Модели управления кредитными ресурсами предприятия тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.13, кандидат экономических наук Ковалев, Михаил Игоревич

• Ковалев, Михаил Игоревич
• кандидат экономических наук
• 2002

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Ковалев, Михаил Игоревич

Введение.

Глава 1. Комплексный экономический анализ инвестиционных процессов в производственном секторе экономики на современном этапе

1.1. Исследование на макроэкономическом уровне актуализации задачи поддержки производственного сектора экономики через развитие инвестиционных процессов с расширением использования банковских кредитов.

1.2. Исследование на микроэкономическом уровне проблем управления кредитными ресурсами предприятия

1.3. Разработка мероприятий по увеличению инвестиционной активности и расширению использования предприятиями банковских кредитов.

Выводы по главе

Глава 2. Формирование стратегии управления кредитными ресурсами предприятия с использованием экономико-математических моделей и методов

2.1. Принципы построения экономико-математических моделей.

2.2. Разработка экономико-математических моделей и методик для решения задач управления кредитными ресурсами предприятия.

2.3. Анализ устойчивости моделей в условиях нестабильной экономической

4 среды.

Выводы по главе 2.

Глава 3. Применение разработанных экономических моделей в деятельности предприятия

3.1. Описание деятельности предприятия, на котором внедрены результаты исследования.

3.2. Разработка практических рекомендаций по применению экономико-математических моделей для управления кредитными ресурсами предприятия.

Выводы по главе 3.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Модели управления кредитными ресурсами предприятия»

Актуальность темы. Задачи управления ресурсным обеспечением промышленного производства приобрели особую значимость сейчас, когда Россия стоит перед выбором дальнейшего пути экономического развития. В современной динамично меняющейся экономике прогрессивные изменения в народнохозяйственном комплексе определяются, главным образом, темпом развития и наращивания потенциала промышленных предприятий, которые, будучи наиболее интегрированными в общую экономическую структуру, являются основной движущей силой роста экономики.

Динамика макропоказателей свидетельствует о тревожных тенденциях, наблюдавшихся в производственном секторе российской экономики в течение длительного периода времени: снижении эффективности производства, старении производственных мощностей, низкой конкурентоспособности продукции и сужении номенклатуры ее выпуска, структурном кризисе.

Несмотря на ряд положительных тенденций, наметившихся в производственном секторе экономики в последние 2-3 года, оживление промышленного производства сдерживается существенным недостатком собственных финансовых ресурсов у предприятий, что не позволяет им войти в режим нормального функционирования и обеспечивать достаточный объем оборотного капитала, своевременное обновление производственных мощностей и, как следствие, поддержание необходимого уровня конкурентоспособности продукции.

В сложившихся условиях особую актуальность приобретает расширение использования предприятиями внешних источников финансирования, в частности, банковского кредитования, как одного из наиболее перспективных источников. При этом задачи предприятий не ограничиваются лишь привлечением заемных средств. Ключевую роль играет их эффективное использование.

Одним из сдерживающих факторов широкомасштабного использования предприятиями кредитов является отсутствие в их арсенале действенных методик, позволяющих эффективно управлять процедурой привлечения и использования заемного капитала.

Что касается традиционно используемых методик, то к числу их недостатков можно отнести оторванность от реальных производственных процессов, сложность адаптации к нестабильным условиям хозяйствования. В условиях непрозрачности деятельности предприятия и его отчетности, используемые методы не позволяют достаточно объективно оценить состояние предприятия и возможность реализации инвестиционных проектов. Недостаточно разработаны методы оптимизации функционирования предприятия в условиях использования им кредитов, из чего следует, что у предприятия ограничены средства повышения эффективности использования привлеченных ресурсов, что в большинстве случаев ^ не позволяет добиться оптимальных показателей.

