Межбанковский кредитный рынок в условиях глобализации мировой экономики тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, кандидат экономических наук Соколовская, Оксана Сергеевна

• Соколовская, Оксана Сергеевна
• кандидат экономических наук
• 2003

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Соколовская, Оксана Сергеевна

1.1. Межбанковский кредитный рынок как часть мирового рынка 9-23 ссудных капиталов. 23

1.2. Функции и роль межбанковского кредитного рынка. 30

1.3. Кредиторы и заёмщики на межбанковском кредитном рынке.

Глава 2. Механизм функционирования международного рынка межбанковских кредитов. 38

2.1. Виды кредитов и условия их предоставления. 57

2.2. Оффшорные банковские центры.

2.3. Риски, связанные с осуществлением операций на межбанковском 64-73 кредитном рынке.

2.4. Деятельность кредитора последней инстанции на межбанковском 73-82 кредитном рынке.

Глава 3. Влияние глобализации мировой экономики на функционирование межбанковского кредитного рынка.

3.1. Современные тенденции развития международного межбанковского кредитного рынка.

3.2. Проблемы и перспективы интеграции российских банков в мировую банковскую систему.

83-109 109

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Межбанковский кредитный рынок в условиях глобализации мировой экономики»

Актуальность темы исследования.

Результатом либерализации в финансовой сфере и основным признаком глобализации мировой экономию! является международное движение капитала, организационно значительная часть которого осуществляется в рамках международного рынка ссудных капиталов.

В последние десятилетия ХХв. количественные изменения параметров международного рынка ссудных капиталов привели к качественным изменениям в составе и роли его участников, в характере отношений между ними, к росту нестабильности рынка, изменению характера его регулирования и состава и функций регулирующих органов. Накопившийся объём указанных изменений требует их систематизации и тщательного анализа, поскольку фактически изменилась сама природа международного рынка ссудных капиталов и он вышел в своём развитии на качественно иной уровень.

При этом, поскольку международный рынок ссудных капиталов - сложное экономическое явление, наиболее наглядно влияние глобализации мировой экономики на его функционирование можно отследить при анализе международного рынка межбанковских кредитов. Этот рынок, являясь наиболее динамичным сектором международного рынка ссудных капиталов, в наибольшей степени подвержен влиянию изменений в мировом экономическом пространстве, и с этой точки зрения его анализ является особенно востребованным для понимания процессов, происходящих в рамках международного рынка ссудных капиталов в целом.

Структура международного кредитования значительно изменилась в последние десятилетия ХХв. под влиянием тенденции секьюритизации. Однако банковское кредитование продолжает играть значительную роль в операциях международного рынка ссудных капиталов. Во времена финансовой нестабильности фондовые рынки имеют тенденцию к сужению и в некоторых случаях даже исчезают (как было, например, в России после кризиса 1998г.) как реальные источники финансовых ресурсов. Нестабильность заставляет заёмщиков обращаться к банкам. Таким образом, международный межбанковский кредитный рынок является хотя и динамичным, но менее подверженным воздействию конъюнктурных факторов, что даёт возможность при его анализе выделить главные, долговременные и устойчивые тенденции.

Исследование современного состояния и тенденций развития международного рынка межбанковских кредитов востребовано экономической наукой с точки зрения корректировки уже существующих или выработки новых подходов к оценке места и роли этого рынка в системе международного рынка ссудных капиталов, определения масштабов и характера влияния происходящих на нём изменений на развитие как отдельных стран и регионов, так и мировой экономики в целом.

С практической точки зрения необходимость подобных исследований объясняется, с одной стороны, существованием у любой страны мира потребности в привлечении финансовых ресурсов из-за рубежа для развития национальной экономики и необходимостью удовлетворять эту потребность максимально эффективно, по возможности минимизируя расходы, связанные с заимствованием средств. Причём это актуально и для отдельных банков, стремящихся к активному развитию собственного бизнеса и участию в международных финансовых операциях. С другой стороны, возрастание нестабильности мировой экономики и рост числа кризисов в финансово-экономической сфере, особенно системных банковских кризисов, которые в настоящее время охватывают не только отдельные страны, но и регионы мира, требует от государств разработки и принятия мер, направленных на предотвращение и ликвидацию их последствий. Указанные меры должны приниматься с учётом возросшего влияния международного движения ссудных капиталов на национальные финансовые рынки. Изучение особенностей функционирования и развития международного рынка межбанковских кредитов в условиях глобализации мировой экономики позволит более адекватро оценивать причины, характер протекания и возможные последствия возникающих кризисов.

Мировые финансовые институты и международные организации, включая Всемирный банк, Банк международных расчётов, Базельский комитет по банковскому надзору уделяют всё больше внимания анализу и прогнозированию современных тенденций развития международного межбанковского кредитного рынка, а также решению вопросов, связанных с его регулированием и предотвращением системных банковских кризисов.

Особую актуальность анализу изменений, происходящих на международном межбанковском кредитном рынке и международном рынке ссудных капиталов в целом для России придаёт насущная необходимость решения двух комплексов проблем в рамках задачи привлечения иностранных капиталов для развития отечественной экономики: с одной стороны, проблемы выхода российских банков на зарубежные рынки в качестве полноправных участников, а с другой - характера, форм и уровня допуска иностранного капитала в российскую банковскую систему в свете предстоящего присоединения Российской Федерации к Всемирной Торговой Организации.

