Международно-правовой механизм страхования иностранных инвестиций от политических рисков тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 12.00.10, кандидат юридических наук Колесникова, Ольга Васильевна

• Колесникова, Ольга Васильевна
• кандидат юридических наук
• 2010

Оглавление диссертации кандидат юридических наук Колесникова, Ольга Васильевна

Введение.

ГЛАВА 1. ОБЩИЕ ПОНЯТИЯ И ХАРАКТЕРИСТИКА МЕЖДУНАРОДНО-ПРАВОВОГО МЕХАНИЗМА

СТРАХОВАНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ ОТ

ПОЛИТИЧЕСКИХ РИСКОВ.

§1. Определение понятия иностранных инвестиций, подлежащих страхованию от политических рисков, в международно-правовых актах.

§2. Определение правового статуса иностранного инвестора в международно-правовых актах.

§3. Политические риски как объект страхования.

§4. Пределы использования механизма суброгации в рамках международного права.

§5. Общая характеристика системы страхования иностранных инвестиций от политических рисков.

ГЛАВА 2. ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НАЦИОНАЛЬНЫХ АГЕНТСТВ ПО СТРАХОВАНИЮ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ ОТ

ПОЛИТИЧЕСКИХ РИСКОВ.

§1. Национальная система страхования иностранных инвестиций в США.

§2. Государственные механизмы страхования капиталовложений за рубежом (на примере Японии, Казахстана,

Индии, Австралии и Канады).

§3. Роль двусторонних договоров в механизме страхования иностранных инвестиций, осуществляемом в рамках национальных агентств по гарантиям капиталовложений.

§4. Общая характеристика и сравнительный анализ деятельности национальных агентств по страхованию иностранных инвестиций от политических рисков.

ГЛАВА 3. СТРАХОВАНИЕ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ ОТ ПОЛИТИЧЕСКИХ РИСКОВ В РАМКАХ

МЕЖДУНАРОДНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ.

§1. Деятельность Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций.

§2. Страхование иностранных инвестиций в рамках Арабской корпорации по гарантиям инвестиций и экспортных кредитов.

§3. Исламская корпорация по страхованию инвестиций и экспортных кредитов.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Международно-правовой механизм страхования иностранных инвестиций от политических рисков»

Актуальность темы исследования. Международное движение капиталов - одно из наиболее значимых направлений развития процессов глобализации. Роль международного права в регулировании потока иностранных инвестиций невозможно переоценить. Развитие и совершенствование правового регулирования общественных отношений, повышение его эффективности - одна из важнейших задач, стоящих перед юридической наукой. Особую актуальность проблемы совершенствования правового регулирования приобретают в наши дни в связи с нестабильностью политической обстановки во многих государствах-реципиентах инвестиций. Международно-правовой механизм страхования иностранных инвестиций от политических рисков, с которыми сталкивается иностранный инвестор в принимающем государстве — необходимый элемент международно-правовой защиты капиталовложений.

Несмотря на стремительный рост потока иностранных инвестиций между государствами, область международно-правового регулирования указанных отношений крайне не развита, и на сегодняшний день нет единых международных актов, которые бы детализировано и единообразно регламентировали вопросы регулирования иностранных инвестиций. Это затрудняет работу по комплексному анализу международного механизма страхования иностранных инвестиций.

Проблема создания надежных гарантий капиталовложений развитых стран приобрела особое значение по мере появления на политической карте мира новых независимых государств на месте бывших колоний и зависимых территорий. Именно этот период характеризуется активной деятельностью развитых стран по формированию государственных агентств по страхованию иностранных инвестиций, а также по подписанию двусторонних соглашений о взаимной защите и поощрении иностранных инвестиций.

В настоящем исследовании автор излагает историю становления и развитие международного сотрудничества в области подписания двусторонних соглашений, содержащих нормы о международно-правовой суброгации, а таюке по созданию международных организаций по гарантиям иностранных капиталовложений, таких, как Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций, Арабская корпорация по гарантиям инвестиций и экспортных кредитов и Исламская корпорация по страхованию инвестиций и экспортных кредитов. Исследование содержит практически полный обзор международных институтов, которые действуют в этой области, описание их правового статуса, механизма функционирования и условий предоставления гарантий капиталовложений. Деятельность последних двух региональных международных организаций по страхованию иностранных инвестиций отечественными учеными практически вообще не освещалась, что подтверждает научную новизну исследования.

Несмотря на то, что в связи с мировым финансовым кризисом с 2007 г. общая сумма капиталовложений в развивающиеся страны значительно уменьшилась, количество застрахованных инвестиций в рамках как национальных агентств, так и международных организаций постоянно растет. По данным статистики, приведенной в работе, практически все страховые агентства сохраняют устойчивую прибыль и показывают высокую доходность. Это липший раз свидетельствует об эффективности работы всех элементов механизма страхования иностранных инвестиций и востребованности подобных услуг на рынке страхования.

Обращение к сравнительно-правовому анализу системы страхования иностранных инвестиций от политических рисков вызвано многими обстоятельствами. Отсутствие в России национального агентства по гарантиям инвестиций и крайне редкое использование российскими инвесторами системы страхования в рамках MIGA значительно сократили возможность изучения практики страхования иностранных инвестиций в России. Ограниченный таким образом в изучении российской практики автор вынужден обратиться к практике зарубежной. Выявление возможностей применения зарубежного опыта в России является чрезвычайно актуальным и интересным.

