Операционный финансовый менеджмент на промышленных предприятиях тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Соколов, Максим Николаевич

• Соколов, Максим Николаевич
• кандидат экономических наук
• 2001

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Соколов, Максим Николаевич

Введение.

Глава 1. Теоретико-методологическая характеристика операционного финансового менеджмента

1.1. Операционный финансовый менеджмент как раздел финансового менеджмента

1.2. Эволюция методов, приемов и принципов операционного финансового менеджмента

1.3. Инструментарий операционного финансового менеджмента

Глава 2. Анализ системы операционного финансового менеджмента на промышленных предприятиях.

2.1. Нормативно-правовое обеспечение управления финансами на промышленных предприятиях

2.2. Типология и уровень организации финансовой структуры на промышленных предприятиях

2.3. Анализ механизма финансового планирования операционной (производственной) деятельности промышленных предприятий.

Глава 3. Совершенствование операционного финансового менеджмента на промышленных предприятиях. 105 3.1. Использование методологии IDEF0 при совершенствовании ОФМ и формировании модели бюджета доходов и расходов 107 • 3.2. Совершенствование организационно-финансовой структуры промышленных предприятий

3.3. Разработка внутрифирменного нормативно-методического обеспечения операционного финансового менеджмента

3.4. Построение финансовой модели промышленного предприятия (на примере бюджета доходов и расходов)

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Операционный финансовый менеджмент на промышленных предприятиях»

Актуальность темы исследования.

Управление финансовыми ресурсами, их оптимальным планированием, распределением и контролем становится первоочередной задачей для управленческого персонала промышленных предприятий на нынешнем этапе экономического развития России. Прошедшие в последнее десятилетие XX века экономические реформы предоставили отечественным промышленным предприятиям административную и финансовую независимость, свободу выбора формы собственности, возможность перепрофилирования деятельности и освоения новых рынков. Вместе с тем такие факторы, как непосильное налоговое бремя, неопределенность государственной промышленной политики, неспособность менеджеров работать в новых условиях, сдерживают прогресс промышленности. На отечественных промышленных предприятиях отсутствует современная четко регламентированная, методически обеспеченная система управления финансами, прежде всего основной (операционной) деятельности. Тем самым актуализируются исследования в специфической области финансового менеджмента, связанные с управлением финансами производственно-хозяйственной (операционной) деятельности промышленных предприятий -операционный финансовый менеджмент (ОФМ).

Мировая практика располагает серьезными 'методическими наработками в области операционного финансового менеджмента, тогда как в России они носят скорее прикладной, чем научный характер, и представляют собой адаптируемые для российской практики западные методики бюджетирования, финансового анализа, финансового прогнозирования.

Наиболее полно и детализировано содержание современных теорий корпоративного управления финансами изложено в зарубежных учебниках и монографиях, многие из которых переведены на русский язык. Среди них работы Е. Бригхема и JL Гапенски, Р. Брейли и С. Майерса, Д. Шима и Д. Сигела и др. В то же время в России наблюдается недостаток в разработках отечественных авторов, учитывающих особенности национального, политического и корпоративного развития. Тем не менее, первый успешный опыт, прошедший проверку временем и практикой, уже есть. К числу таких изданий относится серия учебников под редакцией Е.С. Стояновой, В.В. Ковалева, Г.Б. Поляка, И.А. Бланка, А.Д. Шеремета, И.Т. Балабанова, М.В. Романовского, Е.В. Быковой и других отечественных авторов.

В условиях плановой экономики СССР аналогом современного внутрифирменного управления финансами была система техпромфинпланов и планов социально-экономического развития, которая отвечала экономическим требованиям того времени. Очевидно, что на современном этапе российской экономики необходима адекватная система управления финансами предприятий, которая бы отразила все лучшие подходы и принципы, применяемые зарубежными экономистами, и, вместе с тем, учитывала отечественный опыт и специфику в данной области.

Несмотря на большой научный и практический интерес к ОФМ -новому разделу отечественной школы финансового менеджмента, организационное и методологическое обеспечение разработано недостаточно и требует унификации, тщательной теоретической и практической доработки.

Объектом исследования выступают промышленный предприятия различных отраслей и форм собственности, их структурные подразделения.

Предмет исследования - организационно-экономические отношения, связанные с управлением финансовыми потоками и финансовыми результатами в операционной деятельности промышленных предприятий.

Цель исследования заключается в совершенствовании организационно-экономических отношений в системе операционного финансового менеджмента на промышленных предприятиях различных отраслей и форм собственности.

Для достижения цели поставлены следующие задачи:

1. На основе анализа зарубежных и отечественных монографий и научно-практических наработок определить место и роль ОФМ в отечественной школе финансового менеджмента.

2. Дать авторскую трактовку определения категории ОФМ, его содержания, предмета, функций, инструментария.

3. Проанализировать нормативно-правовое обеспечение управления финансами на промышленных предприятиях.

4. Раскрыть типологию и уровень организации финансовой структуры на промышленных предприятиях.

5. Провести анализ механизма финансового планирования операционной (производственной) деятельности промышленных предприятий.

6. Разработать организационно-методические подходы по совершенствованию организационно-финансовой структуры промышленных предприятий

7. Определить состав и структуру внутрифирменного нормативно-методического обеспечения операционного финансового менеджмента.

8. Формализовать методику построения финансовой модели промышленного предприятия (на примере бюджета доходов и расходов).

Теоретической и методологической базой диссертационного исследования явились труды отечественных и зарубежных авторов, посвященные проблемам управления финансами предприятий. В ходе исследования использованы нормативно-правовые акты, методические указания федеральных и региональных органов государственной власти.

