Методология управления развитием финансового сектора экономики региона тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, доктор экономических наук Воронцов, Борис Валерьевич

• Воронцов, Борис Валерьевич
• доктор экономических наук
• 2011

Оглавление диссертации доктор экономических наук Воронцов, Борис Валерьевич

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. СОВРЕМЕННЫЕ АСПЕКТЫ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ С УЧЕТОМ РЕГИОНАЛЬНОЙ СОСТАВЛЯЮЩЕЙ.

1.1. Проблемы и тенденции развития финансовой системы Российской Федерации.

1.2. Современное состояние финансово-экономического развития субъектов Российской Федерации.

1.3. Роль и место финансового сектора в развитии экономики государства.

ГЛАВА 2. ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА РЕГУЛИРОВАНИЯ

ФИНАНСОВОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СИСТЕМЫ РЫНОЧНОГО ТИПА.

2.1. Зарубежный опыт регулирования финансового сектора экономики.

2.2. Основы регулирования финансового сектора экономики регионов в Российской Федерации.

2.3. Институциональные основы управления финансами в Российской Федерации.

2.4. Теоретические и методические подходы к определению форм и методов управления финансами.

ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА ТЕОРЕТИЧЕСКИХ ОСНОВ

УПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЕМ ФИНАНСОВОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ РЕГИОНА.

3.1. Предпосылки формирования региональных систем управления финансами.

3.2. Оценка факторов риска развития финансового сектора экономию! региона.

3.3. Формы и методы воздействия государства на развитие регионального финансового сектора экономики.

ГЛАВА 4. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ КОМПЛЕКСНОГО

АНАЛИЗА СОСТОЯНИЯ И РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ РЕГИОНА.

4.1. Становление финансового сектора экономики региона на примере Новгородской области).

4.2. Проблемы организации и функционирования региональной системы управления финансами.

4.3. Направления развития финансового сектора экономики региона.

ГЛАВА 5. РАЗРАБОТКА ТЕОРЕТИЧЕСКИХ ОСНОВ

УПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЕМ ФИНАНСОВОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ РЕГИОНА.

5.1. Методологические аспекты управления развитием финансового сектора экономики региона.

5.2. Методологические положения по формированию концепции развития финансового сектора экономики региона.

5.3. Механизм реализации концепции развития финансового сектора экономики региона.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Методология управления развитием финансового сектора экономики региона»

Современное состояние финансового сектора экономики Российской Федерации характеризуется стабилизацией основных индикаторов развития. Так, по итогам 2009 года в экономике достигнут положительный сальдированный финансовый результат, который увеличился по сравнению с предыдущим годом на 9%; индекс промышленного производства вырос на 10,2%; в марте 2010 г. России был присвоен мировой рейтинг ВВВ, прогноз «стабильный» (по версии агентства Fitch).

В то же время в стране сохраняются отрицательные тенденции в финансовой сфере: доля убыточно работающих организаций увеличилась до 30,1%, что на 5% больше показателя прошлого года; значительно сократились объемы финансирования инвестиций в основной капитал: в 2009 г. за счет банковских кредитов было профинансировано всего 9,4% инвестиций, что на 2,4% меньше по сравнению с предыдущим периодом.

Отсутствие прибыли у большей части хозяйствующих субъектов привело к росту задолженности предприятий по кредитам, предоставляемым финансовыми структурами, что обусловило увеличение доли просроченных кредитов в банковской системе с 2,1 до 5,1%. При этом анализ распределения долгового бремени по отраслям экономики, проведенный на основе оценки финансовых результатов крупных компаний, показал, что объемы задолженности значительно варьируются в зависимости от вида экономической деятельности, а основную часть должников составляют региональные экономические субъекты. Именно в регионах в большей степени проявились последствия финансово-экономического кризиса.

В условиях падения производства в большинстве отраслей экономики и сокращения налоговой доходной базы (особенно налога на прибыль) значительно увеличивается размер дефицита региональных бюджетов. При этом по итогам 2009 года рост региональных расходов, в том числе социально значимых, увеличился на 30%-35% в сравнении с 2008 годом, собственные доходы снизились на 16%, прибыль региональных банков сократилась на 67,1%.

Таким образом, главной задачей и проблемой региональных органов управления на современном этапе является поиск эффективных источников финансирования особо важных с экономической точки зрения и социально-значимых проектов, а основным направлением развития финансовой политики регионов — повышение эффективности использования собственных доходных источников.

Одним из факторов ускорения социально-экономического развития российских регионов и национальной экономики в целом является внедрение современных методов финансового регулирования экономических процессов. При этом необходимо формирование индикативных механизмов стимулирования финансовой деятельности во всех отраслях экономики на основе уточнения инструментария стратегического финансового планирования в части управления региональными ресурсами.

В этой связи целесообразным является исследование подходов, методов и моделей, направленных на оптимизацию процесса создания эффективного механизма регулирования финансового сектора экономики региона, что определяет выбор темы и актуальность диссертационной работы.

Степень изученности проблемы. Управление финансовым сектором экономики представляет собой комплексную задачу, связанную с реализацией полномочий органов управления с целью достижения эффективного развития государства и его территориальных образований. В трудах отечественных и зарубежных исследователей много внимания уделяется вопросам государственного управления в целом, при этом проблемы управления финансовыми ресурсами с учетом региональной составляющей раскрыты недостаточно. Так, теоретические основы управления развитием экономических систем представлены в трудах зарубежных и отечественных ученых, таких как: Д. Аакер, Г.В. Атаманчук, С. Брю, А.П. Градов, М. Кастельс, К. Макконнелл, Д. Рикардо, П. Самуэльсон, А. Смит, Ю.А.Тихомиров.

Глобальные вопросы сущности финансов, финансовой системы и финансовых ресурсов изучены достаточно хорошо и содержатся в работах таких ученых как: И. Ансофф, К. Боумен, A.M. Бабич, А. Вайсман, О.В. Врублевская, О.В. Гончарук, А.Г. Гранберг, Р. Дафт, П. Дойль, П.Ф. Друкер, Н.Б. Ермасова, A.C. Колесов, Дж. О'Коннорс, P.A. Масгрейв, И.Н. Мысляева, JI.H. Павлова, М. Портер, В.М. Родионова, М.В. Романовский, Б.М. Сабанти,

A.Дж. Стрикленд, А. Томпсон, В.М. Ходачек, Ф.И. Шамхалов и др. Отдельным проблемам финансирования социально-экономического развития отраслевых и территориальных экономических систем, а также субъектов хозяйствования, посвящены работы А. Вебер, В.А. Гневко, Д. Кисинга, И. Крависа, П. Кругмана, Г. Кунц, К. Ланкастера, В. Лаунхардт,

B. Леонтьева, Г. Минсберга, В.Е. Рохчина, Й. Тюнен, Д. Хан, Р. Хэгстром и Др.

При этом, имеющийся научно-исследовательский потенциал, теоретические и эмпирические разработки, направленные на совершенствование ре1улирования финансовой сферы с учетом территориального аспекта, предопределяют необходимость научного поиска в направлении развития финансового сектора экономию! региона, поскольку проблемы управления финансами с учетом отраслевой составляющей экономической системы не получили достаточной разработки в трудах исследователей, что и определило выбор направления исследования, цель, задачи, структуру и содержание диссертации.

