Модели и механизмы финансирования инновационного развития фирмы тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 05.13.10, кандидат технических наук Колобов, Дмитрий Валерьевич

• Колобов, Дмитрий Валерьевич
• кандидат технических наук
• 2006

Оглавление диссертации кандидат технических наук Колобов, Дмитрий Валерьевич

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ПРОБЛЕМЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОЕКТОВ

ИННОВАЦИОННОГО РАЗВИТИЯ ФИРМЫ.

1.1. Инновационное развитие фирмы.

1 ^. Государственная инновационная политика.

1.3. Общая модель финансирования проектов инновационного развития

1.4. Классификация задач финансирования проектов инновационного развития фирмы.

ГЛАВА 2. МОДЕЛИ И МЕХАНИЗМЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОЕКТОВ ИННОВАЦИОННОГО РАЗВИТИЯ ФИРМЫ.

2.1. Механизмы самостоятельного финансирования.

2.1.1. Статическая модель.

2.1.2. Динамическая модель.

2.1.3. Конкуренция на рынке инноваций.

2.2. Механизмы распределения ресурса между фирмами.

2.2.1. Роль неопределенности.

2.2.2. Смешанное финансирование.

2.3. Механизмы инвестирования.

2.3.1. Механизмы распределения затрат и доходов.

2.3.2. Механизмы страхования.

ГЛАВА 3. ПРИМЕНЕНИЕ МЕХАНИЗМОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОЕКТОВ ИННОВАЦИОННОГО РАЗВИТИЯ ФИРМЫ.

3.1. Механизмы самостоятельного финансирования на примере привлечения государственных средств в рамках поддержки ключевых венчурных проектов.

3.2. Механизмы распределения ресурса между фирмами на примере бизнес-инкубатора в Г. Химки МО.

3.3. Механизмы инвестирования на примере привлечения инвестиций для создания Центра Высоких Технологий «ХИМРАР».

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Модели и механизмы финансирования инновационного развития фирмы»

В утвержденных Президентом Российской Федерации «Основах политики Российской Федерации в области развития науки и технологий до 2010 года и дальнейшую перспективу» переход к инновационному развитию страны определен как основная цель государственной политики в области развития промышленности, науки и технологий. Программа предусматривает создание и развитие Национальной Инновационной Системы, как инструмента получения и использования новых знаний в области наукоемких технологий. В статье 1 закона указано, что «инновационная деятельность - выполнение работ и (или) оказание услуг по созданию, освоению в производстве и (или) практическому применению новой или усовершенствованной продукции, нового или усовершенствованного технологического процесса».

Основным субъектом инновационной деятельности является фирма, реализующая комплекс проектов инновационного развития (или просто -инновационных проектов).

Проблемы управления инновационным развитием являются предметом исследований в таких областях как:

- инновационный менеджмент [10, 29 40, 41, 57, 59, 88, 89, 97];

- управление финансами [3, 4, 19, 90, 92];

- принятие решений [24, 25, 26, 27, 31, 54, 60, 76, 78, 80];

- управление организационными системами [2, 12, 15, 20, 32,43, 68, 72,

93];

- управление проектами и программами [21, 28, 44, 50, 56, 81].

Основные отличия проектов инновационного развития от инвестиционных проектов [1, 4, 19, 92] заключаются в следующем:

- результат инновационного проекта в существенной степени зависит от действий субъекта инновационного развития, реализующего проект, а также от действий других субъектов рынка и макропоказателей;

- существует значительная неопределенность как относительно результатов реализации проекта, так и относительно целей фирмы, реализующей инновационный проект, а также - критериев оценки его априорной и апостериорной эффективности.

Актуальность темы. Приоритетной целью государственной политики в области развития науки и технологий является переход к инновационному пути развития России, причем на уровне отдельных фирм инновации также являются существенным конкурентным преимуществом. Одной из основных проблем на сегодняшний день является недостаточная развитость механизмов финансирования проектов инновационного развития. Результаты исследования формальных моделей, полученные в работах В.Г. Балашова, В.Н. Буркова, Д. Гладстоуна, C.B. Ильдеменова, В.А. Ирикова, С. Майерса, Д.А. Новикова, В. Салмана, P.A. Фатхутдинова, А.Д. Цвиркуна, Ю.В. Яковца и др., не охватывают всего многообразия встречающихся на практике проблем, поэтому актуальным является изучение моделей и механизмов финансирования инновационного развития фирмы.

