Механизм взаимоотношений стран Таможенного союза в сфере валютного регулирования и валютного контроля тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат наук Ефремов, Кирилл Игоревич

• Ефремов, Кирилл Игоревич
• кандидат наук
• 2013

Оглавление диссертации кандидат наук Ефремов, Кирилл Игоревич

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ВАЛЮТНОГО

РЕГУЛИРОВАНИЯ В РАМКАХ ОБЩЕГО ВАЛЮТНОГО ПРОСТАНСТВА

1.1 Валютный курс как элемент валютного регулирования

1.2 Валютная система и ее влияние на торговые и финансовые отношения

1.3 Мировой опыт валютного регулирования в рамках интеграционных групп50

1.4 Механизм валютного регулирования в условиях формирования

общего валютного рынка

ГЛАВА 2. СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ РАЗВИТИЯ ВАЛЮТНОГО

РЫНКА И МЕТОДОВ ЕГО РЕГУЛИРОВАНИЯ В СТРАНАХ ТАМОЖЕННОГО СОЮЗА

2.1 Особенности курсообразования в странах Таможенного союза

2.2 Оценка состояния валютных рынков стран Таможенного союза

2.3 Организация валютного регулирования и валютного контроля

в странах Таможенного союза

ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ МЕХАНИЗМА ВАЛЮТНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ В СТРАНАХ ТАМОЖЕННОГО СОЮЗА

3.1 Сценарные подходы курсообразования в условиях Таможенного Союза

и единого экономического пространства

3.2 Основные направления сближения систем валютного регулирования

и валютного контроля

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЕ

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Механизм взаимоотношений стран Таможенного союза в сфере валютного регулирования и валютного контроля»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Сегодня в структуре мирового хозяйства процессы глобализации наиболее глубоко охватили сферу международных валютно-кредитных и финансовых отношений. Глобализация мирового финансового пространства, приводит к слияниям финансовых рынков отдельных регионов мира и национальных финансовых систем. В результате ускоряются процессы консолидации государственных денежных систем, приводящие к валютно-финансовой интеграции и созданию валютных союзов между суверенными государствами.

Валютное регулирование и контроль становятся самой сложной проблемой для евразийской интеграции в условиях формирования общего валютного рынка. Сложность формирования общего валютного рынка и создание адекватных механизмов регулирования валютных отношений особенно важно для развития единого товарного рынка ТС. Создание эффективной регулирующей системы валютных отношений включающих механизмы валютного регулирования и валютного контроля является обязательным условием включения стран ТС мирохозяйственные связи.

Особенность валютного регулирования и контроля в ТС заключается в необходимости такой системы внутренних финансовых и монетарных процессов, которые бы отвечали параметрам международных валютных и фондовых рынков. Именно система валютного регулирования формирует защиту и взаимодействие национальной экономики (единого рынка ТС) и глобальной экономики. Поэтому валютное регулирование является существенной частью государственного (в случае ТС наднационального) механизма повышения конкурентоспособного потенциала и финансово-экономической безопасности.

Актуальность исследования определяется насущной потребностью совершенствования механизма валютного регулирования и валютного контроля в странах Таможенного союза (ТС), а также необходимостью

совершенствования направлений в формировании и развитии единой валютной политики в ТС, призванной способствовать эффективной валютно-финансовой интеграции этих стран. Все это обусловило выбор темы и структуры данного исследования, а также определили его цель.

Степень научной разработанности проблемы. Механизм взаимоотношений стран ТС в сфере валютного регулирования и валютного контроля представляется недостаточно изученной и научно обоснованной в контексте интеграционного объединения. В работах Дж. Билсона, Р. Дорнбуша, Дж. Инграма, П. Кларка, Р. Лукаса, Р. Макдональда, А. Стокмена, Р. Миза, К. Рогоффа, М. Обстфельда, Р. Манделла, П. Кенена, Дж. Флеминга, Я. Тинбергена, Г. Тейла, Дж. Роджера, Дж. Уильямсона, и др. особое внимание уделено исследованию проблем курсообразования и способов их регулирования. В этих работах зарубежных исследователей рассматривается систематический анализ теорий валютного курсообразования, выбор режима валютного курса и его обоснование, современные макроэкономические модели валютного курса (гипотеза непокрытого паритета процентных ставок, модели общего равновесия, монетаристская модель с жесткими ценами, теория оптимальных валютных зон и др.).

Сложность применения этих исследований в условиях Таможенного союза обусловлено тем, что они разработаны на эмпирической базе экономик развитых стран, что не соответствует специфике валютного регулирования в условиях трансформирующейся экономики.

