Оценка инвестиционного потенциала региона: На примере Республики Дагестан тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Дадаева, Умуразият Серажутдиновна

• Дадаева, Умуразият Серажутдиновна
• кандидат экономических наук
• 2002

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Дадаева, Умуразият Серажутдиновна

Введение

Глава 1. Теоретико-методологические основы оценки инвестиционного ^ потенциала региона.

1.1. Теоретические подходы к определению сущности и структуры инвестиционного потенциала региона

1.2. Методологические подходы к оценке инвестиционного потенциала региона

Глава 3. Стратегия повышения эффективности использования инвести-* ционного потенциала Республики Дагестан

Глава 2. Инвестиционный потенциал Республики Дагестан

2.1. Взаимосвязь факторов формирования экономического и инвестици- ^ онного потенциала Республики Дагестан

2.2. Методы количественной оценки инвестиционного потенциала ре- ^ гиона

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Оценка инвестиционного потенциала региона: На примере Республики Дагестан»

Актуальность темы диссертационного исследования. Объективно существующие во многих регионах России предпосылки для ускоренного экономического развития сдерживаются нехваткой инвестиционных ресурсов для обеспечения простого и расширенного воспроизводства. Сегодня для оживления экономики Дагестана необходим значительный приток средств частных инвестиций как крупного корпоративного национального капитала, так и средств населения. Эта задача может быть решена с помощью реализации научно-обоснованной региональной инвестиционной политики. Разработка такой политики невозможна без использования теоретического и методического инструментария исследования и оценки инвестиционного потенциала региона.

Это и определило выбор темы диссертационного исследования.

Степень изученности темы диссертационного исследования. Исследованию сущности инвестиционного потенциала были посвящены работы ряда отечественных и зарубежных ученых. Среди зарубежных авторов наиболее известны Р. Бутлер, Л. Гитман, Л. Дэвис, М. Джонс, Р. Пике и др. В этом же направлении работали многие российские исследователи: В.Д. Андрианов, А.Г. Гранберг, Г.В. Гутман, А.Н. Илларионов, А.Б. Крутик, Ф.С. Тумусов, Г.А. Унтура и др.

В области разработки методического аппарата исследования и оценки инвестиционного потенциала и инвестиционных рисков были опубликованы работы ряда ученых, в том числе: Ю.П. Артеменкова, А. Водянова, И. Кириченко, Н.В. Киселевой, Н. Корнюхиной, В.Ф. Лапо, Т. Максимовой, С. Поповой, А. Смирнова, С.Р. Тагатарова и др. Проблемы управления инвестиционной сферой рассматривались в работах К. Гусевой, В. Караваева, П. Корсита, В. Плакина, А. Попелова, И. Тихомировой и др. В области совершенствования управления инвестиционными процессами в Республике Дагестан были опубликованы работы дагестанских ученых: Алиева А.И., Алиева В.Г., Ильясова С.М., Нагдиева С.А., Петросянц В.З., Са-гидова Ю.Н., Цапиевой O.K.

Однако в этих работах недостаточно изучены аспекты, связанные с определением сущности инвестиционного потенциала региона, Слабо разработана методическая база оценки инвестиционного потенциала региона и научного обоснования региональной инвестиционной политики. Исходя из актуальности проблемы исследования и с учетом ее недостаточной разработанности, были определены цель, задачи и направления настоящего исследования.

Целью диссертационного исследования является совершенствование теоретических основ и разработка методического обеспечения оценки инвестиционного потенциала региона и системы мер по повышению его использования. В соответствии с поставленной целью в диссертационной работе решаются следующие основные задачи:

- изучение сущности, особенностей и составных элементов инвестиционного потенциала региона;

- уточнение основных понятий исследования инвестиционного потенциала региона;

- анализ методических подходов к оценке инвестиционного потенциала региона и региональных инвестиционных рисков;

- разработка методики оценки инвестиционного потенциала региона;

- определение состояния, основных тенденций и перспектив использования инвестиционного потенциала Республики Дагестан;

- оценка инвестиционного климата и инвестиционных рисков Дагестана;

- оценка инвестиционного потенциала Республики Дагестан;

- анализ государственной инвестиционной политики Республики Дагестан;

- разработка стратегии повышения эффективности использования инвестиционного потенциала Республики Дагестан.