Разработанность темы.

Изменения, происходящие на международном рынке ссудных капиталов под влиянием глобализации мировой экономики, являются объектом исследования в работах многих российских и зарубежных учёных.

Однако часто исследователями анализируется какой-либо один аспект изменений, например, значительный рост объёмов и скорости движения капиталов и их региональное распределение, или изменение роли регулирующих органов в структуре международного рынка ссудных капиталов. Среди авторов таких работ можно выделить А.Е. Звонову, С.Р. Моисеева, О.Г. Хмыз, В.В. Шмелёва.

Также необходимо отметить, что большая часть исследований российских учёных (А.Г. Саркисянц, Д.М. Михайлов, А. А. Мудря и др.), а также иностранных специалистов (Дж. Маурер, М. Энг, В. Силбер и др.) посвящена анализу тенденций развития международного фондового рынка. В значительно меньшей степени проводится исследование сферы банковского, и особенно межбанковского, кредитования.

В число отечественных экономистов, в работах которых анализируются проблемы функционирования межбанковского кредитного рынка входят A.A. Арсланбеков-Фёдоров, A.B. Смирнов, A.B. Антохин, O.A. Лакшина и др. Труды отечественных учёных содержат анализ отдельных аспектов функционирования этого рынка, в частности, истории формирования и развития отечественного рынка межбанковских кредитов, роли центрального банка в его функционировании, проблем выхода российских банков на международный рынок межбанковских кредитов, причин и последствий системных банковских кризисов. Однако необходимо отметить, что для отечественной научной литературы характерна недостаточная разработанность целостных представлений о сущности международного межбанковского кредитного рынка, особенностях и закономерностях его развития в условиях глобализации мировой экономики.

Работы иностранных исследователей международного межбанковского кредитного рынка, таких как И. Вальтера, Дж. Сакса, Дж. Фридена, Л. Риттера и др. содержат глубокую проработку теоретических основ функционирования этого рынка. Однако в зарубежных научных исследованиях часто недостаточное внимание уделяется особенностям развития межбанковского кредитного рынка в развивающихся странах и странах с переходной экономикой и проблемам интеграции банков этих стран в мировую банковскую систему.

Представляется, что исследование совокупности основных изменений, происходящих в условиях глобализации мировой экономики в сфере международного межбанковского кредитования, и проблем интеграции российских банков в мировой банковское сообщество позволит восполнить существующий в исследованиях международного рынка ссудных капиталов пробел, углубить и дополнить результаты уже проведённых исследований данной темы.

Цель и задачи исследования.

Целью исследования является анализ наиболее значимых аспектов влияния глобализации мировой экономики на функционирование международного межбанковского кредитного рынка.

Для достижения цели в диссертации были поставлены следующие задачи: определить место международного межбанковского кредитного рынка в структуре мирового рынка ссудных капиталов, раскрыть его функции и роль; проанализировать особенности механизма функционирования международного межбанковского кредитного рынка; рассмотреть основные аспекты влияния глобализации мировой экономики на международный рынок межбанковских кредитов; выявить основные проблемы, препятствующие выходу российских банков на международный межбанковский кредитный рынок в качестве полноправных участников; оценить возможности доступа и деятельности иностранных банков на российском межбанковском рынке; разработать предложения по привлечению иностранных капиталов в российскую банковскую систему.

Предмет и объект исследования.

Объектом исследования в диссертации является международный межбанковский кредитный рынок.

Предмет исследования - закономерности развития международного межбанковского кредитного рынка в условиях глобализации мировой экономики.

Методологическая и теоретическая основа исследования.

Общая логика работы базируется на переходе от анализа общего к частному. Определение места и роли международного межбанковского кредитного рынка в системе международного рынка ссудных капиталов (глава 1), изучение механизма его функционирования (глава 2) и выявление наиболее значимых аспектов влияния глобализации мировой экономики на функционирование международного межбанковского кредитного рынка (глава 3) осуществлялось на основе диалектического и системного подхода. Изучение определяющих это влияние факторов проводилось с использованием методов анализа и синтеза.

Исследование изменений качественного состава участников рынка (глава 3) потребовало применения историко-логического подхода. Анализ влияния изменения объёмов и скорости движения капиталов, изменения качественного состава участников операций на характер функционирования международного межбанковского кредитного рынка и его регулирование (глава 3) проводился с учётом действия закона перехода количественных изменений в качественные.

При анализе операций межбанковского кредитного рынка (глава 2), структуры процентных ставок (главы 2 и 3), а также исследовании проблемы выхода российских банков на международный межбанковский кредитный рынок (глава 3) использовались также методы аналогии и сравнения.

Методологические подходы к решению задач диссертационного исследования были сформированы на основе трудов отечественных и зарубежных учёных.

При написании диссертации автором изучены работы крупных российских специалистов в области международных валютно-кредитных и финансовых отношений (JI.H. Красавина, Б.Г. Фёдоров, В.Н. Шенаев и др.) и зарубежных исследователей (Д.В. Пейдж, М. Мелвин, Дж. Сакс, Дж. Фриден, И. Вальтер и др.).

