Мирохозяйственные проявления дисбалансов в экономике США. Причины и глобальные последствия тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, кандидат экономических наук Салахитдинова, Лола Алишеровна

• Салахитдинова, Лола Алишеровна
• кандидат экономических наук
• 2010

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Салахитдинова, Лола Алишеровна

Введение.

Глава I. Мировая экономическая трансформация: переход к постиндустриальной глобальной экономике

1.1. Теоретическая составляющая предпосылок возникновения системных противоречий в мировой экономике.

1.2. Перепроизводство долларов как глобальный дисбаланс.

1.3. Влияние глобализации на дисбалансы в экономике США.

Глава II. Влияние дисбалансов в экономике США на систему международных экономических отношений

2.1. Дефицит государственного бюджета США и его мирохозяйственные последствия

2.2. Платежный баланс как отражение положения США в мирохозяйственных связях.

2.3. Внешнее инвестирование экономики США, его структура и роль.

Глава III. Финансовый кризис в США и его глобальные последствия

3.1. Истоки кризиса на финансовых рынках США.

3.2. Распространение кризиса в США и в мире и международные меры по его преодолению.

3.3. Влияние мирового финансового кризиса на международные позиции экономики США.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Мирохозяйственные проявления дисбалансов в экономике США. Причины и глобальные последствия»

Актуальность темы исследования. В течение последних десятилетий система мирового хозяйствования претерпевала существенные изменения, главным образом характеризуясь увеличением масштабности связей между субъектами международных экономических отношений, углублением кооперации и усилением взаимозависимости. Интернационализация хозяйственной жизни достигла своей наивысшей стадии, глобализация экономики стала неотъемлемой составляющей функционирования мировой экономической системы.

Параллельно с этими процессами происходила трансформация мировой финансовой системы, руководствуясь идеями неолиберальной и монетаристской доктрин, капитал получил возможность беспрепятственно переливаться через границы государств в поисках наиболее оптимального места приложения. Финансовые рынки получили полную свободу действий и выбора пути развития.

Двигателем международных экономических отношений оставались США, занимая лидирующие позиции по своему экономическому потенциалу, достижениям в области научно-технического прогресса, финансовому развитию и мировому влиянию. Дисбалансы в экономике США, статус доллара как мировой валюты в случае локального кризиса в стране способны увеличить вероятность дестабилизации всей мировой экономики и обострить мирохозяйственные противоречия.

Среди основных противоречий можно выделить следующие:

• Противоречие между глобальной финансовой системой и суверенными государственными экономиками;

• Противоречие между национальными интересами США и экономическими проблемами всего мира;

• Противоречие между стремлением элиты США сохранить действующую архитектуру мировой валютно-финансовой системы с долларом в качестве 3 резервной валюты и естественным стремлением Китая перейти к новой архитектуре;

• Противоречие, связанное с контролем энергоресурсов суверенными государствами и потребностями глобального энергетического рынка;

• Противоречие между государственным и глобальным статусом доллара.

Кризис в экономике США явился результатом обострившихся диспропорций в структуре американского хозяйства. Наличие значительных дефицитов бюджета, внешнеторгового и платежного баланса, сопровождающихся наращиванием внешнего долга США, привели к тому, что США фактически живут в долг с целью мотивирования потребления и стимулирования экономического роста. США с крайне низким показателем нормы сбережений остро нуждаются в притоке иностранного капитала, иначе говоря, поддержке со стороны зарубежных стран, проявляющейся во вложении своих накопленных сбережений в государственные облигации США. Такими инвесторами в первую очередь являются восточно — азиатские страны с высоким уровнем резервов, деноминированных по большей части в американской национальной валюте. Такое положение дел несет в себе системные риски для функционирования мировой экономики, так как резкая корректировка данного глобального дисбаланса может привести к очередной волне кризиса и еще больше затормозить мировое экономическое развитие.

Цель и задачи исследования.

Целью диссертационной работы является изучение структурных диспропорций в экономике США как фактора нестабильности в функционировании мировой экономики, анализ их влияния на мировой финансовый кризис с рассмотрением проявившихся и возможных последствий для мировой экономики в целом.

Достижение цели потребовало постановки и решения следующих основных задач: рассмотрение влияния неолиберальной модели развития экономики на возникновение дисбалансов в глобальной экономике; исследование природы дисбалансов в экономике США; анализ состояния платежного баланса США; изучение проблемы бюджетного дефицита и внешнего долга США; рассмотрение международных источников финансирования американской экономики; анализ вклада доллара США как мировой валюты в глобальные дисбалансы; выявление влияния ситуации в США на мировой финансово-экономический кризис; рассмотрение американских и международных антикризисных мер; прогнозирование изменение позиций США в системе международных экономических отношений под влиянием мирового финансового кризиса.

Объект и предмет исследования.

Объектом исследования выступают международные последствия структурных диспропорций в экономике США.

Предметом исследования являются мирохозяйственные проявления дисбалансов в экономике США, их причины и глобальные проявления.

Информационной базой для проведения экономико-статистического исследования и прогнозирования вектора развития дисбалансов в экономике Соединенных Штатов Америки послужили официально опубликованные квартальные и ежегодные данные национальной статистики, Международного Валютного Фонда, Всемирного Банка, научные публикации, аналитические материалы и экспертные оценки Министерства финансов России, Министерства экономического развития, а таюке других организаций и учреждений.

Теоретической и методологической основой диссертационной работы послужили рекомендации Бюро Цензов США, Международного Валютного Фонда, научные труды и специальная литература по теме исследования, представленные в зарубежных и отечественных публикациях.

В качестве исследовательского инструментария в диссертации используется комплекс математико-статистических методов: табличный и графический методы представления данных, методы анализа абсолютных и относительных величин, анализ рядов динамики, структурный анализ, анализ взаимосвязей, индексный метод, а также диалектический, сравнительноисторический и социологический методы.

Теоретической основой исследования по отдельным аспектам послужили труды отечественных ученых С. В. Алексашенко, С. В. Ануреева,

А. Апокина, С. Архипова, И. В. Бощенко, И. М. Валлерстайна, С. Вафина, Е.

Геращенко, С. Ю. Глазьева, Л. М. Григорьева, М. Г. Делягина, С. М.

Дробышевского, С. М. Емельянова, А. Н. Илларионова, В. И. Карпеца, А.

Кокшарова, В. М. Колонтая, В. Г. Колташова, С. Г. Корниловича, Ю. А.

Корчагина, Б. JI. Лавровского, М. Легуенко, О. Ю. Маслова, Ю. Д.

Маслюкова, С. И. Моисеева, Т. В. Муранивского, Ю. М. Осипова, В. И.

Пантина, В. С. Панькова, В. Ф. Паульмана, А. В. Полетаева, М. А. Портного,

А. А. Смирнова, В. Б. Супяна, В. Т. Рязанова, М. Р. Салихова, М. Суворовой,

И. Р. Томберга, М. Л. Хазина, Н. П. Шмелева, В. И. Якунина и др., а также труды зарубежных авторов Д. Асемоглу (D. Acemoglu), К. Баум (С. Baum), А.

