Организационно-методическое обеспечение управления финансовыми рисками организаций промышленного типа: на примере энергетического машиностроения тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Волков, Михаил Михайлович

• Волков, Михаил Михайлович
• кандидат экономических наук
• 2008

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Волков, Михаил Михайлович

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ИССЛЕДОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ В ПРОМЫШЛЕННЫХ ОРГАНИЗАЦИЯХ

1.1 Сущность, содержание и виды финансовых рисков

1.2 Анализ современной ситуации в области управления финансовыми рисками промышленных организаций

1.3 Особенности управления финансовыми рисками в организациях энергетического машиностроения

ГЛАВА 2. ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ ОРГАНИЗАЦИЙ ЭНЕРГЕТИЧЕСКОГО МАШИНОСТРОЕНИЯ

2.1 Концепция интегрированного управления финансовыми рисками в организациях энергетического машиностроения

2.2 Комплексный подход к управлению финансовыми рисками в организациях энергетического машиностроения

2.3 Организация мониторинга финансовых рисков

ГЛАВА 3. МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОЛОЖЕНИЯ И ПРАКТИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ИНТЕГРИРОВАННОМУ УПРАВЛЕНИЮ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ ОРГАНИЗАЦИЙ ЭНЕРГЕТИЧЕСКОГО МАШИНОСТРОЕНИЯ

3.1 Методические указания по управлению финансовыми рисками организаций энергетического машиностроения

3.2 Практика внедрения методических положений по управлению финансовыми рисками на предприятиях энергетического машиностроения

3.3 Эффективность комплексного подхода к управлению финансовыми рисками

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Организационно-методическое обеспечение управления финансовыми рисками организаций промышленного типа: на примере энергетического машиностроения»

Актуальность темы исследования. В условиях рыночных отношений проблема эффективного управления финансовыми рисками в промышленных организациях приобретает все большую актуальность. Возрастание степени влияния финансовых рисков на результаты хозяйственной деятельности и финансовую безопасность организации связано с быстрой изменчивостью экономической ситуации в стране и конъюнктуры финансового рынка, расширением сферы экономических отношений хозяйствующих субъектов, появлением новых для нашей хозяйственной практики финансовых технологий и инструментов. Это направление играет активную роль в общей системе управления организацией, обеспечивая достижение целей хозяйственной деятельности.

Управление финансовыми рисками организации промышленного типа представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации рисковых хозяйственных решений, обеспечивающих всестороннюю оценку различных видов финансовых рисков и нейтрализацию их возможных негативных финансовых последствий.

Финансовые риски оказывают решающее влияние на многие аспекты обеспечения финансовой безопасности промышленной организации. Определяющее влияние на формирование уровня доходности хозяйственных операций организации оказывает уровень принимаемого риска. Реализуемые управленческие решения, направленные на формирование прибыли организации, разработку инвестиционной политики, повышение ее рыночной стоимости требуют от руководителей владения технологией выработки, принятия и реализации рисковых решений.

Чем сложнее организационная структура промышленного предприятия, тем шире требования к процессу управления финансовыми рисками и актуальнее задача повышения его качества. Промышленная организация, не имеющая системы управления финансовыми рисками, не может сегодня рассчитывать на широкое привлечение инвестиций. Более того, она заведомо и существенно проигрывает в конкурентной борьбе.

Таким образом, актуальность исследования определяется тем, что современные условия хозяйствования обусловливают необходимость разработки организационно-методического обеспечения управления финансовыми рисками организаций промышленного типа.

Степень изученности вопроса. Проблемы теории и практики управления финансовым риском в организациях промышленного типа исследовались во многих научных трудах отечественных и зарубежных ученых. Существенный вклад в развитие теоретического базиса управления финансовыми рисками в промышленных организациях внесли И.А. Бланк, И.Т.Балабанов, А.П. Альгин, М.А.Рогов, Ю.Ф. Бригхэм, С.Хьюс, У.Шарп, Ф.Найт М. С. Шолс, Дж.Дж. Хэмптон, М. С. Солтер, С. А. Вильяме, Р. М. Хейнс, Дж.С.А. Диксон, П. Уилмотт, К. Дж. Валравен, Дж.Ф. Маршалл, В. К. Бансал, М. Е. Портер, Р. С. Хиггинс и др.

Однако в подходах и методах управления финансовыми рисками, предлагаемых различными исследователями, отчетливо проявляется тенденция к универсализации данного процесса без учета особенностей функционирования отраслей народного хозяйства и организации управленческого процесса в конкретной организации.

Вместе с тем проявилась необходимость уточнения понятийного аппарата, доработки уже существующих подходов к управлению финансовыми рисками организаций промышленного типа и разработки концепции управления финансовыми рисками, которая бы вытекала из программных установок развития организации в целом и носила интегрированный характер. Данный круг проблем и определил выбор цели и задач диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка теоретических положений, методического инструментария и практических рекомендаций по организации управления финансовыми рисками организаций энергетического машиностроения, направленных на повышение эффективности их функционирования в целом на основе выявления специфики хозяйственной деятельности организаций данной отрасли и комплексного воздействия на возникающие финансовые риски.

Для достижения цели исследования были поставлены следующие задачи:

• раскрыть сущность финансовых рисков и провести исследование современного отечественного и зарубежного опыта управления финансовыми рисками промышленных организаций, провести анализ подходов и методов управления финансовыми рисками;

• осуществить анализ современной ситуации в области управления финансовыми рисками промышленных организаций, в том числе энергетического машиностроения;

• выявить особенности управления финансовыми рисками в организациях энергетического машиностроения и предложить классификацию финансовых рисков для данных организаций;

• сформулировать концепцию интегрированного управления финансовыми рисками организаций энергетического машиностроения;

• разработать и теоретически обосновать комплексный подход к управлению финансовыми рисками организаций энергетического машиностроения;

• предложить организацию мониторинга финансовых рисков организаций энергетического машиностроения;

• разработать методические указания и практические рекомендации по интегрированному управлению финансовыми рисками организаций энергетического машиностроения.

