Особенности управления риском автономных платежных систем тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Сафронов, Андрей Иванович

• Сафронов, Андрей Иванович
• кандидат экономических наук
• 2010

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Сафронов, Андрей Иванович

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКОЕ ИССЛЕДОВАНИЕ РИСКОВ АВТОНОМНОЙ ПЛАТЕЖНОЙ СИСТЕМЫ.

1.1 Основные элементы платежной системы на макроуровне.

1.2 Факторы и принципы развития автономной платежной системы в современных условиях.

1.3 Анализ источников рисков автономной платежной системы.

ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ЭЛЕМЕНТОВ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ АВТОНОМНОЙ ПЛАТЕЖНОЙ СИСТЕМЫ.

2.1 Классификация рисков автономной платежной системы.

2.2 Особенности системы управления риском автономной платежной системой.

2.3 Сравнительный анализ наиболее распространенных подходов к оценке рисков автономных платежных систем.

ГЛАВА 3 НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ АВТОНОМНОЙ ПЛАТЕЖНОЙ СИСТЕМЫ.

3.1 Разработка системы мониторинга для управления рисками автономной платежной системы.

3.2 Создание механизма управления рисками автономной платежной системы.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Особенности управления риском автономных платежных систем»

Научная задача управления рисками автономных платежных систем (АПС) актуальна в настоящее время по нескольким причинам:

Во-первых, в современных условиях все шире проявляется диверсификация платежных инструментов, причем доминирующую роль в глобальных денежных потоках начинают играть негосударственные, в том числе, транснациональные платежные системы, имеющие высокий уровень самостоятельности по отношению к национальным платежным системам. Наиболее яркими примерами транснациональных платежных систем являются: международная платежная система VISA, платежная система MasterCard, в России к таким системам можно отнести Rapida и Я^ех.Деньги. Данные платежные системы являются обособленными участниками платежного оборота, которые подлежат регулированию государственных органов, но не управляются государством. Именно поэтому в диссертации самостоятельные платежные системы именуются автономными платежными системами в отличие от национальной платежной системы, действующей под руководством государственных органов, в том числе, национального банка страны.

Во-вторых, автономные платежные системы становятся одним из наиболее распространенных инструментов обслуживания расчетов между различными категориями контрагентов, причем позволяют проводить расчеты без привязки к статусу резидента, месту нахождения участников платежа, а также практически нивелируют проблемы с конвертацией валют. Автономные платежные системы приобретают характер виртуальных систем обмена денежных средств на товары, позволяя осуществлять покупки не выходя из дома. А в случае оказания услуг, автономные платежные системы позволяют сократить время оплаты до времени нажатия кнопки на компьютере.

В-третьих, несмотря на большое количество публикаций, посвященных проблемам финансовых рисков, связанных, в частности, с банковской деятельностью, проблемы управления рисками платежных систем рассматриваются недостаточно подробно, например особенности управления операционными, кредитными рисками, рисками ликвидности и платежеспособности, возникающими при взаимодействии различных финансовых институтов посредством клиринговых и расчетных центров, в отечественной научной литературе практически не нашли отражения. Вопросы, связанные с разработкой методов оценки и снижения операционных рисков автономных платежных систем, в работах современных ученых не рассматриваются. Таким образом, проблема управления рисками автономных платежных систем является в настоящее время злободневной и практически значимой.

Степень разработанности научной задачи. Различные аспекты функционрования платежных систем и отдельные их элементов рассматривались рядом отечественных и зарубежных. В развитие теории и методологии платежных систем внесли значимый вклад такие зарубежные ученные, как: П. Роуз, Дж.Ф. Синки, мл., Р. Лерой Миллер и Д. Ван Хуз, К. Спонг. К. Кэмпбелл, Р. Кэмпбелл, Я. Линкер, А. Липис, К. Макконнелл, Т. Маршалл, Н. Мэнкью, Б.Дж. Саммерс, Д. Шеппард, Брюс П. Ван ден Берг, Р. Бхала, А. Хории. Среди отечественных ученых необходимо выделить Г.Н. Белоглазову, М.П. Березину, А.Н. Казанцева, С.В. Криворучко, О.И. Лаврушина, А.С. Обаевой, Л.В. Парафило, М.А Песселя, Н.В. Смородинской, В.М. Усоскина и других.

Однако в работах указанных авторов по нашему мнению, проблеме управления рисками в автономных платежных системах уделено недостаточное внимание. Тем не менее, автономные платежные системы имеют собственную природу взаимодействия участников, отличные от других субъектов денежных потоков системы резервирования и поддержания ликвидности, что позволяет судить о недостаточной научной разработанности задачи по выявлению особенностей управления рисками автономных платежных систем.

Цель и задачи исследования

Целью исследования является решение научной задачи по теоретическому обоснованию и разработке механизма управления рисками автономных платежных систем в условиях банковского надзора. Достижение поставленной цели предполагает решение следующих основных задач:

1. Выявить основные особенности, источники и последствия рисков платежных систем.

2. Разработать систему классификационных признаков для идентификации и структуризации рисков.

3. Обосновать систему наблюдения за автономными платежными системами.

4. Разработать и обосновать механизм управления риском автономной платежной системы.

5. Сформулировать основные компоненты программы действий по управлению риском автономной платежной системы.

Объект и предмет исследования

Объектом исследования выступает автономная платежная система как субъект управления рисками, возникающими в процессе осуществления платежей между участниками этой платежной системы.

Предметом исследования является система управления риском автономной платежной системы, учитывающая особенности организации платежей между участниками конкретной платежной системы.

Теоретической основой диссертации послужили научные труды зарубежных и отечественных исследователей банковского дела, денежного обращения, финансов и кредита. В качестве методологических основ исследования использованы различные способы научного познания: системный подход к анализу изучаемых процессов и явлений, единство логического и исторического, диалектика общего, особенного и единичного. В работе использованы приемы и методы классификации, группировок, статистического и экспертного анализов.

Информационную базу исследования составляют нормативно-правовые, статистические, информационные, аналитические, справочные источники, материалы Банка России, Банка Международных Расчетов, Европейского Центрального Банка, данные Федеральной службы по статистике (Росстата) РФ.

