Моделирование денежных потоков для оперативного управления финансами промышленного предприятия тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.13, кандидат экономических наук Веселов, Михаил Аркадьевич

• Веселов, Михаил Аркадьевич
• кандидат экономических наук
• 2002

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Веселов, Михаил Аркадьевич

Введение

Глава 1. Метод денежных потоков и задачи совершенствования оперативного управления финансами промышленного предприятия.

1.1. Оперативное управление финансами промышленного предприятия

1.2. Метод денежных потоков в управлении финансами

1.3. Задачи совершенствования оперативного управления финансами промышленного предприятия с использованием метода денежных потоков

Выводы по главе

Глава 2. Разработка моделей денежных потоков для оперативного управления финансами промышленного предприятия.

2.1. Обоснование системы моделей денежных потоков для оперативного управления финансами

2.2. Имитационная динамическая модель прогнозирования притоков денежных средств от потребителей продукции

2.3. Модель минимизации штрафов для оперативного планирования платежей

2.4. Модель максимизации суммы свободных денежных средств к заданному сроку

2.5. Модель минимизации колебаний сальдо накопленных денежных средств

Выводы по главе

Глава 3. Разработка системы поддержки принятия решений при оперативном управлении денежными потоками предприятия.

3.1. Взаимодействие системы моделей денежных потоков с корпоративной информационной системой предприятия 126 3 .2. Экспериментальные расчеты и оценка эффективности системы моделей денежных потоков в оперативном управлении финансами

Выводы по главе

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Моделирование денежных потоков для оперативного управления финансами промышленного предприятия»

Актуальность исследования.

Сложность и многовариантность решений в сфере оперативного управления финансами промышленного предприятия на современном этапе требует адекватной информационной поддержки работы финансовых менеджеров. За последние годы в области создания информационных систем для управления финансами получены значительные результаты. В первую очередь это касается информационных систем оценки инвестиционных проектов, разработки стратегических и тактических планов управления финансами предприятия.

В оперативном финансовом планировании важной задачей является достижение сбалансированности притоков и оттоков денежных средств. Отсутствие сбалансированности влечет за собой непроизводительные издержки, связанные с необходимостью выплаты штрафов при нарушении сроков платежей или же платой за привлечение краткосрочных кредитов для покрытия овердрафта, а также потерю делового доверия. Величина непроизводительных издержек может достигать 0,4% и более от общей суммы платежей. Неоправданно большие колебания сальдо накопленных денежных средств повышают риск неплатежей и не позволяют эффективно использовать временно свободные денежные активы.

Для информационной поддержки оперативного управления финансами получают распространение информационные системы типа финансовых органайзеров, основанных на понятии денежного потока. Если в индустриально развитых странах понятие денежного потока (cash flow) и использование основанных на нем планов и отчетов о движении денежных средств (financial cash flow planning (statement)) широко применяется, то в условиях отечественной экономики оно появилось относительно недавно.

Проблеме моделирования и управления денежными потоками посвящены работы многих отечественных и зарубежных ученых, в том числе: Брейли Р., Буяновой Л.Н., Ван Хорна Дж. К., Ковалева В.В., Лернера Е., Лялина В.А., Медникова М.Д., Мейлиса С., Поснова В.Г., Соколова В.Н., Соколова Р.В., Стояновой Е.С., Хана Д., Четыркина Е.М., Юрьева В.Н. и др.

Однако ряд проблем, касающихся вероятностного прогнозирования поступлений денежных средств и применения математических методов для формирования оптимальных оперативных планов платежей с использованием информационных систем, остаются нерешенными. Поэтому тема диссертационного исследования является актуальной и практически значимой.

Цель и задачи исследования.

Целью диссертационного исследования является разработка математических и инструментальных методов моделирования денежных потоков для оперативного управления финансами промышленного предприятия.

