Методические подходы к формированию стратегии генерирующих компаний на рынках энергии и мощности тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Рыжкова, Жанна Владимировна

• Рыжкова, Жанна Владимировна
• кандидат экономических наук
• 2010

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Рыжкова, Жанна Владимировна

Введение.

1 Предпосылки развития и специфика стратегического управления в генерирующих компаниях в условиях либерализованных рынков энергии и мощности.

1.1 Анализ итогов завершающего этапа реформирования электроэнергетики России и выявление основных проблем функционирования генерирующих компаний в новых условиях хозяйствования.

1.2 Актуальность и особенности стратегического управления в генерирующих компаниях.

2 Методические основы формирования стратегии генерирующей компании.

2.1 Внедрение современных подходов к стратегическому управлению в генерирующих компаниях.

2.2 Формирование маркетинговой стратегии генерирующей компании на конкурентных рынках энергии и мощности.

2.3 Оптимизация структуры продаж энергии и мощности генерирующей компании.

3 Реализация механизмов стратегического управления маркетинговой деятельностью генерирующей компании на примере ОАО «Кузбассэнерго».

3.1 Формирование стратегии работы ОАО «Кузбассэнерго» на рынках энергии', и мощности.

3.2 Оптимизация структуры продаж электроэнергии и мощности ОАО «Кузбассэнерго».

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Методические подходы к формированию стратегии генерирующих компаний на рынках энергии и мощности»

Актуальность темы исследования. Завершение реструктуризации электроэнергетики, пересмотр принципов ее функционирования, создание и развитие конкурентной среды на энергетических рынках кардинально изменили условия и правила деятельности ее субъектов. Структурные преобразования трансформировали не только географию и организационную составляющую деятельности электроэнергетических компаний, но и цели, концепцию всего бизнеса. Произошедшие в отрасли изменения обуславливают необходимость поиска энергетическими компаниями способов и методов достижения долгосрочных целей и задач, гарантированного исполнения бюджета, обеспечения рентабельности инвестиций и стабилизации денежных потоков в условиях повышенных ценовых колебаний, сложного и неопределенного поведения рынка, стремительно растущего количества сделок в рамках энергетической отрасли. Стратегия работы на энергетических рынках становится не просто важнейшим инструментом управления, а осознанной необходимостью. В то же время российские рынки электрической энергии, мощности, тепловой энергии характеризуются существенной отраслевой и национальной спецификой, что требует от участников этих рынков продуманной адаптации и развития современных методов стратегического управления. Особая потребность в указанных выше методах отмечается для тех из них, которые работают в условиях жесткой ценовой конкуренции - в первую очередь, для генерирующих компаний, реализующих энергию и мощность на различных секторах оптового рынка, а также на других рынках энергии и сопутствующих услуг и товаров, на каждом из которых необходима своя стратегия участия и свои методы достижения результатов.

В этой связи тема формирования стратегии работы генерирующих компаний на энергетических рынках является актуальной и требует разработки соответствующих методических подходов.

Цель диссертационного исследования состоит в разработке методических подходов к формированию стратегии генерирующих компаний на либерализованных рынках электрической энергии и мощности, а также рынках тепловой энергии (мощности) в условиях завершающего, этапа реформирования электроэнергетики. В- соответствии с этой целью в диссертации поставлены следующие задачи:

• анализ результатов реформирования электроэнергетики РФ и выявление основных проблем функционирования генерирующих компаний в новых условиях хозяйствования;

• исследование основ современных концепций стратегического управления, включая понятие и сущность стратегии, процесса стратегического управления и его этапов;

• исследование методов стратегического управления и анализ возможности их применения при работе генерирующих компаний на рынках энергии и мощности в России;

• определение содержания маркетинговой деятельности генерирующей компании, ее значения для стратегического управления;

• определение основных направлений и условий реализации стратегий поставщиков на различных секторах оптового рынка электроэнергии и мощности при современной системе их организации;

• обоснование необходимости хеджирования участниками оптового рынка электроэнергии и мощности ценовых рисков;

• определение методических подходов к вопросу оптимизации структуры продаж электроэнергии и мощности генерирующих компаний по критериям доходности и уровня риска; —

• апробация предлагаемых подходов на примере генерирующей компании ОАО «Кузбассэнерго».

Объектом диссертационного исследования являются территориальные и оптовые генерирующие компании, функционирующие в условиях конкурентных рынков электроэнергии и мощности и рынков тепла.

Предметом исследования4 являются методические подходы, используемые при- формировании стратегий генерирующих компаний на рынках энергии и мощности.

В соответствии с паспортом специальности 08.00.05 «Экономика и управление народным хозяйством» областью исследования являются «Инструменты и методы менеджмента промышленных предприятий, отраслей, комплексов».

Теоретической и методологической основой исследования послужили научные труды российских и зарубежных ученых, таких как К.Эндрюс, И.Ансофф, М.Портер, Г.Минцберг, Ф.Котлер, А.Чандлер, С.Стофт, А.А.Тукенов, В.С.Катькало, А.Н.Петров, О.С.Виханский, Н.Н.Тренев, Б.Т.Кузнецов, Ю.Н. Лапыгин

A.Г.Поршнев, Л.Д.Гительман, Б.Е.Ратников, И.В.Михайлов, Ю.Л.Александров,

B.В.Морозов, В.В.Хлебников, Ю.А.Удальцов, Л.В.Ширяева, В.Н.Фомина, Н.Г.Любимова и др., по проблемам экономики и стратегического управления, реформирования электроэнергетики и функционирования оптового рынка электроэнергии и мощности, рынков тепловой энергии, а также официальные документы и ведомственные материалы. Основой для разработки методов оптимизации структуры продаж электроэнергии явилась теория портфельной оптимизации, широко используемая в настоящее время на финансовых рынках. В процессе исследования применялись методы статистики, экспертных оценок и аналогии, общей теории стратегии и системного анализа, а также методический аппарат экономико-математической оптимизации. Эмпирическую базу-исследования составили данные о состоянии и развитии энергетических рынков России, материалы и отчетная информация правительственных и инфраструктурных организаций электроэнергетики (Федеральной службы по тарифам РФ, НП «Совет рынка», ОАО «Администратор торговой системы», ОАО «Системный оператор Единой энергетической системы», ЗАО «Агентство по прогнозированию балансов в электроэнергетике»), отдельных субъектов рынков энергии (оптовых и территориальных генерирующих компаний).

