Организационно-экономический механизм формирования инвестиционной привлекательности лесопромышленного комплекса тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Медведев, Аркадий Петрович

• Медведев, Аркадий Петрович
• кандидат экономических наук
• 2005

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Медведев, Аркадий Петрович

Введение.

Глава 1. Инвестиционная привлекательность объекта инвестиции как свойство инвестиционного процесса.

1.1 .Инвестиции и инвестиционные процессы.

1.2.Методические подходы к управлению инвестиционной привлекательностью объектов.

1.3.Критерии инвестиционной привлекательности предприятий и отраслей промышленности.

Глава 2. Организационно-экономический механизм формирования инвестиционной привлекательности хозяйственных комплексов.

2.1. Организационно-экономические предпосылки формирования инвестиционной привлекательности.

2.2 Направления создания инвестиционной привлекательности хозяйственных комплексов.

2.3. Оценка эффективности организационно-экономического механизма формирования инвестиционной привлекательности.

Глава 3. Совершенствование организационно-экономического механизма формирования инвестиционной привлекательности лесопромышленного комплекса.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Организационно-экономический механизм формирования инвестиционной привлекательности лесопромышленного комплекса»

Актуальность темы. Влияние инвестиций на экономический рост вообще и на увеличение объемов производства продукции и улучшение основных экономических показателей отдельных хозяйственных комплексов в частности не вызывает сомнений. При этом в настоящее время существует значительный разрыв между уровнем инвестиций имеющимся в российской экономике и тем который ей необходим. Реально в российское народное хозяйство вкладывается в год 60-70 млрд. долларов, а необходимо по меньшей мере в три раза больше - 110-180 млрд. долларов. Для преодоления указанного разрыва и обеспечения темпов экономического роста на уровне 7-8 % в год необходимо активизировать инвестиционные процессы, обеспечить более полное удовлетворение инвестиционных потребностей отраслей и предприятий, что позволит существенно расширить капитальную базу национальной экономики и даст возможность реализовать сложные, но реальные задачи по удвоению российского ВВП. Одним из направлений решения названных задач является реализация подходов к формированию инвестиционной привлекательности хозяйственных комплексов на качественно новом уровне с использованием соответствующих организационно - экономических рычагов и инструментов.

Важным аспектом формирования инвестиционной привлекательности хозяйственных комплексов является отраслевой аспект. Известно, что наиболее привлекательными для инвестиций в Российской Федерации остаются отрасли, связанные с добычей и переработкой углеводородов, такие как нефтедобывающая и нефтехимическая промышленность. Существенными факторами определяющими их инвестиционную привлекательность выступают значительные возможности генерирования дополнительных положительных денежных потоков в связи с увеличением производства и реализации продукции и высокая норма прибыли. Между тем, для отраслей в значительной степени обслуживающих внутренний рынок, проблема привлечения инвестиций является еще более актуальной, поскольку от ее решения зависит их способность к экономическому росту и эффективность деятельности. К таким отраслям относится лесопромышленный комплекс, инвестиционная привлекательность которого пока еще недооценена в силу ряда обстоятельств.

Необходимо отметить, что общие основы инвестиционной науки были заложены в работах известных зарубежных ученых Е. Гранта, Дж. Дина, Дж. Линтера, Г. Марковица, М. Миллера, Ф. Модильяни, Дж. Моссина, С. Росса, Б. Терборга, Д. Тобина, У. Шарпа и др. Следует признать, что наука об инвестициях является сформировавшейся и во многом сложившейся. Она опирается на практику зарубежного инвестиционного менеджмента, включает развернутый терминологический аппарат, классификации инвестиций и инвестиционных процессов, способы и приемы управления инвестициями, подходы к изучению различных аспектов управления инвестиционными проектами и оценке их эффективности.

Представители российской экономической науки применяли и адаптировали принципы и методы зарубежного инвестиционного менеджмента к отечественной практике. Ими осмыслены теоретические основы инвестирования, исследованы основные элементы и составляющие управления инвестициями. Значительный вклад в становление подходов и положений инвестиционной науки внесли такие ученые как B.C. Бард, И.А. Бланк, С.М. Бухонова, В.Ф. Максимова и другие. Различные аспекты управления инвестициями рассматривали в своих трудах В.В. Бочаров, Н.В. Игошин, В.М. Павлюченко, И.В. Сергеев, В.В. Шеремет, В.Д. Шапиро и другие. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов в российской практике находились в центре внимание известных исследователей П.Л. Виленского, А.Б. Идрисова, В.В. Ковалева, В.В. Косова, М.А. Лимитовского, М.В. Липсица, С.А. Смоляка и других. К достижениям российских ученых можно отнести то, что ими осмыслена сущность и природа основных инвестиционных категорий и понятий применительно к их особенностям в российских условиях.

