Оценка граничной эффективности издержек российских банков тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Белоусова, Вероника Юрьевна

• Белоусова, Вероника Юрьевна
• кандидат экономических наук
• 2010

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Белоусова, Вероника Юрьевна

ВВЕДЕНИЕ.

Глава 1. Сравнительный анализ методов оценки граничной эффективности издержек банка.

Введение.

1.1 Коммерческий банк как финансовый посредник.

1.2 Эффективность работы банка: понятие и виды.

1.2.1 Неструктурная концепция.

1.2.2 Структурная концепция.

1.3 Методы восстановления границы эффективности.

1.3.1 Параметрические методы.

Метод стохастической границы.

Метод без спецификации распределения.

Метод плотной границы.

1.3.2. Непараметрические методы.

Метод оболочечного анализа данных.

Метод свободной оболочки.

1.3.3 Сравнительный анализ методов восстановления границы эффективности.

1.4 Граничная эффективность работы российских банков.

1.5 Факторы, влияющие на граничную эффективность российских банков.

Краткие выводы к первой главе.

ГЛАВА 2. Методы выделения однородных групп банков.

Введение.

2.1 Типология зарубежных банков для оценки их граничной эффективности

2.2 Типология российских банков.

2.2.1 Размер банка.

2.2.2 Месторасположение головного офиса банка.

2.2.3 Форма и структура собственности.

2.2.4 Стратегии выстраивания банковского бизнеса.

2.3 Анализ российских банков в однородных группах.

2.3.1 Группы банков в зависимости от бизнес-моделей.

2.3.2 Группы банков в зависимости от размера.

Краткие выводы ко второй главе.

ГЛАВА 3. Оценка эффективности издержек российских банков в однородных группах.

Введение.

3.1 Описание базы данных.

3.2 Депозиты - это фактор производства для банка или его продукт?.

3.3 Анализ функции удельных издержек банков.

Сравнительный анализ функциональных форм издержек банков.

Оценка влияния изменения технологии на удельные издержки банков. 112 Оценка влияния социально-экономических показателей развития регионов России на удельные издержки банков.

3.4 Построение границы эффективности по издержкам с учетом неоднородности банков.

3.5 Оценка эффективности издержек однородных банков.

3.6 Анализ факторов, способствующих повышению эффективности издержек однородных банков.

Краткие выводы к третьей главе.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Оценка граничной эффективности издержек российских банков»

Актуальность темы исследования. В последнее время наблюдается ужесточение конкуренции между финансовыми посредниками и, как следствие, снижение прибыли, получаемой банками от традиционных операций. В этих условиях для управления банком особенно важно располагать информацией не только о доходности банковских операций, но и об определяющих ее факторах: характеристиках среды, в которой она получена; уровне производительности труда сотрудников и оптимальности распределения ограниченных ресурсов банка; особенностях банка, которые позволяют ему стать более эффективным в конкурентной среде.

Более того, актуальность анализа эффективности работы банков обуславливается также тем, что многие центральные банки, в том числе и Банк России, в качестве одной из основных целей развития банковского сектора на среднесрочную перспективу рассматривают повышение эффективности деятельности по аккумулированию им денежных средств населения и организаций, трансформации этих средств в кредиты и инвестиции1. Эффективная реализация данной цели, в свою очередь, способствует оптимальному распределению сбережений от вкладчиков банков к их заемщикам и установлению таких равновесных процентных ставок, по которым банковские продукты становятся доступными населению и предприятиям.

Попытка анализа эффективности работы банков на микро- и макроуровнях за рубежом в 1990-х годах привела к появлению структурной концепции, основанной на теории поведения производителя, которая дополняет неструктурную концепцию, предполагающую изучение динамики традиционных финансовых показателей эффективности работы банков. Преимущество применения структурной концепции заключается в том, что

1 Данная цель была заявлена в «Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 г.», принятой Правительством Российской Федерации и Банком России [138]. Дальнейшее развитие она получила в «Концепции развития финансового рынка России до 2020 г.», подготовленной Ассоциацией региональных банков «Россия» и рейтинговым агентством «Эксперт РА» [140]. она позволяет оценить вклад конкретных факторов в удельные издержки банка. К таким факторам относят объем и состав банковских операций, цены факторов производства, ключевые банковские риски, институциональные особенности рынка банковских продуктов и услуг, уровень развития технологий, условия внешней среды. Структурная концепция используется также для изучения эффективности работы банков регуляторами финансового сектора.

Несмотря на предпринимаемые с 2002 г. попытки применения структурной концепции для оценки эффективности деятельности российских банков2, ряд вопросов в этой сфере и по сей день остается неисследованным: например, оказывает ли влияние на эффективность работы российских банков изменение технологии производства банковских продуктов и уровень социально-экономического развития регионов, на территории которых они функционируют; едина ли функция- издержек для всех российских банков; какие факторы благоприятствуют успешной оптимизации издержек сравнимых банков? Наличие нерешенных проблем требует проведения комплексной оценки эффективности издержек российских банков, что и определяет актуальность данной работы.

Степень разработанности проблемы. Работа находится на стыке двух научных направлений финансового анализа: анализа граничной эффективности и неоднородности банков.

Первое из этих направлений посвящено структурной концепции оценки граничной эффективности работы банка. В 1952 г. Т. Купманс одним из первых ввел понятие граничной эффективности, определив техническую эффективность работы предприятия некоммерческого сектора экономики. Он считал организацию эффективной, если производство дополнительной единицы выпуска уже требовало от нее увеличения объема используемого сырья- или же сокращения производства другого вида продукта [106].

2 Одной из первых работ в этой области является исследование, проведённое экспертами Международного валютного фонда [92].

М. Фарелл в 1957 г. предложил новый вид граничной эффективности -аллокативную эффективность, которая показывает, насколько банки способны использовать оптимальную комбинацию ресурсов при заданных ценах на факторы производства и применяемой технологии [84]. Как правило, в эмпирических исследованиях аллокативную и техническую эффективности разделяют достаточно редко, а учитывают их в качестве составляющих в эффективности издержек, уровень которой характеризует отношение минимальных затрат банка к фактически понесенным.

