Методическое обеспечение оценки эффективности предпринимательской деятельности в сфере девелопмента тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Амелина, Полина Юрьевна

• Амелина, Полина Юрьевна
• кандидат экономических наук
• 2012

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Амелина, Полина Юрьевна

Введение.

Глава 1. Девелопмент недвижимости как особый вид предпринимательства: теоретические аспекты.

1.1. Сущность девелопмента как экономической категории и вида предпринимательской деятельности.

1.2. Содержание и основные этапы процесса девелопмента.

1.3. Анализ проблем российского девелопмента.

1.4. Методики оценки эффективности предпринимательских проектов в сфере девелопмента.

1.5. Инструментарий оценки рисков реализации предпринимательских проектов в сфере девелопмента.

Глава 2. Методические основы оценки эффективности девелоперских проектов.

2.1. Применение методов сетевого планирования и управления при организации проектов девелопмента.

2.2. Применение метода анализа иерархий для оценки социальной эффективности предпринимательских проектов в сфере девелопмента.

2.3. Модернизация метода вариации параметров при оценке эффективности предпринимательских проетков в сфере девелопмента.

Глава 3. Рекомендации по практическому применению научно-методических разработок по организации и оценке проектов девелопмента.

3.1. Рекомендации по применению методики PERT в управлении предпринимательскими проектами в сфере девелопмента.

3.2. Комплексная оценка эффективности девелоперского проекта (на примере проекта строительства многофункционального комплекса).

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Методическое обеспечение оценки эффективности предпринимательской деятельности в сфере девелопмента»

Актуальность темы исследования. Актуальность исследования определяется исключительно важным для России значением формирования системы эффективного воспроизводства недвижимости в целях ускоренного накопления национального богатства страны и увеличения потенциала ее дальнейшего социально-экономического развития, что должно базироваться на стимулировании предпринимательской активности в указанной области.

Развитие экономики государства, как и отдельного хозяйствующего субъекта, предполагает рост экономического потенциала на основе инвестиций в новое строительство, а также модернизацию, реконструкцию и перепрофилирование действующих объектов недвижимости. Высокий общественный интерес к инвестированию недвижимости в условиях перехода к рыночной экономике способствовал становлению девелопмента -нового перспективного направления предпринимательства по программно-целевому управлению развитием недвижимости на основе системного обеспечения инвесторов необходимым набором управленческих и инженерно-консалтинговых услуг.

Как показывает мировой опыт, преимущество предпринимательства в сфере девелопмента состоит в объединении в рамках одной предпринимательской структуры функций инвестирования, организации проектно-строительного процесса, маркетинга, эксплуатации и продажи построенных объектов. Это способствует сокращению проектно-строительного лага и срока окупаемости инвестиций, повышению их доходности, улучшению потребительских характеристик и рыночной стоимости объектов.

Пока еще в России технологии девелопмента не оказывают существенного влияния на национальный рынок недвижимости. Число девелоперских фирм еще невелико, и они действуют главным образом в крупных городах. Не сформированы механизмы эффективного функционирования такого рода предпринимательских структур в границах существующего институционального пространства. Обострили проблемы становления предпринимательства в девелопменте и кризисные явления в экономике России, вызванные ипотечным кризисом в США (2007 г.), который перерос в мировой финансовый кризис (2008 г.).

Тем не менее, девелопмент постепенно утверждается на российском рынке, доказывая свои преимущества в конкурентной борьбе с традиционными участниками инвестиционно-строительного комплекса. Это актуализирует значение анализа проблем, условий и перспектив его более широкого использования на территории России, с учетом региональной специфики, присущей, в частности, Санкт-Петербургу.

