Международная инвестиционная деятельность ТНК по созданию инфраструктуры глобальной экономики тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, кандидат экономических наук Валов, Иван Иванович

• Валов, Иван Иванович
• кандидат экономических наук
• 2010

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Валов, Иван Иванович

Введение.

Глава I. Генезис международной инвестиционной деятельности ТНК в национальных инфраструктурных проектах.

1.1. Трансформация роли национальных инфраструктурных отраслей в эпоху глобализации.

1.2. Современные тенденции взаимодействия государства и ТЕК в области инфраструктуры.

1.3. Теоретические основы международного движения капитала применительно к качеству инвестирования ТНК в инфраструктурные проекты.-.

Глава П. Особенности деятельности ТНК в инфраструктурных отраслях мирового хозяйства на современном этапе.

2.1. Динамика и тенденции инвестиционного участия ТНК в инфраструктуре зарубежных стран.

2.2. Сделки слияний и поглощений в инфраструктурных отраслях в условиях глобализации с участием ТНК.

2.3. Стратегии интернационализации зарубежных ТНК в инфраструктурных отраслях.

Глава Ш. Проблемы и перспективы регулирования инвестиционной деятельности российских ТНК в создании инфраструктуры.

3.1. Особенности взаимодействия государства и зарубежных ТНК в российских инфраструктурных проектах.

3.2. Оценка инвестиционных возможностей российских ТНК в контексте интеграции в мировое хозяйство.

3.3. Перспективы вывоза российскими ТНК инвестиций за рубеж для участия в инфраструктурных проектах.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Международная инвестиционная деятельность ТНК по созданию инфраструктуры глобальной экономики»

Актуальность темы исследования. В современном глобальном экономическом пространстве формируется новый тип экономики, основанный на динамичном развитии инфраструктурных отраслей с одной стороны, и возрастании роли транснациональных корпораций в мировом хозяйстве - с другой. До недавнего времени главная роль в совершенствовании инфраструктуры принадлежала государству, большинство ключевых инфраструктурных объектов находилось в государственной собственности, их развитие в основном носило локальный характер и ограничивалась рамками одной страны, В последнее время, процессы глобализации коренным образом меняют значение инфраструктуры, делают ее неотъемлемой частью международного бизнеса и одновременно необходимым условием функционирования целостной системы международных экономических отношений (МЭО).

С другой стороны, благодаря деятельности транснациональных компаний важной тенденцией мирохозяйственного развития стало превращение прямых зарубежных инвестиций в самый динамичный сектор современных МЭО, а кризисы - фондовые потрясения в конце XX - начале XXI вв. доказали преимущества экспорта капитала в виде прямых зарубежных инвестиций, спрос на которые в мире устойчиво превышает их предложение, в т.ч. инфраструктурном секторе мировой экономики. Это обусловлено высокой результативностью использования экономического механизма инвестиционной деятельности ТНК при повышении роли инфраструктуры в международном бизнесе. Привлечение капиталов ТНК разных стран позволяет реализовать целый ряд преимуществ, в т.ч. связанных с привлечением новых партнеров, с разделом рисков и издержек, имеющих место при создании новых продуктов и работе на новых рынках. Одновременно расширение масштабов и усложнение инвестиционной деятельности ТНК в инфраструктурных отраслях мировой экономики влияет способствует качественному изменению содержания^ всей системы? международных, экономических отношений в целом:. . •

Для российской экономики состояние ее; инфраструктуры, куда входят железные:, и автомобильные дороги, трубопроводный транспорт, морские : портыу аэропорты, электроэнергетика и др., является»: наиболее:узким местом; и во многом ограничивает международную конкурентоспособность; страны. -Одновременно остро стоит вопрос о конкурентоспособности российских .-ТНК-,' участвующих в; инфраструктурных проектах. :•■ - . . : ' ; . •