Существенный вклад в изучение эффективности издержек развитых стран внесли Й. Алтанбас, А. Бергер, И. Насан, JI. Местер, Ф. Молинью и Р. ДеЯнг, стран с переходной экономикой - Д. Бонин, И. Насан, С. Фрис, А. Тачи и JI. Вейлль, российских банков - JL Вейлль, С. Уилдирим, Дж. Филиппатос, С. Фрис и А. Тачи, С.В. Головань, A.M. Карминский и А.А. Пересецкий. При моделировании границы эффективности банков по издержкам возникает ряд методологических вопросов; что нашло отражение в литературе. Так, роль банков как финансовых посредников представлена в работах А. Бергера, JI. Местер и Дж. Хьюза. Выбор функции, наилучшим образом описывающей издержки банков, обосновывается в публикациях А. Бергера, JI. Местер, Й. Алтанбаса и Ф: Молинью. Влияние технологических изменений и социально-экономических характеристик регионального развития на уровень издержек банка определяется в трудах Й. Алтанбаса, Ф. Молинью, А. Касмана и М. Дитча, А. Лозано-Вайвес, А. Касмана. В данной диссертационной работе эти вопросы раскрываются применительно к российским банкам.

Второе научное направление связано с выявлением сравнимых групп банков. Неоднородность банков развитых стран изучена в работах Й. Алтанбаса, Ф. Молинью, Дж. Пастора, JI. Серрано и А. Кармана. Определением размера российских банков занимались А.А. Козлов, А.С. Овчаров, А.Е. Петров, О.Г. Солнцев, М.Ю. Хромов и др.; анализом структуры собственности банков - А.В. Верников, В.В. Масленников,

Е.В. Рыбин, Ю.А. Соколов, А.А. Хандруев и др.; выявлением стратегий выстраивания банковского бизнеса - Ф.Т. Алескеров, А.Е. Ивантер, А.Н. Клепач, А.А. Козлов, О.Г. Солнцев и В.М. Солодков, а оценкой отраслевой специализации банков — А.А. Козлов, М.Ю. Матовников, О.Г. Солнцев и А.А. Хандруев. Модели функционирования российского банковского сектора представлены в работах С.В. Замкового, A.M. Карминского, М.Ю. Матовникова, А.А. Пересецкого, А.Е. Петрова и А.А. Хандруева.

Объект исследования — финансовая деятельность российских банков, т.е. российского банковского сектора, за исключением небанковских кредитных организаций. Предмет исследования - граничная эффективность издержек российских банков и факторы, оказывающие на нее влияние.

Цель диссертационного исследования — разработать модель оценки граничной эффективности издержек российских банков с учетом их неоднородности по объему активных операций и бизнес-моделям; выявить факторы, способствующие повышению эффективности работы сравнимых банков. Для достижения поставленной цели были сформулированы следующие задачи:

1) систематизировать результаты оценки граничной эффективности издержек российских банков;

2) обобщить существующие критерии выделения однородных групп банков в целях оценки их эффективности;

3) выявить бизнес-модели, выбираемые крупнейшими российскими банками, и выделить группы сравнимых по размеру банков на основе проведения динамического анализа неоднородности российских банков;

4) построить модель стохастической границы для оценки эффективности издержек российских банков с учетом изменения банковской технологии и уровня социально-экономического развития регионов России, в которых работают филиалы крупных банков;

5) на основе сравнения баллов эффективности издержек банков, рассчитанных по отношению к функции удельных издержек для объединенной выборки банков и сравнимых групп банков, обосновать необходимость учета неоднородности банков при оценке эффективности издержек;

6) на основе разработанной модели с учетом неоднородности банков определить факторы, благоприятствующие росту эффективности издержек сравнимых российских банков.

Теоретическая и методологическая основа. Методы исследования.

Теоретической основой исследования являются труды зарубежных и отечественных авторов по структурной концепции оценки эффективности банков, сегментации банковского сектора; работы отечественных исследователей по анализу размера, структуры собственности российских банков и их стратегий выстраивания-банковского бизнеса.

Методологическая база включает метод стохастической границы и динамический анализ бизнес-моделей, методы статистического, корреляционного, регрессионного и кластерного анализа данных, методы эконометрического моделирования, панельных данных.

Информационная база включает в себя официальные статистические данные Банка России и три базы.данных: «Банки России» информационного агентства «Интерфакс», «Экспресс-оценка финансового состояния» фирмы «СТИиК» и «Регионы России» аналитической лаборатории «Веди».

Научная новизна исследования заключается в том, что автором разработана новая модель оценки граничной эффективности издержек российских банков, учитывающая диспропорции в распределении активов российского банковского сектора по банкам и разнообразие бизнес-моделей, выбираемых российскими банками. К наиболее важным результатам, характеризующим научную новизну исследования, относятся следующие: 1) выделены однородные группы российских банков в зависимости от удельного веса их валюты баланса в совокупных банковских активах, а также применяемых бизнес-моделей, учитывающих структуру активов и пассивов банков;

2) показано, что модель, включающая информацию о неоднородности российских банков, улучшает оценки эффективности издержек: в случае использования сравнимых групп банков средний уровень эффективности издержек получается более высоким и менее волатильным, чем для объединенной выборки;

3) показано влияние размера банка, структуры активов и пассивов, участия иностранного инвестора в капитале и наличия доступа к государственным средствам на эффективность издержек банков, сравнимых по размеру;

4) определено влияние на удельные издержки банков уровня социально-экономического развития регионов России, который характеризуют такие экономические показатели, как уровень жизни населения (или деловой активности) и финансового посредничества банков в российских регионах.

Теоретическая и практическая значимость работы. Теоретическая значимость работы заключается в предложении классификации российских банков-в зависимости от бизнес-моделей и удельного веса их валюты баланса в совокупных банковских активах, которая дополняет существующие типологии банков, а также в разработке модели оценки эффективности издержек банков, которая учитывает результаты проведенного динамического анализа неоднородности российских банков.