С учетом сказанного выше были сформулированы основные цели и задачи диссертационной работы:

- анализ существующей правовой базы, в первую очередь международных договоров, регулирующих отношения по страхованию иностранных инвестиций от политических рисков;

- теоретическое осмысление института страхования и изучение пределов применения суброгации в рамках международного права;

- изучение и анализ современного законодательства и международных договоров, а также обобщение практики применения механизма страхования иностранных инвестиций;

- изучение опыта зарубежных стран и международных организаций и возможности его использования в России и СНГ;

- анализ возможностей создания национального агентства по гарантиям инвестиций в России с учетом опыта зарубежных стран;

- характеристика проблем, возникающих при применении института страхования, и поиск путей их решения при создании национальной системы страхования иностранных инвестиций;

- определение и анализ тенденций дальнейшего развития, а также внесение предложений по созданию международного агентства по гарантиям инвестиций в рамках СНГ.

Объект исследования. Объектом диссертационного исследования являются межгосударственные отношения и отношения между международными организациями и государствами в сфере страхования иностранных инвестиций от политических рисков.

Предметом исследования являются международно-правовые нормы, регулирующие деятельность международных организаций по гарантиям иностранных инвестиций, двусторонние договоры о поощрении и защите иностранных капиталовложений, формирующие основу для деятельности национальных агентств по страхованию иностранных инвестиций, а также международная арбитражная практика, сформированная при разрешении инвестиционных споров, в результате которых в порядке суброгации права инвестора были переданы государству или международной организации.

Степень научной разработанности и круг использованных источников. Проблемы страхования иностранных инвестиций от политических рисков разрабатывались такими авторами, как Г.М. Вельяминов, H.H. Вознесенская, Н.Г. Доронина, A.C. Исполинов, Д.К. Лабин, Т. Н. Нешатаева, Н. Г Семилютина, В.В. Силкин, И.З. Фархутдинов, О.Н. Яцентюк и др.

В ходе исследования в качестве теоретической основы были использованы выводы, сделанные в работах таких ученых-международников, как И.П. Блшценко, А.Г. Богатырев, Г.К. Дмитриева, Г.В. Игнатенко, И.И. Лукашук, A.A. Моисеев, Г.И. Тункин, C.B. Черниченко, Ю. М. Шумилов, Ю.М. Юмашев и др.

В исследовании также были использованы работы иностранных ученых, таких как И. Броунли, Д. Блументаль, С. Вильяме, К. Вандервельд, Е. Грэхем, Н. Кинселла, П. Комо, Д. Кроуфорд, Т.

Моран, В. Рейсман, М. Сорнараджа, С. Субеди, Д. Уайт, А. Фердросс, И. Шихата, Н. Шривер, К. Шроер и др.

Научная новизна исследования состоит в том, что в нем впервые предпринимается попытка комплексного анализа системы страхования иностранных инвестиций от политических рисков с позиций международного публичного права. Кроме того, в данной работе проанализирована не только работа национальных агентств по гарантиям инвестиций и МАГИ, но и практика таких региональных международных организаций, как Арабская корпорация по гарантиям инвестиций и экспортных кредитов и Исламская корпорация по страхованию инвестиций и экспортных кредитов, деятельность которых не освещалась отечественными учеными и крайне редко рассматривается европейскими учеными. Диссертация впервые вводит в научный оборот правовые документы, связанные с деятельностью указанных международных организаций, характеризующие их в качестве субъектов международного права. Положения, выносимые на защиту: 1. Традиционно страхование иностранных инвестиций от политических рисков ассоциировалось с прямыми капиталовложениями. Однако сфера международно-правового регулирования инвестиций расширяется. Необходимо констатировать усиление тенденции к расширению границ определения иностранных инвестиций, особенно в типовых договорах США и других развитых стран-экспортеров. Многие национальные агентства, а также международные организации по страхованию иностранных инвестиций, устанавливают, что инвестиции могут быть осуществлены не только в форме акционерного участия в предприятии, иных ценных бумагах, но и имущественных правах, связанных с лицензированием, в виде ссуд и кредитов, в виде договоров на выполнение строительных работ и обслуживание и т.д. Как показывает практика, многие агентства осуществляют страхование экспортных кредитов на случаи наступления ограниченного круга политических рисков. В России, например, при отсутствии национального агентства по страхованию иностранных инвестиций и невозможности осуществить страхование прямых капиталовложений государственная корпорация "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)" с 2008 года наделена полномочиями страховать экспортные кредиты от некоторых видов политических рисков.

2. В целях удобства научного исследования предлагается новая классификация политических рисков, подлежащих страхованию. Наряду с 5 видами политических рисков, выделенными американскими исследователями П. Комо и Н. Кинселлой (экспроприация (включая конфискацию и национализацию), de facto экспроприация, введение ограничений на операции с валютой, война и гражданские беспорядки, а также риск расторжения принимающим государством контракта с инвестором), предлагается выделить риск невыполнения государством своих обязательств, который подразумевает не только расторжение принимающим государством контракта между ним и инвестором, но и нарушение им положений договора или принуждение инвестора к переговорам по поводу изменения его положений, дискриминационную по отношению к иностранному инвестору судебную и административную практику принимающего государства, ведущую к расторжению заключенных с его государственными органами и предприятиями договоров, а также невыплату принимающим государством долга инвестору по каким-либо обязательствам. Кроме того, в отдельную категорию следует выделить риск убытков вследствие отзыва принимающим государством лицензии, предоставляемой инвестору уполномоченным государственным органом принимающего государства, что нередко приводит к невозможности осуществления деятельности объекта инвестирования, а также принятие законов в принимающем государстве, которые будут оправдывать нарушение прав интеллектуальной собственности инвестора и вопросов перемещения технологий (создайте такой ситуации, когда инвестор не будет защищен законодательством принимающего государства об исключительных правах).