Решение задачи оживления промышленного производства требует разработки эффективных механизмов, обеспечивающих приток финансовых ресурсов в промышленность и их эффективное освоение. Перспективные методы управления кредитными ресурсами предприятия должны охватывать такие области, как привлечение кредита, его использование, обеспечение окупаемости проекта и возврата заемных средств.

В работе обосновывается использование в качестве подхода к решению задач управления кредитными ресурсами предприятия экономико-математического моделирования и методов линейного программирования с целью обеспечить комплексное решение задачи ^ оптимизации функционирования предприятия в условиях привлечения кредита.

Практическая значимость проведения всестороннего углубленного анализа управления кредитными ресурсами предприятия, необходимость разработки в данной области новых методик и практических рекомендаций определили выбор и обусловили актуальность темы диссертационной работы.

Целью диссертационного исследования является разработка перспективных методов управления кредитными ресурсами предприятия в целях содействия расширению использования предприятиями внешних источников финансирования, повышения эффективности функционирования предприятий в условиях использования ими кредитов.

Задачи диссертационного исследования. Для достижения цели диссертационного 4t исследования поставлены и решены следующие задачи:

1. Проведен комплексный экономический анализ состояния промышленных предприятий, анализ макроэкономических аспектов инвестиционных процессов в производственном секторе экономики на современном этапе. Предложен комплекс мероприятий для повышения инвестиционной активности.

2. Проанализированы современные методические подходы и особенности управления кредитными ресурсами предприятий, выявлены их основные недостатки. Поставлены основные задачи формирования и реализации стратегии управления кредитными ресурсами предприятий и определены пути их решения. Разработаны мероприятия, необходимые для расширения использования предприятиями банковских кредитов в целях развития.

3. Разработан новый подход к управлению кредитными ресурсами предприятия, ^ основанный на экономико-математическом моделировании деятельности предприятия в условиях использования кредита и решении задачи оптимизации методами линейного программирования. Целью оптимизации явилось обеспечение получения предприятием максимальной прибыли за счет формирования оптимальной производственной программы и оптимизации использования ограниченных ресурсов предприятия.

4. Разработаны варианты оптимизационных моделей для ситуаций использования предприятием кредита в текущей деятельности, при реализации инвестиционных проектов и проведении реорганизационных мероприятий.

5. Осуществлена адаптация метода для решения задач экономической оценки вариантов проектов предприятия, реализуемых с использованием кредита, разработки оптимальных условий их реализации, включая определение оптимального объема кредита.

6. Разработана методика оценки и оптимизации срока кредитования за счет сокращения периода окупаемости проекта.

7. Разработана процедура анализа устойчивости полученных при расчете моделей решений в условиях нестабильной экономической среды, в частности, решена задача корректировки производственной программы при изменении цен на продукцию предприятия.

8. Разработаны практические рекомендации для конкретного предприятия по формированию и совершенствованию стратегии управления кредитными ресурсами, построению оптимальной модели функционирования предприятия в условиях использования кредита, включая формирование производственной программы и оптимальной модели использования его ресурсов.

Предмет исследования - процесс управления кредитными ресурсами предприятия с использованием оптимизационных моделей.

Объект исследования - промышленные предприятия, испытывающие необходимость в привлечении банковских кредитов для осуществления текущей производственно-хозяйственной деятельности и реализации инвестиционных проектов.

Методологической и методической основой диссертационной работы явились: решения органов государственного управления Российской Федерации по регулированию производственно-хозяйственной и финансовой деятельности хозяйствующих субъектов; труды российских и зарубежных ученых, посвященные функционированию предприятий в период рыночных преобразований, разработке и реализации инвестиционной политики предприятия, управлению проектами, банковскому кредитованию, управлению финансами предприятий, использованию математических методов в экономике; справочная литература, данные Государственного комитета Российской Федерации по статистике, ресурсы компьютерной сети Интернет.

В ходе выполнения работы обобщены материалы периодической печати, научно-практических семинаров и конференций, данные по финансово-хозяйственной деятельности ^ предприятия ОАО "Объединение Альфапластик".