Объектом исследования является инвестиционный потенциал экономики Республики Дагестан.

Предметом исследования являются социально-экономические процессы, влияющие на масштабы и использование инвестиционного потенциала региона.

Теоретической и методологической основой исследования составляют труды отечественных и зарубежных ученых в области экономики и управления инвестиционными процессами.

Для решения поставленных в диссертации задач использованы методы анализа и синтеза, логического анализа, системного анализа, экономико-статистического анализа, метод экспертных оценок и другие общенаучные методы исследования.

Информационное обеспечение диссертации составили законодательные и нормативные акты органов власти Российской Федерации и Республики Дагестан, статистические сборники, рабочие материалы министерств и ведомств РФ и РД, монографические и периодические публикации по проблематике исследования.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в обосновании и уточнении теоретических и методических положений проведения анализа и оценки инвестиционного потенциала региона, а также в разработке системы мер по повышению эффективности его использования в условиях становления рынка.

К результатам, имеющим научную новизну, можно отнести следующие: уточнено содержание и дано авторское определение понятия «инвестиционный потенциал региона»;

- определены составные элементы инвестиционного потенциала региона, основными из которых являются: ссудный потенциал региональной банковской системы, инвестиционный потенциал региональных бюджетов, инвестиционный потенциал предприятий региона, инвестиционный потенциал населения региона, инвестиционный потенциал институциональных инвесторов региона, инвестиционный потенциал внешних инвесторов;

- разработана методика оценки инвестиционного потенциала региона, которая позволяет качественно и с высокой степенью адекватности оценить объемы инвестиционных ресурсов, уровень их использования в экономике региона, степень их достаточности для обеспечения простого и расширенного воспроизводства в регионе, уровень эффективности региональных инвестиционных программ, учитывает влияние инвестиционной привлекательности региона на величину его инвестиционного потенциала;

- осуществлена оценка инвестиционных рисков и инвестиционного потенциала Республики Дагестан, составлен прогноз его развития и использования на период до 2010 года;

- разработана стратегия повышения эффективности использования инвестиционного потенциала Республики Дагестан и предложена система мер по ее реализации.

Практическая значимость и апробация результатов исследования. Практическая ценность диссертационной работы заключается в том, что полученные результаты Moiyr использоваться для разработки эффективной региональной инвестиционной политики. Теоретические и методические положения диссертации могут быть использованы для обоснования целей, приоритетных направлений и механизмов региональной инвестиционной политики.

Результаты диссертационного исследования докладывались на ежегодных научно-практических конференциях профессорско-преподавательского состава Дагестанского государственного университета в 2001 и 2002 годах.

Публикации. По теме диссертации опубликовано 3 работы общим объемом 1,75 п.л.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Дадаева, Умуразият Серажутдиновна

- 114-ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В настоящее время для большинства регионов Российской Федерации характерно недостаточное использование внутреннего и внешнего инвестиционного потенциала. Это сдерживает темпы технологической модернизации и структурной перестройки экономики регионов, снижает темпы их экономического развития и конкурентоспособность российской экономики в целом.

Поэтому актуальными можно считать задачи совершенствования теоретического и методологического аппарата исследования инвестиционного потенциала региона, а также определение мер по повышению эффективности использования инвестиционного потенциала Республики Дагестан.

Проведенное исследование теоретических подходов к определению сущности инвестиционного потенциала региона позволило уточнить сущность понятий «регион», «экономический потенциал региона», «инвестиционный потенциал региона» и других ключевых терминов. Определена структура инвестиционного потенциала региона и его место в экономическом потенциале региона. Доказана необходимость обособления инвестиционного потенциала региона как элемента экономического потенциала региона.

Проведенное исследование методических подходов к оценке инвестиционного потенциала региона показало, что методическая база оценки инвестиционного потенциала региона разработана в экономической литературе крайне слабо, большинство исследователей не пытается оценить этот показатель количественно. Существующие методики не учитывают условия и риски инвестирования, имеют низкую степень адекватности результатов оценки.