Исходя из цели диссертационной работы были поставлены и решены следующие взаимосвязанные задачи:

• анализ задач оперативного управления финансами промышленного предприятия;

• исследование теории и практики применения метода денежных потоков в управлении финансами;

• совершенствование оперативного управления финансами с использованием метода денежных потоков;

• обоснование системы моделей денежных потоков для оперативного управления финансами;

• разработка имитационной динамической модели прогнозирования притоков денежных средств от потребителей продукции;

• построение стохастической модели минимизации потерь при формировании оперативного плана платежей;

• разработка метода «ветвей и границ» для формирования оперативного плана платежей по критерию минимизации потерь;

• построение модели максимизации суммы свободных денежных средств к заданному сроку;

• построение модели минимизации колебаний сальдо накопленных денежных средств;

• взаимодействие моделей денежных потоков с корпоративной информационной системой предприятия;

• проведение экспериментальных расчетов и оценка эффективности системы моделей денежных потоков в оперативном управлении финансами.

Объектом исследования являются денежные потоки промышленного предприятия.

Предметом исследования являются математические и инструментальные методы моделирования денежных потоков для оперативного управления финансами.

Методы исследования.

Для решения поставленных задач применялись методы системного анализа, денежных потоков (cash flow), имитационного динамического моделирования, теории вероятностей и математической статистики, математического программирования.

Научная новизна исследования заключается в следующем: 1. Уточнен состав комплекса моделей денежных потоков для оперативного управления финансами промышленного предприятия, предусматривающий взаимодействие моделей статистического прогнозирования поступлений денежных средств и формирования оперативного плана платежей по выбранному критерию оптимальности.

2. Разработана имитационная динамическая модель прогнозирования поступлений денежных средств, основанная на предлагаемой классификации покупателей продукции в соответствии с распределением вероятностей сроков поступлений денежных средств.

3. Разработана стохастическая модель минимизации потерь при формировании оперативного плана платежей, относящаяся к классу дискретных математических моделей с двоичными переменными, в которой предусматриваются ограничения на величину сальдо накопленных денежных средств с заданной вероятностью.

4. Предложен алгоритм формирования оперативного плана платежей по критерию минимума потерь, основанный на методе «ветвей и границ» с учетом таких особенностей задачи, как: наличие верхней оценки снижения потерь для каждой комбинации платежей, ограничения по сумме платежей по подпериодам, возможность получения комбинации платежей из упорядоченного массива по ставкам потерь и суммам платежей, а также возможность нахождения исходного рекордного плана с использованием стандартного метода динамического программирования решения задачи «о ранце».

5. Построена модель максимизации суммы свободных денежных средств к заданному сроку, работающая совместно с имитационной моделью прогноза поступлений денежных средств и содержащая в качестве ограничения допустимый уровень потерь, минимальное значение которого находится в модели минимизации потерь.

6. Построена модель минимизации колебаний сальдо накопленных денежных средств, дополняющая многокритериальный комплекс моделей формирования оперативного плана платежей, и обеспечивающая соблюдение указанных выше ограничений.

Практическая значимость заключается в совершенствовании оперативного управления финансами промышленного предприятия на основе согласования притоков и оттоков денежных средств: снижении потерь при растягивании кредиторской задолженности, сокращении финансового цикла, создании условий для эффективного использования свободных денежных средств, высвобождении денежных активов для краткосрочного реинвестирования, снижении риска при принятии управленческих решений.

Апробация и внедрение результатов исследования.

Основные положения диссертации обсуждены и одобрены на научных конференциях и семинарах Санкт-Петербургского государственного инженерно-экономического университета в 1998-2002 г.

Результаты диссертации внедрены в практику работы АО "Гипрору-да" и использованы в учебном процессе по дисциплинам "Информационный менеджмент" и "Информатизация производственного менеджмента" по специальности 07.19.00 "Информационные системы в экономике" в Санкт-Петербургском государственном инженерно-экономическом университете.