Применялись методы ситуационного и системного анализа, методы эмпирического и теоретического исследования, экономико-математического моделирования (методы линейного программирования), элементы теории графов, методы оптимизации на сетевых моделях, информационно-логические и экспертные методы.

Научная новизна диссертации состоит в следующем: предложен новый подход к управлению кредитными ресурсами предприятия на основе использования методов линейного программирования; разработан и научно обоснован механизм управления кредитными ресурсами ^ предприятия путем построения оптимизационной экономико-математической модели его финансово-хозяйственной деятельности, решающей задачу достижения максимального экономического эффекта в условиях использования кредита и имеющихся ограничений по объему финансирования, материально-сырьевым ресурсам, производственным мощностям, спросу на продукцию; с использованием предложенного механизма управления кредитными ресурсами предприятия разработаны экономико-математические модели для случаев использования предприятием кредита в текущей деятельности, для реализации различных видов инвестиционных проектов и проведения реорганизационных мероприятий; разработаны методики оптимизации сроков и объемов кредитования предприятия, а ft также методика анализа устойчивости моделей и корректировки производственной программы в условиях изменения цен на производимую продукцию; разработаны практические рекомендации по применению оптимизационных экономико-математических моделей и использованию пакета прикладных программ для автоматизированной обработки данных и вычислений.

Практическая ценность результатов диссертации заключается в разработке методического подхода к управлению кредитными ресурсами предприятий, его применению на промышленных предприятиях для восполнения недостатка финансовых ресурсов, эффективной реализации проектов, повышения прибыльности производства.

Разработанные в диссертации методические положения и практические рекомендации по применению экономико-математических моделей носят универсальный характер и представляют практический интерес для промышленных предприятий всех форм ш собственности, кредитных организаций и иных инвесторов, заинтересованных во вложении средств в производство, а также научных организаций, специализирующихся на управленческом консультировании. Предложенные методики и рекомендации могут рассматриваться как основа для новых разработок в сфере консультационного бизнеса. ^ Применение разработанных в диссертации моделей позволяет обеспечить прозрачность деятельности предприятия при реализации инвестиционного проекта, облегчить решение задачи привлечения кредита предприятием, сформировать оптимальную модель функционирования предприятия в условиях использования кредита, включая формирование производственной программы и использование ресурсов предприятия; помогает в стратегическом и текущем планировании деятельности предприятия, при принятии управленческих решений.

Апробация и внедрение результатов диссертации. Основные научные результаты диссертационного исследования были доложены на международном конгрессе по проблемам ^ экономики в Московском государственном университете экономики, статистики и информатики, на научно-практической конференции в Московском государственном техническом университете им. Н.Э.Баумана, российском научном симпозиуме в Социально-технологическом институте, на заседаниях кафедры "Финансы" Московского государственного технического университета им. Н.Э.Баумана, кафедры "Теория оптимального управления" Московского государственного университета экономики, статистики и информатики.

Результаты диссертации внедрены на предприятии ОАО "Объединение Альфапластик", основным видом деятельности которого является производство изделий широкого ассортимента из полимерных материалов, в том числе медицинского назначения.

На основе исходных данных по производственно-хозяйственной деятельности ОАО ^ "Объединение Альфапластик" и разработанного инструментария моделировались различные варианты функционирования предприятия и реализации инвестиционных проектов.

По результатам расчетов произведен анализ и выработаны практические рекомендации для использования в деятельности ОАО "Объединение Альфапластик".

Публикации. Основные положения диссертации изложены в 6 статьях общим объемом 2 п.л. в двух номерах журнала "Менеджмент в России и за рубежом", сборнике статей ЦЭМИ РАН, а также в опубликованных тезисах докладов автора на трех научно-практических конференциях по проблемам экономики.

Структура диссертации. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографии и приложений. Общий объем работы составляет 150 страниц. Диссертация содержит 15 таблиц и 29 рисунков. Список литературы состоит из 114 наименований.