В работе использовались методы системного подхода; сравнительного, исторического и логического анализа теоретического и практического материала; экспертно-аналитические; функционально-структурного моделирования IDEF0. исследования послужили правовые, статистические материалы, ресурсы глобальной сети Internet по финансовому менеджменту, финансовому состоянию, уровню организации и эффективности систем управления финансами отечественных и зарубежных промышленных предприятий. Исследования основываются на практическом материале по финансовому состоянию и системам управления финансами промышленных предприятий - участников проекта ЗАО «РОЭЛ-Консалтинг» по реформированию и реструктуризации (10 российских промышленных предприятий), а также предприятий-участников Ростовской областной инвестиционной программы на 1999-2001 г.г.

В обосновании рекомендаций и в разработке новых положений были использованы результаты работы по совершенствованию системы управления финансами ОАО «Новочеркасский электродный завод», проведенной с практическими работниками финансово-экономической службы предприятия.

На защиту выносятся следующие положения и результаты:

Операционный финансовый менеджмент - самостоятельный раздел финансового менеджмента - связан с управлением финансовыми результатами и потоками операционной деятельности предприятий, является инструментом реализации стратегического и тактического финансового планирования, обеспечивает оперативное управление финансовыми ресурсами, определяет оптимальную финансовую структуру предприятия.

Концепция совершенствования операционного финансового менеджмента, основанная на результатах анализа нормативно-правовой базы, финансовой структуры и механизма управления финансами производственной деятельности промышленных предприятий (России и Ростовской области), включает следующие направления:

- оптимизация финансовой структуры промышленного предприятия с выделением центров финансовой ответственности, центров финансового учета, центров финансовой консолидации (для структур холдингового типа).

- построение финансовой модели промышленного предприятия на основе управленческого контура внутрифирменного бюджетирования с использованием методологии системного моделирования IDEF0 (на примере бюджета доходов и расходов). Разработанная модель бюджета доходов и расходов служит для решения задач управления финансовыми результатами, финансового анализа, контроля и своевременного корректирования финансовых планов подразделений и всего предприятия в целом. Программы сбыта, производства, снабжения, инвестиций и общефирменных направлений определяют информацию для расчета выручки от реализации продукции и затрат при подготовке бюджета доходов и расходов. разработка внутрифирменного нормативно-методического обеспечения финансового менеджмента в соответствии с предложенной структурой: комплект документов по организационной структуре; финансовой структуре; финансовом планировании и бюджетировании, операционных и финансовых бюджетах. выделение критериев и факторов, определяющих выбор программного средства, отвечающего требованиям финансовой модели; специфике производства, управления, размеров; финансовым возможностям предприятия.

Научная новизна заключается в систематизации и структуризации области знаний финансового менеджмента, связанной с управлением финансами операционной деятельности промышленных предприятий, -операционного финансового менеджмента, и авторской разработке концептуальной модели совершенствования операционного финансового менеджмента на промышленных предприятиях различных отраслей и форм собственности.

Элементы научной новизны:

Обоснована авторская трактовка и структурные элементы операционного финансового менеджмента, который представляет собой самостоятельный инструмент финансовой политики предприятия в реальных условиях переходной экономики и заключается в обеспечении оперативного управления финансовыми ресурсами, формировании оптимальной финансовой структуры, разработке финансового бюджета, отвечающего стратегическим целям предприятия.

Предложен комплекс направлений совершенствования и развития концептуальных основ операционного финансового менеджмента на промышленных предприятиях, выражающийся в совершенствовании организации финансовой структуры, разработке внутрифирменного нормативно-методического обеспечения операционного финансового менеджмента, построении финансовой модели промышленного предприятия (на примере бюджета доходов и расходов), применении критериев, разработанных автором по использованию программных средств для финансового планирования и бюджетирования. Определен состав и типовые требования к нормативно-методическим документам по управлению финансами - положениям о финансовой структуре, финансовом планировании и бюджетировании, бюджете доходов и расходов, бюджете движения денежных средств, операционных бюджетах.

Выявлены основные критерии выделения структурных подразделений в центры финансовой ответственности и центры финансового учета, использование которых позволяет сформировать схему управления финансовыми результатами на основе общего бюджета предприятия, аккумулирующего бюджеты структурных подразделений. Предложена авторская методика построения финансовой модели деятельности промышленного предприятия (на примере бюджета доходов и расходов) с использованием методологии IDEF0, что позволяет связать механизм планирования, исполнения и контроля бюджетов структурных подразделений и предприятия в целом в единый контур управления. 6. Разработаны критерии использования программных средств для финансового планирования и бюджетирования, отвечающие потребностям системы финансового менеджмента, учитывающие организационные и финансовые возможности предприятия и учитывающие возможности предлагаемых на рынке программных продуктов.

Практическая значимость работы состоит в том, что применение ее теоретических и методических положений позволит промышленным предприятиям провести преобразования действующей системы управления финансами. Разработанные в диссертационном исследовании положения по совершенствованию финансовой структуры, построению финансовой модели, критериям выбора оптимального программного продукта для нужд финансового планирования и бюджетирования использовались ОАО «Новочеркасский электродный завод» при разработке и реализации программы реформирования, разработке комплекса первоочередных мер по финансовому оздоровлению, составлении годового бюджета предприятия.

Основные положения диссертации используются в учебном процессе по дисциплинам «Финансовый менеджмент», «Финансы предприятий».

Апробация результатов исследования.

Положения диссертации докладывались на следующих конференциях и семинарах:

1. Межрегиональная научно-практическая конференция профессорско-преподавательского состава и молодых ученых «Финансовые институты и механизмы инвестирования» (Гуковский филиал РГЭА, 2000 г.)