Берне (A. Bernay), Н. Бимса (N. Beams), С. Вайна (S. Vine), А. Гринспэна (А.

Greenspan), П. Кругмана (P. Krugman), Т. Левитта (Т. Levitt), К. Манн (С.

Mann), М. Найма (М. Nairn), Р. Райха (R. Reich), С. Роуча (S. Roach), Н.

Рубини (N. Roubini), Дж. Сороса (G. Soros), Дж. Стиглица (J. Stiglitz), Т.

Тиомбиано (Т. Thiombiano), Г. Федера (G. Feder), М. Фридмана (М.

Friedman), К. Эрингфельда (К. Eringfeld) и др.

Научная новизна заключается в проведении комплексного анализа причин финансового кризиса в США, определении факторов, способствовавших его стремительному распространению по всему миру и перерастанию в мировой финансово-экономический кризис, а также формулировании основных аспектов влияния текущего кризиса на международные позиции США. Уникальность современного кризиса связана б с неожиданностью его возникновения для мирового сообщества, масштабами и глубиной распространения, значительным воздействием фактора глобализации на его протекание, неоднозначностью природы происхождения, резко возросшей ролью государства, кардинальностью I прилагаемых усилий для снижения его влияния и привлечением крупнейших ресурсов для нейтрализации его последствий. Мировой финансово-экономический кризис обнажил внутренние дисбалансы в экономике США, обострившиеся под воздействием глобализационных процессов, и подверг сомнению способность США выступать в роли мирового стабилизирующего фактора.

1. Выявлены противоречия, заложенные в сложившейся системе экономических отношений. Определено, что применение неолиберальной доктрины развития экономики США, которая проповедует либерализацию валютных рынков, банковских систем и инвестиционных правил, привело к беспрецедентному увеличению финансового, прежде всего спекулятивного, сектора, особенно производных ценных бумаг. Хотя финансовые деривативы создавались с целью перераспределения локальных рисков, они превратились в один из мощнейших факторов системного риска для всех мировых финансов. Деиндустриализация американской экономики в рамках неолиберальной модели глобальной экономики привела к падению цены на рабочую силу, которое вступило в противоречие с ее потребительской функцией. Таким образом, сама система генерировала снижение спроса.

2. Установлена причинно-следственная связь между перепроизводством , национальной валюты США - доллара и текущим мировым финансово-экономическим кризисом. Распространение доллара США по всему миру позволяло финансовой системе США долгое время сглаживать структурные диспропорции в своей экономике, финансировать огромные дефициты, поддерживать потребительский 7 спрос. Массовое производство долларов США без реального обеспечения способствовало увеличению финансового сектора в мировом масштабе, построению финансовых пирамид, не подлежащих должному контролю со стороны государств, формированию виртуального капитала в значительных масштабах и образованию «пузырей» на финансовых рынках.

3. Раскрыты и представлены во взаимосвязи основные дестабилизирующие компоненты в структуре экономики США, представляющие серьезную угрозу возникновения последующих кризисных явлений в мировой экономической системе. Хронические дефициты внешней торговли, платежного баланса и государственного бюджета США, сопровождающиеся увеличивающимся государственным долгом, достигли таких масштабов, когда требуется их немедленная корректировка, учитывая вес и роль США в мировой экономике, а также углубившиеся процессы глобализации, усилившие взаимозависимость государств по всем каналам мирохозяйственных отношений. В частности, проблемы в американской экономике дали толчок к развитию мирового финансового кризиса, последствия которого могут усугубиться вследствие повсеместного ослабления доллара США, а также сильной зависимости американской экономики от притока иностранного капитала.

4. Выделено и статистически обосновано наличие новой тенденции в развитии мировой экономики, заключающейся в финансировании структурных дисбалансов в экономиках развитых стран развивающимися странами. Страны Восточной Азии, такие как

Япония, Китай, арабские страны - нефтеэкспортеры характеризуется высоким уровнем накоплений и формированием значительных золотовалютных резервов (в основном номинированных в долларах

США) на фоне дефицита сбережений в развитых странах, особенно в

США. В связи с этим, можно говорить о том, что начался процесс 8 трансформации экономического влияния развивающихся стран в сфере международных финансов, которая на протяжении нескольких столетий контролировалась западными институтами. Т.е. происходит постепенный перенос центра тяжести мировых финансов с Запада на Восток, от частного сектора - к государственному. Данную тенденцию можно рассматривать в контексте глобальных дисбалансов в связи с тем, что неизвестно, как долго продлится финансирование государственного долга США со стороны иностранных инвесторов. Усугубление структурных диспропорций в американской экономике вызывает особую озабоченность в виду наличия рисков выхода инфляции из-под контроля, что приведет к удешевлению доллара и обесценению вложений инвесторов, что толкает последних на постепенную диверсификацию своих инвестиций.

5. Определены факторы, обусловливающие снижение эффективности экономики США. Мировой финансово-экономический кризис показал уязвимость США как мирового лидера. Снижение доверия к американской экономической политике, ослабление и уменьшение роли их национальной валюты на фоне все возрастающей роли развивающихся стран, позволяет говорить о смене тенденций в сфере мирового экономического влияния. Мировая экономика стоит на рубеже эпохи многополярного мира в экономическом развитии.

6. Выдвинуты гипотезы о перспективах дальнейшего развития финансового рынка США в увязке с вопросом об ужесточении регулирования спекулятивных операций на различных уровнях, выявлены противоречия практического достижения регулятивных целей. Переход к принципам и формам глобального регулирования финансово-экономической деятельности, должен включать в себя системное уменьшение рисков и сохранение выгодности для всех субъектов экономической деятельности. На рынках ценных бумаг для менеджеров должно быть более прибыльным увеличение стоимости 9 акционерного капитала, а не рентоориентированное поведение.

Теоретическая и практическая значимость исследования заключается, прежде всего, в проведении комплексного анализа существующих диспропорций как в экономике США, так и в самой системе мировых финансовых и экономических отношений. Выявление и анализ причин кризиса является необходимым условием для эффективного преодоления его последствий.

Кроме того, результаты данного исследования могут внести определенный вклад в анализ эффективности функционирования экономики США. Некоторые аспекты, рассмотренные в рамках данной работы, могут быть использованы в практике государственных учреждений, их функциональных подразделений, и других организаций.

Изученный материал может быть использован для последующих научных исследований, в преподавании в высших учебных заведениях курсов по мировой экономике и международных экономических отношений, спецкурсов, а также при подготовке учебно-методических пособий.

Апробация работы. Основные положения диссертации были обсуждены и одобрены на кафедре Мировой экономики и Международных экономических отношений Дипломатической Академии МИД России. Отдельные положения, результаты и выводы исследования отражены в ряде опубликованных автором научных статей, а также явились предметом выступления диссертанта на научно-практических конференциях.

