Организация бухгалтерского учета финансовых инструментов в соответствии с российскими и международными стандартами тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.12, кандидат экономических наук Скляров, Михаил Владимирович

• Скляров, Михаил Владимирович
• кандидат экономических наук
• 2005

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Скляров, Михаил Владимирович

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. Современные базовые концепции финансовых инструментов и направления их развития.

1.1. Теоретико-методологические положения о сущности и содержании финансовых инструментов как одного из объектов бухгалтерского учета

1.2. Виды финансовых инструментов и их классификация.

1.3. Методы и приемы бухгалтерской оценки финансовых инструментов и обоснование условий их применения.

ГЛАВА 2. Организация учета финансовых инструментов в системе международных стандартов финансовой отчетности (МСФО).

2.1. Отражение в бухгалтерском учете операций с основными финансовыми инструментами в соответствии с МСФО.

2.2. Оценка процедур бухгалтерского учета производных финансовых инструментов в зарубежной практике.

ГЛАВА 3. Методические подходы к разработке системы синтетического и аналитического учета финансовых инструментов и отражению их в бухгалтерской (финансовой) отчетности.

3.1. Организация синтетического учета основных и производных финансовых инструментов и направления его развития.

3.2. Разработка системы аналитического учета финансовых инструментов.

3.3. Раскрытие значимой учетно-аналитической информации по движению финансовых инструментов, доходам, расходам и рискам в бухгалтерской отчетности.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Организация бухгалтерского учета финансовых инструментов в соответствии с российскими и международными стандартами»

Актуальность темы исследования. Формирование в России цивилизованного рыночного хозяйства детерминировало изменение экономических отношений, перестройку социально - экономических институтов. Появляются новые механизмы, обеспечивающие функционирование экономики. Организации в настоящее время имеют возможность направлять свободные финансовые ресурсы не только на расширение собственной деятельности (осуществлять капитальные вложения), но и инвестировать средства в другие организации, предоставлять займы, вести совместную с другими организациями деятельность и осуществлять другие виды подобных операций. Кроме того, экономические субъекты самостоятельно решают и проблемы финансирования как текущей, так и инвестиционной деятельности, выбирают средства и форму привлекаемого капитала. Все большее развитие в условиях нестабильной экономической среды получает такое направление деятельности хозяйствующих субъектов как страхование различного рода рисков с использованием производных инструментов.

Все перечисленные выше операции осуществляются с помощью так называемых финансовых инструментов. Следует отметить, что до перехода к рыночной экономике подобных средств осуществления финансовой политики у организаций практически не существовало, а проблемы финансирования хозяйственной деятельности и направления средств решались централизованно на уровне вышестоящих министерств и ведомств. Невостребованность инструментов финансового инвестирования в период плановой экономики обусловила отсутствие теоретических разработок в данной области. Построение системы бухгалтерского учета, анализа и оценки финансовых вложений началось только после перехода к рыночной экономике. Однако большинство научных работ были посвящены исследованию вопросов бухгалтерского учета лишь отдельных их видов: ценных бумаг, совместной деятельности, дебиторской и кредиторской задолженности, производных инструментов. Вместе с тем, на наш взгляд, очевидна необходимость комплексного подхода к исследованию проблематики бухгалтерского учета финансовых инструментов.

Сфера учета финансовых инструментов является актуальной не только для российской экономики, но и в целом для всего мирового хозяйства. В последние десятилетия произошли важные изменения в теории функционирования фондового рынка, теории финансов, информационных технологиях, в подходах к управлению рисками, в использовании производных финансовых инструментов. В данных областях был разработан ряд новых подходов к оценке финансовых инструментов и раскрытию информации необходимой для принятия инвестиционных решений и управления рисками.

Основы анализа финансовых инструментов были заложены в конце 30-х годов XX века. В это время Джоном Бэрром Вильямсом была разработана модель оценки финансовых активов, основанная на анализе дисконтированного денежного потока. Дальнейшее развитие эта концепция получила в рамках так называемого фундаментального анализа, главной целью которого является определение реальной (внутренней) стоимости актива и сопоставление ее с текущей рыночной ценой. Альтернативным методом определения цены ценных бумаг является технический анализ. Сторонники технического анализа исходят из предположения, что на цену ценной бумаги влияет только спрос и предложение, а, следовательно, изучать следует не компанию, эмитировавшую ценную бумагу, а закономерности изменения спроса и предложения.

В противовес концепциям фундаментального и технического анализа в середине 60-х годов Ю. Фамой была сформулирована теория эффективности фондового рынка. В своей работе Фама выдвинул гипотезу о том, что фондовый рынок является эффективным, то есть в текущей цене ценной бумаги отражается вся информация, определяющая ее потребительскую стоимость, и, кроме того, любая новая информация также находит моментальное отражение в цене. Концепция эффективных рынков явилась толчком для создания и последующего развития теории портфеля, которая стала основополагающей для оценки финансовых инструментов. Исходные положения теории портфеля были заложены в работе Гарри Марковица, за которую в 1990 г. им была получена Нобелевская премия по экономике. Позднее (в 1964 году) ученик Марковица Вильям Шарп предложил модель оценки доходности финансовых активов (САРМ), которая увязывает систематический риск и доходность инвестиционного портфеля. Данная модель используется и по настоящее время как для определения цены финансовых инструментов, так и для измерения эффективность финансовых инвестиций. В дополнение к САРМ в 1973 году американскими учеными Ф. Блэком и М. Шоулзем была предложена модель определения цен на опционные контракты, а в 1976 году С. Росс разработал теорию арбитражного ценообразования, позволившую определять справедливую стоимость фьючерсных контрактов. Последующие разработки в области анализа финансовых инструментов в основном касались эмпирического подтверждения предложенных теорий и создания условий их практической реализации.