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке на основе современных концепций и методов стратегического управления методических подходов к формированию стратегии генерирующих компаний на рынках специфичных товаров — электрической энергии и мощности, тепловой энергии — в условиях завершения либерализации электроэнергетики, а также применении теории и методов портфельной оптимизации к вопросу оптимизации структуры продаж генерирующей компании по критерию уровня ценового риска и доходности.

Наиболее существенные научные результаты, полученные лично автором:

1. Выявлены основные проблемы функционирования генерирующих компаний на завершающем этапе реформирования электроэнергетики, многократно усиливающие значимость формирования стратегии участниками рынков энергии и мощности; определена специфика стратегического управления деятельностью генерирующих компаний, связанная с уникальностью производимой продукции, высокой технологичностью, капиталоемкостью и социальной значимостью отрасли, особенностями ее договорной и финансово-расчетной систем.

2. Предложена модификация традиционного алгоритма стратегического управления, учитывающая два уровня — корпоративный и функциональный, и отражающая четкую последовательность взаимодействия между ними на каждом из этапов процесса стратегического управления.

3. Разработаны методические подходы к ключевым вопросам стратегического анализа и выбору стратегии генерирующих компаний на рынках специфичных товаров - электроэнергии, мощности, тепловой энергии в условиях либерализованного оптового рынка электроэнергии и мощности и реформирования системы теплоснабжения в РФ, в основе которых лежит использование матрицы «продукт-рынок», концепции конкурентных преимуществ и стратегий развития бизнеса.

4. Раскрыто содержание маркетинга при формировании и реализации стратегии с учетом специфики деятельности генерирующих компаний и новой, конкурентной среды ее осуществления, включая аналитическую, товарно-производственную, сбытовую и организационную функции маркетинга.

5. Определены основные направления реализации стратегий генерирующих компаний в различных секторах оптового рынка электроэнергии и мощности, предполагающие, в том числе, установление экономически выгодного уровня заявляемых на рынок цен для прохождения конкурентного отбора, оптимизацию договорных, реализуемых и покупаемых на спот-рынке объемов электроэнергии с учетом регулировочного диапазона нагрузки оборудования электростанций.

6. На основе проведенного сравнительного анализа волатильности цен на различные товары на российских и зарубежных спот-рынках за последние годы, обоснована необходимость хеджирования ценовых рисков участниками оптового рынка электроэнергии и мощности РФ и стабилизации финансовых потоков от их деятельности.

7. Разработаны методические подходы к вопросу определения оптимального соотношения объемов продажи электроэнергии по различным инструментам продаж на основе теории портфельной оптимизации, широко используемой в настоящее время на финансовых рынках, а также оптимизации структуры продаж мощности традиционными методами оптимизации.

Обоснованность научных положений, выводов и рекомендаций работы обеспечивается применением основных положений экономической теории и анализа, теории стратегического управления, математических методов линейного и нелинейного программирования, индуктивного и дедуктивного методов, использованием различных отчетных материалов генерирующих компаний, а также зарубежных и российских периодических изданий.

Теоретическая значимость проведенного исследования заключается в том, что полученные автором научные результаты развивают теоретико-методические подходы к управлению генерирующими компаниями на современном этапе функционирования энергетической отрасли. Материалы исследования могут быть использованы при подготовке учебных программ, лекционных курсов, методических материалов и учебных пособий по дисциплинам «Управление в энергетике», «Стратегическое управление», «Экономика электроэнергетики», а также по другим дисциплинам, затрагивающим проблемы управления в электроэнергетике.

Значение полученных результатов для практики состоит в том, что использование в практике управления основных положений диссертационной работы по вопросам адаптации концепций стратегического управления для генерирующих компаний, формирования стратегии их работы на рынках энергии и оптимизации структуры продаж позволит повысить эффективность деятельности генерирующих компаний за счет принятия обоснованных стратегических решений с учетом специфики производства энергии и работы на энергетических рынках, хеджирования рыночных рисков и стабилизации финансовых потоков.

Апробация результатов исследования была проведена в ходе обсуждений на секции «Управление в отраслях ТЭК» Всероссийской ежегодной научной конференции молодых ученых и студентов «Реформы в России и проблемы управления» (г. Москва, ГУУ, 2005-2008, 2010 гг.).

Сведения о целесообразности практического использования результатов исследования и их внедрении. Основные теоретические и методические положения, выводы, полученные результаты и рекомендации имеют практическую-значимость и могут использоваться в стратегических, сбытовых, планово-экономических, аналитических подразделениях генерирующих компаний с целью повышения эффективности их деятельности, а также другими участниками энергетических рынков для анализа, оценки и прогнозирования развития энергетических рынков и поведения их субъектов. Научно-практические результаты диссертационной работы нашли применение при разработке стратегии работы на рынках энергии ОАО «Кузбассэнерго» и ОАО «Енисейская ТГК (ТГК-13)», управляемых ООО «Управляющая компания «Сибирская генерирующая компания».

Публикации. По теме диссертационного исследования опубликовано в печати 11 работ, общим объемом 2,74 п.л. (принадлежит лично автору), в том числе две публикации в изданиях, рекомендованных ВАК РФ, общим объемом 0,90 п.л.

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. Работа содержит 145 страниц основного машинописного текста, 14 приложений, 18 таблиц, 23 рисунка. Список использованной литературы содержит 124 наименования.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Рыжкова, Жанна Владимировна

Результаты исследования, приведенные в данном параграфе, свидетельствуют о тесной взаимосвязи и «взаимопроникновении» функций стратегического управления и маркетинговой деятельности генерирующей компании, что должно быть положено в основу формирования и реализации не только ее отдельных функциональных стратегий, но и общей корпоративной стратегии.

