Оценка эффективности альтернативных инвестиционных проектов в АПК тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Судник, Дмитрий Юрьевич

• Судник, Дмитрий Юрьевич
• кандидат экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Судник, Дмитрий Юрьевич

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1 ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПОТОКОВ В АПК И ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ИХ ЭФФЕКТИВНОСТИ

1.1 Инвестиции и инвестиционные проекты (ИП): содержание, принципы и инвестиционные приоритеты в России.

1.2 Особенности, основные тенденции и проблемы привлечения инвестиций в АПК России.

1.3 Необходимость и перспективы использования альтернативных видов источников энергии в АПК.

1.4 Роль нетрадиционных возобновляемых источников энергии (НВИЭ) в энергетической системе России и особенности их использования.

ГЛАВА 2 МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ

2.1 Теоретические основы экономической эффективности капитальных вложений.

2.2 Экономическое обоснование выбора ИП в зависимости от методик оценки их эффективности.

2.3 Сравнительный анализ методов, методик и критериев экономической оценки ИП.

2.4 Учет неопределенности и оценка финансовых рисков.

ГЛАВА 3 МЕТОДИКА ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ

АЛЬТЕРНАТИВНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ В АПК И ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РЕЗУЛЬТАТ

3.1 Особенности сравнения альтернативных проектов в АПК.

3.2 Многокритериальная оценка сравнительной эффективности ИП различными их участниками.

3.3 Интервальная модель описания неопределенных факторов как основа проведения сравнительного анализа проектов.

3.4 Преимущества и недостатки программных пакетов автоматизации оценки и расчета эффективности инвестиционных проектов.

3.5 Разработка алгоритма и программного комплекса для расчетов сравнительной эффективности альтернативных ИП.

3.6 Анализ влияния эффективности ИП на экономические показатели хозяйственной деятельности предприятия АПК на примере экономического обоснования выбора системы электроснабжения.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Оценка эффективности альтернативных инвестиционных проектов в АПК»

Актуальность темы исследования. Выбор эффективных хозяйственных решений, системная взаимосвязь сфер деятельности предприятий, интегрируемая в их конечных финансовых результатах, а также инновационная направленность, стимулированная конкурентными условиями рынка,

• обуславливают необходимость разработки концепции эффективного инвестирования, ориентированной на динамично развивающиеся рыночные условия.

Сложившаяся неблагоприятная инвестиционная политика по отношению к предприятиям сельского хозяйства значительно замедляет как темпы разработок методических положений (учитывающих специфику производства в АПК), так и внедрение существующих рекомендаций по анализу капитальных вложений, что в целом отрицательно сказывается на эффективности привлечения и использования инвестиций в АПК.

Применение современных методик оценки эффективности инвестиционных проектов (ИП), использование зарубежных концепций и методологий для моделирования и прогнозирования рынка ограничено в силу специфических условий развития экономики России.

Существующим отраслевым методикам экономической оценки ИП и созданным на их основе программным комплексам присущи общие недостатки, снижающие достоверность анализа и эффективного выбора ИП: жесткие условия сопоставимости проектов; неполный учет их отраслевых особенностей; приоритет концепции коммерческой эффективности на основе однокритериальной экономической оценки отдельного проекта; неучет влияния момента приведения разновременных затрат на результаты сравнения альтернативных ИП с разными сроками действия и различными предпочтениями их участников (государства, внешнего инвестора, собственника).

В основу принятия инвестиционных решений в условиях неопределенности и риска положен вероятностный подход, использующий предполагаемые условия и базирующийся на основе точечных оценок, не в полной мере гарантирующий достоверность экономического анализа и выбора ИП. Поэтому разработка новой методики оценки альтернативных ИП с целью максимально эффективного использования инвестиционных потоков в АПК является актуальной и практически значимой задачей сегодняшнего дня.

