Особенности формирования оптимального портфеля активов коммерческого банка тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Лунев, Игорь Анатольевич

• Лунев, Игорь Анатольевич
• кандидат экономических наук
• 1998

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Лунев, Игорь Анатольевич

ВВЕДЕНИЕ.

1. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА.

1.1. Современные методы управления активами банка и особенности их применения в банковской системе России.

1.2. Оценка методических подходов к определению портфеля активов коммерческого банка.

1.3. Использование теории дгорации в управлении активами банка

2. ВЗАИМОСВЯЗЬ АНАЛИЗА ТЕКУЩЕГО ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ФОРМИРОВАНИЯ ОПТИМАЛЬНОГО ПОРТФЕЛЯ АКТИВОВ.

2.1. Анализ влияния структуры активов на финансовое состояние банка.

2.2. Структурные изменения активов и пассивов банка как предпосылка формирования оптимального портфеля активов банка.

3. ОСОБЕННОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ ОПТИМАЛЬНОГО ПОРТФЕЛЯ АКТИВОВ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА.

3.1. Методика определения рыночного портфеля активов.

3.2. Сравнительная характеристика оптимального и фактического портфелей активов.

3.3. Управление оптимальным портфелем активов.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Особенности формирования оптимального портфеля активов коммерческого банка»

Становление рыночных отношений и структурирование соответствующих им организационно-управленческих форм обусловлено наличием многоукладной экономики и, как следствие, новых качественных особенностей управленческих отношений в финансово-кредитной сфере. Возникла необходимость создания современных механизмов управления деятельностью коммерческих банков.

Российская практика функционирования коммерческих банков показала зависимость социально-экономических процессов от их стабильной работы. В этой связи поиск новых подходов к повышению эффективности управления обусловливает актуальность разработки направлений совершенствования деятельности банка. Дело в том, что степень актуальности данного направления исследования состояния управления в банковской сфере значительно возрастает в условиях поиска путей вывода экономики страны из кризисной ситуации. В этих условиях важным для практики является научное обобщение различных методов управления деятельностью банков с дальнейшим применением их в финансовой практике. Необходимость такого знания предопределяет научный поиск методов и подходов к управлению активами банков с учетом всего набора экономических интересов, реализуемых посредством банковской деятельности. Поэтому состояние активов коммерческого банка во многом определяет взаимоотношения между этих интересов. Отсюда актуальность выбранного нами направления исследования несомненно потому, что переход к рыночным отношениям изменяет характер и содержание организации активов банка путем оптимизации их структуры как главного условия повышения эффективности.

Оптимальный портфель активов — многопараметрическая система, охватывающая базовые характеристики состояния активов вплоть до получения реальной отдачи от их использования. Попытки внесистемного подхода к управлению активами путем совершенствования управления ими в разрезе отдельных групп не приносят и не принесут ожидаемых результатов. В этом случае не учитывается их внутренняя взаимосвязь во многом определяется состоянием финансового рынка и банковской системы в целом.

Предлагаемый в работе подход к организации и управлению активами органично приемлет множество изменений, которые необходимо учесть при налаживании системы управления банком. Нынешняя ситуация в экономике России не имеет аналогов в новейшей истории. Вслед за формированием двухуровневой системы банков начался процесс сокращения их степени влияния на экономику страны. Перед банковской системой встала труднопреодолимая преграда двоякого свойства: нехватка собственных источников финансовых ресурсов и возникшие затруднения в привлечении этих ресурсов на финансовом рынке.

На наш взгляд, повышение устойчивости банков возможно путем эффективного использования имеющихся активов, что позволит в какой-то мере сдержать процесс развала банковской системы, не дожидаясь макроэкономических действий правительства и Центрального банка страны.

Одним из путей решения этой проблемы является повышение устойчивости деятельности коммерческих банков. Этого можно добиться за счет эффективных управленческих решений, обеспечивающих прочную надежную работу банковской системы. Для определения эффективных управленческих воздействий банковский менеджер должен иметь методики научного управления.

Основной идеей разработки методики является то, что управление активами осуществляется на основе эталонной модели портфеля (структуры) активов банка, учитывающей структуру пассивов и возможные регулятивные меры по ее изменению, меру риска, доходность.