Цель и задачи диссертационного исследования. Целью диссертационного исследования является развитие теоретических и методологических основ управления развитием финансового сектора экономики региона.

В соответствии с поставленной целью в диссертации сформулированы и обоснованы следующие задачи: проанализировать современные тенденции развития экономики, в том числе финансового сектора как структурообразующей сферы экономической деятельности, для выявления альтернативных вариантов стратегий развития регионов в условиях значительной неравномерности ресурсообеспечения; определить сущность и задачи регулирования системы управления финансами на региональном уровне; проанализировать зарубежную практику финансового регулирования экономического развития территориальных образований с целью выявления наиболее важных и проблемных для Российской Федерации подходов; проанализировать существующие подходы к определению понятий и теорий эффективного управления финансовыми ресурсами, выявить методологические проблемы в данной сфере знаний и предложить подходы к их разрешению; обосновать направления развития подходов к оценке финансового состояния экономики региона и выявить особенности региональной финансовой системы на основе анализа структурных диспропорций в сложившемся балансе финансовых ресурсов; разработать теоретические и методологические основы управления развитием финансового сектора экономики региона с целью укрепления финансовой самостоятельности в рамках реализации среднесрочного финансового планирования; разработать организационно-финансовый механизм управления финансовыми ресурсами в сегменте общественного сектора региона на основе совершенствования действующих и создания новых подходов к анализу финансового состояния региональной инфраструктуры; обосновать методологию формирования системы финансового обеспечения экономической деятельности органов управления и субъектов хозяйствования путем оценки управляющего воздействия на процесс реализации комплекса мер по повышению кредитоспособности и инвестиционной привлекательности региона; разработать концепцию развития финансового сектора экономики региона (на примере Новгородской области).

Предметом исследования является теория и методология процесса управления финансами регионов в условиях значительных диспропорций регионального баланса финансовых ресурсов.

Объектом исследования являются регионы Российской Федерации.

Теоретической и методологической основой диссертации являются концептуальные положения фундаментальных и прикладных научных исследований отечественных и зарубежных ученых в области региональной экономики, государственных и муниципальных финансов, бюджетных, в том числе межбюджетных, отношений, планирования и управления финансовыми ресурсами.

При выполнении диссертационного исследования для обоснования результатов работы использованы общенаучные методы и инструментальные технологии научного познания, в том числе методы абстрагирования, сравнительного и историко-логического анализа, метод экспертных оценок, методы экономико-математического моделирования, субъектно-объектный и функционально-структурный методы системного анализа, метод анализа существенности статистических гипотез и взаимосвязей, экономико-статистические методы, графической интерпретации, которые позволили объективно оценить современное состояние и выявить основные закономерности и тенденции развития регионального финансового сектора экономики.

Информационной базой исследования являются нормативные правовые акты Российской Федерации, в том числе федеральные законы, указы Президента РФ, распоряжения Правительства РФ, нормативно-правовые акты Министерства финансов РФ, Министерства регионального развития РФ, региональных органов власти, данные Государственной службы статистики

РФ, аналитико-статистические обзоры, справочные и информационные материалы, а также исследования отечественных и зарубежных ученых, информационно-аналитические обзорные материалы консалтинговых фирм, материалы общероссийских и региональных научных конференций, публикации в финансовых, общеэкономических и отраслевых периодических изданиях по исследуемой проблематике, ресурсы глобальной сети Интернет.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в комплексном решении важной народнохозяйственной проблемы развития теоретических и методологических основ управления финансовым сектором экономики региона.

Наиболее существенные результаты, полученные в диссертационной работе, и их научная новизна заключаются в следующем: выявлены основные тенденции в динамике, связанные с развитием регионального финансирования отраслей экономики рыночного типа как фактора территориального развития, что способствует созданию дополнительных финансовых возможностей для региональных органов государственного управления путем выявления приоритетных направлений, развития и определения параметров финансовых вливаний в отрасли экономики; выявлены особенности формирования финансовых взаимоотношений между федеральным центром и регионами, а также между регионами на субнациональном уровне путем сравнительного анализа основ управления развитием экономики государства, заключающиеся в необходимости регулирования финансовых потоков посредством сочетания административных и рыночных методов. Учет выявленных особенностей позволит финансовым органам управления повысить эффективность принимаемых решений при разработке финансовой политики; разработана методология формализованной оценки факторов риска развития финансового сектора экономики региона, учитывающая такие риски, как рыночный, кредитный, сокращение финансовой помощи из федерального центра, изменение национальной системы межбюджетных отношений, а также риски, связанные с ликвидностью, рефинансированием и концентрацией портфеля заимствований. В этой связи выявлены объективные и субъективные факторы, влияющие на финансовую устойчивость региона, с учетом анализа системных диспропорций в экономическом развитии. Предложенный подход к оценке данных факторов создает возможность сформировать регламентированную систему управления рисками, позволяющую своевременно и эффективно выявлять, оценивать и минимизировать возможные риски; предложены направления институционального развития системы стратегического и перспективного финансового планирования в регионе, включающие: введение системы мониторинга денежных потоков, позволяющей поддерживать ликвидность на уровне, соответствующем потребностям в денежных средствах; построение вертикального и горизонтального механизмов выравнивания бюджетной обеспеченности, способствующего институциональной закрепленности бюджетной политики и повышению качества управления финансовыми ресурсами; формирование эффективного механизма определения экономических приоритетов, обеспечивающего реализацию региональных проектов на принципах конкурентности и прозрачности; методологически определена логическая взаимосвязь структурных составляющих финансового сектора экономики региона, заключающаяся в обосновании механизма взаимодействия реального сектора, банковской и казначейской систем на основе хорошо отлаженных и надежных процедур оперативного получения денежных средств и осуществления расходов в соответствии с современными требованиями организации денежного обращения. При этом в условиях преодоления последствий финансово-экономического кризиса обоснована необходимость корректировки оценочных показателей достаточности денежных средств либо их эквивалентов для покрытия средне- и долгосрочных финансовых обязательств хозяйствующих субъектов и органов государственного управления, что обеспечит поддержание кредитоспособности и финансовой стабильности региона; научно обоснована методика регулирования финансовой гибкости экономики региона, основанная на количественной оценке качества финансовой инфраструктуры, анализе будущих потребностей в капиталовложениях в расчете на душу населения и в процентах от совокупных доходов, определении степени зависимости доходов региона от развития отдельной отрасли. Применение этой методики позволит ускорить экономическое развитие региона и повысить уровень его финансовой самодостаточности; сформирован алгоритм управления финансовыми ресурсами в сегменте общественного сектора региона на основе совершенствования действующих и создания новых подходов к анализу финансового состояния крупных предприятий, таких как финансовые и иные организации и учреждения, связанные с государством, или компании, обеспечивающие функционирование региональной системы жизнеобеспечения. Оценка рентабельности этих предприятий должна учитывать объемы финансовой помощи, предоставленной в прошлые периоды, в том числе дотаций, субсидий, субвенций, и определять текущие потребности во вливании государственного и частного капитала, что будет способствовать достижению в регионе оптимальной пропорции между собственными доходами и привлекаемыми средствами; обоснован методологический подход к формированию стратегии финансирования инвестиционной деятельности в регионе, учитывающей зависимость от внутренних и внешних факторов, типизацию механизмов принятия стратегических решений, влияние капитальных инвестиционных проектов на текущие расходы региона в средне- и долгосрочной перспективе. Реализация данной стратегии позволит формализовать механизм определения необходимости инвестиционных вложений, а также повысить эффективность оценки текущего и ожидаемого уровня инвестиций как частных, так и государственных; разработана концепция развития финансового сектора экономики региона (на примере Новгородской области), в которой выявлены и обоснованы пути развития и направления совершенствования системы управления финансами на основе реализации компетентностного подхода.

