Организационно-экономический механизм управления эффективностью инвестиционных проектов угледобывающих предприятий тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Полуторная, Светлана Алексеевна

• Полуторная, Светлана Алексеевна
• кандидат экономических наук
• 2005

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Полуторная, Светлана Алексеевна

Введение.

1. Анализ теории и практики оценки эффективности инвестиционных проектов угледобывающих предприятий.

1.1 Инвестиционный климат в угольной промышленности России.

1.2 Обзор существующих методов и методик оценки эффективности инвестиционных проектов.

1.3 Анализ методов учета рисков при оценке эффективности инвестиционных проектов.

1.4. Цели и задачи исследования.

2. Формирование информационной базы для управления эффективностью инвестиционных проектов в условиях неопределенности среды их реализации.

2.1 Обоснование метода установления взаимосвязей показателей информационной модели проекта.

2.2 Разработка структуры информационной модели проектов угледобывающих предприятий.

2.3 Формирование информационной модели инвестиционного проекта по множеству сценариев развития среды его реализации.

Выводы.

3. Методика комплексного управления экономической эффективностью и технико-экономическими показателями инвестиционных проектов угледобывающих предприятий.

3.1. Построение и выбор математической модели проекта.

3.2 Моделирование значений технико-экономических показателей проекта и оценка эффективности в условиях неопределенности среды его реализации. ^ 3.3 Задачи управления эффективностью реализации и техникоэкономическими показателями инвестиционного проекта.

Выводы.

4. Исследование возможностей управления % эффективностью инвестиционного проекта «Строительство комплекса вентиляционного ствола № 4 шахта

Комсомольская» ОАО «Воркутауголь».

4.1 Обоснование объекта исследования. а 4.2 Формирование информационной базы оценки эффективности проекта в условиях неопределенности среды его реализации. д 4.3 Оценка возможностей управления эффективностью инвестиционного проекта.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Организационно-экономический механизм управления эффективностью инвестиционных проектов угледобывающих предприятий»

В начале девяностых годов прошлого века для решения проблем угольной отрасли была разработана концепция реформирования отрасли, одобренная Правительством Российской Федерации и оформленная впоследствии в виде "Основных направлений реструктуризации угольной промышленности".

Конечная цель реструктуризации угольной отрасли России - создать конкурентный угольный рынок в стране, участники которого обеспечивали бы самофинансирование в длительной перспективе при полном удовлетворении потребности внутреннего российского рынка в угольной продукции.

Основной задачей угледобывающих предприятий в настоящее время является увеличение объемов добычи угля при обеспечении рентабельности производства и конкурентоспособности предприятий угольной отрасли на внутреннем и внешнем рынках. Для решения этих задач на действующих угледобывающих предприятиях необходима реализация инвестиционных проектов развития производства.

Относительно низкий уровень инвестиционной привлекательности проектов угледобычи, обусловленный как субъективными факторами, так и динамичностью среды их реализации, что привлекло внимание науки и практики к проблеме учета риска при оценке эффективности инвестиционных проектов.

В то же время учет и отрицательного, и положительного влияния информационной неопределенности проектов имеет особую актуальность при формировании документа «Обоснование инвестиций», необходимого для привлечения внешних инвестиций.

Таким образом, разработка методических подходов к формированию организационно-экономического механизма управления эффективностью инвестиционных проектов угледобывающих предприятий в условиях неопределенности среды их реализации является весьма актуальной научной задачей.

Цель работы заключается в разработке методических подходов к управлению экономической эффективностью проектов развития производства на угледобывающих предприятиях в условиях неопределенности среды их реализации.

Идея работы состоит в оценке экономической эффективности инвестиционного проекта на основе результатов имитационного моделирования значений технико-экономических показателей проекта по сценариям развития внешней и внутренней среды его реализации. Объект исследования - инвестиционные проекты развития производства угледобывающих предприятий.