Анализ механизма функционирования международного межбанковского кредитного рынка проводился на основе работ как отечественных специалистов в сфере банковского дела (Е.Ф. Жуков, A.B. Ломакин, О.И. Лаврушин и др.), так и иностранных (А. Саундерс, Р. Смит и др.).

Изучение современных тенденций развития международного рынка межбанковских кредитов и перспектив выхода на него российских банков осуществлялось с использованием выводов, приведённых в работах отечественных учёных и практиков: Ю.В. Шишкова, А.Г. Мовсесяна, M.C. Ильина, Э.Г. Кочетова, С.Р. Моисеева, B.P. Евстигнеева, А.Н. Барковского, А.Г. Саркисянца, И.Ю. Доронина, М.М. Матовникова, А.Г. Арсланбекова-Фёдорова, Л.И. Гуденко, A.A. Козлова, В.Н. Мехрякова, И.Г. Ковзанадзе и др. Также при исследовании использовались работы иностранных специалистов, таких как Дж. Фостер, К. Дервис, П. Вулдридж, Дж. Сантос и др.

Количественный анализ в диссертации строился на основе данных МВФ, ОЭСР, БМР, ЦБ РФ, Госстата РФ, Минэкономразвития РФ.

Диссертация соответствует п. 26 Паспорта специальности ВАК 08.00.14 -Мировая экономика.

Научная новизна. на основе анализа данных Банка Международных Расчётов доказано, что, несмотря на развитие тенденции секьюритизации, международный межбанковский кредитный рынок играет центральную роль в структуре международного рынка ссудных капиталов, составляя его основу; в результате изучения техники предоставления межбанковских кредитов выявлено восемь их основных групп и предложена их классификация на основе срочности совершаемых операций (оперативные линии, срочные овердрафтные линии, счета Ностро, кредиты по казначейским операциям, авансы, традиционные кредиты, соглашения о взаимном предоставлении кредитов, синдицированные кредиты); выявлена специфика деятельности кредитора последней инстанции на международном межбанковском кредитном рынке и обоснована необходимость управления его "подразумеваемыми гарантиями"; на основе сравнительного анализа отношения трёх крупнейших финансовых центров к проблеме оффшорных зон установлено, что в то время как США и ЕС проводят последовательную работу по снижению привлекательности оффшорных банковских центров, для Японии развитие оффшорного рынка финансовых инструментов в йенах является приоритетным в контексте решения задачи интернационализации йены; дана комплексная оценка позитивных аспектов выхода иностранных банков на российский межбанковский рынок (возможность получения высоких прибылей в результате вложения венчурного капитала, осуществление мониторинга деятельности крупных российских компаний - заёмщиков и потенциальных клиентов, возможность получения прибылей от оказания услуг, опыт предоставления которых отсутствует у российских банков, в т.ч. консалтинговых, организации долгосрочного финансирования, слияний и поглощений, развития депозитарных услуг и др.), а также его негативных сторон (отсутствие в России развитого фондового и межбанковского кредитного рынков, высокие риски банковской деятельности, значительные издержки, связанные с открытием представительств и дочерних банков, невыгодность работы с населением и др.). в дополнение к традиционным предложениям российских экономистов (в т.ч. сохранения квоты на присутствие иностранного капитала в российской банковской системе, недопущения трансграничного оказания услуг иностранными банками российским потребителям и т.п.) обоснована целесообразность привлечения зарубежного капитала в отечественную банковскую систему в форме портфельных инвестиций.

Практическая значимость. Практическую значимость имеют следующие положения диссертационного исследования: предложенные направления государственной экономической политики развивающихся стран и стран с переходной экономикой, нацеленные на преодоление отрицательного влияния транснационального капитала на их национальные финансовые рынки; рекомендации по осуществлению банковской деятельности в оффшорных финансовых центрах; предложения о мерах по улучшению для российских банков условий заимствования на международном межбанковском кредитном рынке; обоснования и рекомендации, касающиеся условий допуска иностранных банков на российский финансовый рынок в контексте предстоящего присоединения России к ВТО; содержащийся в исследовании фактологический материал, который может быть использован в учебном процессе высших учебных заведений при преподавании дисциплин по специальности "Мировая экономика", а также курсов по вопросам валютно-финансовых отношений;

Апробация и внедрение результатов исследования. Положения и результаты диссертационного исследования были представлены автором на международной научной конференции "Состояние мировой и российской экономики в начале XXI века" (Алтайский государственный технический университет, Барнаул. 2001г.). Научно-практические постановки и фактологический материал диссертации нашли применение в работе Ассоциации российских банков при подготовке материалов, касающихся проблем привлечения иностранного капитала в российский банковский сектор. Результаты исследования были предложены для включения в курсы подготовки специалистов в области международных экономических отношений на заседании УМО "Актуальные проблемы модернизации подготовки экономистов международного профиля" (Волгоград. Сентябрь 2002г.).

Результаты исследования используются в преподавании учебной дисциплины "Международные валютно-кредитные отношения", спецкурсов "Международный кредит", "Мировой рынок ссудных капиталов".