Суть управленческой проблемы и ее практическое решение состоит в оптимальном подборе состава активов банка путем применения ряда методических подходов к формированию портфеля инвестиций с целью достижения приемлемого для банка соотношения риска и доходности. Все это позволяет более полно учесть уровневые особенности организации управления активами банка на практике.

Объективное существование управленческой проблемы поиска путей повышения эффективности использования активов, ее актуальность, недостаточная ее теоретическая и практическая разработанность обусловили выбор темы, направления и структуру исследования.

Целью представляемого исследования является поиск и разработка новых методических подходов к формированию оптимального портфеля активов банка как одного из основных факторов повышения эффективности управления деятельностью банка.

В соответствии с намеченной целью в диссертации поставлены теоретические и практические задачи: обосновать новые направления методического изучения организационно-управленческих отношений в банковской сфере; провести сравнительный анализ теорий формирования оптимального портфеля ценных бумаг, предложить возможные варианты их использования для оптимизации портфеля активов банка в связи с ликвидностью баланса и минимизации рисков активных операций; обосновать возможность применения математических методов к оптимизации портфеля активов банка; провести группировку активов банка по однородным признакам для выявления степени их доходности и влияния на результаты финансовой деятельности банка; на основе отчетных данных коммерческого банка провести анализ эффективности использования активов; разработать схему анализа структуры пассивов в целях определения оптимального портфеля активов; провести расчет рыночного портфеля активов на основе методов квадратичного программирования; предложить критерии оценки рынка активов; предложить методику управления оптимальным портфелем активов банка.

Фундамент этого научного направления заложен Н.М. Марковицем, Д.Т.Тобиным, В.Ф.Шарпом, М.Н.Миллером, Ф.М.Модиглиани. Выполненная работа опирается на научные разработки отечественных и зарубежных экономистов, специалистов в области ценных бумаг и банковского дела, среди них: А.М.Андросов, Б.И.Алехин, М.Ю.Алексеев, А.Н.Буренин, Д.О.Браен, Дж Ван Хорн, С.А.Зинковская, О.И.Лаврушин, Ю.С.Маслеченков, М.Д.Макколи, Я.М.Миркин, Т.Н.Первозванская, А.С.Первозванский, Э.Роде, П.С.Роуз, П.С.Панова, Е.С.Стоянова, Р.С.Сейфулин, Н.Э.Соколинская, Д.Ф.Синки, А.Д.Шеремет, С.Д.Шривастава. В их научных трудах заложены теоретические и методологическое основы решения задач, поставленных в исследовании.

Однако нынешняя ситуация в банковской системе России показала недостаточную разработанность данного направления исследования и требует дальнейшей научной разработки.

Предметом нашего исследования является организация и управление активами коммерческого банка.

Объектом исследования является организационно-управленческие отношения по поводу определения направлений наиболее эффективного размещения всех доступных для инвестирования средств, обеспечивающих достаточную норму прибыли, при осуществлении операции в пределах ограничений ликвидности.

Экспериментальной базой послужили данные изменения показателей, характеризующих финансовые рынки России, а также данные балансов (квартальных и годового) коммерческих банков г.Краснодара.

Теоретическую и методологическую основу исследования составили диалектические методы познания, экономико-математические методы, современные экономические теории, труды ведущих отечественных и зарубежных экономистов в области рассматриваемых проблем, законодательные и нормативные акты Российской Федерации, нормативные акты Центрального банка России.

Практическая значимость диссертационного исследования заключается в разработке методики анализа влияния портфельных инвестиций на финансовое состояние банка для выбора по оптимальной стратегии на финансовом рынке.

Структура и объем диссертации определяется логикой исследования и направлены на раскрытие особенностей формирования оптимального портфеля активов, управления им, оценки текущего состояния фактического портфеля активов банка.

Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы из 90 наименований, проиллюстрирована 34 таблицами, 25 рисунками. Общий объем 180 страниц.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Лунев, Игорь Анатольевич

Результаты исследования дадут заметные преимущества банкам, располагающим либо сотрудниками, либо консультантами, профессиональный уровень которых позволит его использовать.