Кроме того, проблема определения экономической эффективности электрификации АПК представляет составную часть более общей проблемы оценки экономической ИП всего комплекса. В условиях рынка и монопольного

Ф положения энергосистем актуальность разработки программ энергообеспечения обусловлена экономическими, социальными и экологическими проблемами в сельском хозяйстве регионов, что предопределяет необходимость разработки и внедрения проектов по применению альтернативных видов источников энергоснабжения объектов АПК и их количественную и качественную оценку эффективности использования.

Состояние изученности темы. Глубокие исследования в области инвестиционного анализа были проведены зарубежными учеными У. Шарпом, Г. Марковичем, Дж. Данцигом, М. Гордоном, Л. Сэвиджем, Р. Льюисом и др.

Значительный вклад в изучение теории и практики эффективности капитальных вложений внесли отечественные исследователи Л.В. Канторович, В.В. Новожилов, Т.С. Хачатуров, В.В. Ковалев, Е.М. Четыркин, В.Н. Лившиц, П.Л. Виленский, А.П. Вощинин, А.Б. Идрисов, С.А. Смоляк и др. Общие вопросы экономического развития АПК рассмотрены в исследованиях Р.В. Боева, Н.С. Власова, В.Я. Горина, Ю.А. Конкина, М.Н. Малыша, Н.М. Морозова, А.Е. Романова, А.Ф. Серкова, Л.М. Цоя, А.А. Шутькова и др.

Широкие исследования в области анализа и перспектив развития энергетики АПК отражены в работах отечественных ученых Е.И. Базарова, П.П. Безруких, И.Ф. Бородина, В.Т. Водянникова, В.М. Евдокимова, А.Н. Старкова, Д.С. Стребкова, Э.В. Тверьяновича и др.

В то же время, недостаточная изученность закономерностей развития экономических процессов, особенно отраслевых, в том числе в АПК, сложность прямого использования зарубежных методик для специфических условий экономики России, недостатки отечественных практических рекомендаций обусловливают необходимость в дальнейших исследованиях оценки эффективности и финансовой реализуемости ИП.

Цель и задачи исследования. Целью работы является исследование теории и практики экономической оценки эффективности ИП, разработка методических рекомендаций и программного комплекса для оценки альтернативных проектов в АПК на примере экономического обоснования использования нетрадиционных возобновляемых источников энергии (НВИЭ) в сельском хозяйстве.

На основе поставленной цели были решены следующие задачи:

- проанализированы особенности, выявлены основные тенденции и проблемы привлечения инвестиций в АПК;

- определены пути повышения эффективности инвестиционных потоков в АПК;

- исследованы основные методы и методики оценки эффективности ИП;

-. разработана методика оценки экономической эффективности альтернативных проектов, основанная на использовании интервального подхода и предусматривающая многокритериальный выбор ИП с возможностью их анализа различными участниками;

- предложены алгоритм и программный комплекс, позволяющие автоматизировать процессы расчета и визуализации критериев эффективности ИП.

Объектом исследования являются инвестиционные потоки и проекты в АПК. Предмет работы - существующие методы и методики оценки экономической эффективности альтернативных инвестиционных проектов.

Методологическая база и методы исследования. Решение поставленных задач выполнено с использованием базовых понятий экономической теории, положений системного и интервального анализа, а также с применением экономико-математических методов и моделей.

Методологической основой работы являются современная теория инвестиционного анализа, нормативно-правовая база в области инвестиций, экономики и энергетики АПК.

Проверка полученных результатов исследования была проведена с помощью предложенных рекомендаций и программного комплекса на реальных объектах.

Новизна и практическая значимость работы. Диссертационная работа

• представляет собой исследование методик оценки эффективности общих и отраслевых ИП, обобщение и уточнение методических положений инвестиционного анализа и состоит в разработке на этой основе с помощью новой методики и программного комплекса практических рекомендаций для выбора предпочтительного варианта капиталовложений в АПК на примере экономического обоснования использования системы энергообеспечения сельского объекта.