3. Основываясь на отраслевом критерии, который учитывает субъектный состав, источник капитала и правовые последствия наступления страховых случаев, в результате которых права инвестора передаются специализированным государственным или международным агентствам, следует выделить два вида правовых механизмов страхования:

• международно-правовой механизм — страхование инвестиций, осуществляемое международными межправительственными организациями, а также предоставление гарантий в рамках национальных систем страхования инвестиций за рубежом на основе двусторонних соглашений;

• частноправовой механизм - страхование, осуществляемое частными страховыми компаниями.

4. Существенной особенностью страхования в рамках международных организаций и национальных систем гарантий капиталовложений является механизм суброгации, который посредством перемены кредитора изменяет сам характер спора, сторонами которого являются уже не инвестор и принимающее государство, а равноправные субъекты международного права. Употребляя термин «суброгация», международные соглашения подразумевают переход прав инвестора в отношении принимающего инвестиции государства международной организации, предоставившей гарантии капиталовложений, или государству инвестора в лице его специализированного агентства. Механизм функционирования международных организаций, осуществляющих страхование инвестиций, целиком построен на осуществлении принципа суброгации и признания права организации на переход к ней прав инвестора по отношению к застрахованным капиталовложениям. Кроме того, наличие положений о суброгации в двусторонних соглашениях является необходимым условием функционирования национальных систем страхования иностранных инвестиций от политических рисков.

5. Международные двусторонние соглашения о поощрении и защите иностранных капиталовложений играют ключевую роль в формировании национальных систем страхования, поскольку являются основной гарантией и правовой основой для обеспечения их функциональной задачи - возмещения ущерба, понесенного иностранным инвестором. Двусторонние соглашения, содержащие нормы о суброгации - необходимое средство взаимодействия между созданной на основе национального законодательства государственной системы страхования инвестиций и принимающим государством.

6. В Российской Федерации необходимо создать национальную систему страхования иностранных инвестиций от политических рисков с учетом зарубежного опыта, в том числе расширить круг покрываемых рисков до пределов, установленных в австралийской и канадской системах страхования, использовав возможность привлечь дополнительные источники финансирования из частного сектора.

7. Следует учредить международное агентство по гарантиям капиталовложений в рамках СНГ, используя опыт MIGA, AIECGC и ICIEC. Наличие подобного агентства может послужить серьезным стимулом экономического развития стран-участников СНГ и сформировать более благоприятный инвестиционный климат для привлечения инвестиций также из иных государств. С этой целью необходимо расширить круг инвесторов, которые могли бы прибегнуть к услугам указанного механизма и предоставить возможность страховать указанные риски не только инвесторам государств-членов международной организации, но и в случае заинтересованности (и одобрения) принимающего государства в конкретном инвестиционном проекте - инвесторам, осуществляющим капиталовложения из государств, не входящих в СНГ. На сегодняшний день государства СНГ обладают всеми средствами, необходимыми для осуществления указанного проекта. Можно также распространить деятельность указанной организации не только на государства-члены СНГ. Возможно создание подобной организации также в рамках ЕврАзЭС.

Методологические основы исследования. Для достижения поставленных перед автором целей были применены общенаучные и специальные методы познания. При проведении исследования были использованы эмпирический, логический, диалектический, сравнительно-правовой, исторический, метод анализа и синтеза и др.

Теоретическая и практическая значимость исследования определяется, прежде всего, возможностью использования сформулированных в диссертации выводов при создании в России национального механизма по гарантиям инвестиций, международного агентства по гарантиям инвестиций в рамках СНГ, при разработке международных договоров (двусторонних и многосторонних), предполагающих сотрудничество в области инвестиций, а также при разрешении инвестиционных споров между иностранным инвестором и государством и применении механизма суброгации.

Выводы, полученные в результате исследования, могут быть использованы с целью последующего исследования вопросов в области международного публичного права, международного инвестиционного права и учтены при разработке учебно-методологической литературы по курсам «Международное публичное право», «Международное инвестиционное право» и др.

Положения диссертации могут быть использованы юристами, учеными и государственными служащими для уточнения существующей базы нормативно-правовых актов, касающихся вопросов страхования иностранных инвестиций в рамках национальных систем и международных организаций, поскольку многие приводимые в исследовании данные малоизвестны или неизвестны вообще в России из-за отсутствия источников на русском языке и переведены автором самостоятельно.

Апробация результатов исследования. Положения и выводы диссертационного исследования изложены в ряде статей автора, опубликованных в журналах «Право и политика» и «Международное право и международные организации».

Заключение диссертации по теме «Международное право, Европейское право», Колесникова, Ольга Васильевна

Заключение

В диссертации предпринята попытка системного анализа международно-правового механизма страхования иностранных инвестиций от политических рисков. В ходе исследования автор пришел к следующим основным выводам.

Правовая наука (как отечественная, так и зарубежная), а также заключенные на настоящий момент двусторонние и многосторонние соглашения в сфере защиты инвестиций, не содержат однородного понимания термина «иностранная инвестиция». Есть определенный набор характеристик, признаков и объектов, которые подпадают под категорию «иностранные инвестиции». Применительно к страхованию иностранных инвестиций от политических рисков вопрос определения категории «иностранная инвестиция» еще более неоднозначен - содержание и перечень капиталовложений различен и, по сути - категория иностранная инвестиция также имеет свои особенности в каждом конкретном случае. Подобная ситуация представляется наиболее удобной, поскольку позволяет при необходимости максимально расширить круг покрываемых инвестиций.