Предлагаемая нами методика управления банковскими активами может быть использована для проверки чувствительности управленческих решений, принимаемых руководством банка и изменениям экономической конъюнктуры или к ошибкам в прогнозах, что особенно важно в условиях динамичности финансового рынка России. Ее полезность состоит и в возможности использования преимуществ быстрой обработки данных на компьютерах для обобщения сложных взаимодействий большого числа переменных, с которыми управляющим приходится иметь дело при размещении ими средств в различные активы.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Исследование современного состояния экономики нашей страны свидетельствует о том, что одним из жизненно важных факторов преодоления кризисной ситуации является разработка и использование соответствующих характеру сложившейся обстановке механизмов управления. Их создание обусловливается объективными предпосылками изменения экономического содержания управления деятельностью коммерческих банков. Эти предпосылки обусловлены повышением роли банковской системы в обеспечении условий для удовлетворения социально-экономических потребностей общества, формирующего рыночный тип экономики.

Поскольку банк является по своей сути институциональным инвестором, призванным гармонизировать экономические интересы в обществе, то на уровне активных операций это принимает форму правоимущест-венных отношений между большими группами участников финансового рынка и исполнительными органами управления банковского капитала. Таким образом происходит изменение отношений собственности по поводу использования финансовых ресурсов в обществе. Получая финансовые ресурсы от различных хозяйствующих субъектов и населения через организационно-распорядительную сторону правоимущественных отношений банк, выстраивая собственную управленческую систему в рамках действующего законодательства, обязан гармонизировать экономические взаимосвязи между собственным и привлеченным капиталом. По сути от имени общества на него возложена социально-экономическая ответственность не только по организации и обслуживанию реального сектора экономики, но и, прежде всего, ответственность за сохранение собственности. Достичь этого банк может лишь создавая собственную эффективную систему управления, реагирующую на общеэкономические изменения и способную максимально использовать собственные резервы.

Дело в том, что банковский менеджмент по своей сути есть форма практической реализации отношений распоряжения и пользования финансовыми ресурсами общества. В нынешней практике банки зачастую нарушают права владения финансовыми ресурсами клиентов путем неэффективного использования их средств в активных операциях, выраженных в нарушении обязательств сторон, вплоть до нанесения ущерба (упущенной выгоды) и присвоения средств.

Известно, что система управления банком материализует себя в активных операциях и приоритетным в этой связи должна быть разработка действенных механизмов адаптации системы управления и структуры активов. Эта структура подразумевает ряд своих внутренних особенностей, имеющих четкое целевое выражение. Она может быть построена в направлении удовлетворения узких корпоративных интересов, задач, решаемых органами управления государством (территгорий) или гармонично сочетающая интересы всех участников финансового рынка. Поэтому нами в работе предложены методические подходы по формированию оптимальной (эффективной) структуры активов, позволяющей рационально управлять ресурсами банков и достигать трех основных видов эффективности: коммерческой, бюджетной, социальной.

В работе отмечается, что создание условий стабильной работы банка зависит таже от совершенства системы управления активами. В данном случае эффективность системы управления выражена в показателях риска, доходности, ликвидности основных операций банка. Исходя из этого в работе решена научно-практическая проблема повышения эффективности управления на базе разработки и применения методики формирования оптимального портфеля активов.

В ходе ее решения уязвимым оказалось отсутствие отечественных методик создания гибкой структуры активов, зависящих от внутренних и внешних ограничений. Это нашло выражение в недостаточной научнометодической проработке данной проблемы в финансовой науке. Поэтому нами в работе исследованы различные методики оптимизации структуры активов банка и предложены способы их адаптации к деятельности конкретного банка.

Проведенное исследование особенностей формирования оптимального портфеля активов банка и критический анализ существующих методик управления активами позволили нам сделать ряд теоретических выводов и практических рекомендаций по анализу текущего финансового состояния банка и структуры пассивов, а также предложить новые подходы к выбору критериев оценки рынка активов и формированию оптимального портфеля активов банка. Результатом исследования явилась разработка методики определения оптимального портфеля активов коммерческого банка, включающая в себя определение целей, установления связи между различными элементами проблемы, идентификацию переменных, находящихся и не находящихся под контролем банковских менеджеров, оценки возможного поведения неконтролируемых переменных и выявления тех внутренних и внешних ограничений, которые регламентируют действия управляющих.