Публикации: по результатам выполненных в диссертации исследований опубликовано 5 работ общим объёмом 2,1 п.л. (весь объём авторский).

Структура и объём работы. Структура и объём работы определены с учётом степени разработанности темы, исходя из целей и задач исследования.

Работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка литературы и приложений. Основной текст диссертации изложен на 142 листах, включает 3 схемы, 4 таблицы и 1 график. Список литературы содержит 113 наименований. В работу включены 9 приложений.

Заключение диссертации по теме «Мировая экономика», Соколовская, Оксана Сергеевна

заключение.

Итак, в последние несколько десятилетий в условиях глобализации мировой экономики на международном рынке межбанковских кредитов произошли существенные изменения, в том числе в объёмах и скорости осуществления операций, составе и роли его участников, характере взаимоотношений между ними, системе их регулирования. Изучение указанных изменений позволяет определить перспективы развития международного межбанковского кредитного рынка и выявить возможности наиболее полного и эффективного использования его ресурсов.

Для России исследование данной проблематики является новым, поскольку российской банковской системе лишь 11 лет и вопрос о полноправном участии в операциях на международном рынке межбанковских кредитов встал для крупнейших российских банков всего несколько лет назад при достижении ими определённого уровня развития, приближающегося к стандартам международной банковской деятельности. Однако необходимость привлечения иностранных капиталов для развития российского банковского сектора и экономики в целом, предстоящее присоединение России к ВТО и связанная с этим задача определения условий допуска зарубежных банков на российский рынок банковских услуг, а также необходимость подготовки специалистов в области международного банковского дела делают исследование межбанковского кредитного рынка в современных условиях глобализации мировой экономики особенно актуальным.

Проведённое исследование позволило автору сделать ряд приводимых ниже выводов, касающихся как развития международного межбанковского кредитного рынка в условиях глобализации мировой экономики, так и возможностей и перспектив участия российских банков в операциях этого рынка.

1. Диссертантом установлено, что международный межбанковский кредитный рынок занимает центральное место в системе международного рынка ссудных капиталов и структурно включает часть денежного рынка и рынка капиталов. На основе анализа данных Банка Международных Расчётов автор пришёл к выводу о том, что, несмотря на рост значения фондового рынка под влиянием тенденции секьюритизации, международный рынок межбанковских кредитов в настоящее время является основным источником заёмных средств для банков, причём как в развитых странах, так и в развивающихся и странах с переходной экономикой.

2. Диссертантом на основе сравнения техники предоставления международных межбанковских кредитов проведена их классификация и выделено восемь основных групп: оперативные линии, срочные овердрафтные линии, счета Ностро, кредиты по казначейским операциям, авансы, традиционные кредиты для финансирования торговли, соглашения о взаимном предоставлении кредитов, синдицированные кредиты. Указанные виды кредитов позволяют удовлетворять потребности банков-заёмщиков как в краткосрочных, так и в долгосрочных ресурсах. Однако диссертантом был сделан вывод о том, что весь спектр операций доступен только небольшому числу наиболее известных и надёжных банков. В этих условиях непервоклассным, и в частности, российским банкам необходимо стремиться к установлению корреспондентских отношений с как можно большим числом крупнейших международных банков, что будет способствовать росту их репутации и известности на рынке и расширит их возможности по привлечению кредитных ресурсов.

Рассмотрение условий кредитования, в частности, процентных ставок и лимитов, показало, что в относительно стабильных условиях международный рынок межбанковских кредитов характеризуется незначительной разницей в процентных ставках для банков с разным уровнем кредитоспособности. При этом часто, в связи с отсутствием достаточной информации о каждом конкретном контрагенте, уровень ставки определяется исходя из рейтинга кредитоспособности и является одинаковым для всех банков, относящихся к одной группе. В этих условиях дифференциация заёмщиков осуществляется на основе установления для них различных лимитов кредитования исходя из определённых по внутрибанковским методикам уровней риска. Однако в кризисных ситуациях при использовании плавающих процентных ставок уровень надбавки становится индивидуальным и определяется в том числе степенью раскрытия информации о заёмщике и доверием к нему со стороны участников рынка. С учётом этого диссертант пришёл к выводу о том, что рост информированности рынка о финансовом состоянии и основных параметрах деятельности банков-заёмщиков, в том числе через установление корреспондентских отношений, позволяет потенциальным кредиторам более реально оценивать уровень риска. В результате этого заёмщики могут привлекать кредиты на более выгодных условиях, рассчитывая на индивидуальный подход при определении процентной ставки и лимитов кредитования.

3. Анализ динамики и географии международных межбанковских операций показал, что в последние два десятилетия ХХв. в условиях либерализации национальных режимов и сокращения объёмов государственного вмешательства в деятельность на внутренних рынках значительно возросли перемещаемые через систему международного межбанковского кредитного рынка объёмы ссудного капитала. Развитие информационных технологий привело к резкому повышению скорости осуществления операций при существенном сокращении транзакционных издержек. Однако при этом в настоящее время около 75% финансовых ресурсов перемещается в рамках стран "первого мира", то есть фактически постоянно происходит сокращение доступа развивающихся стран и стран с переходной экономикой к средствам международного межбанковского кредитного рынка. Этот процесс обусловлен объективными причинами, в том числе ростом государственного внешнего долга этих стран и ростом нестабильности их финансовых систем.