Практическая значимость результатов диссертационной работы заключается в доведении теоретических положений научной концепции до практического уровня ее реализации на основе разработанных рекомендаций. Основные результаты исследования, имеющие практическое значение, используются в деятельности органов власти Новгородской области и могут быть использованы региональными и федеральными органам власти при разработке и реализации средне- и долгосрочных финансовых планов, программ и стратегий социально-экономического развития, финансовой стабильности территорий, новых схем межбюджетных отношений, внедрения процедур диагностики и мониторинга экономических процессов с целью оценки финансового состояния и качества управления финансами в регионах.

Результаты исследования используются в учебном процессе при разработке учебных программ и чтении курсов лекций по дисциплинам «Финансы», «Финансы, денежное обращение и кредит», «Государственные и муниципальные финансы», «Деньги. Кредит. Банки» в государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет».

Автор принимал участие в разработке нормативных правовых актов Новгородской области в сфере регулирования финансовых отношений, а также в подготовке Концепции социально-экономического развития Новгородской области на 2009 год на плановый период 2010 и 2011 годов (областной закон от 31.12.2008 г. № 460-оз).

Апробация работы. Основополагающие выводы и рекомендации работы доложены, обсуждены и одобрены на научно-практических конференциях, в том числе «Экономика и менеджмент современного предприятия: теория и практика» (Санкт-Петербург, 2007), «Экономическая политика современной России: состояние и перспективы» (Санкт-Петербург, 2007, 2008), «Актуальные проблемы социально-экономической адаптации молодежи» (Санкт-Петербург, 2008), «Теория и практика финансов и банковского дела на современном этапе» (Санкт-Петербург, 2009).

Публикации. Основное содержание диссертационной работы отражено в 44 печатных работах, включая монографию, статьи, тезисы докладов. Общий объем научных публикаций по исследуемой проблематике составляет 39,3 п.л.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Воронцов, Борис Валерьевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Управление развитием финансового сектора экономики региона является приоритетной задачей органов государственной власти в субъекте РФ, так как финансовые отношения представляют собой основу функционирования всех субъектов хозяйствования. Для достижения положительного результата использования региональных финансовых ресурсов необходимо при оценке уровня развития экономики региона применение современного инструментария с учетом отраслевой составляющей. При этом оценка экономического развития должна проводиться на основе выделения в каждом направлении исследования финансового сектора, связанного с формированием, распределением и использованием как бюджетных, так и внебюджетных средств.

В сфере бюджетных отношений для обеспечения институциональной закрепленности бюджетной политики необходимо построение эффективных вертикального и горизонтального механизмов выравнивания бюджетной обеспеченности регионов. При этом в работе сделан вывод, что в условиях расширения бюджетных полномочий региональных органов управления целесообразно разработать механизмы, стимулирующие регионы к наращиванию собственных доходов путем повышения эффективности оценки налогового потенциала. В то же время формирование эффективного организационно-финансового механизма взаимодействия региональных и федеральных органов управления должно строиться на совершенствовании действующей системы отношений, включая административные и организационные меры.

Созданию дополнительных финансовых возможностей ускорения экономического развития будет способствовать выявление региональными органами государственного управления приоритетных направлений развития в субъекте РФ и определение параметров финансовых вливаний в отрасли экономики.

Взаимодействие реального сектора и банковской системы в регионе обусловлено необходимостью государственного участия в целях предотвращения негативных финансовых последствий. При этом, несмотря на относительную самостоятельность экономических субъектов, в том числе и банковских структур, они находятся в постоянной зависимости от поведения государства, в связи с чем в условиях преодоления последствий финансово-экономического кризиса необходима корректировка оценочных показателей достаточности денежных средств либо их эквивалентов для покрытия средне- и долгосрочных финансовых обязательств хозяйствующих субъектов и органов государственного управления, что обеспечит поддержание кредитоспособности и финансовой стабильности региона.

Для обеспечения инвестиционной привлекательности в субъектах РФ целесообразно формирование стратегий финансирования инвестиционной деятельности в регионе, которые, в первую очередь, должны основываться на усилении государственного участия в стимулировании инвестиций.

Но основе проведенного исследования теоретических и методологических аспектов управления развитием финансового сектора региона в работе проведена оценка финансового сектора конкретного субъекта РФ - Новгородской области, что позволило выявить основные финансово-организационные проблемы и разработать пути их решения.

Реализация разработанных в диссертации методических положений и практических рекомендаций позволит повысить эффективность управления региональными финансами, создаст более благоприятные условия развития финансовых систем субъектов РФ и на этой основе обеспечит экономическое развитие страны в целом.

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Воронцов, Борис Валерьевич, 2011 год

1. НОРМАТИВНЫЕ ПРАВОВЫЕ АКТЫ

2. Конституция Российской Федерации от 12.12.1993 г.

3. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 г. № 145-ФЗ.

4. Налоговый кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 г. № 146-ФЗ.

5. Федеральный закон от 21.07.2005 г. № 94-ФЗ «О размещении заказов на поставки товаров, выполнение работ, оказание услуг для государственных, муниципальных нужд».

6. Федеральный закон от 6 октября 2003 г. №131-Ф3 «Об общих принципах организации местного самоуправления в Российской Федерации».

7. Федеральный закон от 4 июля 2003 г. № 95-ФЗ «Об общих принципах организации законодательных (представительных) и исполнительных органов государственной власти субъектов Российской Федерации».

8. Федеральный закон от 10.07.2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».

9. Федеральный закон 25.02.1999 г. № 39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

10. Федеральный Закон РФ от 03.02.1996 г. № 17-ФЗ «О банках и банковской деятельности».

11. Указ Президента от 12.05.2009 г. № 537 «О стратегии национальной безопасности Российской Федерации до 2020 года».

12. Указ Президента от 12.05.2009 г. № 536 «Об основах стратегического планировании в Российской Федерации».

13. Указ Президента РФ от 28.06.2007 г. № 825 «Об оценке деятельности органов исполнительной власти субъектов Российской Федерации».