Вместе с тем, несмотря на значительное число публикаций по инвестиционной проблематике пока еще не все ее аспекты изучены глубоко. В силу этого в хозяйственных комплексах часто принимаются необоснованные и неэффективные решения при осуществлении управления инвестициями. Это происходит, в том числе, и из-за не проработанности на необходимом научно-методическом уровне проблем организационно - экономического механизма формирования инвестиционной привлекательности. Указанные обстоятельства определяют актуальность и важность темы диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка научно-теоретических основ организационно экономического механизма формирования инвестиционной привлекательности лесопромышленного комплекса.

Достижение указанной цели потребовало поставить и решить следующие задачи:

- провести сравнительный анализ различных взглядов и точек зрения на инвестиции и инвестиционные процессы, изучить особенности осуществления инвестиционных процессов в российских хозяйственных комплексах и выявить их специфику и отличие от аналогичных процессов за рубежом;

- проанализировать методические подходы к управлению инвестиционной привлекательностью для ее комплексной характеристики, дать описание системы управления инвестиционной привлекательностью с позиции субъекта и объекта с учетом источника финансирования; охарактеризовать критерии инвестиционной привлекательности предприятий и отраслей промышленности с позиции формализованных и неформализованных подходов;

- рассмотреть организационно - экономические предпосылки формирования инвестиционной привлекательности хозяйственных комплексов и типы организационных структур наиболее адаптированные к решению задач управления инвестиционной привлекательностью; проанализировать направления создания инвестиционной привлекательности хозяйственных комплексов, реализуемые в рамках системы управления инвестиционной привлекательностью объекта инвестиции;

- исследовать критерии инвестиционной привлекательности предприятий и отраслей промышленности как часть организационно - экономического механизма формирования инвестиционной привлекательности хозяйственных комплексов; изучить современное состояние инвестиционных процессов в лесопромышленной отрасли с позиции возможностей формирования ее инвестиционной привлекательности;

- предложить методические подходы к построению организационно -экономического механизма формирования инвестиционной привлекательности лесопромышленного комплекса.

Объектом исследования выступают промышленные предприятия лесопромышленного комплекса и их интегрированные объединения в виде различных структур.

Предметом исследования является комплекс теоретико-методологических и методических проблем организационно - экономического механизма формирования инвестиционной привлекательности лесопромышленного комплекса.

Теоретической и методологической основой работы стали результаты научных исследований отечественных и зарубежных экономистов по макро- и микроэкономике, инвестиционному, организационному и финансовому менеджменту, менеджменту ФПГ и другим экономическим наукам, законодательные акты, нормативно-правовые документы, концепции и программы реформирования экономики России, исследования отечественных и зарубежных специалистов в области теории и практики управления инвестициями и инвестиционной привлекательностью.

Научная новизна исследования заключается в следующем:

- на основе обобщения существующих подходов уточнено определение инвестиционной привлекательности объекта инвестиций, обоснована необходимость создания организационно - экономического механизма формирования инвестиционной привлекательности на системной основе;

- дано развернутое определение системы управления инвестиционной привлекательностью объекта инвестиций с учетом взаимосвязей между объектом и субъектом инвестиций;

- обосновано положение о связи инвестиционной привлекательности объекта инвестиций с источником инвестиций и о тождественности субъекта и источника инвестиций;

- введено понятие основных и дополнительных мотивов субъекта инвестиции, разграничены стоимостные и нестоимостные критерии инвестиционной привлекательности объекта инвестиций;

- определена сущность организационно - экономического механизма формирования инвестиционной привлекательности хозяйственных комплексов, охарактеризованы его важнейшие звенья и взаимосвязи между ними;

- обосновано положение о типах организационных структур наиболее адаптированных к управления инвестиционной привлекательностью объекта инвестиции; конкретизированы направления создания инвестиционной привлекательности хозяйственных комплексов, выявлены их особенности и различия;

- даны подходы к определению эффективности организационно -экономического механизма формирования инвестиционной привлекательности хозяйственных комплексов;

- выявлены особенности и проблемы российского лесопромышленного комплекса, определены его инвестиционные потребности;

- рассчитан интегральный рейтинг инвестиционной привлекательности лесопромышленного комплекса с учетом характеристик протекающих и перспективных инвестиционных процессов;

- даны предложения по реализации потенциала инвестиционной привлекательности лесопромышленного комплекса и корректировке организационно - экономического механизма формирования его инвестиционной привлекательности по звеньям и элементам.

