Методы оценки конкурентоспособности инвестиционных проектов: На примере строительного рынка Санкт-Петербурга тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Шабасов, Александр Анатольевич

• Шабасов, Александр Анатольевич
• кандидат экономических наук
• 2003

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Шабасов, Александр Анатольевич

Введение

ГЛАВА 1. РЫНОК ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ САНКТ-ПЕТЕРБУРГА

1.1. Понятие инвестиций и инвестиционного проекта.

1.2. Факторы инвестиционной привлекательности Санкт-Петербурга.

1.3. Особенности и перспективы инвестиционно-строительного рынка Санкт-Петербурга.

1.4. Проекты строительства и реконструкции объектов гостиничной и туристической инфраструктуры Санкт-Петербурга.

ГЛАВА 2. ПОДГОТОВКА И ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

2.1. Инвестиционные решения, принимаемые в рамках инвестиционного процесса.

2.2. Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта.

2.3. Возможные ошибки при оценке инвестиционных проектов и способы их предупреждения

ГЛАВА 3. ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

НА ОСНОВЕ АНАЛИЗА ЕГО КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ

3.1. Понятие конкурентоспособности ИП.

3.2. Комплексный подход к оценке конкурентоспособности ИП.

3.3. Определение конкурентоспособности ИП.

3.4. Оценка риска инвестиционного проекта.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Методы оценки конкурентоспособности инвестиционных проектов: На примере строительного рынка Санкт-Петербурга»

Происходящие в России социально-экономические преобразования обуславливают потребность в радикальном совершенствовании всех отраслей народного хозяйства. Реформирование инвестиционно-строительной сферы, играющей ключевую роль в воспроизводстве основных фондов и, как следствие, оказывающей значительное влияние на структуру, темпы роста и пропорциональность развития народного хозяйства, является в этом отношении одной из приоритетных задач.

Процесс инвестирования в отечественное строительство, еще десять лет назад плановый и довольно единообразный, сегодня все более превращается в итеративный поиск источников инвестиций, включая их обоснование, достижение договоренностей с инвесторами, контроль за осуществлением финансирования. Такие виды деловой активности не могут вестись разрозненно, так как все они подчинены единой цели и должны координироваться. В то же время они не могут выполняться специалистами одного профиля, так как предполагают привлечение целого спектра знаний, зачастую связанных между собой лишь погранично.

Указанные тенденции привели к тому, что последние десятилетия отмечены стремительным мировым ростом использования управления проектами как средства, с помощью которого организации достигают своих инвестиционных целей. Управление инвестиционными проектами дает строительной организации мощный инструмент, улучшающий возможности планирования, осуществления и контроля своей деятельности, а также использования людских и материальных ресурсов.

Сложный характер процесса организации инвестиций (конкуренция на рынке, повышенные риски) заставляет по-новому взглянуть и на проблему оценки инвестиционных решений. Застройщики, инвесторы, девелоперы при определении своих рынков и клиентов, при разработке стратегий все чаще принимают во внимание такие характеристики инвестиционных проектов, как конкурентоспособность и эффективность. Своевременная и достоверная оценка инвестиционного проекта способна указать компании на способ достижения конкурентоспособности, отсутствие же таковой может стать причиной ее краха.

Актуальность темы диссертации заключается еще и в том, что в научной литературе недостаточно полно разработан экономический инструментарий, позволяющий учитывать взаимосвязи категорий риск и доходность, в результате чего он не обеспечивает научно обоснованного решения задач инвестиционного проектирования и снижает достоверность показателей инвестиционного проекта.

Практика инвестиционного проектирования нуждается в адекватном экономическом инструментарии, позволяющем использовать научный потенциал, а развитие и разработка новых инструментов, позволяющих оценивать инвестиционные проекты и выбирать наиболее эффективные их них, приобретает особую важность.

Все перечисленное обусловило актуальность темы диссертационного исследования.

Вопросам инвестиционного проектирования посвящены множество исследований. Среди них следует выделить труды Асаула А.Н., Баумгертне-раВ.Ф., Васильева В.М., Вахмистрова А.И., Горбунова А.А., Казанского Ю.Н., Каплана Л.М., Капранова С.Е., Кныш М.И., Когута А.Е., Кулибано-ва B.C., Рекитара Я.А., Смирнова Е.Б.

Методические вопросы учёта факторов внешней среды и риска в инвестиционном проектировании исследованы, в частности, Альгиным. А.П., Ковалевым В.В., Первозванским А.А., Севрук В.Т., Тарасевичем J1.C., Трифоновым Ю.В., Цапу Л.И., Четыркиным Е.М., Шапиро В.Д. Из зарубежных исследователей отметим Бромвича М., Гордона М., Льюиса Р., Нэша М., Райф-фа Г., Сэвиджа Л.

Проблемам, связанным с оценкой эффективности инвестиций и принятием инвестиционных решений в условиях неопределенности и риска, посвящены труды Беренса В., Бузырева В.В., Воропаева В.И., Грачевой М.В., Заренкова В.А., Карлика А.Е., Ковалева В.В., Морозова Д.С., Панибрато-ваЮ.П., Савинской Н.А., Серова В.М., Ткаченко Е.А., Холта Р.Н., Шапиро В.Д., Яковлева В.А.