Объектом исследования являются организации энергетического машиностроения.

Предметом исследования являются методы, процедуры и процессы управления финансовыми рисками в организациях энергетического машиностроения.

Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретической основой исследования стали труды отечественных и зарубежных ученых в области теории управления организацией, риск-менеджмента, финансового и экономического анализа, публикации в периодических источниках информации, материалы научно-практических конференций, нормативно-правовые акты, бухгалтерская, финансовая и иная отчетность исследуемой промышленной организации, информационные ресурсы сети Интернет. В качестве инструментов исследований использовались методы экономического анализа, экспертных оценок, финансового анализа, планирования и др.

Научная новизна диссертации заключается в теоретическом обосновании и разработке организационно-методических положений и практических рекомендаций по управлению финансовыми рисками организаций энергетического машиностроения на основе интегрированности на уровне структуры и функций управления.

Наиболее существенные научные результаты, обладающие научной новизной и выносимые на защиту:

1. Систематизирован и дополнен понятийный аппарат в отношении категории финансового риска промышленных организаций, что позволило объективно оценивать сложившиеся ситуации в хозяйственной деятельности предприятий энергетического машиностроения с позиции их подверженности финансовым рискам, предложена классификация финансовых рисков организаций энергетического машиностроения.

2. На основе анализа ситуации в области управления финансовыми рисками промышленных организаций исследованы современные подходы к управлению финансовыми рисками с учетом возможности их реализации на предприятиях энергетического машиностроения.

3. Определены особенности управления финансовыми рисками организаций энергетического машиностроения и установлены аналитические зависимости проявления финансовых рисков от специфики хозяйственной деятельности в отрасли.

4. Сформулирована концепция интегрированного управления финансовыми рисками в организациях энергетического машиностроения, заключающаяся в интеграции управления финансовыми рисками на уровне структуры и функций управления организацией вследствие их единства и схожести, на основе единого информационного пространства промышленной организации.

5. Предложен и разработан комплексный подход к управлению финансовыми рисками организациями энергетического машиностроения на основе рассмотрения интегрированного управления финансовыми рисками в качестве управляющей системы и специальной области управления промышленной организацией с выделением функциональных компонентов процесса интегрированного управления финансовыми рисками.

6. Предложен способ организации мониторинга финансовых рисков предприятий энергетического машиностроения, заключающийся в исследовании условий внешней и внутренней среды, влияющих на основные результаты хозяйственной деятельности организаций энергетического машиностроения с целью идентификации, объективной оценки финансовых рисков и возможности применения превентивных мер по их снижению.

7. Разработаны методические положения и практические рекомендации по управлению финансовыми рисками промышленных предприятий, в том числе энергетического машиностроения, включающие в себя предлагаемые качественные изменения в структуре и функциях управления промышленными организациями.

Практическая значимость работы. Практическая значимость исследования заключается в том, что разработанные автором методические положения, практические рекомендации и выводы могут быть использованы в управленческой деятельности организаций промышленного типа, в том числе энергетического машиностроения для эффективного управления финансовыми рисками.

Апробация и реализация результатов исследования. Результаты исследования и методические рекомендации по управлению финансовыми рисками организаций промышленного типа были доложены, обсуждены и одобрены на конференциях и семинарах по вопросам управления предпринимательской организацией в 2005-2007 гг., в том числе на научно-практических и межвузовских конференциях в МГОУ «Актуальные проблемы управления предпринимательской организацией», «Юбилейной научно-практической конференции студентов, аспирантов, преподавателей, посвященной 75-летию МГОУ», «Проблемы экономики, управления народным хозяйством и экономического образования - осень 2007».

Теоретические положения диссертационной работы использовались в учебном процессе Московского государственного областного университета при чтении автором курса «Управление проектными рисками», «Управленческие решения».

В практическую деятельность ОАО «Машиностроительный завод «ЗиО — Подольск» внедрены теоретические разработки и методические положения по управлению финансовыми рисками, пред ложенные автором.

Основные результаты диссертации опубликованы в 8 научных работах общим объемом 3,4 п. л.

Структура и основное содержание работы. Во «Введении» обоснована актуальность темы диссертационного исследования, определены цель и задачи исследования, его предмет и объект, методологическая и информационная база, научная новизна и практическая значимость, данные об апробации и реализации результатов исследования, дана краткая характеристика работы.

В первой главе диссертации - «Исследование управления финансовыми рисками в промышленных организациях» - определена сущность финансового риска, проведен анализ современной ситуации в области управления финансовыми рисками промышленных организаций, предложена обобщенная классификация финансовых рисков, выявлены особенности управления финансовыми рисками организаций промышленного типа в целом и для энергетического машиностроения.

Во второй главе диссертации — «Организационно-методические аспекты управления финансовыми рисками организаций энергетического машиностроения» - разработаны и теоретически обоснованы положения концепции интегрированного управления финансовыми рисками, предложены комплексный подход к управлению финансовыми рисками и способ организации их мониторинга.

В третьей главе диссертации - «Методические положения и практические рекомендации по интегрированному управлению финансовыми рисками организаций промышленного типа»- выработаны методические указания и практические рекомендации по управлению финансовыми рисками организаций энергетического машиностроения, произведено практическое внедрение вышеуказанных рекомендаций на ОАО «Машиностроительный завод «ЗиО - Подольск».

В «Заключении» изложены основные результаты исследования.