Цель работы состоит в разработке, исследовании и внедрении моделей и эффективных механизмов финансирования инновационного развития фир-мы.Достижение поставленной цели требует решения следующих основных задач:

1. Анализ проблем финансирования проектов инновационного развития как объектов организационного и финансового управления. Разработка и исследование общей модели финансирования инновационных проектов фирмами, фондами и инвесторами. Классификация механизмов финансирования инновационных проектов фирмы.

2. Разработка и исследование комплекса моделей и механизмов финансирования инновационного развития фирмы, включая самостоятельное финансирование, распределение ресурса, внешнее инвестирование.

3. Внедрение предложенных моделей и механизмов финансирования в практику управления инновационным развитием фирм.

Основным методом исследования является математическое моделирование, то есть разработка и исследование математических моделей финансирования инновационного развития фирмы, с использованием подходов и результатов теории игр, теории активных систем, системного анализа и исследования операций.

Связь с планом. Исследования по теме диссертационной работы проводились в соответствии с плановой тематикой работ ИПУ РАН в рамках следующих тем: «Разработка и исследование механизмов управления иерархическими активными системами» (357-00/57), «Разработка и исследование теоретико-игровых и оптимизационных моделей управления организационными системами» (357-04/57).

Научная новизна работы заключается в следующем: разработан и исследован комплекс теоретико-игровых и оптимизационных моделей и механизмов финансирования инновационного развития фирмы. Предложена общая модель финансирования инновационных проектов фирмы, в рамках которой сформулированы и решены следующие задачи:

1.Построения модели взаимодействия субъектов инновационного развития (фирм, фондов и инвесторов) и исследования в рамках этой модели условий согласования интересов участников;

2. Динамического выбора оптимальной инвестиционной и инновационной политики фирмы с учетом смены технологий;

3.Выбора оптимальной стратегии развития фирмы в условиях конкуренции на рынке инноваций;

4. Оценки оптимальной величины смешанного финансирования в инновационные проекты со стороны внешнего фонда в зависимости от типов и размеров собственных инвестиций фирмы;

5. Распределения затрат и доходов - выплат инвесторам со стороны фонда инновационного развития в зависимости от размеров их инвестиций и дохода фонда, а также взносов инвесторов в фонд в зависимости от их предполагаемых доходов и дохода фонда.

Практическая значимость. Результаты диссертационной работы позволяют разрабатывать и обосновывать эффективные механизмы финансирования проектов инновационного развития фирмы. Предложенные модели и методы имеют особую актуальность при их использовании в решении задач управления венчурными фондами, инвестиционными компаниями и отдельными инновационными предприятиями и организациями.

Реализация результатов работы. Полученные в диссертационной работе результаты использованы при разработке, адаптации и внедрении механизмов управления инновационным развитием на федеральном и региональном уровне, а также на уровне отдельных фирм, что подтверждено актами и справками о внедрении.

Личный вклад. Все основные результаты получены автором.

Апробация работы. Результаты работы докладывались и обсуждались на семинарах МФТИ, ИПУ РАН, а также на следующих российских и международных конференциях: научно-технические конференции МФТИ (Долгопрудный, 2001, 2002, 2005), Международная конференция «Современные информационные технологии в управлении и образовании» (Москва, 2002), Международная конференция «Современные сложные системы управления» (Воронеж, 2005), Международная научно-практическая конференция «Теория активных систем» (Москва, 2005), Конференция VI Международного форума «Высокие Технологии XXI века» (Москва, 2005), Международная научная конференция «Проблемы регионального и муниципального управления» (Москва, 2005), 5-ая международная практическая конференция «Финансовые инструменты развития фармацевтических и биотехнологических производств» (Москва, 2005) и др.

Публикации. По теме диссертационной работы автором опубликовано 16 печатных работ общим объемом 7,4 п.л.

Структура и объем работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложения. Работа содержит 132 стр. текста, список литературы включает 109 наименований.