Исследования в области валютного курсообразования и регулирования валютных отношений стран СНГ в основном дают понятия валютного курса, определяют критерии выбора режима валютного курса, описывают модели и методы регулирования валютного курса, исследуют причинно-следственные взаимодействия в условиях валютных кризисов в странах с трансформирующейся экономикой (А. Илларионов, В. Попов и др.). С. Журавлев, Ю. Лукашин, А. Лушин, А. Первозванский, Л. Стрижкова, И. Филаточев и др. в большей степени исследовали модели формирования

валютных курсов. В диссертационной работе в большей степени использовались результаты научных исследований вопросов курсообразования Астанина О.Н., Добрецов Г., Дробозина JI.A., Емелин A.B., Захаров A.B., Жуков Е.Ф., Красавина JT.H., . Кругман П.Р., Лаврушин О.И., Лавров С.Н., Левина Л.А., Львов Д.С., Мишкин Ф., Михалычева Ю., Обстфельд М., Рыбалкин В.Е., Платонова И.Н., Савицкая Ю., Семенов К.А., Смыслов Д., Фролов Б.А., Фаминский И.П., Фролов А.О., Шубина Т., Эбке В. и другие.

Отсутствие научных моделей формирования и развития единой валютной политики в Таможенном союзе обуславливают актуальность и своевременность исследования.

Объект и предмет диссертационного исследования. Объектом исследования является механизм валютного регулирования и валютного контроля в условиях формирования общего валютного рынка. Предметом исследования являются валютные отношения в экономике, формы и методы валютного регулирования и контроля в странах ТС, основные факторы, определяющие особенности механизма валютного регулирования и контроля в странах ТС, возможные пути решения проблем в формировании и развитии единой валютной политики в ТС.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является исследование специфики формирования и регулирования валютного рынка стран ТС и особенностей механизма валютного регулирования и контроля в этих странах, а также научное обоснование адаптации теорий формирования и регулирования валютного курса в условиях общего валютного пространства и разработка сценарных подходов курсообразования в условиях Таможенного союза и единого экономического пространства (08.00.10 - п. 6.9, п. 6.10, п. 6.11, п. 6.12, п. 6.13, п. 6.14, п. 6.16, п. 6.17).

Достижение проставленной цели требует комплексного решения основных задач:

- исследовать существующие научные и методологические подходы к расчету валютного курса и его регулирования;

- исследовать теоретические основы влияния валютного курса на ВЭД страны и интеграционной группы, форм проявления этого влияния и обосновать адаптационные модели формирования и регулирования валютного курса в условиях общего валютного пространства;

- научно обосновать особенности валютных систем и их взаимодействие, а также исследовать этапы эволюции мировой валютной системы;

- исследовать мировой опыт валютного регулирования в рамках интеграционных групп;

- выявить особенности в механизме валютного регулирования и контроля в условиях формирования общего валютного рынка;

- провести сравнительный анализ развития валютного рынка и методов его регулирования в странах ТС, и на этой основе выявить основные этапы и особенности формирования и регулирования валютного рынка в этих странах;

- проанализировать и выявить особенности системы валютного регулирования и контроля в России, Беларуси и Казахстане, и на этой основе выявить проблемы в системе организации валютного регулирования и валютного контроля;

- разработать сценарные подходы курсообразования в условиях ТС и

ЕЭП;

- разработать и научно обосновать направления сближения систем валютного регулирования и контроля в странах ТС.

Соответствие содержания диссертации паспорту научной специальности. Диссертация выполнена согласно паспорту специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит (рынок ценных бумаг и валютный рынок).

Научная гипотеза диссертационного исследования заключается в обосновании необходимости формирования единого валютного пространства стран евразийского интеграционного сообщества на основе поэтапного внедрения механизмов валютного регулирования единого экономического пространства, перехода к единым стандартам валютных режимов и

курсообразования, а также внедрения коллективной валюты в целях стимулирования взаимной торговли ТС.

Научные положения диссертации. На защиту выносятся следующие новые и содержащие элементы новизны основные положения:

• Формирование валютной зоны в едином экономическим пространстве стран ТС является основной научно-методологической концепцией, обеспечивающей эффективность экономической интеграции (на основе адаптации теории оптимальных валютных зон);

• Применение теории паритета покупательной способности при расчете валютного курса в ЕЭП позволяет оценить реальный курс национальной валюты, что дает основание сформировать валютную корзину на основе конкурентных позиций стран интеграционной группы;

• Формирование национальных режимов валютного курса обусловило уникальность валютных систем стран ТС и обязательность государственного регулирования и жесткого валютного контроля, без которых невозможно функционирование валютного рынка в трансформационный период, а также требует выработки единой валютной политики ЕЭП;

• Сохранение валютного регулирования и валютного контроля является обязательным в рамках общего валютного и экономического пространства и требует унификации и стандартизации в рамках ЕЭП;

• Этапность и последовательность формирования классической модели валютного союза по примеру ЕС в полной мере применима для условий евразийской интеграции, где на начальных этапах функционирования единого экономического пространства должен быть осуществлен переход от национального курсообразования к формированию коллективной расчетной валюты.

Теоретико-методологическую основу диссертационного исследования

составили теоретические и методические разработки отечественных и зарубежных специалистов в области валютного регулирования и валютного контроля. Обоснованность и достоверность данного диссертационного

исследования достигнута путем применения общенаучных и специальных методов познания. Теоретическая часть исследования основана на применении следующих методов: подтверждения, формализации, восхождения от абстрактного к конкретному, аналогии, логический и исторический методы.