Заключение диссертации по теме «Математические и инструментальные методы экономики», Ковалев, Михаил Игоревич

выводы.

1. Перспективную роль среди внешних источников финансовых ресурсов предприятий занимает банковское кредитование. Исследование задач расширения использования предприятиями кредитов выявило нехватку действенных механизмов управления кредитными ресурсами, возможность использования для решения таких задач экономико-математических оптимизационных методов, необходимость разработки новых перспективных методик.

2. Разработан и научно обоснован новый подход к управлению кредитными ресурсами предприятия, основанный на построении экономико-математической модели финансово-хозяйственной деятельности предприятия и решении задачи оптимизации методами линейного программирования. При этом решается задача достижения максимального экономического эффекта в условиях использования предприятием кредита и ограничений по финансированию, материально-сырьевым ресурсам, производственным мощностям, спросу на продукцию. Использование разработанного инструментария актуально в условиях, когда принятие решения затруднено из-за множества влияющих на решение параметров.

3. На основе предложенных методов управления кредитными ресурсами разработаны экономико-математические модели для использования предприятием в текущей деятельности, при реализации инвестиционных проектов и проведении реорганизационных мероприятий. Применение моделей позволяет повысить эффективность деятельности предприятия, создать

Ф оптимальную структуру его функционирования и использования ресурсов, обеспечивающую получение максимальной прибыли, определить оптимальный объем кредита. Моделирование обеспечивает прозрачность деятельности предприятия в условиях реализации инвестиционного проекта, помогая наглядно обосновать механизм реализации проекта перед потенциальным инвестором и облегчая привлечение предприятием кредита.

4. Разработанная методика оптимизации срока кредитования позволяет сократить период окупаемости проекта и срок кредитования для его реализации, делая кредит более доступным для заемщика и снижая издержки по обслуживанию долга.

5. Разработанная методика анализа устойчивости моделей позволяет использовать модели в нестабильных рыночных условиях хозяйствования, в частности, в условиях инфляции и роста цен на продукцию предприятия.

6. Анализ возможностей предложенных методов позволил сделать вывод о том, что разработанные экономико-математические модели и методики охватывают наиболее важные области управления кредитными ресурсами предприятия. Разработанные практические рекомендации по применению экономико-математических моделей на основе автоматизированной обработки данных и вычислений с использованием прикладных программ А обеспечили универсальность моделей и их адаптацию к специфическим условиям хозяйствования конкретного предприятия.

7. Внедрение разработанных экономико-математических моделей на предприятии ОАО "Объединение Альфапластик" показало возможность успешного применения моделей в реальных экономических процессах. На основании расчетов, произведенных при моделировании и оптимизации деятельности ОАО "Объединение Альфапластик". разработаны практические рекомендации для предприятия в каждом из вариантов рассмотренных проектов.

Следует отметить, что настоящее исследование является одной из первых попыток построения системы управления кредитными ресурсами предприятия путем моделирования деятельности предприятия с помощью экономико-математических методов.

Условия нестационарной экономики России требуют адаптации моделей к сложным, нестабильным условиям хозяйствования. Первый шаг в этом направлении сделан, когда в исследовании был разработан механизм анализа устойчивости моделей в условиях изменения цен на реализуемую продукцию. В перспективе, по мере внедрения предложенных в работе методов для использования в деятельности реальных предприятий, возможно дальнейшее развитие методик с учетом включения в них условий большей неопределенности. Кроме того, перспективным направлением развития предложенных методик является включение в них механизма оценки рисков.

Заключение fc По результатам проведенного исследования можно сделать следующие основные

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Ковалев, Михаил Игоревич, 2002 год

1. Анализ инвестиционных проектов. Настольная книга для менеджеров / Л.Б.Меламед, В.М.Алферов, В.И.Огородников и др. - Новосибирск, 1996. - 96 с.