Российский девелопмент пока еще не привлек к себе пристального внимания отечественных ученых. В то же время, например, в США с 1936 года действует Институт городских земель (ULI) - некоммерческое образовательное и исследовательское учреждение, которое на сегодняшний день насчитывает 17 тысяч членов и партнеров в 60 странах мира, представляющих весь спектр видов деятельности, связанных с землепользованием и девелопментом. В России научные исследования в области градостроительства, управления недвижимостью и девелопмента долгое время сдерживались недостаточностью современных правоустанавливающих регламентов и опыта реализации в рыночных условиях земельно-имущественных отношений. Поэтому исследования по каждому отдельному направлению в комбинации девелопмента носили специализированный характер, что снижало их системную результативность.

Указанные обстоятельства предопределили актуальность темы исследования.

Степень разработанности проблемы. Большой вклад в развитие девелопмента внесли такие зарубежные специалисты, как: Г. Беренс,

М. Вейс, М. Майлс, Р. Пейзер, А. Фрей и др. Научными исследованиями в области оценки эффективности инвестиций и оценки недвижимости 4 занимались такие отечественные специалисты, как: Еленева Ю.А., Зарубин В.Н., Ковалев В.В., Лившиц В.Н., Липсиц И.В., Максимов С.Н., Мазур И.И., Тарасевич Е.И., Смоляк С.А., Шапиро В.Д., Ольдерогге Н.Г., Карлик А.Е. и др. Однако проблема оценки предпринимательских девелоперских проектов, с учетом региональных особенностей, не нашла должного отражения в их работах. В области управления стоимостью недвижимости следует отметить работы А.Н. Асаула, В.А. Горемыкина, П.Г. Грабового, В.В. Григорьева, В.Р. Дорожкина, В.Н. Зарубина, Е.С. Озерова, В.П. Пилявского, И.А. Рахмана, Е.П. Ушакова, М.А. Федотовой и др. В качестве общей методической основы диссертационного исследования использованы результаты, полученные в области экономики предпринимательства Г.Л. Багиевым, Н.П. Голубецкой, O.A. Груниным, Е.С. Ивлевой, В.А. Плотниковым и другими специалистами.

Несмотря на плодотворную деятельность отмеченных ученых, современное состояние, условия и перспективы предпринимательства в девелопменте в научной литературе освещены недостаточно, что препятствует формированию целостного методического обеспечения для его дальнейшего развития, принятию необходимых нормотворческих решений и введению в образовательный процесс учебных программ по подготовке соответствующих специалистов. Сложность, многоплановость и недостаточная проработанность проблемы оценки девелоперских проектов, как в рамках проектов оценки объектов недвижимости, так и земли, объективная необходимость ее научного осмысления, предопределили выбор темы, цель и содержание настоящего исследования.

Цель и задачи исследования. Целью выполнения диссертационной работы является научное обоснование и разработка комплекса методических рекомендаций по оценке эффективности предпринимательской деятельности, связанной с подготовкой и реализацией девелоперских проектов в сфере коммерческой недвижимости.

Для реализации поставленной цели решены следующие задачи:

• Расширить теоретические представления о девелопменте как экономической категории и виде предпринимательской деятельности.

• Определить комплекс взаимосвязанных проблем, решаемых в процессе девелопмента, и разработать схему этапов реализации предпринимательских проектов в сфере девелопмента.

• Оценить состояние предпринимательства в сфере девелопмента, выявить проблемы и предложить научно-методические подходы для их решения на основе анализа существующих методов и практики оценки эффективности девелоперских проектов.

• Исследовать методические подходы к оценке эффективности предпринимательской деятельности в сфере девелопмента в качестве основы для разработки комплекса рекомендаций по усовершенствованию существующего инструментария оценки эффективности предпринимательских проектов в сфере девелопмента.

• Разработать инструментарий оценки рисков реализации предпринимательских проектов в сфере девелопмента.

Объект предмет исследования.

Объектом исследования выступает процесс формирования, функционирования и развития предпринимательских структур в сфере девелопмента.

Предметом исследования являются управленческие отношения, возникающие в процессе разработки и реализации предпринимательских проектов в сфере девелопмента.

