Организационно-экономический механизм привлечения инвестиций в экономику региона: На материалах Республики Башкортостан тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Бабакина, Елена Валерьевна

• Бабакина, Елена Валерьевна
• кандидат экономических наук
• 1999

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Бабакина, Елена Валерьевна

Введение

Глава 1. Теоретические основы формирования и функционирования инвестиционного рынка региона

1.1. Инвестиционный рынок: сущность, основные понятия, классификация

1.2. Источники инвестиций и оценка возможности их использования в регионе

1.3. Роль иностранных инвестиций в экономике региона

1.4. Анализ рынка иностранных инвестиций в рамках общей теории систем

1.5. Понятие и классификация инвестиционных рисков

1.6. Методы оценки и способы снижения инвестиционных рисков

Глава 2. Платежный баланс как инструмент формирования инвестиционной политики региона

2.1. Теоретические основы формирования и обоснование необходимости создания платежного баланса региона в

2.2. Анализ торгового баланса региона

2.2.1. Торговый баланс и состояние балансирования внешней торговли региона

2.2.2. Анализ товарной структуры торгового баланса региона

2.2.3. Анализ географической структуры торгового баланса региона

2.3. Анализ платежного баланса региона

Глава 3. Механизм формирования позитивного инвестиционного имиджа региона

3.1. Обоснование необходимости проведения и разработка системы маркетингового исследования рынка внешних инвестиционных ресурсов региона

3.2 Определение емкости рынка прямых иностранных инвестиций региона

3.3. Стратегия региона в области привлечения иностранных инвестиций

3.4. Формирование портфеля реальных инвестиционных проектов региона

3.5. Роль системы "public relations (PR)" в области привлечения иностранных инвестиций в регион

3.6. Вопросы оценки инвестиционной привлекательности отраслей промышленности региона в условиях риска и неопределенности

3.7. Методика ранжирования инвестиционных проектов в условиях риска и неопределенности

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Организационно-экономический механизм привлечения инвестиций в экономику региона: На материалах Республики Башкортостан»

На современном этапе рыночной трансформации экономики важнейшим условием, от успеха выполнения которого зависят не только дальнейшее развитие, но и выживание многих предприятий и отраслей народного хозяйства, является обновление производственного аппарата, обеспечение его возрождения и роста на новой технической основе.

Кардинальными вопросами структурной перестройки отечественной экономики и повышения ее эффективности являются стимулирование инновационной деятельности в регионе, целенаправленное технологическое перевооружение народного хозяйства, его переориентация на выпуск конкурентоспособной продукции, массовое фронтальное обновление основных фондов. Решить эти вопросы без активизации инвестиционной сферы невозможно.

Несоответствие потребности промышленности региона в капитальных вложениях их притоку подтверждает необходимость формирования надежной развитой инфраструктуры инвестиционного рынка, обеспечивающей мобилизацию и эффективное использование инвестиционных ресурсов из различных источников.

Проблемам привлечения и эффективности инвестиций уделялось значительное внимание как в теоретическом, так и методическом аспектах. Существенный вклад в этой области, на наш взгляд, внесли труды отечественных и зарубежных ученых Д.М. Кейнса, Р.Коуза, Дж. Стиглера, И.А. Бланка, В.В. Бочарова, В.В. Новожилова, B.C. Немчинова, Д.С. Львова, С.Г. Струми-лина, Е.М. Карлика, К.М. Великанова. Однако изменение условий функционирования хозяйствующих субъектов при переходе к рынку потребовало совершенствования существующих подходов к определению эффективности капитальных вложений и методам их привлечения и реализации.

Прежде всего, это касается проблемы формирования действенного организационно-экономического механизма привлечения и оценки эффективности инвестиций в реальный сектор экономики.

Недостаточная разработанность этой проблемы и высокая значимость как для экономики страны в целом, так и для отдельных регионов и определяют актуальность диссертационного исследования.

Целью диссертационной работы является исследование и разработка методических принципов и практических рекомендаций по привлечению и оценке эффективности инвестиций в реальный сектор экономики региона -Республики Башкортостан (РБ).

Для реализации поставленной цели в диссертации решались следующие задачи:

- анализ источников и условий инвестирования промышленных предприятий региона в современных условиях;

- обоснование объективной необходимости увеличения масштабов привлечения инвестиций из внешних источников в современных условиях;

- классификация и анализ сегментов рынка иностранных инвестиций в рамках общей теории систем;

- классификация инвестиционных рисков и исследование возможностей их снижения в регионе;

- разработка инструментария для обоснования инвестиционной политики региона;

- разработка механизма формирования позитивного инвестиционного имиджа региона;

- разработка практических рекомендаций по формированию стратегии региона в области привлечения иностранных инвестиций;

- анализ и совершенствование методического обеспечения оценки эффективности инвестиций.

Объектом исследования являются промышленные предприятия РБ.