Публикации.

Основные положения диссертационного исследования отражены в четырех опубликованных научных работах и в методических указаниях к практическим занятиям и лабораторной работе.

Структура работы.

Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.

Заключение диссертации по теме «Математические и инструментальные методы экономики», Веселов, Михаил Аркадьевич

Выводы по главе 3.

1. Проведен анализ взаимодействия системы предлагаемых моделей для оперативного управления финансами с корпоративной информационной системой предприятия на примере КИС "Галактика" («Новый Атлант») и системы Navision АХАРТА (AND Project).

2. Определен реквизитный состав баз данных для работы предлагаемой системы моделей и для обмена данными с корпоративной информационной системой предприятия.

3. Определена последовательность этапов и составлен алгоритм работы предлагаемой системы моделей в диалоговом режиме для использования финансовым менеджером.

4. Разработана программа для расчетов по имитационной динамической модели прогнозирования притоков денежных средств. Программа использует пакет Microsoft Excel 2000 и дополнение "Пакет анализа", вызываемое в программном коде с заданными параметрами (в отличие от распространенного использования в диалоговом режиме).

5. Проведены экспериментальные расчеты по имитационной динамической модели прогнозирования притоков денежных средств на основе данных горнодобывающего предприятия ОАО "АПАТИТ". Расчеты подтвердили адекватность модели и возможность ее практического использования.

6. Экспериментальные расчеты по формированию оперативного плана платежей по критерию минимизации потерь показывают, что сокращение потерь (суммарной величины штрафных санкций по платежами платы за краткосрочные кредиты) достигают 30% и более.

7. Проведен анализ экономической эффективности применения данной системы моделей на промышленном предприятии, показавший, что при незначительном возрастании объема используемых на предприятии баз данных, а также времени на их обработку и анализ, в целом оперативное управление финансами предприятия может быть усовершенствовано за счет следующих факторов: снижение потерь при растягивании кредиторской задолженности; сокращение финансового цикла; создание условий для эффективного использования свободных денежных средств; высвобождение денежных активов для краткосрочного реинвестирования; снижение риска при принятии управленческих решений.

Заключение.

Результаты проведения диссертационного исследования на тему "Моделирование денежных потоков для оперативного управления финансами промышленного предприятия" заключаются в следующем:

1. Обоснован состав задач совершенствования оперативного управления финансами промышленного предприятия на основе моделирования денежных потоков и уточнен комплекс соответствующих моделей.

2. Разработана имитационная динамическая модель прогнозирования поступлений денежных средств.

3. Построены стохастические оптимизационные модели формирования оперативного плана платежей по нескольким критериям:

• минимизации потерь при растягивании кредиторской задолженности;

• максимизации сальдо накопленных денежных средств к заданному сроку;

• минимизации колебаний сальдо накопленных денежных средств.

4. Предложен алгоритм формирования оперативного плана платежей по критерию минимума потерь, основанный на методе «ветвей и границ» с учетом особенностей задачи.

5. Экспериментальные расчеты подтвердили адекватность моделей и возможность их эффекгивного применения для оперативного управления финансами промышленного предприятия.

6. Значение полученных в диссертации результатов для теории состоит в развитии инструментальных и математических методов для оперативного управления финансами на основе моделирования денежных потоков.

7. Значение полученных в диссертации результатов для практики заключается в достижении сбалансированности притоков и оттоков денежных средств, позволяющей снизить размер потерь при растягивании кредиторской задолженности, создать условия для эффективного использования свободных денежных средств и снизить риск при принятии управленческих решений.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Веселов, Михаил Аркадьевич, 2002 год

1. Модели и методы управления предприятием на основе информационных технологий. Отчет по НИР. СПб.:СПбГИЭА, 1994.

2. Модели и методы управления предприятием на основе информационных технологий. Отчет по НИР. СПб.:СПбГИЭА, 1995.