Научная новизна проведенного исследования заключается в том, что на основе изучения и практического анализа современного состояния проблемы управления активами банка разработаны методические основы определения оптимального портфеля активов банка, оценки его рискованности и системы управления им, а именно: сформулировано новое понятие портфеля активов банка как многопараметрической системы, охватывающей базовые характеристики состояния активов, управления ими в разрезе отдельных групп; показаны основные линии взаимосвязи между различными группами активов в формировании результатов деятельности банков; предложены критерии сравнительной оценки рынков активов. разработана методика взаимосвязи экспресс-анализа портфельных инвестиций. на основе оценки зарубежного опыта предложена схема сопоставления активов и пассивов по дюрации — степени изменения современной стоимости актива при изменении процентных ставок, как средства страхования банка от риска изменения процентных ставок и способа согласования портфеля активов с направлением движения процентных ставок. на основе исследования предложена группировка активов банка по пятнадцати группам и анализу эффективности этих активов с помощью методов квадратичного программирования, являющихся основой модели Марковича. составлена схема анализа фактического портфеля и оптимального. обоснована возможность применения показателей альфа, бетта и R-квадрат при управлении портфелем активов.

В первой главе нами обобщены методологические подхода к управлению деятельностью банка, классифицируются недостатки каждого из них и предлагается для определения портфеля активов использовать методы квадратического программирования и элементы теории дюрации.

На основе критического рассмотрения различных методов управления финансовых потоков банка и методических подходов к управлению активами обоснована возможность применения математического аппарата для оптимизации управленческих решений.

Нами предложено использовать для определения оптимального портфеля активов задачу квадратического программирования с целевой функцией минимизирующих среднеквадратическое отклонение портфеля с ограничениями, запрещающими короткую позицию и с учетом нормативов ликвидности, установленных ЦБ РФ. При этом показана возможность применения модели Марковица с запрещенной короткой позицией, позволяющей не только минимизировать банковские риски, но и находить рациональное соотношение по линии "риск—доходность" в использовании активов.

В дополнение к выше указанному показана возможность использования основных положений теории дюрации для определения эффективности активных операций.

Во второй главе расмотрены в единстве и взаимообусловленности принципы организации анализа финансового состояния бнка, использование которых позволяют: дать предварительную оценку общего состояния банка; проследить динамику по отдельным статьям пассива и группам статей баланса; определить доходность отдельных банковских операций.

Исходя из этого нам удалось определить группы операций банка в наибольшей степени влияющих на его прибыль. Это позволило сгруппировать активы банка (по 15 группам) по их доходности и их влиянию на итоговые показатели финансового состояния.

Таким образом нами была подготовлена исходная база для применения методов квадратичного программирования.

Логичным выводом второй главы является то, что анализ финансового состояния банка и структуры эффективности активов является исходной базой для формирования оптимального портфеля активов банка. Исследования показали, что структурные изменения эффективности (как интегрированной категории) неизбежно влекут за собой изменения в структуре пассивных операций банка. Такие изменения слабо учитываются в практике финансового менеджмента, направленного на рациональную организацию ресурсов банка.

В третьей главе исследования на основе анализа рынка активов нами обоснован алгоритм расчета рыночного и оптимального портфеля активов, используя ряд критериальных показателей: ожидаемой и фактической дол ходности, коэффициентов J3, а и R . Таким образом нами адаптирован ряд элементов классических моделей исследования финансового рынка к управлению активами банка. Решение задачи Марковича с запрещенной короткой позицией с двумя ограничениями позволило нам провести сравнительный анализ фактического портфеля банка с рассчитанным оптимальным. При этом предложен алгоритм расчета оптимального портфеля активов с одновременной минимизацией рисков активных операций. В работе это представлено в виде ряда последовательно решаемых задач с учетом действующих нормативов ЦБ.

Поэтому предлагается для повышения стабильности деятельности банка проводить сравнения дюрации активов и пассивов и достигать таким образом не только оптимального состояния портфеля активов, но и ожидаемой (вероятной) доходности с учетом уровня процентных ставок, сложившихся на финансовом рынке.