Список литературы включает 122 наименования. I

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Волков, Михаил Михайлович

ВЫВОДЫ ПО 3-Й ГЛАВЕ:

1. Нами сформулированы методические указания по управлению финансовыми рисками организаций промышленного типа. По-нашему мнению, решающие влияние на возникновение финансовых рисков на предприятиях энергетического машиностроения оказывают: рост конкуренции в отрасли, влияющий на размещение заказов и ценообразование; рост цен на металлопродукцию, превышающий прогнозируемый уровень; колебания курса рубля по отношению к другим валютам, особенно к доллару США и евро, в связи экспортной направленностью производственной деятельности; длительный цикл изготовления оборудования.

2. Мы считаем, что организация управления финансовыми рисками предполагает формирование органа интегрированного управления риском, который может быть единоличным или коллегиальным и который должен осуществлять управление финансовыми рисками в соответствии с применяемой концепцией, комплексным подходом и формой проведения мониторинга финансовых рисков, выбранной руководством предприятия энергетического машиностроения.

3. Автором предлагаются к использованию универсальные составляющие сведений для организаций энергетического машиностроения по формированию информационной базы управления финансовыми рисками, как наиболее значимого, на наш взгляд, элемента подхода к управлению финансовыми рисками: общая информация об организации (история возникновения и развития предприятия, местонахождение, направления хозяйственной деятельности); финансовые сведения (отчет о финансово-экономическом состоянии, с отражением основных показателей (коэффициентов); уровень расходов, а также размер получаемой прибыли; сведения о персонале (возраст, уровень образования, семенное положение, личные качества); сведения об имуществе (оборудование, товарно-материальные ценности, запасы); данные о страховании объектов организации; описание технологии производства; партнеры и конкуренты: их финансовое состояние.

4. Установлено, что управление финансовыми рисками на предприятиях энергетического машиностроения подразумевает: разработку концепции интегрированного управления финансовыми рисками, учитывающую особенности хозяйственных связей, разработку комплексного подхода к управлению финансовыми рисками в рамках концепции; организация работы органа по управлению финансовыми рисками; проведение мониторинга финансовых рисков.

5. Нами утверждается, что практическое внедрение методических положений по управлению финансовыми рисками, том числе для организаций энергетического машиностроения может быть осуществлено только после изучения объекта исследования на основе анализа хозяйственной деятельности и анализа структуры управления промышленной организацией.

6. Осуществленное нами сопоставление и анализ полученных данных о хозяйственной деятельности ОАО «Машиностроительный завод «ЗиО -Подольск» позволяют сделать вывод о том, что на результаты хозяйственной деятельности ОАО «Машиностроительный завод «ЗиО - Подольск» наибольшее влияние оказывают инфляционный риск, риск неплатежеспособности, инвестиционный риск и риск снижения ликвидности, что отнюдь не говорит незначительности остальных.

7. Автором утверждается, что рекомендации по управлению финансовыми рисками должны отражать предлагаемые качественные изменения в структуре управления организацией с учетом параметров реализации во времени. Таким образом, эти изменения отражают суть концепции интегрированного управления финансовыми рисками и включают в себя: аттестацию персонала, привлечение квалифицированных специалистов, обучение персонала, обеспечение коммуникативных связей в организации, образование координирующего органа, делегирование полномочий по управлению финансовыми рисками по сферам компетенции и др. Нами также выявлены экономические критерии и социальные эффекты применения комплексного подхода к управлению финансовыми рисками организаций энергетического машиностроения.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Практический интерес к проблемам обеспечения финансовой безопасности предприятий промышленной сферы обусловлен возрастающей сложностью и вероятностным характером современных условий хозяйствования. Совершенствование технологий, борьба за потребителя и качество продукции, рост конкуренции заставляют промышленную организацию по-новому рассматривать процессы управления. Основной проблемой, стоящей перед большинством отечественных промышленных предприятий, является их низкая рентабельность и платежеспособность, что в значительной степени обусловлено спецификой развития рыночных отношений в России.

Накопленная в процессе эволюции экономической мысли теоретическая база позволяет довольно разносторонне охарактеризовать природу финансового риска. Вместе с тем, на современном этапе в трактовке категории финансового риска и причин его возникновения отдельными исследователями имеется множество противоречий; ряд этих трактовок носят ограниченный характер.

Существенный вклад в развитие теоретического базиса управления финансовыми рисками в промышленных структурах внесли И.А. Бланк, И.Т.Балабанов, А.П. Альгин, М.А.Рогов, Ю.Ф. Бригхэм, С.Хьюс, У.Шарп, Ф.Найт М. С. Шолс, Дж.Дж. Хэмптон, М. С. Солтер, С. А. Вильяме, Р. М. Хейнс, Дж.С.А. Диксон, П. Уилмотт, К. Дж. Валравен, Дж.Ф. Маршалл, В. К. Бансал, М. Е. Портер, Р. С. Хиггинс и др. Рассмотренные основные подходы к определению финансового риска позволили уточнить данное понятие. По нашему мнению, финансовый риск - возможность потерь в результате принятия финансового решения в рисковых сферах бизнеса и процессах, охватывающих хозяйственную деятельность любого экономического субъекта, проявляющаяся в конечном итоге в денежном выражении и отклонении от планируемого результата. Формирование современной парадигмы управления финансовыми рисками во многом было обусловлено исследованиями зарубежных ученых, однако и российские исследователи продолжают вести работы в данном направлении.