Методологическая, теоретическая и эмпирическая база исследования. Теоретической и методологической основой исследования послужили разработки отечественных и зарубежных ученых в области теории предпринимательства, экономической теории, теории управления, девелопмента, управления стоимостью недвижимости, оценки эффективности инвестиций и оценки недвижимости, теории эффективности.

Информационно-эмпирической базой исследования послужили официальные данные Федеральной службы государственной статистики и ее территориальных органов, аналитические материалы Российской академии наук, отечественные и зарубежные научные публикации, отраслевая научная литература, включая специальные периодические издания по исследуемым проблемам, материалы научно-практических конференций, семинаров, материалы, полученные лично автором на объектах исследования. Вклад автора в проведенное исследование

Постановка, разработка и обоснование цели и задач исследования, выбор объекта и предмета исследования, методический подход к решению научной задачи, практические и научно-методические рекомендации являются результатом самостоятельного исследования автора.

Результаты исследования, полученные лично автором: Развит понятийно-категориальный аппарат предпринимательской деятельности в сфере девелопмента в части уточнения содержания управления проектами девелопмента по этапам их реализации.

• Обоснован методический подход к организации предпринимательских проектов в сфере девелопмента, отличающийся использованием методов сетевого планирования и управления, направленный на оптимизацию финансовых и временных затрат реализации проекта.

• Разработаны методические рекомендации по комплексной оценке эффективности девелоперских проектов и оценке их социальной эффективности с использованием метода анализа иерархий.

• Разработаны методические рекомендации по оценке рисков предпринимательской деятельности, адаптированные к условиям реализации предпринимательских проектов в сфере девелопмента. Научная новизна результатов исследования заключается в обосновании комплекса методических рекомендаций по совершенствованию управления предпринимательской деятельностью в сфере девелопмента, отличающихся учетом социальной эффективности и рисков реализации проектов на основе использования инструментария сетевого планирования.

В рамках диссертационного исследования получены следующие наиболее важные результаты, определяющие научную новизну проведенного исследования, выносимые на защиту:

1. Расширены теоретические представления о девелопменте как виде предпринимательской деятельности, с учетом специфики содержания и организации процессов качественного преобразования недвижимости, влекущих возрастание ее стоимости, возникающей в результате реакции рынка недвижимости на появляющиеся в обществе потребности.

2. Обоснована схема этапов реализации предпринимательских проектов в сфере девелопмента, в которой, по сравнению с традиционной схемой управления проектами, сделан акцент на прединвестиционной фазе проекта, а также раскрыто ее содержание.

3. Предложен методический подход к организации планирования предпринимательских проектов в сфере девелопмента, отличающийся использованием методов сетевого планирования и управления, что позволяет оптимизировать финансовые и временные затраты реализации проекта за счет согласования интересов и ресурсов всех участников, и, как следствие, повысить эффективность его реализации.

4. Разработаны методические рекомендации по оценке социальной эффективности предпринимательских проектов в сфере девелопмента, отличающиеся использованием метода анализа иерархий, что позволило сформировать систему качественных и количественных критериев социальной эффективности.

5. Разработаны методические рекомендации по оценке рисков реализации предпринимательских проектов в сфере девелопмента, отличающиеся учетом вариации параметров (индекс инфляции, индексы арендных ставок, индекс строительно-монтажных работ, ставка по кредиту и объем спроса) при оценке эффективности проектов. Теоретическое значение проведенного исследования заключается в том, что выдвинутые и обоснованные положения, касающиеся оценки эффективности предпринимательских проектов в сфере девелопмента, являются дополнением существующего инструментария оценки эффективности предпринимательской деятельности.

Практическая значимость диссертационного исследования определяется возможностью использования полученных результатов в практической деятельности по управлению и оценке эффективности девелоперских проектов, реализуемых предпринимательскими структурами.

Результаты работы могут быть использованы в качестве теоретической и методологической основы: руководителями предпринимательских структур, научными организациями в процессе исследования и реализации подходов к оценке эффективности девелоперских проектов, разработки нормативных документов, в учебном процессе вузов.