Прикладное значение диссертационной работы состоит в том, что ее основные теоретические разработки и методические положения доведены до уровня конкретных практических рекомендаций и могут быть использованы как для дальнейших научно-теоретических исследований, так и в практической деятельности экономических субъектов, совершенствующих управление инвестиционной привлекательностью хозяйственных комплексов. Разработанные методические положения и практические рекомендации имеют универсальный характер и могут быть использованы на любом предприятии, независимо от формы собственности, отраслевой принадлежности и величины.

Апробация работы. Основные положения научного исследования доложены на:

- итоговом заседании Первой заочной межрегиональной научно-практической конференции «Малое предпринимательство в России: состояние, тенденции, перспективы» (г. Москва, 2001 г.);

- итоговом заседании Второй заочной межрегиональной научно-практической конференции «Малое предпринимательство в России: состояние, тенденции, перспективы» (г. Москва, 2002 г.).

Результаты научного исследования использованы:

- в учебном процессе Белгородском государственном технологическом университете им. В.Г. Шухова студентами специальности 06.08 «Экономика и управление на предприятии» при преподавании дисциплин «Планирование на предприятии», «Стратегическое управление», «Менеджмент», «Финансовый менеджмент»;

- экономическими субъектами при подготовке комплекса мероприятий, направленных на совершенствование управления инвестиционной привлекательностью на предприятиях.

Практическое использование результатов исследования подтверждается соответствующими актами внедрения.

Публикации. Основное содержание диссертационного исследования отражено в 5 научных статьях общим объемом 1,38 п. л., в том числе авторских -1,18 п. л.

Объем и структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы, включающего 131 наименование. Содержание работы изложено на 173 страницах машинописного текста, включая 15 таблиц, 13 рисунков.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Медведев, Аркадий Петрович

Заключение

Выполненный в диссертационной работе комплекс теоретических, методических исследований и методических разработок позволяет сформулировать следующие выводы и предложения.

1. Инвестиционная привлекательность - это внутреннее свойство инвестиции, проявляющееся в виде признаков и критериев ОИ и мотивирующее СИ на осуществление инвестиционного процесса, порождающее определенные взаимосвязи и взаимозависимости между ОИ и СИ, представляющие собой содержание инвестиционной привлекательности.

2. Для изменения и корректировки указанных взаимосвязей и взаимозависимостей предназначен организационно - экономический механизм формирования инвестиционной привлекательности ОИ, который должен быт создан на системной основе в составе системы управления инвестиционной привлекательностью объекта инвестиции (СУИПОИ).

3. СУИПОИ представляет собой совокупность инвестиционных процессов, проходящих в той или иной экономической системе, объединяемых объектами инвестиций и осуществляемых субъектами инвестиций в результате возникшей устойчивой мотивации последних на основе конкретных признаков и критериев объекта инвестиции, при этом объектом управления в СУИПОИ выступает не только ОИ, но и СИ, мотивация которого меняется вследствие корректировки признаков и критериев объекта.

4. Инвестиционная привлекательность ОИ связана с источником, в большей или меньшей степени доступным СИ, субъекту определенного вида внутренне присуща конкретная структура источника инвестиции и в этом смысле субъект и ему присущий источник инвестиции тождественны, а инвестиционная привлекательность существует в виде инвестиционной привлекательности данного вида объекта для данного вида субъекта.

5. Свойства и характеристики ОИ, делающие их инвестиционно привлекательными, формируют основные и дополнительные мотивы СИ, основные мотивы СИ связаны со способностью генерировать денежные потоки, отраслевой принадлежностью, сроками реализации и окупаемости, масштабами, направленностью, дополнительные - с дополнительными доходами, назначением и направленностью ОИ, обязательностью инвестирования для продолжения деятельности, характером воспроизводства основных фондов, технологической структурой, способом выполнения работ по освоению ОИ.

6. В составе критериев инвестиционной привлекательности ОИ могут быть выделены стоимостные критерии, дающие комплексную стоимостную количественную оценку ОИ на основе дисконтирования денежных потоков и не стоимостные критерии, показывающие качественные характеристики ОИ по приоритетам СИ и отраслевым особенностям ОИ, позволяющие в формализованном виде описать параметры качества ОИ.

7. Организационно - экономический механизм формирования инвестиционной привлекательности хозяйственных комплексов это устроенная в определенной форме совокупность звеньев управления, реализующая управляющие воздействия СУ СУИПОИ на характеристики инвестиционной привлекательности ОИ с целью создания основных и дополнительных мотивов к инвестированию у СИ и предполагающая использование определенного ИИ, основными звеньями организационно - экономического механизма формирования инвестиционной привлекательности хозяйственного комплекса являются элементы СУИПОИ, а также основные и дополнительные свойства ОИ.