Информационно-эмпирическая база исследования формировалась на основе официальных статистические данные о динамике курса национальных валют по отношению к доллару США, евро и российскому рублю, материалы справочников и ежегодников, издаваемых Национальным статистическим комитетом, Центральным (Национальным) Банком рассматриваемых стран, Международным валютным фондом, а также материалы, опубликованные в периодической печати России, Беларуси и Казахстане и в экономической литературе западных стран и стран СНГ.

Использован значительный массив информационно статистического материала, что максимально обеспечивает представительность эмпирической базы исследования. Релевантность использованной информации в сочетании с системой методов научного познания явлений, фактов и процессов обеспечивают достоверность результатов исследования, обоснованность научных выводов и практических рекомендаций.

Инструментарно-методологический аппарат исследования

представлен системой научных методов: системный и функциональный подход, логический, статистический, комплексный, сравнительный анализ, концептуальное моделирование, система прогнозных расчетов. Совокупность перечисленных методов позволила адаптировать существующие теории валютного курса к условиям формирования общего валютного рынка (подтверждения, логический и исторический методы); представить существующие методы и модели регулирования валютного курса с выделением наиболее подходящего применительно к условиям формирования общего валютного рынка путем формализации и восхождения от абстрактного к конкретному. Эмпирические методы, такие как анализ, индукция, измерение и описание, позволили провести сравнительный анализ развития валютного

рынка и методов его регулирования в странах Таможенного союза, позволили выявить основные этапы и сделать системную классификацию особенностей формирования валютного рынка в этих странах, а также выявить проблемы в системе организации валютного регулирования и валютного контроля. Комплексное использование этих методов и инструментов обусловило аргументированность и научную обоснованность выполненных разработок и рекомендаций.

Научная новизна работы заключается в следующем:

1. Научно обоснованы преимущества и недостатки различных теорий формирования и регулирования валютного курса, что позволило научно обосновать адаптацию данных теорий в условиях общего валютного пространства (08.00.10 - п. 6.9).

2. Осуществлено обоснование особенностей механизма валютного регулирования и валютного контроля в условиях формирования общего валютного рынка, что позволило выработать системную матрицу валютного регулирования и контроля в странах с трансформирующейся экономикой (08.00.10-п. 6.17).

3. На основе сравнительного анализа развития валютного рынка и методов его регулирования в странах Таможенного союза выявлены и классифицированы этапы и характерные особенности формирования и развития валютного рынка в этих странах (08.00.10 - п. 6.10, п. 6.11, п. 6.12).

4. На основе сравнительного анализа выявлены особенности системы валютного регулирования и контроля в России, Беларуси и Казахстане, что позволило научно обосновать проблемы в системе организации валютного регулирования и контроля в этих странах (08.00.10 - п. 6.11, п. 6.12).

5. Разработаны сценарные подходы курсообразования в условиях ТС и ЕЭП(08.00.10-п. 6.17).

6. Разработаны и научно обоснованы направления сближения систем валютного регулирования и контроля в странах ТС (08.00.10 - п. 6.12).

Научная и практическая значимость работы. Научное значение работы заключается в разработке теоретико-методических положений, которые могут быть использованы для проведения дальнейших научных разработок в области валютного регулирования и валютного контроля в условиях ТС/ЕЭП.

Разработанные в диссертации выводы и рекомендации могут найти применение в соответствующих учебных курсах «Экономическая теория», «Макроэкономика», «Международные валютно-кредитные отношения» и др.

Практическое значение исследования заключается в обосновании возможных путей адаптации моделей курсообразования, разработке сценарных подходов курсообразования в условиях ТС/ЕЭП. Кроме того, положения, выводы и рекомендации, которые содержатся в работе могут практически использоваться при разработке валютной, денежно-кредитной и финансовой политики странами ТС.

Результаты исследования могут быть интересны специалистам, научным исследователям и положить начало прикладных научных исследований по вопросам совершенствования курсообразования в условиях ТС/ЕЭП, которые позволят предупреждать развитие кризиса в национальных экономиках, делать прогнозы изменения валютного курса с целью снижения финансовых потерь экономических агентов.

Апробация работы. Основные положения и выводы диссертации нашли отражение в публикациях автора, были изложены на научных и научно-практических конференциях.

По теме диссертации опубликовано 5 научных работ, объемом 2,28 п.л., в том числе в журналах из перечня изданий, рекомендованных ВАК РФ - 4 научных работы объемом 1,87 п. л.

Структура и объем диссертации. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Содержит 164 страницы текста, 4 схемы, 19 таблиц и 4 приложения. Структура обусловлена целью и задачами, поставленными в диссертационном исследовании.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ВАЛЮТНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ В РАМКАХ ОБЩЕГО ВАЛЮТНОГО ПРОСТРАНСТВА

1.1 Валютный курс как элемент валютного регулирования

Валютный курс как макропоказатель положения страны в системе мирохозяйственных связей занимает особое место в числе элементов валютной системы. Причина заключается в том, что его повышение или понижение немедленно и непосредственно воздействует на экономическое положение страны. Изменяются ее внешнеэкономические показатели, валютные резервы, задолженность, динамика товарных и финансовых потоков.