Анализ практики страхования иностранных инвестиций позволяет констатировать усиление тенденции к расширению границ определения иностранных инвестиций, особенно в типовых договорах развитых стран-экспортеров. Многие национальные агентства, а также международные организации по страхованию иностранных инвестиций, устанавливают, что инвестиции могут быть осуществлены не только в форме акционерного участия в предприятии, иных ценных бумагах, но и имущественных правах, связанных с лицензированием, в виде ссуд и кредитов, в виде договоров на выполнение строительных работ и обслуживание и т.д.

В рамках настоящего исследования особый интерес представляют не столько сами политические риски, но их практическое проявление - страховые риски, на случай наступления которых специализированными учреждениями предоставляются гарантии возмещения ущерба инвестору. Перечень страховых рисков является одним из центральных в вопросах изучения страхования иностранных инвестиций от политических рисков. При этом само содержание страховых рисков не является тождественным теоретическому понятию политических рисков, которое, несомненно, шире и включает в себя многие категории, которые не подлежат страхованию в рамках сложившегося международного механизма страхования иностранных инвестиций.

Под политическими рисками в целях страхования инвестиций понимаются риски причинения ущерба застрахованным инвестициям в результате событий политического характера: национализации, войны и т.д., которые обычно квалифицируются как обстоятельства форс-мажора, освобождающие страховщика от ответственности, и только специализирующиеся на указанных рисках страховщики рассматривают их в качестве страховых рисков. В работе рассмотрены и классифицированы все основные риски, которые подлежат страхованию в рамках международных организаций и национальных систем страхования.

Страхование инвестиций от политических рисков - сложное правоотношение, которое одновременно лежит в плоскости международного и национального права. В сфере частного права находятся отношения непосредственно между инвестором и агентством, осуществляющим страхование инвестиций. В рамках настоящей работы исследован механизм суброгации, который является отправной точкой и позволяет перевести инвестиционный спор в область международного права.

Существенным отличием международно-правовой суброгации от суброгации в гражданском праве является то, что в результате перемены кредитора изменяется сам характер спора, а именно - из гражданско-правового (сторонами которого является инвестор и принимающее государство) он переходит в международно-правовой, сторонами которого являются равноправные субъекты международного права - государство инвестора или международное агентство и принимающее государство.

Исходя из критерия применения принципа суброгации международно-правовой механизм страхования иностранных инвестиций от политических рисков охватывает страхование, осуществляемое международными межправительственными организациями, а также страхование в рамках национальных систем страхования инвестиций за рубежом на основе двусторонних соглашений.

Международные двусторонние договоры играют ключевую роль в формировании национальных систем страхования, поскольку являются основной гарантией и правовой основой для обеспечения их функциональной задачи — возмещения ущерба, понесенного иностранным инвестором. Двусторонние соглашения, содержащие нормы о суброгации — необходимое средство взаимодействия между созданной на основе национального законодательства государственной системы страхования инвестиций и принимающим государством.

В целом следует признать, что существующая на сегодняшний момент во многих государствах национальная система страхования иностранных инвестиций от политических рисков на протяжении многих лет доказала свою работоспособность и эффективность в деле защиты капиталовложений, осуществляемых в экономику развивающихся государств. Представляется необходимым создать подобного рода организацию в Российской Федерации, используя опыт работы таких крупных агентств, как OPIC и NEXI. При этом необходимо учесть перечисленные выше недостатки указанных агентств и расширить круг покрываемых рисков хотя бы до пределов, установленных для австралийской и канадской системы страхования.

Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций — единственная на сегодняшний день универсальная международная межправительственная организация по страхованию иностранных инвестиций. Её уникальность проявляется также в особом правовом статусе Агентства, который позволяет ему, будучи субъектом международного права, обладающим всеми необходимыми признаками международной межправительственной организации, осуществлять деятельность коммерческого характера, а именно страхование иностранных инвестиций.

Отличие системы страхования, созданной в рамках Конвенции, заключается в том, что Агентство может сфокусировать свою деятельность на проектах, которые наиболее соответствуют интересам развития экономики принимающего государства, в то время как национальные агентства призваны следовать интересам государства-экспортера капитала. Являясь членом MIGA и подписав Сеульскую конвенцию, принимающее инвестиции государство берет на себя обязательство признать переход прав инвестора к международной организации, чем создает правовую основу международно-правовой суброгации, составляющей ключевой элемент в механизме функционирования системы предоставления гарантий в рамках Агентства.

Арабская корпорация по гарантиям инвестиций и экспортных кредитов - первая международная межправительственная организация, которая была создана с целью формирования межгосударственного механизма по страхованию инвестиций. Само создание подобного рода организации было прорывом в развитии правового обеспечения гарантий капиталовложений и результатом сотрудничества широкого круга государств. Региональный характер организации позволил достигнуть наибольшего взаимопонимания между государствами-участниками и сформировать конструкцию, которая представляется выгодной для всех арабских государств-участников Конвенции 1971 г.