Результаты исследования могут быть использованы банками- для анализа эффективности их работы и мониторинга конкурентного окружения, разработки ассортимента продуктов и услуг, изучения финансового состояния потенциальных контрагентов банковского сектора в рамках реализации IRB-подхода к оценке рисков, предусмотренного соглашением Базель-П. В случае традиционных банковских операций полученные результаты позволяют рекомендовать регулятору российского банковского сектора способствовать сделкам слияния и поглощения малых банков, поскольку с ростом достаточности капитала и размера малых банков повышается их эффективность издержек.

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертации были доложены:

• на международных научных конференциях — EBES 2010 Conference-Istanbul (26-28 мая 2010 г., г. Стамбул, Турция); XI Международной научной конференции по проблемам развития экономики и общества (ГУ - ВШЭ, 6-8 апреля 2010 г., г. Москва, Россия); Первом экономическом конгрессе (РЭК— 2009) (7-12 декабря 2009 г., г. Москва, Россия); 3rd International Conference on Computational and Financial Econometrics (29-31 октября 2009 г., г. Лимассол, Республика Кипр); 23rd European Conference on Operational Research (5-8 июля 2009 г., г. Бонн, Германия); IV Международной научно-практической конференции «Международная банковская конкуренция: теория и практика» (21-22 мая 2009 г., г. Сумы, Украина); X Международной научной конференции по проблемам развития экономики и общества (ГУ - ВШЭ, 7-9 апреля 2009 г., г. Москва, Россия); Четвертой Международной конференции по проблемам управления (Институт проблем управления РАН им. В.А. Трапезникова, 26-30 января 2009 г., г. Москва, Россия); 10-th biannual European Association for Comparative Economic Studies Conference (ГУ — ВШЭ, 28-30 августа 2008 г., г. Москва, Россия); IX Международной научной конференции «Модернизация экономики и глобализация» (ГУ -ВШЭ, 1-3 апреля 2008 г., г. Москва, Россия); 1-й Международной конференции по бизнес-информатике (ГУ - ВШЭ, 8-12 октября 2007 г., г. Москва, Россия);

• на научно-исследовательских семинарах — Университета Сабанджи (27 мая 2010 г., г. Стамбул, Турция); Института переходных экономик Банка Финляндии (17 марта 2010 г., г. Хельсинки, Финляндия); Университета г. Уорик (14-16 июля 2009 г., г. Уорик, Великобритания), Института проблем управления- РАН им. В.А. Трапезникова «Экспертные оценки и анализ данных» (9 декабря 2009 г., г. Москва, Россия), Университета г. Киль на научно-исследовательском семинаре им. Э. Шнайдера (13 июля 2009 г., г. Киль, Германия); Лаборатории корпоративных финансов ГУ - ВШЭ (24 апреля 2009 г., г. Москва, Россия); научных семинарах кафедры банковского дела ГУ - ВШЭ в 2009-2010 гг.

Результаты работы были представлены на заседаниях Ученого совета Банковского института ГУ- ВШЭ в 2008 и 2009 гг.

Полученные результаты легли в основу разработки лекционных занятий по курсу «Математические модели принятия решения в управлении банком» и для семинарских занятий по дисциплинам «Финансы и финансовые институты» и «Банковское дело» в ГУ - ВШЭ. На основе материалов исследования проведен анализ издержек кредитной организации ООО «Мой Банк» и осуществлен мониторинг разновидностей бизнес-моделей, выбираемых ее конкурентами. Результаты работы используются в исследовательской деятельности Управления анализа банковского сектора и мониторинга финансовой устойчивости Банка России для оценки финансовой устойчивости российских банков, сравнимых по размеру, выбираемым бизнес-моделям и эффективности издержек.

Публикации. Основные результаты диссертации опубликованы в 11 работах, общим объемом 4.04 п.л. Из них 3 опубликованы в журналах, рекомендованных ВАК Министерства образования и науки России, общим объемом 2.76 п.л.

Структура работы отражает решение ключевых задач, поставленных в научном исследовании. Диссертация состоит из введения, трех глав; заключения, библиографического списка, содержащего 158 наименований, и двух приложений. Основная часть работы изложена на 158 страницах, включает 11 таблиц и 13 рисунков.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Белоусова, Вероника Юрьевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В диссертационной работе разработана стохастическая модель оценки граничной эффективности издержек российских банков, которая учитывает их неоднородность по размеру и бизнес-моделям, меняющимся с течением времени. Проведен анализ влияния ряда показателей на эффективность издержек сравнимых банков. Среди них были рассмотрены размер и форма собственности банка, уровень достаточности капитала, структура активов и пассивов.

В диссертационной работе в процессе исследования получены следующие научные результаты:

1. На основе проведенного сравнительного анализа современных методов оценки граничной эффективности российских банков показано, что при моделировании границы эффективности в форме удельных издержек необходимо учитывать уровень развития банковской технологии и социально-экономические факторы региональной среды, при оценке эффективности — неоднородность банков.

2. На базе построенной классификации критериев выделения однородных групп зарубежных банков в целях оценки их эффективности проанализированы сравнимые группы российских банков, выделены 80 различных бизнес-моделей крупнейших банков, а также определены группы крупных, средних и малых банков.

3. Результаты проведенного динамического анализа бизнес-моделей, выбираемых крупнейшими российскими банками, позволили сделать вывод о том, что с течением времени банки меняют свои стратегии выстраивания бизнеса. Однако за период с I кв. 1999 г. по II кв. 2007 г. выявлено, что банки придерживаются лишь ограниченного набора стереотипов поведения из 80 доступных бизнес-моделей. С конца 2005 г. увеличивается количество банков, устойчивых к выбору бизнес-модели. Для наиболее распространенной бизнес-модели характерна ориентация банков на кредитование небанковского сектора экономики.

4. На базе разработанной стохастической модели оценки эффективности издержек российских банков, учитывающей неоднородность российских банков по размеру и бизнес-моделям, статистически обоснована необходимость внедрения подхода с использованием метода добавленной стоимости и гибкой функции Фурье. Кроме этого, на ее основе выявлено, что под воздействием развития технологии меняется не только форма границы эффективности по издержкам, но и ее положение. Раскрыто влияние на удельные издержки банков показателей, характеризующих уровень финансового посредничества и жизни населения (или экономической активности) в регионах России.