8. Организационная структура управления инвестиционной привлекательностью предприятия представляет собой часть соответствующего организационно - экономического механизма, при выработке подходов к организационному проектированию и созданию организационных структур в отраслевых хозяйственных комплексах, как правило, должны предусматриваться дивизиональных организационные структуры.

9. Первое направление создания инвестиционной привлекательности хозяйственных комплексов связано с их способностью генерировать денежные потоки, с этих позиций СУ СУИПОИ воздействует на денежные потоки от инвестиционной и текущей хозяйственной деятельности, вырабатывая и осуществляя в каждой из этих составляющих мероприятия, обеспечивающие реализацию всего направления.

10. Вторым направлением формирования инвестиционной привлекательности хозяйственных комплексов является реализация действий СУ СУИПОИ, связанных с изменением совокупности характеристик ОИ не подлежащих стоимостной оценке, по данным характеристикам основным способом оценки является заключение экспертов, формируемое на основании различных формализованных критериев.

11. Существенным отличием второго направления формирования инвестиционной привлекательности хозяйственных комплексов от первого является то, что СИ воспринимает не ОИ в целом и с позиции его инвестиционной привлекательности по стоимостным критериям, а ориентируется на каждое свойство и характеристику ОИ в отдельности.

12. При реализации обоих направлений создания инвестиционной привлекательности хозяйственных комплексов, СУ СУИПОИ должен учитывать характер и особенности СИ, комплекс планируемых мероприятий по формированию инвестиционной привлекательности должен содержать варианты, предназначенные для всех видов СИ.

13. Необходимо различать понятия «эффективность хозяйственного комплекса», «эффективность управления хозяйственными комплексами», «эффективность инвестиционной деятельности в хозяйственных комплексах», «эффективность инвестиционных процессов в хозяйственных комплекса» и эффективность организационно - экономического механизма формирования инвестиционной привлекательности хозяйственного комплекса».

14. Для определения эффективности организационно - экономического механизма формирования инвестиционной привлекательности хозяйственных комплексов необходимо сопоставить увеличение общего объема инвестиций как результат изменения основных и дополнительных свойств ОИ и соответствующие затраты, расчеты могут проводиться без дисконтирования денежных потоков и с их дисконтированием на основе предлагаемых коэффициентов.

15. Конкретизация изменений совокупности характеристик ОИ не подлежащих стоимостной оценке возможна на основе экспертного заключения, которое используется для рейтинговой оценки на основе формализованных критериев и позволяет косвенно определить эффективность организационно -экономического механизма.

16. Российский лесопромышленный комплекс значим для мировой и национальной экономик, сосредотачивая крупнейшие в мире лесосырьевые ресурсы, отличаясь высоким уровнем концентрации производства и объединяя вертикально интегрированные холдинги с полным технологическим циклом от заготовки леса до производства конечной продукции.

17. Для эффективного развития ЛПК необходимы обоснованная стратегия и активная тактика, поскольку вследствие существенного износа его материально-технической базы и необходимости доступа к новым запасам ресурсов, лесопромышленному комплексу требуется значительный приток инвестиций;

18. Лесопромышленный комплекс ЛПК еще недостаточно инвестиционно привлекателен, что не позволяет привлекать инвестиции в достаточных объемах для реализации программ его развития, при этом лесопромышленный комплекс обладает необходимыми предпосылками для формирования инвестиционной привлекательности, вследствие выгодного экономико-географического положения и недооцененных активов;

19. Несмотря на скромное, с позиции инвестиционной привлекательности, занимаемое место интегральный рейтинг инвестиционной привлекательности лесопромышленного комплекса сопоставим с соответствующим показателем по нефтеперерабатывающей и нефтехимической промышленности, что свидетельствует о потенциально высокой инвестиционной привлекательности отрасли.

20. Реализация потенциала инвестиционной привлекательности лесопромышленного комплекса требует создания и корректировки соответствующего организационно - экономического механизма что должно быть обеспечено в рамках крупнейших вертикально интегрированных корпоративных структур на пути их дальнейшей интеграции и внутрикорпоративной дезинтеграции в различных формах, базовой организационной структурой представляющих ЛПК вертикально интегрированных холдингов должна быть структура дивизионального типа, соответствующая многопродуктовому производству.

21. Для изменения организационных структур, входящих в ЛПК необходимо выделение в них нанкорпоративных центров, департаментов и отделов управления инвестиционной привлекательностью, департаментов управления инвестиционной привлекательностью, действующих в составе холдингов и обеспечивающих управление основными элементами формирования инвестиционной привлекательности.