Соответствие диссертации паспорту научной специальности. Работа выполнена в рамках научной специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (экономика предпринимательства): 8.1. Развитие методологии и теории предпринимательства; разработка методики организации предпринимательской деятельности в различных формах предпринимательства; 8.9. Хозяйственные риски в предпринимательской деятельности (сущность, виды, риск-менеджмент); основные направления формирования системы риск-менеджмента в сфере предпринимательства; 8.19. Многокритериальные оценки предпринимательской деятельности.

Апробация и публикация результатов диссертации. Основные результаты исследования докладывались на международных и межрегиональных конференциях, научных семинарах и представлены на общественное суждение в публикациях автора. Основные результаты исследования изложены в 8 статьях, из которых 3 опубликованы в н &уч ных 9 изданиях, рекомендованных ВАК Минобрнауки России для публикации результатов кандидатских и докторских диссертаций.

Структура диссертации. Структура диссертации обусловлена целью и задачами исследования, она включает введение, три главы, заключение, список литературы, приложения.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Амелина, Полина Юрьевна

Выводы

1. Используя методику PERT и принципы технологического построения сетевых моделей, автором была разработана принципиальная координирующая модель программы поддержки применения методологии управления проектами в развитии девелопмента, которая позволяет определить критический путь и «узкие места» проекта, от которых зависит выполнение всех работ в установленный срок, а также резервы времени на некритические работы, что дает возможность руководителю проекта маневрировать ресурсами или снижать стоимость работ за счет увеличения их продолжительности.

2. Автором были сформулированы критерии социальной эффективности и способы их оценки, что позволило применить метод анализа иерархий Томаса Саати к оценке социальной эффективности девелоперских проектов.

3. В данной главе предложена интерпретация метода вариации параметров, заключающаяся в составлении динамической модели изменения показателей эффективности проекта от комплексного изменения макроэкономических показателей на основе базового фактора - инфляции, применяя которую можно оперативно оценивать влияния макроэкономических показателей на эффективность проекта.

Глава 3. Рекомендации по практическому применению научно-методических разработок по организации и оценке проектов девелопмента.

В настоящей главе автором планируется проанализировать возможность практического применения рассмотренных во 2 главе научно-методических разработок на конкретном примере девелоперского проекта, а именно:

S определить критический путь реализации девелоперского проекта с целью грамотного планирования процесса его реализации применив метод сетевого планирования;

S оценить социальную эффективность проекта;

S оценить коммерческую эффективность проекта с применением модели комплексного анализа чувствительности, разработанной в главе 2.

На этой основе возможно, во-первых, оценить адекватность разработанных нами инструментов и, во-вторых, на основе конкретного анализа выявить особенности реализации девелоперского предпринимательского проекта в Санкт-Петербурге. Таким образом, в данной главе будет рассмотрен девелоперский проект строительства, реализуемый на земельном участке, находящемся в частной собственности. В Приложении 1 приведено описание земельного участка, избранного для реализации наших модельных расчетов, анализ экономических условий, сегментов рынка недвижимости и нормативно-правовой базы с целью выбора функционального использования участка.

Идентифицировав земельный участок, далее необходимо спланировать и организовать деятельность по реализации проекта девелопмента применив методику PERT.

3.1. Рекомендации по применению методики PERT в управлении предпринимательскими проектами в сфере девелопмента

Для определения графика реализации девелоперского проекта и определения его критического пути автором создана рабочая модель, которая имеет 15 событий. Сетевой график данной модели представлен на рисунке 20. Экспертно-аналитические оценки длительности мероприятий по реализации проекта представлены в таблице 18.

Заключение

В диссертации выполнен системный анализ значительного количества отечественных и зарубежных научных работ, нормативных и правовых актов, учебных и справочных пособий, периодических изданий по проблематике оценки эффективности предпринимательских проектов в сфере девеломпента.