Диссертант пришёл к выводу о том, что изменить указанную тенденцию могут только усилия развивающихся стран и стран с переходной экономикой по развитию и укреплению их национальных экономик в целом и банковского сектора в частности, а также принятие ими мер, направленных на повышение эффективности регулирования их национальных денежно-кредитных и финансовых систем. Кроме того, указанным странам в их развитии необходимо в максимальной степени ориентироваться на внутренние ресурсы и осуществлять их мобилизацию. В частности, объём валютных средств на руках у населения России в настоящее время оценивается в 40-60 млрд. долл. Привлечение этих ресурсов в банки, в том числе через внедрение системы гарантирования вкладов, позволит российским банкам создать "запас прочности" и даст определённое время для принятия мер по укреплению их позиций как международных заёмщиков.

Под влиянием тенденций централизации и концентрации капитала ведущие позиции на международном межбанковском кредитном рынке заняли транснациональные банки и их объединения - консорциумы, синдикаты, клубы, картели. В настоящее время, обладая огромным капиталом, сопоставимым с бюджетами многих стран мира, они реально участвуют в экономическом разделе международного рынка ссудных капиталов. Таким образом, при принятии важнейших экономических и политических решений государства вынуждены считаться с интересами крупнейших ТНБ и обслуживаемых ими транснациональных корпораций. С учётом этого, диссертантом был сделан вывод о том, что при формировании государственной экономической политики интересы ТНБ и ТНК должны учитываться, чтобы страна не оказалась в изоляции от средств международного рынка межбанковских кредитов. С другой стороны, государствам, особенно развивающимся и государствам с переходной экономикой, как уже говорилось выше, необходимо ориентироваться в основном на собственные ресурсы, чтобы снизить влияние зарубежных транснациональных структур. При этом государству необходимо принимать меры по укреплению банковского сектора и способствовать росту капитала и активов банковской системы, что укрепит позиции национальных финансово-кредитных институтов на международных рынках

Анализ деятельности в оффшорных банковских центрах показал, что с конца 80-х гг. ХХв. в связи с увеличением масштабов "отмывания" денег через оффшорные центры и ростом числа системных банковских кризисов, а также принятием развитыми странами мер по борьбе с незаконными финансовыми операциями происходит постепенное перемещение международной банковской деятельности в национальные финансовые центры. Указанные тенденции могут в будущем привести к конвергенции оффшорных и оншорных банковских рынков, то есть, с одной стороны, дальнейшей либерализации и снижения налогообложения в национальных банковских центрах, а с другой - повышения прозрачности и роста уровня регулирования в оффшорных банковских центрах. По мнению диссертанта, для банков, работающих на международных рынках, это означает необходимость уже сейчас стремиться к соответствию в их деятельности стандартам ведущих оншорных центров, в том числе в плане раскрытия информации и принятия мер по недопущению отмывания незаконных капиталов.

4. Системный анализ совокупности изменений, произошедших на международном межбанковском кредитном рынке под влиянием глобализации мировой экономики свидетельствует о том, что в настоящее время транснациональный капитал вышел из-под контроля национальных регулирующих органов, что привело к росту нестабильности международного рынка ссудных капиталов и мировой финансовой системы в целом. В этих условиях как на национальном, так и на международном уровнях предпринимаются усилия по реформированию и укреплению мировой финансовой архитектуры. Диссертант пришёл к выводу о том, что для России это означает необходимость усиления её влияния в международных финансовых организациях с тем, чтобы иметь возможность фактически, а не номинально, участвовать в обсуждении проблем и принятии решений в международной экономической, и в том числе банковской сфере. Росту этого влияния во многом будет способствовать укрепление позиций российских банков на международных рынках.

5. С этим связана проблема выхода российских банков на международный межбанковский кредитный рынок. Проведённый анализ показал, что в настоящее время российские банки являются в основном лишь реципиентами этого рынка, причём для них ограничен как объём привлекаемых ресурсов, так и круг возможных схем кредитования.

В диссертации произведена систематизация основных факторов, препятствующих полноправному выходу российских банков на международный межбанковский кредитный рынок: низкий по международным масштабам уровень концентрации и централизации капитала в банковской системе России, недостаточность капитала российских банков по мировым стандартам, недостаточная "прозрачность" банковской системы России, низкий уровень менеджмента в российских банках, отсутствие необходимого технологического оборудования. В диссертации предложены основные направления решения указанных проблем.

Наращивание капитальной базы российских банков должно осуществляться за счёт создания условий для накопления ими прибылей, что требует соответствующего изменения налогового законодательства и снижения налога на прибыль для банков на определённый период времени, а также принятия мер по предотвращению кризисов в российской банковской системе.

Диссертантом был сделан вывод о том, что полномасштабный выход российских банков на международный межбанковский кредитный рынок возможен только при условии приведения нормативов деятельности российских банковских институтов в соответствие с международными требованиями и стандартами, в частности, установленными Базельским комитетом по банковскому надзору. В условиях глобализации мировой экономики российские законодательные органы должны исходить из принципа наибольшей адаптивности к изменяющимся условиям международного банковского бизнеса и своевременно учитывать происходящие изменения при разработке новых нормативных актов в области банковского дела и корректировке уже существующих.