3. Мировой рынок информационных услуг: электронная деловая и коммерческая информация. М: "Эло-Трендз Ко", 1992, 242 с.

4. Мировой рынок электронной информации для предпринимателей. -М: "Электронные знания", 1993,156 с.

5. Справочник баз данных деловой информации. -М: "Эло-Трендз", 1993, 131 с.

6. Телекоммуникационные компьютерные сети России. М: "Электронные знания", 1994, 104 с.

7. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. -М: "Дело ЛТД", 1995.

8. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М: Финансы и статистика, 1995.

9. Лялин В.А., Воробьев П.В. Финансовый менеджмент. СПб, 1994.

10. Финансовый менеджмент. Под ред. Е.С. Стояновой. -М: "Перспектива", 1998, 656 с.

11. Дж. К. Ван Хорн. Основы управления финансами. -М:"Финансы и статистика", 1997, 800 с.

12. Максимей И.В. Имитационное моделирование на ЭВМ. М.: Радио и связь, 1998,- 232 с.

13. Кузин Б.И., Юрьев В.Н., Шахдинаров Г.М. Методы и модели управления фирмой. Серия «Учебники для вузов».- СПб: Питер, 2001. -432 с.

14. Банина Ю. (эксперт компании "Интернет-сервис"). Информационные технологии для автоматизации бюджетирования. /Логинфо. 2002 . - № 1. — с. 44-45.

15. Берг M.JI. (СПбГИЭУ). Проблемы организации бюджетирования на предприятии. //Актуальные проблемы финансов и банковского дела. -СПб: СПбГИЭА, 2000. с. 63-67.

16. Вартанян A.A. (первый президент корпорации "Галактика"). Автоматизация управления финансовыми ресурсами предприятия /Бухгалтерский учет. 2000. - № 22. - с. 60-61.

17. Воробьев П., Земеров Ф. Бюджетирование деятельности производственных предприятий: опыт разработки и внедрения. //Проблемы теории и практики управления. 2001. - № 6. - с. 112-117.

18. Докучаев М.В. (ОАО "Газпром"). Формирование бюджета крупной компании. //Финансы. 1999. - № 12. - с. 15-17.

19. Иванов В.В., Кусакин С.П. Подходы к разработке механизмов управления финансовыми потоками предприятия. //Логинфо. 2001. -№11.-с. 18-20.

20. Крайнева Э. (кандидат экономических наук; компания "ИНФОСОФТ"). Контролируем потоки: Система "Флагман" управление финансами. //Бухгалтер и компьютер. - 2002. - № 1. - с.32-35.

21. Ладаев Г.Г. (Информационно-технический департамент министерства финансов РФ). Становление и развитие информационных технологий управления финансами. //Финансы. 1999 - № 11. - с. 3-6.

22. Моргалюк Д.В. (СПбГИЭУ). Оптимизация бизнес-процессов компании, необходимая для внедрения и эффективного функционирования системы бюджетирования. //Актуальные проблемы финансов и банковского дела. СПб: СПбГИЭУ, 2001. - с. 334-339.

23. Романова М.В. (кандидат экономических наук). Бюджетирование ресурсов и управление финансами. //Финансы и кредит. 2000. - № 1. -с. 31-37.

24. Самочкин В Н., Калюкин А.А., Тимофеева О.А. Бюджетирование как инструмент управления промышленным предприятием (на примере АК "Туламашзавод"). //Менеджмент в России и за рубежом. 2000. - № 2. -с. 3-17.

25. Сердюкова И.Д. Управление финансовыми рисками. //Финансы. 1995.- № 12. с 6.

26. Фатеев Б. (МКПЦН). Управление финансами. //Аудит и налогообложение. 2000. - № 6. - с. 2-6.

27. Шишкова Т В. (доцент МГУ им. М.В. Ломоносова). Управленческий и финансовый учет: сравнительный аспект. //Бухгалтерский учет. 1996.- № 3. с. 52.