22. Инвестиционная привлекательность лесопромышленного комплекса вытекает из его способности генерировать реальные денежные потоки на уровне более высоком нежели сегодняшние номинальные 20 %, НЦУИПы, ДУИПы и ОУИПы должны предпринимать действия по наращиванию денежных потоков инвестиционного и не инвестиционного характера за счет повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности лесопромышленного комплекса, при этом финансовая составляющая организационно экономического механизма формирования инвестиционной привлекательности лесопромышленного комплекса актуализируется, что требует создания новых финансовых технологий и финансовых инструментов для включения в организационно - экономический механизм.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Медведев, Аркадий Петрович, 2005 год

1. Антикризисное управление. Учебное пособие для технических ВУЗов /Под ред. Минаева Э.С., Панагушина В.П. М.: Изд. ПРИОР, 1998 432 с.

2. Аркатов А.Я. Стоимостная стратегия развития предприятия. СПб: ЛГОУ, Химиздат, 2000. - 162 с.

3. Аркатов А.Я. Инвестиционные аспекты стоимостной стратегии развития предприятия. СПб: ЛГОУ, Химиздат, 2001. - 155 с.

4. Аткинсон Э.Б., Стиглиц Дж. Э. Лекции по экономической теории государственного сектора: Учебник. /Пер. с англ. под ред. Л.Л. Любимова. -М.: Аспект Пресс, 1995. 832 с.

5. Балабанов И.Т. Инновационный менеджмент. СПб: Питер, 2001. - 304 с.

6. Бард B.C. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. М.: Финансы и статистика, 1998. - 304 с.

7. Барр Р. Политическая экономия: В 2т. Т. 2: Пер. с фр. - М.: Международные отношения, 1994. - 750 с.

8. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций. М.: ИНФРА-М, 1995. - 528 с.

9. Биркгоф Г. Теория структур. М.: Иностранная литература, 1952. - 432 с.

10. Ю.Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов /

11. Пер. с англ. Под ред. Л.П. Белых. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 631 с.

12. П.Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. К.: МП «ИТЕМ» ЛТД, 1995. -94 с.

13. Боумен К. Основы стратегического менеджмента / Пер. с англ М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 176 с.

14. Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. М.: Финансы и статистика, 1998. - 160 с.

15. Бромвич M. Анализ экономической эффективности капиталовложений. — М.: ИНФРА-М, 1996.-432 с.

16. Брэддик У. Менеджмент в организации. М.: ИНФРА-М, 1997. - 344 с.

17. Буров В.П., Галь В.В., Казаков А.П., Морошкин В.А. Бизнес-план инновационного проекта. Методика составления. Методическое пособие. — М.: ЦИПКК АП, 1997. 106 с.

18. Бусыгин A.B. Эффективный менеджмент. М.: Финпресс, 2000. - 405 с.

19. Бухонова С.М. Организация и планирование инвестиционного рынка региона. СПб.: Химия, 1998. - 229 с.

20. Валдайцев C.B. Оценка бизнеса и инновации. М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 1997. - 336 с.

21. Валдайцев C.B. Риски в экономике и методы их страхования. СПб, 1992. — 56 с.

22. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1997. - 800 с.

23. Васильев С. Что ждет российскую ЦБП // Эксперт. 2002. - № 3.

24. Бахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет: Учебник для вузов. -М.: ЗАО «Финстатинформ», 2000. 533 с.

25. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Орлова Е.Р., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Серия «Оценочная деятельность». Учебно-практическое пособие. М.: Дело, 1998. - 248 с.

26. Виньков А. Приступ гигантизма // Эксперт. 2003. - № 48.

27. Виньков А., Желобанов Д., Сиваков Д. Спекуляция в особо крупных размерах // Эксперт. 2002. - № 21.

28. Виссема X. Менеджмент в подразделениях фирмы (предпринимательство и координация в децентрализованной компании): Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1996.-288 с.

29. Гармашев А. А., Захаров В. М., Шаповалов А. А. Антикризисное управление предприятием. Белгород: Центр социальных технологий, 1997. - 210 с.

30. Гитман JI. Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. Пер. с англ. М.: Дело, 1997.-992 с.

31. Грабовый П.Г. , Петрова С.Н., Романова К.Г. и др. Риски в современном бизнесе. М.: Алане, 1994. - 224 с.31 .Дорошенко Ю.А. Экономический потенциал территории. СПб: Химия, 1997.-237 с.

32. Дракер П.Ф. Рынок: как выйти в лидеры. Практика и принципы. М.: СП «Бук Чембер Интернэшнл», 1992. - 420 с.

33. ЗЗ.Завлин П.Н., Васильев A.B. Оценка эффективности инноваций. СПб: Бизнес - пресса, 1998. - 187 с.34.3олотогоров В.Г. Инвестиционное проектирование: Учебное пособие. Мн.: ИП «Экоперспектива», 1998.-463 с.