Вместе с тем, до последнего времени в области бухгалтерского учета финансовых инструментов отмеченные выше разработки не находили своего применения. В связи с этим наблюдался значительный разрыв между информацией, которую использовали заинтересованные пользователи для принятия инвестиционных решений, и информацией, получаемой ими в составе форм бухгалтерской отчетности. Это обусловило внесение значительных изменений в действующую методологию и практику бухгалтерского учета с целью повысить полезность бухгалтерской информации.

Одной из главных задач комитета по международным стандартам финансовой отчетности стала разработка ряда стандартов, посвященных признанию, оценке, выбытию финансовых инструментов, а также раскрытию информации о них и их представлению в отчетности компаний, не зависимо от размера компаний и сферы их деятельности. Очень важным моментом является то, что все указанные сферы бухгалтерского учета, а также отражение информации в бухгалтерской отчетности являются взаимосвязанными, поэтому необходимо было выработать единый подход к учету и представлению в отчетности финансовых инструментов. Существовавшая до этого времени практика не удовлетворяла данному требованию. Однако следует отметить, что до сих пор не сложилось окончательного представления о методах учета различных групп финансовых инструментах и о способах их отражения в отчетности и в действующие стандарты постоянно вносятся различного рода изменения.

Актуальность и новизна затронутых проблем, их недостаточная теоретическая и практическая проработка обусловили выбор темы и основных направлений диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является комплексное исследование теоретических и организационно-методических положений бухгалтерского учета финансовых инструментов, обеспечивающих решение важных прикладных задач связанных со сближением отечественной системы учета с международными стандартами финансовой отчетности. Исходя из выбранной цели, в работе поставлены и решены следующие задачи, определяющие логику и структуру диссертации: систематизировать действующий понятийный аппарат в области финансовых инструментов; раскрыть сущность и содержание понятий: «ценные бумаги», «финансовые вложения», «финансовые инструменты» и оценить взаимосвязь между ними; разработать классификацию финансовых инструментов в соответствии с присущими им существенными признаками; раскрыть методы оценки финансовых инструментов действующие в российском и международном бухгалтерском учете и отчетности; обобщить подходы и выявить особенности в организации бухгалтерского учета финансовых инструментов в системе международных стандартов финансовой отчетности; критически оценить ныне формирующуюся отечественную систему бухгалтерского учета финансовых инструментов и предложить направления ее развития; разработать рекомендации по совершенствованию аналитического и синтетического учета финансовых инструментов, способствующие повышению прозрачности предоставляемой информации; систематизировать и обобщить ключевую информацию по финансовым инструментам для всестороннего отражения ее в бухгалтерской отчетности.

Предмет и объект исследования. Предметом исследования являются теоретические и организационно-методические проблемы бухгалтерского учета финансовых инструментов, включающие обоснование их содержания и разработку системы их учета, отвечающей как требованиям российских, так и международных стандартов.

Объектом исследования являются организации различных организационно-правовых форм хозяйствования и их системы учета финансовых инструментов, в частности, российская компания ООО «Метро Кеш Энд Керри» и международная компания Metro AG.

Теоретической и методологической основой исследования являются труды отечественных и зарубежных ученых и специалистов в области бухгалтерского учета, аудита, экономического анализа, финансового менеджмента: Ю.А. Бабаева, А.С. Бакаева, П.С. Безруких, Н.Г. Волкова, М.А. Воловича, И.Г. Воронцовой, В.Г. Гетьмана, JI.T. Гиляровской, Д.А. Ендовицкого, В.Б. Ивашкевича, В.В. Ковалева, Г.А. Корневой, Н.П. Кондракова, Э.А. Крайневой, М.И. Кутера, Л.Д. Ларионова, М.И. Литвиненко, А.В. Лугового, И .Я. Лукасевича, С. А. Николаевой, В.Д. Новодворского, В.Ф. Палия, В.И. Подольского, A.M. Рабиновича,

В.Я. Радченко, И.М. Рендухова, А.Н. Романова, Я.В. Соколова, JT.B. Сотниковой, Л.П. Хабаровой, А.Н. Хорина, JI.3. Шнейдмана и др. Среди зарубежных ученых необходимо отметить JI.A. Бернстайна, И. Бетге, Ю. Бригхема, М. Ван Бреда, С. Росса, Э. Хендриксена, У. Шарпа и др.

При написании работы были использованы законодательные и нормативные акты Правительства РФ; положения и стандарты бухгалтерского учета и отчетности; методические указания и инструкции регламентирующие учет финансовых инструментов. В процессе исследования применялись такие методы научно-теоретического обоснования, как анализ и синтез, индукция и дедукция. Кроме того, применялись общенаучные методы и способы познания: системность и комплексность, наблюдение, сравнение, формализация, аналогия, исторический и логический подходы.

Научная новизна работы состоит в разработке важных теоретико-методологических и организационно-методических проблем учета финансовых инструментов, имеющих существенное значение для развития бухгалтерского учета, а также для повышения достоверности и прозрачности бухгалтерской отчетности, предоставляемой заинтересованным пользователям. В процессе исследования получены следующие наиболее важные научные результаты выносимые на защиту: систематизированы взгляды ученых и специалистов об экономической природе, сущности и содержании таких понятий как: «ценные бумаги», «финансовые вложения» и «финансовые инструменты», что обеспечивает раскрытие сходств и различий между ними; разработана классификация финансовых инструментов по ключевым классификационным признакам, обусловливающая их адекватное отражение в системе бухгалтерского учета; систематизированы методы оценки финансовых инструментов: историческая стоимость, наименьшая стоимость, амортизированная стоимость и рыночная стоимость, что позволяет обосновать целесообразность их применения к различным видам финансовых активов и обязательств; выявлены характерные особенности учета финансовых инструментов в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности, способствующие поиску направлений развития отечественной системы бухгалтерского учета; обоснована необходимость изменения действующего порядка бухгалтерского учета финансовых инструментов, обеспечивающая сближение отечественной системы учета с международными стандартами; разработаны регистры аналитического учета финансовых инструментов для сбора и обобщения информации, необходимой руководству организации в процессе принятия управленческих решений по реализации финансовой политики; предложены варианты форм бухгалтерской отчетности, обеспечивающие раскрытие значимой информации по финансовым инструментам. Практическая значимость исследования определяется возможностью применения предложенных методических подходов при внесении изменений в действующие отечественные стандарты в области учета финансовых инструментов и при разработке новых его положений; при организации бухгалтерского учета финансовых инструментов в хозяйствующих субъектах, а также в рамках системы обучения, переподготовки и повышения квалификации кадров по соответствующим финансово-экономическим специальностям.