Основные положения, выносимые на защиту:

• определение путей повышения эффективности инвестиционных потоков в АПК с проведением анализа методик и критериев экономической оценки ИП;

• обоснование методики оценки эффективности альтернативных ИП, предусматривающей многокритериальный выбор проектов их участниками с разными интересами, и разработка практических рекомендаций по анализу влияния эффективности ИП на общее изменение сравнительно-экономических показателей хозяйственной деятельности предприятия АПК;

• разработка алгоритма и программного комплекса для проведения сравнительного анализа отраслевых ИП с использованием интервального подхода;

• апробация программного комплекса на примере выбора альтернативных видов источников энергоснабжения объектов АПК.

Апробация и практическая реализация. Результаты исследования были использованы при подготовке рекомендаций для реализации ИП в сельскохозяйственном производственном кооперативе СПК «Конып» Кировской области и учебно-научном центре «Овощная опытная станция им. В.И. Эдельштейна» МСХА им. К.А. Тимирязева.

Основные положения работы доложены и обсуждены на научно-практической конференции «Роль науки и инноваций в развитии хозяйственного комплекса региона» (Саранск, 2003), Международной конференции Российской научной школы «Системные проблемы качества, математического моделирования, информационных и электронных технологий» (Москва-Сочи, 2003).

Публикации. Основные положения диссертационной работы отражены в 5 научных публикациях (включая учебное пособие) с общим объемом 7 п.л. авторского текста.

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, приложений и библиографии, включающей 106 наименований отечественной и зарубежной литературы. Объем работы составляет 175 страниц, включая 18 рисунков, 22 таблицы и 9 приложений.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Судник, Дмитрий Юрьевич

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

1. Анализ деятельности предприятий АПК показывает существенное замедление темпов сельскохозяйственного производства на фоне относительного увеличения объемов привлеченных финансовых средств, при этом доля убыточных предприятий составляет более 80 % от общего их числа. Базовым направлением повышения эффективности агропромышленного производства является непрерывный рост экономически обоснованных капитальных вложений. Современные методы оценки эффективности ИП не в полной мере учитывают неопределенность исходных данных проектов, их экономические риски принятия, а также особенности формирования финансовых потоков в АПК.

2. Выявлены недостатки современных методик, снижающих качество оценки ИП, включая:

- ограниченность их применения в силу специфических условий развития экономики;

- жесткие условия сопоставимости проектов;

- неполный учет отраслевых особенностей ИП;

- приоритет концепции коммерческой эффективности проектов, ориентированной на однокритериальную экономическую оценку;

- отсутствие учета влияния момента приведения разновременных затрат на результаты сравнения ИП с разными сроками действия и предпочтениями их участников;

- использование существующих подходов к оценке экономических рисков как не возможности, а вероятности получения отрицательного результата финансовой реализуемости ИП.

3. Установлено, что изменение момента приведения разновременных затрат может оказывать влияние на результат сравнения эффективности ИП с разными сроками их ввода в эксплуатацию посредством распределения финансовых потоков на начальном интервале (определяемом разностью моментов начала реализации проектов) расчетного периода в силу возможности альтернативного использования капитала, и конечном интервале (определяемом разностью моментов завершения реализации проектов) в силу возникновения издержек упущенных возможностей иного вложения финансовых ресурсов.

4. Разработана методика оценки сравнительной эффективности альтернативных ИП, предусматривающая этапы:

• корректный выбор момента приведения разновременных затрат ИП с учетом их общего срока ввода в эксплуатацию;

• расчет и анализ критериев (ЧД, ЧДД, ВНД, Ток, ИДЗ, ИДДЗ, ИДК, ИДДК) эффективности проектов, в том числе с учетом фактора дисконта, темпов роста прогнозных цен и инфляции;

• выбор предпочтительного ИП на основе решения многокритериальной задачи, сводимой к однокритериальной путем суммирования взвешенных (с учетом предпочтений инвесторов) нормированных значений критериев эффективности ИП.