Научная новизна диссертации состоит в решении научной задачи по разработке и теоретическому обоснованию направлений повышения эффективности системы управления рисками автономных платежных систем различных видов на современном этапе развития рыночной экономики с учетом мировых стандартов и лучшей практики. Наиболее существенные новые научные результаты, полученные лично соискателем, и выносимые на защиту:

1. Обоснованы основные признаки отличия автономных платежных систем от кредитных организаций и национальных платежных систем. Основными отличительными признаками автономных платежных систем являются: а) территория предоставления услуг не ограничена страновыми границами; б) объектом транзакции являются денежные средства; в) основные участники - любые лица, ставшие участниками платежной системы; г) для общения с клиентом используется виртуальный фронт-офис; д) отсутствие жестких требований при отборе участников; е) отсутствие привязки к валюте конкретной страны. С учетом указанных особенностей источниками рисков являются: во-первых, банкротство участников; во-вторых, технические сбои системы; в-третьих, внутренние противоречия масштаба системы и количества операций.

2. Разработана система классификационных признаков для идентификации и структуризации рисков, возникающих в автономных платежных системах, а также у участников этих систем, являющихся одновременно субъектами (источниками управляющего воздействия на риск) и объектами (средой проявления риска, как управляемого объекта) рисков, а также структурными элементами механизма управления данными рисками. Наиболее важными признаками структуризации рисков автономных платежных систем являются: 1) принадлежность риска (оператор платежной системы, участники платежной системы, заинтересованные лица); 2) вид или характер риска (операционные, кредитные, ликвидности, платежеспособности); 3) масштаб риска (локальный, субъектный, системный и институциональный); 4) источник влияния на риск (оператор системы, участники системы, саморегулирование).

3. На основе выявления функциональных и организационных особенностей автономной платежной системы разработана система оперативного мониторинга деятельности автономных платежных систем как института денежного потока. Процесс наблюдения за платежными системами включает принятие и распространение определенных стандартов в отношении института в целом и обеспечении их соблюдения. Наиболее важными компонентами системы мониторинга являются: во-первых, наблюдение за проектированием и работой автономных платежных систем; во-вторых, наблюдение за связями между различными платежными системами; в-третьих, наблюдение за операторами автономных платежных систем, поставщиками услуг инфраструктуры и участниками платежных систем.

4. Разработан механизм управления риском автономной платежной системы, представляющий собой способ взаимосвязи, взаимообусловленности и порядка использования процедур и ресурсов, которые использует автономная платежная система для управления рисками на основе определенных задач, политик и договоренностей. В частности, обоснованы подходы к оценке эффективности управления рисками платежной системы, в основе которых лежит раздельный учет следующих компонентов: во-первых, экономических эффектов управления рисками платежных систем; во-вторых, затрат регулятора на обеспечение управления рисками; в-третьих, возможные потери при наступлении рисковых ситуаций; а также сформулированы предложения по повышению эффективности функционирования автономной платежной системы за счет разработки ее унифицированных компонентов, программного обеспечения, стандартов, типовых требований.

5. Сформулированы основные компоненты программы управления риском автономной платежной системы через идентификацию и структуризацию рисков, реализацию механизма управления риском, воздействие на конкретные риски и определение граничных условий применения стандартов наблюдения, составляющих систему мониторинга. Для оценки рисков различных платежных систем необходимо определить возможность их наступления и возможные потери в системах, выделив риски, присущие банкам и присущие платежной системе, а также системные риски. Эффективный контроль, сокращение или устранение рисков платежных систем требуют многообразия использования элементов платежных систем, прежде всего таких, как: во-первых, различные инструменты перевода денежных средств; во-вторых, процедурные правила; в-третьих, ограничения (лимиты) на риск; в-четвертых, инструкции и рекомендации.

Наиболее существенные результаты соответствуют п. 9.14 «Формирование эффективной платежной системы и инструменты разрешения платежного кризиса» паспорта специальности ВАК РФ 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит.

Теоретическая и практическая значимость результатов исследования

Теоретические положения и выводы, новые наиболее существенные результаты исследования, разработанные концептуальные основы развития платежных систем, представляют интерес для дальнейших теоретических исследований в сфере развития банковского сектора, платежных систем.

Методические положения и выводы могут использоваться участниками и операторами действующих платежных систем при разработке правил и процедур построения новых платежных систем в целях повышения эффективности процесса управления рисками. Инструменты, необходимые для реализации программ развития платежной системы, и определенные в работе приоритеты инициатив способствуют совершенствованию институциональных и инфраструктурных аспектов национальной платежной системы РФ.

Предложения по совершенствованию правового механизма целесообразно использовать для формирования правового поля и принятия соответствующего закона о регулировании автономных платежных систем, а также при разработке стратегии развития национальной платежной системы и ее взаимодействия с автономными платежными системами различного уровня. Конкретные рекомендации по развитию национальной платежной системы России могут быть использованы в работе ЦБ РФ при разработке нормативных документов, обеспечивающих функционирование национальной платежной системы РФ.

Апробация результатов исследования. Полнота публикаций

Основные положения и выводы диссертации докладывались и получили одобрение на третьей ежегодной научной сессии «Роль бизнеса в трансформации российского общества» — Москва, 2008. Отдельные теоретические положения используются при обучении студентов, получающих первое и второе высшее образование в Московской финансово-промышленной академии, Московском государственном университете экономики, статистики и информатики, по авторским курсам «Управление межбанковскими расчетами» и «Современные платежные системы».

Диссертация объемом 140 страниц машинописного текста состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. В работу входят 8 рисунков и 23 таблицы. Основные положения диссертации отражены в 5 публикациях, в том числе, 2 статьи в ведущих научных журналах, рекомендованных ВАК РФ для публикации результатов научных исследований.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Сафронов, Андрей Иванович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

1. Автономные платежные системы являются специфическим объектом и средой рисков. Наиболее существенные особенности обусловлены характером операций, осуществляемых в автономных платежных системах. В частности, автономные платежные системы представляют собой отдельный класс финансовых институтов, причем называть их специализированными нецелесообразно в силу универсальности и самостоятельности по отношению к национальным платежным системам. Таким образом, автономная платежная система представляет собой юридически обособленную совокупность процедур и связанных с ними компьютерных сетей и программного обеспечения, используемых для проведения финансовых трансакций и взаиморасчетов между участниками системы, реализованная с использованием пластиковых карточек, электронных и наличных денег.