Переходные процессы в экономике привели к снижению инвестиционного спроса и подавлению инвестиционной активности. Разрушилась система привлечения и использования инвестиционных ресурсов, существовавшая при командно-административном укладе экономики. Практически во всех отраслях экономики существует критический уровень морального и физического старения основных фондов. Однако и в этих условиях большинство предприятий не стремится к поиску новых негосударственных инвесторов и масштабному обновлению технологий.

Анализ этих явлений позволил сформулировать требования к разрабатываемой методике оценки инвестиционного потенциала региона.

Предложенная в настоящем диссертационном исследовании методика оценки инвестиционного потенциала региона позволяет определить величину совокупного инвестиционного потенциала региона, внутреннего инвестиционного потенциала региона, инвестиционный потенциал государства, предприятий, населения, банков, внешних инвесторов, уровень использования совокупного и внутреннего инвестиционного потенциала региона, уровень достаточности совокупного инвестиционного потенциала региона, текущую норму доходности инвестиционного капитала, уровень эффективности региональных инвестиционных программ.

Доказаны преимущества предлагаемой методики по сравнению с другими существующими в этой области методиками.

Анализ состояния Республики Дагестан как региона с депрессивной экономикой показал, что существующий уровень капиталовложений в экономику региона не может обеспечить расширенное воспроизводство.

Дагестанская экономика испытывает значительную потребность в инвестициях для развития предприятий электроэнергетики, топливной промышленности, машиностроения, химической промышленности, легкой промышленности, пищевой промышленности, промышленности строительных материалов, инфраструктуры транспорта и связи, а также других отраслей экономики республики.

В период с 1993 по 2001 год основным источником инвестиционных ресурсов для дагестанской экономики являлись средства бюджета и внебюджетных инвестиционных фондов. Объемы негосударственных инвестиций снижаются из-за высоких инвестиционных рисков и неудовлетворительного состояния в регионе фондового и страхового рынка. Банковский сектор развит достаточно хорошо, однако и он в силу существования высокого инвестиционного риска нацелен на экспорт капиталов за пределы региона (вкладывая в экономику региона около 10 % своих кредитных ресурсов). Ставка по банковским кредитам в Дагестане выше, чем в среднем по России. В республике постепенно уменьшается количество коммерческих банков, усиливается конкуренция на рынке банковских услуг. Основная масса сбережений населения не поступает в реальный сектор экономики и размещается преимущественно в валютных ценностях. Большинство населения республики не доверяет банкам, инвестиционным институтам и инвестиционным инструментам. Инфраструктура инвестиционной сферы находится в кризисном состоянии.

Органы государственной власти и управления не уделяют достаточного внимания проработке вопросов повышения эффективности использования инвестиционного потенциала региона и снижения инвестиционных рисков. Государство часто нарушает свои обязательства по финансированию утвержденных инвестиционных программ. Финансируемые из бюджета инвестиционные проекты имеют значительно более низкую эффективность, чем частные инвестиции. Бизнес-планы в региональных инвестиционных программах составлены на низком профессиональном уровне с использованием недостоверной или искаженной информации.

Иностранные инвесторы и российские инвесторы из других регионов стараются не размещать свои ресурсы в Дагестане из-за высоких рисков и неблагоприятного делового климата.

Нормативно-правовая база и налогообложение инвестиционного процесса не ориентированы на стимулирование инвестирования в экономику региона.

В диссертационной работе подробно проанализированы факторы, влияющие на реализацию инвестиционного потенциала региона.

Согласно существующим исследованиям, Дагестан характеризуется низким потенциалом и экстремальным инвестиционным риском.

Основываясь на имеющихся методиках, автор произвел оценку экономического, финансового, политического, социального, экологического, криминального, законодательного рисков в Республике Дагестан.

Наибольшую опасность для региона несет экономический риск, который в 4-6 раз выше среднероссийского. Индекс финансового риска превышает уровень РФ всего в 1,5-2 раза, индекс политического риска - в 1,7 раз, индекс социального риска - в 2 раза, индекс криминального риска - в 1,4 раза, значение индекса экологического риска ниже среднероссийского уровня.