Курсообразование и методы его регулирования представляют весьма сложный процесс, так как в рыночной экономике создается свободный валютный рынок, устанавливается равновесный валютный курс и вводится конвертируемая национальная валюта. Ведь классическое определение валютного курса представляет собой соотношение между денежными единицами разных стран, то есть стоимость денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны.

Участниками обмена валют курс валюты является коэффициентом пересчета валюты одной в другую, который определяется соотношениями спроса и предложения на рынке. Но стоимостная основа курса валюты представляет покупательную способность валют, которая выражает средний национальный уровень цен на товары, услуги и инвестиции. Этой экономической (стоимостной) категорией присущей производству товаров выражаются отношения производственного характера между производителями товаров и рынком мирового хозяйства. Так как всеобъемлющее выражение условий экономики производства товаров определяется стоимостью, то сравнение денежных единиц разных стран основывается на отношении стоимости, складывающееся в процессе производства и обмена. Валютный курс помогает производителям и покупателям товаров и услуг сравнивать на-

циональные цены с ценами других государств. Это сопоставление выявляет уровень выгодности развития какого-либо производства в этом государстве или инвестиций за границей. Искажение действия закона стоимости, так или иначе, подчиняет валютный курс его действию, то есть валютным курсом выражается взаимосвязь национального и мирового хозяйства, где происходит проявление реального курсового соотношения валют

Продавая товар на мировой рынок, отечественный товар признается общественностью, основываясь на интернациональной мере стоимости. В результате курс валюты опосредствует в пределах мировой экономики абсолютный обмен товаров. Ценовая основа курса валюты обуславливается интернациональной ценой производства, основывающаяся на мировых ценах, базирующейся на национальных ценах производства в государствах, которые являются главными поставщиками мирового рынка товаров.

Резкое увеличение международного перемещения капиталов на курс валюты оказывает влияние покупательной способности валют в отношении и финансовых активов, и товаров.

В связи с этим требуется взвешенная и научно обоснованная методика, определяющая стоимостные отношения валют разных стран.

Обоснованная методика курсообразования, а также научная теория, которая поможет выбрать адекватные методы валютного регулирования поможет выполнить данную задачу.

Все это подтверждает необходимость представления курсообразования и его регулирования, роли валютного курса в механизме валютного регулирования. Выбор адекватных конкретной ситуации режимов валютного курса и эффективных методов его регулирования зависит от четких представлений о процессах формирования и регулирования валютного курса. Поэтому возникает необходимость в оценке и упорядочении теорий валютного курса.

Во всем своем многообразии теории курсообразования можно свести к

нормативному и позитивному подходу. С помощью позитивного подхода можно исследовать валютный курс как объективную давность, то есть изучить его динамику и прогнозировать будущие значения. С помощью нормативного подхода можно исследовать валютный курс с точки зрения того, каким он должен быть при проведении оптимальной политики национальной экономики. Так, для проведения эффективной политики государства нужно исследовать все существующие нормативные теории валютного курса, то есть выявить их достоинства и недостатки. Эффективные действия экономических агентов рынка (также и государства) при валютном режиме плавания зависят от успешности проведенного прогнозирования курса валют, что также зависят от обоснованности выбранной позитивной теории курсообразования. Нормативные теории валютного курса проходили этапы развития параллельно с развитием международной валютно-финансовой системы (МВС). Это можно отразить в таблице 1.1.1.

Таблица 1.1.1 Развитие МВС и нормативных теорий

валютного курса1

Этап развития МВС, режим валютного курса Нормативные теории валютных курсов, появившиеся в соответствующий период

Золотой стандарт (1820-1922 гг.). Колеблющиеся курсы в пределах золотых точек Классическая теория

Генуэзская валютная система (19221944 гг.). Плавающие курсы без золотых точек (с 30-х годов) Кейнсианские теории (теория регулируемых валютных курсов, гипотеза нейтральных курсов, теория эластичных паритетов, теория эластичности). Номиналистические теории валютных курсов

Бреттон-Вудская система фиксированных валютных курсов (1944-1976 гг.). Фиксированные паритеты и курсы (±0,75;±1%) Неоклассические теории (нормативная теория валютных курсов, теория плавающих валютных курсов, теория ключевых валют и теория фиксированных валютных курсов)

Ямайская система плавающих валютных курсов (с 1976 г. - по настоящее время). Свободный выбор режима валютного курса Гипотеза об эффективности рынка и развитие теории плавающего валютного курса, теория оптимальных валютных зон

Представляется справедливым выделить следующие направления развития данных теорий: классическое, номиналистическое, неоклассическое, кейнсианское, теория оптимальных валютных зон.