Результаты анализа современной ситуации, сложившейся в сфере управления финансовыми рисками промышленных организаций, говорят о том, что положение в данной сфере является затруднительным, где низкая конкурентоспособность производимой продукции, недостаток инвестиций, невысокие показатели рентабельности и малоэффективное использование имеющихся финансовых ресурсов приводят к образованию финансовых рисков. В построении алгоритма и разработке методики управления финансовыми рисками, предлагаемых различными исследователями, отчётливо проявляется тенденция к универсализации данного процесса без учёта особенностей функционирования отраслей народного хозяйства и организации управленческого процесса в конкретной промышленной структуре. Одной из проблемных отраслей промышленности на сегодняшний день является энергетическое машиностроение. В процессе реализации проводимых в отрасли преобразований неизбежно возникнет потребность в повышении эффективности управления финансами организаций энергетического машиностроения, что ведет к необходимости управления финансовыми рисками в ходе этого процесса. По-нашему мнению, особенностями, оказывающими влияние на управление финансовыми рисками большинства российских предприятий и в особенности энергетического машиностроения, являются: высокая степень износа технологического оборудования; отсутствие достаточных собственных средств для модернизации производственной базы; нестабильность технологических связей в рамках некогда единого производства; длинный производственный цикл для продукции энергетического машиностроения; сложность технологии производства; большие объемы экспорта в страны дальнего зарубежья и др;

Существует несколько причин, по которым менеджмент сознательно отказывается от реализации рисковых решений. Первая причина - это невозможность произвести объективный анализ финансового риска вследствие несовершенства или недостатка методического обеспечения. Вторая причина - дезинтеграция основных целей и задач эффективного функционирования служб промышленной организации с философией принятия рисковых решений. И, наконец, третья, отсутствие чёткого распределения ответственности по реализации управления финансовыми рисками между высшим менеджментом и руководителями подразделений организации.

В настоящее время проявилась необходимость доработки уже существующих подходов к управлению финансовыми рисками структур промышленного типа и разработки концепции управления финансовыми рисками, которая бы вытекала из программных установок развития организации в целом, учитывала специфику функционирования промышленной структуры, и носила интегрированный характер.

При разработке концепции интегрированного управления финансовыми рисками организации промышленного типа необходимо учесть ее элементы, которые являются индивидуальными для функционирования конкретной организации. Эти же элементы служат критерием адекватности концепции: внутренняя среда, постановка целей в организации, определение событий, оценка финансовых рисков, реагирование на финансовый риск, средства контроля финансового риска, информация и коммуникация, мониторинг;

Управление финансовыми рисками промышленной организации не является линейным процессом, в котором один компонент оказывает влияние на следующий. Он является многонаправленным, циклическим процессом, в котором почти все компоненты могут воздействовать и воздействуют друг на друга;

Общими свойствами концепции интегрированного управления финансовыми рисками организации промышленного типа являются: адаптивность, адекватность, целенаправленность, ситуационность, совместимость, надежность и целостность;

Концепция интегрированного управления финансовыми рисками организации промышленного типа содержит:

S цели и задачи управления финансовыми рисками, приведенные в соответствие с общими целями и задачами организации;

S описание единого информационного пространства промышленной организации;

S описание общих свойств концепции интегрированного управления финансовыми рисками и индивидуальных элементов функционирования и управления организацией;

•S структурированное описание полномочий органов управления организацией и функций персонала по управлению финансовыми рисками в пределах своей компетенции, носящих интегрированный характер;

S описание философии управления финансовыми рисками;

S структурированное описание компонентов процесса управления финансовыми рисками;

Автором выявлено, что достижение основной цели интегрированного управления финансовыми рисками, а именно максимизации стоимости бизнеса, реализуется путем осуществления как управляющей системы, учитывающий специфику менеджмента и как специальной области управления организацией;

Нами выделены основные положения подхода к управлению финансовыми рисками структур промышленного типа: формирование информационной базы интегрированного управления финансовыми рисками организации, идентификация финансовых рисков, оценка уровня финансовых рисков, оценка возможностей снижения исходного уровня и затрат на управление финансовыми рисками, установление системы критериев принятия рисковых решений, принятие рисковых решений, выбор и реализация методов нейтрализации возможных негативных последствий финансовых рисков, анализ и контроль финансовых рисков;

Предложен способ организации мониторинга финансовых рисков организации промышленного типа, который включает в себя: определение целей и задач мониторинга финансовых рисков; выбор форм и способов проведения мониторинга в зависимости от его целей; доведение информации о формах и способах до конкретных сотрудников, при использовании интегрированного подхода; определение комплекса возможных превентивных мероприятий для отдельных видов финансовых рисков; оценку эффективности мониторинга финансовых рисков с использованием превентивных мер.

Нами сформулированы методические указания по управлению финансовыми рисками организаций промышленного типа. По-нашему мнению, решающие влияние на возникновение финансовых рисков на предприятиях энергетического машиностроения оказывают: рост конкуренции в отрасли, влияющий на размещение заказов и ценообразование; рост цен на металлопродукцию, превышающий прогнозируемый уровень; колебания курса рубля по отношению к другим валютам, особенно к доллару США и евро, в связи экспортной направленностью производственной деятельности; длительный цикл изготовления оборудования.

Мы считаем, что организация управления финансовыми рисками предполагает формирование органа интегрированного управления риском, который может быть единоличным или коллегиальным и который должен осуществлять управление финансовыми рисками в соответствии с применяемой концепцией, подходом и формой проведения мониторинга финансовых рисков, выбранной руководством предприятия.

Автором предлагаются к использованию универсальные составляющие сведений для организаций энергетического машиностроения по формированию информационной базы управления финансовыми рисками, как наиболее значимого, на наш взгляд, элемента подхода к управлению финансовыми рисками: общая информация об организации (история возникновения и развития предприятия, местонахождение, направления хозяйственной деятельности); финансовые сведения (отчет о финансово-экономическом состоянии, с отражением основных показателей (коэффициентов); уровень расходов, а также размер получаемой прибыли; сведения о персонале (возраст, уровень образования, семенное положение, личные качества); сведения об имуществе (оборудование, товарно-материальные ценности, запасы); данные о страховании объектов организации; описание технологии производства; партнеры и конкуренты: их финансовое состояние.

Установлено, что управление финансовыми рисками на предприятиях энергетического машиностроения подразумевает: разработку концепции интегрированного управления финансовыми рисками, учитывающую особенности отрасли, описанные выше; разработку подхода к управлению финансовыми рисками в рамках концепции; организация работы органа по управлению финансовыми рисками; проведение мониторинга финансовых рисков.