23 Оптимизация структуры продаж энергии и мощности генерирующей компании

Как было указано в предыдущем параграфе, генерирующие компании реализуют электрическую энергию и мощность с использованием различных механизмов торговли. Одной из особенностей рынка «на сутки вперед» и «балансирующего» рынка (в целом — спот-рынка) является высокая степень изменчивости, или волатильность, цен на электроэнергию (см. рисунок 2.6) и, как следствие, наличие значительных ценовых рисков у субъектов оптового рынка.

Проведенное автором исследование волатильности цен на различные товары на зарубежных и отечественных спот-рынках, результаты которого сведены в таблицу 2.4, позволяет сделать вывод о том, что спот-цена на электроэнергию обладает наиболее высокой волатильностью.

Рисунок 2.6 — Динамика индексов равновесных цен на электроэнергию на PCB по ценовым зонам ОРЭМ в 2009 г., руб./МВтч

Заключение

В качестве заключения сформулируем основные выводы диссертационного исследования.

1. В результате реформирования электроэнергетической отрасли полностью трансформировались отношения участников и правила работы на электроэнергетических рынках, в основу функционирования которых теперь положены конкурентные принципы. Организационные, технические и экономические улучшения, ожидаемые в результате продолжения государством принятого курса либерализации электроэнергетики и реформирования теплоснабжения позволяют говорить о значительном потенциале энергетического бизнеса, что создает базу для принятия решений генерирующими компаниями, как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Между тем эффективность электроэнергетической отрасли зависит не только от институциональных преобразований, проводимых на макроэкономическом уровне, но и от поведения самих энергетических компаний на рынках электроэнергии, мощности и тепла. Проведенный автором анализ функционирования генерирующих компаний за 2008 г. выделил лидеров в энергетическом бизнесе, но в тоже время показал относительно скромные показатели эффективности этих компаний (в несколько раз ниже) по сравнению с аналогичными компаниями других отраслей, что свидетельствует о необходимости разработки новых методических подходов к формированию стратегий генерирующих компаний в отношении развивающихся энергетических рынков.

2. Уникальность энергетического бизнеса означает необходимость адаптации современных концепций стратегического управления к деятельности генерирующих компаний на рынках специфичных товаров — электроэнергии, мощности, тепловой энергии. Соответствующие методические подходы были предложены в настоящей диссертационной работе, в том числе на основе использования матрицы возможностей «продукт-рынок» И. Ансоффа, концепции конкурентных преимуществ М. Портера, стратегий развития бизнеса по Ф. Котлеру. Преимущественно ценовой характер конкуренции генераторов обуславливает широкие перспективы для применения стратегий проникновения на рынок (лидерство по издержкам, дифференциация на специальной возможности по территориальному или историческому фактору при заключении свободных договоров, фокусирование на определенной группе потребителей). Имеются и прочные основания для использования стратегии освоения рынка при реализации «новой» мощности», стратегии разработки продукции путем повышения качества мощности, а также при работе на рынках тепловой энергии. Стратегии диверсификации бизнеса могут предполагать «выход» в сферу жилищно-коммунального хозяйства, оказание рассчетно-кассового, клирингового обслуживания, метрологических и сопутствующих услуг, реализация химически очищенной воды, золо-шлаковых отходов для нужд строительства и т.д. Кроме того, в работы были определены основные направления реализации стратегии поставщиков на оптовом рынке: оптимизация договорных объемов электроэнергии и мощности с учетом управляемости регулировочного диапазона каждой из станций генерирующей компании в целях минимизации риска вынужденной покупки; избегание сделок с участниками рынка, имеющими низкую платежную дисциплину; оптимизация уровня цен, указываемых в заявках на участие поставщика в процедуре ВСВГО, максимизация продажи электроэнергии на спот-рынках в часы с максимальной прогнозируемой ценой и покупки электроэнергии с минимальной прогнозируемой ценой в обеспечение договорных обязательств при оптимизации режимов работы оборудования и др.

3. Учитывая многогранность окружающей среды генерирующих компаний и разнообразие механизмов взаимодействия с ней, автором предлагается построить процесс стратегического управления генерирующей компании в виде двух, уровней: корпоративного . и функционального, отражая четкую последовательность взаимодействия между ними на каждом из его этапов. Ведущей функциональной стратегией генерирующей компании является маркетинговая стратегия, обеспечивающая информационные, стратегические и оперативные связи компании с внешней средой. Маркетинговая деятельность генерирующей компании представляет собой единый комплексный процесс, отражающий соответствие производства энергии и мощности требованиям энергетических рынков и условиям продаж производимой продукции с использованием различных механизмов, систематизированных автором в диссертационной работе. Кроме того, были определены направления и содержание функциональной структуры маркетинга генерирующих компаний, включая аналитическую, товарно-производственную, сбытовую и организационную функции.

4. Одной из особенностей спот-рынка, учитываемой при формировании стратегии генерирующей компании, является высокая волатильность цен на электроэнергию и, как следствие, наличие значительных ценовых рисков у субъектов оптового рынка. Проведенное автором исследование волатильности цен на различные товары на зарубежных и отечественных спот-рынках свидетельствует о том, что спот-цена на электроэнергию обладает наиболее высокой волатильностью (например, она в 2 раза выше волатильности цен на нефть и в 5,7 раз — на золото).

5. Кроме ценовых рисков, спот-рынок характеризуется и объемными рисками участников, связанными с невозможностью реализовать (купить) планируемые объемы электроэнергии по заявленной цене. В целях хеджирования рисков изменения цены и объемов продажи (покупки) участники рынка могут заключать свободные договоры на поставку электрической энергии или электрической энергии и мощности. Следовательно, при работе на рынке электроэнергии возникает необходимость определения такого соотношения объемов ее продаж по свободным договорам и на спот-рынке, которое обеспечивало бы достижение целевых показателей доходности от ее реализации при приемлемом и минимально возможном (для желаемой доходности) уровне риска.