Каждое направление характеризуется своим валютным режимом, способом равновесного установления макроэкономики, наличием государственных мер регулирования валютного курса и использованием его как инструмента политики государства (таблица 1.1.2).

Таблица 1.1.2 Критерии, определяющие основные направления

в эволюции нормативных теории

Направление Режим Воздействие на валютный курс со стороны государства и использование его в качестве инструмента государственной политики Установление макроэкономического равновесия

Классическое Фиксированный Отсутствует Автоматическое регулирование платежного баланса через монетный паритет

Номиналистическое Фиксированный Присутствует Автоматическое выравнивание платежного баланса происходит на основании уровня цен в каждой из стран

Неоклассическое Плавающий Нормативное направление (присутствует), теория плавающих валютных курсов (отсутствует) Плавающий валютный курс способствует автоматическому регулированию платежного баланса

Кейнсианское Регулируемый валютный курс (фиксированный плавающий) Присутствует Валютный курс является одним из инструментов, с помощью которого осуществляется достижение внешнего и внутреннего равновесия

Теория оптимальных валютных зон Фиксированный Присутствует Внутреннее и внешнее равновесии поддерживается в экономике каждой из стран, входящих в зону, путем проведения денежно-кредитной, бюджетно-налоговой и валютной политик

Позитивные теории валютного курса проходит два этапа в своем развитии, которые изменении подход в понимании сущности и роли денег в экономике. Начало первого этапа произошло в середине XVIII в., которое закончилось в XX в. в начале 70-х годов. Этот этап характеризовался применением валютного курса как инструмента, с помощью которого можно было определять соотношения национальных и иностранных золотых денежных единиц, а позже бумажных денег, которые имели возможность обмениваться на золото. Паритет покупательной способности являлся основной моделью, которая определяла изменение валютного курса, а основополагающие факторы, влияющие на валютный курс - это темп инфляции в государствах-контрагентах и статьи меняющие состояние платежного баланса. Теории курсообразования, которые появились в это время, рассматривали преимущественно проблемы выбора валютного режима и его воздействие на неравновесное состояние платежного баланса.

Основные позитивные теории, которые появились в этот период - это теория ППС и модель Манделла-Флеминга. Вследствие этого, позитивные и нормативные модели динамику курса валюты определяют спрос и предложение на валюту, представляющиеся чистыми потоками стоимости импортного и экспортного товаров, движения капитала. Начало второго этапа произошло вначале 1970-х и продолжается до наших дней. Этот период характеризовался крахом Бреттон-Вудской системы, и многие страны перешли валютному режиму плавания. Это обусловило формирование глобального валютного рынка БСЖЕХ (РСЖ^п ЕХсИаг^е - международный валютный рынок), характеризующегося постоянным увеличением объемов и количества операций, которые совершаются на этом рынке. Эти обстоятельства обусловили исследователей разработать совершенно новые модели курсообразования. Кроме того, результат перехода к валютному режиму плавания обусловил проявление валютных кризисов. Это также, в свою очередь, позволило развивать исследования, которые направлены то, чтобы выявить факторы курсообразования и построить новые модели валютного курса, согласованные с

практикой. Отличительная особенность подходов, анализирующих динамику курса валюты, которые появились на этом этапе, представляется основанием этих моделей на принципе запасового равновесия рынков финансового сектора, характеризующегося наличием набора активов, который желает иметь отдельно взятый инвестор. То есть, отток и приток капитала заканчивается в условиях достижения инвесторами желаемого набора активов.

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Ефремов, Кирилл Игоревич, 2013 год

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ Официальные документы

1. Конституция Российской Федерации от 12.12.1993 года (в ред. от 30.12.2008 №6-ФЗ и 7-ФЗ).

2. Уголовный кодекс Российской Федерации от 13.06.1996 №63-Ф3 (в ред. от 29.03.2010 №33-Ф3).

3. Кодекс об административных правонарушениях от 30.12.2001 №195-ФЗ (в ред. от 09.03.2010 №27-ФЗ).

4. Таможенный кодекс от 28.05.2003 №61-ФЗ (в ред. от 28.11.2009 №290-ФЗ).

5. Гражданский кодекс от 30.11.1994 №51-ФЗ (часть 1 в ред. от 27.12.2009 №352-Ф3) и от 26.01.1996 №14-ФЗ (часть 2 в ред. от 17.07.2009 №145-ФЗ).

6. Налоговый кодекс от 31.07.1998 №146-ФЗ (в ред. от 29.12.2009 №383-Ф3).

7. Федеральный закон РФ «О банках и банковской деятельности» от 2 декабря 1990 года №395-1 (в ред. от 15.02.2010 №11-ФЗ).

8. Закон Российской Федерации от 9 октября 1991 г. №3615-1 «О валютном регулировании и валютном контроле».

9. Федеральный закон от 10 июля 2002 г. N 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».

10. Федеральный закон от 10.12.2003 №173-Ф3 «О валютном регулировании и валютном контроле» (принят ГД ФС РФ 21.11.2003, с изменениями и дополнениями по состоянию на 06 декабря 2011 года).