В результате цель исследования, состоявшая в научном обосновании разработке комплекса методических рекомендаций по оценке эффективности предпринимательской деятельности, связанной с подготовкой и реализацией девелоперских проектов в сфере коммерческой недвижимости достигнута. Его частные задачи решены. В том числе, в процессе диссертационного исследования:

1. Проанализирована сущность девелопмента и уточнено определение данного понятия, сформулированного как процесс, представляющий собой реакцию рынка недвижимости на возникающие в обществе потребности, удовлетворение которых, обеспечивается профессиональной деятельностью по организации качественного преобразования недвижимости, влекущим возрастание ее стоимости.

2. Определен комплекс взаимосвязанных проблем, решающихся в процессе девелопмента. Выявлено то, что стоки возможной удачи или неудачи проектов девелопмента закладываются в основном на ранних этапах развертывания деятельности по развитию недвижимости, поэтому одной из важнейших особенностей девелопмента является значение, которое уделяется прединвестиционной фазе девелоперского проекта. И, как следствие, обоснована схема этапов реализации предпринимательских проектов в сфере девелопмента, в которой, по сравнению с традиционной схемой управления проектами, сделан акцент на прединвестиционной фазе проекта, а также раскрыто ее содержание.

3. Произведен анализ проблем российского девелопмента, в следствие чего определен новый подход к организации предпринимательских проектов в сфере девелопмента на основе применения методов сетевого планирования и управления и обоснована его целесообразность, поскольку использование методов СПУ создаёт в конечном счёте условия для выполнения всего комплекса работ в рамках реализации предпринимательского девелоперского проекта в их логической последовательности, в рамках заданного бюджета и сроков реализации проекта. С помощью сетевых графиков реализуется системный подход к организации управления заданными процессами, поскольку коллективы различных подразделений участвуют в них как звенья единой сложной организационной системы, объединённые общностью задачи.

4. Изучены существующие методики оценки коммерческой эффективности, установлено, что методики оценки социальной эффективности девелоперских проектов отсутствую, вследствие чего автором были разработаны методические рекомендации по оценке социальной эффективности предпринимательских проектов в сфере девелопмента, отличающиеся использованием метода анализа иерархий, что позволило сформировать систему качественных и количественных критериев социальной эффективности.

5. Проведен анализ существующей методологии оценки рисков реализации девелоперского проекта и выявлено, что в целях оценки устойчивости и эффективности проекта в условиях неопределенности и риска в настоящее время используется четыре возможных метода: укрупненная оценка устойчивости, расчет уровней безубыточности, метод вариации параметров, оценка ожидаемого эффекта проекта с учетом количественных характеристик неопределенности. В целях развития существующего инструментария оценки рисков, разработаны методические

115 рекомендации по оценке рисков реализации предпринимательских проектов в сфере девелопмента, отличающиеся учетом вариации параметров (индекс инфляции, индексы арендных ставок, индекс строительно-монтажных работ, ставка по кредиту и объем спроса) при оценке эффективности проектов.

6. Все результаты полученные в ходе диссертационного исследования апробированы на примере конкретного девелоперского проекта по реализации строительства многофункционального комплекса, чем доказана возможность их применения в практической деятельности. В качестве направлений дальнейших исследований, по мнению автора, могут выступить следующие:

• продолжить накопление статистических данных для более глубокого исследования зависимости результата эффективности от макроэкономических показателей;

• адаптировать применение модифицированного метода вариации параметров при планировании на предприятиях различной сферы;

• расширить применение методики оценки социальной эффективности при осуществлении инвестиций в отличные от недвижимости сферы деятельности.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Амелина, Полина Юрьевна, 2012 год

1. Законодательные и нормативные акты

2. Гражданский кодекс РФ (ГК РФ) от 3 0.11.1994 N 51 -ФЗ Часть 1

3. Закон Санкт-Петербурга «О Генеральном плане Санкт-Петербурга и зонах охраны объектов культурного наследия на территории Санкт-Петербурга» № 274-44 от 12.05.2008 г.