С помощью экспертных методов в работе были определены величины коэффициентов важности экономического, финансового, политического, социального, экологического, криминального, законодательного рисков для Республики Дагестан. На основе этого была произведена оценка индекса регионального риска. По различным методикам значение индекса регионального риска в Дагестане в 2-2,5 раза выше, чем в среднем по РФ.

Анализ динамики инвестиционных вложений в экономику Дагестана и темпов изменения валового регионального продукта за период с 1997 по 2001 год позволил выявить зависимость, согласно которой изменение инвестиций на 1% сопровождается изменением ВРП региона примерно на 1,5%.

На фоне роста общего объема инвестиций (инвестиции в 2001 году составили 85,6 % от уровня 1997 года) наблюдается сохранение негативной динамики производственных инвестиций.

Анализ структуры инвестиционных вложений показал, что в последние годы в экономику перестали поступать долгосрочные кредиты банков.

На основе разработанной автором методики, в работе нами была проведена оценка внутреннего инвестиционного потенциала Дагестана и его составных элементов.

Анализ динамики основных элементов внутреннего инвестиционного потенциала Дагестана показал, что в 1999-2001 гг. инвестиционный потенциал населения и ссудный потенциал банковской системы росли быстрыми темпами, а инвестиционный потенциал предприятий и государства не претерпел значительных изменений.

Рассчитанная нами величина внутреннего инвестиционного потенциала Дагестана в течение ряда лет колебалась в пределах 17-26 млрд. рублей.

Наибольший уровень использования внутреннего инвестиционного потенциала региона наблюдался в 1997 году — 28,67 %, затем происходит снижение показателя до 11,9 % в 1999 году. В 2000-2001 годах данный показатель стремительно увеличивается до 21,65 %, но уровень 1997 года еще не достигнут.

Используя мультипликатор инвестиций, нами была дана оценка возможного прироста ВРП региона при условии полного использования резервов внутреннего инвестиционного потенциала.

На основе произведенных расчетов уровня налоговых изъятий в консолидированный бюджет Республики Дагестан была произведена оценка возможного прироста доходов консолидированного бюджета РД за счет резервов внутреннего инвестиционного потенциала.

За счет полного использования инвестиционных резервов, ВРП может увеличиться в 2,6 раза, а доходы бюджета — в 2,5 раза. При 75 % уровне использования внутреннего инвестиционного потенциала, прирост ВРП может составить 35,7 млрд. рублей, доходов бюджета - 3,7 млрд. рублей.

Произведенные расчеты также показали, что текущая норма доходности инвестиционного капитала в 2001 году составляла всего 6% годовых при ставке рефинансирования ЦБ РФ -18 % годовых. При таком соотношении у инвесторов нет стимулов для капиталовложений в экономику региона, так как такие инвестиции менее конкурентоспособны, чем банковский депозит.

Анализ государственной инвестиционной политики Республики Дагестан позволил сделать следующие выводы:

1. Государственная инвестиционная политика не имеет четких целей.

2. В ней отсутствует научное или расчетное обоснование критериев результативности инвестиционной политики, отсутствует количественная оценка объемов инвестиционных ресурсов, которыми располагает регион, а также потребности в этих ресурсах, отсутствует конкретные научно-обоснованные шаги в области повышения инвестиционной привлекательности региона и снижения региональных инвестиционных рисков.

3. Основная ставка в ней сделана на бюджетные источники инвестиций, хотя в условиях высокой дотационности экономики РД возможности частных инвесторов значительно выше.

4. В ней отсутствуют механизмы стимулирования трансформации сбережений в инвестиции, повышения эффективности бюджетных инвестиций, стимулирования развития инфраструктуры рынка инвестиционных ресурсов.

- 1195. Не уделяется должного внимания проблеме информационной закрытости дагестанских потребителей инвестиций.

В развитие государственной инвестиционной политики нами была предложена стратегия повышения эффективности использования инвестиционного потенциала Республики Дагестан.

Реализация стратегии должна увеличить объемы инвестиций в основной капитал должны до 17 млрд. руб., объем ВРП РД до 65 млрд. руб., уровень использования внутреннего инвестиционного потенциала до 75 %, снизить индекс инвестиционного риска в регионе должен до 1,45 от среднероссийского, повысить текущую норму доходности инвестиционного капитала до 20 %.