2. На основании предположения о том, что автономная платежная система представляет собой источник рисков, отличающийся от кредитных организаций и национальных платежных систем, сделан вывод о том, что управление риском в автономных платежных системах имеет определенные особенности. Риски платежных систем порождаются многосторонними зависимостями и чувствительностью к скорости операций кредитования и ликвидности финансовых учреждений. Такая зависимость часто создает сложные транзакционные потоки, что в сочетании с конструкцией системы может приводить к существенному росту спроса на кредит в рамках одного дня как на регулярной, так и на эпизодической основе. Определенный уровень дневных кредитов является приемлемым для обеспечения надежного функционирования платежных систем. Однако при расширении заимствования у других кредитных учреждений или центрального банка финансовая организация может столкнуться с риском выхода за рамки планируемого ресурса. Кроме того, меры, предпринимаемые центральным банком по ограничению однодневного кредитования, могут вызвать перенос рисков на частные платежные системы.

3. Риски дебетовых платежных инструментов обычно связаны с небольшими денежными суммами. Риски криминального характера и информационных систем, а также административные являются наиболее значимыми. Волна подделок платежных карт может подорвать доверие общества к этому конкретному платежному инструменту, однако сами такие инструменты не порождают системный риск. Результаты наступления рисковых событий приводят к возникновению убытков по кредитам или возникновению проблем с ликвидностью. Общим результатом может быть наступление события системного риска, которое угрожает операционной способности всей сети платежной системы.

4. Существуют риски, вытекающие из взаимосвязей платежных систем. Такие взаимосвязи могут возникать различными путями, в том числе благодаря следующим факторам:

• членству в двух АПС, когда неплатежеспособность члена одной платежной системы может материализовать кредитный риск в обеих системах;

• один и тот же поставщик инфраструктуры может использоваться более чем одной АПС или различные поставщики инфраструктуры могут использовать, например, одну телекоммуникационную компанию, тогда сбой в работе поставщика или телекоммуникационной компании может реализовать риски в нескольких системах одновременно;

• ликвидность в одной системе может частично зависеть от другой системы.

5. Основные аспекты управления собственными рисками со стороны автономных платежных систем:

• основные источники рисков: банкротство участников, технические сбои системы, внутренние противоречия масштаба системы и количества операций;

• последствия рисков: прямые денежные потери участников, репутационные проблемы системы, подрыв доверия к финансовой системе государства;

• оценка значимости последствий реализации различных видов риска: по масштабу последствий, по масштабу ущерба, по масштабу воздействия на систему управления, по масштабу воздействия на государственную финансовую систему

• подходы к их оценке: имитационное моделирование риска, экспертная оценка вероятных последствий, сравнительный анализ ущерба, бенчмаркинг уровня защиты со стандартами наилучшей практики;

• инструменты управления рисками платежных систем: лимитирование; использование режима реального времени в расчетах; финансовый мониторинг.

6. Необходимо выделять риски, свойственные оператору автономной платежной системы и ее участникам, порожденные оператором или участниками, расчетными банками, компаниями, предоставляющими услуги. На основе анализа зарубежного опыта в диссертации предложен инструмент идентификации и структуризации в форме реестра рисков. Автономная платежная система может самостоятельно порождать риски, например вследствие неадекватного их контроля или ненадлежащей организации самой системы. Такие системы могут распространять риски, которые возникают где-то вне систем, передавая риски от банка к банку или от страны к стране. Проблема с выполнением обязательств по платежам у ключевого участника системы вызывает цепную реакцию и распространяется на других участников. В этом случае платежная система может, как признают многие исследователи, служить каналом распространения «эпидемии» системного риска на национальном или даже мировом уровне. Риски платежных систем могут классифицироваться с различных позиций. В работе обоснованы признаки классификации рисков платежных систем, наиболее точно соответствующие специфике финансовой системы Российской Федерации. Наиболее важными видами рисков являются: 1) кредитные; 2) ликвидности; 3) операционные; 4) институциональные риски; 5) среды; 6) расчетов; 7) системные.

7. Кредитный риск в платежной системе это возможность потерь, возникающих, когда банк переводит платеж получателю до получения денежного покрытия от другого банка. Банковский кредитный риск возникает между двумя банкам, когда банк получателя принимает безотзывное обязательство за платеж, однако банк плательщика рассчитывается позже, поэтому существует риск того, что банк плательщика может оказаться не в состоянии заплатить. Банковский кредитный риск является общей характеристикой межбанковских платежей, которые увеличивают открытую кредитную позицию между банками. Банк плательщика встречается с клиентским риском, когда переводит платеж, несмотря на отсутствие средств на данный момент, на счет клиента. Конкуренция часто подталкивает банки к принятию кредитных рисков клиента, особенно в отношении крупных корпораций.

8. Особый тип кредитного риска возникает в связи с платежами от имени клиентов, если участник кредитует клиента для совершения платежа, который еще не получен. Такой тип кредитного риска может рассматриваться как разновидность операционного риска в случае нарушения внутренних процедур. Этот риск может возникать, если участник имеет доступ к информации о входящих клиентских платежах, находящихся в очереди ожидания ликвидных средств или времени валютирования. Желание избежать такого риска может быть аргументом установления запрета участникам видеть очередь ожидающих платежей. Вместе с тем, большая прозрачность в отношении указанных очередей улучшает возможности , для участников управлять своей ликвидностью.

9. Подходы к трактовке определения «наблюдение за платежными системами» эволюционировало от объяснения функции и отличия от банковского надзора к более содержательному пониманию, которое включает общественное значение задачи наблюдения (безопасность и эффективность), сферу наблюдения (платежные и расчетные системы), его применение (мониторинг, оценка и инициирование изменений). Содержание наблюдения за платежными системами также обогащается учетом взаимоотношений между системами и работой по практической реализации функции наблюдения. Процесс наблюдения за платежными системами заключается в принятии определенных стандартов в отношении этих систем и требовании их соблюдения.

11. Механизм управления рисками представляет собой способ взаимосвязи, взаимообусловленности и порядка использования процедур и ресурсов, которые использует автономная платежная система для управления рисками на основе определенных задач, политик и договоренностей. Базовая структура этого механизма при всем многообразии подходов в своей основе призвана решать следующие задачи:

• четко идентифицировать риски и установить цели надежного управления ими;

• обеспечивать эффективность управления рисками;

• устанавливать четкие правила и процедуры;

• использовать ресурсы, необходимые для достижения целей и внедрения правил и процедур.