6. Для определения оптимальной структуры продаж электроэнергии генерирующей компании предлагается использование методики, основанной на теории портфельной оптимизации, разработанной в середине XX века американским экономистом Г. Марковичем. Главная цель оптимизации — достижение оптимального сочетания между риском и доходами для компании путем диверсификации структуры продаж, то есть путем распределения источников дохода между различными инструментами продаж. В конечном итоге выбор стратегии управления «портфелем» продаж осуществляется менеджментом компании в зависимости от предпочтений «риск-доходность», определяющей, на какой риск готова идти компания для достижения заданного уровня доходности.

7. При анализе рынка мощности было определено; что в связи с «заложенным» механизмом хеджирования в виде гарантированной оплаты объемов мощности, прошедшей долгосрочный или ежегодный конкурентный отбор, ценовые и объемные риски, схожие с имеющимися на спот-рынке, отсутствуют. При этом основной стратегией генерирующей компании является максимизация доходов от продажи мощности посредством заключения биржевых и внебиржевых свободных договоров.

8. Предлагаемые в диссертационной работе методические разработки были опробованы на данных и с использованием материалов одной из крупнейших генерирующих компаний Сибири - ОАО «Кузбассэнерго», выдвинуты рекомендации по ключевым вопросам формирования стратегии работы исследуемой компании на энергетических рынках. К основным из них можно отнести: применение стратегий проникновения на рынок, в том числе путем использования специфической возможности в условиях присутствия станций ОАО «Кузбассэнерго» в зонах с сетевыми ограничениями (стратегия дифференциации), стратегии освоения рынка «новой» мощности, стратегии разработки товара (повышение качества мощности с сопутствующей минимизацией убытков и получением дополнительных доходов на рынке мощности) и стратегии диверсификации.

9. Рассмотрена практическая реализация задачи оптимизации структуры продаж электроэнергии и мощности. Предполагаемый эффект от внедрения данных разработок будет проявляться в стабилизации финансовых потоков и увеличении эффективности деятельности как самой генерирующей компании (эффект составляет 394 млн. руб. в год или 19% от EBITDA 2009 г.), так и в снижении затрат ее потенциальных потребителей (216,4 млн. руб. в год, что соответствует снижению цены на 2%).

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Рыжкова, Жанна Владимировна, 2010 год

1. О ходе реформирования электроэнергетики в Российской Федерации: доклад министра энергетики РФ Государственной думе Федерального собрания РФ. 04.06.2008.

2. Шнайкер К., Хайман Д., Чистяков Е. Игра продолжается. Специальный выпуск // Вестник МсКлшеу. 2008. № 3. С.6-15.

3. Кудрявый В. Кризис электроэнергетики углубляется // Советская Россия. 07.02.2006. № 12 (12791). СЛ.

4. Справка о реформировании электроэнергетики России // Институт проблем естественных монополий. М., 2007.

5. Тимофеев Д. Монополия и конкуренция: эволюция стратегий энергокомпаний // Энергорынок. 2008. № 11. С.30-33.

6. Об электроэнергетике: Федеральный закон от 26.03.2003 №35-Ф3.

7. Правила оптового рынка электрической энергии (мощности) переходного периода: утверждены Постановлением Правительства РФ от 24.10.2003 №643.

8. Хлебников В.В. Рынок электроэнергии в России: Учебное пособие для вузов. М.: Владос, 2005. 296 с.

9. Розничные рынки электроэнергии: ожидания и реалии: доклад Михайлова В.В. Ежегодный профессиональный энергетический форум «Развитие российской электроэнергетики: генерация, сети, сбыт, инвестиции». 23.09.2009.

10. Сценарные условия развития электроэнергетики и Холдинга РАО «ЕЭС России» на 2007-2011 гг. и предварительного прогноза цен на перспективу до 2030 г.: утверждены Приказом РАО «ЕЭС России» от 25.04.2007 № 280.

11. Развитие российской электроэнергетики: генерация, сети, сбыт, инвестиции. // Энергорынок. 2009. № 10. С.36-43.

12. Теплоснабжение Российской Федерации. Пути выхода из кризиса: национальный доклад / Реформа системы теплоснабжения и теплопотребления Российской Федерации. Книга 1. М.:АНО «РУСДЕМ-Энергоэффект», 2002. 141 с.

13. О теплоснабжении: Федеральный закон от 27.07.2010 №192.

14. Минцберг Г., Альстрэнд Б., Лэмпел Дж. Школы стратегий. Стратегическое сафари: экскурсия по дебрям стратегий менеджмента. СПб: Питер, 2000. 336 с.

15. Зуб А.Т. Стратегический менеджмент: Теория и практика: учебное пособие для вузов. М.: Аспект Пресс, 2002. 415 с.

16. Стратегический менеджмент / Под ред. А.Н.Петрова. СПб: Питер, 2008. 496 с.

17. Кузнецов Б.Т. Стратегический менеджмент: учебное пособие для студентов! вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления 080100. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. 623 с.

18. Ансофф И. Стратегическое управление. М.: Экономика, 1989. 519 с.

19. Ansoff H.I. Corporate Strategy. Middlesex: Penguin Books, 1981. 442 p.

20. Ansoff H.I. Strategies for Diversification / Marketing and Diversification: Long Range Planning. Bradford: University Press, 1971. 413 p.

21. Porter M.E. Competitive Strategy: Techniques for Analyzing Industries and Competitors. N.Y.: Free Press, 1980. 493 p.

22. Mintzberg H. The Rise and Fall of Strategic Planning. NY: The Free Press, 1994. 4601. P

23. Chandler A.D. Strategy and Structure: A. Chapter in the History of Industrial Enterprises. Cambridge, MA: MIT Press, 1962. 463 p.