Заключение диссертации по теме «Бухгалтерский учет, статистика», Скляров, Михаил Владимирович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Настоящая диссертационная работа посвящена раскрытию и разработке теоретических и организационно-методических подходов к бухгалтерскому учету финансовых инструментов. Значительная часть исследования отводится систематизации понятийного аппарата. В частности, выделяются сходства и различия таких понятий как финансовые вложения, ценные бумаги, инвестиции, финансовые инвестиции, финансовые инструменты. Анализ различных точек зрения на понятие инвестиции позволил выделить два подхода к их определению: микроэкономический и макроэкономический. В целях настоящей работы была обоснована целесообразность микроэкономического подхода к категории инвестиции, определяемых как вложение капитала с целью достижения экономического, социального и экологического эффекта. В связи с тем, что финансовые инвестиции являются одним из видов инвестиций, объектом которых являются финансовые активы, было предложено следующее их определение: финансовые инвестиции - это вложение капитала в финансовые активы с целью получения экономического эффекта.

Анализ подходов к понятию финансовые вложения, изложенных в законодательных и нормативных актах по бухгалтерскому учету, а также рядом отечественных ученых позволил выделить их характерные особенности: раскрытие понятия финансовые вложения через перечисление относящихся к ним объектов; закрытый перечень, не позволяющий включать не перечисленные в определении объекты в состав финансовых вложений. Отмечая недостатки такой точки зрения, нами было отмечено существенное сходство между финансовыми вложениями и финансовыми инвестициями, что позволяет считать указанные понятия практически синонимичными. При этом термин финансовые вложения используется в основном в бухгалтерском учете и при его определении упор делается на объекты вложений - то есть то, что предстоит отражать в учете и отчетности. В определении финансовых инвестиций акцент смещается с объектов на инвестиционный процесс, и во многих определениях подчеркивается, что финансовые инвестиции - это некоторое действие, которое заключается во вложении средств в финансовые активы.

Систематизация взглядов ученых на понятие ценная бумага позволила выявить, что ряд авторов отождествляют такие понятия как финансовые инвестиции, финансовые активы, финансовые инструменты и ценные бумаги. Более глубокий анализ показал, что, несмотря на то, что большинство финансовых инвестиций осуществляется в ценные бумаги, существуют как финансовые вложения, не являющиеся ценными бумагами, так и ценные бумаги, не являющиеся объектами финансовых вложений, что не позволяет считать данные понятия синонимичными.

Исследование подходов к термину финансовый инструмент привело к выводу, что наиболее точно это понятие раскрывается в проекте стандарта по финансовым инструментам, созданного специальной рабочей группой комитета по международным стандартам финансовой отчетности. «К финансовым инструментам относятся: денежные средства; долевой инструмент; договорное обязательство одной стороны на поставку финансового инструмента другой стороне и соответствующее договорное право другой стороны на получение финансового инструмента в обмен на освобождение первой стороны от обязательства; или договорное обязательство одной стороны на обмен финансовыми инструментами с другой стороной и соответствующее договорное право другой стороны требовать обмена финансовыми инструментами от первой стороны». При этом, по нашему мнению, финансовые инструменты является более широким понятием чем, ценные бумаги, финансовые инвестиции и финансовые активы. Прежде всего, помимо финансовых активов финансовые инструменты включают в себя еще и финансовые обязательства. Также финансовые инструменты шире понятия финансовые инвестиции, так как включают в себя все без исключения объекты финансовых инвестиций (которые являются финансовыми активами); а кроме этого еще и денежные финансовые инструменты, такие как чеки, векселя и т.п., которые не являются финансовыми вложениями; производные финансовые инструменты и финансовые обязательства. Также все ценные бумаги подпадают под определение финансового инструмента, так как они приводят к возникновению финансового актива у одной компании и финансового обязательства у другой, однако, не все финансовые инструменты представлены ценными бумагами.

В работе обосновывается классификация финансовых инструментов на следующие виды: долговые, долевые, смешанные, производные и гибридные; инструменты финансирования, инвестиционные, хеджирующие, денежные, спекулятивные и расчетные; краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные и бессрочные; национальные и иностранные; частные, корпоративные и государственные; рыночные и нерыночные; в форме ценных бумаг и в форме контрактов; балансовые и забалансовые; финансовые активы, финансовые обязательства и долевые инструменты.

В составе методов бухгалтерской оценки финансовых инструментов были выделены следующие: фактических затрат (исторической стоимости); метод наименьшей из рыночной и фактической стоимости (смешанная оценка); метод амортизированной стоимости; оценка по справедливой стоимости. При этом реализация указанных методов оценки возможна в различных вариантах. В частности, метод наименьшей стоимости может быть применен к отдельным финансовым инструментам, к их группе или ко всему портфелю, находящемуся в распоряжении организации. Метод амортизированной стоимости может быть реализован в варианте с простой и с эффективной процентной ставкой. В работе обосновываются преимущества применения варианта метода амортизированной стоимости с эффективной процентной ставкой, так как она обеспечивает получение инвесторами одинакового дохода на вложенный капитал, в то время как использование простого процента позволяет получать равную сумму дохода от актива в различные периоды. В то же время отмечается, что применение метода амортизированной стоимости ограничено только долговыми финансовыми инструментами.