Предмет исследования - методология, методы и инструменты оценки эффективности инвестиционных проектов с учетом рисков. Научные положения, выносимые на защиту:

- формирование информационной базы оценки экономической эффективности инвестиционного проекта в условиях неопределенности среды его реализации следует осуществлять по разработанному алгоритму на основе базовой модели движения денежных потоков от реализации проекта и сценариев развития среды, что обеспечит возможность учета взаимосвязей между технико-экономическими показателями и показателями эффективности проекта;

- установление и анализ взаимосвязей технико-экономических показателей проекта и экономической эффективности его реализации следует осуществлять на основе математической модели проекта, разрабатываемой по предложенной методике;

- оценку значений технико-экономических показателей проекта и показателей экономической эффективности его реализации в условиях неопределенности внешней и внутренней среды следует осуществлять на основе устанавливаемых взаимосвязей по результатам имитационного моделирования значений показателей движения денежных потоков от реализации проекта;

- управление технико-экономическими показателями проекта и показателями экономической эффективности его реализации следует осуществлять с использованием разработанного организационно-экономического механизма.

Новизна исследований:

- впервые разработана процедура формирования информационной модели проекта, обеспечивающая возможность установления взаимосвязей между технико-экономическими показателями проекта и экономической эффективностью его реализации;

- разработана методика моделирования значений технико-экономических показателей проекта и оценки эффективности его реализации по множеству сценариев; разработаны алгоритмы и процедуры управления экономической эффективностью проекта в условиях неопределенности среды его реализации. Научное значение работы заключается в обосновании методических подходов к построению организационно-экономического механизма управления эффективностью реализации проектов угледобывающих предприятий, учитывающего специфику факторов внешней среды реализации проекта и возможность управления его технико-экономическими показателями. Практическое значение работы заключается в том, что предлагаемый организационно-экономический механизм обеспечивает повышение качества проектов, надежность и эффективность их реализации.

Реализация выводов и рекомендаций работы Основные положения диссертационной работы приняты к реализации в ОАО «Воркутауголь». Апробация работы Основные положения диссертационной работы докладывались и получили одобрение на научных семинарах кафедры ОУГП МГГУ (2003-2005) и научных симпозиумах «Неделя горняка» 2004~2005гг. Публикации По результатам выполненных исследований опубликованы четыре статьи.

Объем и структура работы Диссертация состоит из введения, четырех глав, заключения, списка литературы из 87 наименований, содержит 13 рисунков и 35 таблиц.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Полуторная, Светлана Алексеевна

Основные выводы и рекомендации, полученные лично автором, заключаются в следующем:

1. В результате анализа научных исследований установлено, что в современной теории и практике оценки эффективности инвестиционных проектов отсутствует организационно-экономический механизм управления эффективностью инвестиционных проектов угледобывающих предприятий в условиях неопределенности среды их реализации.

2. Разработана методика формирования математической модели, позволяющая определять взаимосвязи между технико-экономическими показателями и показателями экономической эффективности проекта.

3. Для формирования информационной базы оценки экономической эффективности инвестиционного проекта в условиях неопределенности среды его реализации разработан алгоритм на основе базовой модели движения денежных потоков от реализации проекта и сценариев развития среды.

4. Разработана процедура имитационного моделирования, обеспечивающая возможность оценки значений показателей экономической эффективности проекта и его технико-экономических показателей в условиях неопределенности среды реализации.

5. Сформирован организационно-экономический механизм управления эффективностью инвестиционных проектов угледобывающих предприятий в условиях неопределенности среды реализации, обеспечивающий повышение инвестиционной привлекательности, а также надежности и экономической эффективности реализации проектов.

6. В результате оценки возможностей управления эффективностью инвестиционного проекта развития производства на шахте «Комсомольская»

ОАО «Воркутауголь» с использованием разработанного организационно-экономического механизма установлена возможность достижения значения ИРУ (чистого дисконтированного дохода), на 24% превышающего проектное. Результат достигается изменением технико-экономических показателей проекта в пределах от 0,9 до 5%.

7. Разработанные методические подходы, обеспечивающие формализацию процесса управления эффективностью инвестиционного проекта угледобывающего предприятия, приняты к реализации в ОАО «Воркутауголь».