Структура работы. Структура и последовательность изложения материала в диссертации определены целью и задачами, отражают характер исследуемой проблемы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, включающих 9 параграфов, заключения, списка используемой литературы и приложения.

Заключение диссертации по теме «Мировая экономика», Салахитдинова, Лола Алишеровна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Мировая экономика, характеризующаяся наличием устойчивых, масштабных и с каждым годом расширяющихся связей национальных хозяйств, в последние десятилетия обрела совершенно новое качество, которое можно определить как глобализация. В рамках этого процесса происходит усиление взаимодействия и взаимозависимости отдельных экономик, что способствует углублению международного разделения труда, развитию внешнеэкономической сферы, унификации правил ведения внешней торговли, расширению сотрудничества в различных областях общественной жизни. С другой стороны, глобализация таит в себе системные риски: если действующая система дает сбой, то издержки ложатся на всех участников. Национальные экономики стали настолько взаимозависимы, что кризис в одной стране по цепочке распространяется на страны-партнеры, оказывает влияние на мировые фондовые рынки, а если кризис происходит в самой крупной экономике мире, то это неизбежно приводит к распространению его негативных проявлений на весь остальной мир.

В течение последних трех десятилетий мировая финансовая система и, в более общем смысле, мировая экономика развивалась в рамках неолиберальной концепции, которая утверждает, что сохранение и усиление эффективности экономики требуют дерегулирования денежной системы и денежного рынка, невмешательства государства в экономику, отдавая приоритет деньгам как экономическому генератору и руководствуясь принципом «laisser-faire, laisser-aller». В результате, произошел стремительный рост фиктивного капитала, утвердилась система плавающих валютных курсов, и произошло постепенное отделение финансовой системы, прежде всего спекулятивной, от реальной экономики. Финансовая и валютная системы, все более дерегулируемые и уходящие из под установленного контроля, подорвали все виды управляемости, приводя, таким образом, к возникновению целого ряда финансовых пузырей, лишая поддержки сектора промышленности, сельское хозяйство и торговлю.

В 2007 году неожиданным образом для многих экономистов и аналитиков разразился новый мировой финансово-экономический кризис, который явился следствием назревших и проявивших себя проблем в национальном хозяйстве крупнейшей экономики мира США, в результате чего за короткий промежуток времени мировые фондовые рынки оказались дестабилизированы, усилилась инфляция, ряд американских и европейских банков заявили о колоссальных убытках. Настоящий кризис обнаружил внутренние противоречия, таившиеся в самой системе сложившихся финансовых и экономических отношений. Предположение, что любое вмешательство государства в экономику вредит, а здравый смысл самостоятельных экономических субъектов и «невидимая рука рынка» обеспечивают наиболее эффективные пути развития, положенное в основу неолиберальной концепции, оказалось несостоятельным.

Учитывая проявившуюся нестабильность мировой валютно-финансовой системы, построенной на неолиберальной и монетаристской теориях, мировой кризис представляется катализатором смены финансово-экономической парадигмы, которая включает в себя отказ от доллара, как резервной мировой валюты, переход к новым формам извлечения сеньоража из резервной мировой валюты и его справедливого распределения.

Широкое распространение доллара США привело к расширению экономической кооперации на мировом уровне и ускорению экономического развития во многих странах, однако это способствовало также усилению взаимозависимости стран по различным каналам, и, прежде всего, финансовому. Увеличение финансового сектора в мировом масштабе, построение финансовых пирамид, не подлежащих должному контролю со стороны государств, создание виртуального капитала в «космических» масштабах привели к самому разрушительному финансовому кризису со времен Великой Депрессии 30-х годов.

Главным преимуществом является то, что расширения влияния доллара на другие страны способствует укреплению его статуса ведущей мировой валюты. Рост числа стран, где доллар США служит внутренней денежной единицей, помогает американской валюте сохранять за собой статус мирового лидера. Статус мировой валюты, в свою очередь, обеспечивает спрос на американскую национальную валюту не только внутри страны, но и за ее пределами. На сегодняшний день от трети до половины долларовой массы, печатаемой в США, уходит за границу. Примечательным остается тот факт, что по оценкам экспертов уровень обеспеченности доллара продаваемыми товарами и услугами составляет 14%, а общая обеспеченность американской валюты - менее 20%.

В последние годы наблюдается тенденция к постепенному снижению стоимости доллара, мировая валюта становится менее стабильной, а значит более рискованным вложением. Однако, несмотря на предсказания многих аналитиков о закате эпохи доллара США, реальной альтернативы американской валюте на данной момент нет, и инвесторы по-прежнему используют ее в качестве валюты убежища.

Неолиберальная экономическая модель имела в своей основе противоречия, главным из которых является то, что система сама генерирует снижение спроса. Обеспечивая рост рентабельности корпораций, неолиберальная модель глобальной экономики была лишена системных перспектив. Чтобы развиваться дальше, мировому хозяйству требовались качественные перемены. Высокие прибыли корпораций, полученные в результате эксплуатации рабочих «третьего мира», обеспечили удешевление капитала, что позволило в 2001 году отложить системный кризис за счет беспрецедентного распространения потребительских и ипотечных кредитов. Однако этого ресурса оказалось достаточно для поддержания экономического роста в глобальной системе лишь до конца 2007 года.

Устойчивость развития американской экономики является неотъемлемым условием развития мирового хозяйства. Устойчивый рост

150 экономики США происходит на фоне масштабного увеличения, так называемых, «трех» дефицитов: устойчивого дефицита торгового баланса, дефицита американского платежного баланса, которые сопровождаются наращиванием их внешнего долга.

Хроническое наращивание внешнеторгового дефицита способствует ослаблению доллара, тогда как во всем остальном мире наблюдается избыток долларовой ликвидности. Учитывая тот факт, что для финансирования торгового дефицита США нуждаются в постоянном притоке иностранного капитала, американская экономика становится все более зависимой от настроения зарубежных инвесторов и держателей долларовых активов (как от частных лиц, так и от правительств стран Азиатско-Тихоокеанского региона). США находятся в роли страны- нетто - должника.

В связи с тем, что дефицит торговли с Китаем составляет более половины от общего внешнеторгового дефицита США, многие аналитики считают его основным фактором устойчивого дефицита внешней торговли в американской экономике. Китай, в свою очередь, остается важным источником спроса на американские ценные бумаги - помогая тем самым удерживать процентные ставки США на более низких уровнях по сравнению с теми, где они могли бы быть в противном случае. В результате, валютная политика Китая субсидирует такой фундамент американской экономики активов, как процентные ставки, которые являются важным драйвером благосостояния нации и потребителей.

Наличие дефицитов-близнецов (дефицит внешней торговли и дефицит государственного бюджета) в американской экономике свидетельствует о том, что США тратят больше, чем зарабатывают, т.е. фактически живут в долг. Государственный долг США за последние 70 лет вырос более, чем в 120 раз, и продолжает расти. Более того, сочетание данных дефицитов с фактором низких процентных ставок в США способствуют ослаблению национальной валюты, в связи с чем, приток капитала из-за рубежа постепенно сокращается. А для покрытия своих расходов США остро нуждаются в аккумулировании в своей экономике иностранных сбережений.