В завершении главы нами предложены изменения подходов в практике управления пассивами и их структурой, в соответствии с рыночной конъюнктурой.

Предложенные примерные схемы дюрации более полно, на наш взгляд, отражают взаимосвязь активов и пассивов чем обычные их группировки по срокам.

Достичь позитивных результатов в развитии банковского менеджмента возможно даже в условиях экономического кризиса и дефицитности финансовых ресурсов за счет оптимизации операций банка и включения в оборот его внутренних резервов.

Нами научно обоснован тот факт, что на базе корпоративной организации банков возможно за счет оптимизации портфеля активов достичь определенной стабильности в его работе, тем самым объединить экономические интересы как собственников капитала банка, так и клиентов. Для достижения этих целей нами разработана и апробирована модель формирования оптимальной структуры активов банка. В конечном итоге все это позволит восстановить управляемость банками и создать условия для их стабильной работы.

Выполненное исследование позволяет сделать ряд практических выводов и рекомендаций: новое понимание роли и значение коммерческих банков явилось предпосылкой поиска путей совершенствования управления как формы реализации социально-экономических интересов в обществе; совершенствование управления нуждается в дальнейшей разработке методической базы, включающей возможность адаптации накопленного мирового опыта управления банками; необходимо шире применять математическое моделирование процессов управления активными и пассивными операциями банка; необходимо принять новый взгляд на взаимодействие активных и пассивных операций как системное единство Организационно-управленческой деятельности банков; при построении управленческой системы банков необходимо изменять структуру активов в зависимости от их доходности, влияния на общие финансовые результаты банка; для повышения финансовой устойчивости и стабильности работы банка следует использовать механизм изменения структуры пассивов с учетом конъюнктуры рынка активов и таким образом иметь гибкую систему управления основными операциями банков; с целью повышения эффективности работы банковских менеджеров следует применять методику сопоставления фактически сложившегося портфеля активов с расчетными его вариантами оптимального состояния; необходимо использовать сопоставления активов и пассивов по дюрации при управлении активно-пассивными операциями; внедрение методики формирования оптимального портфеля активов возможно при разработке программных продуктов и технологий их применения в ныне действующих информационных системах, соответствующих нормативной базе ЦБ; предложения, высказанные в работе, в случае реализации столкнутся с консерватизмом части управленческих кадров. Для этого банк, принявший решение о внедрении методики, должен произвести определенные кадровые изменения.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Лунев, Игорь Анатольевич, 1998 год

1. Конституция Российской Федерации. — М.: "Пресса", 1994.

2. Инструкция №1 ЦБ РФ "О порядке регулирования деятельности кредитных организаций". Приказ ЦБ РФ от 30.01.96.

3. Инструкция №17 ЦБ РФ "О составлении финансовой отчетности" от 01.10.97.

4. Инструкция №41 ЦБ РФ "Об установлении лимитов открытой валютной позиции и контроле за их соблюдением уполномоченными банками Российской Федерации" от 22.05.96.

5. Инструкция №61 ЦБ РФ "Правила ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации" от 18.06.98.

6. Инструкция №62а ЦБ РФ "О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам" от 30.06.97.

7. Письмо №127 ЦБ РФ "О порядке создания резервов под обесценение ценных бумаг" от 08.12.94.

8. План счетов бухгалтерского учета в кредитных организациях РФ №02-399 от 31.10.96.

9. Положение "Об обязательных резервах кредитных организаций, депонируемых в Центральном банке РФ" №02-77 ЦБ РФ от 30.03.96.

10. Аленичев В.В., Аленичева Г.Д. Страхование валютных рисков, банковских и экспертных коммерческих кредитов. — М.: "Ист-сервис", 1994. 110 с.

11. Андросов А.М. Финансовая отчетность банка. М., "Менатеп-Информ", 1995. 459 с.

12. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. М., 1992.

13. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции. М., 1991.

14. Антипов О.И. Управление банковской ликвидностью // Банковское дело №10, 1997. с.6—10.

15. Ачкасов А.И. Балансы коммерческих банков и методы их анализа. Вопросы ликвидности и их отражение в банковских балансах. — М.:АО "Кон-салтбанкир", 1993. 74 с.

16. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. "Финансы и статистика", 1996, 284 с.