Вместе с тем остается актуальной разработка методов поиска источников финансирования инвестиционных проектов, способов оценки их эффективности, путей повышения конкурентоспособности. В диссертации проанализированы и развиты аспекты инвестиционной деятельности предприятий, связанные с оценкой конкурентоспособности инвестиционных проектов.

Цель диссертационного исследования заключается в совершенствовании инструментария эффективного инвестиционного проектирования в условиях неопределенности, выявлении способов повышения конкурентоспособности проектов на российском инвестиционно-строительном рынке.

Реализации поставленной цели призвано помочь решение следующих задач: определение основных характеристик инвестиционного проекта (ИП); анализ внешних воздействий, формирующих особенности каждого ИП; классификация инвестиционных решений; исследование традиционных подходов к принятию инвестиционных решений в условиях неопределенности; исследование критериев обоснования и планирования ИП; анализ подходов к оценке экономической эффективности проекта; выявление основ определения конкурентоспособности ИП; развитие технологий принятия инвестиционных решений в условиях риска; изучение возможности и способов адаптации предлагаемых методов оценки ИП на примере инвестиционно-строительного рынка Санкт-Петербурга.

Предметом исследования являются методы оценки конкурентоспособности инвестиционного проекта.

В качестве объекта исследования выбран инвестиционно-строительный комплекс Санкт-Петербурга - один из крупнейших рынков инвестиционных проектов. Субъектом исследования выступают инвестиционные проекты предприятий всех форм собственности.

Теоретической и методической основой диссертации послужили результаты фундаментальных и прикладных исследований в области макроэкономики, инвестиционного менеджмента и экономики управления проектом, инвестиционная теория, нормативно-правовая и законодательная база по оценке конкурентоспособности и эффективности инвестиционных проектов. В процессе исследования использовались работы отечественных и зарубежных экспертов в области реализации и оценки инвестиционных проектов, аналитические и статистические материалы по организации инвестиций и управления ими, нормативно-правовые и программные документы Правительства РФ и Администрации Санкт-Петербурга.

Исследование строилось на основе принципов и положений системного анализа, логического моделирования и экономического анализа. В процессе исследования использованы приемы классификации, анализа и синтеза, графического анализа, имитационного моделирования.

Научная и практическая апробация результатов исследования

Основные научные результаты диссертационного исследования были доложены и получили одобрение на 59-й и 60-й научных конференциях СПбГАСУ, 40-м и 41-м годичных собраниях отделения экономики Санкт-Петербургского отделения РАН, трех семинарах (2000, 2001 и 2002), проводившихся Санкт-Петербургским отделением МАИЭС, и двух семинарах (1998 и 2001), проводившихся Британским центром по строительству в СПбГАСУ.

По теме исследования автором опубликованы три научных статьи и монография общим объемом 5,1 п.л.

Научная новизна исследования заключается в следующем:

1. разработаны методические принципы оценки конкурентоспособности ИП на основе исследования их основных характеристик и анализа ключевых особенностей отечественного инвестиционно-строительного комплекса;

2. получили развитие вопросы анализа и оценки ИП, предложены адаптированные к строительному рынку подходы к их разработке;

3. представлены классификации проектов, инвесторов, инвестиционных решений, предложена общая методическая схема принятия инвестиционного решения на строительном рынке;

4. проанализированы возможные типы ошибок, сопровождающих процесс оценки ИП, даны рекомендации по их устранению;

5. оценены перспективы развития рынка инвестиционных проектов Санкт-Петербурга, определены основные направления освоения рынка ИП города;

6. даны практические рекомендации по развитию рынка строительства гостиниц, предложены модели оценки инвестиционной привлекательности их возведения.

Практическая значимость исследования

Основные результаты диссертационного исследования использованы автором при оценке конкурентоспособности ИП в процессе подготовки оферентами тендерной документации и проведения конкурсов Комитетом по строительству Администрации Санкт-Петербурга. Применение предложенных методик и подходов повысило научную обоснованность и качество принимаемых инвестиционных решений.

Отдельные положения диссертации используются при обучении студентов строительных и экономических специальностей в СПбГАСУ.

Структура работы

Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и четырех приложений. Работа содержит 11 таблиц, 29 формул и 18 рисунков. Список использованной литературы содержит 135 наименований работ отечественных и зарубежных авторов.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Шабасов, Александр Анатольевич

Результаты исследования представлены в табл. 9.

Заключение

В итоге проделанной диссертантом работы получены следующие результаты:

1. Проанализирована инвестиционная привлекательность Санкт-Петербурга, рассмотрена структура инвестиций в городскую экономику, выявлены факторы, способствующие привлечению инвестиций, а также снижающие инвестиционную привлекательность города.

2. Сформулированы особенности инвестиционно-строительного рынка Санкт-Петербурга и предпочтения инвесторов, классифицированы группы инвесторов, направляющих свои вложения в недвижимость города.

3. Представлена разработанная при непосредственном участии автора система «Единое окно» по работе Администрации Санкт-Петербурга с инвесторами, представляющая собой комплексную схему информирования инвесторов, регулирования взаимоотношений с ними, контроля их деятельности.

4. Особое внимание уделено вопросу инвестирования в строительство гостиниц. Представлено обоснование необходимости реализации ИП в гостиничном секторе на основе анализа гостиничного рынка Санкт-Петербурга. В приложениях приведены практические примеры оценки ИП возведения гостиничных объектов различного класса.