4. Закон Санкт-Петербурга от 16.02.2009 N 29-10 "О правилах землепользования и застройки Санкт-Петербурга"

5. Закон Санкт-Петербурга от 28 ноября 2005 г. N 611-86 2"0 земельном налоге в Санкт-Петербурге и о внесении дополнения в Закон Санкт-Петербурга "О налоговых льготах"

6. Земельный кодекс РФ (ЗК РФ) от 25.10.2001 N 136-Ф3

7. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов, утвержденные 21 июня 1996 года Минэкономики РФ, Минфином РФ и Госстроем РФ

8. Налоговый кодекс РФ (НК РФ) часть 1 от 31.07.1998 N 146-ФЗ

9. Постановление Правительства РФ от 1 января 2002 г. № 1 "О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы" (в ред. Постановлений Правительства РФ от 09.07.2003 № 415, от 08.08.2003 №476).

10. Приказ МЭРиТ и МФ РФ от 23 мая 2006 г. № 196/82н «Об утверждении Методики расчета показателей и применения критериев эффективности инвестиционных проектов, претендующих, на получение государственной поддержки за счет средств Инвестиционного фонда РФ»

11. СНиП 2.07.01-89* «Градостроительство. Планировка зданий и застройка городских и сельских поселений».

12. СНиП 2.08.02-89* «Общественные здания и сооружения».

13. СНиП 2.09.04-87* «Административные и бытовые здания».

14. СНиП 31-05-2003 «Общественные здания административного назначения».

15. Федеральный закон от 21.12.2004 № 172-ФЗ «О переводе земель или земельных участков из одной категории в другую».1. Литература

16. Горемыкин В. А. Российский земельный рынок. — М.: Инфра — М.1996.

17. Асаул А.Н. Маркетинговые аспекты деятельности строительной организации // Маркетинг. 2002. № 1. С. 65.

18. Асаул А.Н. Проблемы формирования институциональной системы инвестиционно-строительного комплекса // Экономика строительства. 2004. № 10. С. 9.

19. Асаул А.Н. Состояние и перспективны инвестиционно-строительной деятельности в России // Экономическое возрождение России. 2008. № 2. С. 3-9.

20. Асаул А.Н. Строительный кластер-новая региональная производственная система//Экономика строительства. 2004. № 6. С. 16.

21. Асаул А.Н. Формирование мезоэкономических объединений в инвестиционно-строительном комплексе региона//Известия высших учебных заведений. Строительство. 2004. № 1. С. 38.

22. Асаул А.Н., Асаул H.A., Алексеев A.A., Лобанов A.B. Инвестиционно-строительный комплекс: Рамки и границы термина // Вестник гражданских инженеров. 2009. № 4. С. 91-96.

23. Асаул А.Н., Иванов С.Н. Региональный строительный комплекс существует // Экономика строительства. 2002. № 2. С. 3.

24. Асаул А.Н., Карасев A.B. Экономика недвижимости. -М.: МИКХиС, 2001.

25. Багиев Г.Л., Козейчук Д.А. Оценка стоимости бренда в контексте лояльности потребителей // Бренд-менеджмент. 2006. № 3. С. 146154.

26. Бадалова А.Г., Еленева Ю.А., Ковалев А.П., Еленева Ю.Я., Коршунова Е.Д., Красовский Г.В., Кутин A.A. Развитие исследований экономики и менеджмента // Вестник МГТУ Станкин.2008. Т. l.№ i.e. 80-86.

27. Балабанов И.Г. Операции с недвижимостью в России. М.: «Финансы и статистика», 1996.

28. Балабанов И.Г. Экономика недвижимости. СПб: Питер, 2002.

29. Белокрыс A.M., Болдырев B.C., Олейник Т.Л., Зарубин В.Н., Нейман Е.И., Склярова Е.Н, Страхов Ю.И., Ушаков Е.П., Федоров А.Е., Школьников Ю.В. «Основы оценки стоимости недвижимости», Международная академия оценки и консалтинга, М. 2004;

30. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по подготовке промышленных технико-экономических исследований. М.: Интерэксперт, 1995.