Решение проблемы недостаточной "прозрачности" банковской системы России, по мнению диссертанта, связано с переходом на международные стандарты финансовой отчётности. Переход на международные стандарты отчётности требует изменения нормативной базы, в частности внесения определённых изменений в Федеральные законы "О Центральном банке", "О бухгалтерском учёте" и налоговое законодательство, обучения и переподготовки кадров, разработки нового программного обеспечения. Важно отметить, что принципы международных стандартов могут работать на благо развития банковской системы только в случае, если надзорные и государственные органы будут контролировать это внедрение в контексте общей модернизации практики и процедур банков.

В качестве решения проблемы преодоления низкого уровня менеджмента диссертантом предложено создание программ обучения, проведение квалификационных экзаменов для высшего управленческого звена российских банков. В настоящее время подобные программы обучения существуют, но они востребованы в основном низшим и средним звеном банковских работников. Высшие же менеджеры, принимающие жизненно важные для банков решения, предоставлены сами себе, и критерий правильности принимаемых ими решений только один - финансовое положение руководимого ими банка, что лишь частично является фактором стабильности развивающейся российской банковской системы.

6. В диссертационной работе автором также были выявлены и систематизированы основные проблемы, препятствующие выходу нерезидентов на российский банковский рынок: отсутствие развитой финансовой инфраструктуры, ограниченный выбор привлекательных для инвестирования корпоративных ценных бумаг при низком доверии к государственным облигациям, высокие риски банковской деятельности в России, неразвитость российского межбанковского рынка, несоответствие условий ведения бизнеса в России требованиям ФАТФ, рост значения трансграничного оказания услуг, высокие издержки на рынке обслуживания физических лиц.

Диссертантом сделан вывод о том, что при постепенном решении вышеуказанных проблем всё больше иностранных банков будет выходить на российский рынок, так как проведённый анализ позволил определить и наличие серьёзных позитивных моментов в привлечении иностранных банков на российский рынок, а именно: привлекательность венчурных проектов в условиях роста политической и экономической стабильности в России, возможность более тщательно осуществлять мониторинг деятельности российских заёмщиков, возможность получать высокие прибыли при предоставлении услуг проектного финансирования и инвестиционного кредитования, организации слияний-поглощений компаний при отсутствии подобного опыта у российских банков, возможность предоставления депозитарных услуг и выпуск АДР для крупнейших российских эмитентов.

Изучение диссертантом вопроса о возможных формах и характере допуска иностранных капиталов в банковскую систему России с учётом предстоящего её присоединения к ВТО показало, что к его решению необходимо подходить с учётом негативного опыта восточноевропейских стран, где в настоящее время наблюдается доминирование зарубежных транснациональных банков в ключевых сферах банковской деятельности на национальных рынках. Диссертантом предложено создание наиболее благоприятных условий для портфельных инвестиций в капитал российских банков, в первую очередь крупных, с установлением квотных ограничений на объём иностранных инвестиций в зависимости от размера собственного капитала банка.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Соколовская, Оксана Сергеевна, 2003 год

1. Федеральный закон от 09.10.1992г. №3615-1 "О валютном регулировании и валютном контроле".

2. Федеральный закон от 10.07.2002г. №86-ФЗ "О центральном банке Российской Федерации (Банке России)".

3. Банковское дело. Учебник. / Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 1998г. - 536 с.

4. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Учебник. / Под ред. Л.Н. Красавиной. -М.: Финансы и статистика, 2000г. 589 с.

5. Ачкасов А.И. Активные операции коммерческих банков. М.: Изд-во АО «Консалтбанкир», 1994г. - 154 с.

6. Доуди С. Деятельность банков: современный опыт США. М.: Прогресс, 1992г.- 479 с.

7. П.Жуков Е.Ф. Деньги, кредит, банки. Учебник. М.: "Банки и биржи". Издательское объединение "ЮНИТИ", 1999г. - 516 с.

8. Ильин М.С. Глобализация мировой экономики и место России. М.: Изд-во "ТЭИС", 2002г.-383с.

9. Ломакин A.B. Международное банковское дело. М.: Финансы и статистика, 1998г. - 392 с.

10. Мир на рубеже тысячелетий: прогноз развития мировой экономики до 2015г. / ИМЭМО РАН. 2001г. М.: Издательский дом "Новый век", 2001г. - 684 с.

11. Михайлов Д.М. Современные долговые и производные финансовые инструменты мирового рынка ссудных капиталов. М.: ФА, 1998г. - 324 с.

12. Мовсесян А.Г. Транснационализация в мировой экономике. М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2001г. - 246 с.

13. Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка. М.: ДИС, 1997г. - 422 с.

14. Пебро М. Международные экономические, валютные и финансовые отношения.- М.: ЮНИТИ, 1994г. 389 с.

15. Севрук В.Т. Банковские риски. М.: Дело, 1997г. - 216 с.

16. Слепухин А.Е. Финансовый капитал США и транснациональная банковская деятельность. М.: ИМЭМО, 1998г. - 332 с.