2. Региональная научно-практическая конференция молодых ученых и студентов «Проблемы финансового менеджмента и развития рынка ценных бумаг» (Ростов-на-Дону, 2000 г.).

3. Всероссийский экономический форум студентов и молодых ученых, проводившийся Санкт-Петербургским государственным университетом экономики и финансов, Институтом Социально-экономических проблем РАН и Дирекцией ФЦП «Интеграция». (Санкт - Петербург, 1999 г.).

4. Межкафедральный научно-теоретический семинар Финансового института РГЭА «Бюджетирование - как инструмент операционного финансового менеджмента» (РГЭА, 5.05.1999 г.).

5. Региональная научно-практическая конференция студентов и молодых ученых «Проблемы развития финансового рынка в России» (Ростов-на-Дону, 1999 г.).

6. Межрегиональная научно-практическая конференция молодых ученых «Финансовый рынок и экономика России: системные взаимосвязи» (Ростов-на-Дону, 1999 г.).

7. Научно-практическая конференция студентов и молодых ученых «Бизнес в финансово-кредитной сфере» (Ростов-на-Дону, 1998 г.)

8. Межрегиональная научно-практическая конференция профессорско-преподавательского состава «Финансово-кредитная политика и развитие бизнеса на современном этапе» (Ростов-на-Дону, 1997 г.). У

По результатам исследования опубликовано 8 печатных работ общим объемом 2,0 пл.:

1. Построение финансовой модели промышленного предприятия на базе управленческого контура внутрифирменного бюджетирования. / Финансовый рынок и экономика России: системные взаимосвязи: Материалы межрегиональной научно-практической конференции молодых ученых. / РГЭА. - Ростов-на-Дону. - 2000. - 0,2 п.л.

2. Концептуальные подходы к использованию программных средств для финансового планирования и бюджетирования./ РГЭА Гуковский филиал. - Ростов-на-Дону. - 2000. - 0,2 п.л.

3. Оценка эффективности применения бюджетирования на промышленных предприятиях./ Проблемы развития банковского дела, финансового менеджмента и рынка ценных бумаг в современной России: Материалы региональных научно-практических конференций молодых ученых и студентов. / РГЭУ. - Ростов-на-Дону, - 2000. - 0,1 п.л.

4. Реформирование системы управления финансами на промышленных предприятиях. Проблемы федеральной и региональной экономики: Ученые записки. Выпуск 4. / РГЭА, - 2000. - 0,5 п.л.

5. Операционный финансовый менеджмент в системе антикризисного управления предприятием. / Возрождение и перспективы роста экономики современной России: Материалы 2-го Всероссийского экономического форума студентов и молодых ученых, прошедшего 19-20 октября 1999 г. Часть 3. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1999г. - 0,2 п.л.

6. Актуальные вопросы внедрения бюджетирования на промышленных предприятиях. / Проблемы развития финансового рынка в России: Тезисы докладов научно-практической конференции студентов и молодых. /РГЭА. - Ростов-на-Дону. -1999. - 0,1 п.л.

7. Бюджетирование как новый для российских предприятий инструмент операционного финансового менеджмента. / Рыночная^ экономика и финансово-кредитные отношения: Ученые записки, вып.5. РГЭА. -Ростов-на-Дону, 1999.-0,5 п.л.

8. Стратегия финансирования российских предприятий. / Бизнес в финансово-кредитной сфере: Тезисы докладов научно-практической конференции студентов и молодых ученых. /РГЭА. - Ростов-на-Дону. -1998.-0,2 п.л.

Структура работы.

Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Соколов, Максим Николаевич

Заключение.

Проведенное диссертационное исследование позволяет сделать общие выводы, представленные в заключении.

В переходной экономике России на первый план выходят вопросы эффективности внутрифирменного управления финансами промышленных предприятий, в связи с чем актуализировалась область знаний финансового менеджмента, связанная с управлением финансами производственно-хозяйственной (операционной) деятельности промышленных предприятий, -операционный финансовый менеджмент.

В первой главе исследования в теоретико-методологическом аспекте была рассмотрена совокупность трактовок финансового менеджмента, выдвинутых российскими учеными. Анализ исторической эволюции предмета операционного финансового менеджмента, проведенный через призму взглядов на предмет финансового менеджмента, и выделения последнего из общего менеджмента, показал общность рассмотренных принципов общего менеджмента А. Файоля для операционного финансового менеджмента: ответственность, единство распорядительства, единство руководства, подчинение частных интересов общим, централизация, иерархия. Данные принципы являются базисными для формальной организации финансового менеджмента на предприятии, формальной финансовой структуры, определяющей ответственность различных звеньев и всю систему соподчиненности в иерархии финансового управления. На основе рассмотренных методологических аспектов было сформулировано авторское определение операционного финансового менеджмента. ОФМ - раздел тактического финансового менеджмента, связанный с управлением финансовыми результатами и потоками операционной деятельности предприятий, который является инструментом реализации стратегического и тактического финансового планирования, обеспечивает оперативное управление финансовыми ресурсами, определяет оптимальную финансовую структуру предприятия.

Важнейшими инструментами операционного финансового менеджмента являются операционный анализ, финансовое планирование и бюджетирование, финансовое моделирование. Использование в совокупности данных инструментов позволяет менеджерам предприятия осуществлять эффективное управления финансами операционной деятельности, дает возможность реализовать цели финансовой политики предприятия в соответствии с логикой управления: сбор, обобщение и анализ исходной информации (операционный анализ), технология планирования и методика исполнения намеченных финансовых планов (финансовое планирование и бюджетирование), инструмент для системного описания и формирования технического задания для автоматизации процесса (финансовое моделирование).