Предметом исследования являются теоретические, организационные и методические вопросы привлечения и оценки эффективности инвестиций в регионе (на материалах РБ).

Теоретической и методологической основой исследования явились системный подход, теория рыночной экономики, теория управления, маркетинга. Разработанные в диссертации методы базируются на положениях общей теории систем, теории нечетких множеств, принципах и методическом инструментарии инвестиционного менеджмента.

В качестве статистической базы использовались материалы Министерства экономики и антимонопольной политики РБ, Министерства внешних связей и торговли РБ, Национального банка РБ, а также материалы полученные автором непосредственно на исследованных предприятиях.

Научная новизна диссертационной работы состоит в следующем:

- разработана классификация и проведен анализ рынка иностранных инвестиций на единой методологической основе, которой являются общая теория систем и системный подход;

- предложено использование платежного баланса для обоснования региональной инвестиционной политики, разработан и составлен, так называемый, "имитационный" платежный баланс региона;

- разработана методика комплексного маркетингового исследования рынка внешних инвестиционных ресурсов региона, на основе проведения которого предложены практические рекомендации по определению емкости рынка иностранных инвестиций, формированию позитивного инвестиционного имиджа и стратегии региона в области привлечения иностранных инвестиций;

- разработана и апробирована методика внутриотраслевого ранжирования инвестиционных проектов по обобщающему показателю экономической эффективности, основанная на решении многокритериальной задачи с использованием аппарата векторной оптимизации, множеств Парето, нечетких множеств

Практическая значимость работы заключается в том, что на основе теоретических, методических и практических рекомендаций, разработанных автором в диссертации можно решать организационно-экономические задачи привлечения, размещения и оценки эффективности иностранных инвестиций на микро- и макро уровне.

Структура диссертационной работы представлена следующим образом:

- во введении сформулированы актуальность, научная новизна, практическая и теоретическая значимость диссертационной работы; определены методологическая и теоретическая основы, цель, задачи, объект и предмет проведенного в ней исследования; изложено краткое содержание каждого из разделов;

- в первой главе "Теоретические основы формирования и функционирования инвестиционного рынка" проведено исследование различных подходов к определению сущности и классификации инвестиций; проанализированы различные источники инвестирования промышленных предприятий; доказана объективная необходимость привлечения иностранных инвестиций в экономику региона; проведены анализ и классификация рынка иностранных инвестиций в рамках общей теории систем; исследованы способы классификации инвестиционных рисков, проведен сравнительный анализ методов их оценки, изучены возможности их снижения;

- во второй главе "Платежный баланс как инструмент формирования инвестиционной политики региона" обоснована необходимость создания и использования платежного баланса региона в качестве инструмента формирования инвестиционной политики региона; изложены теоретические основы его формирования; проведен анализ отраслевой и географической структуры торгового баланса региона, составлен так называемый "имитационный" платежный баланс республики; на основании проведенного анализа определены первоочередные задачи, стоящие перед органами государственного регулирования и предприятиями региона;

- в третьей главе "Механизм формирования позитивного инвестиционного имиджа региона" разработана схема проведения маркетингового исследования рынка иностранных инвестиций, на основании которой осуществлен его комплексный анализ; определена реальная и потенциальная емкость рынка иностранных инвестиций; разработана схема формирования стратегии региона в области привлечения иностранных инвестиций. В третьей главе обоснован выбор методического обеспечения оценки инвестиционной привлекательности отраслей; разработана и апробирована методика отраслевого ранжирования инвестиционных проектов по обобщающему показателю экономической эффективности, основанная на решении многокритериальной задачи с использованием аппарата векторной оптимизации, множеств Парето, нечетких множеств;

- в заключении сформулированы основные результаты проведенного в диссертационной работе исследования;

- в приложениях представлены консолидированный баланс банковской системы РБ, данные о движении потоков наличности оцениваемых инвестиционных проектов.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Бабакина, Елена Валерьевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Результаты проведенного в диссертационной работе исследования сформулированы в следующих положениях.

1. Кардинальными вопросами структурной перестройки отечественной экономики и повышения ее эффективности являются стимулирование инновационной деятельности региона - целенаправленное технологическое перевооружение народного хозяйства, его переориентация на выпуск конкурентоспособной продукции, обновление производственного аппарата. Решить эти вопросы без активизации инвестиционной сферы невозможно.

2. Необходимым условием обеспечения притока инвестиций в реальный сектор народного хозяйства является наличие в экономике достаточного количества инвестиционных ресурсов, которые при благоприятном сочетании ряда факторов макро-и-микросреды могут трансформироваться в инвестиции. Таким образом, в современных условиях, когда старый механизм инвестирования разрушен, а новый находится в стадии становления в условиях социально-экономической и политической нестабильности особое внимание следует уделить оценке возможностей использования альтернативных источников инвестиционных ресурсов.