24. Prahalad C.K., Hamel G. Competing for the future. Harvard Business School Press, 1996. 358 p.

25. Минцберг Г., Куин Дж.Б., Гошал С. Стратегический процесс. СПб: Питер, 2001-. 688 с.

26. Christensen C.R., Andrews K.R., Bower I.L. Business Policy: Text and Cases. Homewood (ill): Irwin, 1960. 679 p.

27. Катькало B.C. Эволюция теории стратегического управления. СПб: Высшая школа менеджмента, 2008. 548 с.

28. Виханский О.С. Стратегическое управление: учебник. 2-е изд., иерераб. и доп. М.: Гардарики, 2002. 296 с.

29. Тренев Н.Н.Стратегическое управление: учебное пособие. М: ПРИОР, 2000. 288с.

30. Болотов С.П. Разработка стратегии предприятия. Сыктыквкар: Изд-во СГУ, 1994. 153 с.

31. Управление организацией / Под ред. А. Г. Поршнева. М.: ИНФРА-М, 1999. 669 с.

32. Лапыгин Ю.Н. Стратегический менеджмент. М.: Инфра-М, 2007. 236 с.

33. Steiner G.A. Strategic Planning: What Every Manager Must Know. NY: Free Press, 1979.383 р.

34. Мецети Ф. Риск-менеджмент: стратегия и опыт // Энергорынок. 2006. № 10. С.2426.

35. Клочкова- Н., Котиков К. Финансово-ориентированная стратегия развития распределительных сетевых компаний // Энергорынок. 2008. № 8. С.42-44.

36. Рыжкова Ж.В. Специфика маркетинга в различных сферах деятельности энергетических компаний // Проблемы управления: Тезисы докладов 13-го Всероссийского студенческого семинара. Вып. 1. М.: ГУУ, 2005. С.54-55.

37. Любимова Н.Г., Петровский Е.С. Маркетинг в электроэнергетике: учебное пособие. М.: ГАУ, 1994. 80 с.

38. Котлер Ф.Основы маркетинга. М.: Прогресс, 1990. 736 с.

39. Агеева Н.Г. Стратегический маркетинг. М.: Доброе слово, 2003.120 с.

40. Ламбен Ж.-Ж. Стратегический маркетинг. Европейская перспектива: СПб: Наука, 1996. 589 с.

41. Business Analysis: материалы ACT International. АССА, РЗ, 2010.

42. Рыжкова Ж.В. Свободные договоры как механизм хеджирования сбытовых рисков генерирующей компании // Экономика. Управление. Культура. Вып. 16: сб. научных статей. М.:ГУУ, 2009. С. 175-180.

43. Портер М. Международная конкуренция / Пер. с англ. под ред. В.Д. Щетинина. М.: Международные отношения, 1993. 896 с.

44. Любимова Н.Г. Внутрифирменное планирование в электроэнергетике: учебник. М.: ИУЭ ГУУ, ИПКгосслужбы, 2006. 400 с.

45. Любимова Н.Г. Государственное регулирование электроэнергетики в условиях реформирования: монография. М.: ИУЭ ГУУ, ВИПКэнерго, ИПКгосслужбы, 2004. 228 с.

46. Johnson G., Scholes К. Exploring Corporate Strategy. London: Prentice Hall, 1989. 954 c.

47. Стратегический менеджмент Электронный ресурс.: курс лекций. Тема 3. Анализ, производства и конкуренции // Образовательный интернет-портал РУДН. URL: http://www.humanities.edu.ru/db/msg/2353 (дата обращения: 25.03.2010).

48. Рыжкова Ж.В. Стратегический анализ конкурентного окружения генерирующей компании на энергетических рынках // Актуальные проблемы управления — 2009: Материалы 14-й Всероссийской научно-практической конференции. Вып. 2. М.: ГУУ, 2009. С. 110-114.

49. Портер М. Конкурентное преимущество. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. 454 с.

50. Аналоуи Ф., Карами А. Стратегический менеджмент малых и средних предприятий. М: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. 400 с.

51. Виссема X. Стратегический менеджмент. М: Финпресс, 2000. 271 с.

52. Кемпбел Д., Стоунхаус Дж., Хьюстон Б. Стратегический менеджмент. М.: Проспект, 2003. 336 с.

53. Дженспер П., Хасси Д. Анализ сильных и слабых сторон компании: определение стратегических возможностей: пер с англ. М.: Вильяме, 2003. 368 с.

54. Рыжкова Ж.В. Риски поставщиков электроэнергии в новых условиях функционирования ОРЭМ и способы их снижения // Проблемы управления: Тезисы докладов 14-го Всероссийского студенческого семинара. Вып. 1. М.: ГУУ, 2006. С.62-63.

55. Учитель Ю.Г., Учитель М.Ю. SWOT-анализ и синтез основа формирования стратегии организации. М.: Либроком, 2010.328 с.

56. SWOT-анализ: сильные и слабые стороны, возможности и угрозы // Интернет-портал «Энциклопедия маркетинга». URL: http://ww\v.marketing.spb.ru/lib-research/swot.htm (дата обращения: 11.02.2010).

57. Морозов В.В. Стратегическое инновационное управление в электроэнергетике. М.: Альфа-М, 2004. 280 с.

58. Симкин Л., Дибб С. Практическое руководство по сегментации рынка. СПб: Питер, 2002. 240 с.

59. SWOT-анализ конкурентного положения ОАО «ОГК-2», «ОГК-6», «Кузбассэнерго», «Енисейская ТГК (ТГК-13)»: материалы экспертного анализа компаний, 2006-2008.

60. Котлер Ф. Маркетинг-менеджмент: Анализ, планирование, внедрение, контроль. СПб.: Питер, 2002. 896 с.

61. Томпсон A.A., Стрикленд А.Дж. Стратегический менеджмент. Концепции и ситуации для анализа. М.: Вильяме, 2003. 928 с.