Основными кредиторами США являются страны Восточной Азии, такие как Япония, Китай, арабские страны-нефтеэкспортеры, экономика которых характеризуется высоким уровнем накоплений и формированием значительных золотовалютных резервов. В последние годы развивающиеся страны стали активно использовать, так называемые, суверенные инвестиционные фонды для вложений в финансовом секторе. Инвестиции этих стран имеют своей целью поддержать американскую экономику и обеспечить беспрепятственный доступ на американский рынок для своих товаров и услуг, а главное - увеличить стоимость национальной валюты США, которая является основной валютой, в которой хранятся государственные резервы этих стран. Однако, стремительный рост государственного долга США в последние годы вызывает особую озабоченность у иностранных инвесторов в связи с тем, что заимствования правительства могут привести к повышению процентных ставок, а также существуют риски выхода инфляции из-под контроля, что приведет к удешевлению доллара и обесценению их вложений. Неизвестно, как долго продлится финансирование государственного долга США со стороны иностранных инвесторов, в основном — развивающихся стран. Однако, при сохранении нынешних тенденций, пузырь на рынке американских государственных облигаций рано или поздно лопнет.

Если рассматривать проблему растущих долгов в мировом масштабе, то в отношении развитых стран она представляет серьезную опасность для всей мировой экономики, так как подобная тенденция может обернуться дефолтами и спровоцировать очередной кризис.

Финансирование развивающимися странами структурных дисбалансов в экономиках развитых стран является новым веянием в развитии мировой экономики, полностью отличаясь от процесса, происходившего во время первой волны глобализации в начале XX века. В связи с этим, можно

152 говорить о том, что начался процесс трансформации экономического влияния развивающихся стран в сфере международных финансов, которая на протяжении нескольких столетий контролировалась западными институтами. Т.е. происходит постепенный перенос центра тяжести мировых финансов с Запада на Восток, от частного сектора - к государственному.

Глобальные дисбалансы представляются устойчивым, но неравновесным явлением, которое возникло в результате совокупности макроэкономических факторов в разных странах. Так, "парадокс-сбережений" Бернанке (рост сбережений в развивающихся странах) сделал дешевый долгосрочный кредит доступным для различных институциональных секторов американской экономики, а высокий курс доллара стимулировал рост импорта США. Следовательно, для коррекции дисбалансов необходима как коррекция курса доллара, так и фискальное оздоровление американской экономики, а также изменение стратегий инвестирования сбережений стран Азии.

В течение двух с лишним лет со дня начала кризиса, причины возникновения мирового кризиса так и не стали важной темой для глобального экспертного сообщества. В виду быстрого распространения и углубления кризиса, мировое сообщество стало искать пути выхода, в основном сосредотачивая свое внимание на решение проблемы нехватки ликвидности, не вдаваясь в анализ глубинных причин наступившего кризиса.

Текущий мировой экономический кризис явился следствием обострения противоречий в самой системе функционирования мировой финансовой системы. Неолиберальная доктрина, господствующая в мировой экономической практике на протяжении последних трех десятилетий, способствовала закреплению принципов либерализации торговли, дерегуляции финансовых рынков и ограниченного вмешательства государства в экономические процессы, возлагая неоправданные надежды на мнимую способность рынков к саморегуляции. В результате произошло беспрецедентное увеличение финансового сектора, во многом за счет

153 развития ряда производных финансовых инструментов и различного рода финансовых схем с целью хеджирования рисков. Таким образом, в финансовом секторе был создан целый пласт из виртуального капитала без реального обеспечения. Расширению этого процесса также способствовало распространение американской национальной валюты, доллара США, по всему миру, что позволяло финансовой системе США долгое время сглаживать структурные диспропорции в своей экономике, финансировать огромные дефициты, поддерживать потребительский спрос. Неслучайно текущий мировой финансовый кризис разразился в сердцевине капиталистической системы, в США, которые были локомотивом международных экономических отношений и оказывали непосредственное влияние на развитие и распространение по всему миру экономических преобразований, которые в 90-е годы получили официальное название «Вашингтонский консенсус».

По прошествии острой фазы текущего кризиса, мировое сообщество стало активно обсуждать возможные способы реформирования мировой финансовой системы, очевидность и необходимость которого была признана и осознана всеми странами без исключения, даже самими США. Кризис наглядно продемонстрировал неспособность США более выступать экономическим лидером. Потеря доверия к американской экономической политике, утрата экономической независимости США, ослабление и уменьшение роли их национальной валюты на фоне все возрастающей роли развивающихся стран, позволяет говорить о постепенном переносе экономического влияния с Запада на Восток.

Саммиты «большой двадцатки» стали доказательством смены тенденций в сфере мирового экономического влияния. США выступали уже не в качестве бесспорного мирового лидера, а скорее равного среди равных, проявляя стремление найти и предложить «общий знаменатель» для пользы и в интересах всех участников. Налицо наступление новой эры в экономическом развитии многополярного мира. Обсуждения на тему о том,

154 как прекратить этот экономический кризис, имевшие место на саммите стран-членов «Большой двадцатки», которые вместе насчитывают 80% мирового ВВП, 66% мирового населения и 90% мировой торговли, символизировали начало этой новой парадигмы.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Салахитдинова, Лола Алишеровна, 2010 год

1. Нормативные акты

2. Распоряжение Правительства Российской Федерации от 12 декабря 1998 г. № 1787-Р «О новации по государственным ценным бумагам».

3. Федеральный закон от 19 июля 1999 года № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».

4. Федеральный закон от 10 декабря 2003 года № 173-ФЭ «О валютном регулировании и валютном контроле"».

5. Монографии, учебники и методические пособия1. На русском языке:

6. Ануреев С. В. Денежно-кредитная политика, диспропорции и кризисы. — М.: КНОРУС, 2009. — 448 с.

7. Аттали Ж. Мировой экономический кризис: Что дальше? — СПб.: Питер, 2009. — 176 с.

8. Вайн С. Глобальный финансовый кризис: Механизмы развития и стратегии выживания. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. — 302 с.

9. Гринспен А. Эпоха потрясений: Проблемы и перспективы мировой финансовой системы: Пер. с англ. — 2-е изд., доп. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. — 520 с. — (Сер. «Сколково»),

10. Делягин М. Г. Основы политики модернизации в условиях глобального финансового кризиса // Главная книга о кризисе. — М., 2009. — С. 181— 202.

11. Ю.Дементьев В. Е. Длинные волны экономического развития и финансовые пузыри: Препринт. — М.: ЦЭМИ РАН, 2009. — 90 с.

12. П.Ковалев В. В. Проблемы предупреждения кризисов на финансовом рынке. —М.: Финансы и статистика, 2008. — 184 е.: ил.

13. Кризис есть кризис: Лидеры российской и мировой экономики о путях выхода из кризиса /Сост. В. Дорофеев, В. Башкирова. — М.: Коммерсантъ, ЭКСМО, 2009. — 279 с.