5. Предложено уточнение определения инвестиционный проект. Приведена классификация ИП, выявлены этапы анализа инвестиционного решения, используемые российскими инвесторами при оценке конкурентоспособности ИП. Определена степень влияния всех участников инвестиционно-строительной деятельности на инвестиционный проект.

6. Предложены методические подходы к оценке и отбору ИП на основе совокупного анализа его коммерческой состоятельности и экономической эффективности. Обоснована необходимость двоякого рассмотрения понятия финансовой состоятельности: проекта как такового и компании, осуществляющей ИП.

7. Обобщены и проанализированы наиболее часто встречающиеся в деятельности петербургских предприятий методы оценки ИП.

8. Конкурентные преимущества ИП предложено определять на основе его комплексной оценки. Она должна состоять из объективной и субъективной оценок. Объективная оценка ИП содержит совокупность показателей, разделенных на группы. Субъективная оценка дополняет объективную и помогает выявить и устранить недостатки и неверные оценки показателей и характеристик проекта.

9. Систематизированы методологические принципы принятия инвестиционных решений в условиях риска. Получили развитие методические подходы к принятию инвестиционных решений в условиях неопределённости, полнее учитывающие взаимосвязь риск -доходность. Сформирован механизм учёта риска в инвестиционном проектировании.

10. Проанализированы наиболее часто используемые методы оценки экономической эффективности инвестиционного проекта. Выявлены специфика, достоинства и недостатки подходов к оценке ИП.

11. Выявлены отличия российской экономики от западной, которые влияют на достоверность оценки эффективности ИП по западным методикам.

12. Разработана схема оценки эффективности ИП, включающая в себя два этапа: оценка эффективности ИП в целом и оценка эффективности участия в проекте отдельных субъектов инвестиционно-строительного рынка.

13. Предложено определение интегрального показателя конкурентоспособности инвестиционного проекта на основе выявления основных факторов (ресурсов) КСП и их весовых значений. Предложена формализованная методика определения интегральной конкурентоспособности ИП, позволяющая заменить экспертную оценку весов отдельных факторов количественным их расчетом на основе маркетинговой информации о результатах деятельности предприятий, реализующих ИП и действующих в сходных условиях маркетинговой среды.

14. Рассмотрены преимущества и недостатки наиболее часто используемых методов оценки риска; предложены наиболее перспективные с точки зрения автора. Уточнено определение риска в инвестиционном проектировании.

В диссертации представлен также ряд рекомендаций, относящихся к исследованию привлекательности и оценке эффективности инвестиционных проектов. Они могут стать полезными для разработчиков ИП, реципиентов и инвесторов.

1. Определены основные стадии разработки концепции ИП применительно к российским условиям.

2. Предложена примерная структура технико-экономического обоснования и бизнес-плана инвестиционного проекта.

3. Выявлены и систематизированы возможные ошибки при оценке инвестиционных проектов, предложена схема действий по их предупреждению.

4. Даны рекомендации по оценке ИП на действующем предприятии, указано на важность определения влияния его текущей деятельности на результаты реализации проекта; идентифицированы факторы, оказывающие такое влияние.

5. Рассмотрены некоторые наиболее часто используемые для оценки ИП компьютерные программы, проанализированы их достоинства и определены недостатки, общие для всех программ, которые должны учитываться разработчиками ИП как систематические ошибки.

6. По результатам анализа основных показателей оценки экономической эффективности ИП предложены рекомендации, касающиеся использования этих показателей в конкретных условиях.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Шабасов, Александр Анатольевич, 2003 год

1. Абрамов С.И. Инвестирование. М.: Центр экономики и маркетинга, 2000.

2. Азоев Г.Л. Конкуренция: анализ, стратегия и практика. М.: Центр экономики и маркетинга, 1996.

3. Алехин М.Ю. Управление инвестиционными проектами: Учебн. пособие. СПб.: Издательский центр СПбГМТУ, 1997. - 115 с.

4. Альгин А.П. Грани экономического риска. М.: Знание, 1991. 64 с.

5. Антипова О.Н. Регулирование рыночных рисков // Банковское дело1998, № 3-е. 30-33.

6. Асаул А.Н. Антикризисное управление корпоративными структурами в инвестиционно-строительном комплексе. СПб.: СПбГАСУ, 2001.

7. Асаул А.Н. Формирование региональных строительных комплексов в транзитивной экономике. СПб., 1999.

8. Асаул А.Н., Батрак А.В. Корпоративные структуры в региональном инвестиционно-строительном комплексе. М.: Изд-во АСВ; СПб.: СПбГАСУ, 2001.- 168 с.

9. Асаул А.Н., Батрак А.В. Финансово-строительные группы основа региональных строительных комплексов // Экономика строительства. -2000, № 3.

10. Баканов М.И. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1995.

11. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М.: Финансы и статистика, 1994. -383 с.

12. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1996. -188 с.

13. Баумгертнер В.Ф. Маркетинг инвестиций. СПб: «Геликон Плюс»,1999.-252 с.

14. Бахрамов Ю., Сахаров А. Методы оценки рисков при составлении плана финансирования инвестиционных проектов // Инвестиции в России. -1997, №2.

15. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций: пер. с англ. М.: Интерэксперт, 2000. - 343 с.