31. Бледный С.Н.Правовые основы управления недвижимостью. М.: ЮНИТИ, 2007

32. Болтанова Операции с недвижимостью. Купля, продажа, дарение. Ростов н/д: Феникс, 2007

33. Бочаров B.B. Инвестиционный менеджмент. СПб., Питер, 2000.

34. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. Олимп-бизнес, 2000.

35. Веденин H.H. Земельное право: Вопросы и ответы

36. Вертакова Ю.В., Плотников В.А. Последствия современных экономических трансформаций и пути преодоления финансового кризиса в России // Известия Иркутской государственной экономической академии. 2010. № 6. С. 71.

37. Виленский П.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов: теория и практика. М.: Дело. 2002. - 888 с.

38. Виленский П.Л., Смоляк С.А. Как рассчитать эффективность инвестиционного проекта. —М.: Информэлектро,1996.

39. Гневко В.А. Инновационное развитие региональный аспектЮкономика и управление. 2009. № 10 (48).

40. Гневко В.А., Ивлева Е.С. Социально-экономическое партнерство бизнеса и власти // Экономика и управление. 2009. № 1. С. 74-77.

41. Голубецкая Н.П. Методические подходы к определению приоритетов инновационной политики региона // Экономика и управление. 2011. № 12-74. С. 45-48.

42. Голубецкая Н.П. Механизмы повышения эффективности государственного регулирования и инвестирования малого бизнеса // Ученые записки Санкт-Петербургского университета управления и экономики. 2007. № 1. С. 3.

43. Голубецкая Н.П., Кальницкий И.А. Разработка системы государственного регулирования инвестиционной деятельности в реальном секторе экономики с целью перехода на инновационный путь развития // Экономика и управление. 2009. № 2.5. С. 28-33.

44. Гитман Л.Д., Джоник М.Д. Основы инвестирования. М.: Дело, 2007

45. Голубецкая Н.П., Хорошева O.A. Принципы инновационного управления предпринимательским доходом предприятий реального сектора экономики // Экономика и управление. 2011. № 5. С. 48-51.

46. Горемыкин В.А. Экономика недвижимости: Учебник. М.: Издательско-книготорговый центр «Маркетинг», 2002.

47. Горемыкин В.А., Бугулов Э.Р. Недвижимость: регистрация прав и сделок, ипотечное кредитование в схемах. М., 1998.

48. Грабовой П.Г. (под общ. ред.) Управление рисками в недвижимости: учеб. для вузов. М.: Реалпроект, 2005 471 с.

49. Гранова И.В. Оценка недвижимости. СПб: Питер, 2001.

50. Грачева М. В. Анализ проектных рисков. М.: Финстат-информ, 2003;

51. Грибовский C.B. Оценка стоимости недвижимости. Москва: изд. Маросейка, 2009.

52. Григорьев В.В., Острина И.А. Управление муниципальной недвижимостью: Учебно-практ. пособие. М.Дело,2001. - 704с.

53. Григорьев, В. В. Оценка объектов недвижимости: теоретические и практические аспекты / В.В. Григорьева. М.: «Недра-М», 1997. -320 с.

54. Гришаев С.П. Правовой режим недвижимого имущества. М.: "Новая правовая культура", 2007.

55. Грунин О.А., Голубецкая Н.П. Инновационный менеджмент корпоративных структур // Экономика и управление. 2006. № 5. С. 12-16.

56. Грязнова, А. Г. Оценка недвижимости / А. Г. Грязнова, М. А. Федотова. М.: «Финансы и статистика», 2002. - 496 с.

57. Гульков Ф.А., Еленева Ю.А. Повышение эффективности управления неидентифицируемыми материальными активами как фактор увеличения стоимости предприятия // Вестник МГТУ Станкин. 2008. №4. С. 180.