14. Указ Президента РФ от 29.04.1996 г. № 608 «О государственной стратегии экономической безопасности Российской Федерации (Основных положениях)».

15. Постановление Правительства РФ от 27.12.1996 г. № 1569 «О первоочередных мерах по реализации Государственной стратегии экономической безопасности Российской Федерации (Основных положений)».

16. Порядок разработки и реализации федеральных целевых программ и межгосударственных целевых программ, в осуществлении которых участвует Российская Федерация (утв. постановлением Правительства РФ от 26.06.1995 г. №594).

17. Концепция межбюджетных отношений и организации бюджетного процесса в субъектах Российской Федерации и муниципальных образованиях до 2013 года (утв. распоряжением Правительства РФ от 08.08.2009 г. № 1123-р).

18. Программа развития бюджетного федерализма в Российской Федерации на период до 2005 года (утв. постановлением Правительства- РФ от 15.08.2001 г. №584).

19. Постановление Совета Федерации Федерального собрания РФ от 26.11.2008 г. № 443-СФ «О бюджетной политике на период до 2023года».

20. Программа антикризисных мер Правительства РФ на 2009 год. URL: http://premier.gov.ru/anticrisis/

21. Областной закон Новгородской области от 28.06.2010 г. № 780-03 «Об исполнении областного бюджета за 2009 год».

22. Областной закон Новгородской области от 25.12.2009 г. № 662-03 «Об областном бюджете на 2010 год и на плановый период 2011 и 2012 годов».

23. Областной закон Новгородской области от 28.07.2009 г. № 570-03 «О субсидиях бюджетам муниципальных районов для финансового обеспечения мероприятий по поддержке малогопредпринимательства».

24. Областной закон Новгородской области от 01.07.2009 г. «Об исполнении областного бюджета за 2008 год».

25. Областной закон Новгородской области от 06.02.2006 г. № 615-03 «Об установлении дополнительных оснований и условий предоставления налогоплательщикам отсрочек и (или) рассрочек уплаты региональных налогов».

26. Областной закон Новгородской области от 28.11.2005 г. № 564-03 «О налоговых ставках на территории новгородской области».

27. ЗО.Постановление Администрации Новгородской области от 05.03.2010 г. № 93 «Об утверждении порядка оценки эффективности предоставленных, (планируемых к предоставлению) налоговых льгот».1.. МОНОГРАФИИ, УЧЕБНИКИ, УЧЕБНЫЕ ПОСОБИЯ

28. Абрютина М.С. Грачев A.B. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие. М.: «Дело и сервис», 1998.

29. Александров С.Ю., Григорян М.Г., Лудинова Ю.В. и др. Актуальные проблемы развития экономики: теоретические аспекты и методы решения. Монография. СПб.: СПбГИЭУ, 2009.

30. Алчиан А. Затраты и выпуски / Теория фирмы. Под ред. В.М. Гальперина. СПб.: Экономическая школа. 1995.

31. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Под ред. Стражева В.И. М.: Высшая школа, 1999.

32. Артемов A.B., Брыкин A.B., Шумаев В.А. Инновационное развитие легкой промышленности. Н. Новгород: Изд-во «Университетская книга», 2007.

33. Архангельский В.Н. Факторное прогнозирование промышленного региона и промышленная политика. М.: РАГС, 2002.

34. Аудит кредитных организаций: учебное пособие / Под ред. И.Д. Мамоновой, З.Г. Ширинской. М.: Финансы и статистика, 2005.

35. Бабич A.M., Павлова JI.H. Государственные и муниципальные финансы Учебник для вузов. М.: ЮНИТИ, 2002 г.

36. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1997.

37. Балабанов И. Т. Финансы граждан (как россиянам создать и сохранить богатство). -М.: Финансы и статистика, 1995.

38. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика, 1994.

39. Балабанов И.Т. Риск менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 1996.

40. Балашов В.Г., Ириков В.А. Технология повышения финансового результата предприятий и корпораций. М.: «Издательство ПРИОР»,

41. Банки: мировой опыт: аналит. и реф. материалы / Ин-т науч. информ. по обществ, наукам РАН, Ассоц. рос. банков. М.: Хроникер, 2007.

42. Бернар И.В., Колли Ж.К. Толковый экономический и финансовый словарь. -М.: Инфра-М, 1997.

43. Бирман А. М. Очерки теории советских финансов. Сущность и функции финансов. М.: Финансы, 1968.

44. Боровкова В. А., Мурашова C.B. Основы теории финансов и кредита. -СПб: Питер, 2004.

45. Бочкан Т., Месен Д. Хозяйственный риск и методы его измерения М.: Экономика, 1979.

46. Брейли Р., Майрс С. Принципы корпоративных финансов. М.: Олимп-Бизнес, 1997.

47. Бреннан Дж., Бьюкенен Дж. Причина правил. Конституционная политическая экономия. СПб.: Экономическая школа, 2005.

48. Бригхем Ю., Гапенски JI. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т. СПб.: Экономическая школа, 1997.

49. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений. -М.: ИНФРА-М, 1996.

50. Брыкин A.B., Шумаев В.А. Формирование промышленной политики на основе логистики. — М.: МосгорЦНТИ, 2007.

51. Бьюкенен Дж., Таллок Г. Расчет согласия: логические основания конституционной демократии. Сочинения. М.: Таурус Альфа. 1997.

52. Бюджетная система РФ: Учебник / Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. М.: Юрайт, 2009.

53. Вавилов А.П. Государственный долг: уроки кризиса и принципы управления. М.: ООО Городец-издат, 2003.

54. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. СПб.:

55. Издательский дом Герда», 2001.

56. Валенцева Н.И. Доходы, расходы и прибыль коммерческого банка: Банковское дело: учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. М.: КНОРУС, 2005.

57. Валенцева Н.И. Управление риском потери доходности / Проблемы управления банковскими и корпоративными рисками: Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований. М.: Финансы и статистика, 2005.

58. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами / Под ред. И.И. Елисеевой. М.: Финансы и статистика, 1996.

59. Вахрин П. И., Нешитой А. С. Финансы: Учебник для вузов. М.: Информационно— внедренческий центр «Маркетинг», 2000.

60. Вебер А. Теория размещения промышленности. — М.: Государство, 1926.

61. Веретенникова И.И. Амортизация и амортизационная политика. — М.: Финансы и статистика, 2004.

62. Власова В.М., Крылов Э.И., Иванова И.В. и др. Управление финансовым состоянием организации (предприятия). М.: Эксмо, 2007.

63. Вотчинская Т.М. Методологические основы оценки капитала корпораций. Екатеренбург: Ин-т экон. УрО РАН, 2000.

64. Гладких Ю.Н. Чистобаев А.И. Основы региональной политики. -СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 1998.

65. Глухов В.В., Бахрамов Ю. М. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. СПб.: Специальная литература, 1995.

66. Гонтарь Ю.А. Асимметрия экономического развития регионов. Современные проблемы. Стратегия регулирования. Ставрополь: Ставропольское книжное издательство, 2001.