16. Бизнес-план инвестиционного проекта: отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация / Попов В.М., Медведев Г.В. и др. М.: Финансы и статистика, 1997. - 419 с.

17. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. Пер. с англ. М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 1997. - 632 с.

18. Бойченко Ю. Проектное финансирование: зарубежный опыт и российская специфика // Инвестиции в России. 1998, № 3. - С. 43-44.

19. Борисова А.А. Деловая активность в строительстве // Экономика строительства- 2000, № 7.

20. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов / Пер. с англ. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1997. - 1120 с.

21. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений. Пер. с англ. М.: 1996. - 432 с.

22. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами: пер. с англ. (под ред. И.И. Елисеевой М.: Финансы и статистика, 1997. - 800 с.

23. Виленский П.Л., Лившиц В.Н, Орлова Е.Р., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Учебно-практическое пособие. -М.: Дело, 1998.-248 с.

24. Винницкая С. О возможностях моделирования финансовых процессов с использованием пакета программ COMFAR III EXPERT // Инвестиции в России. 1998, №4. С. 22-35

25. Водянов А., Смирнов А. Шанс на инвестиционный подъем и трудности его реализации // Российский экономический журнал. 2000, № 11-12.

26. Гиляровская Л.Т., Ендовицкий. Моделирование в стратегическом планировании долгосрочных инвестиций // Финансы, 1997, №8. С. 53-57

27. Глазунов В.Н. Критерии оценки инвестиционной привлекательности проектов // Финансы, 1997, № 12. С. 59-62.

28. Глухов А.Н. Оценка конкурентоспособности товара и способы ее обеспечения // Маркетинг. 1999, № 2. - С. 56-64.

29. Горбунов А.А., Иванов С.Н., Асаул А.Н. Формирование региональных строительных комплексов в транзитивной экономике./ Под ред. Горбунова А. А. СПб., 1999.

30. Горбунов А.А., Кулибанов B.C., Капранов С.Е. Экономические аспекты инвестирования региональной экономики / Под ред. Горбунова А.А. -СПб: ИСЭП РАН, 1996.

31. Горбунов А.А., Сетдиков Р.А. Об оценке эффективности инвестиционных проектов // Финансы. 1996, №4. - С. 35-41.

32. Госкомстат РФ, 2001; 2002; 2003.

33. Графова Г.Ф., Аврашков Л.Я. О норме дисконта при отборе инвестиционных проектов для финансирования // Финансы, 1998, №3. С. 28-29.

34. Двас Г.В., Мещеряков А.С., Грузинов А.С. Инвестиционная деятельность в Ленинградской области // Развитие недвижимости. СПб., 2000. № 4.

35. Диагностика, оценка и реструктуризация строительного предприятия. Бизнес-планирование. / Под ред. Баркалова С.А. и Буркова В.Н. Воронеж: Воронежская ГАСА, 2000.

36. Доничев О.А., Рейнгольд Е.А. Инвестиционный климат и социальная направленность капитального строительства // Экономика строительства -2000, №5.

37. Дягтеренко В.Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов. -М.: «Экспертное бюро М», 1997. - 144 с.

38. Заренков В.А. Проблемы развития строительных компаний в условиях российской экономики. СПб.: Стройиздат СПб., 1999.

39. Заренков В.А., Панибратов А.Ю. Современные конструктивные решения, технологии и методы управления в строительстве (отечественный и зарубежный опыт). М., СПб, Стройиздат СПб, 2000.

40. Зуева JI.M. Методы расчёта срока окупаемости инвестиционных проектов. // Экономика строительства, 2000, №7. С. 46-52

41. Иванов В.А. Дыбов A.M. Экономика инвестиционных проектов: Учебн. пособие. Ижевск: Институт экономики и управления УдГУ, 2000. -534 с.

42. Игольников Г.Л., Василевский И.А. Экономическая оценка инвестиционных проектов: Учебн. пособие. Ярославль: Яросл. гос. ун-т. - 1999. -86 с.

43. Инвестиции в России и зарубежных странах / Под ред. И.К.Комарова. -М. РАУ-Университет, 2001. 360 с.

44. Инвестиции в России: сценарное прогнозирование развития инвестиционного процесса. Исследовательская группа ЦИРКОН. // Инвестиции в России, 1997, №5-6.

45. Инвестиционное проектирование: практическое руководство по экономическому обоснованию инвестиционных проектов. Под ред. Шумилина. С.И.М: АО Финстатпром, 1995. - 240 с.

46. Казанский Ю.Н., Немчин A.M., Никешин С.Н. Строительство в США и России. Экономика, организация и управление. СПб.: "ДваТрИ", 1995.

47. Казанский Ю.Н., Роботов А.С. Маркетинговые концепции строительства в условиях рынка. СПб: СПбГАСУ, 1997.

48. Каплан E.JI. Жилищное строительство в Санкт-Петербурге в 2000 году // Петербургский строительный рынок. 2001, № 4.

49. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1997. - 512 с.

50. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2000. - 768 с.

51. Ковелло Дж. А., Хейзелгрен Б. Дж. Бизнес-планы. Полное справочное руководство: Пер. с англ. М.:Издательство БИНОМ, 1997. - 352с.

52. Коломийцев С.П. Маркетинг и конкурентоспособность полиграфической продукции // Маркетинг. 1997, № 3. - С. 32-36.