11. Федеральный закон «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма» от 25 июля 2002 года №115-ФЗ (в ред. от 27.12.2009 №374-Ф3).

12. Закон Республики Казахстан от 13 июня 2005 года N 57-Ш «О валютном регулировании и валютном контроле» (с изменениями и дополнениями по состоянию на 06 января 2012 года).

13. Закон Республики Беларусь «О валютном регулировании и валютном контроле» 22 июля 2003 г. № 226-3 (с изменениями и дополнениями по состоянию на 14 июня 2010 года).

14. Указ президента Российской Федерации от 27 октября 1992 г. №1306 «О реализации гражданам на территории Российской Федерации товаров (работ, услуг) за иностранную валюту».

15. Указ Президента РК от 27 декабря 1993 года «О неотложных мерах по формированию валютных резервов государства и упорядочению валютных расходов».

16. Постановление Национального банка РК от 23.05.1997 г. «Правила проведения валютных операций».

17. Постановление Правления НБ РК «О введении обязательной продажи выручки в иностранной валюте от экспорта товаров (работ, услуг)» от 28.03.99г.

18. Приказ/постановление Министерства финансов Республики Казахстан совместно с Национальным Банком Республики Казахстан «Об установлении порядка определения рыночного курса обмена валют» от 23.12.02 г. №512.

19. Постановление Правительства Республики Казахстан от 29 января 2003 №103 «Об утверждении Программы либерализации валютного режима в Республике Казахстан на 2003-2004 годы».

20. Положение Банка России и ГТК РФ от 22 декабря 1999 г. «О применении Инструкции Банка России и ГТК «О порядке осуществления валютного контроля за поступлением в РФ выручки от экспорта товаров» от 13 октября 1999 г».

21. Положение Банка России «О порядке представления резидентами уполномоченным банком, подтверждающих документов и информации, связанных с проведением, валютных операций с нерезидентами по внешнеторговым сделкам» от 01.06.2004 года №258-П (в ред. от 26.09.2008 №2080-У).

22. Положение «О порядке формирования и использования золотовалютных резервов Национального Банка РК», утвержденного Постановлением Президента РК от 8 июля 1994 года.

23. Положение НБ РК «О порядке лицензирования деятельности, связанной с использованием иностранной валюты» от 24.09.97 г.

24. Правила регистрации валютных операций, связанных с движением капитала. Постановление Правления НБ РК от 27.10.98, №204.

25. Правила о порядке уплаты и ставке сбора за покупку физическими лицами наличной иностранной валюты. Постановление НБ РК от 2.04.99 г. №358.

26. Правила проведения конвертации тенговых депозитов физических и юридических лиц в банках второго уровня в связи с переходом к режиму свободно плавающего валютного курса тенге. Постановление НБ РК от 5.04.99 г.

27. Правила осуществления экспортно-импортного валютного контроля в Республике Казахстан и получения резидентами учетных номеров контрактов по экспорту и импорту. Утверждены постановлением Правления Национального Банка Республики Казахстан от 24 февраля 2012 года №42.

28. Инструкция Центрального Банка России от 28 мая 1993 г. №15 «О порядке ведения уполномоченными банками Российской Федерации открытой валютной позиции по купле-продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке Российской Федерации».

29. Инструкция «Об организации обменных операций с наличной иностранной валютой в РК». Постановление НБ РК от 25.07.97 г. №295.

30. Инструкция от 13 октября 1999 г. № 86-И /01-23/26541 «О порядке осуществления валютного контроля за поступлением в РФ выручки от экспорта товаров».

31. Инструкция «Об обязательной продаже выручки в иностранной валюте от экспорта товаров (работ, услуг)». Постановление НБ РК от 28.03.99 №54.

32. Инструкции «Об организации экспортно-импортного валютного контроля РК» НБ РК от 5.12.98г.№271, «Об организации экспортно-импортного валютного контроля в РК» НБ РК №484 от 26.12.2003 г.

33. Инструкция «О порядке представления резидентами и нерезидентами уполномоченным банкам документов и информации при осуществлении валютных операций, порядке учета уполномоченными банками валютных операций и оформления паспортов сделок» от 15 июня 2004 г. N 117-И (в ред. от 12.08.2008 №2052-У).

Перечень отечественной и зарубежной литературы по теме исследования

34. Абалкин Л.И. Курс переходной экономики. - М., 1997.

35. Авдеев С.М. Валютные отношения и валютный рынок. - М., 2008.

36. Актуальные проблемы международных валютно-кредитных отношений. Сборник научных трудов. - М., 1983.

37. Аникин А.В. История финансовых потрясений. От Джона Ло до Сергея Кириенко. - М., 2000.

38. Антонов В.А. Мировая валютная система и международные расчеты. - М., 2000.

39. Базелер У. Основы экономической теории. - М., 2000.

40. Баринов Э.А. Валютно-кредитные отношения во внешней торговле. - М., 1998.

41. Борисов С.М. Золото в экономике современного капитализма. - М., 1968 (1-е изд.), 1984 (2-е изд.).