Анализ нормативно-правового обеспечения внутрифирменного управления финансами на промышленных предприятиях, проведенный на основе документов федеральных и региональных (Ростовской области) органов законодательной и исполнительной власти показал, что действующая нормативно-правовая база по управлению финансами разработана недостаточно и касается общих принципов реформирования систем управления финансами предприятий (в настоящем исследовании рассматриваются вопросы правовой регламентации исключительно механизма управления, а не все законодательство по финансам и кредиту). Федеральная нормативно-правовая база по внутрифирменному управлению финансами существенно дополняется региональными органами государственной власти. Рассмотренные документы по реформированию и финансовому оздоровлению организаций Ростовской области формируют механизм региональной поддержки промышленных предприятий, осуществляющих реформирование систем управления финансами, посредством предоставления методической и консультационной помощи через специально созданные органы, соответствующих льгот по налогам и обязательным платежам, содействия в привлечении инвестиций.

В результате анализа финансовой структуры промышленных предприятий России и Ростовской области выявлено, что управление финансами на основе центров финансовой ответственности получило развитие не на всех отечественных промышленных предприятиях. Большинство рассмотренных предприятий выступают как одна неделимая хозяйственная единица в качестве объекта управления финансами, в то время как управление центрами финансовой ответственности является перспективной и жизненно необходимой сферой финансового менеджмента. Причинами этого являются неопределенность в вопросе собственности (для неприватизированных госпредприятий), общим недостаточным организационным и методическим уровнем корпоративного управления промышленными предприятиями в рыночных условиях.

Показано, что основой организационной системы управления финансами промышленных предприятий в настоящее время является симбиоз западной и советской систем: функции и ответственность руководителя финансовой службы распределены между финансовым директором и главным бухгалтером с конкретной спецификой, присущей каждому предприятию.

С началом рыночных реформ технология управления финансами предприятия стала одной из темных сторон внутрифирменной управленческой системы. Технология управления финансами не приобрела своего методически и нормативно подкрепленного аналога после отмены техпромфинпланов. Существовавшая модель управления финансами не была Ориентирована на внешнюю экономическую среду. Ключевая роль в управлении финансами советских предприятий отводилась директору, исполняющему ведомственные нормативные документы вышестоящих органов (министерства, главка). Функциональные службы предприятия выполняли основную плановую работу, доводя задания до подразделений и контролируя их исполнение с помощью жестко заданной методики составления техпромфинплана. Логика планирования и управления соответствовала сложившейся структуре собственности и организации народного хозяйства. Радикально изменившиеся в начале 90-х годов условия функционирования промышленных предприятий в значительной степени дезавуируют основные предпосылки традиционной логики планирования и управления финансами. В условиях рыночных отношений, когда постулатами успешного функционирования предприятий выступают самостоятельное определение объема доходов и расходов, движение финансовых потоков на основе маркетинговых исследований и возможностей производства, бюджетирование является контуром и стержнем внутрифирменного управления финансами.

Проведенный анализ компонентов операционного финансового менеджмента в сравнении с некоторыми финансовыми коэффициентами из базовых групп финансовых показателей деятельности за 1997-1999 гг. четырех промышленных предприятий - участников Ростовской областной инвестиционной программы на 1999-2001 гг. позволил выявить зависимость финансового состояния предприятий от наличия компонентов ОФМ.

Предложенная в диссертационном исследовании модель совершенствования операционного финансового менеджмента состоит из следующих направлений:

1. Совершенствование организации финансовой структуры

2. Разработка внутрифирменного методического и нормативного обеспечения операционного финансового менеджмента.

3. Построение финансовой модели промышленного предприятия на базе управленческого контура внутрифирменного бюджетированйя, которая может служить техническим заданием для автоматизации внутрифирменного управления финансами

Для совершенствования финансовой структуры на предприятии определены критерии выделения структурных подразделений в центры финансовой ответственности. Важными элементами выделения производственных подразделений в ЦФО при сохранении линейно-функциональной структуры управления предприятием являются их мотивация и финансовый контроль. Разработка и внедрение основного бюджета на основе бюджетов структурных подразделений является продолжением работы в области совершенствования ОФМ.

Представленная модель бюджета доходов и расходов служит для реализации задач управления финансовыми результатами, финансового анализа по плановым и фактическим разрезам аналитики, таким, как статьи и элементы затрат, этапы реализации контрактов, заказчики, виды продукции. В модели осуществляется настройка новых иерархических разрезов аналитики по структурным подразделениям (центрам финансовой ответственности), распределение накладных общепроизводственных затрат по различным базам разнесения. Программы сбыта, производства, снабжения, инвестиций и общефирменных направлений определяют информацию для расчета выручки от реализации продукции и затрат при подготовке бюджета доходов и расходов.

Определены основные этапы разработки финансовой модели (бюджета) предприятия и концептуальные подходы по использованию программных средств для финансового планирования и бюджетирования, выражающиеся в построении корпоративной информационной системы непосредственно самими предприятиями либо специализированными разработчиками, а также факторы и критерии, которые необходимо при этом учитывать: количество сотрудников, непосредственно работающих над бюджетом, степень интеграции подразделений, требования к детализации бюджетов, объем данных, обрабатываемых при подготовке основного бюджета.

Перечислим основные результаты, которые дает (функционирование финансовой модели (бюджета) предприятия:

1. Использование в совокупности всех основных бюджетов в комплексе с программным обеспечением дает возможность предприятию оперативно корректировать свои планы, что позволяет добиться:

- увеличения годового денежного потока;

- снижения дебиторской задолженности;

- прекращения задержек выплаты заработной платы;

- увеличения загрузки оборудования;

- прекращения перебоев поставок сырья;

- прекращения роста кредиторской задолженности.