53. Кондратенко Ю.И. Современное состояние инвестиционной деятельности и проблемы финансирования капитальных вложений // Экономика строительства. 1999, № 8.

54. Кондратенко Ю.И., Кондратенко Е.И. Проблемы инвестирования реального сектора экономики в условиях становления рынка // Экономика строительства. 1999, № 4.

55. Конопляник А. Анализ рисков финансирования нефтегазовых проектов // Инвестиции в России. 2001, №9. - С.36

56. Коссов В.В., Лившиц В.Н., Шахназаров А.Г. Методические рекомендации по расчету эффективности инвестиционных проектов // Инвестиции в России. 2000, №12. - С.4 - 7.

57. Костынюк Б.А. Инвестиционные проекты: Учебник. СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2000. - 422 с.

58. Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление / Пер. с англ. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1999. - 576 с.

59. Кочетков А.И., Никешин С.Н. и др. Управление проектами (зарубежный опыт). СПб.: Два-Три, 1993.

60. Красногиро А. Российский инвестиционный калейдоскоп: соотношение потребностей, возможностей и факторов //Инвестиции в России. 1997, №5-6.

61. Краюхин Г.А. Методика анализа деятельности предприятий в условиях рыночной экономики. СПб.: 1995. - 346 с.

62. Куракина Ю.Г. Оценка риска в инвестиционном анализе // Вестник Финансовой Академии. 1997, №1. - С. 75-82.

63. Лавров Ю. Американское открытие практически нетронутой части российского инвестиционного потенциала. //Инвестиции в России. 1997, №5-6.

64. Леонтьев С. Как обосновать инвестиционный проект //Экономика и жизнь. 1997, №13. - С. 22.

65. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. М.: ДеКА, 1997. - 184 с.

66. Липатова И.В. Оценка инвестиционной привлекательности предприятия с учетом риска банкротства. М.: ВЗФЭИ, 1997. - 22с.

67. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. М.: БЕК, 1996. - 294 с.

68. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. - 400 с.

69. Максимов И. Оценка конкурентоспособности промышленного предприятия // Маркетинг. 1996, № 3. - С. 33-39.

70. Мартынова O.K. Контроль качества на предприятии // Приложение к журналу "Стандарты и качество". 1999, № 5. - С. 35-43.

71. Маршалл Д. Ф., Бансал В. К. Финансовая инженерия: Полное руководство по финансовым нововведениям. Пер с англ. М.: ИНФРА-М, 1998.-784 с.

72. Масленников Н.И., Кравченко К. Особенности инвестирования в Санкт-Петербурге // Развитие недвижимости, СПб. 2000, № 4.

73. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. М.: "Дело", 1993.-251 с.

74. Методические рекомендации по оценке инвестиционных проектов: (2-я ред.) / Мин-во экон. РФ, Мин-во фин. РФ, ГК по стр-ву, архит. и жил. политике; рук. авт. кол.: Коссов В.В., Лившиц В.Н., Шахназаров А.Г. -М.: ОАО «НПО «Изд-во «Экономика», 2000. 421 с.

75. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. М., 1994.

76. Мир управления проектами. Под ред. Решке X., Шелле X. Общ. ред. и пер. Познякова. М.: Алане, 1994. - 303с.

77. Москвин В.А. Разработка качественного бизнес-плана реализации инвестиционного проекта. // Деньги и кредит. 1998, №3. - С. 59-63.

78. Нейман Дж. Фон Моргенштерн О. Теория игр и экономическое поведение.-М, 1970.

79. Нормативно-законодательная база инвестиционной деятельности в России (комментарий, законы и другие нормативные акты). Экономико-правовой бюллетень, 1997, вып. 2(83).

80. Об утверждении типовой формы плана оздоровления (бизнес-плана), порядка его согласования и методических рекомендаций по разработке планов финансового оздоровления. ФУДН 5.12.94 №98-Р.

81. Овчаренко Е.К., Ильина О.П. Балыбердин Е.В. Финансово-экономические расчеты в EXCEL. М.: Филин, 1998. - 184 с.

82. Орт А.И. Инвестиционно-строительный комплекс Санкт-Петербурга: Проблемы и перспективы развития. СПб.: Изд-во МФИН, 2000.

83. Основные итоги экономического и социального развития Санкт-Петербурга в 2002 году и задачи на 2003 и последующие годы. СПб.: Администрация Санкт-Петербурга, 2003.

84. Платов В.Я. Рынок инвестиций: мифы и стереотипы российского менеджмента // ЭКО.- 1996, № 9.

85. Положение об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов Бюджета развития Российской Федерации. Утверждено постановлением Правительства РФ от 22 ноября 1997 года №1470.

86. Попелов А.А. О факторах, влияющих на формирование инвестиционного климата в России // Экономика строительства. 1999, № 12.

87. Программные продукты, применяемые при оценке эффективности инвестиционного проекта // Инвестиции в России. 1998, №3. С.33-41.

88. Распоряжение губернатора от 13 апреля 2001 года № 70-ра.

89. Рекитар Я.А. Наиболее эффективные сферы и отрасли использования иностранного капитала в российском инвестиционно-строительном комплексе // Петербургский строительный рынок. 2001, № 12.