12. Необходимым элементом механизма управления рисками является принятие правил и процедур, приемлемых и достаточных для осуществления задач управления, основанных на правовой базе. Данные правила и процедуры призваны конкретизировать соответствующие обязанности оператора системы, участников системы, других сторон. Правила и процедуры должны установить ключевые признаки конструкции системы расчетов и управления рисками, определить четкие и прозрачные процедуры для кризисного управления, процедуры на случай выхода из строя расчетных систем. В качестве примера таких характеристик можно привести: правила и процедуры для контроля лимитов для участников на основе рисков; критерии членства в системе, исходя из финансового и операционного состояния участника; лимиты на риски в расчетах; процедуры и ресурсы для хеджирования, залогового обеспечения расчетов. Также это могут быть требования к процедурам возобновления нормальной работы после аварий и процедуры распределения убытков.

13. Механизм контроля рисков, используемый центральным банком Канады, предполагает, что надлежащим образом спроектированная платежная система, которая обеспечивает крупные платежи, способна предоставить участникам гарантию, что транзакция принимается системой и по ней проводятся расчеты. Для достижения этой цели риски в платежных системах должны надлежащим образом контролироваться. В системе должны быть задействованы механизмы, которые позволяют участникам системы или расчетному центру осуществлять мониторинг и управление кредитным риском и риском ликвидности, с которыми сталкиваются участники. Система должна уделять должное внимание этим рискам, а участники - быть заинтересованными в возможности управления такими рисками. Правила и процедуры, охватывающие операции системы, а также договоренности о совместном принятии любых значимых убытков имеют большое значение. Приемлемые механизмы для контроля рисков могут включать:

• лимиты на рисковые позиции, которые конкретные участники могут создавать по отношению к системе;

• обработку транзакций в режиме реального времени в целях гарантии, что лимиты не нарушаются;

• принятие соглашений о ликвидности, которые обеспечат поддержку своевременных расчетов в случае краха участника;

• взаимозачет требований и обязательств.

14. Для оценки рисков различных платежных систем необходимо определить возможность их наступления и возможные потери в системах, выделив риски, присущие банкам и присущие платежной системе, а также системные риски. Соответственно эти риски можно ранжировать по степени серьезности: малый, умеренный и высокий. Основываясь на своей собственной истории, банк проводит градацию рисков, заполняя таблицу, (ежегодно или за определенные интервалы времени). Полученная картина может пролить свет на реализованные убытки банка в различных платежных системах.

15. Перевод систем на расчеты в режиме реального времени позволяет практически устранить кредитный риск. У некоторых регуляторов может сложиться впечатление, что риск ликвидности также исчезает. Например, в Центральном банке Эстонии считают, что платежные системы с расчетами в режиме реального времени не порождают даже малую степень кредитного риска для банков-участников, вследствие того, что система исполняет расчеты по платежам, только если банк-плательщик имеет достаточно средств на своем счете для проведения расчетов по платежу.

16. Самой важной частью контроля рисков в банке являются тщательный анализ и оценка рисков, связанных с каждым продуктом. Такая оценка, если возможно, должна быть сделана до того, как продукт или услуга будут предложены потребителям. Банк может использовать собственную классификацию для оценки конкретных рисков своих продуктов или платежных инструментов. Посредством системной оценки рисков банк может получить содержательную картину (которая актуализируется и уточняется со временем) рисков, связанных с услугами по проведению платежей. Она может быть полезна для контроля, рисков, присущих конкретным продуктам, и в обучении сотрудников, контролирующих риски. Банкам необходимо регулярно осуществлять мониторинг рисков, связанных с платежными услугами, и хотя бы ежегодно обновлять градацию по вероятностям и размеру убытков, а также разрабатывать меры по снижению рисков. Историческая информация по рискам, охватывая период в несколько лет, полезна для проведения оценки.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Сафронов, Андрей Иванович, 2010 год

1. Законодательные и нормативные правовые акты

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая, вторая и третья) (с изменениями и дополнениями от 20.02.1996, 12.08.1996, 24.10.1997, 08.07.1999, 17.12.1999, 16.04.2001, 15.05.2001, 26.11.2001, 21.03.2003, 14.11.2002,26.11.2002, 10.01.2003).

3. Конституция (Основной закон) Российской Федерации. М, 1993.

4. Федеральный закон от 10.01.2002 № 1-ФЗ «Об электронной цифровой подписи».

5. Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (с изменениями и дополнениями от 10.01.2003).

6. Федеральный закон РФ «О банках и банковской деятельности в РФ.

7. Письмо Центрального Банка России № 122-Т «О перечне договорных условий об обмене электронными документами» от 02.06.1998.

8. Письмо Центрального Банка России № 137-Т «О направлении сведений о соблюдении регламента обмена расчетными документами между Банком России и клиентами Банка России» от 22.09.2003.

9. Письмо Центрального Банка России № 139-Т «О рекомендациях по анализу ликвидности кредитных организаций» от 27.07.2000.

10. Положение Банка России «О порядке осуществления безналичных расчетов физическими лицами в российской Федерации» № 222 от 1.04.2003г. (зарегистрировало в Минюсте РФ № 4468 от 29.04.2003г).

11. Положение Центрального Банка России № 14-П «О правилах организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации» от 05.01.1998 г. (с изменениями и дополнениями от 22.01.1999, 31.10.2002).

12. Положение Центрального Банка России № 17-П «О порядке приема к исполнению поручений владельцев счетов, подписанных аналогами собственноручной подписи, при проведении безналичных расчетов кредитными организациями» от 10.02.1998.

13. Положение Центрального Банка России № 198-П «О порядке расчета и взимания платы за расчетные услуги Банка России» от 07.10.2002 (с изменениями и дополнениями от 14.09.2004).

14. Положение Центрального Банка России № 205-П «О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации» от 02.12.2002.

15. Положение Центрального Банка России № 222-П «О порядке осуществления безналичных расчетов физическими лицами в Российской Федерации» от 01.04.2003.