-Предстоящее вступление:: страны- в ВТО значительно усиливает значимость, этих проблем и делает необходимой разработку научно-обоснованных рекомендаций по увеличению доли участия российских ТЫК в формировании инфраструктуры глобальной экономики. : ; ' Степень разработанности темы исследования;, В* литературе^ проблемы мировой экономики . и международной: инвестиционной деятельности. ТГПС нашли отражением работах Л.И:Абалкина, А.С. Булатова, СЖ: Елинкиной;:, В:В5 Голосова, Л.Д: Градобитовой; Н:П. Драчевой, Б.Г.Дякина, И;С. Королева, Л.Н. Красавиной, В.А. Орешкина, Б.М. Пичугина, Б;М: Смитиенко-Д.В: Смыслова; ИЛ! Фаминского; Т.Г.Философбвой; Ю:ВЗ-Шишкова и др., а также зарубежных авторов Дж. Ст. Милля, Э. Хекшера, Б: Олина;: Дж: : М1 Кейнса,: современных ученых - экономистов; П. Бакли, МС-. Дули;-. „Дж. .-.•Даннинга,- И:: Кларка;,, М:. Кадмингтона, Ч: Киндлебергера; Т. Пойнтера, М. Портера, С. Хаймера и др.

Одновременно, научных -исследований; посвященных анализу деятельности ТНК по инвестированию в объекты инфраструктуры в условиях глобализации в:, начале XXI в.,. крайне недостаточно: Наблюдается; определенное отставание в- области комплексного исследования проблем зарубежного инвестирования .российских ТНК в инфраструктурные объекты. Недостаточно ■ системно представлены в современной российской литературе аналитические обобщения, методические рекомендации и оценки этой деятельности российских ТНК

Объект исследования — инвестиционная деятельность транснациональных компаний в системе формирования инфраструктуры глобальной экономики

Предмет исследования — экономический механизм инвестиционной» деятельности российских и иностранных ТНК по созданию и развитию инфраструктуры глобальной экономики

Научная гипотеза диссертационного исследования. В обозримой перспективе будет возрастать роль ТНК в мировых инвестиционных процессах, связанных с созданием объектов инфраструктуры, при усилении значения последних для развития мировой экономики в целом и одновременно для повышения международной конкурентоспособности отдельно взятой страны, Увеличить степень участия и эффективность * инвестиционной деятельности российских ТНК в формировании инфраструктуры глобальной экономики позволит усовершенствование методов регулирования внешнеэкономической деятельности, разработанных на основе изучении и адаптации зарубежного опыта инвестирования объектов инфраструктуры с учетом интересов российского бизнеса."

Целью исследования является оценка мирового опыта участия ТНК в инвестиционных процессах, связанных с созданием объектов инфраструктуры и разработка практических рекомендаций по развитию инвестиционной деятельности российских ТНК в инфраструктурных отраслях в современных условиях глобализации мировой экономики

Для достижении поставленной цели были поставлены и решены следующие задачи:

1) оценить международную экономическую и финансовую интеграцию и определить новые закономерности и тенденции в инвестиционной деятельности ТНК;

2) обобщить современные проблемы развития инфраструктурных отраслей под влиянием глобализации;

3) изучить особенности и дать оценку результативности инвестиционного участия ТНК в создании и развитии объектов глобальной инфраструктуры;

4) определить эффективность зарубежного инвестирования российских ТНК в инфраструктурные отрасли мировой экономики и оценить потенциал этой деятельности;

5) выявить новые тренды во взаимодействии государства и ТНК в сфере международного инвестирования в инфраструктурные отрасли и определить целесообразность стимулирования и государственной поддержки международной инвестиционной деятельности

Теоретическая и методологическая основа исследования

Теоретической основой исследования являются, труды зарубежных и отечественных авторов, законодательные акты и иные нормативно-правовые акты Российской Федерации, публикации международных финансовых организаций, научно-исследовательских институтов, материалы научно-практических конференций и международных семинаров, российской и зарубежной прессы по проблемам развития мировой экономики и международных экономических отношений, глобализации, международной и российской практики деятельности ТНК и ее инвестиционным аспектам, I развитию инфраструктурных отраслей и др. В процессе работы использовались эмпирическое обобщение (наблюдение, сравнение и т.д.) применительно к широкому набору статистических данных, конкретных фактов, деятельности отдельных компаний; методы теоретического исследования (абстракция, анализ и синтез, группировки, моделирование и др.). различные методы анализа, в т.ч. методы системного анализа социально-экономических явлений, системный, сравнительный, экономико-статистический, а также методы моделирования, научной абстракции, индукции и дедукции, нормативного и позитивного анализа и синтеза, что. позволило объединить разнородные явления, выявить основные устойчивые взаимосвязи и спрогнозировать дальнейшее развитие.