Нами утверждается, что практическое внедрение методических положений по управлению финансовыми рисками, том числе для организаций энергетического машиностроения может быть осуществлено только после изучения объекта исследования на основе анализа хозяйственной деятельности и анализа структуры управления предпринимательской организацией.

Осуществленное нами сопоставление и анализ полученных данных о хозяйственной деятельности ОАО «Машиностроительный завод «ЗиО — Подольск» позволяют сделать вывод о том, что на результаты хозяйственной деятельности ОАО «Машиностроительный завод «ЗиО — Подольск» наибольшее влияние оказывают инфляционный риск, риск неплатежеспособности, инвестиционный риск и риск снижения ликвидности, что отнюдь не говорит незначительности остальных.

Автором утверждается, что рекомендации по управлению финансовыми рисками должны отражать предлагаемые качественные изменения в структуре управления организацией с учетом параметров реализации во времени. Таким образом, эти изменения отражают суть концепции интегрированного управления финансовыми рисками и включают в себя: аттестацию персонала, привлечение квалифицированных специалистов, обучение персонала, обеспечение коммуникативных связей в организации, образование координирующего органа, делегирование полномочий по управлению финансовыми рисками по сферам компетенции и др. Нами также выявлены экономические критерии и социальные эффекты эффективности управления финансовыми рисками

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Волков, Михаил Михайлович, 2008 год

1. Алле М. Экономика как наука. М.: "Наука для общества", РГГУ, 1995. -356 с.

2. Альгин А.П. Грани экономического риска. М.: Знание, 1991. - 428 с.

3. Альгин А.П. Риск и его роль в общественной жизни. М.: Мысль, 1989.- 254 с.

4. Антикризисное финансовое управление: Учебник/ Под ред. Короткова Э.М. М.: «ИНФРА-М», 2003. - 278 с.

5. Антышев Д.Б. Управление финансовыми рисками промышленного предприятия: Дис. . канд. экон. наук 08.00.05 СПб., 2002 г., 129 с. РГБ ОД, 61:03-8/1834-1

6. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. — М.: Финансы и статистика, 2005. 315 с.

7. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: «Финансы и статистика», 2003.- 188 с.

8. Бацких JI. В. Формирование стратегии управления финансовыми рисками предприятий : Дис. . канд. экон. наук : 08.00.05 Воронеж, 2006 192 с. РГБ ОД, 61:07-8/1422

9. Бацких J1.B. Стратегия управления финансовыми рисками в условиях нестабильного бизнеса / JI. В. Бацких // Вестник центра исследований региональной экономики. Вып. 9. Воронеж, 2005. - с. 103-104

10. Бланк И.А. Управление финансовыми рисками. — К.: "Ника-Центр", 2005. 600 с.

11. Бланк И.А. Финансовая безопасность предприятия. — К., "Эльга", 2004. -354 с.

12. Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия. — К., "Ника-Центр", 2004. 442 с.

13. Бочаров В. В. Финансовое моделирование. — СПб.: "Питер", 2000.- 225 с.

14. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ./ М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1997. 292 с.

15. Броило Е.В. Система управления финансовыми рисками организации: Дис. . канд. экон. наук 08.00.05 Сыктывкар, 2003 г., 141 с. РГБ ОД, 61:03-8/2337-X

16. Васин, А.С. Сравнение вариантов экономических решений в условиях неопределенности и риска // Финансы и кредит.-2004.-№ 1. — 73-74 с.

17. Ващенко Т.П. Математика финансового менеджмента. — М.: Перспектива, 1996. 352 с.

18. Волков М.М., Рябиченко С.А. Факторы возникновения финансовых рисков предприятий промышленной сферы. — «Вестник Московского государственного областного университета» №3. Серия «Экономика». — М.: Изд-во МГОУ, 2006. 85-87 с.

19. Волков М.М.Роль инноваций в формировании системы информационного обеспечения управления финансовыми рисками предприятия. // Сборник статей студентов, аспирантов и преподавателей экономического факультета — М.: Издательство МГОУ, 2006. 14-16 с.

20. Воронцовский А.В. Управление рисками. СПб.: ОЦЭ и М, 2004. - 253 с.

21. Вяткин В., Хэмптон Дж., Казак А. Принятие финансовых решений в управлении бизнесом. —М.—Екатеринбург: Издательский дом "ЯВА", 1998. -208 с.

22. Гаврилин, Е. В. Критерии стоимостной оценки эффективности направлений развития производства и принятия управленческих решений на уровне хозяйствующих субъектов // Финансы и кредит. 2005. - №18.- 28-33 с.

23. Галиц JI. Финансовая инженерия. Инструменты и способы управления финансовыми рисками. М.: ТВП, 1998. 306 с.

24. Глущенко В. В. Управление рисками. Страхование. Железнодорожный: Крылья, 1999.- 128 с.

25. Гончарук, А.В. Развитие предприятия / А. В. Гончарук. М: Дело, 2000.- 315 с.

26. Готовчиков И. Финансовые риски / И. Готовчиков // РИСК. 2004. -№4. -С.23-32

27. Гражданский кодекс РФ. М.: ИНФРА - М, 2006. - 616 с.

28. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения. М.: «Дело и Сервис», 2002. - 312 с.

29. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. — М.: "Финпресс", 2002. -215 с.

30. Давыдова, А. В. Финансовая стратегия и подходы к определению потенциала предприятия // Финансы и кредит. 2005. - №36. - с. 46-49

31. Дж. К. Ван Хорн. Основы управления финансами: Пер. с англ. — М.: Финансы и статистика, 1996. 800 с.