Несмотря на то, что разработчики Сеульской конвенции в качестве основы указывают механизм страхования в рамках национальных агентств по гарантиям инвестиций, налицо заимствование конструкции Арабской корпорации по гарантиям инвестиций и экспортных кредитов по отношению к MIGA. Сеульская конвенция и Конвенция 1971 г., учредившая AEECGC, обнаруживают существенное сходство. Это проявляется в определении правового статуса агентств, учреждении международных организаций в форме акционерного общества, уставный капитал которого формируется из взносов государств-членов. Перечни покрываемых рисков в рамках системы страхования MIGA и AIECGC аналогичны, более того обе конвенции содержат схожие определения того, какие действия принимающего государства подпадают под указанные страховые риски. Кроме того, Сеульская конвенция восприняла норму Конвенции о репатриации капитала, согласно которой при использовании активов из-за рубежа национальные инвесторы могут также застраховать свои капиталовложения.

Исламская корпорация по страхованию инвестиций и экспортных кредитов — самая молодая из рассмотренных в рамках настоящей работы международных организаций, предоставляющих гарантии капиталовложениям от политических рисков. По сравнению с MIGA и AIECGC механизм ICIEC обладает рядом существенных особенностей. Это наиболее видно при рассмотрении правового статуса Корпорации как международной организации. MIGA и AEECGC, хоть и были созданы в рамках Международного банка реконструкции и развития и Лиги Арабских государств, административно независимы от указанных организации и обладают самостоятельными органами управления. В то же время основными органами управления ICIEC являются Совет управляющих, Совет директоров и Президент Исламского банка развития, что позволяет осуществлять управление международной организацией также представителями государств, которые не являются ее членами.

Представляется необходимым не только создать в Российской Федерации национальное агентство по страхованию иностранных инвестиций, но и учредить международное агентство по гарантиям капиталовложений в рамках СНГ, используя опыт MIGA, AIECGC и ICIEC. Наличие подобного агентства может послужить серьезным стимулом экономического развития стран-участников СНГ и сформировать более благоприятный инвестиционный климат для привлечения инвестиций также из иных государств. С этой целью необходимо расширить круг инвесторов, которые могли бы прибегнуть к услугам указанного механизма и предоставить возможность страховать указанные риски не только инвесторам государств-членов международной организации, но и в случае заинтересованности (и одобрения) принимающего государства в конкретном инвестиционном проекте — инвесторам, осуществляющим капиталовложения из государств, не входящих в СНГ. На сегодняшний день государства СНГ обладают всеми средствами, необходимыми для осуществления указанного проекта. Возможно также распространить деятельность указанной организации не только на государства-члены СНГ, но и на иные государства.

Автор выражает надежду, что проведенное исследование будет способствовать дальнейшему углублению и расширению научных знаний о международно-правовом механизме страхования иностранных инвестиций, а также будет полезным и воспринятым в практической деятельности по созданию национальной системы страхования иностранных инвестиций от политических рисков.

Список литературы диссертационного исследования кандидат юридических наук Колесникова, Ольга Васильевна, 2010 год

1. Нормативные материалы.

2. Сеульская конвенция об учреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций, 1985 г.

3. Convention Establishing the Arab Investment & Export Credit Guarantee Corporation/DHAMAN Convention, 1971.

4. Agreement for the Promotion, Protection and Guarantee of Investment in among Member Countries of the Organization of the Islamic Conference (OIC), 1986.

5. Agreement on the Encouragement and Protection of Investments and Transfer of Capitals among Arab Countries, 2000.

6. Agreement on the Settlement of Investment disputes in Arab Countries, 2000.

7. Articles of Agreement of the Islamic Corporation for the Insurance of Investment and Export Credit, 1992.

8. Canada-Peru Bilateral Investment Treaty, 2006.

9. Agreement on Investment Guaranties, United States People's Republic of China, 1980.

10. O.Agreement on Investment Guaranties, United States-Yemen, 1972.

11. Соглашение между Правительством Российской Федерации и Правительством Соединенных штатов Америки о содействии капиталовложениям 1992 г.

12. Соглашение между Правительством Российской Федерации и Правительством Японии о поощрении и взаимной защите капиталовложений 1998 г.

13. Соглашение между Правительством РФ и Правительством Республики Казахстан о поощрении и взаимной защите инвестиций 1998 г.

14. Соглашение между Правительством Российской Федерации и Правительством Республики Индии о поощрении и взаимной защите капиталовложений 1994 г.

15. Соглашение между Правительством СССР и Правительством Соединенного Королевства Великобритании и Северной Ирландии о поощрении и взаимной защите капиталовложений 1989 г.

16. Соглашение 1975 г. между Соединенным Королевством Великобритании и Сингапуром о поощрении и взаимной защите капиталовложений.

17. Framework Agreement on the ASEAN Investment Area. 1998.

18. Protocol to Amend the Framework Agreement on the ASEAN Investment Area. 2001.

19. Export Finance and Insurance Corporation Act (Australia), 1991.

20. Export Development Act (Canada), 1969.

21. Balance of Payments Manual. 1980.

22. Foreign Assistance Act of 1969. Pub. L. 91-175, Dec. 30, 1969, 83 Stat. 805, 809 (codified as amended at 22 U.S.C. §§2191-2200 (1994)).

23. Model OPIC Investment Incentive Agreement, I B.D.I.E.L. 1994.

24. ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ» от 09.07.1999 №160-ФЗ.

25. Закон РФ «Об организации страхового дела в Российской1. Федерации» от 27.11.1992.

26. Указ Президента РФ № 135 «О государственной инвестиционной корпорации» от 06.02.2003.

27. Указ Президента РФ № 282 "О создании международного агентства по страхованию иностранных инвестиций в Российскую Федерацию от некоммерческих рисков" от 26.02.1993.