Стратегия призвана решить четыре блока задач: задачи, направленные на вывод экономики Дагестана из кризиса, задачи повышения благосостояния населения республики и защиты прав акционеров и инвесторов, задачи, связанные с решением бюджетных проблем и повышением эффективности инвестиционной деятельности республиканских и местных органов государственного управления, задачи по обеспечению цивилизованного функционирования дагестанского рынка капиталов.

Эти задачи решаются с помощью определенного комплекса мероприятий.

Для понимания природы реализации инвестиционного потенциала региона автором была предложена экономическая модель региональной инвестиционной стратегии, был проведен сравнительный анализ критериев результативности действующих и предлагаемых подходов к развитию инвестиционной сферы Дагестана.

Реализация данной стратегии, использование резервов инвестиционного потенциала региона, обеспечение экономической свободы, способны превратят существенно ускорить темпы экономического развития Дагестана.

- 120

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Дадаева, Умуразият Серажутдиновна, 2002 год

1. Абалкин JL Перспективы экономики России на исходе XX века // Экономист. № 12, 1996, С. 3-9

2. Абдулатипов Р.Г. Кавказская политика России и российская ориентация Кавказа // Научная мысль Кавказа, 1999, №3(19)

3. Авдалева С., Розанова Н. Подходы к классификации рыночных структур в экономике России. // Вопросы экономики. № 6, 1997 , С. 138-142

4. Авдеенко В.И., Котлов В.А. Производственный потенциал промышленного предприятия. М.: Экономика, 1995

5. Адамеску А. Региональные программы: перспективные вопросы // Мировая экономика и международные отношения. — № 3, 1997. С. 34-46.

6. Айзард У. Некоторые исследования в области регионального развития и сотрудничества и некоторые вопросы региональной науки, не имеющие ответов // Региональное развитие и сотрудничество. № 1,2. 1998, С. 61-63.

7. Алаев Э.Б. Социально-экономическая география: понятийно-терминологический справочник М.: Мысль, 1983. С. 50

8. Алиев А.И., Андриясова Я.А. Основные аспекты формирования и оценки инвестиционного климата в России //Вестник Дагестанского государственного университета, № 2 (27), 1998.

9. Алиев В.Г. Концепция социально-экономического развития Республики Дагестан // «Дагестанская правда» от 30.01.97 г.

10. Андрианов В. Государственное регулирование и механизмы саморегуляции в рыночной экономике // Вопросы экономики. № 9, 1996, С. 22-30

11. Андрианов В.Д. Россия: экономический и инвестиционный потенциал. М.: «Экономика», 1999.

12. Н.Андреев А. Финансовая система России: региональные аспекты // Экономика и жизнь. 1995, № 39

13. Анализ тенденций развития регионов России в 1992-1995 годах // Вопросы экономики. № 6, 1996, С. 42-78.

14. Арзамаскин В.И. Комплексный региональный экономический анализ. -Томск: «Изд-во Томского университета», 1988.

15. Артеменков Ю.П., Киселева Н.В., Тагатаров С.Р. Оценка регионального инвестиционного риска // Регион: экономика и социология, № 2, 2001.

16. Багомедов М. Экономический подъем возможен при благоприятном инвестиционном климате // «Дагестанская правда» 07.04.1998 г.

17. Балабанов B.C. Рынок ценных бумаг — М.: «Финансы и статистика», 1994.

18. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента М.: «Финансы и статистика», 1996.

19. Бильчак B.C., Захаров Р.Ф. Региональная экономика. Калининград, 1998.

20. Блохин А.А. О развитии институциональной инфраструктуры российской экономики // Проблемы прогнозирования, № 4, 1996, С.52-64

21. Большой экономический словарь / Под редакцией А.Н. Азрилияна. — М.: «Институт новой экономики», 1999. С.705,706, 827.

22. Большой энциклопедический словарь. М.: «Советская энциклопедия», 1991. Т.2. С.428

23. Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. М.: «Финансы и статистика», 1993.