Преимуществами оценки по справедливой стоимости по сравнению с исторической стоимостью являются:

• справедливая стоимость отражает текущую рыночную оценку финансового инструмента, которая включает в себя ожидания инвесторов по поводу будущих денежных потоков генерируемых финансовым инструментом, а также определенные экономические условия, влияющие на его оценку;

• справедливая стоимость является лучшей по сравнению с исторической стоимостью основой для прогнозирования дальнейшего изменения стоимости инструмента;

• на справедливую стоимость (в отличие от исторической стоимости) не оказывают влияние следующие факторы: дата и условия приобретения актива или возникновения обязательства; размер, тип, основная деятельность и другие специфические факторы, связанные с организацией-владельцем финансового инструмента; будущее использование финансового инструмента. Справедливая стоимость не зависит от того, когда состоится продажа или погашение финансового инструмента;

• сопоставимость данных основанных на справедливой стоимости. Отчетность компаний, составленная с использованием метода справедливой стоимости, является более сопоставимой как пространственно, так и в динамике, так как одни и те же финансовые активы и обязательства будут отражены в ней в одной и той же

• оценка по справедливой стоимости отражает результаты решений руководства компании как по поводу продажи активов и погашения обязательств, так и результаты решений продолжать держать активы и нести обязательства. Оценка, основанная на исторической стоимости, отражает результаты только решений по купле-продаже активов и погашении-возникновении обязательств. Изучение системы учета финансовых инструментов, действующей в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности, позволило выявить следующие ее особенности:

- выделение финансового инструмента как отдельного объекта учета независимо от того является он финансовым активов или финансовым обязательством; относится ли он к основным или к производным финансовым инструментам;

- отражение всех без исключения финансовых инструментов в составе бухгалтерской отчетности организации;

- единый подход к отражению финансовых активов и финансовых обязательств в бухгалтерской отчетности;

- применение справедливой стоимости как наиболее адекватной и информативной оценки финансовых инструментов;

- применение альтернативных методов оценки и правил бухгалтерского учета в тех случаях, когда информация о справедливой стоимости недоступна или альтернативная оценка является более обоснованной;

- применение специальных правил учета для отражения операций хеджирования с использованием производных финансовых инструментов.

Анализ российской системы учета финансовых инструментов обусловил выделение следующих ее недостатков: дифференцированный подход к учету финансовых активов и финансовых обязательств, то есть их отражение производится с помощью разных методов и они подпадают под сферу регулирования разными Положениями по бухгалтерскому учету; отсутствие в отечественном бухгалтерском учете такого объекта как производные финансовые инструменты, что приводит к значительному снижению информативности данных бухгалтерской отчетности и наличию у организаций значительных «забалансовых рисков»; действующая система учета финансовых активов не предусматривает получение данных о фактической стоимости финансовых вложений, по которым определяется рыночная стоимость; в рамках системы синтетического учета и в бухгалтерской отчетности не предусмотрено получение информации о доходах от финансовых активов; несогласованность подходов к признанию объектов бухгалтерского учета в качестве финансовых вложений изложенных в ПБУ 19/02 и Плане счетов бухгалтерского учета.

С целью ликвидации отмеченных выше недостатков, а также для сближения отечественного бухгалтерского учета с международными стандартами финансовой отчетности был предложен ряд изменений к действующему порядку учета финансовых инструментов. Прежде всего, формирование первоначальной стоимости финансовых вложений предлагается осуществлять с использованием счета 08 «Вложения во внеоборотные активы» до момента поступления в организацию документов, подтверждающих право собственности на указанные объекты.

Далее, мы считаем целесообразным внести изменения в классификацию финансовых вложений рассматриваемую в ПБУ 19/02 и выделить отдельную группу «финансовые вложения удерживаемые до погашения». В эту группу должны войти все долговые финансовые активы независимо от того определяется ли по ним рыночная стоимость или нет), которые организация намерена удерживать до погашения. Финансовые вложения относящиеся к данной группе рекомендуется учитывать методом амортизированной стоимости с применением эффективной процентной ставки.

Кроме того, в целях сохранения в системе синтетического учета информации как о фактической, так и о рыночной стоимости финансовых вложений нами предлагается на счете 58 отражать первоначальную стоимость финансовых вложений, а результаты периодически проводимой переоценки формировать на счете 59. В связи с чем, необходимо переименовать счет 59 и дать ему новое название «Корректировка стоимости финансовых вложений».

Для повышения информативности данных бухгалтерского учета и отчетности мы предлагаем открыть отдельные субсчета второго порядка на счете 91: 91-1-1 «Доходы от финансовых вложений», 91-2-1 «Расходы по финансовым вложениям» и 91-9-1 «Сальдо доходов и расходов по финансовым вложениям», на которых будет отражаться продажа и погашение финансовых активов. Такая организация учета финансовых вложений позволит оперативно на основании данных синтетического учета получать информацию о финансовых результатах от их реализации. Кроме того, нам видится целесообразным для усиления контроля за расчетами по операциям с финансовыми вложениями открыть отдельный субсчет «Расчеты по операциям с финансовыми вложениями» к счету 76 и производить через него отражение операций как по продаже объектов финансовых вложений, так и по начислению и выплате доходов по финансовым вложениям. В итоге сальдо по субсчету «Расчеты по операциям с финансовыми вложениями» будет показывать, какая сумма из начисленных на счете 91 доходов по финансовым вложениям не оплачена контрагентами.

В качестве одного из преимуществ системы международных стандартов было выделено то, что в ней производные финансовые инструменты отражаются в составе финансовой отчетности организации. Российская же система по-прежнему предусматривает их отражение только на забалансовых счетах. Так, при заключении контрактов, являющихся производными финансовыми инструментами их учет осуществляется либо на забалансовом счете 008 «Обеспечения обязательств и платежей полученные», либо на счете 009 «Обеспечения обязательств и платежей выданные». Такой порядок учета приводит к наличию у организаций забалансовых рисков и, следовательно, к искажению данных отчетности.