2. Бюджетное планирование позволяет осуществить режим строгой экономии финансовых ресурсов предприятия, что особенно важно для выхода из финансового кризиса.

3. Подготовленный основной бюджет позволяет оценить реальную потребность в финансировании за счет кредитов банков за счет оптимизации денежных потоков во времени.

4. Помесячное планирование бюджетов структурных подразделений даст точные показатели размеров и структуры затрат и, соответственно, точное плановое значение размера прибыли, что важно для налогового планирования (включая платежи во внебюджетные фонды).

5. Минимизация количества контрольных параметров бюджетов позволяет сократить непроизводительные расходы рабочего времени работников экономических служб предприятия.

6. Технология бюджетирования делает процесс принятия управленческих решений регламентированным и прозрачным, упорядочивает и ускоряет документооборот.

Реализация всех рассмотренных аспектов совершенствования системы управления финансами развивает методологию управления финансами, позволяет повысить эффективность и конкурентоспособность отечественных промышленных предприятий.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Соколов, Максим Николаевич, 2001 год

1. Официальные документы:

2. Постановление правительства Российской Федерации от 8 января 1998 года № 21 "О Федеральной целевой программе социально-экономического развития Ростовской области на период до 2001 года".

3. Постановление Правительства Российской Федерации от 30 октября 1997 г. № 1373 «О реформе предприятий и иных коммерческих организаций».

4. Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 13 января 2000 г. N 4н «О формах бухгалтерской отчетности организаций»

5. Приказ Министерства экономики Российской Федерации от 1 октября 1997 г. N 118 «Об утверждении методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)».

6. Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 28 июля 1994 г. N 100 "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учетная политика предприятия" (зарегистрировано в Минюсте России 8 августа 1994 г., per. N658).

7. Распоряжение Федеральной службы Российской Федерации по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению от 31 марта 1999 г. N 13р «О введении мониторинга финансового состояния организаций и учета их платежеспособности».

8. Решение Законодательного Собрания Ростовской области от 26 апреля 1999 г. N 15 «Об итогах выполнения инвестиционной программы ростовской области за 1998 год и утверждении инвестиционной программы на 1999 год».

9. Постановление Главы Администрации Ростовской области № 472 от 30 декабря 1997 г. «О реформе предприятий и иных коммерческих организаций».

10. Монографии и журнальные источники:У

11. Brealey Richard, Myers Stewart, Alan Marcus. Fundamentals of Corporate Finance. (Основы финансов корпораций). 1994, 864 p.

12. Brigham Eugene, Gapenski Louis. Financial Management (Theory &Practice)., 1990.

13. Brimson James A. and Antos John. Activity-Based Budgeting (Планирование бюджета на бизнес-основе). 1995.

14. Ellis John, Williams David. Corporate Strategy and Financial Analysis: Managerial, Accounting and Stock-Market Perspectives. (Стратегиякорпорации и финансовый анализ: управленческие, бухгалтерские и биржевые перспективы). 1993, 416р .

15. Emery D.R., Finnerty J.D. Contemporary Corporate Finance. (Современные корпоративные финансы). 1997, 896 p.

16. Essinger James. Managing Technology in Financial Institutions. (Технологии управления в финансовых учреждениях). 1993, 224 р.

17. Fred R. Kaen. Corporate Finance. Concepts and Principles. (Корпоративные финансы. Общие понятия и принципы). 1995, 1500 р.

18. Hammer Michael, Champy James. Reengineering the Corporation: A Manifesto for Business Revolution. New York: HarperColins Publishers, 1993 - 180 p.

19. Kim Suk and Kim Seung. Global Corporate Finance. Text and Cases Third Edition. (Глобальное корпоративное финансирование. Теория и практика. 3-е изд.). 1996, 704 р.

20. Ringbakk Kiell A. The Corporate Planning Life Cycle. An International Point of View. Long Rang Planning. 1979. V.5 Sept. P. P. 10-20.

21. Warren Kirby E. Long Rang Planning for Commodities and Specialists. Long Rang Planning. 1983 V. 16 Aug. P.12-20.

22. Адаме P. Основы аудита: Пер. с англ. /Под ред Я.В. Соколова. -М.: Аудит ЮНИТИ, 1995.-398 с.

23. Актуальные проблемы финансов предприятия. //Финансы №4,1996, с.З

24. Анализ доходности предприятия. //Финансы №12, 1997, с.Г7.

25. Андросов A.M. Внутренний аудит на предприятии: Пособие для директора, ревизора, главного бухгалтера. М.: МЕНАТЕП-ИНФОРМ, 1994.-224 с.

26. Архипова Ю.Б., Горожанкина С.В. Теории «научного менеджмента» и «административного управления» в ретроспективе. //Менеджмент в России и за рубежом, июль-август 1997. С.87-93.

27. Архипов В. Стратегическая эффективность управленческих решений. // Проблемы теории и практики управления № 5, 1996г., с. 117-122.

28. Афанасьев Н. Корпоративное управление глазами директората (по материалам обследований 1994-96гг.). //Вопросы экономики, 1997, №5, с.84.

29. Башнин А. Близкие контакты третьей степени. Реинжиниринг в крупной компании. Взгляд изнутри. //БОСС №2 1999, с.24-29.

30. Белобжецкий И.А. Производственные затраты предприятия. //Финансы №5, 1993, с. 66.

31. Белобжецкий И.А. Прибыль предприятия. //Финансы №3 , 1993, с. 40.

32. Белуха Н.Т. Контроль и ревизия в отраслях народного хозяйства. -М., Финансы и статистика, 1992.Г. 367 с.

33. Бенвенисте Г. Овладение политикой планирования / Перевод с английского К.П. Михневич: под общей редакцией М. Р. Калантаровой. М.: Прогресс : Универс ,1994. - 304 с.