17. Банки и банковские операции / Под ред. Е.Ф.Жукова. — М.: "Банки и биржи", 1997. 471 с.

18. Банковское дело / Под ред. О.И.Лаврушина. — М.: "Банковский и биржевой научно-консультационный центр", ТОО "ЭКОС", 1992. 425 с.

19. Банковское дело: стратегическое руководство / Под ред. Платонова В., Хиггинса М. — М.: АО "Консалтбанкир", 1998. 432.

20. Балтроп К.Дж. Банки на развивающихся рынках. В 2 т. — М.: "Финансы и статистика", 1994. 313 с.

21. Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка. — М.: "Логос", 1998. 34 с.

22. Белоглазова Г.Н. Коммерческие банки в условиях формирования рынка.1. Л.: "ЛФЭИ", 1991. 142 с.

23. Бергстром А. Построение и применение экономических моделей. Перевод с англ. / Под ред. Михалевского Б.И. — М.: "Прогресс", 1970. 176 с.

24. Блауберг И.В., Юдин Э.Г. Становление и сущность системного подхода.1. М.: "Наука", 1973. 270 с.

25. Бор Э.М., Пятенко В.В. Стратегическое управление банковской деятельностью. — М.: "Приор", 1995. 160 с.

26. Бокато В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России. — М.: "Финансы и статистика", 1996.

27. Бухвальд Б. Техника банковского дела. Перевод с нем. М., 1993. 234 с.

28. Василишен Э.Н. Регулирование деятельности коммерческого банка. — М.: "ФинСтатИнформ", 1995.

29. Джозлин Р.Ф., Хамфриз Л.К. Банковский маркетинг. Введение в рыночное планирование. — М.: "Церих-ПЭЛ", 1995.

30. Зинковский с.А., Первозванская Т.Н., Первозванский А.А. Задача об оптимальном портфеле ценных бумаг при наличии малорисковых инвестиций. — Вестник с.-Пб. университета, 1993.

31. Захаров B.C. Регулирование деятельности коммерческих банков России и их ликвидность // Деньги и кредит №9, 1996. с. 10—15.

32. Забелин П.В., Моисеева Н.К. Основы стратегического управления. — М.: "Маркетинг", 1998. 195 с.

33. Иванов В.В. Анализ надежности банков. — М.: "Русская деловая литература", 1996. 320 с.

34. Исаев А.М., Шевелев Н.Ю. Практика банковского управления и финансового анализа в формулах: Пособие для банкиров. — М.: "Арго", 1993.

35. Ковалев В.В. Финансовый анализ. — М.: "Финансы и статистика", 1996, 378 с.

36. Ковалев В.В. Стандартизация бухгалтерского учета: международный аспект // Бухгалтерский учет №11, 1997. с.29.

37. Козлова Е.П., Галанина Е.Н. Бухгалтерский учет в коммерческих банках.

38. М.: "Финансы и статистика", 1996. 420 с.

39. Кадыров А. Коммерческие банки и анализ их хозяйственной деятельности / Санкт-Петербург. Ун-т экономики и финансов, 1993. 152 с.

40. Киселев В.В. Управление банковским капиталом. — М.: "Экономика", 1997. 256 с.

41. Королев О.Г. Анализ процентной прибыли коммерческого банка // Деньги и кредит №6. 1997. с.44—51.

42. Кох Т.У. Управление банком: в 5 кн., 6 ч.: Пер. с англ. — Уфа: "Спектр", 1993. 600 с.

43. Курс рыночной экономики / Под ред. Г.И.Рузавина. — М.: "Юнити", 1994. 319 с.

44. Ларичев О.И. Наука и искусство принятия решений. — М.: "Наука", 1979. 200 с.г

45. Лурье А.Л. Методы линейного программирования и их применение в экономике. — М.: "Статистика", 1964. 84 с.

46. Львов Ю.И. Банки и финансовый рынок. — М.: "КультурИнформПресс", 1995. 528 с.

47. Малыгин В.Е., Смородинская Н.В. Анализ страхового риска в международной банковской практике // Деньги и кредит №10, 1997. с.31.

48. Масленченков Ю.С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке. — М.: "Перспектива", 1996. 160 с.