5. Предложены практические рекомендации по анализу влияния эффективности предпочтительного ИП на общее изменение сравнительно-экономических показателей хозяйственной деятельности предприятия АПК (уровень снижения себестоимости продукции, прирост потенциальной прибыли, показатель повышения рентабельности производства и др.).

6. Разработан алгоритм и проведена модификация программного комплекса, при котором реализуется интервальный подход в условиях неопределенности и риска при принятии решений, и позволяющие осуществлять автоматизированный расчет и визуализацию результатов оценки одновременно двух (и более) ИП с разными сроками действия. Программный комплекс предусматривает анализ чувствительности критериев оценки эффективности к изменению исходных параметров ИП.

7. Апробация программного комплекса проведена на примере выбора альтернативных видов источников энергоснабжения объектов АПК и показала, что нетрадиционные возобновляемые источники энергии могут быть эффективными для отдельных маломощных энергопотребителей, отдаленных от централизованного энергоснабжения. В условиях рынка и монопольного положения энергосистем на основе выполненных экономических расчетов (на примере СПК «Конып» Кировской области) целесообразно использовать собственные источники энергоснабжения, включая и НВИЭ, что позволит снизить себестоимости электроэнергии (на 27 % и 14 %, соответственно по проектам 1 и 2) и производимой продукции (на 6,3 % и 3,4 %), и в итоге увеличить прибыль предприятия (на 7,0 % и 3,8 %) и повысить рентабельность производства (на 4,0 % и 2,1 %).

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Судник, Дмитрий Юрьевич, 2004 год

1. Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (в последующей редакции Федерального закона от 02.01.1999 №22-ФЗ).

2. Указ Президента РФ от 17.09.1994 № 1928 «О частных инвестициях в РФ» в редакции Указа Президента РФ от 06.01.1999 № 565 «О мерах по стабилизации экономического положения и развитию реформ в агропромышленном комплексе».

3. Федеральный закон от 14.07.1997 № 100-ФЗ «О государственном регулировании агропромышленного производства».

4. Абрамов С.И., Инвестирование. Москва: ЦЭМ, 2000.

5. Агропромышленный комплекс России (состояние и проблемы реформирования). М.: Диалог МГУ, 1997.

6. Алексанов Д.С. Краткое введение в методику анализа инвестиционных проектов. Инструментарий проектного анализа (конспект лекций). МСХА им. Тимирязева, 1996.

7. Алексанов Д.С., Кошелев В.М. Экономическая оценка инвестиций. Москва, 2002.

8. Алешин Д.Н. Экономическое обоснование эффективности инвестиционных проектов на предприятиях на основе применения эконометрического метода интервальной оценки. Автореф. дисс. канд. экон. наук. М., 2002.

9. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: учебное пособие. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. М.: Финансы и статистика, 2003.

10. Ю.Аньшин В. М. Инвестиционный анализ. М.: Издат-во «Дело», 2000.

11. П.Бадевитц 3., Безверхая Е.А., Алексанов Д.С. и др. Финансирование и инвестиции на предприятиях АПК. Учебн. пособие. Омск: Изд-во ОмГАУ, 1999.

12. Балабанов М.И. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? — М.: Финансы и статистика, 1996.

13. Безруких П.П. Экономика и возможные масштабы развития нетрадиционных возобновляемых источников энергии. М., изд. Института народнохозяйственного прогнозирования, 2002.

14. Безруких П.П. Научно-техническое и методологическое обоснование ресурсов и направлений использования возобновляемых источников энергии/Автореф. на соиск. уч. ст. докт. техн. наук, М., 2003.

15. Блех Г., Юрген О., Гетце К. Инвестиционные расчеты: Модели и методы оценки инвестиц. проектов: Пер. с нем. Калининград: Янтар. сказ, 1997.

16. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Инвестиционный анализ. М., изд. ЮНИТИ, 2000.

17. Бородин И.Ф. Электрификация села и возобновляемые источники энергии // Электрика. 2002, № 6.С. 6-11.