17. Сущенко В.В. Международный бизнес канадских банков. М.: Наука, 1986г. -301 с.

18. Фёдоров Б.Г. Современные валютно-кредитные рынки. М.: Финансы и статистика, 1985г. - 278 с.

19. Челноков В.А. Банки и банковские операции. М.: Высшая школа, 1998г. - 443 с.

20. Шенаев В.Н. Мировой рынок ссудных капиталов. М.: Финансы и статистика, 1985г.- 258 с.

21. Энг М.В., Лис Ф.А., Мауер Л. Дж. Мировые финансы. М.: Издательско-консалтинговая компания ДЕКА, 1998г. - 613 с.

22. Финансово-кредитный словарь. М.: Финансы и статистика, 1986г. - 712 с.

23. Абакумов Н. Иностранные инвесторы не хотят идти в Россию. // Финансовые известия. 1996г. 18 июня.

24. Авилов К. Иностранные инвесторы и российская экономика. // Финансовые известия. 1999г. 15 марта.

25. Аганин И. Основные тенденции в развитии оффшорного банкинга. // Финансист. №3.- 1997г.

26. Агентство международного развития США предоставило ростовскому банку "Центр-Инвест" гарантию по кредитам для малых и микропредприятий на общую сумму 2 млн. долл. // Банковское дело. №2. - 2002г.

27. Актуальные проблемы банковской системы в 1999 году (Интервью с В.В. Геращенко). // Деньги и кредит. № 1. - 1999г.

28. Алфимов Б.С. Российские банки в международном финансовом сообществе. // Банковское дело. №1. - 2002г.

29. Баранов Г. ЦБ выигрывает бой с собственной тенью. // Коммерсантъ. № 46. -1999г.

30. Барковский А.Н. Россия в международном банковском сообществе XXI века. // Банковское дело. №11. - 1999г.

31. Беленькая О. Особенности финансирования капиталообразующих инвестиций в России. // Рынок ценных бумаг. №14. - 2002г.

32. Верников В. Оценка масштабов присутствия иностранных банков. // Деньги и кредит. -№1.- 2002г.

33. Гребенщиков В. Многостороннее регулирование оффшорных юрисдикций. // Финансовый бизнес. №8. - 2001г.

34. Гуденко Л.И. Соблюдение стандартов бухгалтерского учёта и обеспечение прозрачности кредитных организаций. // Деньги и кредит. №6. - 2002г.

35. Демьянов Д. Российские и иностранные банки: неравные отношения. // Финансовая Россия. № 1. - 1999г.

36. Доронин И., Загашвили В., Приписное В. Мировая хозяйственная конъюнктура в 2000 начале 2001г. // МЭ и МО. - №8. - 2001г.

37. ЕБРР переоценил русские стандарты. // Профиль. №25 - 2002г.

38. Евро на валютном рынке России: первые итоги и перспективы. // Индикатор. -№2. 2002г.

39. Евро на валютном рынке России: первые итоги и перспективы. // Индикатор. -№2. 2002г.

40. Евстигнеев В. Финансовая глобализация явление и методологический инструмент. // МЭ и МО. - №3. - 2001г.

41. Епишева И.А. Транснациональные банки: новые возможности для бизнеса в России. // Банковское дело. №7. - 2001г.

42. Заграница нам поможет. // Профиль. №22. - 2002г.

43. Захаров B.C. Проблемы российских коммерческих банков. // Деньги и кредит. -№ 12. 1998г.48.3евин JI. Проблемы регулирования глобальных экономических процессов. // МЭиМО. №7. - 2002г.

44. Инединов И. Такие разные оффшоры. // БИКИ. № 43. - 1998.

45. Иностранцы на выход. // Профиль. - №22. - 2002г.

46. Их надо знать в лицо. // Эксперт. №1-2. - 2002г.

47. Ишханов A.B. Сравнительный анализ оффшорных банковских юрисдикций. // Финансы и кредит. №15. - 2001г.

48. Ковзанадзе И. Системные банковские кризисы в условиях финансовой глобализации. // Экономист. №8. - 2002г.

49. Козлов A.A. Вопросы модернизации банковской системы России (по материалам выступления на IX Международном банковском конгрессе). // Деньги и кредит. №6. - 2002г.

50. Крупное Ю.Я. О межбанковском кредитном рынке. // Финансы. № 1. - 1997г.

51. Локоткова С. Когда я вернусь. // Прямые инвестиции. №7. - 2002г.

52. Маковская Е., Ефимова Н. Долговой мораторий. // Эксперт. № 34. - 1999г.

53. Матовников М. Российские банки укрепляют связи с банками Европы. // 4 Банковское дело. №6. - 2001г.

54. Матовников М. Требования должны быть равными. // Финансист. №3. -2002г.

55. Медведева М., Семёнов А. Международный бизнес и особенности движения капитала в современных условиях. Банки и современный международный бизнес. - М.: ФА при Правительстве РФ, 2000г.

56. Международная инвестиционная позиция банковской системы России. // Деньги и кредит. № 4. - 1998г.

57. Мехряков В. Развитие рынка банковских услуг после вступления России в ВТО. // Вопросы экономики. №8. - 2002г.