28. Постановление Правительства РФ от 19 февраля 2008 г. №100 «О порядке осуществления государственной корпорацией «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)» страхования экспортных кредитов от коммерческих и политических рисков».

29. Богуславский М.М. Международное экономическое право. -М.: 1986.

30. Вельяминов Г.М. Международное экономическое право и процесс. -М.: Волтерс Клувер. 2004.

31. Доронина Н.Г., Семилютина Н.Г. Российское законодательство об иностранных инвестициях и проблема страхования некоммерческих рисков иностранных инвесторов // Правовое регулирование иностранных инвестиций в России. М.: Изд-во ИГиП РАН, 1995.

32. Доронина Н.Г., Семилютина Н.Г. Правовое регулирование иностранных инвестиций в России и за рубежом. М.: 1993.

33. Доронина Н.Г., Семилютина Н.Г. Государство и регулирование инвестиций. М.: Городец, 2003.

34. Лабин Д.К. Международное право по защите и поощрению иностранных инвестиций. М.: Волтерс Клувер, 2008.

35. Левина Л.А. Правовое положение международных финансовых организаций системы ООН: дис. . канд. юрид. наук. М.: 1998.

36. Нешатаева Т.Н. Международные организации и право. Новые тенденции в международно-правовом регулировании. М.Т998.

37. Фархутдинов И. 3. Международное инвестиционное право: теория и практика применения. М.: Волтерс Клувер, 2005.

38. Фархутдинов И.З., Трапезников В.А. Инвестиционное право. -М.: Волтерс Клувер, 2006.

39. Фердросс А. Международное право. М.: 1959.

40. Яцентюк, О. Н. Соотношение международно-правового и национально- правового регулирования страхования иностранныхинвестиций от политических рисков: дис. . канд. юрид. наук. -М.: 2004.

41. I. Статьи в научных изданиях.

42. Вознесенская H.H. К вопросу о правовом регулировании иностранных инвестиций в России// Государство и право. 2001. -№6.

43. Доронина Н.Г., Семшпотина Н.Г. Регулирование инвестиций как форма зашиты экономических интересов государства// Журнал российского права. 2005. - № 9.

44. Мергалиева Р. История развития страхового рынка Республики Казахстан// Финансы и кредит. 2007. - №7.

45. Нешатаева Т.Н. МБ и МВФ: правовая идея и реальность.// МЖМП. -1993. №2.

46. Пащенко Е.Г., Силкин В.В. Международное страхование инвестиций от политических рисков (на примере МИГА)// МЖМП. 1999. -№3.

47. Юсупов М. Диверсификация инструментов по поддержке экспортных кредитов и инвестиций как способ расширения продуктов страхования Корпорации// Финансы и кредит. 2007. -№9.

48. Юсупов М.Ш. Как защитить казахстанские инвестиции от политических рисков в зарубежных странах// Импорт-экспорт. -2008.-№3.

49. Яцентюк О.Н. Страхование иностранных инвестиций: мировой опыт // Журн. междунар. частного права. 2002. - № 1.1.. Иностранная литература статьи.

50. Adair D. R. Investor's Rights: The Evolutionary Process of Investment Treaties// 6 Tulsa J. Сотр. & Int'l L. 1999.

51. Akinsanya A. International Protection of Direct Foreign Investments in the Third World// 36 Int'l & Сотр. L. Q. 1987.

52. Asante S.K. International Law and Foreign Investment// 37 Int'l and Сотр. L. Q. 1988.

53. Blumental D. Sources of Funds and Risk Management for International Energy Projects// 16 Berkeley J. Int'l L. 1998.

54. Boscariol J.W., Silva O.E. Canada-Peru Bilateral Investment Treaty is First Based on New Model/ International Law News. Spring 2007.

55. Brownlie I. Legal Status and Natural Resources in International Law// Hague Recueil. No 162. 1979.

56. Bueler J. A. Understanding the Difference Between the Right to Subrogation and Assignment of an Insurance Claim// 68 Missouri L. Rev. 2003.

57. Chew P. K. Political Risk and U.S. Investments in China: Chimera of Protection and Predictability?// 34 Va. J. Int'l L. Spring, 1994.

58. Collins L. A., Etra A. Policy, Politics, International Law and the United States Investment Guaranty Program// 4 Colum. J. Transnat'l L. 19651966.

59. Comeaux P. E., Kinsella N.S. Reducing Political Risk in Developing Countries: Bilateral Investment Treaties, Stabilization Clauses, and MIGA & OPIC Investment Insurance// 15 N. Y. L. Sch. J. Int'l & Сотр. L.No.l. 1994-1995.

60. Comeaux P.E., Kinsella N.S. Reducing Political Risk in Developing Countries: Bilateral Investment Treaties, Stabilization Clauses, and MIGA&OPIC Investment Insurance// 15 N.Y.L. Sch. J. Int'l & Comp. L. 1994-1995.

61. Commentary on the Convention Establishing the Multilateral Investment Guarantee Agency// 1ICSID Rev.-For. Int. L. J. 1986.

62. Dalrymple C. K. Politics and Foreign Direct Investment: The Multilateral Investment Guarantee Agency and the Calvo Clause// 29 Cornell Int'l L. J. 1996.

63. De Leonardo J.M. Are Public and Private Political Risk Insurance Two of a Kind? Suggestions for a New Direction for Government Coverage// 45 Va. J. Int'l L. Spring, 2005.