В связи с этим нами предлагается, во-первых, выделить отдельный синтетический счет «Производные финансовые инструменты» и, во-вторых, отражать операции с производными финансовыми инструментами и результаты таких операций в составе бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.

В рамках системы аналитического учета мы считаем целесообразным раскрытие такого параметра риска как чувствительность изменения цены базисного актива и величины возникающего в связи с этим дохода или расхода. Такая информация поможет руководству компании осознать ее риски и принять действенные меры по их страхованию.

Кроме того, мы считаем необходимым дополнить и детализировать существующие формы бухгалтерской отчетности. Во-первых, необходимо более детальное отражение доходов и расходов по финансовым инструментам в составе отчета о прибылях и убытках. Доходы и расходы по финансовым инструментам не выделяются отдельно в бухгалтерской отчетности, а рассредоточены по нескольким статьям. В связи с этим мы считаем целесообразным перегруппировать статьи отчета о прибылях и убытках и выделить среди них статью «Доходы и расходы по финансовым инструментам». Помимо раскрытия детальной информации по доходам и расходам по финансовым инструментам мы считем необходимым более детальное отражение в отчетности структуры финансовых инструментов. В связи с этим нами предлагается дополнить в форму №5 разделами «Производные финансовые инструменты». Это, с одной стороны, согласуется с выделением такой позиции в бухгалтерском балансе, а, с другой стороны, является недостающим элементом при раскрытии детальной информации по финановым инструментам в форме №5, так как раскрытие таких видов финансовых инструментов как финансовые вложения, дебиторская и кредиторская задолженность уже предусмотрено в настоящей отчетности.

Одним из важных параметров финансовых инструментов является риск, связанный с ними. В экономической литературе выделяется множество видов рисков: «экономический риск», «риск коммерческой деятельности», «кредитный риск», «валютный риск», «процентный риск» и др. Мы считаем целесообразным раскрытие в бухгалтерской отчетности информации о валютном, кредитном и процентном рисках. Это позволит дать потенциальным партнерам и собственникам необходимые данные для принятия решений о целесообразности участия в органзации и предусмотреть меры по защите от возможных финансовых потерь.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Скляров, Михаил Владимирович, 2005 год

1. Приказ Минфина РФ от 13.01.2000 №4н «О формах бухгалтерской отчетности организаций».

2. Федеральный закон от 9 июля 1999 года №160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».

3. Положению по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденное приказом Министерства финансов Российской Федерации (приказ от 29.07.1998 №34н)

4. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) утвержденное приказом Минфина РФ от 6 июля 1999 года №43н.

5. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99) утвержденное приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 года №32н.

6. Положение по бухгалтерскому учету "Расходы организации" ПБУ 10/99 (утв. приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. N ЗЗн)

7. Положение по бухгалтерскому учету "Учет финансовых вложений" ПБУ 19/02 (утв. приказом Минфина РФ от 10 декабря 2002 г. N 126н)

8. Приказ Минфина РФ от 24 января 1999 года №68н «Об утверждении Указаний об отражении в бухгалтерском учете операций, связанных с осуществлением договора простого товарищества».

9. Постановление Правительства РФ от 6 марта 1998 года №283 «Об утверждении программы реформирования бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности».

10. Распоряжение Правительства РФ от 12 декабря 1998 г. №1787-р «О новации по государственным ценным бумагам»;

11. Федеральный закон от 29 декабря 1998 года № 192-ФЗ «О первоочередных мерах в области бюджетной и налоговой политики».

12. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельностиорганизаций, утвержденный приказом Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 31 октября 2000 г. N 94н

13. Приказ Минфина РФ от 15 января 1997 г. N 2 "О порядке отражения в бухгалтерском учете операций с ценными бумагами"

14. Приказ Минфина РФ от 30 декабря 1996 года №112 (в ред. приказа Минфина от 12 мая 1999 года №33н) «О Методических рекомендациях по составлению и предоставлению сводной бухгалтерской отчетности».

15. Приказ Минфина РФ от 13 июня 1995 г. N 50 "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет имущества и обязательств организации, стоимость которых выражена в иностранной валюте"

16. Проект федерального закона №309366-3 «О производных финансовых инструментах»

17. Постановление Правительства РФ от 15 мая 1995 г. N 458 "О Генеральных условиях выпуска и обращения облигаций федеральных займов"

18. Постановление СМ РФ от 15 марта 1993 г. N 222 "Об утверждении условий выпуска внутреннего государственного валютного облигационного займа"

19. Указ Президента РФ от 7 декабря 1992 г. N 1565 "О мерах по урегулированию внутреннего валютного долга бывшего Союза ССР"

20. Артеменко Н.А. Новое в учете операций с ценными бумагами // Бухгалтерский учет 1998 № 6 стр. 20-23

21. Артемова JI.В.Инвестиции и инновации: Словарь справочник от А до Я. -М.: ДИС, 1998.-207 с.

22. Астахов В.П. Бухгалтерский учет: внеоборотные активы и ценные бумаги. М.: Эксперт бюро: Гардарика, 1997. - 395 с.

23. Бабаян А.Г. Формирование современного рынка производных финансовых инструментов в России. Дис. канд. экон. наук: 08.00.10, Москва, 2005.

24. Бакаев А.С. Программа реформирования бухгалтерского учета: проблемы ее выполнения //Бухгалтерский учет 1999 №8 стр. 4-7

25. Бакаев А.С. Комментарий к Положению по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации.- М.: изд-во «Бухгалтерский учет», 1999.

26. Бакаев А.С. Бухгалтерские термины и определения. М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2002. - 160 с.

27. Банк С.В., Панащенко Н.К. Изменения в МСФО по финансовым инструментам // Аудиторские ведомости, №3, март 2005г.