16. Положение Центрального Банка России № 225-П «О Справочнике банковских идентификационных кодов участников расчетов, осуществляющих1.платежи через сеть Центрального Банка России (Банка России)» от 06.05.2003.

17. Положение Центрального Банка России № 236-П «О порядкепредоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг» от 04.08.2003.

18. Положение Центрального Банка России № 23-П «О порядке эмиссии кредитными организациями банковских карт и осуществления расчетов по операциям, совершаемым с их использованием» от 09.04.1998.

19. Положение Центрального Банка России № 2-П «О безналичных расчетах в Российской Федерации» от 03.10.2002 (с изменениями и дополнениями от 03.03.2003).

20. Положение Центрального Банка России № 32-П «О порядке осуществления расчетов по операциям с финансовыми активами на ОРЦБ» от 08.06.1998.

21. Положение Центрального Банка России № 36-П «О межрегиональных электронных расчетах, осуществляемых через расчетную сеть Банка России» от 23.06.1998 (с изменениями и дополнениями от 11.04.2000, 25.09.2000, 13.12.2001).

22. Типовое положение № 336 «О расчетно-кассовом центре Банка России» от 07.10.1996.

23. Указание Центрального Банка России № 1050-У «Об установлении предельного размера расчетов наличными деньгами в Российской Федерации между юридическими лицами по одной сделке» от 14.11.2001.

24. Указание Центрального Банка России № 1262-У «О порядке работы учреждений Банка России при расчете и взимании платы за расчетные услуги Банка России» от 28.03.2003 (с изменениями от 03.12.2004).

25. Указание Центрального Банка России № 1274-У «Об особенностях применения форматов расчетных документов при осуществлении электронныхрасчетов через расчетную сеть Банка России» от 24.04.2003 (с изменениями от 25.08.2004).

26. Указание Центрального Банка России № 1376-У «О перечне, формах и порядке составления и представления форм отчетности кредитных организаций в Центральный банк Российской Федерации» от 16.01.2004.

27. Указание Центрального Банка России № 211-У «О порядке выдачи регистрационных свидетельств кредитным организациям — резидентам на осуществление эмиссии предоплаченных финансовых продуктов» от 03.07.1998 г. (с изменениями и дополнениями от 15.11.1999).

28. Указание Центрального Банка России № 345-У «Об изменении порядка проведения платежей в г. Санкт-Петербурге» от 07.09.1998.

29. Указание Центрального Банка России № 536-У «Об изменении порядка распространения кредитными организациями платежных карт и предоплаченных финансовых продуктов» от 09.04.1999.

30. Монографии, книги, учебные пособия:

31. Авакова Ю.М., Быстров JI.B., Воронин А.С. и др. Платежные карты. М.: Маркет ДС, 2008.

32. Автоматизированные технологии в банковской деятельности / Под редакцией Титоренко Г.А. М.: Финстатинформ, 1997.

33. Ануреев С.В. Платежные системы и их развитие в России. М.: Финансы и статистика, 2004.

34. Атлас М.С. Национализация банков в СССР. М.: Госфиниздат,1948.

35. Атлас М.С. Развитие Государственного банка СССР. М.: Госфиниздат, 1958.

36. Балабанов И.Т., Кончарук О.В., Савинская Н.А. Деньги и финансовые институты. СПб., Питер.: 2000.

37. Банк Франции: основные направления//Центр подготовки персонала ЦБ РФ, 2001.

38. Банковское дело управление и технологии :учебное пособие для вузов / Под ред. A.M. Тавасиева. М.: Юнити-Дана, 2001.

39. Банковский менеджмент:учебник / Под ред. О.И.Лаврушина. М.: КНОРУС, 2009.

40. Беляков А.В. Банковские риски: проблемы учета, управления и регулирования. М: БДЦ-пресс, 2004.

41. Березина М.П. Безналичные расчеты в экономике России. М.: Консалтбанкир, 1997.

42. Березина М. П., Крупнов Ю.С. Межбанковские расчеты. М.: Финстатинформ.: 1994.

43. Большаков А. А. Построение и управление рисками платежных систем: диссертационная работа на соискание.к.э.н., 2005.

44. Бочаров В. В. Финансовое моделирование. СПб., Питер: 2000.

45. Бурков В.Е., Ириков В.А. Модели и методы управления организационными системами. М.: Наука, 1994.

46. Бусленко Н. П. Моделирование сложных систем. М.: Наука, 1978.

47. Вавилов А. В., Ильин И. И. Пластиковые карты: принципы построения платежных систем. М.: Европеум-пресс, 1999.

48. Варфоломеев В.И. Алгоритмическое моделирование элементов экономических систем. М.: Финансы и статистика, 2000.

49. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. М.: Финстатинформ, 1997.

50. Гнеденко Б.В., Коваленко И.Н. Введение в теорию массового обслуживания. М.: Наука, 1987.

51. Голикова Ю.С., Хохленкова М.А. Банк России: организация деятельности. М.: ДеКА, 2000.

52. Давыденко Л.П., Леонтьева И.П., Смолянинов С.В., Шангин А.А. Электронные платежные системы. СПб.: 2002.

53. Денежное обращение и банки / Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Г.В. Толоконцевой. М.: Финансы и статистика, 2000.

54. Деньги и регулирование денежного обращения: научный альманах фундаментальных и прикладных исследований. М.: Финансы и статистика, 2002.

55. Деньги Кредит Банки.:учебник. / Под ред. О. И. Лаврушина М.: Финансы и статистика, 2001.

56. Замков О. О. Экономические методы в макроэкономическом анализе. М.: ГУ-ВШЭ, 2001.

57. Замков О.О., Толстопятенко А. В., Черемных Ю. Н. Математические методы в экономике. М.: Изд-во МГУ, ДИС, 1997.

58. Инфляция и инфляционная политика в России. / Под. ред. Л.Н. Красавиной. М.: Финансы и статистика, 2000.

59. Камынкина М.Г. «Клиринговые и расчетные палаты: опыт организации и функционирования в развитых странах. М.: Центр подготовки персонала ЦБ РФ, 1995.

60. Карнаух С.Ю. Оптимизация корреспондентских отношений коммерческого банка. М.: БДЦ-пресс, 2005.