34. Иванова О. Капитализм в лесу // Эксперт. 2003. - № 11.

35. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000. - 560 с.

36. Идрисов А.Б., Картышев C.B., Постников A.B. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. М.: ИДД «Филинъ», 1997.-272 с.

37. Инвестиционно привлекательные отрасли // Прямые инвестиции. 2002. -сентябрь.

38. Инвестиционное проектирование: практическое руководство по экономическому обоснованию инвестиционных проектов. М.: Финстатинформ, 1995. - 238 с.

39. Инновационный менеджмент: справочное пособие / Под ред. Завлина П.Н., Казанцева Л.Н., Минде И. Изд. 2, переработ. И доп. - М.: ЦИСН, 1998. -342 с.

40. Инновационный менеджмент: Основы теории и практики: Учеб. пособие / Под ред. П.Н. Завлина, А.Е. Казанцева, Л.Э Миндели. М.: Экономика, 2000.-318 с.

41. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов / Ильенкова С.Д., Гохберг Л.М., Ягудин С.Ю. и др.; Под ред. С.Д. Илиенковой. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.-327 с.

42. Инновационный менеджмент: Учебное пособие / Под ред. д. э. н., проф. Л.Н. Оголевой. М.: ИНФРА-М, 2001. - 238 с.

43. Инновационный процесс в странах развитого капитализма (методы, формы, механизм). / Под ред. И.Е. Рудаковой. М.: изд-во МГУ, 1991. - 143 с.

44. Исследование систем управления: социологические, экономические, прогнозные, плановые, экспериментальные исследования. г. Железнодорожный, Моск. обл.: ООО НПЦ «Крылья», 2000. - 416 с.

45. Караваев И. Новости из леса // Прямые инвестиции. июнь. - 2002.

46. Карлоф Б. Деловая стратегия: Пер. с англ. М.: Экономика, 1991. — 239 с.

47. Карпова Т.П. Основы управленческого учета: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 1997.-392 с.

48. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег: Пер. с англ. М.: Прогресс, 1978.-494 с.

49. Ковалев Г.Д. Основы инновационного менеджмента: Учебник для вузов / Под ред. проф. В.А. Швандара. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999. - 208 с.

50. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 1998. - 141 с.

51. Колганов А.И., Бузгалин A.B. Капитал XXI века. К теории тотальной гегемонии корпоративного капитала // Философия хозяйства. 2000. - № 6. -С. 162-175.

52. Кондратьев Н.Д. Основные проблемы экономической статики динамики. -М.: Наука, 1991.-569 с.

53. Контуры инновационного развития мировой экономики: Прогноз на 2000 -2015 гг. Под ред. д. э. н. A.A. Дынкина. М.: Наука, 2000. - 432 с.

54. Косалс Л.Я. Социальный механизм инновационных процессов. -Новосибирск: Наука, 1989. 129 с.

55. Котлер Ф. Основы маркетинга: Пер. с англ./ Общ. ред. и вступ. ст. Е.М. Пеньковой. -М.: Прогресс, 1990. 736 с.

56. Краснопольский К. Пилите, господа, пилите // Прямые инвестиции. — 2003. -№8.

57. Круглова Н.Ю. Инновационный менеджмент / Под ред. Д.С. Львова. М.: Ступень, 1996.-365 с.

58. Курс переходной экономики: Учебник для вузов /Под ред. акад. Л.И.Абалкина. М.: ЗАО «Финстатинфром», 1997. - 631 с.

59. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. М.: ИНФРА-М, 1998. - 224 с.

60. Лесная промышленность // Эксперт. 2003. - № 48.

61. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. М.: ООО Издательско-консалтинговая компания «ДеКА», 1998.-232 с.

62. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа: Учеб. справ. Пособие. - М.: БЕК, 1996. - 293 с.

63. Львов Д.С., Чернавский С .Я. О реформировании электроэнергетики России. // Экономическая наука современной России, 2000. № 2.

64. Лэнд Питер Э. Менеджмент искусство управлять: Секреты и опыт практического менеджмента / Пер. с англ. -М.: ИНФРА-М, 1995. - 143 с.

65. Макаров A.A. Реформирование электроэнергетики в контексте энергетической стратегии России. М.: Изд-во Перспектива, 1998. 365 с.

66. Макконел К., Брю С. Экономикс: принципы, проблемы, политика. В 2 т.: Пер. с англ., Т. 2. М.: Республика, 1992. - 400 с.

67. Максимова В.Ф. Реальные инвестиции: учебное пособие / Московский университет экономики, статистики и информатики. М.: МЭСИ, 2001. - 52 с.

68. Маршалл А. Принципы экономической науки. Т. 1. Пер. с англ. М.: Изд. группа «Прогресс», 1993. 415 с.