24. Буасье К., Коэн Д., Понбриан Г. Банковская система России: проблемы переходного периода // Деньги и кредит. № 4, 1996, С. 31-40

25. Бункина М.К. Национальная экономика. М.: «Дело», 1997. С. 11-12

26. Бутов В.И., Игнатов В.Г., Кетова Н.П. Основы региональной экономики. -М., 2000 С. 281,286

27. Вардуль Н. Велика Россия, а инвестировать некому // Коммерсант, №29, 1995, С. 30-33

28. Водянов А., Смирнов А. Шанс на инвестиционный подъем и трудности его реализации // Российский экономический журнал, № 11-12, 2000. С. 10-21

29. Гитман Л.Дж., Джонс М.Д. Основы инвестирования. М.: Дело, 1997 г., С.10, 11-14

30. Гершкович Б.Я. Национальные и региональные экономические интересы // Научная мысль Кавказа. № 2, 1997, С. 38-43.

31. Гладкий Ю.Н., Чистобаев А.И. Основы региональной политики. СПб., 1998. С.32

32. Гранберг А. Теоретические проблемы региональной экономики // Регион: экономика и социология, № 1, 1994.

33. Гранберг А.Г. Основы региональной экономики. М.: ГУ ВШЭ, 2000.

34. Гусева К. Регулирование инвестиционной деятельности в депрессивных регионах // Экономист, 1997, № 5, С. 38 44

35. Гутман Г.В. Мироедов А.А., Федин С.В. Управление региональной экономикой. М.: «Финансы и статистика», 2001. С. 12, 25-27

36. Дарбишев М. Дагестан на распутье: я предлагаю путь.// «Новое дело». № 30,1994, С.2.

37. Джаримов А.А. Регион в едином экономическом пространстве. Ростов н/Д, 1995.

38. Долан Э.Дж., Линдсей Д. Микроэкономика. С.-Пб., 1994 г., С. 1441 .Донец Ю.Ю. Эффективность использования производственного потенциала. — Киев: «Знание», 1998.

39. Дубенецкий Я. Н. Инфляция и инвестиции: как развязать тугой узел противоречий // «Деньги и Кредит», № 1, 1994.

40. Зверев А.Ф. Фондовая биржа, рынок ценных бумаг. М.: «Прогресс», 1995 г.

41. Игнатьева М.Д., Шаромова В.В. Проблемы государственного регулирования переходной экономики. М.: Изд-во МГУК, 1995.

42. Иванов Н.И. Производственный потенциал: обновление и использование. -Киев, 1991.

43. Ивантер А. Зачетная экономика рождает чудовищ // Эксперт. № 49, 1996, С. 13-15.

44. Ильясов С. Состояние экономики и проблемы функционирования банковской системы в Дагестане Махачкала: «Дагестанское книжное изд-во», 1997.

45. Илларионов А. И не друг, и не враг. // Выборы экономики России: материалы Института экономического анализа — М.: 2000. (http://www.rms.ru/analytdoc/anal2.html)

46. Инвестиционный рейтинг российских регионов в 1995-1996 годы // Эксперт, № 47,1996.

47. Инвестиционный рейтинг российских регионов в 1996-1997 годы // Эксперт, №47, 1997.

48. Инвестиционный рейтинг российских регионов в 1997-1998 годы // Эксперт, № 39, 1998.

49. Иноземцев B.JI. За десять лет. К концепции постэкономического общества. -М., 1999.

50. Иовчук С., Квашина И. Иностранные инвестиции в России: состояние и перспективы // Вопросы экономики, № 12,1996, С. 112-120

51. Кадиев А., Абдуллаев Ш.-С., Цапиева О. Критерий эффективности // «Дагестанская правда» от 14.05.1994, С. 2.

52. Карташов А.Г. Фондовая биржа и финансовые рынки. Л.: РИЦ «Культ-Ин-форм-Пресс», 1991.

53. Караваев В. Региональная инвестиционная политика: мировой опыт и российские проблемы. // Проблемы теории и практики управления. № 4, 1995, С. 100-104

54. Караваев В. Региональная инвестиционная политика // Вопросы экономики, №3, 1995, С. 135-143.

55. Конституция Республики Дагестан Махачкала, 1994.

56. Корсит П. Как изменить инвестиционный климат в России? // Бизнес и банки, №2,1995.