42. Борисов С.М. Рубль золотой, червонный, советский, российский. Проблемы конвертируемости. - М., 1997.

43. Борисов С.М. Валютные проблемы новой России. - М., 2001.

44. Булатов А.С. Вывоз капитала: своя компания за рубежом. - М., 1996.

45. Бункина М.К., Семенов A.M. Основы валютных отношений. — М., 1998.

46. Валовая Т.Д. Валютный курс и его колебания. - М., 1995.

47. Валютный рынок и валютное регулирование / Под редакцией И.Н. Платоновой - М., 1996.

48. Гайгер JI.T. Макроэкономическая теория и переходная экономика. - М., 1996.

49. Горбунов C.B. МВФ: противоречия капиталистического валютного регулирования. - М., 1988.

50. Дорнбуш Р., Фишер С. Макроэкономика. - М., 1997.

51. Дыйканбаева Т.С. Теневая экономика в переходный период. - Б., 2005.

52. Евро - дитя Манделла? Теория оптимальных валютных зон. - М., 2002.

53. Ершов М.В. Валюты в мировой торговле. - М., 1992.

54. Ершов М.В. Валютно-финансовые механизмы в современном мире (кризисный опыт конца 90-х). - М., 2000.

55. Капустин М.Г. Евро и его влияние на мировые финансовые рынки. М., Дека, 2001.

56. Кассель Г. Инфляция и валютный курс. - М., 1995.

57. Качалин А.Г. Валютная политика стран с трансформируемой экономикой в условиях финансовой глобализации / Под. ред. проф. В.А. Слепова.— Москва, 2006.

58. Кейнс Дж. М. Трактат о денежной реформе. - М., 1925.

59. Киреев А. Международная экономика. - М., 1997.

60. Котелкин C.B. Основы международных валютно-кредитных и финансовых отношений. -М., 1998.

61. Кошелев A.B. Валюта и таможня. - М., 1998.

62. Кумсков В.И. Денежно-финансовый фактор в рыночной экономике. - Б., 1998.

63. Кумсков В.И. Отраженная экономика или экономика в денежно-финансовом свете. - Б., 2005.

64. Кумсков В.И. Рыночный переход в прямом и непосредственном восприятии. - Б., 2006.

65. Курочкин Д.Н. Евро: новая валюта для старого света. — Минск, 2000.

66. Ларионов К.А. Кризис капиталистической валютной системы. - М., 1969.

67. Линдерт П. Экономика мирохозяйственных связей. - М., 1992.

68. Лиховидов, В.Н. Фундаментальный анализ мировых валютных рынков. Методы прогнозирования и принятия решений. - Владивосток, 1999.

69. Любский М., Суляева Л., Шаститко В. Валютные и кредитные отношения стран СЭВ. - М., 1978.

70. Максимов, Энг. Мировые финансы. -М., 1998.

71. Матюхин Г.Г. Доллар США и валютные отношения Запада. М., 1989.

72. Миклашевская И.А. Международная экономика. - М., 1998.

73. Михайлов Д.М. Международные расчеты и гарантии. - М., 1998.

74. Монтес М. Ф., Попов В.В. «Азиатский вирус» или «голландская болезнь»? Теория и история валютных кризисов в России и других странах. - М., 1999.

75. Мэнкью Н.Г. Макроэкономика. - М., 1994.

76. Неуемная Россия / Под ред. Ю. Осипова. Том 2. - М.- Волгоград, 2000.

77. Николаева И.П. Теория переходной экономики. - М., 2001.

78. Носкова И.Я. Валютные и финансовые операции. - М., 1998.

79. Овчинников Г.П. Международная экономика. - М., 1998.

80. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений. Под редакцией В.В. Круглова. - М., 1998.

81. Основы теории переходной экономики. - Киров, 1996.

82. Первозванский А., Первозванская Т. Финансовый рынок: расчет и риск. -М., 1994.

83. Платонова И. Валютное регулирование в современной мировой экономике. -М., 1999.

84. Пресняков В.Ю. Государственное регулирование внешней торговли государства в условиях перехода к рыночной экономике: проблемы и перспективы. - М., 1997.

85. Проблемы трансформации и перехода к регулируемой экономике. - М., 1999.

86. Пупликов, С.И. Валютные операции. Теория и практика валютных операций в трансформационной экономике: Монография / С.И. Пупликов. -Минск: Тонпик, 2004.

87. Сагадиев К.А. Экономика Казахстана: очерки актуальных проблем. -Алматы, 2004.

88. Сагадиев К.А. Реформы: аналитический взгляд. - Алматы,1998.

89. Сакс Дж., Ларрен Ф.Б. Макроэкономика. Глобальный подход. - М., 1996.

90. Смыслов Д.В. Международные валютно-финансовые отношения России: проблемы переходного периода. - М., 1994.

91. Сокольников Г.Я. Новая финансовая политика: на пути к твердой валюте. -М., 1991.

92. Сорос Дж. Открытое общество. Реформируя глобальный капитализм. - М., 2001.