14. Нижегородцев В. М., Стрелецкий А. С. Мировой финансовый кризис: причины, механизмы, последствия. — М.: ЛИБРОКОМ, 2008. — 64 с.

15. Петров В. П. Стоимость. Деньги. Экономические кризисы перепроизводства. — М.: Б. и., 2009. — 59 е.: ил.

16. Сорос Дж. Эпоха ошибок: мир на пороге глобального кризиса: Пер. с англ. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2008. — 200 с.

17. Финансовый кризис в России и в мире / С. Архипов, С. Дробышевский, В. May и др.; Науч. ред. Е.Т. Гайдар. — М.: Проспект, 2009. — 247 с.1. На иностранных языках:

18. George Soros. La verite sur la crise financiere (the new paradigm for financial markets — the credit crisis of 2008 and what it means). Denoel, 2008. 213 pages.

19. Krugman P., Wells R. Principles of Economics. Worth Publishers, 2004.

20. Levitt, Th., The Globalization of Markets. N. Y. 1983.

21. Pugel Th. A. International Economics. McGraw-Hill, 2008.

22. Roubini N., Uzan M. New International Financial Architecture. Edward Elgar Pub, 2006. 635 p.1. Периодические издания1. На русском языке:

23. Алексашенко С. Крнзис-2008: пора ставить диагноз // Вопр. экономики. — 2008. — № 11. — С. 25-37.

24. Гидеон Рахман. Глобалист: Грядущий Китай. Financial Times. 26.04.2010.

25. Клинов В. Г. Структурные кризисы и мировая экономическая конъюнктура//Рос. внешнеэкон. вестн. — 2008. —№ 10. — С. 3-10

26. Кудрин А. Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию // Вопр. экономики. — 2009. — № 1. — С.9-27.

27. Лавровский Б. К вопросу о природе современного кризиса // Вопр. экономики. — 2009. — № 4. — С. 145-152.

28. Лисоволик Я. Посткризисная экономика: какая она? // Рынок ценных бумаг. — 2008. — № 23-24 (дек.). — С. 11-13.

29. Мау В. Драма 2008 года: от экономического чуда к экономическому кризису // Вопр. экономики. — 2009. — № 2. — С.4—23.

30. МВФ изменил прогноз экономического роста в Азии. Wall Street Journal. 29.04.2010.

31. Новиков А. В., Новикова И. Я. Кризис как способ движения вперед //

32. ЭКО. — Новосибирск, 2009. — № 6 — С.2-22. 37.Осипов Ю. М. Кризис экономической цивилизации //Философия хоз-ва. — 2008. — № 5. — С. 301-302.

33. Рязанов В.Т. Мировой финансовый кризис и экономика России: точка разворота? // Вестн. С.- Петерб. ун-та. Сер.5, Экономика. — 2009. — Вып.1. — С.3-21.

34. США не спешат начинать торговую войну с Китаем из-за курса юаня. Reuters. 22.04.2010.

35. Тумашев А.Р. Мировой финансовый кризис: причины и последствия // Проблемы соврем, экономики. — СПб., 2009. — № 1. — С.35-38.

36. Участники саммита БРИК обсудят перспективу отказа от доллара в торговле. Прайм-ТАСС. 01.04.2010.42.Эксперт 2005 - №11

37. Forbes. Инструмент капиталиста: инвестиции 2008-2009. Специальный выпуск. Сентябрь, 2008.1. На иностранных языках:

38. International Financial Statistics Yearbook 1989. — Washington: The International Monetary Fund, 1989

39. Le MONDE. La crise en questions. 16.09.08.

40. Mann argues U.S. deficits, though large, continue to be sustainable in hear term//IMF Survey. 2001

41. Mann Catherine 1. Is the U.S. Current Account Deficit Sustainable?//Finance and Development. Published by the IMF. 2000.

42. The World Competitiveness Yearbook 2008. Publication of IMF, 2008.1. Интернет-источники1. На русском языке:

43. Айвазов А. Почему растут цены на нефть? //http://www.zlev.ru/153/15334.htm.

44. Антикризисные меры. Интерфакс.// http://subscribe.ru/digest/economics/news/nl31690097.html

45. Апокин А. Проблема глобальных дисбалансов в мировой 3KQHOMHKe.//http://institutions.com/general/1029-problema-globalnih-disbalansov-v-mirovoj-ekonomike.html.

46. Асемоглу Д. Кризис 2008 года. Перев. Оганесян А.А. TERRA ECONOMTCUS (Экономический вестник Ростовского государственногоуниверситета), Том 7, № 2, 2009.

47. Баум К. Китай финансирует дефицит бюджета США вовсе не из альтруизма.//http://www.akmos.ru/analytics/publications/?p=l&id-763bec446283ef7087b9 7cccd5b31a81.

48. Баум К. Исключительные события, происходящие с завидной регулярностью. О роли и позиции Алана rpHHcneHa.Z/www.forexpf.ru. 27.08.08.

49. Бахвалова М. Новый порядок: Колоссы финансового мира оказались на глиняных ногах. Кто придет им на смену? РБК. №9/2008.

50. Беер Р., Бергер Ф. Без страха перед «черной пятницей»: Биржевой крах в октябре 1987 года.// www.bibliotekar.ru/biznes-l 1/4.htm.

51. Бимс Н. Призрак 1929 года: Глобальные последствия банковского кризиса в США.// http://www.wsws.org/ru/2008/mai2008/29p3-m09.shtm.

52. Бимс Н. Призрак 1929 года: Глобальные последствия банковского кризиса в США. Часть 2.// http://www.wsws.org/ru/2008/mai20Q8/29p3-m09.shtm.

53. Бимс Н. Призрак 1929 года: Глобальные последствия банковского кризиса в США. Часть 3.//http://www.wsws.org/ru/2008/mai20Q8/29p3-m09.shtml.

54. Бондаренко Д. Суверенные фонды скупают все.// http://smi.liga.net/articles/IT085057.html.

55. Бощенко И. Разглядеть за экономическими деревьями лес.// http://thisiscrisis/?p=T 10.

56. Буш готовится воевать, «Взгляд», http://www.vz.ru/top/.

57. Бюджетный дефицит США 2009, сценарий развития.// http://www.fxpage.eom/forexreview/l 12/БюджетныйдефицитСША2009 , сценарийразвития.

58. Бюджетный дефицит США за год вырос на 962 млрд. долл.// http://lenta.ru/news/2009/10/17/deficit.

59. В 2007 году темпы роста мировой экономики замедлятся.// http://www.un.org/russian/esa/economic/wesp07.html.

60. В течение ближайших 10 лет бюджетный дефицит США составит по крайней мере 9 триллионов долларов.// http://www.nytimes.com/2009/08/26/business/economy/26deficit.html7hp.

61. В.М. Коллонтай. Закат экономического неолиберализма.// http://forum.barrel.ru/page=515.