67. Гончарук О.В., Ткачев М.И., Зимин И.С. и др. Финансово-организационные механизмы в современных условиях: вопросы теории и практики. Монография. СПб.: СПбГИЭУ, 2009.

68. Гранберг А.Г. Основы региональной экономики. — М.: ГУ ВШЭ, 2000.

69. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. Таганрог: ТРТУ, 2000.

70. Гурвич Э. Послевоенная Америка. М.: Госсоцэкономиздат, 1987.

71. Гэлбрейт Дж.К. Экономические теории и цели общества. — М.: Прогресс, 1976.

72. Д. Норт Институты и институциональные изменения и функции экономики. М.: Фонд экономической книги «Начала», 1997.

73. Дадашев А.З., Черник Д.Г. Финансовая система России: Учебное пособие, М.: ИНФРА-М, 1997.

74. Данилов Ю.А. Рынки государственного долга: Мировые тенденции и российская практика. М.: ГУ ВШЭ, 2002.

75. Денисон Э. Исследование различий в темпах экономического роста. М., 1971.

76. Дж. М. Кейнс Общая теория занятости, процента и денег. — М.: Гелиос АРВ, 1999.

77. Долан Э. Дж., Кэмпбелл К. Д., Кэмпбелл Р. Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. СПб.: Питер, 1993.

78. Дружинин А.Г., Ионов А.Ч. Концептуальные основы регионализации экономики. Ростов /Д: Изд-во СКНЦВШ, 2001.

79. Егоров С.Г. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия. -М.: Финансы и статистика, 2003.

80. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент: Учебник. М.: Высшее образование, 2008.

81. Изард У. Методы регионального анализа. М.: Прогресс, 1966.

82. И. Шумпетер Теория экономического развития. М.: Прогресс, 1982.

83. Йохансен JI. Очерки макроэкономического планирования / пер. с англ. в 2-х томах. Т.2. М.: Прогресс, 1982.

84. Кабаков B.C. Технологии проектирования малого бизнеса с иностранными инвестициями: Учеб. пособие. СПб.: СПбГИЭУ, 2001.

85. Кабаков B.C., Крутик А.Б., Муравьев А.И. Антикризисный менеджмент. -СПб: Питер, 2001.

86. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. Изд. 4-е, исправл., доп. — М: Центр экономики и маркетинга, 2000.

87. Колесникова H.A. Финансовый и имущественный потенциал региона: Опыт регионального менеджмента. М.: Финансы и статистика, 2000.

88. Колесов A.C., Гуртов В.А., Ревайкин A.C., Сигова С.В. Бюджетная политика и межбюджетные отношения в субъектах Российской Федерации / Под ред. A.C. Колесова. М.: Финансы, 2007.

89. Коуз Р. Фирма, рынок и право: сб. статей / пер. с англ. Б. Пинскера; науч. ред. Р. Капелюшников. М.: Новое издательство, 2007.

90. Лавров A.M., Климанов В.В. Региональные финансы.- М.: Эдиториал УРСС, 2007.

91. Лаврушин О.И., Афанасьева О.Н., Корниенко С.Л. Банковское дело. Современная система кредитования: учебное пособие. М.: КНОРУС, 2005.

92. Леонтьев В., Экономические эссе. Теории, исследования, факты и политика. / Пер. с англ. -М.: «Политиздат», 1990.

93. Логуа P.A. Проблемы формирования рыночной экономики России. -М.: Финиздат, 1994.

94. Лузин С.П., Павлов К.В. Соотношение государственных и рыночных методов экономического регулирования в условиях переходногопериода. Апатиты: Изд. КНЦ РАН, 1993.

95. ЮО.Мамонова И.Д. Ликвидность коммерческого банка / Банковское дело: учебник / под ред. О.И. Лаврушина. М.: КНОРУС, 2005.

96. Минакир П.А. Экономическое развитие региона: программный подход. -М.: Наука, 1983.

97. Михеева H.H. Макроэкономический анализ на основе региональных счетов. Владивосток: Дальнаука, 1998.

98. ЮЗ.Михеева H.H. Региональная экономика и управление. Хабаровск: Из-во РИОТИП, 2000.

99. Моляков Д. С. Теория финансов социалистических предприятий и отраслей народного хозяйства. М: Финансы и статистика, 1986.

100. Мысляева И.М. Государственные и муниципальные финансы. Учебник. М.: Инфра-М, 2007.

101. Юб.Некрасов H.H. Региональная экономика. М.: Экономика, 1978.

102. Немова Л.А. Новые приоритеты государственной экономической политики Канада: взгляд из России. - М.: Анкил, 2002.

103. Норт Д. Институты и институциональные изменения и функции экономики М.: Фонд экономической книги «Начала», 1997.

104. Ю9.0лсон М. Логика коллективных действий: Общественные блага и теория групп: Пер. с англ. М.: Фонд Экономической Инициативы, 1995.

105. Ю.Осипов Ю.М. Постижение России. М.: Финансы и статистика, 2005.111.0тварухина Н.С. Стратегия экономического роста в условиях рынка. -Владивосток: Изд-во Дальневост. ун-та, 1996.

106. Парканский А.Б., Чепраков C.B., Дубинин С.К. и др. США: Государство и рынок. Монография. М.: Наука, 1991.

107. Портер М. Международная конкуренция. М: Международные отношения. 1993.

108. Поспелов Г.С., Ириков В.А. Программно-целевое планирование иуправление. — M.: Сов. Радио, 1976.

109. Путь в XXI век: стратегические проблемы и перспективы российской экономики / Под ред. Д.С. Львова. М., Экономика, 1999.

110. Родионова В. М., Вавилов Ю. А., Гончаренко Л. И. и др. Финансы / Под ред. Родионовой В. M. М.: «Финансы и статистика», 1994.

111. Романовский М.В. Бюджетная система Российской Федерации / Под ред. Романовского М. В., Врублевской О. В. М., «Юрайт», 1999.

112. Рудько-Силиванов В.В., Савалей В.В. Финансовые ресурсы региона. — Владивосток: Дальнаука, 1997.

113. Сабанти Б. М., Теория финансов. Учебное пособие. М.: «Менеджер», 1998.

114. Самуэльсон П. Экономика. М.: МГП «Алгон», ВНИИСИ, 1992.

115. Степанов Ю.В. Система организации мониторинга предприятий в Центральном банке. М.: Финансы и статистика, 1999.

116. США: Государство и рынок / А.Б. Парканский, C.B. Чепраков, С.К. Дубинин и др. М.: Наука, 1991.

117. Сыркин В.И. Региональное развитие в переходной экономике. -Хабаровск: Дальнаука, 1997.

118. Тарасевич Л.С., Гребенников П.И., Леусский А.И. Макроэкономика. Учебник. М.: Высшее образование, 2006.

119. Титов К.А. Региональная промышленная политика: формирование и реализация. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2003.

120. Томпсон A.A., Стрикленд А. Дж. Стратегический менеджмент. Искусство разработки и реализации стратегии. М: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.