90. Родионова J1.H., Кантор О.Г., Хакимова Ю.Р. Оценка конкурентоспособности продукции // Маркетинг в России и за рубежом. 2000, № 1. -С. 63-77.

91. Румянцева Е.Е. Инвестиции в бизнес-проекты: Учеб.-практ. пособие. В 2-х ч. Ч. 1. М.: Армита-Маркетинг, Менеджмент. - 2001. - 349 с.

92. Рутковская Е.А. Оценка эффективности инвестиций // Экономика строительства. 1997, №12. - С. 13-27.

93. Савчук В.П., Прилипко С.И., Величко Е.Г. Анализ и разработка инвестиционных проектов. Киев: Эльга, 1999. - 304 с.

94. Сборник бизнес-планов с комментариями и рекомендациями / Под ред. Попова В.М. М.: Финансы и статистика, 1998. - 488с.

95. Седачев Ю. Экспресс-анализ финансового состояния предприятия в системе оценки кредитоспособности потенциальных заемщиков коммерческого банка // Аудитор. 2000, № 8. - С. 32-35.

96. Семенов С.М., Березин В.П. Совершенствование методологических основ управления деятельностью строительного комплекса / Экономика строительства. 2000, № 2.

97. Синицин О. Инвестиционный анализ. Теория выбора. Правила выбора оптимального варианта инвестиций // Инвестиции в России. 1997, №1.

98. Скотт М. Факторы стоимости: Руководство для менеджеров по выявлению рычагов создания стоимости / Пер. с англ. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2000. - 432 с.

99. Соколов И.А. Опыт развивающихся стран в разработке инвестиционных проектов: значение для России. М.: Институт востоковедения РАН, 1997.-20 с.

100. Социально-экономическое положение Санкт-Петербурга и Ленинградской области в январе-декабре 2000 года. СПб.: Петербургкомстат, 2001.

101. Справочник инвестора. СПб.: 2001.

102. Стешин А. И. Оценка коммерческой состоятельности инвестиционного проекта. М.: Статус-Кво 97, 2001. - 280 с.

103. Строительство в России. Статистический сборник. М.: Госкомстат, 2000.

104. Строй Информ Бюро, №4 (339), февраль, 2003.

105. Титова Н., Гурков И. Тенденции изменения конкурентоспособности отечественной продукции // Маркетинг. 1997. - № 1. - С. 30.

106. Томилов В.В., Роботов А.С., Зубарев А.А. Маркетинговые решения в деятельности строительных предприятий. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1997.

107. Трифонов Ю.В., Плеханова А.Ф., Юрлов Ф.Ф. Выбор эффективных решений в экономике в условиях неопределённости. Н. Новгород: Издательство ННГУ, 1998. - 140с.

108. Узбеков В.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Метод, пособие. Саратов: Изд-во Сарат. ун-та, 1998. - 80 с.

109. Уолш К. Ключевые показатели менеджмента. Как анализировать, сравнивать и контролировать данные, определяющие стоимость компании / Пер. с англ. М.: Дело, 2000. - 360 с.

110. Управление строительными инвестиционными проектами. Учебное пособие / Под ред. Васильева В.М., Панибратова Ю.П. М.; СПб., 1997.

111. Фатхутдинов Р.А. Конкурентоспособность организации в условиях кризиса: экономика, маркетинг, менеджмент. -М.: Издательско-книготорго-вый центр «Маркетинг», 2002. 892 с.

112. Фатхутдинов Р.А. Конкурентоспособность: экономика, стратегия, управление. М.: ИНФРА-М, 2000. - 312 с.

113. Финансовое планирование и контроль. / Под ред. Поукока М.А., Тейлора А.Х.-М.: 1996.-479с.

114. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Стояновой Е.С. -М.: Перспектива, 1996.

115. Фонд федеральных и региональных программ при правительстве Санкт-Петербурга // Справочник инвестора. СПб., 2001. - 97 с.

116. Холт Р.Н., Барнес С.Б. Планирование инвестиций. Пер с англ. М.: Де-ло-ЛТД, 1994. - 120с.

117. Цвиркун А., Акинфиев В. Новое средство анализа инвестиционных проектов. // Банковское дело. 1996, №2. - С.34-35.

118. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. -М.: Дело, 1998.-256 с.

119. Шапиро В.Д. Управление проектами. СПб.: ДваТрИ, 1996. - 610 с.

120. Шарп У.Ф., Александер Г. Дж., Бейли Дж. Инвестиции: пер. с англ. М.: ИНФРА-М , 1997. - 1024 с.

121. Шепп, Ф. Практика проектного финансирования. // Бизнес и банки. -1996, №48.-С. 7.

122. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: 1999. -С. 98-105.

123. Шкардун В.Д., Ахтямов Т.М. Методика исследования конкуренции на рынке // Маркетинг в России и за рубежом. 2000, № 4. - С. 44-54.

124. Шнейдер А., Кацман Я., Топчишвили Г. Наука побеждать в инвестициях, менеджменте и маркетинге. М.: ООО «Изд-во ACT», 2002. - 232 с.

125. Шургалина И.Н. Реформирование российской экономики. Опыт анализа в свете теории катастроф. М.: РОССПЭН, 2000.

126. Эддоус М. Стэнсфилд Р. Методы принятия решений: пер. с англ. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997. - 590 с.