57. Крутик А.Б., Никольская Е.Г. Инвестиции и экономический рост предпринимательства. — СПб.: Изд-во «Лань», 2000. С. 144

58. Курс переходной экономики / Под редакцией Л.И. Абалкина М.: ЗАО «Финстатинформ», 1997, С.294-295

59. Кушлин В. Государственное регулирование экономики: цели, теоретические модели, практика // Экономист. — № 2, 1995, С. 72-81

60. Ларина И.И. Мировой опыт региональной политики. — Новосибирск, 1996.

61. Ларина И.И., Кисельников А.А. Региональная политика в странах рыночной экономики. — М., 1998.

62. Лапо В.Ф. Оценки инвестиционного климата региона: на примере городов и районов Красноярского края // Регион, № 1, 2001. С. 164-180

63. Лексин В., Андреева Е., Ситников А., Швецов А. Региональная политика России: концепции, проблемы, решения // Российский экономический журнал, № 9, 1993.

64. Лексин В., Швецов А. Приоритеты региональной экономики. Вопросы методологии анализа и оценок. // Российский экономический журнал, №2, 1995.

65. Максимова Т. Региональная инвестиционная политика: оценка потенциала и использование резервов. // Рынок ценных бумаг, № 13, 1999 г., С.47-52

66. Маркова Н. Региональная политика государства на современном этапе // Экономист, №11, 1996. С. 70-79.

67. Маркова Н. Регионы России в 1996 году: социально-экономические итоги // Экономист, № 6, 1997, С. 60.

68. Марченко Г., Мочульская О. Исследование инвестиционного климата регионов России: проблемы и результаты // Вопросы экономики, № 9, 1999.

69. Материалы работы межведомственной комиссии по программам социально-экономического развития субъектов Российской Федерации. М.: Министерство экономики РФ. 2001 г.

70. Махотаева М., Николаев М. Формирование экономической политики на региональном уровне // Вопросы экономики. № 9,1999, С 80-89.

71. Менкью Н. Г. Макроэкономика М.: «Дело», 1996.

72. Методические положения по статистике М.: Госкомстат России. 1998.

73. Методические рекомендации Министерства экономического развития и торговли РФ к разработке показателей прогнозов социально-экономического развития субъектов Российской Федерации. М. 2001. С.90-103

74. Нагдиев С.А. Расширение приоритетных отраслей // «Дагестанская правда» от 17.06.1994, С. 2.

75. Национальный план действий по охране окружающей среды Республики Дагестан на 2000-2005 гг. — Махачкала: Издательство «Юпитер», 2001 г.

76. Новиков A.M., Новикова Н.Е. Универсальный экономический словарь. М.: «Наука», 1994, С. 393

77. Основные положения региональной политики Российской Федерации. // Российская газета, 9 апреля 1996 г.

78. Перспективы развития дагестанской экономики в XXI веке / Под ред. В.Г. Алиева Махачкала: Изд-во «Юпитер», 2002.

79. Петросянц В. Модель развития экономики Дагестана // «Дагестанская правда» от 27.04.1999, С 1-2.

80. Петросянц В. Инвестиционный рейтинг Дагестана // «Дагестанская правда» от 22.06.1998.

81. Плакин В. Кризис инвестиционной сферы российской экономики и пути его преодоления // Вопросы экономики, № 12,1996, С.101 -111

82. Послание Председателя Государственного Совета Республики Дагестан Народному Собранию Республики Дагестан Махачкала, 2002.

83. Постановление Правительства Республики Дагестан № 119 от 9 июля 1997 г. «О создании необходимых условий для функционирования фондового рынка Республики Дагестан».

84. Попелов А. Сумеем ли активизировать инвестиционную деятельность. // «Строительная газета», № 2, 1997.93 .Попова С. Математико-экономические методы исследования потенциала региона // Рынок ценных бумаг, № 15 (150), 1999. С. 60-61

85. Потемкин А. Виртуальная экономика и сюрреалистическое бытие: Россия. Порог XXI века. Экономика. М.: ИНФРА-М, 2000. С. 16

86. Принципы инвестирования. М.: Крокус Интернейшнл, 1992 г. С. 143

87. Программа социально-экономического развития Российской Федерации до 2010 года. М., 2000. С.78-79

88. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Б.Б. Современный экономический словарь. -М.: «ИНФРА-М», 1996. С. 297

89. Регионы России: аналитический вестник ФАПСИ. М.: ГУИС, 1997.