Государственный бюджет как источник финансирования инвестиций имеет ряд несомненных преимуществ: во-первых, этот источник инвестиционных ресурсов высокоэффективен, так как бюджетные инвестиции базируются на активах государства и им гарантируются; во-вторых, бюджетные инвестиции имеют более высокую управляемость со стороны правительства, в ведении которого находится координация наиболее крупных структурных преобразований. Однако увеличение дефицита государственного и федерального бюджета не позволяет рассчитывать на решение инвестиционных проблем за счет централизованных источников финансирования. При ограниченности бюджетных ресурсов, как потенциального источника инвестиций, государство вынуждено переходить от безвозвратного бюджетного финансирования к кредитованию при ужесточении контроля над целевым использованием льготных кредитов.

Парадоксально, но Россия, при падении инвестиционной активности продолжает оставаться крупнейшим иностранным нетто-инвестором, причем в роли донора выступает как государство, так и частный сектор. При огромных инвестиционных потребностях башкирской экономики национальный частный капитал вкладывается в зарубежные, преимущественно краткосрочные активы. Большая часть сбережений населения республики вкладывается в иностранную валюту, исключая тем самым инвестирование в национальную экономику. Это означает, что фактически предоставляется беспроцентный кредит стране происхождения валюты. Для привлечения сбережений населения на отечественный рынок капиталов необходима действенная инфраструктура - широкая сеть посреднических финансовых организаций (инвестиционных банков и фондов, страховых компаний, пенсионных фондов, строительных обществ и пр.); при этом необходимо обеспечить защиту инвесторам, установив строгий контроль со стороны государства над соответствующими структурами.

На современном этапе развития рыночной экономики финансовое состояние подавляющего большинства предприятий реального сектора экономики характеризуется как крайне неустойчивое. С 1993 г. рост прибыли определялся ценовым фактором. Проведенный анализ показал, что для предприятий РБ использование для долгосрочных инвестиций таких источников как прибыль, амортизационные отчисления в современных условиях нереально.

Одним из наиболее значимых источников финансирования инвестиций является капитал коммерческих банков. Проведенный анализ деятельности банковской системы региона и консолидированного баланса банковской системы РБ позволил сделать следующие выводы:

- денежная и кредитная политика банковской системы РБ и ее субъектов продолжает оставаться рискованной;

- низкий уровень рентабельности продаж промышленной продукции, определяющий неудовлетворительные показатели рентабельности оборотного и основного капитала приводят к значительному увеличению средних сроков окупаемости вложений в основной капитал, перекрывая таким образом предприятиям производственного сектора широкий доступ к банковским кредитным ресурсам для реализации инвестиционных проектов;

- значительное ухудшение общей ликвидности банковской системы РБ и углубление тенденций по сокращению объемов ее избыточных резервов доказывает отсутствие достаточной величины капитала внутри республики;

- наметившиеся к концу 1997 г. негативные тенденции в развитии банковской системы РБ усилились в связи с кризисом августа 1998 г., результатом которого явилось разорение многих крупных банков региона, значительное ухудшение финансового состояния промышленных предприятий.

Одним из возможных вариантов, позволяющих предотвратить дальнейшее ухудшение общей ликвидности банковской системы, а также замораживание инвестиционных процессов в регионе, является привлечение в республику иностранных инвестиций.

3. Практика привлечения иностранного капитала в республику показала несостоятельность государства, а также самоорганизующихся объединений профессиональных участников внешнеэкономической деятельности в регулировании, а главное - в создании рынка иностранных инвестиций, способного удовлетворить возрастающие потребности промышленного сектора региона в инвестиционных ресурсах. Именно поэтому, возникла объективная необходимость в последовательном и глубоком развитии соответствующей теории вопроса. Методологической основой, позволяющей выявить недостатки, как в законодательной базе, так и в работе основных сегментов рынка иностранных инвестиций, по нашему мнению, является общая теория систем. В соответствии с целями исследования классификация рынка иностранных инвестиций проводится в плоскостях трех важнейших подсистем: элементной, функциональной и организационной.

В рамках элементной подсистемы рынок иностранных инвестиций можно классифицировать следующим образом:

- в зависимости от объекта инвестиций - это вложения иностранного капитала в средства производства (оборудование, установки, транспортные средства, производственные здания и сооружения и т.д.); инвестиции в предметы труда (сырье, материалы); инвестиции в собственно труд (людей занятых в производственном процессе).

- в зависимости от субъекта инвестиций - это вложения иностранного капитала в инструменты рынка ценных бумаг (акции, облигации, сертификаты, паи и т.д.).