Заключение диссертации по теме «Управление в социальных и экономических системах», Колобов, Дмитрий Валерьевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Основные научные и практические результаты, полученные в диссертационной работе, состоят в следующем: разработан и исследован комплекс теоретико-игровых и оптимизационных моделей и эффективных механизмов финансирования инновационного развития фирмы. В частности:

1. Предложена общая модель финансирования проектов инновационного развития фирмы, представляющая собой трехуровневую иерархическую систему («проект»-«фонд»-«инвестор») с внешними институциональными условиями («государство»). В рамках этой модели классифицированы механизмы финансирования проектов инновационного развития фирмы: механизмы самостоятельного финансирования, механизмы распределения ресурса, механизмы инвестирования.

2. Сформулирована и решена задача самостоятельного финансирования - динамического выбора оптимальной инвестиционной и инновационной политики фирмы, а также задача выбора оптимальной стратегии поведения фирмы в условиях конкуренции на рынке инноваций.

3. Предложена модель распределения ресурса между фирмами на основе механизма смешанного финансирования, для которой разработаны методы максимизации эффективности привлечения внешних ресурсов.

4. Для механизмов инвестирования сформулирована и решена задача распределения затрат и доходов, а также исследованы эффекты страхования, возникающие в условиях неопределенности относительно результатов реализации инновационных проектов.

5. Полученные в диссертационной работе результаты использованы при разработке, адаптации и внедрении механизмов управления инновационным развитием на федеральном и региональном уровне (Министерство обороны РФ, Правительство Московской области, Администрация г. Химки МО), а также на уровне отдельных фирм (ЦВТ Химрар, Исследовательский Институт химического разнообразия), что подтверждено актами и справками внедрении.

Список литературы диссертационного исследования кандидат технических наук Колобов, Дмитрий Валерьевич, 2006 год

1.К., Карибский A.B., Коновалов E.H., Цвиркун А.Д., Шишо-рин Ю.Р. Анализ эффективности инвестиционных проектов. М.: ИЛУ РАН, 1994.-51 с.

2. Балашов В.Г., Заложнев А.Ю., Иващенко A.A., Новиков Д.А. Механизмы управления организационными проектами. М.: ИЛУ РАН, 2003. 84 с.

3. Балашов В.Г., Ириков В.А. Технологии повышения финансового результата предприятий и корпораций. М.: ПРИОР, 2002. 512 с.

4. Балашов В.Г. Модели и методы принятия выгодных финансовых решений. М.: Издательство физико-математической литературы, 2003. 408 с.

5. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М.Юлимп-Бизнес, 2004

6. Беспалов A.A., Иващенко A.A., Колобов Д.В., Хмель И.Г. Инновационный словарь-цитатник. М.: ЦВТ ХимРар, 2005. 144 с.

7. Бирюков С.И., Гусев В.Б., Колобов Д.В., Косьяненко A.B. Экономико-математические модели для оценки влияния оборонного заказа на экономику страны // М.: ИНТЕГРА, 2003. Том 2. Книга 8. С. 52

8. Болтянский В.Г. Математические методы оптимального управления. М.: Наука, 1968.-408 с.

9. Большаков A.C., Михайлов В.И. Современный менеджмент: теория и практика. СПб.: Питер, 2000. 411 с.

10. Брайсон А., Ю-ши X. Прикладная теория оптимального управления. М.: Мир, 1972. 544 с.

11. Бурков В.Н. Основы математической теории активных систем. М.: Наука, 1977.- 255 с.

12. Бурков В.Н., Горгидзе И.А., Ловецкий С.Е. Прикладные задачи теории графов. Тбилиси: Мецниереба, 1974. 234 с.

13. Бурков В.Н., Горгидзе И.И., Новиков Д.А., Юсупов Б.С. Модели и механизмы распределения затрат и доходов в рыночной экономике. М.: ИПУ РАН, 1997. 57 с.

14. Бурков В.Н., Данев Б., Еналеев А.К. и др. Большие системы: моделирование организационных механизмов. М.: Наука, 1989. 245 с.

15. Бурков В.Н., Еналеев А.К., Новиков Д.А. Механизмы функционирования социально-экономических систем с сообщением информации // Автоматика и Телемеханика. 1996. № 3. С. 3 26.