62. Валлерстайн И. Геополитические миро-системные изменения: 1945-2025 гг. // Вопросы экономики.2006. № 4. С.77.

63. Валлерстайн И. Динамика глобального кризиса: тридцать лет спустя.// http://www.expert.ru/printissues/expert/2009/35/vallerstain/7subscribe.

64. Валютная гегемония: официальная долларизация.//1Шр://тагке1-р ages .ru/ mfr/3 5. html.

65. Вафин С. Япония: эталонный кризис.// http :www.systemforex.org/analytics/6/7164.

66. Великий спад завершен.// http://subscribe.rU/digest/economics/k:ris/ nl30055031.html.

67. Выгоден ли США дешевый доллар?// http://www.lbl-news.com/analitika-rynkov-08-july-ll-vygoden-li-ssha-deshevyi-dollar.

68. Вырковский Андрей. Трудные времена: что делать инвесторам, когда фондовый рынок лихорадит.

69. Высокая цена за раздувание госдолга.// http://www.dohodnoemesto.ru/news/2010-02-12/164.

70. Выступление Владимира Путина в Давосе.// http://www.vz.rU/information/2009/l/29/251213 .html.

71. Геращенко Е. МВФ заводит экономику на nocaflKy.//www.dcenter.ru/news/091006Puhov016 .htm.

72. Главные события ИТ-рынка: Атипичный кризис. http://subscribe.ru/digest/economics/kris/n93206548.html

73. Глазьев С. 10 шагов к обузданию кризиса. Завтра, №18 (754),2008.// http://www.zavtra.rU/cgi/veil/data/zavtra/08/754/41 .html.

74. Говорова Н. Рейтинговые агентства лишились доверия Баффета.// http://www.gzt.ru/business/258487.html.

75. Горошина Татьяна. Резервы Китая.// http://www.rg.ru/2009/l 0/15/rezervv.html.

76. Госдолг США впервые в истории страны превысил 9 трлн долл.// http://www.p-t.ru/news/show. asp?id=732825&ct==news.

77. Госдолг США растет и pacTeT.//http://www.bb.lv/bb/economics/627.

78. Григорьев JL, Салихов М. Риски и глобальные дисбалансы.// http ://www.perspekti vy. info/.

79. Григорьев JL, Салихов М. Риски и глобальные дисбалансы.// http://www.perspektiw.info/oykumena/ekdom/riskiiglobalnyedisbalansy.ht т.

80. Гуторова Е. Экономическое противостояние США и Китая.// http ://www. rfc-spb.ru/managment/article/?id—57

81. Декларация саммита G20 по финансовым рынкам и мировой экономике .// http://cursorinfo.co.i1/news/busines/2008/l l/16/global/

82. Дмитриев А. Пол Крэг Роберте: «Выход из ситуации я вижу в крушении доллара».// http://www.banki.ru/news/interview/?id=l 553655.

83. Доверие к доллару упадет из-за Бразилии, России и Китая.// http://www.kvadratkmv.ru/politicheskie-novosti/doverie-k-dollaru-upadet-iz-za-brazilii-rossii-i-kitaya.html.

84. Долги CfflA.//http://www.washproflle.org/ru/node/445.

85. Доллар США/United States Dollar. // http://www.brocompany.rU/analytics/economic-calendar/tool/view/2

86. Емельянов С. США: Проблемы торгового дефицита.// http://www.chelt.ru/2003/8-03/emelianov-8-03.html

87. ЕЦБ: анализ кредитного кризиса займет годы.// http://biznews.hup.ru/2008/05/26/eцб-aнaлиз-кpeдитнoгo-кpизиca-зaймeт/

88. Иванов JL, Левинская А. Саммит лидеров «большой двадцатки»: Реформа глобальных финансов не состоялась.// http://www.bfm.ru/news/2008/ll/17/g20-l.html.

89. Илларионов А. Мифы и уроки августовского кризиса. Часть 2.// http://old.polit.ru/documents/222209.html.

90. Иноземцев В. Япония самая большая «мина».// http://www.ng.ru/world/2003-02-26/7Japan.html.

91. Каледина А., Савиных А. В Америке полная свобода печати. Доллара: Грозит ли обвал главной валюте мира?// http ://www. flniz.ru/money/art ic le 1253147.

92. Карпец В. Спаивание капитализмом.// http://cuban.orthodoxy.ru/staniza2/Ml 51 .html.

93. Клаус Эрингфельд. Саммит АТЭС за беспошлинную торговлю. Frankfurter Rundschau, 24.11.08// http://www.inopressa.rU/fraktuell/2008/l 1/24/14:43:31/sum.

94. Клименков А. Большому долгу рот радуется. // http://www.stringer.ru/Publication.mhtml?PubID=z2718&Part=39.

95. Кокшаров А. 1997 год наоборот. «Эксперт» №2.// http://www.jur-jur.ru/articles/articles481 .html.

96. Кокшаров А. От «семерки» к «двадцатке».// http://www.expert.ru/printissues/expert/2008/46/otcemerkik dvadcatke/

97. Кокшаров А. Товарный якорь для мировой валюты. «Эксперт» №30-31 (668).http://www.expert.ru/printissues/expert/2009/31/tovarnuyyakordlyamirovoi valuty/?subscribe

98. Кокшаров. А. «Атлант упал».// http://www.expert.ru/printissues/expert/2009/35/atlantupal/7subscribe105. «КоммерсантЪ-Дом»: Как рушились рынки недвижимости.// http://blog.shishkin.biz/2007/07/blog-post371.html.

99. Корнилович С.Г. Процесс замещения национальной валюты в России: проблемы и эффeкты■//http//:www.m-economy■ru/art.phpЗ?artid=20927.

100. Корчагин Ю.А. Китай и США: развитие, мировой кризис, будущее.// http://www.lerc.ru/?part=zbulletin&art=27&page=19

101. Кувшинова О., Кравченко Е. Бедный доллар. Ведомости, №246r2516).2009.//http://www. vedomosti.ru/newspaper/article/2009/12/28/22 2303.

102. Кулясов А. Банк развития примут в объединение суверенных фондов.// http://www.uba.ru/news?news==12548.

103. Легуенко М. Интервью с Михаилом Хазиным: Нынешний кризис превзойдет Великую депрессию.//http://www.utro.ru/articles/2008/ll/20/782226.shtml. 20.11.08.

104. Легуенко М. Итоги саммита 1:0 в пользу Америки.// http://www.utro.ru/articles/2009/04/03/807435.shtml.

105. Маслов О. 23 причины мирового кризиса.// http://www.polit.nnov.ru/2009/10/13/crisisology23cause36/

106. Маслов О. Долг США, слабый доллар, и легитимность доллара перед Первой глобальной Великой депрессией.// http://www.polit.nnov.ru/2008/02/08/dollarglobdo1g/

107. Маслов О. Доллар США в истории человечества.// http://www.polit.nnov.ru/2008/12/15/usadollgistory.

108. Маслов О. Конкуренция глобальных Проектов: «Вашингтонский консенсус» vs «Пекинский консенсус».// http://www.polit.nnov.ru/2009/01/06/gistpewashproj2.