В рамках функциональной подсистемы рынок иностранных инвестиций может быть классифицирован следующим образом: инвестиции на модификацию имеющихся и разработку новых предметов труда (изменение номенклатуры продукции, создание новых видов продукции, разработка новых месторождений сырья); инвестиции на модернизацию существующих, а также приобретение или изготовление новых средств производства (освоение нового производства, реконструкцию и техническое перевооружение производства, модернизацию или замену технологического оборудования); инвестиции на совершенствование непосредственно "живого труда" (подготовку и переподготовку кадров).

Организационная подсистема отражает инфраструктуру рынка иностранных инвестиций (организации, участвующие в инвестиционном процессе и связи между ними) и подсистему управления. Существующая в настоящее время двухуровневая структура управления рынком иностранных инвестиций (когда сделки по инвестированию иностранного капитала между предприятием и иностранным контрагентом совершаются через Министерство внешних связей и торговли РБ, либо чрез Национальный банк РБ) не обеспечивает выполнения важнейшей функции, возложенной на исследуемую систему, - распределения рисков между участниками инвестиционного процесса. Создание трех-(четырех)уровневой структуры управления рынком иностранных инвестиций позволит сформировать надежный механизм обеспечения иностранных инвестиций.

Одним из вариантов гарантирования инвестиций должна быть крупная структура по страхованию или перестрахованию, способная взять на себя гарантии по рискам инвестиционных проектов - фонд содействия инвестиционным процессам в РБ, использующий в качестве залогового обеспечения под инвестиционный кредит пакеты высоколиквидных акций предприятий нефтяных, нефтеперерабатывающих и нефтехимических компаний, а также государственных ценных бумаг. Создание Фонда позволит, с одной стороны, сделать "доходными" госпакеты акций, с другой стороны, значительно "стимулировать" инвестиционные процессы в регионе, сделать доступным для промышленности банковский капитал региона и мировых финансовых институтов.

4. Динамика привлечения иностранных капиталов и их рациональное использование будут зависеть от того, насколько стратегия российского правительства и применяемые методы и инструменты будут отвечать интересам иностранных инвесторов. По нашему мнению, механизмом обоснования инвестиционной политики региона может стать платежный баланс РБ, точнее "имитационный" платежный баланс. Данный документ призван решить следующие задачи: выявить диспропорции в структуре экономики РБ; определить степень участия в международном разделении труда; обосновать максимально возможные и минимально допустимые размеры валютных инвестиций в РБ; обосновать организационно-правовые формы валютных инвестиций в регионе на современном этапе развития экономики; определить основные направления развития экономики для ликвидации диспропорций в ее развитии; разработать мероприятия внешнеэкономической деятельности (при обоснованных масштабах косвенного воздействия государства на внешнеэкономическую политику).

Анализ структуры платежного баланса РБ доказывает необходимость проведения определенных мер экономической политики, а именно: осуществление коренной перестройки промышленности на современной технической основе на базе импортных технологий и оборудования, разработка инновационной стратегии региона и соответственно изменение ориентации экспорта и импорта, финансирование дефицита сальдо платежного баланса, прежде всего по финансовым активам (что возможно при интегрировании в российскую и мировую финансовые системы).

5. Привлечение к финансированию даже самых перспективных проектов региона серьезных иностранных инвесторов требует формирования благоприятного инвестиционного имиджа РБ, что невозможно без применения инструментария маркетинга: разработки методов и проведения исследования рынка инвестиционных ресурсов, товарной политики, системы ФОССТИС, рекламы, "public relation" и пр.

Система маркетингового исследования рынка иностранных инвестиций включает в себя следующие этапы: постановка проблемы и целей исследования; отбор источников информации; сбор и обработка информации; разработка мероприятий по формированию инвестиционного имиджа РБ. Комплексное исследование рынка иностранных инвестиций целесообразно проводить по следующим направлениям:

- изучение инвестиционных проектов, для реализации которых необходимо привлечение иностранного капитала предполагает следующее: изучение ТЭО инвестиционного проекта; изучение способов снижения рисков и предоставления гарантий потенциальному инвестору; поиск способов корректировки и модернизации проекта в соответствии с выявленными требованиями контрагента;

- изучение рынка как такового предполагает следующее: изучение инвестиционного климата региона; изучение отраслевой структуры размещения иностранных инвестиций; оценка потребности отраслей промышленности региона в иностранных инвестициях; определение приоритетных отраслей; анализ фирменной структуры отраслей;

- изучение зарубежного партнера - контрагента, включающее исследование организационных и правовых форм деятельности иностранных компаний, методов их сбытовой деятельности, финансовых и производственных возможностей; изучение возможных путей сотрудничества с потенциальным инвестором; выявление факторов, играющих решающую роль при выборе потенциальным партнером направления инвестирования;

- исследование конкурентов предполагает определение стран, регионов, отраслей, предприятий, владеющих наибольшей долей иностранного капитала; выявление и анализ причин, по которым серьезные зарубежные инвесторы отдают предпочтение именно им; изучение способов сотрудничества этих стран, регионов, отраслей, предприятий с контрагентами.