Информационную базу исследования составляют статистические материалы российских и зарубежных информационно-статистических агентств, включая материалы ЮНКТАДа (Конференции ООН по торговле и развитию), Всемирного Банка (ВБ), Европейского Банка Реконструкции и Развития (ЕБРР), Международного Валютного Фонда (МВФ), Организации Экономического Сотрудничества и Развития (ОЭСР), I

Венского Института Международного Экономического Развития (ВИИВ), Федеральной статистической службы России, и др. международных организаций.

Научная новизна заключается в том, что автором предложены подходы к анализу инвестиционных аспектов участия ТНК в развитии инфраструктуры глобальной экономики и на этой основе сформулированы научно-обоснованные рекомендации по повышению эффективности инвестирования российскими ТНК в объекты инфраструктуры.

К наиболее важным результатам, характеризующим научную новизну исследования и выносимым на защиты, относятся следующие: на основе анализа современных общемировых процессов международной экономической и финансовой интеграции выявлены основные направления развития инвестиционной деятельности ТНК и установлены устойчивые тенденции увеличения доли ПИИ в общей структуре инвестиций в объекты инфраструктуры как в до- и послекризисный периоды, так и в период финансового кризиса; с использованием разработанных критериев оценки инфраструктурных отраслей на основе изучения мирового опыта выявлены привлекательные для международной инвестиционной деятельности ТНК сектора инфраструктурных отраслей глобальной экономики, а также непривлекательные, экономический механизм инвестиционного' процесса которых часто основан на использовании различных форм взаимодействия государства и бизнеса с использованием инструментов, частно-государственного партнерства, государственной поддержки» и стимулирования и др.;

- проведен анализ мирового опыта инвестиционного участия ТНК в развитии инфраструктуры зарубежных стран и показано, что уровень качественных показателей результативности иностранных инвестиций для принимающей страны зависит от имеющегося у иностранного инвестора первоначального опыта по созданию производственных мощностей в стране базирования;

- предложены методические подходы для оценки практики реализации экономического механизма инвестиционной деятельности ТНК, учитывающие особенности инфраструктурной отрасли, дополнена классификация форм участия современного транснационального капитала в развитии инфраструктуры глобальной экономики;

- выявлены основные преимущества и недостатки инвестиционной деятельности российских ТНК и обоснованы факторы, способствующие их закреплению в инфраструктурных отраслях мировой экономики, предложены вероятные сценарии зарубежной экспансии российских ТНК;

- доказана необходимость государственного воздействия для I поддержки и перераспределения инвестиционных потоков в высокотехнологические сектора, связанные с развитием инфраструктурных отраслей для повышения долгосрочной международной конкурентоспособности национального бизнеса;

- обоснованы основные направления и разработаны основные принципы и практические рекомендации по преодолению барьеров входа на зарубежные рынки инфраструктурных проектов и повышению эффективности государственного регулирования процесса инвестирования российскими транснациональными компаниями в инфраструктурные объекты за рубежом.

Теоретическая значимость, работы заключается в научной проработке вопросов, связанных с новыми подходами к разработке стратегии развития международной инвестиционной деятельности российских ТНК в инфраструктурные отрасли современной глобальной экономики. Разработанные в диссертации теоретические положения могут лечь в основу дальнейшего понимания международной инвестиционной деятельности ТНК, ее качества, закономерностей, определяющих направление и динамику инвестиционного процессов условиях глобализации.

Практическая значимость исследования состоит в том, что полученные результаты диссертационного исследования могут иметь прикладное значение для российских бизнес-структур, быть использованы в ' развитии международной инвестиционной деятельности, разработке схем взаимодействия бизнеса и государства а также позволяя на новой, более совершенной методической основе решать вопросы стратегического управления транснациональной компанией и формировать эффективную политику по международной экспансии в условиях глобальной конкуренции в инфраструктурных отраслях. Результаты работы будут способствовать улучшению структурной политики, усилению взаимодействия государственного и корпоративного секторов экономики.

Данная работа позволяет заинтересованным компаниям практически применять рекомендованную схему действий по инвестированию в зарубежные предприятия. Некоторые представленные данные и результаты могут использоваться в процессе модернизации законодательной базы в России, а также в учебном процессе при преподавании в экономических вузах учебных курсов по предметам "Мировая экономика", "Международные экономические отношения",

Международный бизнес», «Конкуренция и конкурентоспособность международных компаний».