2. Аукуционек С. Капитальные вложения промышленных предприятий // «Вопросы экономики», 1998, №8.

3. Ашманов С.А. Введение в математическую экономику. М.: Наука, 1984.

4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. 4-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 416 е.: ил.

5. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом. М.: Финансы и статистика, 1995.

6. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. 2-е изд., доп., М.: Финансы и Статистика, 2001 208 с.

7. Банковское дело: Справ, пособие / М.Ю.Бабичев, Ю.А.Бабичева, О.В.Трохова и др.; Под. ред. Ю.А.Бабичевой. М.: Экономика, 1994. - 397 с.

8. Белоусов А., Ивантер А., Кириченко Н. Экономическая экспансия: как не проесть удачу // Эксперт, №1-2, 2000.

9. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Киев, МП ИТЕМ ЛТД, 1995.

10. Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта, М.: Финансы и Статистика, 2001. 208 с.

11. Большаков С.В., Проблемы укрепления финансов предприятий // Финансы, № 2, 1999.

12. Борисов Е.Ф., Стерликов Ф.Ф. Экономика. Справочник.: Учебно-методический справочник. М.: Финансы и Статистика, 1998. - 400 с.

13. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. М.: Финансы и Статистика, 2001 - 144 с.

14. Бюджетное послание Президента РФ Федеральному Собранию РФ "О бюджетной политике на 2002 год" // Российская газета 24.04.2001.

15. Валютный рынок и валютное регулирование. Учебное пособие / Под ред. И.Н.Платоновой. -М.: Издательство БЕК. 1996. 475 с.

16. Виленский П.Л., Смоляк С.А. Как рассчитать эффективность инвестиционного проекта М.: Информэлектро, 1996.

17. Водянов А. Дорогой рубль кусается // Эксперт, № 27, от 17.07.2000.

18. Водянов А. Ржавая пружина // Эксперт, № 22, 1999.

19. Водянов А., Смирнов А., Паутина роста // Эксперт № 42, 06.11.2000.

20. Вхождение России в ВТО является опаснейшим делом / Лужков Ю. Служба новостей РИА "РосБизнесКонсалтинг" http://www.rbc.ru/rbcfreenews.shtml/20010420130130.shtml, 20.04.01.

21. Газеев М.Х., Смирнов А.П., Хрычев А.Н. Показатели эффективности инвестиций в условиях рынка М., 1993.

22. Галиев А. Консервативный рост// Эксперт, № 22, 1999.

23. Гарант справочная правовая система, комплект Гарант - СуперМаксимум.

24. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия. Учебное пособие. 2-е изд., перер. и доп., М.: Финансы и Статистика, 2001. 208 с.

25. Гурова Т., Кобяков А. Как нам капитализировать страну // Эксперт, № 38, 1999, стр. 23.

26. Долан Э. Дж., Линдсей Д. Рынок: микроэкономическая модель / Пер. с англ. В. Лукашевича и др.; Под общ. ред. Б.Лисовика и В.Лукашевича С.-Пб., 1992. - 496 с.

27. Доронин С. Демократические инвестиции // Эксперт № 19, 21.05.2001.

28. Доунс Д. Финансово-инвестиционный словарь М.: ИНФРА-М. 1997. - 587 с.

29. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика / Под ред. проф. Л.Т.Гиляровской. М.: Финансы и статистика, 2001. -400 с.: ил.

30. Задорнов М.М. Финансовая политика государства и возможности ее реализации // Финансы, № 1, 1999.

31. Замков О.О., Толстопятенко А.В., Черемных Ю.Н. Математические методы в экономике: Учебник. М.: МГУ им. Ломоносова, "ДИС", 1997.

32. Заявление Правительства РФ и ЦБ РФ об экономической политике на 2001 год и некоторых аспектах стратегии на среднесрочную перспективу // Российская газета 24.04.2001.