34. Березной А. Дубовик С. Управленческий учет: вопросы методологии и использования компьютерных информационных систем. // Рынок ценных бумаг №9 1999, с.38-42.

35. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х томах. Киев: «Ника-Центр» «Эльга». 1999. - т.1 -590с., т.2 -511с.

36. Богатин Ю.В. Швандар В.А. Производство прибыли: Учеб. пособие для ВУЗов. -М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. 256с.

37. Болыпаков С.В. Учетная политика и финансы предприятия. //Финансы №8, 1993, с.14.

38. Бочкарев А. Директор мультипликатор. // Эксперт 19 октября №39 1998, с.44-45.

39. Бочкарев А. Организованное отступление. // Эксперт 21 сентября №35 1998, с.34-35.

40. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов, М.: Олимп-Бизнес, 1997. 1120 с.

41. Бригхэм Юджин, Гаспенски Луис. Финансовый менеджмент. Полн. курс в 2 т./ Пер. с англ. Под ред. В.В. Ковалева. -СПб.: Высш. шк. экон., 1997.

42. Бураков И. На «Ростсельмаше» начинается тихая революция. //Город N -1998, № 15, с.14.

43. Бутерин Д., Павловская Д., Гладкова И. Управленческий учет в системе «КОНКОРД». //READ.ME №1 1999, с. 18-20.

44. Быкова Е.В. Операционный финансовый менеджмент. //Финансы 1997, №12, с17.

45. Быкова Е.В. Регулирование массы и динамики прибыли. //Финансы 1996, №4, с.13

46. Быкова Е.В., Стоянова Е. Финансовое искусство коммерции. М.: Перспектива и др., 1995г. -154 с.

47. Ван Хорн Дж. К., Основы управления финансами, М.,1997.

48. Ветров А. Ал. Операционный аудит-анализ/Под ред. акад. А.Ан.Ветрова. -М.: Перспектива, 1996. 127 с.

49. Винслав Ю. Государственное регулирование и проектирование корпоративных структур. //Российский экономический журнал, 1997, № 1, с. 35.

50. Власова Е., Гамаюнов В. Технологии составления бюджетов. Как правильно выбрать форматы. //БОСС №5 1998, с. 16-20.

51. Германия. Факты. Ведомство печати и информации федерального правительства Германии. Франкфурт на - Майне: Издательство «Социетэтс-ферлаг», 1999. - 512 с.

52. Герчикова И.Н, Финансовый менеджмент, М., 1997. ^

53. Герчикова И.Н. Менеджмент. Учебник. 2-е издание. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ. 1997. С.177-187.

54. Гладкова И. Реформирование промышленности и информационные технологии. //README №6 1999, с. 10-12.

55. Гладкова И. Управленческий учет прожектор перестройки предприятия. //READ.ME №1 1999, с. 13-15,17.

56. Глазунов В.Н. Анализ финансового состояния предприятия. // Финансы №2 1999, с.15-17.

57. Глушков И.Е. Практический аудит на современном предприятии. Эффективное пособие по практическому аудиту. Москва-Новосибирск: КОРУС-ЭКОР. 1997. - 288 с.

58. Грекова З.Н. Финансовая стратегия предприятий. //Бухгалтерский учет, 1995, №7, с.63.

59. Григорьев Ю.А. Анализ финансового положения производственного предприятия РФ. //Консультант. М. 1997, №4, с.12-21.

60. Давиденко Н., Кудашев А. Финансовый менеджмент: эволюция взглядов и уточнение предмета. //Проблемы теории и практики управления №1 1997, с.116-118.51 .Данилевский Ю.А. Аудит промышленных акционерных обществ. М.: Финстатинформ, 1995. - 78 с.

61. Данилин В. Экономико-математическая модель развития корпорации. //Российский экономический журнал № 10,1997.

62. Джонс Э., Деловые финансы, М. Тройка-Диалог, 1998.

63. Елепоев С. Реструктуризация промышленных предприятий (Опыт Российского центра приватизации). //Вопросы экономики №9,1997, с. 13.

64. Ефимова О.В. Анализ движения денежных средств предприятия. //Бухгалтерский учет, 1994, №2, с. 17-24

65. Ильенкова С.Д., Ильенкова Н.Д. Факторный индексный анализ финансовых показателей фирмы. //Финансы №7,1998, с. 56-58.

66. Ириков В., Репин В. Управление финансами предприятия: стратегия и проблемы. // Финансовая газета №17, 1998.

67. История менеджмента. Учебное пособие. Под ред. Д.В. Валового. -М.: Инфра-М, 1997.-256 с.

68. Как улучшить методику выявления неплатежеспособных предприятий. //Российский экономический журнал № 10, 1997.

69. Ковалев А. И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга, 1997. - 192 с.

70. Ковалев А. Управление затратами с помощью стоимостного анализа. // Финансовая газета. РВ №9, 1997.

71. Ковалев В.В. "Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности", М.: Финансы и статистика, 1998. 295 с.

72. Ковалев В.В. Управление финансами. -М.: ФБК Пресс, 1998. -156 с.

73. Кожевникова Н. Бюджетирование: магический кристалл или ритуальный танец. // Инфо-бизнес 10 ноября №44 1998.

74. Кожевникова Н. Бюджетирование: ритуальные танцы продолжаются. // Инфо-бизнес 2 февраля №3 1999.

75. Козловский В.А., Маркина Т.В., Макаров В.М. Производственный и операционный менеджмент. Учебник. СПб: «Специальная Литература», 1998.-366 с.

76. Кондраков Н.П., Основы финансового анализа, М., 1998.