5. В результате проведенного анализа эффективности российских банков, выделенных в, однородные-группы по размеру с учетом информации о бизнес-моделях, показано; что уровень эффективности банков в объединенной выборке банков ниже, чем в однородных группах, а дисперсия - выше.

6. На основе предложенной модели оценки граничной эффективности издержек российских банков с учетом их неоднородности определены факторы, позволяющие сравнимым банкам работать более эффективно. Установлено, что к таким факторам для крупных банков можно отнести сокращение зависимости от государственных средств и повышение кредитования реального сектора экономики. Для средних банков наиболее важными факторами являются активизация кредитования реального сектора экономики и привлечение иностранного инвестора, для малых банков - повышение достаточности капитала и доступ к государственным средствам.

Полученные в работе результаты позволяют предложить регулятору ряд рекомендаций, нацеленных на повышение уровня эффективности российского банковского сектора. Во-первых, стимулирование кредитования банками реального сектора экономики будет способствовать росту эффективности издержек российского банковского сектора. Во-вторых, увеличение доли иностранного капитала в средних банках позволит им быть более эффективными. Кроме этого, повышение уровня капитализации и размера малых банков может привести к более высокой эффективности издержек.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Белоусова, Вероника Юрьевна, 2010 год

1. Нормативно-правовые акты

2. Федеральный закон № 177 «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» от 23.12.2003.

3. Монографическая литература

4. Алескеров Ф.Т., Мартынова Ю.И., Солодков В.М. Анализ и оценка эффективности функционирования банков и банковских систем // Модернизация экономики и общественное развитие Текст.: в 3 кн. / Отв. ред. Е. Г. Ясин. М.: ГУ - ВШЭ, 2007. - Кн. 3. - С. 65 - 79.

5. Алескеров Ф.Т., Солодков В.М., Челнокова Д.С. Динамический анализ паттернов поведения коммерческих банков России // Экономический журнал Высшей школы экономики. 2006. — №1. - С. 48 - 61.

6. Бабаев С.С. Какой банк можно назвать государственным // Деньги и кредит. 2007. - № 7. - С. 58-61.

7. Банки с государственным участием: проблемы и перспективы / А.А. Хандруев и др.. М.: Консалтинговая группа «БФИ», 2002. 43 с.

8. Банковская система и рынки капитала в условиях роста конкуренции и новых институциональных преобразований. Научные доклады / А.Н. Клепач и др.. М.: Московский Общественный Научный Фонд, Центр развития, 2005. 239 с.

9. Банковская система России 2010: стратегии устойчивости и роста / А.А. Ханруев и др. / Под общей ред. А.Г. Аксакова. М.: Ассоциация региональных банков России (Ассоциация «Россия») и Консалтинговая группа «Банки. Финансы. Инвестиции», 2010. март. 129 с.

10. Банковское дело: учебник / Под общ. ред. Е.П. Жаровская. 6-е изд., испр. - М.: Омега - П., 2009. - 476 с.

11. Бобышев А.А. Типичные стратегии и финансовое посредничество. Working Paper. BSP/01/047. М.: Российская экономическая школа, 2001. -.48 с. .

12. Булава Н. Подходы к управлению эффективностью В2В продаж в банках // Карт Бланш. 2009. - № 4. - С. 36 - 41.

13. П.Верников А.В. Рыночная доля банков с государственным участием в России. MPRA Paper №17897: University Library of Munich, 2009. -October. — 22 c.

14. Верников А.В. Доля иностранного капитала в банковском секторе: вопросы методологии // Деньги и кредит. — 2006 — № 6. С. 63 - 71.

15. Головань С.В., Карминский A.M., Пересецкий А.А. Эффективность российских банков с точки зрения минимизации издержек // Экономика и математические методы. 2008. - Т. 44. - № 4. - С. 28-38.

16. Головань С.В., Карминский A.M.,. Пересецкий А.А. Факторы, влияющие на эффективность российских банков // Модернизация экономики и государство Текст.: в 3 кн./Отв. Ред. Е.Г. Ясин. — М.: ГУ ВШЭ, 2006. — Кн. 3.-С. 188-207.

17. Головань С.В., Назин В.В., Пересецкий А.А. Непараметрические оценки эффективности российских банков // Модернизация экономики и глобализация Текст.: в-3 кн. / отв. ред. Е. Г. Ясин. М.: ГУ - ВШЭ, 2009. -Кн. 3.-С. 382-393.

18. Донских A.M. Повышение эффективности банковской системы России // Банковское дело. 2007. - № 7. - С. 60 — 62.

19. Друкер Ф. Задачи менеджмента в XXI веке. М.: Вильяме, 2007. 286 с.

20. Ежегодный банковский обзор Forbes // Forbes. 2009. - Апрель. — С. 117 - 155.

21. Ершов М.В., Зубов В.М. Эффективности банковской системы: актуальные аспекты // Деньги и кредит. 2005. - №10.- С. 3 - 10.

22. Замковой С.В. Моделирование тенденций развития банковской системы и финансового рынка России: Дис. . кандидата экономических наук: 08.00.13. Москва, 2002. 157 с.

23. Замковой С.В. Моделирование тенденций развития банковской системы / Финансовая математика / Под ред. Ю.М. Осипова, М.В. Грачевой, Р.Н. Нижегородцева, Е.С. Зотовой. М.: Теис, 2001. — 426 с.

24. Карминский A.M., Пересецкий А.А., Петров А.Е. Рейтинги в экономике: методология и практика / Под ред. А.А. Карминского. М.: Финансы и статистика, 2005. 240 с.

25. Кошелюк Ю.М. Формирование рейтингов для российских банков. Автореф.: Дис. канд. экон. наук: 08.00.10. М. 2008. -27 с.