6. Главной целью формирования портфеля реальных инвестиционных проектов является обеспечение реализации инвестиционной стратегии РБ путем отбора наиболее эффективных и безопасных проектов. С учетом сформулированной главной цели строится следующая система конкретных целей формирования портфеля реальных инвестиционных проектов: обеспечение высоких темпов роста дохода, обеспечение компенсации инвестиционных рисков, обеспечение достаточной ликвидности инвестиционного портфеля. Процесс формирования портфеля реальных инвестиционных проектов проходит следующие этапы: определение приоритетных целей и принципов формирования портфеля инвестиционных проектов региона; оптимизация пропорций в структуре совокупного портфеля инвестиционных проектов по основным его видам на основе оценки инвестиционной привлекательности отраслей промышленности РБ; поиск вариантов реальных инвестиционных проектов для возможной их реализации в каждой отрасли; рассмотрение и оценка бизнес-планов инвестиционных проектов; экспертиза отобранных инвестиционных проектов по критериям экономической эффективности в каждой отрасли; экспертиза отобранных инвестиционных проектов по возможности обеспечения компенсации рисков; определение наиболее экономически эффективных и наиболее безопасных инвестиционных проектов в каждой отрасли.

7. Поскольку процесс формирования портфеля реальных инвестиционных проектов протекает в условиях острого дефицита внутренних и внешних инвестиционных ресурсов региона, особое внимание, по нашему мнению, следует уделить вопросам определения приоритетов в области финансирования инвестиций, выбора критериев, по которым целесообразно отдавать предпочтение тому или иному инвестиционному проекту.

Ранжировать инвестиционные проекты по обобщающему показателю экономической эффективности, выбрать вариант, оптимальный с точки зрения многих критериев возможно с помощью использования аппарата многокритериальной оптимизации (векторной оптимизации и теории нечетких множеств).

Предложенная соискателем методика, позволяющая определить приоритеты в выборе инвестиционных проектов в условиях дефицита финансовых ресурсов в регионе, апробирована в процессе экономической оценки и ранжирования следующих проектов в химической и нефтехимической отраслях промышленности региона: проекта строительства на АО "УНПЗ" производства полипропиленовых композитов; проекта строительства на ЗАО "Каустик" производства изделий из суспензионного поливинилхлорида с целью расширения ассортимента выпускаемых на предприятии товаров; проекта технической реконструкции сернокислотного производства на АООТ "Мину добрения", состоящей в поэтапном переводе с пиритного колчедана на высококачественное сырье - элементную жидкую серу; проекта комплексного строительства на Уфимском ГУЛ "Химпром" производства поликарбонатов и фосгена.

146

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Бабакина, Елена Валерьевна, 1999 год

1. Авдокушин Е. Международные экономические отношения. М.,1996.

2. Академия рынка: Маркетинг / пер. с франц., Научн. Ред. А. Г. Ху-докормов,- М.: Экономика, 1993,- 572с.

3. Ансофф И. Стратегическое управление М., Экономика, 1989, С.6869.

4. Акофф Р., Эмери Ф. О целеустремленных системах: Пер. с англ./ Под ред. А.И. Ушакова. М.: Советское радио, 1974. - 271с.

5. Аленичива Т.Д. Инвестиционная деятельность финансово кредитных учреждений. // Деньги и кредиты, 1995г. № 10. С.65-71.

6. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг (введение фондовой операции). -М.: финансы и статистика 1991.

7. Анохин П. К. Принципиальные вопросы общей теории функциональных систем. // Принципы системной организации функций. М.: Наука, 1973.-С.5-61.

8. Блек С. Паблик-Рилейшнс: что это такое: Перс англ. М.: Новости, 1990. - 170с.

9. Бабакина Е.В. Маркетинг в региональной инвестиционной политике.// Проблемы нефтегазового комплекса в условиях рыночных отношений. -Сборник научных статей. Уфа Изд-во Фонда содействия развитию научных исследований, 1999. - С. 16-18

10. Бабакина Е.В., Родионова Л.Н. Вопросы управления валютными инвестициями в топливно-энергетическом комплексе Республики Башкортостан. II Тезисы докладов 51-й Межвузовской научной конференции "Нефть и газ 97". - М.: Изд-во ГАНГа, 1997.

11. Бабакина Е.В, Анализ платежного баланса Республики Башкортостан./ Материалы межвузовской научно-технической конференции "На пути к рынку": тезисы докладов, Уфа, Издательство Уфимского государственного университета, 1998. - С. 71 - 72.

12. Бабин Э. и Градобитова JI. Новые тенденции в современных международных экономических отношениях развитых стран. М., 1992.

13. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Киев, МП "ИТЕМ" ЛТД, "Юнайтед Лондон Трейд Лимитед", 1995 - 448с.

14. Богомолов О. Страны социализма в международном разделении труда. М., 1996.