58. Девелопмент недвижимости: справочник для профессионалов/ Мазур И.И. и др.; под ред. И.И.Мазура и и В. Д Шапиро. М.: ЕЛИМА: Изд-во «Омега-J1», 2009.

59. Девелопмент: учебное пособие для вузов/ И. И. Мазур, В. Д. Шапиро, Н. Г. Ольдерогге; под общ. ред. И. И. Мазура. М.: ЗАО Издательство «Экономика», 2004.

60. Деева А.И. Инвестиции. М.: Экзамен, 2004.

61. Добрынин А.И., Ивлева Е.С., Плотников В.А. Социально-экономические программы роста экономики и качества жизни // Экономика и управление. 2006. № 1. С. 23-30.

62. Добрынин А.И., Ивлева Е.С. Формирование посткризисной архитектуры финансово-банковской системы России // Экономика и управление. 2009. № 10. С. 90-93.

63. Дорожкин В.Р. Стоимостной инжиниринг и развитие рыночной инфраструктуры в строительстве. Российская Ассоциация Управления Проектами "Совнет", 2002.

64. Еленева Ю.А. Эффективность использования нематериальных активов на предприятиях // Вестник МГТУ Станкин. 2008. № 2. С. 123-128.

65. Зарубин В.Н. Оценка рыночной стоимости недвижимости: учеб. пособие / В.Н. Зарубин, В.М. Рутгайзер. М.: Дело, 1998. - 384 с.

66. Зернова С.В., Плотников В.А. Тенденции развития предпринимательства в туристском комплексе и его государственной поддержки // Ученые записки Санкт-Петербургского университета управления и экономики. 2010. № 1. С. 47-53.

67. Идрисов А.Б. Планирование и анализ эффективности инвестиций.-Про-Инвест-ИТ, 1995.- 157 с.

68. Калашников А.А. Управление проектами развития недвижимости. -СПб: СПбГПУ, 2010

69. Карлик А.Е., Клементовичус Я.Я. Реформирование предприятий и изменение отношений наемного труда (по материалам предприятий Санкт-Петербурга) // Экономическая наука современной России. 2005. № 2. С. 82-89.

70. Клейнер Г.Б., Тамбовцев B.JL, Качалов P.M. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность. М.: Экономика, 1997.

71. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 1998. - 144 с.

72. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 1996. - 432 с.

73. Кодекс знаний об управлении проектами, институт управления проектами, США

74. Коммерческая оценка инвестиционных проектов. — СПб.: ИКФ «Альт», 1993.

75. Коростелев С.П. Теория и практика оценки для целей девелопмента и управления недвижимостью. М: Маросейка, Год: 2009.

76. Крутик, А. Б. Экономика недвижимости / А. Б. Крутик, М. А. Горенбургов. СПб: «Лань», 2001. - 480 с.

77. Кудрявцев Е.М. Microsoft Project. Методы сетевого планирования и управления проектом. М.: ДМК Пресс, 2005.-240с.

78. Кузин, Н. Я. Рыночный: подход к оценке зданий и сооружений / Н. Я. Кузин. М.:«АСВ», 1998-214 с.

79. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. М.: Инфра, 2006.

80. Лимитовский М.А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках. Юрайт, 2011, 756 стр.

81. Липсиц И.В., Коссов В. В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. М.: Издательство БЕК, 1999.

82. Мазур И.И., Шапиро В.Д. Управление проектами. М.: Высшая школа, 2001, —875 с.

83. Максимов С.Н. Девелопмент ( развитие недвижимости) — организация, управление, финансирование. / С. Максимов — СПб: Питер, 2002. — 256 с.

84. Максимцев И.А., Карлик А.Е., Горин Е.А. Привлечение иностранных инвестиций в инновационное развитие (шанхайский опыт) // Экономика и управление. 2007. № 6. С. 114-118.

85. Мелкумов Я. С. Экономическая оценка эффективности инвестиций. -М.: ИКЦ "ДИС", 1997. 160 с.

86. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция). М.: Экономика,87