109. Маслов О. Мировой кризис 2007-2009: кто виноват?// http://www.polit.nnov.ru/2009/06/01/criswhoblame28/

110. Маслов О. Мировой кризис начала XXI века в высказываниях coBpeMeHHHKOB.//http://www.polit.nnov.ru/2008/01/29/crisisalarm.

111. Маслов О. Причины мирового кризиса.//Ьйр://око-planet.su/politik/politikmir/page, 1,23441-oleg-mas lov-prichiny-mirovogo-krizisa-chast.html.

112. Маслов О. Спекулятивный капитал, деривативы, хедж-фонды и Первая глобальная Великая депрессия XXI века.// http://www.polit.nnov.ru/2007/l l/26/greathedged.

113. Маслов О. Страны победители и жертвы грядущего мирового кризиса или миттельшпиль глобализации.// http://www.polit.nnov.ru/2008/04/14/crisglobcount.

114. Маслюков Ю.Д. Распад мировой долларовой системы: ближайшие перспективы. Глава IX. //http://www.netda.ru/belka/economy/aspec/raspad9$.htm.

115. Мещерская Е. «Двадцатка» больше не дискуссионный клуб.// http://www.chaskor.ru/p.php?id=10706&openstat^ZGlyZWN0LnlhbmRleC5 ydTsx0TcwNDQz0zY40DE2Nj Q7e WFuZG V4LnJl Omd 1 YXJhbnRlZQ

116. Мировая экономика. Основные принципы экономического pa3BHTHfl.//www.ereport.ru/articles/weconomy/wecon.htm.

117. Моисеев С. Валютная гегемония: официальная долларизация.//Шр:// http://www.spekulant.ru/archiveA^alvutnaya gegemoniya oficialnava dollariz aciya.html

118. Мосякин А. Долг США стремится к олимпийским высотам над пропастью.//http:// www.bb. 1 v/bb/analytics/1657/http ://www. bb.lv/bb/analvti cs/1657.

119. Муранивский T.B., проф., д.ф.н. Вашингтонский KQHceHcyc.//http://www.larouchepub.corn/russian/tvm/tvmeg9950.html

120. Наим М. Вашингтонский консенсус или вашингтонское замешательство? // http://old.russ.ru/politics/econom/20010326naim.html.

121. Недвижимость в США угрожает мировой экономике.// http://www.investoday.info/usreal estateandworldeconomy.html.

122. Новости экономики и рынка форекс. После падения мировых бирж, с начала 2008 года начали стремительно расти цены на сырьевые товары. http://www.forexpf.ru/newses/newsprint. php?news^323609.

123. Обзор финансового рынка. Годовой обзор за 2009 год. № (68). Департамент исследований и информации Банка России.// http://www.cbr.ru/analytics/finr/finmark2009.pdf

124. Отказ от доллара неизбежен.// http://crisis-analytics.ru/krizis-rossiya/finansovyj-krizis-rossiya/otkaz-ot-dollara-neizbezhen.html.

125. Официальный сайт Банка PoccHH.//www.cbr.ru.

126. Официальный сайт Международного Валютного OoKaa.//www.imf-org.

127. Официальный сайт Министерства Финансов Российской Федерации.// www.minfin.ru.

128. ОЭСР выступает против мер G20 по борьбе с кризисом.// http://www.bfm.ru/news/2009/09/27/oesr-vystupaet-protiv-mer-g20-po-borbe-s-krizisom.html#print.

129. Павлов В. Юань не виноват.// http://www.rbcdailv.ru/archive/print.shtml72006/09/19/archive/225947.

130. Пантин В. И. Циклы и ритмы истории: структура и продолжительность кондратьевских nHicnoB.//http://aleho.narod.ru/metodolog/pantin.html.

131. Паньков B.C. Глобализация экономики: некоторые дискуссионные вопросы.// http://www.wpec.ru/text/200801162154.htm.

132. Паульман В.Ф. Кризис продолжается.// http://lit.lib.rU/p/paulxmanwf/text0330.shtml.

133. Повторения Великой депрессии не будет. РБК.// http://subscribe.ru/digest/economics/kris/nl30609912.html

134. Под рук. Колташова В. Кризис глобальной экономики и Россия. Доклад Института глобализации и социальных движений (ИГСО).// http://scrimmage.narod.ru/krisis.html.

135. Полетаев А.В. Экономическое обозрение. Институт энергетики и финансов. Март, 2007.//http ://www.fief.ru/upload/fief obzor6 -mar07.pdf.

136. Портной М. Реальность и теория: США в мировой финансовой системе.// http://www.intertrends.ru/thirteen/001.htm.

137. Прогноз развития мирового кризиса на 2009-2010.// http://www, ab ird. ru/art ic les/financ ialcr is is.

138. РБК: развивающиеся страны пока еще зависят от CHLA.//http://www.cbonds.info/rus/news/index.phtml/params/id/385997.

139. Роуч С. Титанический сдвиг в модели мировых сбережений требует сдвига сознания.//http ://www.forexpf.ru/newses/newsprint.php?news=312674.

140. Рубини Н. О причинах кризиса.// www.rgemonitor.com/roubini-monitor/256476/steveforbesinterviewsnourielroubinirecovery, 20.04.2009

141. Самые богатые страны, http://rating.rbc.ru/article.shtml72007/07/05/31548079

142. Смирнов А. Кризис в экономике США: причины и cлeдcтвия■//www.kreml■org/opinions/173317044.

143. Стиглиц Дж. Многообразнее инструменты, шире цели: движение к Пост Вашингтонскому консенсусу.// http://rusref.nm.ru/cons.htm.

144. Суворова М. Ипотечный кризис: негативный опыт Запада.// http://www.ecrn.ru/index.php?mn=15&blk-39&tp=dtl&ctg=%C8%EF%EE% F2%E5 %EA%E0&id=349.

145. Судьба доллара судьба мира.// http://evotrade.by/financialcrisis/mir/

146. Супян В. Современная социально-экономическая модель США.// www.intertrends.ru/seven/003 .htm

147. Сысоев В. Доллар versus дoллap.//http://www■ng.ru/economics/l999-11-11/4jversus.html.

148. Тинский Г. США Бумажный тигр? Может ли Китай обанкротить США?// http://www.win.ru/china/1405.phtml.

149. Томберг И. Отказ от долларового моноцентризма в мировой торговле: Южноамериканский бунт.// http://pda.warandpeace.ru/ru/analysis/view/42497/

150. Федер Г. Сломить кабалу процентов!// http://libereya.ru/public/feder.html.

151. Финансовая система CIIlA.//http://www.xserver.ru/user/fss/8.shtml.

152. Фреде Ж.-Г., Армане Ф. Джордж Сорос: моя правда о крахе. «Le Nouvel Observateur», Франция, 06.10.2008.// http://www.centrasia.ru/newsA.php?st=1223284620.

153. Фридман М. Рынок как средство развития общества.// http://www.cato.ru/pages/69?idcat=179.