49. Мирнин Д.Н. Ценные бумаги и фондовый рынок. — М.: "Перспектива",1995. 532 с.

50. Маркова О.М. Коммерческие банки и их операции. — М.: "Банки и биржи", 1995. 288 с.

51. Молчанов А.В. Коммеречский банк в современной России. — М.: "Финансы и статистика", 1996. 272 с.

52. Нидеккер Г.Л, Суслов с.В., Стратонников И.В. Эффективность валютнообменных операций банка. — М.: "Перспектива", 1996, 256 с.

53. Немчинов B.C. Экономико-математические методы и модели. — М.: "Мысль", 1965. 478 с.

54. Общая теория статистики. / Под ред. А.А.Спирина. — М.: "Финансы и статистика", 1995, 295 с.

55. Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. — М.: "Инфра-М", 1994, 268 с.

56. Первозванская Т.Н., Первозванский А.А. Финансовый рынок: расчет и риск. — М.: "Инфра-М", 1994. 189 с.

57. Полфреман Д., Форд Ф. Основы банковского дела. — М.: "Инфра-М",1996. 624 с.

58. Пономарев В.А. Государственно-монополистическое регулирование деятельности банков: границы и противоречия. — М.: "Финансы и статистика", 1987. 204 с.

59. Рэдхэд К., Хьюс с. Управление финансовыми рынками. — М.: "Инфра-М", 1996, 284 с.

60. Ривуар Ж. Техника банковского дела. Перевод с фран. / Под ред. И.В.Широких. — М.: "Прогресс", 1993.

61. Романовский А. Проблемы управления ликвидностью банка // Бизнес и банки, 1994. №50. с.З.

62. Роуз П.С. Банковский менеджмент. Перевод с англ. М., 1995. 768 с.

63. Соколинская Н.Э. Банковский аудит. — М.: "Перспектива", 1994. 114 с.

64. Соколинская Н.Э. Экономический риск в деятельности коммерческого банка. — М.: "Знание", 1991. 80 с.

65. Справочник по математике для экономистов / Под ред. Ермакова В.И. — М.: "Высшая школа", 1987, 452 с.

66. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. — М.: "Перспектива", 1996. 405 с.

67. С инки ДЖ. Управление финансами в коммерческих банках. Пер. с англ. / Под ред. Р.Я.Левитье, Б.С.Пинскера. — М.: "Catallaxy", 1994. 820 с.1.

68. Уткин Э.А. Банковский маркетинг. — М.: "Инфра-М", 1995. 299 с.

69. Молотов О.В. Аналитическая проверка финансового положения банка с учетом международных стандартов и норм банковского аудита // Финансы и кредит №8, 1997. с. 53.

70. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: Управление и операции. — М.: "Все для Вас", 1993. 320 с.

71. Фокин Д.В. Использование автоматизированных систем проектирования в управлении банковской деятельностью // Банковский журнал №7, 8, 1997.

72. Хелферт Э. Техника финансового анализа. — М.: "Юнити", 1996, 663 с.

73. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента. — М.: "Дело Лтд", 1995. 126 с.

74. Хорн Дж. Основы управления финансами. — М.: "Финансы и статистика", 1996. 799 с.

75. Цисарь И.Ф. Оптимизация финансовых портфелей банков, страховых компаний, пенсионных фондов. — М.: "Дело", 1997. 128 с.

76. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. — М.: "Дело", 1995, 319 с.

77. Черкасов В.Е. Финансовый анализ в коммерческом банке. — М.: "Инфра-М", 1995. 272 с.

78. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. — М.: "Инфра-М", 1995. 172 с.

79. Шеремет А.Д., Суйц В.П. Аудит. — М.: "Инфра-М", 1995, 239 с.

80. Ширинская Е.Б. Операции коммеречских банков: российский и зарубежный опыт. — М.: "Финансы и статистика", 1995. 160 с.

81. Эдварде Б. Руководство по кредитному менеджменту. — М.: "Инфра-М", 1996, 463 с.