26. Кошелюк Ю.М. Граничный анализ эффективности функционирования российских банков в период 2004-2005 годов // Модернизация экономики и общественное развитие Текст.: в 3 кн. / отв. ред. Е. Г. Ясин. М.: ГУ- ВШЭ, 2007. Кн. 3.- С. 113 -121.

27. Лепехин Г.Д., Моисеев С.Р. Эффективность российского банковского сектора // Банковское дело. 2007. № 6. - С. 22 - 27.

28. Мамонов М.Е., Солнцев А. Г. Экспансия иностранных банков на российский рынок банковских,услуг: подведение промежуточных итогов, попытка анализа перспектив // Журнал Новой экономической ассоциации.- 2009.- №1.- С. 175-189.

29. Мамонтов А. Государство в банках: зло или благо? // Национальный банковский журнал. — 2005.— № 12.- с.24

30. Масленников В.В., Соколов Ю.А. Национальная банковская система: научное издание. М.: ТД Элит, 2002. — 256 с.

31. Матовников М.Ю. Об оценке эффективности российских банков как финансовых посредников // Деньги и кредит. 2000. - № 5. - С. 27 - 34.

32. Матук Ж. Финансовые системы Франции и других стран, в 2-х книгах под общей ред. Л.П. Павловой. т1, книга 2. М.: Финстатинформ, 1994. 365 с.

33. Овчаров А.С. Об одном методе деления российских банков на группы по размерам активов // Финансы и бизнес. 2009. - № 2. - С. 61 - 68.

34. Ойнер O.K. Оценка результативности маркетинга с позиций системы управления бизнесом//Российский журнал менеджмента. — 2008. — Т. 6. -№ 2. С. 27 - 46.

35. Олливье В. О доверии, репутации банков и взаимоотношении с клиентами//Банковское дело. — 2009.— №9.- С. 10 12.

36. Павлюк Д.В. Модель эффективности деятельности российских банков // прикладная эконометрика. 2006. - № 3. - С. 3 - 8.

37. Павлюк Д.В. Статистическое исследование эффективности деятельности банков в Российской Федерации: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.12. Саратов, 2005. 138 с.

38. Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. М.: Финансы и статистика, 1996. 272 с.

39. Путиловский В.А. Анализ банковской системы методом сегментирования // Банковское дело. 2006. - № 11. - С. 16 - 22.

40. Российские банки накануне финансовой стабилизации / под научн. ред. М.Э. Дмитриева. Спб.: Норма, 1996. 208 с.

41. Рыбин Е.В. Пути повышения конкурентоспособности российских банков. М.: Финансы и статистика, 2008. 208 с.

42. Сухов М.И. Транспарентность и капитализация кредитных организаций // Деньги и кредит. 2007. - № 7. - С. 15 - 17.

43. Толчин К.В. Об оценке эффективности деятельности банков // Деньги и кредит. 2007. - № 9. - С. 58 - 62.

44. Третьяк О.А. О соотнесении результатов и затрат в маркетинговой деятельности // Российский журнал менеджмента. 2007. - Т. 5. - № 2. - С. 57 - 62.

45. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. М.: Антидор, 1998. 319 с.

46. Aigner D.J., Lovell С.А.К., Schmidt P. Formulation and estimation of stochastic frontier production function models // Journal of Econometrics. -1977.- № 6. -P. 21 -37.

47. Allen L., Rai A. Operational efficiency in banking: An international comparison//Journal of Banking and Finance. 1996.- №20. - P. 655 — 672.

48. Altunbas Y., Evans L., Molyneux P. Bank ownership and efficiency // Journal of Money, Credit, and Banking. 2003. - № 33 (4). - P. 926 - 954.

49. Altunbas Y., Gardener E.P.M., Molyneux P., Moore B. Efficiency in European Banking // European Economic Review. 2001. — № 45. - P. 1931 - 1955.

50. Altunbas Y., Goddard J., Molyneux P. Technical change in banking // Economics Letters. 1999. - №64. - P. 215-221.

51. Altunbas Y., Liu M-H., Molyneux P., Seth R. Efficiency and Risk in Japanese Banking // Journal of Banking and Finance. 2000. - № 24. - P. 1605 -1628.

52. Amel D., Barnes C., Panetta F., Salleo C. Consolidation and efficiency in the financial sector: a review of the international evidence // The Federal Reserve Bank. Finance and Economics Discussion Series. 2002. - № 47. - 52 p.

53. Ariff M., Can L. Cost and Profit Efficiency of Chinese banks: A Non-parametric Analysis // China Economic Review. 2008. - № 19. -P. 260-273.

54. Baltagi B.H., Griffin J.M. A general index of technical change // Journal of Political Economy. 1988.- №96(1).- P. 20-41.

55. Baltensperger E. Alternative Approaches to the Theory of the Banking Firm // Journal of Monetary Economics. 1980. - № 6. - P. 1 - 37.

56. Banker R.D., Charnes A., Cooper W.W. Some Models for Estimating Technical and Scale Inefficiencies in Data Envelopment Analysis // Management Science. 1984. - Vol. 30. - № 9. - P. 1078 - 1092.

57. Bauer P. W., Berger A.N., Ferrier G.D., Humphrey D.B. Consistency Conditions for Regulatory Analysis of Financial Institutions: A Comparison of Frontier Efficiency Methods // Journal of Economics and Business. 1998. -№50.-P: 85-114. •

58. Beccalli E., Casu В., Girarnove C. Efficiency and Stock Performance in European Banking // Journal of Business Finance & Accounting. — 2006. — №33 (1).- P 245 -262.

59. Berger A. International Comparison of Banking Efficiency // Financial Markets, Institutions & Instruments. 2007. - Vol. 16. - № 3. -P. 119 -144.

60. Berger A. Distribution-Free' Estimates of Efficiency in the U.S. Banking Industry and Tests of the Standard Distributional Assumptions // Journal of Productivity Analysis. 1993. - № 4 (3). - P. 261 - 292.

61. Berger A., DeYoung R. Problem Loans and Cost Efficiency in Commercial Banks // Journal of Banking and Finance. 1997. - № 21. - P. 849 - 870.