16. Бурков В.Н., Заложнев А.Ю., Кулик О.С., Новиков Д.А. Механизмы страхования в социально-экономических системах. М.: ИПУ РАН, 2001. 109 с.

17. Бурков В.Н., Заложнев А.Ю., Новиков Д.А. Теория графов в управлении организационными системами. М.: Синтег, 2001. 124 с.

18. Бурков В.Н., Заложнев А.Ю., Леонтьев C.B., Новиков Д.А., Чернышев P.A. Механизмы финансирования программ регионального развития. М.: ИПУ РАН, 2002. 52 с.

19. Бурков В.Н., Новиков Д.А. Как управлять организациями. М.: Синтег, 2004.-400 с.

20. Бурков В.Н., Новиков Д.А. Как управлять проектами. М.: Синтег, 1997. -188 с.

21. Бутковский А.Г. Фазовые портреты управляемых динамических систем. М.: Наука, 1985.-136 с.

22. Введение в венчурный бизнес. Российская Ассоциация Венчурного Инвестирования (РАВИ), Европейская Ассоциация прямого инвестирования и венчурного капитала (EVCA). 2005.

23. Вагнер Г. Основы исследования операций. М.: Мир, 1972. Том 1. 335 е., Том 2 - 488 е., Том 3. - 501 с.

24. Венда В.Ф. Системы гибридного интеллекта: эволюция, психология, информатика. М.: Машиностроение, 1990. 448 с.

25. Гермейер Ю.Б. Игры с непротивоположными интересами. М.: Наука, 1976.-327 с.

26. Гилев С.Е., Леонтьев C.B., Новиков Д.А. Распределенные системы принятия решений в управлении региональным развитием. М.: ИЛУ РАН, 2002. -54 с.

27. Гламаздин E.C., Новиков Д.А., Цветков A.B. Механизмы управления корпоративными программами: информационные системы и математические модели. М.: Спутник, 2003. 159 с.

28. Гольдштейн Г.Я. Инновационный менеджмент. Таганрог: Издательство ТРТУ, 1998.- 132 с.

29. Губко М.В. Механизмы управления организационными системами с коалиционным взаимодействием участников. М.: ИЛУ РАН, 2003. 118 с.

30. Губко М.В., Новиков Д.А. Теория игр в управлении организационными системами. М.: Синтег, 2002. 148 с.

31. Журнал «Устойчивое развитие. Наука и практика». 2004. №2.

32. Заложнев А.Ю. Модели и методы внутрифирменного управления. М.: Сторм-Медиа, 2004. 320 с.

33. Иващенко A.A., Калашников А.О., Колобов Д.В., Садовников C.B. Проблемы финансирования проектов инновационного развития фирмы / Труды международной научно-практической конференции «Теория активных систем 2005». М.: ИПУ РАН, 2005. С. 192.

34. Иващенко A.A., Колобов Д.В., Кулибаба М.С. Интерактивные алгоритмы с визуализацией для решения многокритериальных нелинейных задач экономического взаимодействия./ Тезисы XLIV научной конференции МФТИ, Часть VII. М.: МФТИ, 2001. С. 70.

35. Иващенко A.A., Колобов Д.В., Новиков Д.А. Механизмы финансирования инновационного развития фирмы. М.: ИПУ РАН, 2005. 66 с.

36. Иващенко A.A., Колобов Д.В., Новиков Д.А. Механизмы смешанного финансирования проектов инновационного развития / Труды 5-й Международной конференции «Когнитивный анализ и управление развитием ситуаций». М.: ИЛУ РАН, 2005. С. 272 276.

37. Иващенко A.A., Колобов Д.В., Садовников C.B. Механизмы страхования в финансировании инновационного развития. Труды XLVIII научной конференции «Современные проблемы фундаментальных и прикладных наук». Долгопрудный: МФТИ, 2005. Часть 1. С. 156 157.

38. Инвестиционный бизнес / Под ред. Ю.В. Яковца. М.: РАГС, 2002. 342 с.

39. Инновационная экономика. М.: Наука, 2004. 352 с.

40. Искаков М.Б. Равновесие в безопасных стратегиях // Автоматика и Телемеханика. 2005. № 3.

41. Караваев А.П. Модели и методы управления составом активных систем. М.: ИПУ РАН, 2003. 151 с.