154. Хазин М. Базовые ценности новой финансово-экономической napaflHrMbi.//http://worldcrisis.ru/crisis/344154.

155. Хазин М. И что дальше? Долги США достигли размеров всего мирового ВВП. Журнал "Профиль" Point.ru, http://www.point.ru/forecasts/2007/08/27/10247

156. Хазин М. Прогноз на 2007 год./Zwww. worldcrisis.ru/crisis/254772.

157. Харви Д. Крах мировой капиталистической системы неизбежен: Почему "Пакет стимулов" США обречен на провал. Перевод Шадрова К. //http://vmw.socialistinfo.ru/adveritas/169.html.

158. Цены на недвижимость в США потеряли рекордные 6,7%.// http://finance.rol.ru/news/articlel A3 EE/default.asp?news=:l 07502.

159. Шифферс С. http://www.forexpf.ru/newses/newsid.php?news=319610

160. Якунин В. http://www.business-gazeta.rU/article/2137/3/

161. Institute of Management Development: Рейтинг конкурентоспособности стран мира в 2009 году.// http://gtmarket.ru/news/state/2009/05/21/2092.

162. Moody's подтвердило кредитные рейтинги США на высшем уровне.// http://top.rbc.ru/economics/29/08/2009/325457.shtml.1. На иностранных языках:

163. Andre Bernay. La «verite» de George Soros sur la crise financiere. 12.12.2008.// http://eco.rue89.com

164. Currency Composition of Official Foreign Exchange Reserves (COFER).//http://www.imf.org/external/np/sta/cofer/eng/cofer.pdf.

165. Global Financial Stability Report. Navigating the Financial Challenges Ahead. International Monetary Fund . October, 2009.// http://www.imf.org/External/Pubs/FT/GFSR/2009/Q2/index.htm.

166. Global Financial Stability Report. Meeting New Challenges to Stability and Building a Safer System. International Monetary Fund. April, 2010.// http://www.imf.org/external/pubs/ft/gfsr/2010/01/index.htm.

167. International Monetary Fund. World Economic Outlook Database, October 2009.// http://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2009/02/weodata/index.aspx.

168. Principal Global Indicators: Gross Domestic Product (Nominal).// http://www.principalglobalindiators.org.

169. Taladidia Thiombiano, Professeur d'Economie. La Crise financiere : Comprendre les causes et prevoir les concequences.// http://www.lefaso.net/spip.php7article29340.

170. The 95th Annual Report 2008 of the FRS.//http://www.federalreserve.gov.

171. U.S. Bureau of economic analysis. National Economic Accounts.//http://www.bea.gov/national/nipaweb/GovView.asp.

172. U.S. Bureau of Economic Analysis: U.S. International Transactions, 3rd Quarter 2009. //http://www.bea.gov/newsreleases/international/transactions/transnewsrelease.

173. U.S. Census Bureau. Foreign Trade Division: Trade Balance with China.// http://www.census.gOv/foreign-trade/balance/c5700.html#2009.

174. U.S. Department of the Treasury. Major Foreign Holders of Treasury Securities.// http://www.treas.gov/tic/mfh.txt.

175. U.S. Department of Treasury. Monthly Statement of the Public Debt of the United States. Oct. 31, 2009.//http://www.treasurydirect.gov/govt/reports/pd/mspd/2009/opdsl02009.pdf.

176. U.S. National Debt Clock.//http://www.brillig.com/debtclock.

177. World Economic Outlook (WEO). Crisis and Recovery. International Monetary Fund. April, 2009.// http://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2009/01/.

178. World Economic Outlook (WEO). Rebalancing growth. International Monetary Fund. April, 2010.// http://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2010/01/index.htm.

179. США в международных операцияхмлрд. долл. США, скорректированные с учетом сезонных колебаний)

180. Строка (Кредит +; Дебет -) 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 20091. Счет текущих операций

181. Экспорт товаров и услуг и полученные доходы 1258,4 1340,6 1573,0 1816,7 2133,9 2462,1 2591,2 2115,9

182. Экспорт товаров и услуг 977,5 1020,2 1159,2 1281,5 1451,7 1643,2 1826,6 1554,7

183. Экспорт товаров 685,2 715,8 806,2 892,3 1015,8 1138,4 1277,0 1045,5

184. Услуги 292,3 304,3 353,1 389,1 435,9 504,8 549,6 509,2

185. Полученный доход 280,9 320,5 413,7 535,3 682,2 818,9 764,6 561,2

186. Импорт товаров и услуг и платежи но доходам -1652,6 -1790,4 -2115,7 -2459,6 -2846,2 -3072,7 -3168,9 -2405,6

187. Импорт товаров и услуг -1399,1 -1515,2 -1769,2 -1996,7 -2212,0 -2344,6 -2522,5 -1933,3

188. Импорт товаров -1168,0 -1264,9 -1477,9 -1683,2 -1863,1 -1969,4 -2117,2 -1562,6

189. Услуги -231,1 -250,4 -291,2 -313,5 -348,9 -375,2 -405,3 -370,8

190. Платежи по доходам -253,5 -275,1 -346,5 -462,9 -634,1 -728,1 -646,4 -472,2

191. Одностороннне текущие трансферты, нетто -64,9 -71,8 -88,4 -105,8 -91,3 -115,9 -128,4 -130,21. Счет движения капиталов

192. Операции по счету движения капиталов,нетто -1,5 -3,5 1,3 11,3 -3,9 -1,9 0,9 -2,91. Финансовые счета

193. Активы США за рубежом, за исключением производных финансовых инструментов (увеличение/финансовый отток (-)) -294,7 -325,4 -1000,9 -546,6 -1285,7 -1472,1 -106 -237,5

194. Иностранные активы в США, за исключением финансовых производных (увеличение/финансовый приток (+)) 795,1 858,3 1533,2 1247,3 2065,2 2129,5 534,1 435,2

195. НФинансовые производные инструменты, нетто Нет данных Нет данных Нет данных Нет данных 29,7 6,2 -28,9 Нет данньп

196. Статистические расхождения -39,9 -7,9 97,5 -36,6 -1,7 64,9 200,1 224,91. Итоги

197. Внешнеторговый баланс -482,8 -549,0 -671,8 -790,9 -847,3 -830,9 -840,3 -517,0

198. Баланс по торговле услугами 61,2 53,9 61,8 75,6 86,9 129,6 144,3 138,4

199. Баланс по торговле товарами и услугами -421,6 -495,0 -609,9 -715,3 -760,4 -701,4 695,9 -378,6

200. Баланс по доходам 27,4 45,3 67,2 72,4 48,1 90,8 118,2 89,0

201. Односторонние текущие трансферты, нетто -64,9 -71,8 -88,4 -105,8 -91,3 -116,0 -128,4 -130,2

202. Текущий платежный баланс -459,2 -521,5 -631,1 -748,7 -803,5 -726,6 -706,1 -419,9

203. Источник: U.S. Department of Commerce, Bureau of Economic Analysis