62. Смена технологии выбора Электронный ресурс. // Ежедневник промышленного роста. 16.01.2008. URL: http://wmv.industrydaily.rU/prompalitra/epr/2 (дата обращения: 19.01.2010).

63. Механизм ВСВГО. Принципы работы. Корректировка заявок PCB. Способы оплаты запусков дополнительного оборудования на ОРЭМ: презентация Перевертаева А. -23.04.2008. URL: http://regeting.narod.ru/5 Q4.ppt (дата обращения: 24.02.2010).

64. Рыжкова Ж.В. Проблемы формирования маркетинговой стратегии энергетической компании // Реформы в России и проблемы управления 2005: Материалы 20-й Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов. Вып. 3. М.: ГУУ, 2606. С. 50.

65. Четыре,функции маркетинга // Интернет-портал «Маркетинговый.анализ». URL: http://marketina.bi-grouplabs.ru/ (дата обращения: 25.11.2009).

66. Вилесов И., Вилесова М. Стратегия участия в рынке мощности // Энергорынок. 2008. № 9. <2.23-27.

67. Аналитические отчеты о функционировании рынка электроэнергии за 2006-2009' гг.: материалы портала RusPower. Доступ по договорной подписке.ТЖЬ: http://www.ruspower.ru/ (даты обращения: 10-14.10.2009).

68. Данные о спот-ценах на основные виды товаров легкой и пищевой промышленности // Информационно-аналитический портал «С)ио1е.Росбизнесконсалтинг». URL: http://www.quote.ru/commodities/ (даты обращения: 15-18.04.2009).

69. Среднегодовые цены на важнейшие виды минерально-сырьевой продукции Электронный ресурс.: данные бюллетеней за 2007-2009 гг. // Информационно-аналитический центр «Минерал». URL: http://www.mineral.ru/Facts/Prices/index.html (дата обращения: 16.04.2009).

70. Данные о спот-ценах на металлы за 2006-2008 гг. // Торговая система «Metaltorg.ru». Доступ по договорной подписке. URL: http://www.metaItorg.ru/online exchange metals/index.php (дата обращения: 18:04.2009).

71. Данные Лондонской ассоциации драгоценных металлов // London Bullion Market Association. URL: http://www.lbma.org.uk./stats/silvfixg; http://www.lbma.org.uk./stats/goldfixg (дата обращения: 17.04.2009):

72. Состояние и динамика цен на угольную продукцию Электронный ресурс.: информационный бюллетень за 2008 г. // Отраслевой портал «Российский уголь». URL: http://www.rosugol.ru/ ("дата обращения: 18.04.2009).

73. Данные официальных отчетов о результатах торговли на товарной бирже ЕХАА за 2006-2008 гг. // Официальный интернет-сайт товарной биржи ЕХАА. URL: http://en:exaa.at/market/historical/austria germany/index.html (дата обращения: 16.06.2009).

74. Данные официальных отчетов о результатах торговли на товарной бирже ЕЕХ за 2006-2008 гг. // Официальный интернет-сайт товарной биржи EEX.URL: http://en.exaa.at/market/historical/austria germanv/index.html (дата обращения: 16.06.2009).

75. Данные официальных отчетов о результатах торговли на товарной бирже ЕРЕХ Spot за 2006-2008 гг. // Официальный интернет-сайт товарной биржи ЕРЕХ Spot. URL: https://vwvw.epexspot.com/en/extras/EPEXme (дата обращения: 17.06.2009).

76. Данные официальных отчетов о результатах торговли на товарной бирже NordPool за 2006-2008 гг. // Официальный интернет-сайт товарной биржи NordPool. URL: http://www.nordpoolspot.com/reports/systemprice/Post.aspx (дата обращения: 15.06.2009).

77. Данные официальных отчетов о результатах торговли на товарной бирже OMEL за 2006-2008 гг. // Официальный интернет-сайт товарной биржи OMEL. URL: http://www.omel.com/frames/en/resultados/resultadosindex.htm (дата обращения: 16.06.2009).

78. Electricity and gas market observatory Электронный ресурс.: данные Commission de régulation de l'énergie (CRE). 4th Quarter 2008. URL: http://www.cre.fr/en/marches/observatoire des marches (дата обращения: 16.06.2009).

79. Рыжкова E. Энергетические деривативы и управление рисками на свободных рынках электроэнергии и мощности // Энергорынок. 2004. № 6. С.37-42.

80. Елисеева И.И., Юзбашев М.М. Общая теория статистики: учебник. М.: Финансы и статистика, 2002.480 с.

81. Шмойлова P.A. Общая теория статистики: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2002.416 с.

82. Технологии торгов АРЕНА Электронный ресурс.: информационные материалы ОАО «Московская энергетическая биржа».URL: http://www.arena-trade.ru/about.asp (дата обращения: 18.01.2009).

83. Запуск срочного рынка позволит страховать риски изменения цены Электронный ресурс. // Информационно-справочный интернет-портал сообщества ТЭК. URL: http.7/www.mosenex.ru/content/EnergyLand 3.pdf (дата обращения: 19.01.2009).

84. О товарных биржах и биржевой торговле: Федеральный закон от 20.02.1992 №2383-1.

85. О форвардных, фьючерсных и опционных биржевых сделках: Письмо Госналогслужбы РФ от 27.03.1996 N НП-4-05/26н.

86. Экономический словарь./Под ред. А.И.Архипова. М: Проспект, 2004. 624 с.

87. Халл Дж.К.Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты. 6-е изд. М.: Вильяме, 2007. с. 1056.

88. Philippe Jorion. Financial Risk Manager Handbook.: John Wiley & Sons, Inc, 2003. 733 c.

89. Деривативы. Курс для начинающих./Под ред. В.Ионова. М: Альпина Паблишер, 2002. 208 с.

90. О внесении изменений в некоторые акты Правительства Российской Федерации по вопросу определения объемов продажи электрической энергии по свободным (нерегулируемым ценам): Постановление Правительства РФ от 07.04.2007 №205.