42. Кендалл И., Роллинз К. Современные методы управления портфелями проектов и офис управления проектами: максимизация ROI. M.: ПМСОФТ, 2004.-576 с.

43. Колобов Д.В. Центр высоких технологий ХИМРАР как пример новой модели инновационного развития в России / Материалы третьего московского международного конгресса. М.: ЗАО «Экспо-биохим-технологии», РХТУ им. Д.И. Менделеева, 2005. С. 269.

44. Колобов Д.В. Центр высоких технологий ХИМР АР как пример новой модели инновационного развития высокотехнологичной фирмы / Материалы конференции VI Международного форума «Высокие Технологии XXI века». М.: 2005. С. 129.

45. Колобов Д.В. Финансирование проектов инновационного развития / Материалы международной научной конференции «Проблемы регионального и муниципального управления». М.: РГГУ, 2005. С. 102 103.

46. Колобов Д.В., Осадчий H.A. Исследование влияния государственных проектов на экономику страны / Тезисы XLV научной конференции МФТИ, Часть VII. М.: МФТИ, 2002. С. 112.

47. Коновальчук Е.В., Новиков Д.А. Модели и методы оперативного управления проектами. М.: ИЛУ РАН, 2004. 63 с.

48. Кузьмицкий A.A., Новиков Д.А. Организационные механизмы управления развитием приоритетных направлений науки и техники. М.: ИПУ РАН, 1993. -68 с.

49. Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление. М.: Олимп-бизнес, 2002, 576 стр.

50. Ли Э.Б., Маркус JI. Основы теории оптимального управления. М.: Наука, 1972.-576 с.

51. Литвак Б.Г. Экспертные оценки и принятие решений. М.: Патент, 1996. -271с.

52. Малинецкий Г.Г. Хаос. Структуры. Вычислительный эксперимент: введение в нелинейную динамику. М.: Наука, 1997. 255 с.

53. Матвеев A.A., Новиков Д.А., Цветков A.B. Модели и методы управления портфелями проектов. М.: ПМСОФТ, 2005. 206 с.

54. Медынский В.Д., Ильдеменов С.В. Реинжиниринг инновационного предпринимательства. М.: Юнити, 1999. 414 с.

55. Милованов В.П. Неравновесные социально-экономические системы: синергетика и самоорганизация. М.: Эдиториал УРСС, 2001. 264 с.

56. Морозов Ю.П., Гаврилов А.И., Городнов А.Г. Инновационный менеджмент. М.: ЮНИТИ, 2003. 471 с.

57. Мулен Э. Кооперативное принятие решений: аксиомы и модели. М.: Мир, 1991.-464 с.

58. Нижегородцев P.M. Информационная экономика. М.: МГУ, 2002. т. 1 -163 е., т. 2-173 е., т. 3 -170 с.

59. Новиков Д.А. Закономерности итеративного научения. М.: ИЛУ РАН,1998.-96 с.

60. Новиков Д.А. Институциональное управление организационными системами. М.: ИПУ РАН, 2003. 68 с.

61. Новиков Д.А. Механизмы функционирования многоуровневых организационных систем. М.: Фонд «Проблемы управления», 1999. 150 с.

62. Новиков Д.А. Сетевые структуры и организационные системы. М.: ИПУ РАН, 2003. 102 с.

63. Новиков Д.А. Стимулирование в организационных системах. М.: Синтег, 2003.-312 с.

64. Новиков Д.А. Стимулирование в социально-экономических системах (базовые математические модели). М.: ИПУ РАН, 1998. 216 с.

65. Новиков Д.А., Петраков С.Н. Курс теории активных систем. М.: Синтег,1999.- 108 с.

66. Новиков Д.А., Смирнов И.М., Шохина Т.Е. Механизмы управления динамическими активными системами. М.: ИПУ РАН, 2002. 124 с.

67. Новиков Д.А., Суханов A.J1. Модели и методы управления научными проектами в ВУЗе. М.: ИУО РАО, 2005. 84 с.

68. Новиков Д.А. Теория управления организационными системами: вводный курс. М.: ИПУ РАН, 2004. 81 с.

69. Новиков Д.А. Теория управления организационными системами. М.: ИПУ РАН, 2005.-472 с.