18. Браилов В.П., Волкова Е.А. Методический подход к прогнозированию развития атомных электростанций на перспективу, используемый в ИНЭИ РАН, в сб. "Экономика атомной отрасли", Москва, ЦНИИатоминформ, 2001.

19. Бревнов Г.В., Алякринский А.Н., Маркина О.Н. (Атомэнергопроект) «Методологии экономического анализа-и их применение для проектов АЭС в Российской Федерации и за рубежом», частное сообщение, 2000.

20. Бюллетень МАГАТЭ № 41/1/1999 г., (стр.2-6 "Энергия и устойчивое развитие").

21. Вальтер О.Э., Манзон М.А. Оценка инвестиционных проектов в АПК. Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. — 2000 №4, с. 51-54.

22. Василенко В.А., Воронин Ю.М., Филин Р.Д., Особенности экономической оценки эффективности новых проектов в энергетике, в сборнике "Экономика атомной отрасли", Москва, ЦНИИатоминформ, 2001.

23. Васильев Ю.С., Елистратов В.В. Теоретические и прикладные аспекты комплексного использования возобновляемых источников энергии. Известия АН. Энергетика. 1999. № 3, с. 44-49.

24. Виленский П.Л. Модели учета риска и инфляции при оценке эффективности инвестиционных проектов в переходной экономике России. Автореф. дис. канд. экон. наук. М., 1998.

25. Виленский П.Л., В.Н. Лившиц С.А. Смоляк, Оценка эффективности инвестиционных проектов (теория и практика). Издательство «Дело», Москва, 2001.

26. Власов Н.С. Методика экономической оценки сельскохозяйственной техники. М.: Колос, 1968, с. 223.

27. Водянников В.Т. Экономическая оценка энергетики АПК: Учебное пособие. М.: ЭКМОС, 2002.

28. Водянников В.Т. Организационно-экономические основы сельской электроэнергетики: Учебное пособие. М.: ЭКМОС, 2003.

29. Водянников В.Т., Судник Д.Ю. Экономическая оценка инвестиций в агропромышленном комплексе: Учебное пособие. М.: ЮРКНИГА, 2004. -200 с.

30. Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование: методы оценки и обоснования: Учебное пособие. СПб.: С.-Петерб. гос. ун-та, 1998, 526 с.

31. Ворст И., Ревентбоу П. Экономика фирмы: Пер. с датск. М.: Высшая школа, 1994,190 с.

32. Вощинин А.П., Тараненко А.В., Рачков М.В. Разработка и верификация программы для расчетов сравнительной эффективности альтернативных инвестиционных проектов в электроэнергетике.

33. Вощинин А.П. Интервальный анализ данных: развитие и перспективы. Заводская лаборатория, 2002, № 3.

34. Газеев М.Х., Смирнов А.П., Хрычев А.Н. Показатели эффективности инвестиций в условиях рынка. М.: ПМБ ВНИИОЭНГа, 1993, 238 с.

35. Гатаулин А., Светлов Н. Выявление и выбор эффективных инвестиционных проектов в АПК. АПК: экономика, управление. — 1998 № 3, с. 36-43.

36. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций.- М.: Финстатинформ, 1997,135 с.

37. Деррил Норкотт, Принятие инвестиционных решений, Изд-во «Биржи и Банки», Москва, 1997.

38. Добронец Б.С. Численное моделирование задач с неопределенностями в данных. Дис. канд. экон. наук. Красноярск, 1998.

39. Дывак Н.П. Разработка методов оптимального планирования эксперимента и анализа интервальных данных: Автореф. дисс. канд. технич. наук. -М.: МЭИ, 1992.

40. Идрисов А.Б. Планирование и анализ эффективности инвестиций.- М.: PRO-invest Consulting, 1995,244 с.

41. Идрисов А.Б., Картышев С.В., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. М.: Филинъ, 1997,265 с.