61. Кидуэлл Дэвид С., Ричард Л. Петерсон, Дэвид У. Блэкуэлл. Финансовые институты, рынки и деньги / Пер. с анг. СПб.: Питер, 2000.

62. Кобелев Н.Б. Практика применения экономико-математических методов и моделей. М.: Финстатинформ, 2000.

63. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2000.

64. Колтынюк Б.А. Инвестиционные проекты. СПб: Михайлова, 2000.

65. Косой A.M. Управление безналичным платежным оборотом. М.: Финансы, 1978.

66. Косой A.M. Платежный оборот: исследование и рекомендации. М.'.Финансы и статистика, 2005.

67. Крахмал ев С.В. Современная банковская практика проведения международных платежей. М: ГроссМедиа: РОСБУХ, 2007.

68. Криворучко С.В. Платежные системы: учебное пособие М: Маркет ДС, 2008.

69. Крушвиц JI. Инвестиционные расчеты. СПб: Питер, 2001.

70. Крылов В.К. Теоретические проблемы регулирования денежного обращения и обоснование вариантов денежно-кредитной политики: монография М.: ГАУ им. С. Орджоникидзе, 1997.

71. Кузнецов В.А., Шамраев А.В., Пухов А.В. Предоплаченные инструменты розничных платежей от дорожного чека до электронных денег. М.: Маркет ДС, 2008.

72. Кураков Л.П., Кураков В .Л. Словарь-справочник по экономике. М.: Пресс-сервис, 1998.

73. Лейнонен X., Сааринен В. Риски платежной системы в Финляндии и необходимость регулирования и надзора. // Исследования Банка Финляндии, 1998.

74. Ленчевский И.Ю. Организация и регулирование международных коммерческих операций. М.: Колос, 1998.

75. Лерой Миллер Р., Ван Хуз Д. Современные деньги и банковское дело / пер. с англ. М.: ИНФРА М, 2000.

76. Липис А., Маршалл Т., Линкер Я. Электронная система денежных расчетов пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1988.

77. Лобзина Е. Н., Черненко В.А. Электронные системы денежных расчетов: учебное пособие. СПб.: СПбГУЭиФ, 2002.

78. Максимова В. Ф. Микроэкономика. М.: СОМИНТЭК, 1996.

79. Матовников М. Функционирование банковских систем в России в условиях макроэкономической нестабильности. М.: Институт экономики переходного периода (научные труды N23P) 2000.

80. Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений пер. с англ. М.: Банки и биржи, Юнити, 1997.

81. Обаева А.С. Теоретические аспекты построения и развития платежных систем. СПб.: СПбГУЭиФ, 1996.

82. Образцов М. В. Платежные системы: Учебное пособие С-Пб.: СПбГУЭиФ, 2002.

83. Образцов М.В. Теория платежных систем: Учебное пособие. -СПб.: СПбГУЭиФ, 2001.

84. Организация деятельности ЦБ: учебник / Под. ред Г.Н. Белоглазовой, Н.А. Савинской. СПб.: СПбГУЭиФ, 2000.

85. Павлов И.П. Формирование расчетно-платежной системы переходной экономики: вопросы теории, методологии и практики.Чебоксары: Салика, 2001.

86. Платежная система Банка Франции. М.: Центр подготовки персонала ЦБ РФ, 2002.

87. Платежная система: структура, управление и контроль / Под ред. Саммерса Б.Дж., Вашингтон: МВФ, 1994.

88. М. Дж. Фрай, И. Килато, С. Рлджер, К. Сендерович, Д. Шеппард, Ф. Солис, Д. Трандл Платежные системы в глобальной перспективе Международные исследования «Рутлежд» в области денежных средств и банковского дела // Банк Англии, 1999.

89. Платежные системы: система массовых платежей: международный опыт и национальная система / Материалы семинара ДК. БР, 2001.

90. Познякова JI.A. Основные платежные системы России, стран Западной Европы, США и Японии. М.: Центр подготовки персонала ЦБ РФ, 1998.

91. Поляков В.П., Московкина JI.A. Структура и функции центральных банков: зарубежный опыт. М.: Инфра-м, 1996.

92. Портной М.А. Деньги: их виды и функции. М.: Анкил, 1998.

93. Пошерстник Е.Б., Мейксин М.Д. Денежные средства в расчетах. СПб.: Герда, 1998.

94. Правовое руководство ЮНСРГТРАЛ по электронному переводуосредств. Нью-Йорк, 1987.

95. Расчеты и долги предприятий. Практические рекомендации по работе. М.: Банковский деловой центр, 1997.

96. Риск-анализ инвестиционного проекта/ Под ред. М. В. Грачевой. М.: Юнити-Дана, 2001.

97. Рогова O.JI. Воспроизводственный потенциал денежно-кредитной системы России: противоречия и перспективы. М.: Институт экономики РАН, 2001.

98. Роуз П. Банковский менеджмент / Пер. с англ. М.: Дело, 1995.

99. Рубин Ю.Б. Конкуренция: упорядоченное взаимодействие в профессиональном бизнесе М.: Маркет ДС, 2006.

100. Рудакова О.С. Банковские электронные услуги. М.: Юнити, 1997.

101. Савинская Н.А., Калугин Н.М. Банковская безопасность. Комплексная система обеспечения безопасности кредитной организации: учебное пособие. СПб.: СПбГИЭУ, 2001.

102. Самуэльсон П., А., В.Д. Нордхаус. Экономика / Пер. с анг. М.:с1. Бином-Кно Рус, 1997.

103. Система платежей и управление ликвидностью. Центр подготовки персонала ЦБ РФ, 1997.

104. Системы брутто-расчетов в режиме реального времени (БРРРВ) / Доклад, подготовленный специальной исследовательской группой по БРРРВ Комитета по системе платежей и расчетов. — Базель: 1996.

105. Сложности для центральных банков, возникающие в связи с развитием электронных денег. М.: Центр подготовки персонала ЦБ РФ, 1997.

106. Станиславчик Е.Н. Бизнес-план: Финансовый анализ инвестиционного проекта. М.: Ось, 2001.

107. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. М.: Антидор, 1998.

108. Управление деятельностью коммерческого банка / Под ред. О.И. Лаврушина. М: Юристъ, 2002.

109. Финансово-кредитный словарь. М.: Госфиниздат, 1984.

110. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под ред. А.Г. Грязновой. М.: Финансы и статистика, 2004.