77. Кондратьев В., Григорьев Л. По шагам от автоматизации и обратно. //READ.ME №1 1999, с. 44-46.

78. Контроль как функция управления. М.: Знание, 1982.

79. Концепция реформирования предприятий (Минэкономики РФ). //Вопросы экономики №9, 1997, с.4.

80. Копылова Л. Внутренний аудит в системе управления организацией. // Финансовая газета №20, 1999.

81. Котлер Филип "Основы маркетинга", "Прогресс", Москва, Г992. -734 с.

82. Кравченко Н., Маркова В. Меняется ли парадигма управления предприятиями? //Проблемы теории и практики управления №3 1998, с.83-89.

83. Крылова Т. Финансовый менеджмент. //Финансовая газета 1994 -№№ 2350, 1995- №№ 1-3.

84. Кузнецов А., Суров С. Организация планирования на предприятии. // Рынок ценных бумаг №9 1999, с.46-51.

85. Кузнецов Ю. Развитие методологии менеджмента. // Проблемы теории и практики управления. №4, 1997, с. 110-114.

86. Кузнецова Е.В. Финансовое управление компанией. М.: Правовая культура, 1995.

87. Курятников А.В. Внутрифирменное финансовое планирование и контроль. Диссертация на соискание ученой степени канд. эконом, наук. Санкт-Петербург, 1998. 202 с.

88. Лаба Н. Реструктуризация промышленных предприятий не панацея, но «лекарство». // Рынок ценных бумаг №6 1999, с.39-40.

89. Липатова. Прогнозирование прибыли. //Финансы № 2, 1995, с. 19.

90. Литвин М.И. О факторном методе планирования прибыли и рентабельности. //Финансы №2, 1994, с. 29.

91. Лонгбери Ким, Птак Кэрол. Готова ли ваша фирма к управлению ресурсами? //БОСС №9-10 1998, с.56-59.

92. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.-400с.

93. Макаренко М.В., Махалина О.М. Производственный менеджмент. Уч. пос. для ВУЗов. -М.: Приор, 1998. -383с.

94. Маршалл Дж.Ф., Бансал В.К., Финансовая инженерия. Полное руководство по финансовым нововведениям, учебник, М.: Инфра-М,1998.-783 с.

95. Мескон Майкл и др. Основы менеджмента. М., 1995 г.

96. Методология IDEF0. Стандарт. М.: МетаТехнология, 1993.

97. Мильнер Б.З., Евенко Л.И., Рапопорт B.C. Системный подход к организации управления. М.: Наука, 1983. - 224 с.

98. Мицкевич В. Динамическое управление себестоимостью в условиях нестабильной экономики. // Финансовая газета №1, 1999.

99. Муравьев А. Саулькин Л. Корпоративное управление и его влияние на поведение приватизированных предприятий. //Вопросы экономики 1998, №7, с.110.

100. Мухин А. Российский вариант интегрированной нефтяной компании: проблемы управления. //Российский экономический журнал № 1, 1997. -с. 148.

101. Напхоненко Н.В. Расчет техпромфинплана автотранспортного предприятия.-Новочеркасск: НГТУ, 1998.-84с.

102. Николаева О.Е., Шишкова Т.В. Управленческий учет. М.: УРССД997.

103. Никологорский Д.Ю. Крупные интегрированные структуры в промышленности. /ЭКО №11, 1997. с.70-83.97.0нищенко И. Оценка результативности научных программ ведомствами США. //Проблемы теории и практики управления. №5, 1996., с. 101-105.

104. Описание отдельных концепций IDEF0./ http://cfin.ru/chuvakhin/idefO-r.shtml#top.

105. Организация внутрифирменного бюджетирования и финансового планирования (методическое пособие). Серия «Тор-консультант». Под ред. В.Е. Хруцкого, при участии В.В. Гамаюнова, В.В. Корнеевой. -М.: АНХ при Правительстве РФ, ЦМБиРР, 1998. 142 с.

106. Пелих А.С. Методы анализа, планирования и управления. Ростов-на-Дону, 1997.

107. Перспективы корпоративного строительства. //Экономист 1998, №5, с.12.

108. Попова А., Саватюгин А. Учитесь учитывать! Становление управленческого учета. // Рынок ценных бумаг №6 1999, с.50-52.

109. Предпринимательские риски и управление ими (теоретико-методологические и организационные аспекты). //Российский экономический журнал 1997, №9.

110. Развитие системы управления финансовой организацией. //Финансы №7,1998, с. 51.

111. Реформа предприятий и управление финансами. Уч.-мет. пос. Серия «Бизне-Тезаурус». -М.: КОНСЭКО, 1998. 160 с.

112. Реформа предприятий: новый подход. //Экономист, 1997, №9, с.20.

113. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия/ Пер. с франц. под ред. Л.П.Белых. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997. - 375 с.

114. Рындин А.Г., Шамаев Г.А. Организация финансового менеджмента на предприятии. -М.: Русская делова литература, 1997. -352с.

115. Самочкин В. Моделирование гибкого развития предприятия. //Российский экономический журнал № 11-12, 1997.

116. Седов В.Н. Внутрифирменное планирование в США. М.: Прогресс. 1972. С. 119.

117. Семь нот менеджмента. Издание третье, дополненное. - М.:ЗАО «Журнал Эксперт», 1998. - 424 с.

118. Серпилин А., Наумов В. Стратегическое планирование на предприятии. // Рынок ценных бумаг №9 1999, с. 19-25.

119. Синягин А. Под дамокловым мечом. Стратегия и тактика предприятия в условиях угрозы банкротства. //БОСС №2 1999, с. 18-23.