91. Годовой отчет ОАО «Волжская ТГК» за 2008 год Электронный ресурс. URL: http://www.votgk.ru/i/bigfiles/G02008.pdf (дата обращения: 03.03.2010).

92. Годовой отчет ОАО «Территориальная генерирующая компания №9» за 2008 год Электронный ресурс. URL: http://www.tgk9.ru/vearrus.html (дата обращения: 03.03.2010).

93. Годовой отчет ОАО «ОГК-1» за 2008 год Электронный ресурс. URL": http://www.ogkl .eom/?th=0&eh=art&id=l 065&m=4 (дата обращения: 03.03.2010).

94. Годовой отчет ОАО «ОГК-4» за 2008 год Электронный ресурс. URL: http://www.ogk-4.ru/?obi=id4052&id=1636 (дата обращения: 03.03.2010).

95. Годовой отчет ОАО «ОГК-5» за 2008 год Электронный ресурс. URL: http://www.ogk-5.com/ru/shareholders/documents/annual reports/ (дата обращения: 03.03.2010).

96. Стратегия ОАО «ОГК-2»: материалы Roland Berger Strategy Consultants, 2007.

97. Markowitz H.M. Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments: Monograph 16. Cowles Foundation for Research in Economics at Yale University, Library of Congress Catalog Card Number: 59-6771, USA, 1959. 344 p.

98. Markowitz H. Portfolio Selection. The Journal of Finance. Vol .VII, No.l. March 1952. P. 77-91.

99. Рыжкова Ж.В. Формирование энергосбытовой стратегии межрегиональной генерирующей компании. Экономика. Управление. Культура. Вып.15: сб. научных статей. М.:ГУУ, 2008. С.175-180.

100. Рыжкова Ж.В. Хеджирование объемных и ценовых рисков генерирующей компании и формирование оптимальной структуры продаж энергии и мощности по различным инструментам продаж // Вестник ГУУ. 2010. №8. С.354-359.

101. Шапкин A.C., Шапкин В.А. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций: учебник. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К0», 2005. 880 с.

102. Максимов Ю.А., Филлиповская Е.А. Алгоритмы решения задач нелинейного программирования; М.: МИФИ, 1982. 52 с.

103. Каплан A.B. Решение оптимизационных задач в экономике. Ростов на Дону: Феникс, 2007. 542 с.

104. Максимов Ю.А. Алгоритмы линейного и дискретного программирования. М.: МИФИ, 1980. 128 с.

105. Годовой отчет ОАО «Кузбассэнерго» за 2008 год Электронный ресурс. URL: http://www.kuzbassenergo.ru/info/annual/ (даты обращения 15.11.2009, 01.03.2010,15.05.2010).

106. Сводный прогнозный баланс производства и поставок электрической энергии (мощности) в рамках Единой энергетической системы России по субъектам РФ на 2010 год: утвержден Приказом Федеральной службы по тарифам от 20.11.2009 №301-э/1 .

107. Войтков В. Обзор ОЭС Сибири // Энергорынок. 2005. №2. С.34-36.

108. Мониторинг реализации Генеральной схемы размещения объектов электроэнергетики до 2020 года и подходы к ее корректировке: Приложение к Письму Министра энергетики РФ Заместителю председателя Правительства РФ от 16.11.2009.

109. Сценарные условия подготовки финансовых планов энергокомпаний на 20092011гг.: Приложение к Письму Министерства энергетики РФ «О государственной поддержке» от 20.01.2009 №05-042.

110. Генеральная схема размещения объектов электроэнергетики до 2020 года: одобрена распоряжением Правительства РФ от 22.02.2008 №215-р.

111. Стратегия развития ОАО «Кузбассэнерго»: презентация. 12.11.2007.

112. Джексон М., Стонтон М. Финансовое моделирование в Microsoft Office Excel и VBA: углубленный курс. M.: Вильяме, 2006. 352 с.

113. Основные характеристики генерирующих компаний оптового рынка электроэнергии и мощности РФ в 2008 г.1

114. Компания Основной акционер Территория присуювия TexHHKO-TexmiomjecíuB пэтазатета с>иш1сово-эксюмическ1е гокомтета

115. МЗг M ТВ* кВгЧ тыс. Пя.1 гут кВт чел че WMBt ТЭвУМВг! 1 ге&/МВг'мес млн. nil. V.

116. ОГК-1 ОАО "ИнтерРАО ЕЭС" Свердловская, Оренб}ргская, Московская обл, Ханты-Мансийский АО. Пермский край, Ямало-Ненецкий АО 9 531 •16 349 60% 1226 334 5 835 0,61 538 1 90 914 566 46 569 1 2 903 1 086 6% 2%

117. ОГК-4 Е10Ч Ав (Германия) Смоленская, Московская обл, Х^н ты-Мансийский АО, Пермский, Красноярский край 8 630 56 676 75% 2 261 328 5410 0,63 414 J 86 813 401 37 892 1 9 609 6 046 25% 1611

118. Энея ОГК»5 ЕКЕЬЭр А (Италия} Московская, Свердловская об г, Ставропольский »рай 8 672 43 005 56% 6 827 337 4 215 0,49 524 1 101 557 292 42 846 1 5 025 1 563 12% 4%

119. ОГК-6 ОАО "Газпром" Рязанская, Ростовская, Ленинградская, Вологодская обл, Красноярский край 9 052 38 8S7 49% 4 350 362 6 266 0,69 612 99 012 531 42 275 1 2 467 805 6% 2%

120. ТГК-1 ОАО "Газпром", Гогшт Яи2$ц 0 V. (Финляндия) г Санкг-Петерб>рг, Ленинградская, Мурманская обл, Респ Карелия 6 279 26 926 49% 26 345 306 8 961 1,43 2W 76 857 536 31 127 1 3 368 231 11% 1%