121. Точильников Г. М. Социалистические финансы (вопросы теории). — М.: Издательство «Финансы», 1974.

122. Улюкаев A.B. Проблемы государственной бюджетной политики. М.: Дело, 2004.

123. Федеральная целевая программа экономического и социального развития Дальнего Востока и Забайкалья на 1996-2005 годы. — Владивосток: Изд-во Дальневост. ун-та, 1996.

124. Федеративная Республика Германия / Отв. ред. В.Н. Шенаев. М.: Мысль, 1983.

125. Финансово-кредитный энциклопедический словарь. / Под ред. А.Г. Грязновой. М.: Финансы и статистика, 2008.

126. Финансовый баланс территории и его использование. М.: Изд-во Академии бюджета и казначейства, 2003.

127. Хавина С. А. Основные тенденции развития государственного регулирования экономики за рубежом и в России. М.: Институт экономики РАН, 1996.

128. ХанП.К. Планирование и контроль: концепция контроллинга / Пер. с нем. / Под ред. А. А. Турчака. М.: Финансы и статистика, 1997.

129. Ходачек, В.М. Макроэкономические инструменты регулированияотраслевых и территориальных пропорций. М. : Изд-во СЗАГС, 2008.i

130. Хэгстром Р. Инвестирование. Последнее свободное искусство. М.: Олимп-Бизнес, 2005.

131. Шеремет А.Д., Сайфулин P.C. Финансы предприятий. М.: ИНФРА-М, 1998.

132. Шумпетер И. Теория экономического развития. М.: Прогресс, 1982. НО.Эддоус М, Стэнсфилд Р. Методы принятия решений. / Под ред. И.И.

133. Елисеевой. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997. 141.Экономика Дальнего Востока: реформы и кризис / Под ред. А.П. Минакира, H.H. Михеевой. — Хабаровск-Владивосток: Дальнаука, 1994.

134. Янч Э. Прогнозирование научно-технического прогресса / пер. с англ.- М.: Прогресс, 1974.

135. I. СТАТЬИ, ТЕЗИСЫ ДОКЛАДОВ

136. Артемов A.B., Брыкин A.B., Шумаев В.А., Управление экономикой на основе государственного сектора // Менеджмент в России и за рубежом. 2007. - №6. - С. 52-56.

137. Бакланов П.Я Особенности геополитических процессов в конце XX века // Азиатско-Тихоокенский регион: экономика, политика, сотрудничество. — 2000. — № 1. С. 45-49.

138. Балацкий Е.В. Особенности государственного сектора промышленности // Экономист. — 2002. — № 6. — С. 42-44.

139. Балацкий Е.В., Конышев В.А. Промышленный государственный сектор России: диспропорции развития и способы устранения // Вестник Российской академии наук. 2003. - № 12.-С. 1068-1078.

140. Белоусов Р. Слом или реформа планирования? // Плановое хозяйство.- 1991. -№1. С. 72-80.

141. Бескоровлиная Н.С. Интерпретация функции управления финансовыми потоками региона // Финансы и кредит. 2006. - № 4. -С. 33-38.

142. Бирюков В., Кузнецова Е. Государственная собственность и госсектор в рыночной экономике // Мировая экономика и международные отношения. 2001. - №12. - С. 35-38.

143. Бондарь Т. Финансовые и экономические факторы кредитоспособности региональных администраций // Рынок ценныхбумаг. 2003. - № 24. - С. 70-73.

144. Буянова М.Э., Дятлов Д.А. Риски финансовой системы региона: выявление и оценка // Финансы и кредит. — 2008. — № 37. — С. 36-40.

145. Воронина JI. А., Колкарева Э. Н., Ратнер С. В. Стратегии развития региональных банков в условиях глобализации финансовых рынков // Финансы и кредит. 2008. - № 34. - С. 14-22.

146. Ворошилова И.В., Родин Д.Я. Финансовый рынок как источник развития инвестиционного потенциала региональной экономики // Финансы и кредит . 2008. - № 19. - С. 32-38.

147. Гончарук О.В., Лудинова Ю.В. Бюджетное выравнивание региональных диспропорций // Экономика и управление. 2010. - № 7. - С. 11-17.

148. Гранберг А.Г. Региональная политика в программах экономических реформ (уроки разработки и реализации) // Федеральная и региональная политика: проблемы России и зарубежный опыт. Вып.1. -Новосибирск, 1995. С. 25-31.

149. Гришин В.И. О федеральных целевых программах регионального развития // Финансы. 2002. - № 4. - С. 21-27.

150. Гуртов В. А., Сигова С. В. Финансовая поддержка инновационного развития региональных экономик // Инновационная Россия. 2007. -№ 3. - С. 52-55.

151. Дмитриев М.Э. Система стратегического планирования масштабный организационный эксперимент // Управление развитием территории. — 2009. -№3.- С. 10-11.

152. Едронова В.Н., Кавшов A.A. Направления повышения устойчивости региональной финансовой системы в части использования денежных фондов // Финансы и кредит. 2005. - № 18. - С. 41-44.

153. Ерошкина Л.А. Межбюджетные отношения в новой экономической ситуации // Финансы. 2009. - № 9. - С. 3-7.

154. Жихаревич Б.С. Разговорчики в строю // Управление развитием территории. 2009. - № 3. - С. 15.

155. Жуков С. Роль государства в сотворении «южнокорейского чуда» // Российский экономический журнал. — 1993. № 5. — С. 98-104.163 .Журавлев С. Государственное регулирование экономики в переходный период // Экономист. — 1991. № 5. - С. 28-38.

156. Иванов И. Планирование и прогнозирование // Плановое хозяйство. -1991. -№3.- С. 52-57.

157. Иванова О.Б. Механизмы реализации оценки качества управления территориальными финансами // Финансы и кредит. -2004.-№3.—С. 23-28.

158. Индутенко А.Н. Модернизация системы государственного финансового контроля на региональном уровне и возможности применения аудита эффективности // Финансы и кредит. 2008. - № 2. - С. 54-59.

159. Калинин А. Повышение качества и доступности государственных услуг в период экономического кризиса // Бюджет. 2009. — № 4. — С. 27-28.

160. Калмыков А.Г. и др. Контуры активизации региональных инвестиционных процессов // Экономика Северо-Запада: проблемы и перспективы развития. 2002. - №2. - С. 23-31.

161. Климанов В.В. Основы формирования государственного задания на финансирование государственных услуг в субъекте Федерации // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. 2009. - № 9. - С. 25-27.

162. Кпишина М.А. Бюджет, ориентированный на результат и реформа бюджетного законодательства // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. 2009. - № 9. - С. 15-19.

163. Клишина М.А. Стандартизация государственных услуг: новые вопросы и новые возможности // Бюджет. 2009. - № 2. - С. 21.

164. Колесов A.C. Оценка финансового положения субъектов федерации // Финансы. 2005. - № 8. - С. 7-12.

165. Коломиец A.JI., Новикова А. И. О соотношении финансового и налогового потенциалов в региональном разрезе // Налоговый вестник. -2001'.- №3.-С. 12-17.