Заключение

В результате выполненных в диссертационной работе исследований автором решена актуальная научная и практическая задача разработки организационно-экономического механизма управления эффективностью инвестиционных проектов угледобывающих предприятий в условиях неопределенности среды их реализации.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Полуторная, Светлана Алексеевна, 2005 год

1. Алберг Дж., Нильсон Э., Уолш Дж. Теория сплайнов и ее приложения, М.: Мир, 1972.-316 с.

2. Аленичев В.М. Экономико-математическое моделирование горнотехнических задач на рудных карьерах. М: Недра 1983г.

3. Ансофф И. Стратегический менеджмент. М.: Экономика. 1989г.

4. Архипов H.A., Гринько Н.К. Повышение технического уровня угольной промышленности. М.: Недра, 1991. - 220 с.

5. Астахов A.C. Динамические методы оценки эффективности горного производства. М: Недра, 1973.

6. Астахов A.C. Опыт и уроки реструктуризации угольной промышленности // Экономическая наука современной России. № 1. - 2001.

7. Астахов A.C., Краснянский Г.Л., Малышев Ю.Н., Яновский А.Б. Горная микроэкономика (микроэкономика горного предприятия)6 Учебник для вузов. -М.: Изд-во Академии горных наук, 1997. 279 с.:ил.

8. Ашихмин A.A. Разработка и принятие управленческих решений: формальные модели и методы выбора. МГГУ 1995г.

9. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент М.: Финансы и Статистика, 1996

10. И.Бирман Г., Шмидт С. Капиталовложения: Экономический анализ инвестиционных проектов / Пер. с англ. под ред. Л.П. Белых. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.

11. Борисов А.Н. и др. Принятие решений на основе нечетких моделей: Примеры использования. Рига: Зинатне, 1990.

12. Вапник В.Н. Восстановление зависимостей по эмпирическим данным. М.: Наука, 1979.-208 с.

13. М.Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Орлова Е.Р., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М.: Дело, 1998.

14. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент. 3-е изд. -М.: Гардарика, 1998.

15. Виханский О.С. Стратегия управления: Учебник. 2-е изд., перераб. и доб. - М.: Гардарики, 2000.

16. Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ -М.: Юнити, 1998

17. Воронов К.И. Оценка коммерческой состоятельности инвестиционных проектов // Финансовая газета, 1993, №№ 49 52; 1994, №№ 1 - 4, 24 - 25.

18. Временная методика планирования технического перевооружения действующего производства в угольной промышленности. М: ЦНИЭИУголь 1985г.

19. Временные методические рекомендации по комплексной оценке эффективности мероприятий научно-технического прогресса в угольной промышленности. М: ЦНИЭИУголь, 1990г., 327с.

20. Галиев Ж.К. Обоснование активной части основных фондов в угольной промышленности: Уч. пособ. -М.: МГГУ, 2000. 109 с.

21. Галиев Ж.К. Экономика предприятия. Общий курс с примерами из горной промышленности: Учебник. М.: МГГУ, 2001. - 304 с.

22. Грачева В.А. Анализ проектных рисков М.: Финстанформ, 1999

23. Грунь В.Д. Зайденварг В.Е., Килимник В.Г., Малышев Ю.Н., Попов В.Н., Рожков A.A. История угледобычи в России М.: 2003г., 480 с.

24. Дрейпер Н., Смит Г. Прикладной регрессионный анализ. М.: Финансы и статистика, 1986.-418 с.

25. Ендовицкий Д.А. «Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики»: Учеб. пособие /под ред. Л.Т. Гиляровской. М.: Финансы и статистика, 2003.

26. Изыгзон Н.Б. Методология формирования и реализации стратегии инвестиционной политики угольной промышленности России. Москва 2000г.

27. Изыгзон Н.Б. Стратегия инвестиционной политики угольной отрасли России. М.: ООО «Недра коммюникейшне», 2000. - 178 с.

28. Изыгзон Н.Б., Краснянский Г.Л., Чекина В.Б. Методы многокритериальной экспертной оценки и выбора эффективности проектов для бюджетного финансирования в угольной промышленности. М.: Научные труды ЦНИЭИуголь. - Вып. 3. - 2000.