28. Булекова А.А. Управление денежным потоком на предприятии. Классификация и методы оптимизации. Internet:www. fi nmanagement.ru/fmmanagement/finmanO 1 l/finman01 l.htm. 2002.

29. Бланк И.А. Классификация денежных потоков на предприятии. -Internet: www.buslib.narod.Ri/page7.html. 2002.

30. Идрисов А. Как прогнозировать CASH-FLOW. Internet: www.pro-invest.ru. - 2002.

31. Курицкий Б.Я. Поиск оптимальных решений средствами Excel 7.0. -СПб: BHV-Санкт-Петербург, 1997. 384 е., илл. (сослаться, где постоптимальный анализ)

32. Сборник задач и упражнений по высшей математике. Под ред. проф. Кузнецова А.В. Минск: «Вышэйшая школа», 1995. (сослаться, где QSB).

33. Бригхем Ю., Гапенски J1. Финансовый менеджмент. /Пер. с англ./ Под ред. Ковалева В.В. В 2-х томах. М: Экономическая школа, 1998. - Т.1 - 497 е., Т. 2 - 669 с.

34. Джай К. Шим, Джой Г. Сигел. Основы коммерческого бюджетирования. М.: ЗАО Бизнес Микро, 1998. - 496 с. Бугорский В Н., Соколов Р.В. Экономика и проектирование информационных систем. СПб: РИФ «Роза мира», 1998. - 333 с.

35. Смирнова Г.Н., Сорокин A.A., Тельнов Ю.Ф. Проектирование экономических информационных систем. Учебник. М.: Финансы и статистика, 2001. - 512 с.

36. Информационные системы: Учебное пособие для студентов вузов по специальности 071900 «Информационные системы в экономике»/под ред. Волковой В.Н., Кузиной Б.И.- СПб:Изд-во СПбГТУ, 1998.-213с.

37. Вентцель Е.С. Исследование операций. М.: Сов. Радио, 1972.

38. Вентцель Е.С. Теория вероятностей. М.:Наука, 1969.

39. Ильина О.П. Информационные технологии бухгалтерского учета: Учебник. СПб: Питер, 2001.

40. Система R/3. Описание функций. Germany? Walldorf: SAP AG Представительство в Москве, 1998-2000.

41. Система Галактика. Принципы, решаемые задачи, отраслевые решения. Internet: http.7/www.galaktika.ru.-2002.

42. Уткин Э.А. Управление фирмой. М.: АКАЛИС, 1996.

43. Холл М. Комбинаторика. М.: Мир, 1970.

44. Шикин Е.В., Чхатришвили А.Г. Математические методы и модели в экономике. -М.: Дело, 2000.

45. Скрипкин К Г. Финансовая информатика: Учебное пособие. М.: ТЕИС, 1997.

46. Ковалев В.В. Анализ финансового состояния и прогнозирование банкротства. СПб: Аудиторская компания «Аудит*Ажур», 1994.

47. Хан Д. Планирование и кошроль: концепция контроллинга. СПб: Машпостроение, 1997.

48. Шеннон Р. Имитационное моделирование систем. Искусство и наука-М.:Мир, 1978.

49. Chandra Prasanna. Financial Management. Theory and Practice. New Delhi: Tata McGraw - Hill Publishing Company Limited, 1993.

50. Corwin J. and Slater R. Quantitative methods for business decision. Boston (USA): International Thompson Business Press, 1996.

51. Lerner E M. Simulation a Cash Budget. New York (USA): Reading of the Management of Working Capital. Smith K.V., St. Paul, 1980.

52. Финансовый менеджмент: Учебник. /Под ред. д.э.н., проф. Ковалевой A.M. М.: ИНФРА-М, 2002.

53. Веселов М.А. Задачи оперативного управления движением денежных потоков. //Информационные системы в экономике. Сборник научных трудов. СПб.: СПбГИЭА, 1997, 0,2 п.л.

