А. Кислова, "Разработка новой структуры управления работой флота", Экономика и управление предприятиями речного транспорта, Сборник научных трудов, СПбГУВК, 1998

60. Т. С. Хачатуров, "Эффективность капитальных вложений", Москва, Транспорт, 1979

61. Устав Ассоциации портов и судовладельцев речного транспорта (АПСРТ). Информационный сервер Министерства транспорта РФ: www.transport.ru (найдено через www.rambler.ru)

62. Цацулин А.Н. Методы и техника расчета уровня спроса на товары и услуги. -Л.: Изд-во ЛВТК МТ РСФСР, 1989.

63. Чистяков В. П. Курс теории вероятности. М.: Наука, 1978.

64. Шиянская К. Ф. Анализ состояния и перспективы развития грузопотоков Европейского севера России. // Экономика и государственное управление речным транспортом: Сб. научн. трудов / Под ред. Поварова Г. В. СПб: СПбГУВК, 1999.

65. Э. Д. Маркарьян, Г. П. Герасименко, "Финансовый анализ", ПРОИР, Москва, 1996105. "Вестник ВАС РФ", N 12, 1993