127. Экономика строительства / Под ред. Степанова И.С. М.: Юрайт, 1997. -416 с.

128. Юданов А.Ю. Конкуренция: теория и практика: Учебн. пособие. 2-е изд. -М.: Гном-Пресс, 1998.

129. Яковлев В.А. Концепция, методы и модели повышения эффективности управления мегаполисом (агломерацией) в современных условиях. М.: ГУУ, 1999.

130. Adams J. Risk. UCL Press Ltd. London. 1995-228p. (pp. 7-25).

131. Примерный перечень зданий и земельных участков застройки, рекомендуемых под строительство и реконструкцию объектов гостиничной и туристической инфраструктуры Санкт-Петербурга

132. Большая Конюшенная ул., д. 7 (наб. р. Мойки, д. 16-18)2. Большой пр. П.С., д. 23. Большой пр. П.С., д. 37

133. Бронницкая ул., д. 10, кв. 1, 3, 5, 7, 9

134. В.О., кварталы 2221 В-1, 2221 В-2

135. Верейская ул., д. 44 (дворовый флигель)7. Владимирский пр., д. 198. Вознесенский пр., д. 19. 8-я Советская ул., д. 4

136. Выборгский административный район, Деревня художников11. Гагаринская ул., д. 1/24

137. Гороховая ул., д. 41, кв. 33-40, 4213. 9-я Красноармейская ул., д. 714. 10-я Красноармейская ул., д. 11, кв. 1, 3, 5, 7, 9

138. Западная аллея (б. дача Чижова)

139. Западная аллея (б. дача Фигнер)

140. Зоологический пер., д. 2-4

141. Лермонтовский пр., д. 14, кв. 1-8, 12

142. Литовский пр., между домами 61 и 6321. Малый пр., П.С., д. 722. Миллионная ул., д. 2223. Миллионная ул., д. 1024. Наб. р. Б.Невки, д. 24

143. Наб. кан. Грибоедова, д. 2626. Наб. р. Крестовки, д. 627. Наб. р. Мойки, д. 2228. Наб. р. М.Невки, д.11, 1329. Наб. р. М.Невки, д. 3730. Наб. р. Фонтанки, д. 831. Наб. р. Фонтанки, д. 2332. Наб. р. Фонтанки, д. 68

144. Наб. р. Фонтанки, д. 127, кв. 2, 4, 6, 8, 10, 12

145. Невский пр., д. 167 (Тележная ул., д.32-36)35. 1-я Советская ул., д. 1036. Пер. Антоненко, д. 2

146. Петровская коса, д. 9 (яхт-клуб)

147. Петропавловская крепость, д. 15

148. Пл. Конституции, квартал 15, западнее Варшавской ул.40. Пл. Островского, д. 2а41. Полевая аллея, д. 2

149. Пр. Обуховской обороны и наб. Обводного канала (пересечение)

150. Пр. Римского-Корсакова, д. 8/18, кв.44,45, 47, 49, 50, 52, 53, 60

151. Пр. Римского-Корсакова, д. 745. Пр. Стачек, д. 2

152. Пулковское шоссе, д. 67, въездной комплекс47. Рижский пр., д. 448. Санаторная ул., д. 349. Санаторная ул., д. 650. Санаторная ул., д. 851. Санаторная ул., д. 10

153. Угол Театральной пл. и пл. Старого Театра (б. дача63. Ул.Восстания, д. 4564. Ул.Достоевского, д. 1865. Ул.Маяковского, д. 3566. Ул.Решетникова, д. 14

154. Фрунзенский административный район, аквапарк68. Шкиперский Проток, д. 1669. Шкиперский Проток, д. 18

155. Шувалово-Озерки, квартал 8, корп. 15

156. МИХАЙЛОВСКИЙ ОТЕЛЬ 2.1. Представление проекта

157. Государственный Русский Музей Канал Грибоедова, центр Санкт-Петербурга, Россия 4 750 кв.м, в т.ч. 2 830 кв.м под номера 8,4 млн.долл.США кредит, инвестиции 2003 год

158. Девелопер: Местоположение: Размеры:

159. Бюджет проекта: Финансирование: Дата открытия:

160. Финансовые показатели, млн. долл. США

161. Преимущества и инвестиционные выгоды проекта

162. Распределение рисков среди участников ИП

163. Виды рисков Участники ИП Финансовые Колебания рыночной конъюнктуры Политические Субъективные1. Администрация СПб 4 2 1 21. ГРМ 0 7 5 7

164. Частные инвесторы 16 5 7 4

165. Расчет рисков участников ИП имеет следующий вид: Совокупный риск R„n = (4+2+1+2) + (0+7+5+7) + (16+5+7+4) = 60 Среднеарифметический риск одного участника равен 20 пунктам по 100-балльной шкале.

166. Инвестиционная оценка проекта строительства малой гостиницы на горнолыжном курорте в пос. Коробицыно Приозерского р-на Ленинградской области

167. Строительство гостиницы в Коробицыно1. Проект

168. О Стоянку на 10 автомобилей

169. План строительства гостиницы

170. Инвестиционный план предполагает, что строительство осуществляется в соответствии с предварительной сметой. План включает следующие этапы: О Подготовка рабочего проекта и приложений О Переговоры об аренде земли

171. Получение дохода в проекте предусматривается за счет следующих источников:

172. Размещение постояльцев (максимум 9 семей одновременно).