120. Синягин А. Финансовый менеджмент на предприятии: чем и зачем управлять? // Рынок ценных бумаг №9 1999, с.30-32.

121. Смирнова Е.В. Адаптация системы внутрифирменного планирования к рынку. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Оренбург, 1999. С.74-77.

122. Солянкин А.А. Компьютеризация финансового анализа и прогнозирования в банке. / Под редакцией Г. А. Титоренко. -Финстатинформ, 1998. 96 с.

123. Справочник директора предприятия. М: Инфра-М, 1998. - 453 с.

124. Становление школы российского финансового менеджмента. //Финансы №6, 1995, с.61.

125. Стоянова Е.С., Финансовый менеджмент в условиях инфляции, М.,1994.

126. Стоянова Е.С., Штерн М.Г., Финансовый менеджмент для практиков. Краткий профессиональный курс, М.: Перспектива, 1998. -239с.

127. Тейлор Ф. Основы научного менеджмента. М.: "Прогресс", 1992.

128. Терехин В.И. Финансовое управление фирмой. Настольная книга менеджера, М.: Экономика, 1998. 272 с.

129. Типовая методика разработки техпромфинплана производственного объединения (комбината), предприятия. -М.: Экономика, 1979.-448 с.

130. Трансфертное ценообразование (опыт США). //Финансы №7, 1998, с. 54-55.

131. Тренев В.Н. и др. Реформирование и реструктуризация предприятий. Методика и опыт. М.: «Приор», 1998. 320 с.

132. Уайли энд Санз Джон, Как понимать и использовать финансовую отчетность, М., 1996.

133. Уткин Э.А. История менеджмента. -М.: Ассоциация авторов и издателей «Тандем», «Экмос», 1997, 224с.

134. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. М.: «Зерцало», 1998. -272с.

135. Файоль А., Тейлор Ф., Форд Г., Эмерсон Г. и др. Из истории развития менеджмента.-М.: 1992.

136. Федосеев А., Карпов А. Бюджетирование компаний. // Инфо-бизнес 22 декабря №50 1998.

137. Федосеев А., Карпов А. Организация финансов и бюджетирования. // Инфо-бизнес 2 марта №5-6 1999.

138. Федосеев А., Лесс А. Организация финансов и бюджетирования в компаниях, банках, группах. //Деловой экспресс №7, 23февраля-2 марта 1999.- 13с.

139. Финансовое планирование и контроль. Пер. с англ. Под редакцией М.А. Поукока, А.Х. Тейлора. -М.: Инфра-М, 1996. -480с.

140. Финансовое состояние и финансовая политика производственных предприятий. //Российский экономический журнал № 8, 1997.

141. Финансовый менеджмент. М.: Перспектива, 1993. - 308 с.

142. Финансовый менеджмент. Компьютерный практикум. Под редакцией проф. В.В. Ковалева, проф. В.А. Ирикова. М.: Финансы и статистика, 1998.

143. Финансовый менеджмент. Руководство по технике эффективного менеджмента. CARANA Corporation-USAID-RPC. -М.: Транслесиздат, 1998. 290с.

144. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/ Под. ред. Е.С. Стояновой. М.: «Перспектива», 1998. 656с.

145. Финансы (серия Мастерство), М., Тройка-Диалог, 1998.

146. Финансы предприятий. Учебник для ВУЗов. / Под редакцией Н.В. Колчиной. -М.:ЮНИТИ, Финансы, 1998. -413с.

147. Финансы предприятий. Учебное пособие./Под ред. Е.И. Бородина. М.:* Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.

148. Финансы. Под ред. М.В. Романовского и др. М.: Перспектива Ю-райт, 2000. С.450.

149. Хелферт Э. Техника финансового анализа. /Пер. с англ. -М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996.-663с.

150. Холт Роберт Н. Основы финансового менеджмента. Пер. с англ. М.: Дело, 1993.

151. Хруцкий В. Бюджетирование: основа планирования- бизнеса или управление финансами? //БОСС №5 1998, с. 11-14.

152. Хруцкий В. Как обустроить отечественный менеджмент? //Инфобизнес 16 февраля 1998.

153. Худякова Т. Управление бюджетами в системе Platinum. //READ.ME №1 1999, с. 16-17.

154. Цухло С. Формирование объемов и структура выпуска российских промышленных предприятий. //Вопросы экономики №7,1995, с. 31-41.

155. Чеблоков А.Т. Финансовое планирование на предприятиях. //Финансы №10, 1993, с.17.

156. Шатунов А. Постановка финансового менеджмента на предприятии: предмет и цели управления. // Рынок ценных бумаг №9 1999, с.26-29.

157. Шебеко Ю. Имитационные потоковые модели в финансовом менеджменте. //Финансист №3, 1997,с.46.

158. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 1996.-176с.

159. Шим Джей К., Сигел Джоэл Г. Основы коммерческого бюджетирования. / Пер. с англ. СПб.: Пергамент, 1998. - 496 с.

160. Шим Джей К., Сигел Джоэл Г. Финансовый менеджмент. М.: Филинъ, 1996.-395 с.

161. Шмален Г. Математические модели в экономических исследованиях на предприятии. //Проблемы теории и практики управления №3 1998, с. 7782.

162. Шпотов Б. К вопросу об основоположниках менеджмента. //Проблемы теории и практики управления №3 1998, с. 118-121.

163. Шуремов Е. Системы управления: поддержка функций планирования. // Финансовая газета №29, 1999.

164. Щербакова О. Диагностика предприятия. // Рынок ценных бумаг №9 1999, с. 11-16.

165. Щиборщ К. Стратегическое управление затратами. Традиционные системы ведения производственного учета на предприятии и стратегическое управление затратами. //БОСС №5 1998, с.^44-46.