111. Финансы, денежное обращение и кредит./ Под ред. В.К. Сенчагова, А.И. Архипова. М.: Проспект, 1999.

112. Финансы, денежное обращение, кредит: учебник. / Под. ред. Г.Б. Поляка. М.: Юнити, 2001.

113. Фишер И. Покупная сила денег. М.: Дело, 2001.

114. Формирование интеграционных объединений стран СНГ: финансовый, валютный, банковский аспекты. М.: Финансы и статистика, 2006.

115. Фридмен М. Количественная теория денег / Пер. с англ. М.: Эльф Пресс, 1996.

116. Харрис Л. Денежная теория. М.: Прогресс, 1990.

117. Черчмен У., Акоф Р., Арноф Л. Введение в исследование операций. М.: Наука, 1968.

118. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М.: Дело, BusinessPe4b, 1992.

119. Шамраев А.В. Правовое регулирование информационных технологий (анализ проблем и основные документы). М.: БДЦ-пресс, 2003.

120. Эйкхофф П. Основы идентификации систем управления. М.: Мир,1975.

121. Экономика и бизнес: теория и практика предпринимательства / Под ред. В. Д. Камаева. М.: Изд-во МГТУ им. Н. Э. Баумана, 1993.1.. Статьи, тезисы докладов, авторефераты

122. Березина М. П. Безналичные расчеты в России: особенности организации и направления развития. // Финансы. 2001. - №4.

123. Березина М. П. Построение платежных систем за рубежом. // Банковское дело,- 1998. №8.

124. Воронин А. Возможность проводить платежи в режиме реального времени должна быть обязательно. // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2002. - №4.

125. Воронин А. Совершенствование системы расчетов в платежной системе Банка России. // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2003. - №1.

126. Евсюков Д. Е. Электронные деньги как новая составляющая кредитно-денежной системы. // ЭКО. — 2002. №5.

127. Загорская Т. П. Риски межбанковских расчетов. // Актуальные проблемы финансов и банковского дела. / Сборник научных трудов. / Под редакцией А.И. Михайлушкина, Н.А. Савинской. С-Пб.: СПбГИЭА, 2000.

128. Исаев И.А. Клиринг и клиринговая деятельность. // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2003. -№11.

129. Калугин Н.М. Организация обеспечения безопасности платежных систем. // Банкир Санкт-Петербурга. 2000. - № 1.

130. Камынкина М. Г. Опыт организации клиринговых и расчетных палат в странах с развитой рыночной экономикой. // Банковское дело, 1998. -№1.

131. Канафина Р. М. и др. Отдельные направления развития платежных систем и расчетов. // Деньги и кредит. — 2003. №2.

132. Концепция развития расчетной сети Банка России // Вестник Банка России. 1997. -№54.

133. Криворучко С.В. Платежные системы и расчеты. Применение законодательства и практика. Ч. 2 // Кузнецов В.А., Пухов А., Шамраев А.А. М.: Регламент, 2007.

134. Криворучко С.В. Управление платежной системой: эффективность и риски. М.: Регламент, 2008.

135. Криворучко С.В. Операционные риски что стоит за ними? // Банковское дело. 2007. №4.

136. Криворучко С.В. Процесс наблюдения за платежными системами: различие между наблюдением за платежными системами и надзором за банками // Финансы и кредит. 2007. №11.

137. Криворучко С.В. Организационная структура наблюдения за платежными системами // Финансы и кредит. 2007. №12.

138. Криворучко С.В. Подходы к управлению операционными рисками платежных систем (опыт европейских центральных банков) // Управление риском. 2007. №2.

139. Криворучко С.В. Идентификация и управление рисками в платежных системах // Управление риском. 2007. № 3.

140. Криворучко С.В. Основные подходы к классификации платежных систем и система показателей для их сравнительного анализа // Экономические науки. 2008. № 1.

141. Криворучко С.В. Системные подходы к организации и проведению реформирования национальной платежной системы России // Экономические науки. 2008. № 2.

142. Криворучко С.В. Подходы к классификации рисков платежных систем // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2006. №10.

143. Криворучко С.В. Роль органов надзора в обеспечении управления рисками платежных систем (зарубежный опыт) // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2006. №11.

144. Криворучко С.В. Аспекты регулирования платежных систем центральными банками // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2006. №12.

145. Криворучко С.В. Риски платежных систем: источники возникновения и контроль // Управление в кредитной организации. 2006. №5.

146. Криворучко С.В. Инструменты управления рисками платежных систем // Управление в кредитной организации. 2006. №6; 2007. №1.

147. Криворучко С.В. Правовое обеспечение работы платежной системы // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2007. №1.

148. Криворучко С.В. Операционные риски платежных систем: уровни ответственности // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2007. №2.

149. Экономическая эффективность платежной системы с точки зрения окупаемости // Управление в кредитной организации. 2007. № 3.

150. Криворучко С.В. Функционирование национальных систем расчетов в режиме реального времени // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2007. № 3, 4.

151. Криворучко С.В. Ценообразование в платежных системах // Управление в кредитной организации. 2007. № 4.

152. Криворучко С.В. Создание единого правового механизма регулирования платежных систем в странах ЕС // Экономика, статистика и информатика. Вестник УМО. 2007. № 2.

153. Криворучко С.В. Платежные системы и расчеты по операциям с ценными бумагами — зарубежный опыт // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2008. №1,2.

154. Криворучко С.В. Интеграция рынка розничных платежей в Европе (SEPА) // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2008. № 3,4.

155. Ланкин В.Е., Олейников И.Н., Доровский С.Б. Модель расчета показателей скорости денежного обращения в региональных системах // Экономическая наука современной России, 2000, №1

156. Курило А. Опыт реформирования платежной системы США // Банки и технологии. 2002. № 2.

157. Левашов М. В. Безопасность банковских и информационных технологий в расчетной (платежной) системе банка // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2002. № 7-8.

158. Макарова С.П. Автоматизированная обработка межбанковских платежей в Москве и Московском регионе // Бухгалтерия и банки. 1999. №2.

159. Обаева А.С. Мазина Ю.Ю. Надзор за платежными системами // Бухгалтерский учет в кредитных организациях. 2002. №4.