90. Регионы России: аналитический вестник ФАПСИ. -М.: ГУИС, 1998.

91. Регулирование территориального развития в условиях рыночной экономики . М.: Наука, 1993.

92. Рыночная экономика: Словарь / Под редакцией Г.Я. Кипермана. М.: «Республика», 1995. С. 148

93. Сагидов Ю.Н. Экономическое процветание Дагестана реальность или мечты? // «Дагестанская правда» от 07.01.1995.

94. Сагидов Ю.Н., Петросянц В.З. Экономика: управление, самостоятельность, согласование // «Дагестанская правда» от 03.03.1994, С. 2.

95. Сагидов Ю.Н., Петросянц В.З., Цапиева O.K. Продолжение экономических реформ в Дагестане // «Дагестанская правда» от 01.06.1994, С. 3.

96. Сажин А. Ржанов Ф. К тенденциям развития системы коммерческих банков. // Российский экономический журнал, № 8, 1995,

97. Селищев А.С. Макроэкономика. СПб.: «Питер», 2001. С. 104

98. Семенов П., Штульберг Б. Новая региональная стратегия // Экономист. №6, 1994, С. 32-37.

99. Спирин B.C. Анализ экономического потенциала предприятия. М.: «Финансы и статистика», 1994.

100. Статистический сборник «Социально-экономическое положение Республики Дагестан в 1997 г.», Махачкала: Изд-во Госкомстат РД, 1998.

101. Статистический сборник «Социально-экономическое положение Республики Дагестан в 1998 г.», Махачкала: Изд-во Госкомстат РД 1999.

102. ИЗ. Статистический сборник «Социально-экономическое положение Республики Дагестан в 1999 г.», Махачкала: Изд-во Госкомстат РД, 2000.

103. Статистический сборник «Социально-экономическое положение Республики Дагестан в 2000 г.», Махачкала: Изд-во Госкомстат РД, 2001.

104. Студенцов В. Иностранные инвестиции и экономическая безопасность // Экономист, № 10, 1996, С. 56-62

105. Тихомирова И. Инвестиционный климат в России: региональные риски. — М., 1997.

106. Толковый словарь по управлению. М.: Изд-во «Алане», 1994.

107. Томпсон А.А., Стрикленд А.Дж. Стратегический менеджмент. Искусство разработки и реализации стратегии / Пер. с англ. под ред. Л.Г. Зайцева, М.И. Соколовой М.: «Банки и биржи», ЮНИТИ, 1998. С. 46-106

108. Тумусов Ф.С. Инвестиционный потенциал региона: теория, проблемы, практика. М.: «Экономика», 1999. С. 29

109. Тумусов Ф.С. Стратегия формирования и реализации инвестиционного потенциала региона. -М.: РАГС, 1995. С.34

110. Федотов А. Региональная инвестиционная политика: проблемы и пути решения // Федерализм, 1996, № 2, С. 33-48

111. Финансово-экономический словарь / Под редакцией Назарова М.Г. М.: АО «Финстатинформ», 1995. С. 198

112. Фоломьев А., Ревазов В. Инвестиционный климат регионов России и пути его улучшения // Вопросы экономики, № 9, 1999.

113. Фридман Ю.А., Блам Ю.Ш., Речко Г.Н., Прокудина JI.JL К соизмерению отдельных составляющих регионального инвестиционного риска // Регион: экономика и социология, № 4, 1999.

114. Цапиева O.K. Концепция рыночных реформ в Дагестане // Эхо Дагестана. № 1, 5-12 августа 1994.

115. Шевченко Д.К. Проблемы эффективности использования потенциала. -Владивосток: «Изд-во Дальневосточного университета», 1994.

116. Шнипер Р.И. Регион: экономические методы управления. Новосибирск, 1991 г.

117. Ямпольский М. М. «Ликвидность банка и банковский мультипликатор» // «Деньги и кредит», № 11-12, 1994.