Апробация работы. Основные положения и выводы исследования прошли научную и практическую апробацию и были доложены на международных научно-практических конференциях, в т.ч. в Богомоловские чтения в Институте международных экономических связей (Москва) в 2009, 2010, 2011, г.; на УП Межвузовской научной конференции «Цели долгосрочной макроэкономической и финансовой политики России до 2010 года» (Москва, 2008 г.). Материалы диссертации были использованы в научно-исследовательской и учебной работе в Дипломатической академии МИД РФ, в частности, в курсе лекций «Конкуренция и конкурентоспособность международных компаний», прочитанном в магистратуре Дипломатической академии МИД РФ в 2010 гг.

Публикации. Основные результаты диссертации отражены в четырех" научных статьях общим объемом 2,7 п.л., в том числе в двух работах, опубликованных в журналах, рекомендованных Высшей аттестационной' комиссией - Министерства образования и науки Российской Федерации для публикации основных научных результатов кандидатских и докторских1 * исследований.

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Валов, Иван Иванович, 2010 год

1. Федеральный закон Российской Федерации № 57-ФЗ г. « О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства».

2. Центральный банк Российской Федерации: «Положение о порядке выдачи Банком России разрешений на проведение отдельных видов валютных операций, связанных с движением капитала» от 20 июля 1999г. № 82-П

3. Федеральный закон от 7 августа 2001г. № 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных незаконным путем».

4. Закон РФ от 10.12.2003 № 173-Ф3 «О валютном регулировании и валютном контроле».

5. Доклад о мировых инвестициях 2005. транснациональные корпорации и интернационализация НИОКР. Обзор ООН. Нью-Йорк и Женева, 2005. 63 с.

6. Доклад о мировых инвестициях, 2006 год. ПИИ из развивающихся стран и стран с переходной экономикой: последствия для развития. Обзор. ООН. Нью-Йорк и Женева, 2006. 64 с.

7. Доклад о мировых инвестициях 2007. Транснациональные1 корпорации, добывающая промышленность и развитие. Обзор. ООН. Нью-Йорк и Женева, 2007. 64 с.

8. Доклад о мировом развитии 2003. Устойчивое развитие вменяющемся мире. Всемирный банк. 2003. 438 с.Монографии^ учебники и периодические издания на русском языке:

9. Абалкин Л.И. Стратегический ответ России на вызовы нового века. М.: Изд-во Экзамен. 2011. 605 с.

10. Андрианов В.Д. Россия. Экономический и инвестиционный потенциал. М.: Экономика, 2009. - С. 124.

11. Артемов Н:М. Валютный контроль. М.: Профобразование, 2008.-С.47.

12. Астапкина А.Н., Максимов В.В. Криминальные расчеты: уголовно-правовая охрана инвестиций. М.: Право, 2010.- С.56:

13. Белоус Т.Я. Международные монополии и вывоз капитала. М.: Международные отношения, 2002. - С.32-33.

14. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций / Пер. с англ. М.: АОЗТ «Интерэкспорт», 1995. — С.27.

15. Богомолов О.Т. Анатомия глобальной экономики. М., ИКЦ "Академкнига", 2003. 268 с.~

16. Богатырев А.Г. Инвестиционное право. М.: Российское право, 1992.- С.48-50.

17. Бородаевская A.A. Масштабы превыше всего, или новая волна слияний в мировой экономике. М.: Международные отношения, 2001. - С.99-118.

18. Бочаров В.В. Корпоративные финансы. СПб.: Питер, 2002. - 544 С.45.

19. Булатов A.C. Вывоз капитала из России и концепция его регулирования. Серия «Научные доклады» №45. М.: Московский общественный фонд. — 2007.

20. Булатов A.C. Вывоз капитала: своя компания за рубежом. М:: Издательство БЕК, 2006. - С.55-56.

21. Булатов A.C. Как основать компанию на Западе (практические советы российскому предпринимателю). М.: Международные отношения, 2003. - С.63-64.

22. Волчкова H.A. Финансово-промышленные группы России. М.: РПЭИ, 2001. - С. 28.

23. Гитман JI. Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования / Пер. с англ.М.: Дело, 2007.-С.ЗЗ.1

24. Глобализация, проблемы и перспективы развития России. М., Изд-во МВШ, 2003. 302 с.