166. Кондрашова Л. Китай: эволюция финансовых отношений между Центром и регионами // Проблемы теории и практики управления. — 2005.-№4.-С. 38-43.

167. Кочетов Э.Г., Петрова Г.В. Геоэкономика: финансы реальные и виртуальные (финансовый дуализм и его правовые аспекты) // Общество и экономика. 2000. - №1. - С. 45-49.

168. Криволапов B.C. Реализация принципов бюджетной системы Российской Федерации в финансовом контроле // Финансы и кредит. -2004. -№ 10.-С. 49-53.

169. Кудрин А.П.* Трехлетний бюджет бюджет диверсификации экономики // Финансы. - 2007. - №4. - С. 4-12.

170. Кузнецов В. Измерение финансовых рисков // Банковские технологии. 1997.-№7.-С. 15-18.

171. Лаженцев В.Н. Северные регионы в системе внутренних и внешних отношений России // Экономическая наука современной России. — 2002.-№4.-С. 28-33.

172. Леонтьев В. Будущее мировой экономики // Политика и экономика. -1977.-№2.-С. 45-72.

173. Ловидова А. Практика внедрения государственных заданий: проблемы и направления развития // Финансовый справочник бюджетной организации. — 2010. № 1. - С. 10-15.

174. Ляндо A.M. Финансовый баланс народного хозяйства и коэффициент финансовый емкости конечного общественного продукта // Материалы науч. конф. «Проблемы совершенствования планирования на современном этапе». М.: МИНХ им. Г.В. Плеханова, 1967.-С 204-205.

175. Менькова Н.Ж. Теоретические и методологические подходы к оценкефинансового потенциала муниципальных образований в условиях реформирования территориальной организации местного самоуправления // Финансы и кредит. — 2008. № 14. - С. 32-36.

176. Моисеев И.В. О внедрении государственного и муниципального задания на региональном и муниципальном уровнях // www.rbc.ru.

177. Основные направления повышения роли России в международных финансах // Вектор. 2009. - №4. - С. 35-41.

178. Пащенко Н.И., Исянбаева Ю.В. Методическое обеспечение процесса формирования регионального банка, отвечающего требованиям экономики региона // Финансы и кредит. 2007. - № 33. - С. 7-17.

179. Плужник Г. Государственный финансовый контроль и управление собственностью субъекта федерации // Финансы и кредит. 2008. -№ 1. - С. 25-28.

180. Рыкова И.Н., Фисенко Н.В. Роль кредитного потенциала банковской системы в региональной экономике // Финансы и кредит. 2008. - № 21.-С. 6-9.

181. Сабитова Н.М. О понятии финансового потенциала региона иметодологии его оценки // Финансы. — 2003. — № 2. С. 63-65.

182. Сазонов С.П. Финансовое обеспечение- регионов. Взаимоотношение федерального и региональных бюджетов // Финансы. — 2004. № 10. — С.5-11.

183. Сенчагов В.К. О сущности и основах стратегии экономической безопасности России // Вопросы экономики. 1995. - № 1. - С. 99.

184. Силуанов А.Г. Межбюджетные отношения в условиях финансового кризиса // Финансы. 2009. - № 5. - С. 10-12.

185. Смирнягин Л.В. Оценка региональных последствий деятельности федерального правительства: региональная экспертиза // Регион: экономика и социология. 2000. - № 2. - С. 7-11.

186. Солнцев О. Финансовый сектор. Перспективы развития и политика национальной конкурентоспособности // «Банковское дело в Москве».- 2005. №11-12. - С. 35-38.

187. Тишутина О.Ж. Методология определения финансового потенциала приграничного региона (на примере субъектов. Дальневосточного федерального округа) // Финансы и кредит. 2008. - № 1. - С. 25-28.

188. Токайло М., Письменная Е. Погрязли в целях // Ведомости. — 2010. — январь. С. 5-7.

189. Фролова Н.К. Инвестиции в регионы важнейший фактор финансово- экономического роста и стабильности // Финансы. - 2003.- № 1.-С. 7-11.

190. Шенцис Б., Лансков П. Оценка состояния финансовой архитектуры регионов // Рынок ценных бумаг. 2006. - № 2. - С. 46-48.

191. Шишкин А.И. и др. Социально-экономический мониторинг как необходимое условие эффективной реализации стратегии регионального развития // Экономика Северо-Запада: проблемы и перспективы развития. 2001. - №4. - С.43-50.

192. Aizenman J. Soft budget constraints, taxes and the incentive to cooperate // International Economic Review. 1993. November. P. 819-832.

193. Alchian A., Demsetz H. Production, Information Costs, And Economic Organization. American Economic Review. 1972. Vol.62. P. 777-795.

194. Azariadis C., Smith B. Private information, money and growth: Indeterminacy, fluctuations and the Mundell Tobin effect // Journal of Economic Growth. No 1. P. 309-332. (1996).

195. Bailey M. The Welfare Cost of Inflationary Finance // The Journal of Political Economy. Vol. 64. No 2. P. 93-110. (Apr. 1956).

196. Ban J. L., Davis O. A. An Elementary Political and Economic Theory of the Expenditures of Local Governments // The Southern Economic Journal. 1966. Vol. 33. P. 149-165.

197. Barnes M., Boyd J., Smith B. Inflation and asset returns- // European

198. Economic Review. No 43. P. 737-754. (1999).

199. Barro R. Inflation and economic growth. Bank of England Quarterly Bulletin. P. 166-176. (1995).

200. Barro R. Optimal Debt Management of Indexed and nominal Debt // NBER Working Paper. 1997. № 6197.

201. Beck Thorsten, Asli Demirguc Kunt and Levine Ross. Bank supervision and corporate finance. Manuscript. The World Bank. (2003).

202. Bencivenga V., Smith B. Monetary policy and financial market evolution. Federal Reserve Bank of St. Louis Review. P. 7-25. (July/August 2003).

203. Bencivenga V.R., Smith B. Financial intermediation and endogenous growth // Review of Economic Studies. No 58. P. 195-209. (1991).

204. Berglof E., Bolton P. The Great Divide and Beyond: Financial Architecture in Transition. William Davidson Working Paper No 414. Dec. (2001).

205. Bernanke B., Gertler M. Agency Costs, Net Worth, and Business Fluctuations // American Economic Review. 1989. Vol. 79, No l.P. 14.

206. Bevilaqua A. State-Government Bailouts in Brazil. Mimeo. Inter-American Development Bank. 2000.

207. Bolton P., Dewatripont M. Contract Theory. Cambridge: MIT Press, 2005.

208. Borcherding Th. E., Deacon R. T. The Demand for the Services of Nonfederal Bowen H. The Interpretation of Voting in the Allocation of Economics Resources // Quarterly Journal of Economics. 1943. Vol. 58. P. 27-49.

209. Boyd H., Smith D. The Impact of Inflation on Financial Market Performance // Journal of Monetary Economics. (2000).

210. Boyd J., Champ B. Inflation and Financial Market Performance: What Have We Learned in Last Ten Years? Federal Reserve Bank of Cleveland wp. 03/17. (2003).