32. Дронов, Р. И. Оценка финансового состояния предприятия /Р. И. Дронов, А. И. Резник, Е. М. Бунина // Финансы. 2001. - №4. - с. 15-19

33. Дубров A.M., Лагоша Б.А., Хрусталев Е.Ю. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе. М.: "Финансы и статистика", 1999. — 276 с.

34. Дубровский, В. Ф. Классификация приемов, способов и методов управления финансовыми рисками / В. Ф. Дубровский // Финансы и кредит. -2004.-№21-с. 59-63

35. Егоров В. Б. Методы анализа и преодоления рисков инновационно-ориентированных предприятий: Автореф. дис. на соиск. уч. ст. канд. экон. наук. СПб., 2000.

36. Желтенков А.В., Румянцев B.C. Управление промышленной организацией: тенденции и направления развития. Монография. М.: ГУУ,2001.-75 с.

37. Зарубинский, В. М. К вопросу об управлении финансовым состоянием предприятия / В.М. Зарубинский, Н. С. Зарубинская, Н. И. Демьянов, И. В. Семеренко // Финансовый менеджмент. 2004. - №3. — с. 112 — 119

38. Иванов А. К. Стратегия управления рисками на предприятии // www.ecsocman.ru. 2004.

39. Инвестиционная деятельность в России: условия, факторы, тенденции. М.: Федеральная служба государственной статистики. 2006. — 320 с.

40. Кадинская О.А. Управление финансовыми рисками. Поиск оптимальной стратегии. М.: Изд-во АО «Консалтбанкир», 2000. 212 с.

41. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: ГелиосАРВ,2002. 352 с.

42. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансовая отчетность и ее анализ. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. - 768 с.

43. Кокурин, Д. И. Финансовые источники инновационной деятельности отечественных предприятий / Д. И. Кокурин // Финансы, 2001. №1.

44. Колб Р., Родригес Р. Дж. Финансовый менеджмент. М.: «Финпресс», 2001.-378 с.

45. Конституция РФ. М.: Издательство НОРМА, 2006. — 52 с.

46. Костина Н.И., Алексеев А.А. Финансовое прогнозирование в экономических системах. — М.: "ЮНИТИ-ДАНА", 2002. -256 с.

47. Кочетков В.Н., Шилова Н.А. Экономический риск и методы его измерения. — К.: Европ. ун-т финансов, информ. систем, менеджм. и бизнеса, 2000. 364 с.

48. Крейнина М.А. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. — М,: ДИС, МВ-Центр, 1994. 182 с.

49. Крылов, Э. И. Методологические вопросы анализа финансового состояния во взаимосвязи с инвестиционной привлекательностью предприятия / Э. И. Крылов, В. М. Власова, И. В. Журавкова // Финансы и кредит. 2002. - №15. - с.27-25

50. Лепешкина, М. Инвестиционные риски / М. Лепешкина // РИСК. -2002.-№4. с.45-50

51. Логовинский, Е. Финансовые риски: Алгоритм управления риском // www.flnrisk.ru

52. Лопатников Л.И. Экономико-математический словарь. М.: ВО «Наука», 1993. -448 с.

53. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. — М.: "Финансы", "ЮНИТИ", 1998.-252 с.

54. Маркс К. Заработная плата, цена, прибыль. М.: Прогресс, 1989. - 693 с.

55. Маршалл А. Основы экономической науки . Пер. с англ. В. И. Бомкина, В. Т. Рысина, Р. И. Столпера. М,: Эксмо, 2007. - 642 с.

56. Маршалл Д., Бансал В. Финансовая инженерия: полное руководство по финансовым нововведениям / Пер. с англ. М.: "ИНФРА-М", 1998. - 257 с.

57. Масленникова, Н.П. Управление развитием организации / Н. П. Масленникова. -М.: Центр экономики и маркетинга, 2002. 304 с.

58. Найт Ф. Риск, неопределённость и прибыль. М.: Дело, 2003. 448 с.

59. Налоговый кодекс РФ. М.: ИНФРА - М, 2006. - 518 с.

60. Намысова Э.В. Методы сглаживания рисков// Материалы VII Международной научно-практической конференции. г.Волжский. 23-25 сентября 2004 г. с.42-45

61. Низкая рентабельность не даёт промышленности развиваться.// Коммерсант № 215 от 17 ноября 2006. с. 17-19

62. Патрушева Е. Управление производственными и финансовыми рисками предприятий // Инвестиции в Россию. 2002. №1. с.35-78

63. Пикфорд, Д. Управление рисками / Пер. с англ. О.Н. Матвеевой.- М.: Вершина, 2004.-352 с.

64. Прозоровская JI.B. Исследование процесса оценки финансовых рисков / J1.B. Прозоровская, JI. В. Бацких // Финансы и кредит. № 33. - 2006.

65. Прозоровская JI.B. Системный подход к оценке финансовых рисков / JI.B. Прозоровская, JI. В. Бацких // Вестник центра исследований региональной экономики. Вып. 9. Воронеж, 2005. -с. 100-102.

66. Рискология и синергетика в системе управления: Монография / А.П. Альгин (и др.) , 2001. 187 с.

67. Рогов М.А. Риск-менеджмент. —М.: Финансы и статистика, 2001. — 120 с.

68. Российский статистический ежегодник 2006 г. М.: Федеральная служба государственной статистики. 2006. - 957 с.

69. Рэдхед К, Хьюс С. Управление финансовыми рисками. М.: Инфра- М, 1996.-320 с.

70. Рябова, Т. Ф. Воздействие рисков хозяйственно-экономической деятельности на эффективность предприятий / Т. Ф. Рябова, С. В. Ван Моурик// Пищевая промышленность. 2004. - № 7. - с. 44-46

71. Саланина Е. В. Оценка и способы снижения риска при управлении производством : Дис. . канд. экон. наук : 08.00.05 Барнаул, 2005 172 с. РГБ ОД, 61:06-8/905

72. Самостоятельность и управление производственным профилем предприятия / А.П. Градов, А.П. Вещунов, H.JI. Вещунова и др.; Рук. авт. колл. А.П. Градов. М.: Экономика, 2001. - 237 с.