29. Ириков В.А., Ларин И.С., Самунценко Г.С. Алгоритмы и прикладные программы решения прикладных многокритериальных задач. Техническая кибернетика, 1986, №1, с 12-19.

30. Ивахненко А.Г., Юрачковский Ю.П. Моделирование сложных систем по экспериментальным данным. М.: Радио и связь, 1987. - 123 с.

31. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 1999.

32. Клейнер Б.Г. Риски промышленных предприятий (как их уменьшить и компенсировать). Российский экономический журнал, 1994г. №5-6, с85-93.

33. Клейнер Г.Б, Тамбовцева В.Л., Качалова P.M. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность. М.: Экономика, 1997.

34. Кофман А., Хил Алуха X. Введение теории нечетких множеств в управлении предприятиями, Минск: Высшая школа, 1992.

35. Кравец A.C. Природа вероятности, М.: Мысль, 1976.

36. Краснянский Г.Л. Инвестиционная политика угольной промышленности. -М.: Изд-во Академии горных наук, 1999. 327 е.: ил.

37. Ларичев О.И. Наука и искусство принятия решений. М: Наука, 1997г., 200с.

38. Макаров A.M., Виноградская Т.Н. и др. Теория выбора и принятия решений. М: Наука, 1982г.,328с.

39. Масс П. Критерии и методы оптимального определения капиталовложений. М: Статистика, 1971г.

40. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента / Пер. с англ. -М.: Дело, 1998.

41. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (2-я ред.). М.: Экономика, 2000.

42. Моссаковский Я.В. Оценка экономической эффективности внедрения новой техники на горнодобывающих предприятиях. М.: МГГУ, 1994.

43. Моссаковский Я.В. Оценка экономической эффективности капитальных вложений в горной промышленности. -М.: МГГУ, 1995.

44. Моссаковский Я.В., Галлиев Ж.К. Практикум по оценке экономической эффектинвости инвестиционных проектов.Учеб. пособ. / МГГУ. М.: МГГУ, 1995.-60 с.

45. Москвин В.А. Управление рисками при реализации инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2004. - 352с.: ил.

46. Недосекин А.О., Воронов К.И. Анализ риска инвестиций с применением нечетких множеств // Управление риском, 2000, №1.

47. Новиков Б.К., Пашков Н.Ю., Степанов В.М. Методика формирования вторичных математических моделей. // Оборонная техника. 1999. - №9/10. -С. 3 -6.

48. Новикова И.К., Ашихмин A.A. Стратегия промышленного инвестирования в минерально-сырьевом секторе экономики: В 2-х книгах. Кн. 1- М.: МГГУ. 2000.

49. Новикова И.К., Колыванов С.И. Стратегический менеджмент в горной промышленности: основы проектного финансирования. Учебное пособие. В 2-х частях. Часть 1 -М.: МГГУ. 2002.

50. Организация и управление горным производством: Учеб. 0-64 для вузов / Под общ. ред. В. И. Ганицкого. М.: Недра, 1991.

51. Орловский С.А. Проблемы принятия решений при нечеткой исходной информации. М: Наука, 1981, 318с.

52. Островская Э. Риск инвестиционных проектов / Эльжбета Островская. Пер. с польского. М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2004»

53. Петренко Е.В. особенности оценки проектных решений и эффективности инвестиций при экспертизе технико-экономических обоснований строительства горнодобывающих предприятий. Экономика угольной промышленности. М.: 1997, №2иЗ,с.26.

54. Петренко Е.В., Дубровский Е.М., Смертин О.С. Основные направления научно-технического прогресса при строительстве шахт (передовые технологии строительства шахт). М.: 2001, 392 с.

55. Петров M.B. Управление рисками при привлечении инвестиций для реализации горнопромышленных проектов Диссертация на соискание ученой степени к.э.н. М.: МГГУ, 2000

56. Петросов A.A. стратегическое планирование и прогнозирование. М.: Изд-во МГГУ, 2001.