28. Бархатов А.П. Учет операций по совместной деятельности // Бухгалтерский учет 1999 № 11 стр. 49-53

29. Бергер Ф. Что Вам нужно знать об анализе акций / Пер. с нем. М.: АОЗТ «Интерэксперт»; ЗАО «Финстатинформ», 1998. - 206 с.

30. Безруких П.С. «О переходе российских организаций на международные стандарты финансовой отчетности» // Бухгалтерский учет, №11, 2001 г.

31. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций. Пер. с англ. Перераб. И дополн. Изд. М.: АОЗТ «Интерэкспорт», «ИНФРА-М», 1995. - 528с.

32. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 1997. 631 с.

33. Бетге Й. Балансоведение.: Пер. с нем./ Научный редактор В.Д. Новодворский; вступление А.С. Бакаева; прим. В.А. Верхова. -М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2000. 454 с.

34. Бланк И.А. Управление использованием капитала. К.: «Ника-Центр», 2000.-656 с.

35. Бригхем Ю., Гарпенски JI. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т./Пер. с англ. Под ред. В.В. Ковалева. Спб.: Экономическая школа, 1998. T.I. XXX 497 е., Т. 2. 669 с.

36. Бромович М. Анализ экономической эффективности капиталовложений / Пер. с англ. А.Г. Пивоварова. М.: ИНФРА-М, 1996. - 426 с.

37. Богачек H.JI. Бухгалтерский учет и экономический анализ операцийпортфельных инвесторов на рынке ценных бумаг. Дис. канд. экон. наук: 08.00.12 Н.Новгород 2000.

38. Веретельник О.Н. Финансовый контроль и аудит операций с ценными бумагами. Дис. канд. экон. наук : 08.00.12 Ростов на Дону 1998.

39. Волков Н.Г. Учет вкладов в уставный капитал // Бухгалтерский учет 2000 №10 стр. 7-11

40. Волков Н.Г. Новые правила бухгалтерского учета ценных бумаг //Главбух 1998 №2 16-25, №3 стр. 8-16

41. Волков Н.Г. "Учет и налогообложение операций с векселями, казначейскими обязательствами и производными ценными бумагами". // Главный бухгалтер 1996 год № 10 стр. 3 19 //

42. Волович М.А. Учет инвестиций в ассоциированные компании // Бухгалтерский учет 2000 №4 стр. 58-61

43. Волович М.А. Учет инвестиций в дочерние компании: процедура составления сводной отчетности // Бухгалтерский учет 2000 №3 стр. 73-77

44. Галанов В.А., Басов А.И., Аношкин Р.Н. и др. Рынок ценных бумаг. М.: Финансы и статистика, . 998

45. Гетьман В. Реформирование системы бухгалтерского учета: оценка активов по справедливой стоимости// Финансовая газета. 2001. - №24.

46. Гитман Л.Д., Джонн М.Д. Основы инвестирования. / Пер. с англ. М.: Дело, 1997.-997 с.

47. Горбатова Л. Финансовые вложения: классификация, оценка, учет // Финансовая газета 2000 №43-46, 48, 49.

48. Гражданский кодекс РФ. Части первая и вторая. М.: ИНФРА-М, 1997. -560 с.

49. Грибков А.Ю. Совместная деятельность учет и налогообложение // Главбух 1999 №5 стр. 8-18

50. Гусева И.А. Инструменты №12 декабрь 2001

51. Дамант Д. Оценка активов, www.consulting.ru,www.icar.ru

52. Дегтяренко В.Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М., 1997.- 142 с.

53. Дзюба, С.А. Анализ и сравнение инвестиционных проектов с учетом риска / РАИ. Иркутск, 1994. - 196 с.

54. Дмитриева И.М. Методологическая концепция учета и анализа операцийна рынке ценных бумаг. Дис. д-ра экон. наук : 08.00.12 М. 1997.

55. Дорожкин И.В. Развитие производных финансовых инструментов в мировой экономике: Дис. канд. наук.-М.- 2000

56. Доулс Д., Гудман Д. Финансово-экономический словарь. М.: ИНФРА-М, 1997.- 1008 с.

57. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Регулирование и учет операций с ценными бумагами, векселями. М.: Финансы и статистика, 1996 г. с. 267.

58. Ендовицкий Д. А. Анализ и оценка эффективности долгосрочных инвестиций: Спец. 08.00.12 «Бухгалтерский учет, контроль и анализ хозяйственной деятельности»: Автореферат дис. / Научный руководитель Гиляровская JI.T. - Воронеж, 1995. - 21 с.

59. Ендовицкий Д.А. Анализ и оценка эффективности долгосрочных инвестиций: Спец. 08.00.12 / Научный руководитель Гиляровская Л.Т.: ВГУ. Воронеж, 1995.-255 с.

60. Журавлев А.П. Бухгалтерский учет производственных финансовых инструментов. Дис. канд. экон. наук : 08.00.12 СПб. 1999.

61. Жуков Г.К. Учет операций по совместной деятельности // Бухгалтерский учет 1999 №11 стр. 54-58

62. Жуков В.Н. Учет инвестиционной деятельности организации // Бухгалтерский учет 1999 №9 стр. 14-18, №10 стр. 10-17

63. Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. С. 92.

64. Инвестиционно финансовый портфель: книга инвестиционного менеджера / Б.И. Алехин и др. - М.: СОМИНТЭК, 1993. - 749 с.

65. Качалин В.В. Финансовый учет и отчетность в соответствии со стандартами GAAP. М.: Дело. - 432 с.

66. Клинов Н.Н. Бухгалтерский учет и отчетность по финансовым инструментам: Дис. канд. наук.-М.-1999.

67. Кныш М.И., Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности: Учеб. Пособие. СПб.:Изд. дом «Бизнесс-Пресса», 1998.-315 с.

68. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. -М.: Финансы и статистика, 2001. с. 427.

69. Ковалев В.В. Управление финансами: Учебное пособие. М.: ФБК1. ПРЕСС, 1998. 160 с.

70. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 1997.-560 с.