62. Berger A., Hasan I., Zhou M. Bank Ownership and Efficiency in China: What Will Happen in the Worlds Largest Nation? // Journal of Banking and Finance.- 2009. — № 33. — P. 113 — 130.

63. Berger A.N., Humphrey D.B. Efficiency of Financial Institutions: International Survey and Directions for Future Research // European Journal of Operational Research. 1997. - № 98. - P. 175 - 212.

64. Berger A.N., Humphrey D.B. The Dominance of Inefficiencies over Scale and Product Mix Economies in Banking // Journal of Monetary Economics. 1991.- №28. P. 117 - 148.

65. Berger A.N., Hunter W.C., Timme S.G. The Efficiency of Financial Institutions: A Review and Preview of Research Past, Present and Future // Journal of Banking and Finance. 1993.- №17.- P. 221 -249.

66. Berger A., Mester L. Inside the Black Box: What Explains Differences in the Efficiencies of Financial Institutions? // Journal of Banking and Finance. -1997.- №21.- P. 895 -947.

67. Bernstein D. Asset Quality and Scale Economies in Banking // Journal of Economics and Business. 1996. - № 4. - P. 157 - 166.

68. Bikker J.A. Efficiency in the European Banking Industry: An Exploratory Analysis To Rank Countries // Working Paper. De Nederlandsche Bank. 1999. -24 p.

69. Bonin J., Hasan I., Wachtel P. Bank Performance Efficiency and Ownership in Transition Countries//Journal of Banking and Finance. 2005. - №29(1).-P. 31 -53.

70. Bos J.W.B., Koetter M., Kolari J.W., Kool C.J.M. Effects of Heterogeneity on Bank Efficiency Scores // European Journal of Operational Research. 2009. — № 195.- P. 251-261.

71. Brown J.A., Glennon D.C. Cost Structures of Banks Grouped by Strategic Conduct//Applied Economics. 2000.- №32.- P. 1591 -1605.

72. Caner S., Kontorovich V. Efficiency of the Banking- Sector in the Russian Federation with International Comparison // HSE Economic Journal. 2004. -№3. - P. 357 -375.

73. Carbo S., Gardener E.P.M., Williams J. A note on technical change in banking: the case of European savings banks // Applied Economics. 2003. - № 35. -P. 705 -719.

74. Carvallo O., Kasman A. Cost Efficiency in the Latin American and Caribbean Banking Systems // International Financial Markets Institutions and Money. -2005.- № 15.- P. 55 -72.

75. Charnes A., Cooper W.W., Rhodes E. Measuring the efficiency of decision making units // European Journal of Operational Research. 1978. - № 2. -P. 429 - 444.

76. Coelli T.J., Rao D.S.P., O'Donnell C.J., Battese G.E. An Introduction to Efficiency and Productivity Analysis. 2nd edition. Springer, 2005. 349 p.

77. Cooper W.W., Seiford L.M., Tone K. Introduction to Data Envelopment Analysis and its Uses with DEA-Solver Software and References. Springer, 2006.-354 p.

78. Das A., Ghosh S. Financial Deregulation and Efficiency: An Empirical Analysis of Indian Banks During the Post Reform Period // Review of Financial Economics. 2006.- № 15.- P. 193-221.

79. De Guevara J.F., Maudos J. Inequalities on the efficiency of the banking sectors of the European Union // Applied Economic Letters. — 2002. № 9. -P. 541 - 544.

80. Demyanyk Y., Hasan I. Financial crises and bank failures: a review of prediction methods // Bank of Finland Research Discussion Papers. 2009. -№35.-37 p.

81. DeYoung R.D. A diagnostic test for the distribution-free efficiency estimator: an example using U. S. commercial banks data // European Journal of Operational Research. 1997. - №.98. - P. 243 -249.

82. Dietsch M., Lozano-Vivas A. How the environment determines banking efficiency: A comparison between French and Spanish industries // Journal of Banking & Finance. 2000. - № 24. - P. 985 - 1004.

83. Emrouznejad A., Parker В., Tavares G. Evaluation of research in efficiency and productivity: A survey and analysis of the first 30 years of scholarly literature in DEA // Journal of Socio-Economics Planning Science. 2008. -№42(3).- P. 151 -157.

84. Farell M.J. The Measurement of Productive Efficiency // Journal of the Royal Statistical Society. Series A. General. 1957. - № 120. - Pt. 3. -P. 253-281.

85. Favero C., Papi L. Technical and Scale Efficiency in the Italian Banking Sector: A Non-parametric Approach // Applied Economics. 1995. - № 27. -P. 385 -395.

86. Fethi M.D., Pasiouras F. Assessing bank efficiency and performance with operational research and artificial intelligence techniques: A survey // European Journal of Operational Research. 2010. - №204.- P. 189-198.

87. Fiorentino E., Karmann A., Koetter M. The Cost Efficiency of German Banks: A Comparison of SFA and DEA // Deutsche Bundesbank Discussion Paper. -2006.-№10.- 40 p.

88. Fries S., Neven D., Seabright P., Taci A. Market entry, privatization and bank performance in transition // Economics of Transition. 2006. - Vol. 14. — №4.- P. 579 -610.

89. Fries S., Taci A. Cost Efficiency of Banks in Transition: Evidence from 289 Banks in 15 Post-Communist Countries // Journal of Banking and Finance. -2005.- №29.- P. 55-81.

90. Fu X.M., Heffernan S. Cost X-efficiency in Chinas banking sector // China Economic Review. 2007. - № 18. - P. 35 - 53.

91. Goddard J., Molyneux P., Wilson J.O.S., Tavakoli M. European banking: An overview // Journal of Banking & Finance. 2007. - №31. - P. 1911 — 1935.

92. Grigorian D.A., Manole V. Determinants of Commercial Bank Performance in Transition: An Application of Data Envelopment Analysis // IMF Policy Research Working Paper. 2002. - WPS 2850. - 40 p.

93. Group of Ten. Report on Consolidation in the Financial Sector. Bank for International Settlements: Basel, 2001. January. 463 p.