64. Diaconis J.S. Political Risk Insurance: OPIC's Use of a "Fiduciary Agent" to Facilitate Resolution of Subrogation Claims// 23 Int'l Law. 1989.

65. Douglas Z. The Hybrid Foundations of Investment Treaty Arbitration// The British Yearbook of International law. Oxford. 2004.

66. Ellingsen T., Warneryd K. Foreign Direct Investment and Political Economy of Protection// 40 International Econonic Review. 1999.

67. Fitzgerald P.F. Overview of Risks in International Financing// 707 PLI/COMM. L.&Prac. Course Handbook Series. 1995.

68. Geiger R. Regulatory Expropriations in International Law: Lessons from the Multilateral Agreement on Investment// 11 N. Y. U. Environmental Law Journal. 2002-2003.

69. Graham E. M. Regulatory Takings, Supernational Treatment, and the Multilateral Agreement on Investment: Issues Raised by Nongovernmental Organizations// 31 Cornell International Law Journal. 1998.

70. Green J.J. Managing Risks in International Power Projects// 672 PLI/COMM. L.&Prac. Course Handbook Series. 1993.

71. Kobona P.T.B. Investment Protection Agreements: an Australian Perspective// 21Journal of International Arbitration. 1987.

72. Mosk R. M. Expropriation: What to Do About It?// 5 Cal. Int'l Pract. 1994.24.0cran T.M. International Investment Guarantee Agreements and Related Administrative Schemes// 10 U. Pa. J. Int'l. Bus. L. 1988.

73. Perry M.B. A Model for Efficient Foreign Aid: The Case for the Political Risk Insurance Activities of the Overseas Private Investment Corporation// 36 Va. J. Int'l L. 1995-1996.

74. Peters P. Dispute Settlement Arrangements in Investment Treaties// 22 Netherlands Yearbook of International Law. 1991.

75. Petersmann N. The Multulateral Investment Guarantee Agency// Law and State: A Biannual Collection of Recent German Contributions. 1988.

76. Reisman W. M., Sloane R. D. Indirect Expropriation and its Valuation in the BIT Generation// 74 BYIL (British Yearbook of International Law). 2003.

77. Rowat D. Multilateral Approaches to Improving the Investment Climate of Developing Countries: The Cases of ICSID and MIGA// 33 Harv. Int'l L. J. 1992.

78. Shihata I. Arab Investment Guarantee Corporation: A Regional Investment Insurance Project// 6 J. World Trade L. 1972.

79. Shihata I. The Settlement of Disputes Regarding Foreign Investment: the Role of the World Bank, with Particular Reference to ICSID and MIGA// 1 Am. U. J. Int'l L. & Pol'y. 1986.

80. Sinn S. Second Thoughts on MIGA// 21 Intereconomics #6. 1986.

81. Siqueiros J. L. Bilateral Treaties on the Reciprocal Protection of Foreign Investment// 24California Western International Law Journal. 19931994.

82. Sornarajah M. Power and Justice in Foreign Investment Arbitration// 14

83. Journal of International Arbitration #3. 1997. 35.Sornarajah M. State Responsibility and Bilateral Investment Treaties//

84. Journal of World Trade Law #1. 1986.

85. Subedi S.P. The Challenge of Reconciling the Competing Principles within the Law of Foreign Investment with Special Reference to the Recent Trend in the Interpretation of the Term "Expropriation"// 40 The International Lawyer #1. Spring 2006.

86. Travieso-Diaz M. F. Some Legal and Practical Issues in the Resolution of Cuban Nationals' Expropriation Claims Against Cuba//16 J. Int'l Bus. L. 1995.

87. Trofimets N. Legal Regulation of Foreign Investment in Russian Federation// Comparative Law Yearbook of International Business, Kluwer Law International. 2006.

88. Verdross A. Les Regies Internationales Concernant le Traitement des Etrangers// 37 Hague Recueil. 1931.

89. Voss J. The MIGA: Status, Mandate, Concept, Features, Implications//

90. Journal of World Trade Law #4. 1987.

91. Westholm-Schroder C. The Expanding Role of Private Insurers in Covering Political Risks// 33, 42 PLI/Comm. 2001.

92. Williams S. L. Political and Other Risk Insurance: OPIC, MIGA, Eximbank and Other Providers// 5PACE INT'L L. REV. 1993.

93. V. Иностранная литература монографии, сборники и т.д.

94. Bilateral Investment Treaties in the Mid-1990s. UNCTAD. 1998.

95. Black's Law Dictionary. 7th Edition. 1999.

96. Brownlie I. Principles of Public International Law. 1990.

97. Brownlie I. Treatment of Aliens: Assumption of Risk and International Law// International Law and Economic Order: Essays in Honour of F.A. Mann. 1997.

98. Comeaux P. E., Kinsella N. S. Protecting Foreign Investment under International Law: Legal Aspects of Political Risk. 1997.

99. Delphos W. A. Inside the World's Export Credit Agencies. 2003.

100. Dolzer R., Stevens M. Bilateral Investment Treaties. ICSID. 1995.

101. Encyclopedia of Public International Law, Vol. 8, 1991

102. Fair and Equitable Treatment /UNCTAD series on issues in international investment agreements. UNCTAD. 1999.

103. Fath el Rahman Abdalla El Sheikh. The Legal Regime of Foreign Private Investments in Sudan and Saudi Arabia. 2003.

104. Graham E. Foreign Direct Investment in the New Multilateral Trade Agenda/PSIO Occasional Paper, 4 WTO Series. 1996.

105. Graham E., Krugman P. "FDI in the US". 1991.

106. Hansen K.W. Tales from the Dark Side: Lessons Learned from Troubled Investments/ International Political Risk Management: Looking to the Future. World Bank Group/MIGA, 2005.