70. Новиков Д.А., Цветков A.B. Механизмы стимулирования в многоэлементных организационных системах. М.: Апостроф, 2000 184 с.

71. Новиков Д.А., Цветков A.B. Механизмы функционирования организационных систем с распределенным контролем. М.: ИЛУ РАН, 2001. 118 с.

72. Новиков Д.А., Чхартишвили А.Г. Прикладные модели информационного управления. М.: ИПУ РАН, 2004. 130 с.

73. Новиков Д.А., Чхартишвили А.Г. Рефлексивные игры. М.: Синтег, 2003. -160 с.

74. Обзор российского рынка прямых и венчурных инвестиций (1994-2004). СПб.: «Феникс», 2004. 48 с.

75. Орловский С.А. Проблемы принятия решений при нечеткой исходной информации. М.: Наука, 1981. 206 с.

76. Осадчий H.A., Колобов Д.В. Автоматизированный программный комплекс экспертизы государственных проектов. // Современные информационные технологии в управлении и образовании. Сб. науч. трудов. М. ФГУП НИИ «Восход», М.: МИРЭА, 2002. С. 89-92.

77. Петраков С.Н. Механизмы планирования в активных системах: неманипу-лируемость и множества диктаторства. М.: ИПУ РАН, 2001. 135 с.

78. Поспелов Г.С., Ириков В.А., Курилов А.Е. Процедуры и алгоритмы формирования комплексных программ. М.: Наука, 1985. 424 с.

79. Сергеева JI.H. Моделирование поведения экономических систем методами нелинейной динамики (теории хаоса). Запорожье: ЗГУ, 2002. 227 с.

80. Тарасов В.Б. От многоагентных систем к интеллектуальным организациям: философия, психология, информатика. М.: Эдиториал УРСС, 2002. 353 с.

81. Стоун Ф. Бизнес-план. М.: ГИППО, 2005, 112 с

82. Теоретические основы и модели долгосрочного макроэкономического прогнозирования / Под ред. Ю.В. Яковца. М.: МФК, 2004. 296 с.

83. Трифилова А.А. Управление инновационным развитием предприятия. М.: Финансы и статистика. 176 с.

84. Управление инновациями / Под ред. Ю.В. Шленова. М.: Высшая школа, 2003. Том 1. 252 с. Том 2. - 295 с. Том 3. - 240 с.

85. Фатхутдинов Р.А. Инновационный менеджмент. СПб.: Питер, 2004. 400 с.

86. Царев В.В. Оценка экономической эффективности инвестиций. СПб.: Питер, 2004. 464 с.

87. Цыганов В.В. Адаптивные механизмы в отраслевом управлении М.: Наука, 1991. 166 с.

88. Шарп У., Александер Г., Бэйли Д. Инвестиции. М.: ИНФРА-М, 2001. -350 с.

89. Щепкин А.В. Механизмы внутрифирменного управления. М.: ИПУ РАН, 2001.-80 с.

90. Arundale К. Money for growing. European Venture Capital Leader, Global Technology Industry Group PricewaterhouseCoopers. 2005

91. Barbera S., Masso J., Serizawa S. Strategy-proof voting on compact ranges // Games and Behavior. 1998. Vol. 25. P. 272-291.

92. Border K., Jordan J. Straightforward elections, unanimity and phantom voters // Review of Economic Studies. 1983. Vol. 50. P. 153 170.

93. Cooke Ian, Mayers P. Introduction to Innovation and Technology Transfer. Boston: Artech House, Inc., 1996. Part 1. 124 p.

94. Dasgupta P., Hammond P., Maskin E. The implementation of social choice rules: some general results on incentive compatibility // Review of Economic Studies. 1979. Vol. 46. № 2. P. 185 216.

95. Myerson R.B. Game theory: analysis of conflict. London: Harvard Univ. Press, 1991.-568 p.

96. Sahlman W., Stevenson H., Roberts M. The entrepreneurial venture. Harvard Business School Press, Boston, 1999.

97. Sprumont Y. The division problem with single-peaked preferences: a characterization of the uniform allocation rule // Econometrica. 1991. Vol. 59. № 2. P. 509-519.

98. Training for Results. Sacramento. 1996. P. 2 12.