33. Зимин П. Нужна ли Президенту либеральная экономика? http://w\v\v. iitro.ru/articles/200104180304119946.shtml, 18.04.01.

34. Змеющенко В., Соловьев Д., Курс прежний, ход задний // Профиль, 05.03.2001.

35. Иванов В.А., Дыбов A.M. Экономика инвестиционных проектов. Ижевск, 2000.

36. Игонина Л.Л. Государственное участие в инвестиционной деятельности // Финансы, № 11, 1999.

37. Инвестиционное проектирование: Практическое руководство по экономическому обоснованию инвестиционных проектов / Под ред. С.И.Шумилина. М.: АО "Финстатинформ", 1995. - 240 с.

38. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и Статистика, 2001. -768 с.

39. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и Статистика, 2001. - 144 с.

40. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1998. - 512 е.: ил.

41. Ковалев М.И. Методика определения объема кредитования предприятий реального сектора экономики // XXI век: образование-менеджмент-молодежь. Тезисы докладов и высту плений участников Конгресса. 4.1. М.: МЭСИ, 1999. - 107 с.

42. Ковалев М.И., Мищенко А.В. Управление кредитными ресурсами для предприятия реального сектора экономики // Системные проблемы математического моделированиящ социально-экономических процессов. Тезисы докладов российского научного симпозиума.

43. М.: Социально-технологический институт, 1999.

44. Красавина J1.H. Инфляция и антиинфляционная политика в России. М.: Финансы и Статистика, 2000. - 256 с.

45. Крылов Э.И. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учебное пособие. М.: Финансы и Статистика, 2001.

46. Кузнецов Ю.Н., Кузубов В.И.Б Волощенко А.В. Математическое программирование. М.: Высшая школа, 1980.

47. Лимитовский М.А. Методы оценки коммерческих идей, предложений, проектов. М.: Дело Лтд, 1995. - 127 с.

48. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа: Учебно-справочное пособие. М.: Издательство БЕК, 1996. - 304 с.

49. Литвин М.И., Коцыб С.Е. Об инвестиционных вложениях в оборотные средства предприятий /У Финансы, № 4, 1999.

50. Матовников М. "Тяжелые деньги" // Эксперт, №46. 4 декабря 2000г.

51. Меньшиков С. Улучшение есть. Выздоровление впереди // Мир за неделю № 7(7), 09.1016.10.99, стр.6.

52. Мильчакова Н. К повышению прогноза рейтинга России., ИК Финанс-Аналитик Аналитический отдел,http://www.finam.ru/imarket/ma articleOOOOE/ rd с 0010030000000000/default.asp.

53. Мир управления проектами / Пер. с англ. Под ред. X.Решке, Х.Шеме. М.: Алане, 1993.

54. Мищенко А.В., Ковалев М.И. Управление кредитными ресурсами для предприятия реального сектора экономики // Современные технологии и наукоемкие производства. / Сборник статей под ред. К.А.Багриновского, Е.Ю.Хрусталева. Выпуск 2. М.: ЦЭМИ РАН,1. Ш 2001.

55. Мищенко А.В., Ковалев М.И. Управление кредитными ресурсами предприятия реального сектора экономики // Менеджмент в России и за рубежом, № 4, Москва, 1999.

56. Мищенко А.В., Ковалев М.И., Смородина М.И. Оценка времени и объемов кредитования предприятий реального сектора экономики // Менеджмент в России и за рубежом, № 6, Москва, 2000.

57. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учебное пособие. М.: Финансы и Статистика, 2000. - 200 с.

58. Моляков Д.С., Шохин Е.И. Теория финансов предприятий: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2000. - 112 с.

59. Немчинский А.Б., Заикин П.В. Экономическое обоснование инвестиций в условиях формирования рыночных отношений: методы и модели. М.: ЦНИИЭУС, 1991. - 120 с.