69. Маршалл А. Принципы экономической науки. Т. 2. Пер. с англ. М.: Изд. группа «Прогресс», 1993. — 310 с.

70. Масленченков Ю.С. Технология и организация работы банка: теория и практика. М.: ООО Издательско — консалтинговая компания «ДеКА», 1998. -432 с.

71. Медынский В.Г., Ильдстенов C.B. Реинжиниринг инновационного предпринимательства. М.: ЮНИТИ, 1999. - 416 с.

72. Мелкумов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирование инвестиционных проектов. М.: ИКЦ «ДИС», 1997. - 160 с.

73. Менеджмент организации /Под ред. З.П. Румянцевой, H.A. Соломатина. — М.: ИНФРА-М, 1995. 429 с.

74. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента: Пер. с англ. — М.: Дело, 1992.-702 с.

75. Мильнер Б.З Теория организации. М.: ИНФРА-М, 1999. - 276 с.

76. Новая технология и организационные структуры: Пер. с англ. под ред. И. Пиннигса, А. Бьютандяма. М.: Экономика, 1990. - 268 с.

77. Ноткин А.И. Проблемы социалистического воспроизводства / Отв. ред. Г.М. Сорокин. М.: Наука, 1984. - 296 с.790 составе затрат и единых нормах амортизационных отчислений: Сб. нормат. Документов с комент. М.: Финансы и статистика, 1995. - 205 с.

78. Оголева JI.H. Инновационная деятельность как объект проектного финансирования: Учебное пособие. -М.: ФА, 1995. 187 с.

79. Оголева JI.H., Радиковский В.М., Чернецова Е.В. Введение в инновационный менеджмент: Учебное пособие. М.: ФА, 1994. - 208 с.

80. Оголева JI.H., Радиковский В.М. Инновационная деятельность предприятия: Учебное пособие. М.: ФА, 1997. - 320 с.

81. Оголева JI.H. Инновационная составляющая экономического роста. М.: ФА, 1996.- 178 с.

82. Организация, планирование и управление деятельностью промышленных предприятий: Учеб. для экон. спец. вузов / Каменицер С. Е., Русинов Ф. М., Мельник М. В. и др.; Под ред. С. Е. Каменицера и Ф. М. Русинова. — М.: Высш. Школа, 1984. 335 с.

83. Основы производственного менеджмента: Учебное пособие для ВУЗов / Под ред. П.П. Табурчака. СПб: Химия, 1997. - 363 с.

84. Первозванский A.A., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. -М.: ИНФРА-М, 1994. 187 с.

85. Перевалов Ю.В. Инновационное предпринимательство и проблемы технологического развития // Общество и экономика. 1997. - № 5. — С. 1632.

86. Петров Ю. Реформа корпоративных институтов и создание социального рыночного хозяйства // Российский экономический журнал. 2000. - № 4. -С. 58-77.

87. Поддубный Н.В. Синергетика: диалектика самоорганизующихся систем. -Белгород: Изд-во БГУ, 1999. 350 с.

88. Пригожин А.И. Нововведения: стимулы и препятствия (социальные проблемы инноватики). М.: Политиздат, 1989. - 270 с.

89. Рейтинг репутации российских компаний // Эксперт. 2002. - № 7. - С. 75.

90. Рудычев A.A. и др. Расчет и анализ эффективности предпринимательского проекта / A.A. Рудычев, И.Д. Дончак, О.В. Рыбакова. Белгород: БелГТАСМ, 1997.-186 с.

91. Руководство по кредитному менеджменту: Пер. с англ. /Под ред. Б. Эдвардса. М.: ИНФРА - М, 1996. - 464 с.

92. Рывкина Р. Экономическая социология переходной России. Люди и реформы. М.: Дело, 1998. - 304 с.

93. Санто Б. Инновация как средство экономического развития: Пер. с венг. -М.: Прогресс, 1990. 296 с.

94. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2000. - 272 с.

95. Современный маркетинг / В.Е. Хруцкий, И.В. Корнеева, Е.Э. Автухова. Под ред. В.Е. Хруцкого. М.: Финансы и статистика, 1991. - 256 с.

96. Статистика науки и инноваций. Краткий терминологический словарь /Под ред. JI.M. Гохберга. М.: Центр исследований и статистики науки, 1996. -536 с.

97. Струмилин С.Г. Эффективность капитальных вложений и межотраслевые связи. М.: Экономика, 1966. - 328 с.

98. Теория и практика антикризисного управления: Учебник для вузов/ Г.З. Базаров, С.Г. Беляев, Л.П. Белых и др.; Под ред. С.Г. Беляева и В.И. Кошкина. М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1996. - 469 е., с. 95-97.