42. Инвестиции и инновации в Пензенской области / Материалы семинара «Повышение инвестиционной привлекательности регионов», Пенза, 2002.

43. Инвестиции / Уильям Ф. Шарп, Гордон-Дж. Александер, Джеффи В. Бэйли -М.: Инфра-М, 1999.

44. Канторович Л.В. Экономический расчет наилучшего использования ресурсов. М.: Экономика, 1960.

45. Ковалёв В.В. Практикум по финансовому менеджменту: Учеб. пособие.- М.: Финансы и статистика, 2000.

46. Ковалёв В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.- М.: Финансы и статистика, 1998, 512 с.

47. Конкин Ю.А. Экономическое обоснование внедрения мероприятий научно-технического прогресса в АПК (Методические рекомендации и примеры расчёта). М.: 1991.

48. Кэмпбэлл Р. Макконэлл, Стэнли Л. Брю. Экономикс: принципы, проблемы и политика. М.: Республика, 1992, 388 с.

49. Марголин A.M., Быстряков А.Я. Экономическая оценка инвестиций: Учебник,— Москва: Ассоциация авторов и издателей «Тандем», Изд-во «Экмос», 2001.

50. Методика (основные положения) определения экономической эффективности использования в народном хозяйстве новой техники, изобретений и рационализаторских предложений. М.: Экономика, 1977.

51. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования, Минэкономики РФ, Минфин РФ, Госкомитет РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике, М.: НПКВЦ «Теринвест», 1994.

52. Могирев В.В., Окин А.А. Состояние и проблемы надежности ЕЭС России в современных условиях. Известия АН. Энергетика. 1999. № 4, с. 9-15.

53. Морозов Н. М. Экономическая эффективность комплексной механизации животноводства. М.: Россельхозиздат, 1986,224 с.

54. Некрасов Л.А., Одинцова Л.А., Пикунова С.А. Критерии оценки в рыночных условиях: методические указания по определению эффективности инвестиционных проектов. М.: МГТУ им. Баумана, 1998.

55. Оценка эффективности инвестиционных проектов: учеб.-практ. пособие. В.Н. Лившиц, П. Л. Виленский, Е.Р. Орлова, С.А. Смоляк. М.: Дело, 1998.

56. Разработка новых эконометрических методов управления промышленным предприятием/А.И.Орлов,С.Г.Фалько,Г.В.Русанова,Л.С.Горчакова,Д.Н.Алеш ин,Д.Л.Волков И Отчет по госбюджетной НИР, номер государственной регистрации 01990010028.-Москва, 1999.

57. Райская Н.В. Исследование инвестиционных процессов в условиях переходной экономики М.: Экономист, 1997, - №10. - с. 41-57.

58. Рачков В.И. Конкурентоспособность атомной энергетики, в сб. "Экономика атомной отрасли", Москва, ЦНИИатоминформ, 2001.

59. Россия в цифрах. Статистический сборник. М.: Госкомстат России, 2002; 2003.

60. Сайфулин Р., Шеремет А., Негашев Е. Методика финансового анализа предприятий. М.: Юни-Глоб, 1992. - с. 200-235.

61. Сборник трудов Международной конференции по интервальным и стохастическим методам в науке и технике. — М.: МЭИ, 1992.

62. Сельское хозяйство в Российской Федерации в 1996-1999 годах (экономический обзор). АПК: экономика, управление. 2000, № 12.

63. Сельское хозяйство в России. Статистический сборник. М.: Госкомстат, 2001; 2002;2003.

64. Сергеев И.В. Экономика предприятия; учебное пособие М.: Финансы и статистика, 2000.

65. Сергеев И.В., Веретенникова И.И., Яновский В.В. Организация и финансирование инвестиций: учебное пособие М.: Финансы и статистика, 2002.

66. Спирин А.А., Башина О.Э. Общая теория статистики. М.: Финансы и статистика, 1994.