54. Веселов М.А. Роль финансовой отчетности в сфере финансового менеджмента. //Современные проблемы экономики и управления народным хозяйством. Сборник научных статей аспирантов СПбГИЭА. Выпуск 3. СПб.: СПбГИЭА, 1999., 0,2 п.л.

55. Соколов Р.В. (СПбГИЭУ). Имитационное моделирование производственных денежных потоков. //Современные информационные технологии в экономике и образовании. Сборник научных трудов. -СПб.: СПбГИЭУ, 2001.

56. Соколов Р.В. (СПбГИЭА). Оптимизационная модель производственных денежных потоков. //Экономика и организация информационных систем. Сборник научных трудов. СПб.: СПбГИЭА, 1999.

57. Вендров A.M. CASE-технологии. Современные методы и средства проектирования информационных систем. М.: Финансы и статистика,1998.

58. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы.//М.: Финансы и статистика, 1999.

59. Глухов В.В. Менеджмент: Учебник. СПб.: Специальная литература,1999.

60. Глухов В.В., Медников М.Д., Коробко С.Б. Математические методы и модели для менеджмента. СПб.: Изд-во «Лань», 2000. - (Учебники для вузов. Специальная литература).

61. Малыхин В.И. Математика в экономике. Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2001. - (Серия «Высшее образование»).

62. Гмурман В.Е. Теория вероятностей и математическая статистика. Учебное пособие для вузов. Издание 7-е, стереотипное. М.: Высшая школа, 1999.

63. Пронин J1.H. Сборник задач по финансовой математике. СПб.: СПбГИЭА, 2000.

64. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений: Учебное пособие для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.

65. Финансы. Учебное пособие./Под ред. Ковалевой А.М. 4-е изд. //М.: Финансы и статистика, 2000.

66. Акулич И.Л. Математическое программирование в примерах и задачах. М.: Высшая школа, 1993. - 336 с.

67. Гусев В.И., Лукасевич И.Я. Имитационное моделирование и деловые игры на современном компьютере. М.: Экономическое образование, 1996.

68. Статистическое моделирование и прогнозирование. /Под ред. Гранберга А.Г. М.: Финансы и статистика, 1990.

69. Замков О.О., Толстопятенко А.В., Черемных Ю.Н. Математические методы в экономике. Учебник. М.: МГУ им. М.В.Ломоносова, изд-во "ДИС", 1997.

70. Laudon К С., Laudon J.P. Management information systems: Organization and technology in the networked enterprise. 6th edition. New Jersey: Prentice-Hall, Inc., 2000.

71. Брейли Р., Мейлис С. Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ. -М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 1997.

72. Буянова Л.Н. Оценка государственных потерь в условиях современного государственного регулирования. СПб.: СП6ГУВКД997 г.

73. Буянова Л.Н. Модель прогнозирования принципиальных направлений развития морского грузового флота.//Информационная поддержкасистем контроля и управления на транспорте: Сборник научных трудов. СПб.: СПбГУВК, 1998.

74. PROJECT EXPERT для Windows: Руководство пользователя. М.: PRO-INVEST Consulting, «ИНТЕКС», 1994.

75. Чернов В.А. Анализ коммерческого риска. М.:Финансы и статистика, 1998.

76. Шелобаев С.И. Математические методы и модели в экономике, финансах, бизнесе: Учеб. пособие для вузов. ML: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

77. Липский В. Комбинаторика для программистов: Пер. с польск. М.: Мир, 1988.

78. Бережная Е.В., Бережной В.И. Математические методы моделирования экономических систем: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2001.

79. Федоров А., Елманова Н. Введение в OLAP. M.: КомпьютерПресс № 4-12,2001.

80. Вадзинский Р.Н. Справочник по вероятностным распределениям. -СПб.: Наука, 2001.