99. Уотермен Р. Фактор обновления: Пер. с англ. М.: Дело-ЛТД, 1995. - 368 с.

100. Управление инвестициями: Справочное пособие / Под ред. В.В. Шеремета. Т. 1.- М.: Высшая школа, 1998. 378 с.

101. Управление организацией: Учебник / Под ред. А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой, H.A. Саломатина. М.: ИНФРА-М, 2000. - 326 с.

102. Управление персоналом организации / Под ред. А.Я. Кибанова. М.: ИНФРА-М, 2000.-243 с.

103. Уткин Э.А. Финансовое управление. М.: ТАНДЕМ, 1997. - 208.

104. Фатхутдинов P.A. Инновационный менеджмент: Учебник. М.: ЗАО «Бизнес - школа - Интел - синтез», 1998. - 600 с.

105. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник/Под ред. Е.С. Стояновой. М.: Изд-во Перспектива, 1997. - 574 с.

106. Фостер Р. Обновление производства: атакующие выигрывают. Пер. с англ. М.: Прогресс, 1987. - 272 с.

107. Хачатуров Т.Е., Медведев Р.П. и др. Факторы и источники роста эффективного общественного производства. М.: Мысль, 1979. - 341 с.

108. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента. М.: Дело, 1993. - 126 с.

109. Целлюлозно-бумажная промышленность // Эксперт. 2002. - № 3.

110. Четвертая высота // Эксперт. 2—3. - № 17. - С. 38.

111. Шапиро В.Д. и др. Управление проектами. СПб: Два ТрИ, 1993. - 443 с.

112. Шарп У.Ф., Гордон Дж. А., Бэйли Дж. В. Инвестиции. М.: ИНФРА-М, 1997.-1024 с.

113. Шим Дж. К., Сигел Дж. В. Финансовый менеджмент. М.: Филинъ, 1997.-400 с.

114. Шонбергер Р. Японские методы управления производством. М.: Экономика, 1988. 325 с.

115. Шумпетер И. Теория экономического развития. М.: Прогресс, 1982. -1 455 с.

116. Эванс Дж., Берман Б. Маркетинг: Сокр. пер. с англ. / Авт. предисл. и науч. Ред. А.А. Горячев. М.: Экономика, 1990. - 350 с.

117. Экономика и статистика фирм /Под ред. С.Д. Ильенковой. М.: Финансы и статистика, 1996. - 239 с.

118. Эндельман В.И. Экономическое обоснование реформирования электроэнергетического комплекса России // Вопросы экономики. 1999. -№16.

119. Эрлих А. Технический анализ товарных и финансовых рынков. — М.: ИНФРА-М, 1996.-368 с.

120. Dean J. Capital budgeting. N. Y.: Colambia Univ. Press. 1951. - 147 p.

121. Markowitz H. Mean-Variance Analysis in Portfolio Choice and Capital Markets. New York: Basil Blakwell, 1987. - 275 p.

122. Markowitz H. Portfolio Selection // Journal of Finance, 7, № 1, 1952. pp. 77-91.

123. Markowitz H. Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments. -New York: John Wiley, 1959. 378 p.

124. Miller M. Debt and Taxes // Journal of Finance, № 32,1977. pp. 261-275.

125. Modigliani F., Miller M. Corporate Income Tats and the Cost of Copital: A Correction // Amer. Econ. Rev. 1963. V. 93. N. 3.

126. Ross Stephen A. The Arbitrage Theory of Capital Asset Pricing // Journal of Economic Theory, 13, № 3, 1976. pp. 341-360.

127. Terborgh G. Dynamic equipment policy. № 4.: McGraw - Hill, 1949. - 2901. P

128. Tobin J. Liquidity Preference as Behavior Towards Risk // Review of Economic Studies, 26, № 1, 1958. pp. 65-86.

129. Tobin J. The Theory of Portfolio Selection // The Theory of Interest Rates. -London: Macmillan and Co., 1965. 364 p.

130. Modigliani F., Miller M. Corporate Income Tats and the Cost of Copital: A Correction // Amer. Econ. Rev. 1963. V. 93. N. 3.

131. Ross Stephen A. The Arbitrage Theory of Capital Asset Pricing // Journal of Economic Theory, 13, № 3, 1976. pp. 341-360.

132. Terborgh G. Dynamic equipment policy. № 4.: McGraw - Hill, 1949. — 2901. P

133. Tobin J. Liquidity Preference as Behavior Towards Risk // Review of Economic Studies, 26, № 1, 1958. pp. 65-86.

134. Tobin J. The Theory of Portfolio Selection // The Theory of Interest Rates. -London: Macmillan and Co., 1965. 364 p.