15. Бондарев А.К., Черенков В.И. Международный маркетинг. Учебное пособие. Изд. Санкт-Петербургского университета экономии и финансов, 1993. - 116с.

16. Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. М.: Финансы и статистика, 1993г. - 385с.

17. Буглай В., Ливенцев Н. Международные экономические отношения. М., 1996.

18. Валынец-Руссет Э.Я. Закупка лицензий кардинальный путь ускорения научно-технического прогресса // Патенты и лицензии. - 1991. - №2. -С. 1-4.

19. Герчикова И.Н. Менеджмент: Учебник 2-е изд. перераб. и доп. -М.: Внешторгиздат, 1990. - 236с .

20. Герчикова И.Н. Международные производственные и научно-технические связи капиталистических фирм. М., 1982.

21. Гиг Дж., Ван. Прикладная общая теория систем: Пер. с англ. М.: Мир, 1981.- 733с.

22. Голубков Е П., Герчикова И.Н., Голубкова Е.Н., Секерин В.Д. Маркетинг: выбор лучшего решения. М.: Экономика, 1993. - 222с.

23. Гордон М.П., Тишкин Е.М., Усков Н.С. Как осуществить экономическую доставку товара отечественному и зарубежному покупателю. М.: Транспорт, 1993. - 64с.

24. Гордон М. Стимул для ноу-хау. Информация к размышлению лицам юридическим и физическим. Риск, № 3, 1993, С. 89-93.

25. Грейсон Дж., О'Делл. Американский менеджмент на пороге XXI века. М.: Экономика, 1991. 367с.

26. Дейан А. Реклама / Пер. с франц.; Общ. ред. В.С Загашвили. М.: Прогресс, 1993. - 130с.

27. Дегтярева О. Организация и техника внешнеторговых операций. М„ 1992.

28. Деменьтьев В. Активизация структурно-инвестиционной политики и ФПГ // Экономист. 1996. - № 9. - С.44-51.

29. Друкер П. Рынок: ка выйти в лидеры. Практика и принципы. М.: 1992.-352с.

30. Завьялов П. Кооперация в мире капитала. Международные аспекты промышленного кооперирования. М., 1979.

31. Заде Jl. Основы нового подхода к анализу сложных систем и процессов принятия решений. // Математика сегодня: Пер с англ, М.6 Знание, 1974.-C.5-48.

32. Зубарев Н., Клышков И. Механизм экономического роста ТНК. М„ 1990.

33. Федеральный Закон от 07. 07.1995 года "О государственном регулировании внешнеторговой деятельности".

34. Закон РБ от 15.12.1997 года "Об иностранной инвестиционной деятельности в РБ".

35. Зудилин А.Г. Анализ хозяйственной деятельности предприятий развитых капиталистических стран. Екатеринбург: Каменный пояс, 1992. -224с.

36. Зыкин И.С. Договор во внешнеэкономической деятельности. М.: Международные отношения, 1990. - 224с.

37. Зыкин И.С. Форма и порядок подписания внешнеэкономических сделок И Государство и право, 1993. №9. - С. 90-96.

38. Иголкин А., Мотылев В. Международное разделение труда: модели, тенденции, прогнозы. М., 1988.

39. Идрисов А. Методика разработки и экспертизы инвестиционных проектов. // Финансовая газета, 1993 г. № 41. С. 15-23.

40. Идрисов А. Методика разработки и экспертизы инвестиционных проектов. // Финансовая газета, 1993 г. № 42. С. 18-26.

41. Идрисов А. Методика разработки и экспертизы инвестиционных проектов. // Финансовая газета, 1993 г. № 44. С. 14-20.

42. Инвестиционное проектирование: практическое руководство по экономическому обоснованию инвестиционных проектов. Под ред. С.И. Шумилина. М.: АО "Финстатинформ", 1995 г. - 98с.

43. Иностранные инвестиции. Совместные предприятия и представительства. М.: Экономико-финансовый и юридический Центр "Дизайн-РУСИНВЕСТ", 1994 г. - 86с.

44. Исторические судьбы, уроки и перспективы радикальной экономической реформы. М., 1995 - 154с.

45. Йеннекенс Ж. Менеджмент в условиях рыночной экономики, МП "ЭНИС", Минск, 1992, С. 70.

46. Коммерческая оценка инвестиционных проектов. Основные положения методики. Санкт-Петербург: ИКФ "Альт", 1993 г. - 127с.

47. Калиниченко. Н. Коллективных инвесторов ждет двойной контроль. // Эксперт,- 1996 г. № 32 .- С. 22

48. Капустина Л.И. Конъюнктура мирового рынка нефти и перспективы нефтяного комплекса России. // Фокус. 1996. - №1. - С. 3 - 34.

49. Киреев А. Международная экономика. М., 1997.