67. Статистические материалы и результаты исследований развития агропромышленного производства России. М. 2001.

68. Стратегия развития электрогенерирующих мощностей Росси до 2015 г. // Энергия. 2001. № 3, с. 9-15; № 4, с. 14-17.

69. Стребков Д.С., Безруких П.П. Возобновляемая энергетика в третьем тысячелетии. Нетрадиционные возобновляемые источники энергии. Сборник аналитических и нормативных материалов. Книга 1/Под общей ред. П.П. Безруких. М.: АМИПРЕСС, 2002.

70. Схрейвер А. Теория линейного и целочисленного программирования. М.6 Мир, 1991.

71. Суховольская Н.Б. Экономическое обоснование инвестиционных проектов в агропромышленном производстве. Автореф. дисс. канд. экон. наук. С.-П., 2001.

72. Топливно-энергетический комплекс России: современное состояние и взгляд в будущее // Под ред. Меренкова А.П. Воропая Н.И., Кононова Ю.Д., Санеева Б.Г. Новосибирск : Наука, 1999,312 с.

73. Фаворский О.Н., Волков Э.П., Ольховский Г.Г. Современное состояние и проблемы электроэнергетики России // Энергия. 2001. № 2, с. 2-7.

74. Хараев Ф.А. Ахиллесова пята экономической реформы // «Эль-фа». 2001.

75. Цой JI.M. Обоснование и обеспечение эффективности функционирования системы машин для животноводства. Автореферат дисс. докт. техн. наук. -Москва, 1998.-49 с.

76. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. -М.: Дело, 1998.

77. Шаврова Н.П. Отраслевые особенности применения методических рекомендаций по определению эффективности инвестиционных проектов инормативная база для их выполнения, в сб. "Экономика атомной отрасли", Москва, ЦНИИатоминформ, 2001.

78. Шапиро В.Д. и др. Управление проектами. СПб.: Два ТрИ, 1996,248 с.

79. Шарп У. и др. Инвестиции: пер с англ. М.: Инфра-М, 1999, 1028 с.

80. Шеремет В.В. Управление инвестициями. М.: Проект Менеджмент Консалтинг, 1999,413 с.

81. Шопенко Д.В. Управление инвестиционным процессом в реальной экономике. СПб.: Институт проблем региональной экономики, 2000.

82. Шумилин С.И. Инвестиционное проектирование. — М.: Финстатинформ,1995.

83. Шутьков А. Проблемы вывода агропромышленного комплекса из кризиса. АПК: экономика, управление. 2000 № 1, с. 4-10.

84. Щелков B.C., Белоусова JI.M., Блинков В.М. Прединвестиционные исследования и разработка бизнес-плана инвестиционного проекта. М.: Финстатинформ, 1999,246 с.

85. Экономика аграрного сектора/А.И. Пащенко, В.И. Пешехонов. Учебно-методич. пособие. СПГУ: Изд-во ОЦЭиМ, С.-П., 2003.

86. Экономико-математические методы и модели/Немчинов B.C., М.: Экономика, 1962.

87. Энергетическая стратегия России. М.: Изд-во ИНЭИ РАН, 1995.

88. Эффективность капитальных вложений / Хачатуров Т.С., М.: Экономика, 1981.

89. Эффективность общественного Производства / Под ред. д.э.н. Плишевского Б.П., М.: Экономика,. 1976, 50 с.

90. Diewert Walter Е. The measurement of the economic benefits of infrastructure services. — Berlin etc.: Springer, Cop. 1996,202 p.

91. Haugen R.A. Modern Investment Theory, 4-th ed Prentice Hall, 1997, 180 p.

92. Koller G. Risk assessment and decision making in business and industry. A practical guide. Boca Raton CRC press. 1999.

93. Rosenberg Jerry M. Dictionary of Investing. Business Dictionary Series,1996.-398 p.

94. Zaring Olof. Investment decisions and the environment: A study of strategies for project planning. Goteborg: В AS, 1999,183 p.