60. Новицкий Н.И. Организация производства на предприятии, Учебное пособие, М.: Финансы и Статистика, 2001.610 мерах Правительства Российской Федерации и Центрального банка Российской

61. Федерации по стабилизации социально-экономического положения в стране // Российская газета 17.11.98.

62. Организация и планирование машиностроительного производства. / Под ред. М.И. Ипатова, В.И.Постникова, М.К.Захаровой, М., 1988.

63. Основы внешнеэкономических знаний / Под ред. И.П.Фаминского. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Междунар. отношения, 1994. - 480 с.

64. Остапенко В.В. Мешков В.М. Кредитование банками предприятий: потребности, возможности, интересы // Финансы, № 8, 1999.

65. Официальный сайт Государственного комитета Российской Федерации по статистике http://www.gks.ru/scripts/free/.

66. Попов В. Конструктор для финансиста // Эксперт, № 38, 1999.

67. Попов В. Сильный, но неустойчивый рост // Эксперт, № 22, 1999.

68. Попов В.М. Бизнес-план инвестиционного проекта: Учебное пособие. М.: Финансы и Статистика. 2001. - 432 с.

69. Президента беспокоит инфляция и радуют налоги Служба новостей РИА "РосБизнесКонсалтинг" http://top.rbc.ru/index 1 .shtml 16.04.01.

70. Пути стабилизации экономики России / Под ред. Г.Б.Клейнера. М.: Информэлектро, 1999. -188 е.: ил.

71. Романова Н., Федоров В. "Штормовое предупреждение"// Профиль, 26 марта 2001г.

72. Россия подхватила болезнь "нулевого роста" Промышленное производство в феврале практически не выросло- Служба новостей РИА "РосБизнесКонсалтинг",ф http://www.rbc.ru/komment/komment.shtlm. 20.03.01.

73. Россия становится на ноги Служба новостей РИА "РосБизнесКонсалтинг" http://top.rbc.ru/indexl.shtml 23.11.00.

74. Рушайло П. Рост без предела // Деньги, №17-18, 5 мая 2001г.

75. Салин В.Н., Ситникова О.Ю. Техника финансово-экономических расчетов: Учебное пособие. М .: Финансы и Статистика, 2000. - 80 с.

76. Самуэльсон П. Экономика: В 2-х т. Т.1 М.:МГП "АЛГОН" ВНИИСИ, 1992. - 334с.

77. Самуэльсон П. Экономика: В 2-х т. Т.2 М.:МГП "АЛГОН" ВНИИСИ, 1992. - 416с.

78. Сезон дешевых денег Если ставки по кредитам падают, реальный сектор должен расти?-Служба новостей РИА "РосБизнесКонсалтинг", http://www.rbc.ru. komment/komment.shtlm, 05.04.00.

79. Семенов B.M., Баев И.А., Терехова С.А. и др. "Экономика предприятия" М.: Центр экономики и маркетинга. - 1996.

80. Сергеев И.В. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. М.: Финансы и Статистика, 2001. - 272 с.

81. Сергеев И.В. Экономика предприятия: Учебное пособие. М.: Финансы и Статистика, 2001 • - 304 с.

82. Силин В.П., Глазунов В.Н. Оценка инвестиционной привлекательности проектов // Финансы. № 8, 1995.

83. Скачок России в рейтинге привлекательности для ивесторов Служба новостей РИА "РосБизнесКонсалтинг" http://top.rbc.ru/index 1 .shtml 13.02.01.

84. Слепов В.А., Потапская М.А. Инвестиции как фактор экономического роста // Финансы, № 1, 1999.

85. Солодовников А.С., Бабайцев В.А., Браилов А.В. Математика в экономике: Учебник: В 2-х ч. 4.1. М.: Финансы и статистика, 1999. - 224 е.: ил.

86. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент в условиях инфляции. М .: Изд-во "Перспектива", 0 1994.

87. Титов А.Б., Крутик А.Б. Бизнес-план и организация планирования на предприятии: Учебное пособие. Спб.: Изд-во СпбУЭФ, 1994. - 164 с.