73. Сердюкова И. Д. Методы анализа финансовых рисков // Бухгалтерский учет. 1996. №6. с.54-63

74. Скамай, JT. Рискообразующие факторы / JT. Скамай // РИСК. 2002. - №4.- с.32-36

75. Скотт М. Факторы стоимости: Руководство для менеджеров по выявлению рычагов создания стоимости. Пер. с англ. — М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 2000.-215с.

76. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов/ Пер. с англ . М.: Эксмо, 2007. -578 с.

77. Станкевич, А. С. Обзор вариантов долгосрочного финансирования предприятий // Финансы и кредит. 2006. - №6. - с. 37-41

78. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экспертная диагностика и аудит финансово -хозяйственного положения предприятия. — М.: Перспектива, 1992. —279 с.

79. Теория и практика антикризисного управления: Учебник для вузов/Под ред. Беляева С.Г. и Кошкина В.И. — М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1996. -320 с.

80. Тэпман, Jl. Н. Риски в экономике: Учеб. Пособие для вузов / Под ред. проф. В. А. Швандара. М.: ЮНИТИ. - Дана. - 2002. - 380 с.

81. Управление риском / Практические методы минимизации случайного риска потенциальных убытков: Пер. с англ. СПб., 1993. - 230 с.

82. Управление финансовыми рисками в предпринимательских организациях / Волков М.М.; Московск. гос. обл. ун-т М., 2006 г. - 12 с.- Рус. Деп. в ВИНИТИ № 329 - В 2006.

83. Успенский, В.А. Бизнес-проблема: управление риском / В. А. Успенский // Финансы и кредит. 2004. - № 7. - с. 43-50

84. Уткин Э. А. Риск-менеджмент: Учеб. пособие. М.: Инфра М., 2000. -180 с.

85. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ от 26 октября 2002 года с последующими изменениями и дополнениями. — 58 с.

86. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» № Э9-ФЗ от 22 апреля 1996 года с последующими изменениями и дополнениями. — 32 с.

87. Финансовое управление компанией / Общ, ред. Е.В.Кузнецовой. — М.: Фонд «Правовая культура», 1995. 362 с.

88. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Стояновой Е.С.

89. М.: "Перспектива", 2005. 656 с.

90. Фомин, П. А. Особенности учета финансовых рисков при прогнозе динамики развития хозяйствующего субъекта // Финансы и кредит. 2003. -№4(128).-с. 7-12

91. Фомина Е. Управление рисками: современные тенденции и практика // Рынок ценных бумаг. 2000. №18. с.65-70

92. ХарродР.К. К теории экономической динамики.Т. 1 М.: Экономика, 1997.-520 с.

93. Хелверт Э. Техника финансового анализа / Пер. с англ. М.: «Юнити», 2002. - 432 с.

94. Хиггинс Р. Отношения с инвесторами: передовой опыт: пути создания акционерной стоимости: Пер. с англ./ Р.Хиггинс,- М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.-330 с.

95. Черкасова, В. Идентификация рисков / В. Черкасова // РИСК. 2004. -№2.- с.31-34

96. Чекулаев М.В. Проблемы риска в управленческой деятельности.- М.: «Релф-бук», 2002 252 с.

97. Чернова Г.В. Практика управления рисками на уровне предприятия. -СПб.: Питер, 2000. 315 с.

98. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. 2-е изд., испр. и доп. — 378 с.

99. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа предприятия. М.: «ИНФРА - М», 1998. - 270 с.

100. Шумпетер И.А. История экономического анализа. Пер. с англ. под ред. B.C. Автономова. СПб.: Экон. шк., 2001. - 299 с.

101. Энциклопедия финансового риск-менеджмента / Под ред. А. А. Лобанова, А. В. Чугунова. — 2-е изд. М.: Альпина Бизнес Букс, 2003 . -812 с.

102. Andren N., Jankensgard Н., Oxelheim L. Exposure-based Cash-Flow-at-Risk under macroeconomic Uncertainty, working paper, Lund University and Lund Institute of Economic Research, Lund, 2005.

103. Brealy R.A., Myers St.C., Marcus A.J. Fundamentals of Corporate Finance.

104. N.Y.: McGRAW-HILL, INC, 1995. 665 p.

105. Brigham Eugene F. Fundamentals of Financial Management. Sixth Edition. N-Y.: The Bryden Press, 1992. 950 p.

106. Fridman M.A. Theory of Consumption function, Princeton University Press, 1995.-650 p.

107. Malthus T.R. Principles of Political Economy. Oxford University Press, 1992.-615 p.

108. Petty J.W., KeownA.J., Scott D.F., Martin J.D. Basic Financial Management.

109. N.Y.: Prentice Hall, 1997.-956 p.

110. Rickardo D. The Principles of Political Economy and Taxation, Oxford University Press, 1993. 556 p.

111. Официальный сайт Института народохозяйственного прогнозирования РАН www.ecfor.ru

112. Официальный сайт Министерства финансов РФ www.minfin.ru

113. Официальный сайт Министерства экономического развития и торговли РФ www.econ.gov.ru

114. Официальный сайт Федеральной службы по финансовым рынкам РФwww.fcsm.ru

115. Сайт Института экономики переходного периода www.iet.ru

116. Сайт информационного агентства ПРАЙМ ТАСС www.prime-tass.ru

117. ВЗАИМООБУСЛОВЛЕННОСТЬ ПРОБЛЕМ НЕСТАБИЛЬНОГО ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ ПРОМЫШЛЕННОГО ТИПА

118. Проблемы нестабильного бизнеса Следствие возникновения проблемы Причины проблемы1 2 3

119. Снижение платежеспособного спроса Низкий уровень заработной платы на многих отечественных предприятиях. Огсутствие стимулирования продаж Следствие усиления инфляции и результат постоянного роста цен на продукцию.