71. Константинов А.И. Обмен и налогообложение ГКО и ОФЗ // Главбух 1998 №17 стр. 42-48

72. Крайнева Э.А. Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами. М.: ИНФРА-М, 1994.-96 с.

73. Кутер М.И. Теория и принципы бухгалтерского учета: Учеб. Пособие . -М.: Финансы и статистика, 2000. 544 с.

74. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. М.: Дека, 1998. - 231 с.

75. Литвиненко М.М. Отражение в отчетности денежных средств и краткосрочных ценных бумаг согласно GAAP // Главбух 1998 №8 стр. 5962

76. Литвиненко М.М. Учет и отражение в отчетности долгосрочных финансовых вложений согласно GAAP // Главбух №13 1998 стр. 62-66

77. Литвиненко М.М. Принципы составления сводной (консолидированной) бухгалтерской отчетности согласно GAAP // Главбух 1998 №15 стр. 66-69

78. Луговой А.В. Уступка права (требования): правовой, бухгалтерский и налоговый аспекты // Бухгалтерский учет 1999 №7 стр. 3-6

79. Луговой А.В. Учет операций по совместной деятельности // Бухгалтерский учет 1998 №1 стр. 25-27

80. Луговой А.В. Учет основных средств, нематериальных активов, капитальных и финансовых вложений. М.: АКДИ «Экономика и жизнь». -1994, 233 с.

81. Лукасевич И .Я. Исследование и моделирование процессов финансового инвестирования: проблемы теории, методологии и компьютеризации. Москва-1999. ВЗФЭИ, с.50.

82. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, методика вычислений. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. - 400 с.

83. Макконел К.Р., Брю С.Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2 т.: Пер. с англ. 11-го изд. Т.1. М.: Республика, 1993.- 399 с. Т.2 - М.: Республика, 1993.-400 с.

84. Международные и российские стандарты бухгалтерского учета:сравнительный анализ, принципы трансформации, направления реформирования / Под ред. С.А. Николаевой. Изд. 2-е перераб. И доп. — М.: «Аналитика-Пресс», 2001. 672 с.

85. Международные стандарты финансовой отчетности. М.: Аскери, 1998. -890 с.

86. Миллер ГААП с комментариями / Я. Вильяме М.:ИНФРА-М, 2000 -118с.

87. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. М.: Перспектива,1995. с.66

88. Нидлз Б. и др. Принципы бухгалтерского учета / Б. Нидлз, X. Андерсон, Д. Колдуэлл: Пер. с англ. / Под ред. Я.В. Соколова. 2-е изд., стереотип — М.: Финансы и статистика, 1997. - 496 с.

89. Новодворский В Д., Хорин А.Н. О методах стоимостной оценки// Бухгалтерский учет. 1997. - № 8 с. 12-17.

90. Новикова Е.В. Бухгалтерский учет инвестиций в акции. Дис. канд. экон. наук: 08.00.12 СПб. 1999.

91. Основы инвестирования. -М.: Цэрих, 1992. 87 с.

92. Палий В.Ф., Палий В.В. Финансовый учет. Выпуск 1. М.: Союзаудит,1996.

93. Палий В.Ф. Комментарий к международным стандартам финансовой отчетности. М.: Аскери, 1999. - 352 с.

94. Палий В.В. Бухгалтерский учет и аудит операций с векселями. -Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук -М., 1995,- 131 с.

95. Патров В.В,, Быков В.А. Учет резервов под обесценение вложений в ценные бумаги // Бухгалтерский учет 1999 №4 стр. 19-27

96. План и корреспонденция счетов бухгалтерского учета: Методическое пособие/ Рук. авт. колл. А.С. Бакаев. М.:Инвест-Фонд, 1995. - 233 с.

97. Резникова А.В., Писцов Г.И. «О налогообложении производных финансовых инструментов» // Налоговый вестник, №6, июнь 2005г.

98. Рабинович A.M. Актуальные вопросы учета выбытия государственных ценных бмаг // Главбух 1999 №12 стр. 29-41

99. Розенберг, Д.Н. Инвестиции: Терминологический словарь. М: ИНФРА-М, 1997.-398 с.

100. Салтыкова А.А. Учет участия в совместной деятельности // Бухгалтерский учет 1999 №12 стр. 102-105

101. Соколов Я.В. Бухгалтерский учет: от истоков до наших дней: Учебн. Пособие для вузов. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996. - 638 с.

102. Соколов Я.В., Палий В.Ф., Ремизов Н.А. и др. Реформа бухгалтерского учета. Российские и международные стандарты. Практика применения. — М.: Книжный мир, 1998. 208 с.

103. Сотникова JI.B. Договор простого товарищества: учет и налогообложение // Бухгалтерский учет 2000 №2 стр. 3-12, №3 стр. 3-8

104. Спицын А.Т. Накопление и инвестиции: новые тенденции использования. Алма-Ата: Казахстан 233 с.

105. Сулимова С.Н. Проблемы учета и оценки финансовых вложений в ценные бумаги. Дис. канд. экон. наук : 08.00.12 Новосибирск 1996.

106. Ткач В.И., Ткач М.В. Международная система учета и отчетности. -М.: Финансы и статистика, 1992. 160 с.

107. Тьюлз Р.Д. Фондовый рынок. М.: ИНФРА-М, 1997. - 648 с.

108. Толковый словарь бухгалтера. М.:ИНФРА-М.-1997.- 398 с.

109. Точилова В.А. Бухгалтерский учет и хедясирование рисков по фьючерсным контрактам и опционным сделкам. Дис. канд. экон. наук: 08.00.12 М. 2001

110. Фабоцци Ф. Управление инвестициями: пер. с англ. М.:ИНФРА-М, 2000

111. Фондовый рынок: Учеб. пособие для вузов экон. Профиля / Н.Н. Берзон и др. М.: Вита-Пресс, 1998. - 399 с.