211. Boyd John H., Levine Ross, Smith Bruce D. The impact of inflation on financial sector performance // Journal of Monetary Economics. No 47. P. 221-248. (2001).

212. Boyd, J. H., Levine R. and Smith B.D. The Impact of Inflation on Financial Sector Performance. Journal of Monetary Economics, 47: 221-248. (2001).

213. Bruno M., William E. Inflation Crises and Long Run Growth // Journal of Monetary Economics. No 41 (1): 3-26. (1998).

214. Campbell J. Comment on Low Inflation: The Behavior of Financial Markets and Institutions // Journal of Money, Credit and Banking. Vol. 32. No 4. P. 1088-1092. (Nov. 2000).

215. Cooley F., Hansen G. The inflation Tax in a Real Business Cycle Model // The American Economic Review. Vol. 79. No 4. P. 733-748. (1989).

216. Deacon R.T. Private Choice and Collective Outcomes: Evidence from Public Sector Demand Analysis // National Tax Journal. 1977. December. Vol.30. P. 371-386.

217. Demirguc Kunt A., Huizinga H. Determinants of Commercial Bank Interest Margins and Profitability: Some International Evidence // World Bank Economic Review. No 13(2): 379-408. (1999).

218. Demirguc Kunt A., Laeven L., Levine R. Regulations, Market Structure, Institutions and the Cost of Financial Intermediation // NBER. Wp. 9890. (August 2003).

219. Demirguc Kunt A., Levine R. Financial Structure and Economic Growth. The MIT Press. (2001).235 .Demsetz H. Toward a Theory of Property Rights // American Economic Review. 1967. Vol. 57. P. 347-359.

220. Deviatov A., Wallace N. Another Example in which Lump Sum Money Creation is Beneficial // Advances in Macroeconomics. Vol. 1. No 1. Article 1.(2001).

221. Eaton J. Public debt guarantees and private capital flight // World Bank Economic Review 7. 1987.

222. Fischer S., Modigliani F. Towards an Understanding of the Real Effects and Costs of Inflation. (1980).

223. Gersbach H., Glazer A. High Compensation Creates a Ratchet Effect / University of Heidelberg. IZA Discussion Paper No. 1143. May 2004.

224. Gillman M. Comparing Partial and General Equilibrium Estimates of the Welfare Costs of Inflation // Contemporary Economic Policy. (1995).

225. Goldfain I. On Public Debt Indexations and Denomination // Brandeis University, WP. 1996. № 345.

226. Honohan P. Avoiding the pit fall sin taxing financial intermediation. World Bank Policy Research Working Paper 3056. (May 2005).

227. Honohan P. The accidental tax: Inflation and the financial sector. Unpublished manuscript. The World Bank. (2003).

228. Horwitz S. The Costs of Inflation Revisited // Review of Austrian Economics. (2002).

229. Huybens Elisabeth, Smith Bruce D. Inflation, financial markets and long run real activity // Journal of Monetary Economics. No 43. P. 283-315. (1999).

230. Imrohoroglu A. The Welfare cost of inflation under imperfect insurance // Journal of Economic Dynamics and Control. No 16. P. 79-91. (1992).

231. J. Schumpeter. Capitalism, Socialism and Freedom 1942. 329 pp.251 .King D. N. Local Government Economics in Theory and Practice. London: Routledge, 1992.

232. King R., Levine R. Finance and growth: Schumpeter might be right // Quarterly Journal of Economics. No 108. P. 717-737. (1993).

233. King R., Levine R. Finance, entrepreneurship and growth: Theory and evidence // Journal of Monetary Economics. No 32. P. 513-542. (1993).

234. King R., Levine R. Financial Intermediation and Economic Development // Capital Market and Financial Intermediation. (1993).

235. Koivu T. Do efficient banking accelerate economic growth in transition countries? // BOFIT Discussion Papers No 14. (2002).

236. Kornai J. The Road to a Free Economy. Shifting from a Socialist System: The Example of Hungary. New York: W. W. Norton, Budapest: HVG Kiado, 1990.

237. Lucas R. Inflation and Welfare // Econometrica. N068. P. 247-74. (March 2000).

238. Lucas R. The Welfare Cost of Inflation. University of Chicago wp. (Jan. 1993).

239. McCallum G., Goodfriend M. Demand for Money: Theoretical Studies. The New Palgrave: A Dictionary of Economics. P. 775-781. (1987).

240. Mirrlees J. The Theory of Moral Hazard and Unobservable Behavior // Review of Economic Studies. 1999. Vol. 66. P. 3-21.

241. Modigliani F., Miller M. Cost of Capital, Corporation Finance and the Theory of Investment // American Economic Review. 1958. Vol. 48, No 3. P. 69.

242. Moesen W., van Cauwenberge Ph. The status of the budget constraint, federalism and the relative size of government: a bureaucracy approach //

243. Public Choice. 2000. Vol. 104. P. 207-224.

244. Mundell R.A. Inflation and real interest 11 Journal of Political Economy. No 71. P. 280-83.(1963).

245. Musgrave R. A. The Theory of Public Finance: A Study in Public Economy. New York: McGraw-Hill, 1959.

246. Niskanen W. The Peculiar Economics of Bureaucracy // American Economic Review Papers and Proceedings. 1968. Vol. 58. fc. 293-305.266.0ates W. Fiscal Federalism. New York: Harcourt Brace Jovanovich, 1972.

247. Public Expenditure Management Handbook / The World Washington, D.C., 1998. P, 17.

248. Qian r., Roland G. Federalism and the Soft Budget Constraint // American Economic Review. 1998. Vol. 88, № 5. December. P. 1143-1161.

249. Results-Oriented Budget Practices in Federal Agencies / United States General Accounting Office. 2001, August. P. 3.

250. Rodden J. The Dilemma of Fiscal Federalism: Grants and Fiscal Performance Around the World. Mimeo. Department of Political Studies. MIT. 2001.

251. American Economic Review. Vol. 71. No 2. P. 352-355. (May 1981). 274.Simonsen M., Cysne R. Welfare Costs of Inflation and Interest Bearing Money // Journal of Money, Credit and Banking. Vol. 33. No l.P. 90-100. (Feb. 2001).

252. Stiglitz, J.E. The Roaring Nineties. A New History of the World's Most Prosperous Decade. New York, London: W.W. Norton & Co., 2003.

253. Tanzi V., Sehuknecht L. Reforming Government in Industrial Countries // Finance and Development. September, 1996.

254. Tirole J. Incomplete Contracts: Where Do we Stand? // Econometrica. 1999. Vol. 67(4). Vol. 741-782.

255. Tobin J. Money and economic growth //Econometrica.No33. P. 671-684. (1965).

256. Tower E. More on the Welfare Costs of Inflationary Finance: Comment // Journal of Money, Credit and Banking. (1971).

257. Yoshino J. A Restatement of the Welfare Costs of Inflation. The Waste Scarce Resources in Banking and Private Sectors. Paper presented at LAMES and LACEA. (Jul. 2001).