120. Структура управления ОАО «Машиностроительный завод «ЗиО-Подольск»

121. ПГ.1ПРР ГПКРАНИР1 Лк'ПЫПНРРПП1. PDRFT ГШРРКТПРППI1. ГРНРРЛПМТЫИ ПИРРК'ТПР1. ИСПОЛНИТЕЛЬНЫЙ ДИРЕКТОР

122. Заместитель исполнительного директора

123. Производство оборудования тепловой энергетики

124. Производство оборудования общей техники (цеха №№ 11,16)

125. Планово-производственный отдел (цех № 8)1. Служба закупок

126. Складское хозяйство (цех №168)1. Транспортныйцех

127. Производство оборудования АЭС и нефтегозохпмии (цеха №№ 7,26,33)

128. Служба договоров взаиморасчетов и продаж1. Группа маркетинга

129. Служба обеспечения налоговых платежей1. Отдел цен1. Отдел сбыта1. Бюро рекламыI

130. ДИРЕКТОР ПО МАРКЕТИНГУ И ПРОЕКТНЫМ РАБОТАМ1. Управление по маркетингу1. Специальноеконструкторскоебюрокотлостросшш

131. Специальное конструкторское бюро атомного машиностроения, нефтегазохичшш и общей техники

132. ТЕХНИЧЕСКИЙ ДИРЕКТОР-ГЛАВНЫЙ ИНЖЕНЕРI

133. Отдел технической документации

134. Директор службы эксплуатации и ремонта оборудования

135. Огдел главного энергетика (цеха №№22,23)

136. Служба ремонтно-строительных работ и капитального строительства (цех №24)1. Патентный отдел

137. Инструментальное производство (цех №20)

138. Отдел автоматизации!! систем управления производством1. Узел связи1. Техническое управление —

139. Отдел главного механика (цех №21.78)1. Отдел охраны труда —

140. ДИРЕКТОР ПО ПЕРСОНАЛУ И СОБСТВЕННОСТИ

141. Огдел по работе с персоналом

142. Огдел по управлению собственностью1. Спецотдел1. Служба быта —1

143. ДИРЕКТОР ПО ЭКОНОМИКЕ И ФИНАНСАМ1. Бухгалтерия1. Финансовый отдел1. Экономический отдел

144. Огдел налогового планирования1. ДИРЕКТОР ПО КАЧЕСТВУ

145. Отдел обеспечения качества1. Отдел технического1. К01ГГР0ЛЯ

146. Центр лабораторных испытаний и методологии

147. Центральная лаборатория неразрушаюших методов контроля1. Юридический отдел1. Служба безопасности

148. Ведомственная военизированная охрана

149. УПЛОТНЕННЫЙ БАЛАНС НЕТТО (ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК») за период с 1 января по 31декабря 2005 г.

150. Статья На начало периода, тыс.руб На конец периода, тыс.руб.1. Актив

151. Оборотные активы Денежные средства и их эквиваленты (стр. 260) 7892 1877

152. Расчёты с дебиторами (стр. 240) 566851 1391811

153. Запасы и затраты (стр.210) 910856 1276114

154. Прочие оборотные активы (стр. 220 + стр. 251 + стр. 253 + стр. 270) 31930 80107

155. Итого по разделу I 1517529 2749909

156. Внеоборотные активы Основные средства (стр. 120) 324989 347102

157. Долгосрочные финансовые вложения (стр. 140) 6720 12646

158. Прочие внеоборотные активы (стр. 110 + стр. 130 + стр. 150 + стр.230) 4477 11549

159. Итого по разделу 11 336186 371297

160. Всего активов 1853715 31212061. Пассив

161. Заёмные средства Краткосрочные пассивы (стр. 690) 1292280 2303572

162. Долгосрочные пассивы (стр. 590) 162387 242046

163. Итого по разделу I 1454667 2545618

164. Собственный капитал Уставный капитал (стр. 410) 340000 340000

165. Фонды и резервы (стр. 420 + стр. 430 + стр. 440 + стр. 450) 6865 16064

166. Нераспределённая прибыль (стр. 460 + стр. 470) 52183 219524

167. Итого по разделу 11 399048 575588

168. Всего источников 1853715 3121206

169. УПЛОТНЕННЫЙ ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ (ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК»)за период с 1 января по 31декабря 2005 г.

170. Наименование показателя Код строки За отчётный период За аналогичный период предыдущего года1 2 3 4

171. Доходы и расходы по обычным видам деятельности

172. Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную собственность, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 2745488 706049в том числе от продажи 011 012 013

173. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 2076243 457791в том числе проданных 021 022 023

174. Валовая прибыль 029 669245 248258

175. Коммерческие расходы 030 70282 55035

176. Управленческие расходы 040 308499 131920

177. Прибыль (убыток) от продаж (строки 010-020-030040) 050 290464 61303

178. Операционные доходы и расходы1. Проценты к получению 060 1. Проценты к уплате 070

179. Доходы от участия в других огрганизациях 080 900 1015

180. Прочие операционные доходы 090 40985 63948

181. Прочие операционные расходы 100 55687 49276

182. I. Внереализационные доходы и расходы

183. Прочие внереализационные доходы 120 4587 4541

184. Прочие внереализационные расходы 130 33766 4907

185. Прибыль (убыток) до налогообложения (строки 050+060-070+080+090-100+120-130) 140 247483 76624

186. Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи 150 39184 52

187. Прибыль (убыток) от обычной деятельности 160 208299 765721.. Чрезвычайные доходы и расходы 1. Чрезвычайные доходы 170 1. Чрезвычайные расходы 180

188. Чистая прибыль (нераспределённая прибыль (убыток) отчётного года) (строки 150+170-180) 190 208299 76572