88. Управление инвестициями: В 2-х т. Т.1. / В.В.Шеремет, В.М.Павлюченко, В.Д.Шапиро и др.- М.'.Высшая школа, 1998. 416 cRU36.

89. Управление инвестициями: В 2-х т. Т.2. / В.В.Шеремет, В.М.Павлюченко, В.Д.Шапиро и др.- М.:Высшая школа, 1998. 512с.

90. Управление проектами. Зарубежный опыт. / Под ред. Шапиро В.Д. Санкт-Петербург:1. ДваТрИ", 1993.

91. Фаззулина Г. Панорама инвестиций в регионах России // Эксперт № 42, 06.11.2000.

92. Филиппов П., Иллювиева Е. Бизнес-план вашего предприятия. Как составить бизнес-план, чтобы получить инвестиционный кредит. СПб.: Норма, 1994.

93. Финансовый кризис 1998 г. оказался в некотором смысле спасением для российской экономики / Financial Times Служба новостей РИА "РосБизнесКонсалтинг" http://www.rbc.ru/rbcfreenews.shtml/20010416112416.shtml, 16.04.01.

94. Финансовый менеджмент: теория и практика. / Под общ. ред. Е.С. Стояновой. М.: Перспектива, 1996.

95. Финансы предприятий: Учебное пособие. / Колл. авторов под ред. Е.Бородиной. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.

96. Фомин Г.П. Методы и модели линейного программирования в коммерческой деятельности: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2000. - 128 е.: ил.

97. Хеддервик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий: Пер. с англ. / Под ред. Ю.Н.Воропаева. М.: Финансы и статистика, 1996 - 190 с. Пер. изд.: Financial and economic analysis of enterprises / Hedderwick K. - Geneva, 1988.

98. Шапиро В.Д. Управление проектами СПб.; "ДваТрИ", 1996. - 610 с.

99. Шмален Г. Основы и проблемы экономики предприятия: Учебник: Пер. с нем. М.: t Финансы и Статистика, 1996. - 512 с.

100. Экономика / Под ред. А.Булатова. М.: Издательство БЕК, 1997.

101. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. проф. Н.А.Сафронова. М.: "Юристъ", 1999.- 584 с.

102. Экономика предприятия: Учебник. / Под ред. В.Горфинкеля, Е. Куприянова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1996.

103. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учеб. пособие / Под ред. М.И. Баканова, А.Д.Шеремета.

104. М.: Финансы и статистика, 2000. 656 е.: ил.

105. Юров В.Ф. Прибыль в рыночной экономике: вопросы теории и практики. М.: Финансы и Статистика, 2001.

106. Andersen Е. Grude К. Haug Т., Turner I, Goal Directed Project Management, Kogan Page, 1995.

107. Bangs, David H. The Business Planning Guide. Upstart Publishing Co., Inc., Dover, New Hampshire, 1992.107.108.

108. Behrens W., Hawranek P.M. "Manual for the Preparation of Industrial Feasibility Studies" UNIDO Publication, 1991.

109. Dixon R. Financial Management, 2nd ed. ACCA Longman Group UK Ltd, 1991

110. Higgins R.C. Analysis for Financial Management, 2nd ed. Richard D. Irwin, Inc., 1989.

111. Kerzner H. Project Management: A. Systems Approach to Planning, Scheduling and Controlling, 4th ed., New York, Van Noatrad Renhold, 1992.

112. Meredith J., Mantel S., Project Management, Managerial Approach, Wiley, 1989.

113. Project Management Body of Knowledge (PM BOK), Project Management Institute, Drexel Hill, USA, 1987.

114. Sharpe W.F., Alexander G.J. Investments, 4th ed. Prentice-Hall International, Inc., 1990.

115. The Implementation of Project Management: The Professional Handbook, Wesley, 1991.4д В " С с E = I