112. Управление инвестициями: Справочное пособие для специалистов и предпринимателей: в 2-х томах / В. М. Павлюченко, В.Д. Шапиро. М.: Высшая школа, Т.1 1998 - 413 е., Т.2 1998, 509 с.

113. Фишер С., Дорбуш Р., Шмалензи Р. Экономика: Пер. с англ. со 2-го изд. -М.: «Дело ЛТД», 1993. 864 с.

114. Хабарова Л.П. Учет и налогообложение операций с государственными ценными бумагами // Финансовая газета, Региональный выпуск 1998 №2 стр. 9, №3 стр. 9, №4 стр. 8

115. Хабарова Л.П. Бухгалтерский учет и налогообложение операций с ценными бумагами: Практическое пособие. А/О «Бизнес-школа», «Интел-Синтез, 1995.- 233 с.

116. Хендриксен Э.С., Ван Бреда М.Ф. Теория бухгалтерского учета: Пер. с англ. / Под ред. Я.В. Соколова. М.: Финансы и статистика, 1997. - 576 с.

117. Холт, Р.Н., Баренс С.Б. Планирование инвестиций: Учебное пособие / пер. с англ. М.: Дело Лтд, 1994. - 116 с.

118. Хорин А.Н. Дисконтирование в бухгалтерском учете// Бухгалтерский учет. -1994. №2.-с.5-7.

119. Хорин А.Н. Публичная отчетность и интересы ее пользователей// -Бухгалтерский учет. 199?.-№? С. 16-21.

120. Хорин А.Н. О практическом значении классификаций в бухгалтерском учете//Бухгалтерский учет.-2002.-№4 с. 53-55.

121. Хорин А.Н. Справедливая стоимость как бухгалтерская оценка// Бухгалтерский учет.-2002.-№23.-с.65-66.

122. Шарп У., Алексанндер Г., Бейли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1997.- 1005 с.

123. Шишкин А.А. Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами у непрофессиональных участников рынка. Дис. канд. экон. наук: 08.00.12, М.- 2004

124. Шнейдман Л.З. Рекомендации по переходу на новый план счетов. М.: Изд-во Бухгалтерский учет, 2001. - 96 с.

125. Шнейдман Л.З. На пути к международным стандартам финансовой отчетности. // Бухгалтерский учет. 1998. - №1. - с. 4-8.

126. Шпак А.В. Сравнительный анализ учета финансовых вложений в США и России Дис. канд. экон. наук: 08.00.12 М. 2000.о

127. Шурыгин А.В. Аудит финансовых вложений организации в соответствии с российскими и международными стандартами. Дис. канд. экон. наук: 08.00.12 Н. Новгород, 2005

128. Ящуркина Г.Г. Бухгалтерский учет и оценка эффективности вложений в финансовые активы. Дис. канд. экон. наук : 08.00.12. Казань 1999

129. Brigham E.F., Garpensky J.F. Financial management: theory and practice. 1991. 712 p.

130. Burton G.M. A Random walk down Wall Street. W.W Norton&Company. 1990.-384 p.

131. Cootner, P.H., Stock prices: random vs systematic changes. // Industrial Management Review, 3, Spring 1962, pp. 24-45.

132. Dimson, E. S., Marsh P.R. An analysis of brokers' and analysts' unpublished forecasts of UK stock returns. //Journal of Finance, 1984, December, pp. 125792.

133. Dobbins R. Portfolio theory and investment management. 1994. 635 p.

134. Fama E.F. Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work//Journal of Finance, 1970. p. 383-417.

135. Financial instruments and similar items: Draft standard and basis for conclusions. Joint working group of standard setters, www.iasc.uk.org p.20

136. Financial instruments: understanding IAS 39. PriceWaterhouseCoopers 1999 108 p.

137. Granger, C., Mohgerstern O., Spectral analysis of New York stock market prices. // Kyklos, 1963, pp. 1-27.

138. Glaim I.N., Fleshner L.F. CMA Review: Part 2 Financial Accounting and Reporting. // Glaim Publications, Inc 2002.

139. Griffiths H. Financial investments. 1990. 435 p.

140. International Accounting Standard 27 "Consolidated financial statements and accounting for investments in subsidiaries", www.iasc.org.uk

141. International Accounting Standard 28 "Accounting for investments in associates", www.iasc.org.uk

142. International Accounting Standard 32 "Financial instruments: Disclosures and presentation", www.iasc.org.uk

143. International Accounting Standard 39 "Financial instruments: Recognition and measurement", www.iasc.org.uk

144. Jaffe, J., The effect of regulation changes on insider trading. // The Bell Journal of Economics and Management Science, 1974, Spring, pp. 93-121.

145. Markowitz, ELM. Portfolio selection. // Journal of Finance, 1952, March, pp. -77-91.

146. Mayo, Herbert B. Investments: an introduction / 3-rd ed. The Dryden Press, 1991.-764 p.

147. Mishkin F.S. Financial Markets, Institutions and Money. Harper Collins College Publishers, 1995. - 632 p.

148. Pike R. Corporate finance and investment: decisions and strategies. Prentice Hall 1993.-612 p.

149. Richard Dobbins, Stephen F. Witt Portfolio theory and investment management. 2nd ed. Blackwell Business, 1994. - 181 p.

150. Richard A.S. Fundamentals of investment. 1984. 826 p.

151. Roll, R- Performance evaluation and benchmark errors. // Journal of Portfolio Management 1980, 6, Summer, pp. 5 12.

152. Roll, R. A critique of assets pricing theory's tests. // Journal of Financial Economics 1977, 4, pp. 129-76.

153. Ross S. The arbitrage theory of capital asset pricing. // Journal of Economic Theory 1976, December, pp. 343 62.

154. Sharpe W.F. Capital assets prices: A theory of market equilibrium under conditions of risk. // Journal of Finance 1964, September, pp. 425-42.

155. Sharpe W.F. A simplified model for portfolio analysis. // Management Science 1963, January, pp. 277-93.183