173. Функционирование кафе и бара.

174. Сдача в аренду помещения кафе и обеспечение питания для проведения мероприятий.

175. Сдача в аренду помещения кафе для проведения мероприятий с одновременным расселением гостей в номерах гостиницы.

176. Предоставление дополнительных услуг (прокат спортинвентаря, рыболовного и прочего снаряжения и т.д.).

177. В качестве продуктов в модели введены следующие позиции:

178. Суточное размещение постояльцев.

179. Продукты и напитки, доступные в кафе и баре.

180. Аренда помещения кафе на определенное время.

181. Предоставление дополнительных услуг (прокат спортинвентаря, рыболовного и прочего снаряжения и т.д.).

182. Общие издержки и план персонала

183. Расчет издержек, связанных со строительством и сдачей гостиницы «под ключ», имеет следующий вид:1. Издержки = С + ЕИ + ПИ,

184. ЕИ (единовременные издержки) = 300 К + 9 СТХ + СТХпр + 9 М + 10 ТВ +

185. Р + 10 ТА + КБ + АС + ДП + БЛ, ПИ (перманентные издержки) = П + ОТ + М + ПР,где:

186. С стоимость строительства (С = 200000 дол.),

187. К стоимость устройства внутренних коммуникаций на 1 кв. м. (электрика, водопровод, канализация, телефонная проводка),

188. СТХ стоимость закупки и установки сантехники для 1 номера (раковина + ванна + унитаз + душ.кабинка + биде + прочее оснащение),

189. СТХпр стоимость прочей сантехники, устанавливаемой в гостинице (кафе, холл, прочее - если есть),

190. М стоимость мебели для оснащения 1 номера, ТВ - стоимость телеприемника, Р - стоимость радиоприемника, ТА - стоимость телефонного аппарата,

191. КБ стоимость закупки и установки оборудования для кафе/бара, АС - стоимость строительства автостоянки (крытой, огороженной, заасфальтированной, пр.)

192. ДП стоимость устройства детской площадки, БЛ - стоимость благоустройства территории, П - стоимость закупки и доставки продуктов и напитков, ОТ - оплата труда персонала,

193. М расходы на маркетинг и рекламу (публикации в спортивно-рекреационных изданиях, размещение информации в Интернете, листовки в спортклубах),

194. В Финляндии стоимость проживания в небольших отелях аналогичного уровня колеблется от 550/570 FIM (например, отели Cumulus в Лаппеенранте и Иматре) до 280/290 FIM (специальное, возобновляющееся предложение отелей Vuoksenhovi в Иматре и Lahti в Лахти).

195. В Ленинградской области стоимость проживания в отелях аналогичного уровня колеблется от $55 (одноместный номер) и $72 (двухместный) в Псковской области до $90 за одно место в Выборге.

196. В связи с этим $55 за двухместный номер конкурентоспособная цена проживания в данной гостинице.1. Расчет заполняемости

197. Внесезонные проживающие (май, сентябрь-ноябрь): 120 дней, 1080 семье-суток, 10% заполняемость = 108 суток

198. Полусезонные проживающие (июнь-август), заполняемость от 40 до 70% (при условии летнего маркетинга). Расчет исходя из минимума: 90 дней , 180 с.суток, 40% = 72 суток

199. Доходы от проживания Д (итого за год): 1280+108+72=1460х55дол.=$80300.

200. Отдельный расчет рентабельности кафе: доходы расходы (вычисляется отдельно для сезонных и полусезонных проживающих).

201. Аренда кафе и дополнительные услуги в данной модели не учитываются в связи с нерегулярностью и несущественной значимостью для результатов, однако формально существуют как возможная услуга и должны учитываться по факту их предоставления.

202. Окупаемость О = (С + ЕИ) / (Д ПИ) О = 300000 /(80300 -ПИ)

203. По очень приблизительным оценкам, величина ПИ может колебаться от $3000 до $7000, поэтому ежегодный доход от проживания за вычетом перманентных издержек составляет сумму порядка $75000.

204. Таким образом, расчетный период окупаемости данного проекта составляет: О = 300000 / 75000 = 4 года.

205. Рекомендации и комментарии

206. Расчет интегрального показателя КСП на основе бенчмаркинга для проекта строительства гостиницы в Коробицыно

207. Ключевые показатели КСП гостиницы рассматриваемого вида таковы: расположение; комфортность проживания; ценовая политика; доступность дополнительных услуг; маркетинговая деятельность; безопасность

208. Сравнение показателей КСП с эталонными принимает следующий вид:

209. Факторы КСП Финский отель Гостиница в Коробицыно1. Расположение 1 1,6

210. Комфортность проживания 1 0,41. Ценовая политика 1 1Д

211. Доступность дополнительных услуг 1 1

212. Маркетинговая деятельность 1 1,21. Безопасность 1 0,6

213. Исходя из формулы (24), ИКЫ = 0,98 (или 98%).

214. КРАТКИЙ ВАРИАНТ БИЗНЕС-ПЛАНА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА1. Вводная часть'.- название и адрес фирмы;- учредители;- суть и цель проекта;- стоимость проекта;- потребность в финансах;- ссылка на секретность.

215. Анализ положения дел в отрасли:- текущая ситуация и тенденции развития отрасли;- направление и задачи деятельности проекта.