82. Allen D.E. Finance. A theoretical introduction. — St. Martin Pr., 1983. 225 p.

83. Brigham F. Fundamentals of financial management. — N.-Y.: 1982. 345 p.

84. Cox J., Ross S., Rubinstein M. Optimal pricing: a simplified approach. — "J. of financial Econ", 1979. 455 p.

85. Elton E.E., Gruber M.J. Modern portfolio theory and investment analysis. — "J.Willey", 1987. 375 p.

86. Heerwaarden A Ordering of risks. Amst.: "Tinbergen Inst", 1991. 254 p.

87. Hogg, R.V., and Tanis, Elliot "Probability and Statistical Inference": —New York: "M.Millan", 1983. 256 p.

88. Markovitz, Harry, "Portfolio Selection." — New York.: "John Wiley an Sons", 1959. 120 p.

89. O'Brien, Srivastava. "Modern portfolio theory and CAPM". — "South-western College Publishing", 1995. 190 p.

90. O'Brien, Srivastava. "Option valuation and option tutor". — "South-western College Publishing", 1995. 195 p.

91. Sharpe, William F., an Alexander, G.J. Investments. — New Jersey: "Pr.Hall", 1989. 746 p.

92. Группировка банковского баланса на 01.01.98

93. Наименование счета Сумма в тыс. руб.1 2

94. Касса и другие денежные средства 14065028

95. Корреспондентский счет вЦБ 9726438

96. Средства на резервном счете в ЦБ 18113026

97. Средства на счетах "НОСТРО" в российских и иностранных банках 15594027

98. Кредиты предприятиям, организациям, гражданам 148266645

99. Просроченные проценты по кредитам предприятиям, организациям и гражданам 125360

100. Кредиты другим банкам 896416

101. Просроченные проценты по кредитам другим банкам 691153

102. Инвестиции в ценные бумаги 18846653

103. Расчеты по иностранным операциям 282109

104. Основные средства, капитальные затраты и нематериальные активы 2839066612. Прочие дебиторы 4560755

105. Отвлеченные средства за счет прибыли 434528814. Убытки текущего года 015. Прочие активы 301042061. Итого по активу 2939808021 216. Уставный фонд 11700000

106. Резервный и страховой фонды 9811270

107. Прочие фонды (включая переоценку валютных статей) 37885952

108. Средства на счетах "JIOPO" российских и иностранных банков 1526583

109. Расчетные и другие счета клиентов (вт.ч. вклады и депозиты) 178470456

110. Кредиты других банков и фирм нерезидентов 0

111. Ценные бумаги, выпущенные банком 18908140

112. Расчеты по иностранным операцииям 11235224. Прочие кредиторы 903505

113. Прибыль текущего года 663730626. Прибыль прошлых лет 027. Прочие пассивы 27105785

114. Итого по пассиву 293980802

115. Данная таблица позволяет оценить уровень ликвидности активных операций и степень подверженности изъятиям привлеченных средств.

116. ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ на 01.01,98

117. СТРУКТУРА ФАКТ-ПОРТФЕЛЯ РАБОТАЮЩИХ АКТИВОВ

118. Наименование актива Сумма Проценты1 2 3

119. Касса и другие денежные средства 32 178 054 13,29%

120. Корреспондентский счет в ЦБ 9 726 438 4,02%

121. Средства на счетах "НОСТРО" в российских и иностранных банках 15 594 027 6,44%

122. Кредиты предприятиям, организациям, гражданам и банкам 149 979 574

123. От 1 до 30 дней 13 498 162 5,58%

124. От 31 до 90 дней 35 995 098 14,87%

125. От 91 до 180 дней 26 996 323 11,15%

126. От 181 до 1 года 22 496 936 9,29%

127. От 1 года до 3 лет 23 996 323 9,91%

128. Свыше 3 лет 26 996 323 11,15%

129. Средства в ЦБ РФ на депозите — 0,00%

130. Вложения в облигации, сертификаты и векселя 150 000 0,06%

131. Вложения в государственные долговые обязательства 16 448 320 6,79%

132. Вложения в корпоративные ценные бумаги 17 743 997 7,33%

133. Спекулятивные операции с валютой — 0,00%

134. Перепродажа валюты 282 109 0,12%1. ИТОГО 242 102 519 100,00%1. УЧЕТНАЯ СТАВКА ЦБР

135. Динамика учетной ставки по кредитам ЦБР