50. Козлова Т.В. Консолидированная бухгалтерская отчетность: методика составления. // Бухгалтерский учет. 1997, - № 5. - С. 68-75

51. Конев Д.В., Бабакина Е.В. Проблемы составления и анализа платежного баланса. // Тезисы докладов 51 -й Межвузовской научной конференции "Нефть и газ 97". - М.: Изд-во ГАНГа, 1997.

52. Коно Т. Стратегия и структура японских предприятий. М.: Прогресс, 1987, С. 260.

53. Кофман А. Введение в теорию нечетких множеств: Пер с франц. -М.: Радио и связь, 1982. 432с.

54. Кощегулова И.Р. Развитие банковской системы Республики Башкортостан в первом полугодии 1997 года. // Банки и банковское дело Башкортостана. 1997. - № 21. - С. 3-5.

55. Кравцов М. В., Родионова Л.Н. Оценка инвестиционной привлекательности отраслей в кредитной политике коммерческого банка. // Сборникнаучных трудов / Пол ред. докт. экон. наук, проф. А.Е. Карлика. СПб.: Изд-во СПбУЭФ. 1996. - 128с.

56. Котлер Ф. Основы маркетинга. М.: Прогресс, 1990. - 736с.

57. Кохно П.А. и др. Менеджмент / П.А. Кохно, В.А Микрюков, С.Е. Комаров. -М.: Финансы и статистика, 1993, С. 167-175.

58. Коуз Р. Фирма, рынок и право. Пер. с англ. - М.: "Дело Лтд". При участии изд-ва "Catallaxy", 1993. - 192с.

59. Крылова Т.Б. Выбор партнера: анализ отчетности капиталистического предприятия. М.: Финансы и статистика, 1991. - 160с.

60. Кузнецов В.В. Предприятие во внешнеэкономических связях: стратегия развития и текущие проблемы. М.: Международные отношения, 1990. -272с.

61. Ламбмен Жан-Жак. Стратегический маркетинг. Европейская перспектива. / Пер. с франц. СПб.: Наука, 1996. 589с.

62. Линдерт П. Экономика мирохозяйственных связей. М., 1992.

63. Львов Д.С. Эффективное управление техническим развитием. М.: Экономика, 1990. - 255с.

64. Львов Ю.А., Сатановский Р.Л. Интенсификация машиностроительного производства: организация и планирование. Л.: Машиностроение, 1984. - 182с.

65. Львов Ю. А., Платова Т.В., Канивец О.С. Оценка надежности производственных систем // Имитационные экономико-математические модели производственных процессов. Ярославль, 1980. - С. 16-22.

66. Львов Ю.А. Основы экономики и организации бизнеса. Санкт-Петербург: ГМП "Формика", 1992. - 384с.

67. Макконнелл К. и Брю С. Экономикс. М., 1992. Т. 2.

68. Мате Э., Тиксье Д. Материально-техническое обеспечение деятельности предприятия. /Пер. с франц. / Общ. ред. B.C. Загашвили. М.: А/О Издательская группа "Прогресс", 1993, С. 16.

69. Международные экономические отношения / Под ред. В. Рыбал-кина. М„ 1997.

70. Международные экономические отношения / Под ред. Р. Хасбулатова. М., 1991.

71. Международные экономические отношения: проблемы и тенденции развития / Под ред. Н. Черкасова. ЛГУ, 1990.

72. Милль Д.С. Основы политической экономии. Книга 11. "Распределение". Глава 1 "О собственности". М., 1980, т. 1, С. 339.

73. Миркин Я. Расгосударствление рынка ценных бумаг или как финансировать промышленный подъем. // Экономика и жизнь. 1995. - № 2.-С. 1.

74. Монаков Ю.А. Инвестиционное планирование: рентабельность, эффективность, устойчивость. // Рынок ценных бумаг, 1996 г. № 5. С. 37-40.

75. Мюрелл П. Перспектива эволюционных реформ в экономике восточно-европейских стран. Материально-техническое обеспечение, 1991, № 3, С. 86-97.

76. Максимова Л.М., Носкова И.Я. Международные экономические отношения: Учеб. пособие. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. - 152с.

77. Маркетинг во внешнеэкономической деятельности предприятия: Методические рекомендации / Под общ. ред. П.С. Завьялова и В.Е. Демидова. М.: Внешторгиздат, 1989 - 152с.

78. Международная торговля валютой: межбанковские операции на рынках развитых стран, виды сделок, курсы методы расчетов / Под. Ред. А.Ф. Голубовича. М.: АГРО, 1993. - 64с. - (Русская деловая литература).

79. Миролюбова Т.В. Методические вопросы оценки эффективности внешнеэкономической деятельности предприятий. Проблемы экономики предприятий и предпринимательской деятельности в условиях рынка. Сборник тезисов. Пермь, 1992. - С. 6-7.

80. Новожилов В.В. Проблемы измерения затрат и результатов при оптимальном планировании. М.: Экономика, 1967. - 376с.