94. Heffernan S. Modern Banking. England: John Wiley & Sons Ltd., 2005. -716 p.

95. Hughes J.P, Mester, L.J. Efficiency in Banking: Theory, practice, and evidence in The Oxford Handbook of Banking / Edited by A.N. Berger, P. Molyneux, J.O.S. Wilson: Oxford Handbooks in Finance, 2009. December. - P. 463 -485.

96. Hughes, J.P., Mester, L.J. A quality and risk-adjusted cost function for banks: evidence on the 'too-big-to-fail' doctrine // Journal of Productivity Analysis. — 1993. № 4.- P. 293 -315.

97. Hunter W., Timme S. Core Deposits and Physical Capital: A Reexamination of Bank Scale Economies and Efficiency with Quasi-Fixed Inputs // Journal of Money Credit and Banking. 1995. - № 27. - P. 165 - 185.

98. Ioannidis C., Molyneux P., Pasiouras F. The Relationship Between Bank Efficiency and Stock Returns: Evidence from Asia and Latin America // University of Bath School of Management Working Paper Series. 2008. -№ 10. -28 p.

99. Irsova Z. Transitional Countries: Sensitivity to Stochastic Frontier Design // Institute of Economic Studies Working Paper. Charles University in Prague. -2010.- № 13.- 34 p.

100. Kaplan R.S., Norton D.P The balanced scorecard—measures that drivevperformance// Harvard Business Review. 1992.- №70. - P. 71-79.

101. Karas A., Schoors K., Weill L. Are private banks more efficient than public banks? // Economics of Transition. 2010. - Vol. 18. - Issue 1. -P. 209 - 244.

102. Kasman A., Kirbas-Kasman S. Technical Change in Banking: Evidence From Transition Countries // International Journal of the Economics of Business. 2006.- Vol. 13.- № l.-P. 129-144.

103. Kenjegalieva K., Weyman-Jones T. Efficiency and productivity of Russian banks: distinguishing heterogeneity and performance in Productivity in the Financial Services Sector // SUERF Studies: Vienna. 2009. - № 4. -P. 275 -298.

104. Koetter M. Measurement Matters Input Proxies and Bank Efficiency in Germany // Journal of Financial Services Research. - 2006. - Vol. 30. -P. 199 -225.

105. Kolari J., Zardkoohi A. Bank Costs, Structure, and Performance. Lexington: Lexington Book. Mass, 1987. 224 p.

106. Koopmans T.C. An Analysis of Production as an Efficient Combination of Activities in Activity Analysis of Production and Allocation / Edited by T.C. Koopmans. Cowless Comission for Research in Economics. Monograph №13. N.Y.: Wiley & Sons, 1952. 380 p.

107. Kumbhakar S., Lovell C.A.K. Stochastic Frontier Analysis. Cambridge: Cambridge University Press, 2000. 327 p.

108. La Porta R., Lopez-de-Silanes F., Shleifer A. Government ownership of banks // Journal of Finance. 2002. - № 57 (1). - P. 265 - 301.

109. Lawrence, C. Banking Costs, Generalized Functional Forms, and Estimation of Economies of Scale and Scope // Journal of Money, Credit and Banking. -1989. Vol. 21. - № 3. - P. 368 - 379.

110. Leibenstein H. Allocative Efficiency vs. X — efficiency // American Economic Review. 1966. - № 56. - P. 392 - 415.

111. Li Y., Tzeng C.-H., Wang Т., Chiu K.-C. The Risk-adjusted Efficiency Measure of Banking Industry: Evidence from Taiwan // BAI. 2008. - 20 p.

112. Mamatzakis E., Staikouras C., Koutsomanoli-Filippaki A. Bank efficiency in the New European Union member states: Is There Convergence? // International Review of Financial Analysis. 2008. - № 17. — P. 1156- 1172.

113. Maudos J., Pastor J., Perez F. Competition and efficiency in the Spanish banking sector: the importance of specialization // Applied Financial Economics.-2002. №12(7).- P. 505 -516.

114. Maudos J., Pastor J., Рёгег F., Quesada J. Cost and Profit Efficiency in European Banks // Journal of International Financial Markets Institutions and Money. 2002. - № 12. - P. 33 - 58.

115. Meeusen W., van den Broeck, J. Efficiency Estimation from Cobb-Douglas Productions with Composed Error // International Economic Review. — 1977. -Vol. 18.- №2 P.435 -444.

116. Mester L.J. Optimal Industrial Structure in Banking in Handbook of financial intermediation and banking/ Edited A.V. Thakor, A.W.A. Boot. Handbooks in Finance. Elsevier, 2008. P. 134 - 162.

117. Mester L.J. A study of Bank Efficiency Raking into Account Risk-Preferences // Journal of Banking and Finance. — 1996. — № 20. -P. 1025 1045.

118. Nakane M.I., Weintraub D.B. Bank Privatization and Productivity: Evidence for Brazil // Working paper series. Banco Central do Brazil. 2004. -December. - № 90. - 54 p.

119. OECD. Making the banking sector more efficient and resilient. In OECD Economics Survey of Russia. 2009. - July. - P. 97 —124.

120. Pastor, J. M., Serrano L. The Effect of Specialisation on Banks' Efficiency: An International Comparison // International Review of Applied Economics. -2006. № 20. - P. 125 - 149.

121. Peresetsky A. Bank cost efficiency in Kazakhstan and Russia // BOFIT Discussion Paper. — 2010. № 1. - 29 p.

122. Resti A. Evaluating the cost-efficiency of the Italian Banking System: What can be learned from the joint application of parametric and non-parametric techniques // Journal of Banking and Finance. 1997. - № 21. -P. 221 -250.

123. Sathye M. Efficiency of Banks in a Developing Economy: The case of India // European Journal of Operational Research. 2003. - № 148. -P. 662-671.

124. Schaffnit C., Rosen D., Paradi J.C. Best practice analysis of bank branches: an application of DEA in a large Canadian bank // European Journal of Operational Research. 1997 - № 98. - P. 269 - 289.