160. Образцов М.В. Клиринг и расчеты на рынке ценных бумаг Российской Федерации // Деньги и кредит. 1998. №5.

161. Образцов М.В. Роль финансового рынка в повышении эффективности платежной системы // Деньги и кредит. 2002. №7.

162. Парафило JI.B. Экономические основы построения и функционирования платежной системы Российской Федерации. Автореферат диссертации. к.э.н. СПб., 2001.

163. Платежная система России // Вестник Банка России. 2000. №27

164. Платежная система Санкт-Петербурга в IV квартале 2004 года // Банкир Санкт-Петербурга. 2005. №1

165. Поздеева И.А. Некоторые аспекты функционирования Санкт-Петербургской платежной системы Банка России: Актуальные проблемы финансов и банковского дела на современном этапе / Сб. науч. трудов. Вып. 6. СПб.: СПбГИЭУ, 2003.

166. Поздеева И.А. Перспективы развития платежной системы СевероЗападного федерального округа: Актуальные проблемы финансов и банковского дела на современном этапе / Сб. науч. трудов. Выпуск 5. СПб.: СПбГИЭУ, 2002.

167. Попов В. Интернет-банки: проблемы и решения // Банковские технологии 2000. №9.

168. Правовое регулирование корреспондентских отношений банков // Актуальные вопросы банковского права. 2000. №3.

169. Разрушение системы неплатежей в России: создание условий для устойчивого экономического роста: Доклад Всемирного банка // Вопросы экономики. 2000. №4.

170. Савинская Н.А., Калугин Н.М. Методические основы организации обеспечения безопасности платежных систем. // Актуальные проблемыфинансов и банковского дела. / Сборник научных трудов. Выпуск 4. СПб.: СПбГИЭУ, 2002.

171. Саммерс Б.Дж. Платежная система России // Деньги и кредит. 1993.3.

172. Севрюга Т.В., Геронин Н.Н. О текущем состоянии и тенденциях развития платежной системы России // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2003. № 3.

173. Семикова П.В. Оптимизация межбанковского клиринга // Банковские технологии. 2003. №2.

174. Сенчагов В.К. Денежная масса и факторы ее формирования // Вопросы экономики 1997. № 10.

175. Сенчук Е.В., Быданова Т.В. О некоторых вопросах проведения межфилиальных расчетов кредитными организациями: Актуальные проблемы финансов и банковского дела на современном этапе / Сб. науч. трудов. Вып. 5. СПб.: СПбГИЭУ. 2002.

176. Смординская Н.В. Национальные платежно-расчетные системы развитых стран: организация и системный риск // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2002. № 6.

177. Смородинская Н.В. Национальные платежно-расчетные системы развитых стран: организация и системный риск // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2000. № 6, 7-8.

178. Смородинская Н.В. Современные платежно-расчетные системы: аналитическое представление // Банковские услуги, золотой выпуск. 19981999г.

179. Соколов А.Б. Региональная автоматизированная система РАБИС-2 (опыт внедрения в Воронежской области) // Деньги и кредит. 1998. №10.

180. Стандарт Банка России. Обеспечение информационной безопасности организаций банковской системы Российской Федерации // Вестник Банка России. 2004. № 68.

181. Тамаров П.А, Мец Е.И., Григорьевская Т.С. Новые правила ведения Справочника банковских идентификационных кодов участников расчетов в Российской Федерации // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2003. №5.

182. Тамаров П.А. О перспективах совершенствования правил безналичных расчетов, проводимых через Банк России с применением расчетных документов в электронной форме // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2003. №11.

183. Токарев П.В. Управление внутрибанковскими платежными системами. Автореферат диссертации. к.э.н. СПб., 2004.

184. Тютюнник А. В. Банковские информационные технологии // Банковское дело. 2002. №3.

185. Финансово-кредитный энциклопедический словарь. М.: Финансы и статистика, 2002.

186. Франтасьева М. Безналичные взаимные расчеты в народном хозяйстве СССР // Деньги и кредит. 1952. №3.

187. Гленн X. Введение в денежно-кредитную политику: справочник о деятельности центральных банков. М.: Центр подготовки персонала ЦБ РФ. 1997. №1.

188. Хомякова Л.И. Проблемы функционирования платежных систем // Бизнес и банки. 2004. №10.

189. Шамраев А.В. Развитие европейского права электронной коммерции // Мир электронной коммерции. 2000. №6.

190. Юров А.В. Наличные деньги их место в современной России // Деньги и кредит. 2000. №5. С. 14-19.1.. Литература на иностранных языках

191. Assessment of euro large-value payment systems against the Core Principles. European Central Bank, 2004.

192. Bergman M.A. Payment system efficiency and pro-competitive regulation // Penning ochvalutapolitik. 4/2003.

193. Central bank oversight of payment and settlement systems. BIS, Basel, Switzerland, May 2005 (Надзор центрального банка за платежными и расчетными системами. Комитет по платежным и расчетным системам. Банк международных расчетов).

194. Guideline on the oversight framework for designated systems under the clearing and settlement systems ordinance. Hong Kong Monetary Authority. 2005, p. 6-14.

195. Payment Systems Oversight Report 2004. Bank of England January 2005, p. 9.

196. The national payment system framework and strategy. Vision 2010. -South African Reserve Bank, 2006, p.

197. Comments on new legal framework for payments. European Central Bank. - 2004.

198. Deutsche Bundesbank. Monthly Report. January 2004.

199. E-money and payment systems review. Central Banking Publications. - 2002.

200. Guide to the Federal Reserve's Payments System Risk Policy on Daylight Creditro Federal Reserve System. January 2006.

201. Iivarinen Т., Leinonen H., Lukka M., Saarinen V. Regulation and control of payment system risks- a Finnish perspective. Bank of Finland Studies, 2003.

202. Khiaonarong T. Identifying Costs in Inter-bank Funds Transfer Systems. An International Survey. Central Bank of Thailand, 2004.

203. Millard S., Willison M. The welfare benefits of stable and efficient payment systems. Working Paper. № 301. - Bank of England. April 2006.

204. Outline of the 2005 Issue of the Payment and Settlement Systems Report. Bank of Japan. - March 31, 2006

205. Reserve Bank of New Zealand //Financial Stability Report, May 2006.

206. Sound practices for the management and supervision of operational risk. — Bank for International Settlements, 2003.