107. Holthus M., Kebschull D., Menck K. W. Multilateral Investment Insurance and Private Investment in the Third World. Reprint Transaction edition, 1987.

108. IBRD. International Investment Insurance Agency. Washington D.C. 16th April 1973.lö.IBRD/Multilateral Investment Insurance/A Stuff Report. Washington D.C. March 1962.

109. Jaumotte F. Foreign Direct Investment and Regional Trade Agreements: The Market Size Effect Revised/ Monetary Fund Working Paper, 2004.

110. Meron T. Investment Insurance in International law. 1976.

111. Mitchell C. The Law of Subrogation. Oxford University. 1994.

112. Moran T. H. West G. T. International Political Risk Management: Looking to the Future. World Bank Group/ MIGA. 2004.

113. Multilateral Investment Guarantee Agency (Standard) Contract of Guarantee, 4 ICSID Rev. FILJ 107, Spring 1989; MIGA General Conditions of Guarantee for Equity Investments (January 25, 1989), 4 ICSID Rev. - FILJ 112, Spring 1989.

114. OPIC Contract of Insurance Against Inconvertibility, Expropriation, Political Violence. Form 234 KGT 12-85, Second Revised.

115. OPIC Program Handbook. 2001.

116. Ray August. International Business Law: text, cases, and readings, 2nd ed., 1997

117. Romano R. The Genius of American Corporate Law. 1993.

118. S a'id El-Naggar. Investment Policies in the Arab Countries/International Monetary Fund/Arab Monetary Fund. 1990.

119. Sarkar R. Development Law and International Finance. Internationalj

120. Economic Development Law Series, 2 ed., vol. 14. 2002.

121. Schlemmer-Schulte S. The World Bank Guidelines on the Treatment of Foreign Direct Investment. Legal Aspects of Foreign Direct Investment. 1999.

122. Schrijver N. Permanent Sovereignty over Natural Resources: Balancing Rights and Duties. 1997.

123. Shihata I. Towards A Greater Depoliticization of Investment Disputes: The Roles of ICSID and MIGA. ICSID. 1989.

124. Shihata I.F.I. The World Bank in a Changing World: Selected Essays. 1991.

125. Sornarajah M. The International Law on Foreign Investment. Second edition. Cambridge University, 2005.

126. Subedi Surya P. International Investment Law: Reconciling Policy and Principle. Oxford and Portland, Oregon, 2008.

127. The Europa World Year Book 2004: International Organizations. Vol.1. 2004.

128. UNCTAD, Bilateral Investment Treaties 1959-1999, 2000; UN Conference on Trade and Development (UNCTAD), World Investment Report, 2003

129. UNCTAD, Investor-State Disputes Arising from Investment Treaties: A Review, UNCTAD Series on International Investment Policies for Development. New York, United Nations, 2005.

130. Vandervelde K. United States Investment Treaties. 1992.

131. Vishny P. H. Discussing Political Risk. Guide to International Commercial Law. Para 5. 1994.

132. Wallace C. D. Foreign Direct Investment in the 1990's: a New Climate in the Third World. 1990.

133. Weisberg H.L., Rauch Ch. A Comparative Study of Export Industries in the United States, France, the United Kingdom, Germany and Japan. 1979.

134. West G.T., Hamel K., MIGA. Whither the Political Risk Insurance Industry?/International Political Risk Management: Looking to the Future, 2004.

135. White G. Nationalisation of Foreign Property. 1961.

136. Zeynep Akgul. The Development of International Arbitration on Bilateral Investment Treaties: Disputes Between States and Investor, ICSID Cases Against Turkey Regarding Energy Sector. 2008.

137. Boguslawskij M., Trunk A. Legal Issues of Foreign Investments in Transition Coutries. BWV. 2006.

138. Detter De Lupis I. Finance and Protection of Investments in Developing Countries. 1987.

139. Bishop R., Crawford J., Reisman W. Foreign Investment Disputes: Cases, Materials and Commentary. Kluwer Law International. 2005.

140. International Investment Agreements in Services/ UNCTAD Series on International Investment Policies for Development. UNCTAD. 2005.

141. International Investment Agreements: Flexibility for Development/UNCTAD Series on Issues in International Investment Agreements. UNCTAD. 2000.

142. International Investment Agreements: Key Issues. Vol. 1. UNCTAD. 2004.

143. International Investment Law: a Changing Landscape. OECD. 2005.

144. Frieden J. International Investment and International Conflict/CIS A Working Paper #73. 1991.5 6. Investor-State Disputes Arising from Investment Treaties: A Review/UNCTAD Series on International Investment Policies for Development. UNCTAD. 2005.

145. Shihata I.F.I. Legal Treatment of Foreign Investment: "The World Bank Guidelines". 1993.

146. Shihata I.F.I. The Multilateral Investment Guarantee Agency (MIGA) and the Legal Treatment of Foreign Investment/ Collected Courses of the Hague Academy of International law. Tome 203. 1987.

147. MIGA:The Standard-Setter. EBRD/MIGA. 1998.

148. Waart P., Peters P., Denters E. International Law and Development. Kluwer Academic Publishes. 1988.

149. Chan K. Gemael E.R. Risk Instability and the Pattern of Foreign Direct Investment in the Middle East and North Africa Region/ International Monetary Fund Paper. 2004.