57. Петросов A.A., Мангуш К.С. Оценка эффективности инвестиционных проектов подземной добычи угля // Горн. Информ.-аналит. Бюл. 1999. - № 7.

58. Петросов A.A., Мангуш К.С. Прогнозирование рисков инвестиционных проектов в горной промышленности // Уголь. 1999. - № 10.

59. Петросов A.A., Мангуш К.С. Экономические риски горного производства: Учебное пособие. М.: Изд-во МГГУ, 2002. - 142 с.

60. Протосеня А.Г. и др. Математические методы и модели в планировании и управлении горным производством. М: Недра, 1985г.

61. Пятницев В.Г. Экономическая оценка угольных компаний при использовании нетрадиционных источников инвестирования. Диссертация. Москва 2001г.

62. Ревазов М.А., Велесевич В.И. и др. Планирование на горном предприятии: Уч.пособ. / В.И. Велесевич., С.С. Лихтерман, М.А. Ревазов / М.: Горная книга, 2005. -405 с.

63. Риск-анализ инвестиционного проекта: Учебник для вузов / Под ред. М.В. Грачевой. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. 351 с.

64. Риск-менеджмент: Учебник / Под ред. Э.А. Уткин М.: ЭКМОС, 1998

65. Рыжов А.П. Элементы теории нечетких множеств и измерения нечеткости. М.: Диалог-МГУ, 1998.

66. Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов в условиях риска и неопределенности (теория ожидаемого эффекта). М.: Наука, 2002.

67. Смоляк С.А. Учет специфики инвестиционных проектов при оценке их эффективности // Аудит и финансовый анализ, 1999, №3.

68. Томпсон A.A., Стрикленд А.Дж. Стратегический менеджмент: Искусство разработки и реализации стратегии. М.: «Банки и биржи». 1998.

69. Трухаев Р.И. Модели принятия решений в условиях неопределенности. М.: Наука, 1981.71. «Угольная промышленность РФ в 2004 году» Москва.: «Росинформуголь», 2005.72. «Угольная промышленность России в январе-июне 2005 году» Москва.: «Росинформуголь», 2005.

70. Управление инвестициями. -М.: высшая школа 1998

71. Управление проектами (Зарубежный опыт). Под ред. В.Д.Шапиро.—Санкт-Петербург: «Два-Три», 1993.

72. Фатхутдинов P.A. Стратегический менеджмент: Уч. пос. -М., 1997.

73. Финансовый анализ угледобывающего предприятия для обоснования его инвестиционной привлекательности / С.С. Лихтерман, A.A. Петросов, М.Н. Попович, М.А. Ревазов // Открытые горные работы. № 2. - 2000.

74. Фишберн П. Теория полезности для принятия решений. М.: Наука, 1978.

75. Фридмен Л. Сэвидж. Анализ выбора в условиях рынка. Российский экономический журнал, 1993, №9, cl07-118.

76. Харченко A.B. Экологический аудит и аудит недропользования в угольной промышленности России // Уголь. 1998. -№ 12.

77. Харченко В.А., Оспанов Х.А. Экономическое проектирование производственных объединений в угольной промышленности. М.: Недра, 1991.-224 с.

78. Хохлов Н. В. Управление риском М.: Юнити, 1999

79. Чернегов Ю.А. Экономические методы управления в горной промышленности. М: Недра, 1977.

80. Чернов В.А. Инвестиционная стратегия: Учеб. пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.

81. Шапиро В.Д. и др. Управление проектами. СПб: Два-Три, 1996.

82. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции. М.: Инфра-М, 1997. 86.Эшби Р.У. Введение в кибернетику. М.: Наука, 1959.

83. Ястребинский М.А. Хозяйственный и коммерческий расчет на горных предприятиях: Уч.пособ. / МГИ. 1991. - 98 с.1. Публикации автора:

84. Полуторная С.А. Классификация рисков инвесторов горнопромышленных проектов. /Менеджмент в горной промышленности (теория и практика) // Материалы круглого стола «Неделя горняка 2004» - М.: «Недра Коммюникейшенс ЛТД»,2004. - С. 142-148