25. Голосов В.В. Теории вывоза капитала.— М.: Мысль, 1977. — С.25-26.1

26. Гончаренко-Е. О. Слияния и поглощения. М:: Альпина Бизнес Букс, 2006. - С. 28.

27. Горбунов А.Р. Оффшорный бизнес и создание компаний за рубежом.- М.: Инфра-М, 1995. С.71-72.

28. Додонова ИЫВ. Финансовый капитал и его роль в, экономической системе рынка. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2004. - 219 С.

29. Звонова Е.А. Международное внешнее финансирование в современной экономике. М.: Экономика, 2002. - С.56.

30. Зубарев И.В., Ключников И.К. Механизм экономического роста транснациональных корпораций. -М.: Высшая школа, 1990. С.28.

31. Евдокимов А.И., Круглов В.В. Миграция капитала, транснационализация мировой экономики и участие России в этих процессах. Текст лекций. СПб.: Изд-во Санкт-Петербургского университета экономики и финансов, 2010. - С.18-22.

32. Елизаветин М.Е. Иностранный капитал в экономике России. М.: Дело. - 2004. - С.21-26.

33. Ионцев М. Корпоративные захваты: слияния, поглощения, гринмэйл.- М.: Ось-89, 2006. С.16-18.

34. Кашин В.А. Своя фирма за рубежом. М.: СП МЛИ, 1991. - С.25-27.

35. Кернер Х.-Х., Дах Э. Отмывание денег М.: Международные отношения, 1996.— С. 121.2 8. Кожухар В.М. Практикум по иностранным инвестициям. М.: МАКС Пресс, 2006.-С. 53.

36. Кудров В.М. Мировая экономика. М: БЕК. - 1999. - С.267.

37. Ленский Е.В. Транснационализация капитала. Минск: Армита-Маркетинг, Менеджмент, 2001. - 326 С.3 1. Ломакин В.К. Мировая экономика. М.: ЮНИТИ, 2000. - С.727.3 2. Миронов A.A. Концепции развития транснациональных корпораций. -М.: Мысль, 1981.-С. 52.

38. Мировая экономика: Учебник / под ред. А.С.Булатова. — 2-е изд., перераб и доп. М.: Экономистъ, 2011. - 860 с.

39. Михайлушкин А.И., Шимко П.Д. Экономика транснациональной компании. М.: Высшая школа, 2005. - С.78-85.

40. Морозова В.Д. Организационно-экономическое проектирование промышленно-финансовых систем. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2001. — 287 С.

41. Молотников А. Слияния и поглощения. Российский опыт. М.: Дело, 2006.-С. 181.

42. Орешкин В:А. Внешнеэкономический комплекс России в условиях интеграции в мировое хозяйство, Автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук. — М.: АллАПринт. 2002. - С. 16.

43. Пивоваров И.С. Всемирный банк готов страховать российские инвестиции за рубежом. NEWSru.com. 17 марта 2006г. 51 С.

44. Поляков В.В., Щетинин Р.К. Мировая экономика и международный бизнес. -М.: КНОРУС, 2005. С.524.

45. Соколова Я.Ю. Некоторые аспекты проблемы утечки капитала, внешнего долга и иностранного инвестирования в связи с национальной безопасностью Российской Федерации. М.: МАКС Пресс, 2001. - С.89-121.

46. Ткачев В.Н. Международное движение капитала и проблема финансовых кризисов: Российский аспект. — М.: МАКС Пресс, 2000. -С. 181.

47. Фабоцци Ф. Управление инвестициями / Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000. - С.68-70.

48. Фиту ни Л.П. Международное движение капитала в условиях глобализации. М.: МНЭПУ, 2000. - С.191.

49. Фостер Рид Стэнли. Искусство слияний и поглощений. М.: Альпина Бизнес Букс, 2006. - С.231-235.

50. Халдин М.А., Андрианов В.Д. Капитал России: потерять или приумножить? М.: Экономика, 2009. - С. 28-34.

51. Хейфец Б.А. Внешние долговые активы России. — М.: Эдиториал УРСС, 2001.-С.191.

52. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бейли Дж.В. Инвестиции / Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1997.- С.245.Статьи

53. Абалкин Л. И. Еще раз о «бегстве» капитала из России // Деньги и кредит. 2011. - № 2. - С.22.49