58. Мовсесян А.Г. Транснациональные банки в мировой экономике. // Банковское дело. №9. - 2000г.

59. Мовсесян А., Огнивцев С. Транснациональный капитал и национальные государства. // МэиМО. №6. - 1999г.

60. Моисеев С.Р. Международное кредитование в 1999-2000 годах. // Банковское дело. -№12. -2000г.

61. Назарова Л. Для амбиций нужен капитал. // Экономика и жизнь. №19. - 2002г.670 мерах по реструктуризации банковской системы Российской Федерации. //

62. Деньги и кредит. № 11. - 1998г.

63. Обзор. Мировые товарные и финансовые рынки. // Деньги и кредит. №4. -2001г.

64. Обзор. Перспективы интернационализации йены в XXI веке. // БИКИ. №4. -2002г.

65. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2001г. // Деньги и кредит. №12. - 2000г.71. "Прайм-Тасс". // Коммерсантъ. №105. - 2002г.

66. Романов М. Когда банки выходят на международный денежный рынок. // Бизнес и банки. № 38.- 1996г.

67. Саркисянц А.Г. Проблемы интеграции российских банков в мировую банковскую систему. // Вопросы экономики. № 9. - 1998г.

68. Саркисянц А.Г. Проблема внешней задолженности России. // Деньги и кредит. -№3.- 1999г.

69. Саркисянц А.Г. Финансовый терроризм и Россия. // БИКИ. №48. - 2001г.

70. Седова И.Ю. Транспарентность кредитных организаций в свете перехода банков на МСФО. (по материалам IX Международного банковского конгресса). // Деньги и кредит. №6. - 2002г.

71. Сердинов Э.М. Международный оффшорный финансовый сектор: глобальный подход к оценке. // Банковское дело. №10. - 2000г.

72. Фостер Дж. Переход к международным стандартам банковского учёта и отчётности: проблемы и перспективы, (по материалам IX Международного банковского конгресса). // Деньги и кредит. №6. - 2002г.

73. Чернявский С.П. Основные черты современного рынка оффшорных услуг. // Банковское дело. №4. - 2002г.

74. Четвериков В. Оценка кредитных рисков на межбанковском рынке. // Финансист. № 1. - 1997г.

75. Чибриков Г. ЮНКТАД о размещении международного производства и развитии связей ТНК с национальными компаниями принимающих стран. // Российский экономический журнал. №8. - 2002г.

76. Шинкаренко П. Россия на подъёме. (по материалам третьей ежегодной российско-американской конференции по экономической ситуации и инвестиционному климату в РФ). // Проблемы теории и практики управления. -№3.-2002г.

77. Шишков Ю. Внешнеэкономические связи в XX в. от упадка к глобализации. // МЭи МО.-№8.-2001г.

78. Ямпольский М.М. Межбанковский кредит и ликвидность банка. // Банковское дело.-№ 8.- 1998г.jL

79. Dervis К. The Euro Goes East. 11 Frankfurt European Banking Congress. 2001. Frankfurt.

80. Frieden Jeffry A. Banking On The World: The Policies Of American International Finance. Harper&Row. N.Y. etc, 1987. 811 p.

81. Friedman M. The Eurodollar Market. Some First Principles. Federal Reserve Bank of US, St. Louis Review, 1971.-679 p.

82. Goldberg E.S., Haendel D. On Edge: International Banking And Country Risk. Praeger. N.Y., 1987.412 р.

83. Higan W.E., Pierce I.F. The Incredible Eurodollar. Allen&Unwin. London, 1982. -247 p.

84. Kane D.R. Principles Of International Finance. Croom Helm. London etc, 1990. 355 P

85. Melwin M. International Money And Finance. Harper Collins. N.Y., 1994. 423 p.

86. Page G.W. Economics Of The Euromarkets. MacMillan. London, 1994. 251 p.

87. Review to Identify Non-Cooperative Countries or Territories: Increasing the Worldwide Effectiveness of Anti-Money Laundering Measures. FATF. 20 June 2000.

88. Ritter L.W., Silber W.L. Principles Of Money, Banking And Financial Markets. Basic Books. N.Y, 1991.-413 p.

89. Sachs J.D. Theoretical Issues In International Borrowing. Princeton University Press. Princeton, 1990. 374 p.

90. Saunders A. "The Eurocurrency Interbank Market: Potential for International Crisis?" Federal Reserve Bank of Philadelphia. Business Review (January/February 1988).

91. Smith R.S., Walter I. Global Financial Services (Strategies For Building Competitive Strengths In International Commercial And Investment Banking). Harper Business. N.Y., 1990. -694 p.

92. Solow R. On The Lender Of Last Resort. Scribner, Armstrong&Co. N.Y., 1987. -513 p.

93. Strategic Planning In International Banking. / Edited by P. Savona and J. Sutija. St. Martin's Press. N.Y., 1993. 157 p.

94. Walter I. Barriers To Trade In Banking And Financial Services. Trade Policy Research Centre. London, 1992. 386 p.

95. Walter I. Global Competition In Financial Services. Bailinger Harper&Row. Cambridge, MA, 1988. - 744 p.

96. Yeager L.B. International Monetary Relations. Harper&Row. N.Y., 1974. 246 P