81. Носкова И., Максимова Л. Международные экономические отношения. М., 1995.

82. Нуреев Р. Институциональные аспекты рыночного хозяйства. Вопросы экономики. М.: Вопросы экономики 1996, № 5, С. 115-147.

83. Нобелевские лауреаты по экономике: библиографический словарь (1969-1992).- М.: 1994. -220с.

84. Ольсевич Ю.Я. Трансформация хозяйственных систем (сборник статей). М.: Институт экономики РАН, 1994. - 220с.

85. Осипов Ю.М. Теория хозяйства. Учебник в трех томах. Т.1. М.: Издательство МГУ, 1995. - 467с.

86. Основы внешнеэкономических знаний: Учебник / Под. Ред. И.П. Фаминского 2-е изд. испр. и доп. - М.: Международные отношения, 1990. -570с.

87. Организация внешнеэкономических связей / Под ред. А. Коробки-на. М., 1993.

88. Основы внешнеэкономических знаний / Под ред. И. Фаминского. М., 1994.

89. Овчинников К. Международное разделение труда: модели, тенденции, прогнозы. М., 1988.

90. Пебро М. Международные экономические, валютные- и финансовые отношения. М., 1994.

91. Питере Т., Уотермен Р. В поисках эффективного управления. М.: Прогресс, 1986. -424с.

92. Родионова Л.Н., Кравцов М.В., Кантор О.Г. Оценка инвестиционной привлекательности отраслей на примере Республики Башкортостан. //

93. Проблемы нефтегазового комплекса в условиях рыночных отношений. -Сборник научных статей. Уфа Изд-во Фонда содействия развитию научных исследований, 1997. - 170с.

94. Родионова Л.Н. Системные концепции теории финансового рынка. Уфа: Изд-во Фонда содействия развитию научных исследований, 1996. -57с.

95. Родионова Л.Н. Надежность финансово-промышленных систем. -Уфа: Изд-во Фонда содействия развитию научных исследований, 1997. -260с.

96. Сакс Дж. Рыночная экономика и Россия: Пер. с англ./ ВВСМРМ. -М.: Экономика, 1995. 331с.

97. Самуэльсон П. Экономика, т. 1. М.: МГП "Алгол" ВНИИСИ, 1992.- 336с.

98. Семенов К.А. Международные экономические отношения: Курс лекций. М.: Гардарика, 1998. - 336с.

99. Серегин В.П. и др. Современный взгляд на иностранные инвестиции в России. М.: Марин инжиниринг сервис, 1994 г. - 250с.

100. Сборов Л. Обзор практики залоговых аукционов в 1995 г. Коммерсант,- 1995. № 34. - С.43.

101. Соболь И.М., Статников Р.Б. Выбор оптимальных параметров в задачах со многими критериями. М.: Наука, 1981.

102. Современный цивилизованный рынок. М.: Издательский дом 2Д студия, сентябрь 1995. - 467с.

103. Смышляева Л. Экономический расчет и пропорции капитальных вложений. М.: Экономика, 1976.

104. Спартак А.Н. О федеральной программе развития экспорта. // Экономическая газета. 1996. - №11. - С. 13.

105. Становление рыночной экономики в странах Восточной Европы. Пер. с англ. Общ. ред. и предисловие Н.А. Макашовой. М.: Российский Государственный Гуманитарный Университет, 1994. - 54с.

106. Степанов Ю. Свободные экономические зоны в СССР. М., 1990.

107. Твисс Б. Управление научно-техническими нововведениями: Сокр. Пер. с англ./ Авт. предисл. и научн. ред. К.Ф. Пузыня М.: Экономика, 1989. -271с.

108. Таможенный кодекс РФ \\ Закон, 1993 №11. - С. 5.-87.

109. Указ Президента РФ от 08. 05.1996 года " Об основных направлениях налоговой реформы в Российской Федерации и мерах по укреплению налоговой и платежной дисциплины".

110. Эванс Дж. Р., Берман Б. Маркетинг. Сокр. пер. с англ. / Авт. Предисл. и науч. ред. А.А. Горячев. М.: Экономика, 1990. - 350с.

111. Эшби У.Р. Введение в кибернетику. Л.:ИИЛ, 1959,- 432с.

112. Экономика внешних связей России / Под ред. Булатова. М., 1995.

113. Fieten R.: Integrierte Materialwirtschaft. Difinition, Aufgaben, Tatig-keiten. 2 end edition published by BME, Francfort am M., 1986, P. 16.

114. Harold Koontz Cyril O' Donnel, Heinz Weinrich. Management, Sth ed. (New York: Mc Graw -Hill, 1984), P. 224.

115. Werman J.C. "Evaluting the Total Cost of a Purchase Decision", Production and Inventory Management, Vol. 25, No 4 (1986), P. 86-89.