121. ТТК-2 Группа 'Синтез" Архангельская, Вологодская, Костромская, Новгородская, Тверская, Ярославская обл 2 577 10 530 47% 19 993 340 7 487 2,91 892 105 864 624 23 099 . 2393 3 522 -10% -15%

122. Мосэнерго ОАО Тазпром" г .Москва, Московская обл 11 904 64 274 61% 62 440 430 16 725 1.40 488 118 161 620 94 779 1 9 788 1 372 10% 1%

123. ТГК-4 Гр)ппа "ОЮКСИМ" Белгородская, Брянская, Воронежская, Кал)жсюя, Курская, Липецкая, Орловсюя, Рязанская, Смоленская, Тульская обл 3 348 12 878 44% 26 669 344 12 374 3,70 663 142 578 480 27 829 2 264 116 8% 0%

124. ТГК-5 ОАО "КЭС-Холдинг" Кировскаяоб.т, Удмуртская и Ч^в адская респ, Респ Марий Эл 2 468 11 288 52% 15 739 310 4 366 1,77 527 87 047 351 15 354 1 865 723 12% 5%

125. ТГК-6 ОАО КЭС-Холдинг" Нижегородская. Владимирская, Ивановская, Пензенская обл, Респ Мордовия 3 ИЗ 13 083 I 48% 16 884 333 6 846 2,20 653 82 914 482 20 107 1702 47 8% mi

126. Волжская ТГК ОАО "КЗС-Холдинг" Самарская Саратовская. Ульяновская обл 5 851 22 548 44% 37 495 338 15 864 2.71 614 83 424 478 38 821 3 534 264 9% i%

127. Оренб}ргская гсп "о ГК ОАО 'КЭС-Холдинг" Оренбургская обл 1 029 5 342 59% 9 864 314 3 678 3,57 470 55 900 536 9 050 946 377 10% 4%

128. Южна» ТГК (ТГК-3) ОАО "Л>«ойл" Астраханская, Во л го градская, Ростовски об ласти, Краснодарский и Ставропольский края, Респ Дагестан и Адыгея 3 289 14 660 51% 15 488 336 6 874 2,09 611 82 711 472 20 884 1354 16 6% 0°/»

129. ТГК-9 ОАО ЧОС-Холдинг" Свердловская об t, Пермский край, Респ Коми 3 309 16 340 56% 40 388 377 10 201 3.08 638 1 155 122 494 41 863 3 787 797 9% 2%

130. Форт>м (ТГК-10) Гоггагп Яиии В V. (Финляндия) Челябинская Тюменская обл 2 785 17 928 73% 21 800 316 3 792 1.36 477 1 169581 387 22 282 2 520 2 489 11% 11%

131. ТГК-П Гр>ппа Е4, ОАО "СУОК- Томская Омская обл 2 026 9 398 53% 15 700 347 5 379 2,65 446 1 116 407 559 15 838 1 902 567 12% 4%

132. Куэбассэнерго ОАО "СУЭК" Кемеровская обл, Алтайский край 4 381 23 635 61% 15 079 372 7 018 1,60 338 1 98 615 479 20 926 I 713 - 2 142 -3% -10%

133. ЕниссЙсхаяТГК (ТГК-13) ОАО 'СУЭК" Красноярский »рай, Респ Хакасия 2518 14 236 64% 13 501 351 7012 2,78 224 95 010 492 15 036 534 1222 -4% -8%

134. ТГК-14 ОАО 'ТЖДЧООО Энергогрсмсбыт") "Забайкальский край, Респ Б)рятии 633 2 500 45% 6 120 385 4 858 7,67 465 104 546 609 5 520 205 410 -4% -7%

135. Новосибирск зигрго Гр}ппа "Базовый элемент" (ЗАО "Энергетические измерения") Новосибирская обл 2 522 11839 53% 14 558 299 3 153 1,25 364 136 820 330 14382 1 475 148 10?'» 1%

136. Иркутскэнерго Группа "Базовый элемент" (ОАО "ЕвроСибЭнерго"), РФ (ФАУФ11) Иркутская обл 12 880 60210 53% 26 024 ззз 8 234 0,64 199 46SM5 357 32 267 6 833 3 058 21% 9%

137. Баааен рэнерто Предприятия башкирского ТЭК Респ Башкортостан 4 624 23 351 57?í 27267 327 723 0,16 627 50 908 529 61 906 4 665 3 315 «% 5%

138. Татэнерго Респ Татарстан (Холдинг Связьинвесте 1те\им") Респ Татарстан 6 675 23 097 39% 29 100 324 1 554 0,23 647 56 850 523 55 998 2 768 1 994 5% 4%

139. Р)сГидро РФ (ФАУФН) 17 субъектов во всех федерпьны к округах РФ 24 372 77 7« 36% 5 512 0,23 115 127 668 . 61 877 32 586 16450 53% 27%

140. Росэнергоатом РФ (ФАУФЮ Саратовская Свердловская, Смоленская, Ленинградская, Ростовская, Тверская, Воронежская, М)рманская обл, Чукотский АО 23 242 162 291 79? ó н'д 38 545 1,66 138 327 588 ii/д 151 675 23 010 10 159 15% 7%

141. Характеристика различных механизмов торговли на оптовом рынке энергии и мощности и смежных рынках1. РФ с позиции поставщика1. Механизм Характеристика торговли,товар Принципы Объемы Цена Риски

142. Механизм торговли, товар Характеристика

143. Механизм торговли,товар Характеристика

144. Механизм торговли,товар Характеристика

145. Механизм торговли,товар Характеристика

146. Механизм торговли,товар Характеристика

147. Принципы Объемы Цена Рискимониторинг их оказания. Систему финансовых расчетов за СУ организует Администратор торговой системы

148. Характеристика этапов развития концепции стратегического управления

149. Подходы к использованию метода «визуализации» конкурентного положения генерирующих компаний на рынке электроэнергии и мощности

150. Области поиска по направлениям «сила/слабость» организации и перечень основных рисков и возможностей компании во внешней среде