125. Sealey C., Lindley J. Inputs Outputs and a Theory of Production and Cost at Depository Financial Institutions//Journal of Finance. 1977. — №32.-P. 1251 - 1266.

126. Staikouras С., Mamatzakis E., Koutsomanoli-Filippaki A. Cost Efficiency of the Banking Industry in the South Eastern European Region // Journal of International Financial Markets, Institutions and Money. — 2008. № 18. — P. 483-497.

127. Styrin K. What Explains Differences in Efficiency Across Russian Banks? // EERC.- 2005.- 29 p.

128. Thanassoulis E., Boussofiane A., Dyson R.G. A Comparison of Data Envelopment Analysis and Ratio Analysis as Tools for Performance Assessment // Omega. 1993. - № 24 (3). - P. 229 - 244.

129. The Oxford Handbook of Banking / Edited by A.N. Berger, P. Molyneux, J.O.S. Wilson: Oxford Handbooks in Finance, 2009. December. — 964 p.

130. Valverde S.C., Humphrey D.B., Del Paso R.L. Opening the Black Box: Finding the Source of Cost Inefficiency // Journal of Productivity Analysis. -2007. № 27. - P. 209 - 220.

131. Vernikov A.V. Russian banking: The state makes a comeback? // BOFIT Discussion Paper. 2009. - № 24. - 28 p.

132. Vernikov A.V. Russia's banking sector transition: Where to? // BOFIT Discussion Paper. 2007. - № 5. - 34 p.

133. Weill L. Measuring Cost Efficiency in European Banking: A Comparison of Frontier Techniques // Journal of Productivity Analysis. 2004. - № 21. - P. 133- 152.

134. Wheelock D., Wilson P. Evaluating the Efficiency of Commercial Banks: Does Our View of What Banks Do Matter? // Review. Federal Reserve Bank of Saint-Louis. 1995. - № 77 (4). - P. 39 - 52.

135. Yildirim H.S., Philippatos G.C. Efficiency of Banks: Evidence from Transition Economies in Europe // The European Journal of Finance. 2007. -Vol. 13.- Issue 2.-P. 123 - 143.

136. Федоров Б.Г. Новый англо-русский банковский и экономический словарь. СПб.: Лимбус Пресс, 2004. 848 с.1. Электронные ресурсы

137. Заявление Правительства РФ и ЦБР от 5 апреля 2005 г. № 983п-П13/01-01/1617 «О Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 года». URL: http://www.garant.ru/hotlaw/federal/l 17605/#review (дата обращения:0101.2009).

138. Адизес И. Практическая лингвистика // Harvard Business Review. — 2008. август. URL: http://www.hbr-russia.ru/issue/40/404/ (дата обращения: 01.10.2008).

139. Ассоциация региональных банков России, Рейтинговое агентство «Эксперт РА». Концепция развития финансового рынка России до 2020 г. URL: http://www.raexpert.ru/strategv/conception/ (дата обращения:0303.2010).

140. Банк России. Информация о кредитных организациях с участием нерезидентов на 1 января 2010. 2010. URL: http://w\v\v.cbr.ru/analytics/banksvstem/print.asp?file=PUB 100101.htm (дата обращения: 04.03.2010).

141. Банк России. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2008 году. 2009. С. 113. URL: http://www.cbr.ru/publ/root get blob.asp?doc id=8461 (дата обращения: 01.02.2010).

142. Головань С.В. Сравнение эффективности банков России и Турции // Доклад на X Международной научной конференции по проблемам развития экономики, и общества. ГУ-ВШЭ. г. Москва: 2009. 7-9 апреля.

143. URL: http://conf.hse.m/2009/sessions.html?open sections=l (дата обращения: 10.04.2009).

144. Ивантер А. Кто соберет пазл? // Эксперт. 2005. - № 33 (479). URL: http://www.expert.ru/printissues/expert/2005/33/33ex-banki-l/дата обращения: 10.09.2007).

145. Клейнер Г. Б. Эффективность мезоэкономических систем переходного периода // Проблемы теории и практики управления. 2002. - № 6. URL: http://vasilievaa.narod.ru/ptpu/5602.htm (дата обращения: 01.10.2007).

146. Козлов А.А. На модернизацию банковской системы отпущено три года // Банковское дело в Москве. 2002. - № 7 (91). URL: http://www.bdm.ru/arhiv/2002/07/04-07.html (дата обращения: 01.10.2007).

147. Моисеев С.Р. Транспарентность и ее влияние на деятельность банковского сектора // Банковское дело. 2005. — № 9. URL: http://www.bankdelo.ru/arhiv/nomer0905/index.php?page=llдата обращения 10.09.2007).

148. Моисеев С.Р., Сухов М.И. Консолидация сектора увеличит его эффективность // Банковское дело. 2010. - № 4. URL: http://bo.bdc.ru/2010/4/konsolidatsiya.htm (дата обращения: 22.04.2010).

149. Солнцев О.Г., Хромов М.Ю. Ключевые проблемы и альтернативные сценарии развития банковского сектора (среднесрочный аспект) // НП

150. Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования». 2003. URL: http://forecast.ru (дата обращения: 01.04.2008).

151. Сорокина И. Методические подходы к оценке надежности и устойчивости банка // Bankir.ru. 2010. URL: http://bankir.ru/technology/article/4527895 (дата обращения: 18.03.2010).

152. Сухов М.И. Нужны эффективные банки // Банковское обозрение. -2009. № 2/5 (120). URL: http://www.bankir.ru/analytics/nadzor/1870692 дата обращения: 04.04.2009).

153. Раздел I. Формирование «Финансовых империй». Анализ последствий для банковской системы и экономики // НП «Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования». 1997: URL: http://forecast.ru (дата обращения: 01.04.2008).

154. Трансформация банковской системы- в контексте антикризисной стратегии III. // НП «Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования». - 01.04.1997. URL: http://forecast.ru (дата обращения: 01.04.2008).

155. Standard & Poor's. Corporate Governance: Transparency And Disclosure By Russian Banks: Improvement Continues, But Unevenly. — 2007. URL: http://www.standardandpoors.ru (дата обращения: 15.10.2007)