93. Сорос Дж. Алхимия финансов. - М., 1996.

94. Стрижкова Л.А. Роль макроэкономических исследований в государственном управлении экономикой переходного периода. - М., 1997.

95. Утебаев М. Валютный курс тенге и его воздействие на переходную экономику Казахстана. - Алматы, 1996.

96. Федоров М.В. Валюта, валютные системы и валютные курсы. - М., 1995.

97. Федосеева Г.А. Мировая экономика и международные экономические отношения. - М., 2002.

98. Филаточев И.В. Концепции «открытой экономики»: интернационализация и макроэкономическая политика государства. - М., 1991.

99. Хмыз О.В. Международный рынок капиталов. - М., 2002.

100. Цимайло А.В. Платежный баланс и валютный курс (в теории и практике ведущих стран Запада). - М., 1991.

101. Шаститко А. Новая институциональная экономическая теория.- М., 2002.

102. Шемятенков В.Г. Евро: две стороны одной монеты. - М., 1998

103. Шехтер С. Переход к системе целевых показателей инфляции: практические вопросы применительно к странам с формирующимся рынком:

Документ непериодической серии / А. Шехтер, М. Стоун, М. Цельмер. -Вашингтон: МВФ, 2000.

104. Этот изменчивый обменный курс. - М., 2001.

Периодические издания

105. Авдокушин Е., Иванова Е. Выбор параметров паритетного курса и золотовалютных резервов // Вопросы экономики, 2004, №11.

106. Алехин Б. Валютный рынок и микроструктурные финансы // Вопросы экономики, 2002, №8.

107. Байманова Ж.К. Валютный рынок: история и современное состояние, перспективы развития.// Банки Казахстана, 2003, №1.

108. Балацкий Е. Эффективность внешнеторговых операций: тарифы и валютное равновесие // Мировая экономика и международные отношения, 1998.

109. Бондаренко А. Какие современные мировые валюты можно считать мировыми? // Мировая экономика и международные отношения, 2003, №9.

110. Бочарова Н. Моделирование оптимального валютного курса // Вопросы экономики, 2002, №8.

111. Буторина О.В. Создание экономического и валютного союза - новая ступень европейской интеграции // Деньги и кредит, 1998, №11.

112. Верников А. Внутренняя конвертируемость национальных валют при переходе к рынку // Вопросы экономики, 1991, №8.

113. Глазьев С. Грядет ли новый финансовый кризис // Вопросы экономики, 2000, №6.

114. Горчаков А. А., Половников В. А. Тенденции развития валютного рынка России /Банковское дело. - 2007. - №3.

115. Гребенщиков Э. АСЕАН после кризиса: экзамен на зрелость // Мировая экономика и международные отношения, 1999, №12.

116. Гусаков, Б. Оценка последних событий в финансовой сфере Беларуси / Б. Гусаков // Вестник ассоциации белорусских банков. - 2009. - № 6 (506).

117. Денежно-кредитная и валютная политика: научные основы и практика // Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований. - М., 2003.

118. Доронин И.Г. Новые технологии на валютном рынке.// Деньги и кредит, 2000, №11.

119. Журавлев С. Иностранные инвестиции в экономику: возможности регулирования объемов и структуры// Экономика и математические методы, 1990, №6.

120. Желиба, Б. Проблемы поддержания стабильности белорусского рубля // Вестник ассоциации белорусских банков. - 2006. - № 6 (362).

121. Жуков Н.И. Из истории мировых валютных систем // ЭКО, 2002, №7.

122. Журавлев С. О проблемах перехода к открытой экономике // Экономика и математические методы, 1990, №4.

123. Журавлев С. Рецессия в экономике экс-СССР: общие закономерности и специфические черты // Экономика и математические методы, 1992, №4.

124. Золотухина Т. Укрепление национальной валюты и рост российской экономики // Вопросы экономики, 2004, №6.

125. Золотухина Т. Курсовая политика Банка России в 1992-2002 гг. // Вопросы экономики, 2002, №10.

126. Золотухина Т. К вопросу об определении уровня достаточности официальных золотовалютных резервов // Вопросы экономики, 2002, №3.

127. Иванов Е., Ершов М. Валютная либерализация и национальная экономика // Деньги и кредит, 2003, №6.

128. Ивантер А., Рубченко М., Шохина Е. Не надо революций. - Эксперт, 2001, №8.

129. Илларионов А. Как был организован российский финансовый кризис // Вопросы экономики, 1998, №11, №12.

130. Илларионов А. Мифы и уроки августовского кризиса // Вопросы экономики, 1998, №12.

131. Илларионов А. Реальный валютный курс и экономический рост // Вопросы экономики, 2002, №2.

132. Илларионов А. Экономическая политика в условиях открытой экономики со значительным сырьевым сектором // Вопросы экономики, 2001, №4.

133. Какулия М. Становление режима плавающего валютного курса в условиях переходной экономики: опыт Грузии // Деньги и кредит, 2001, №10.

134. Караченцева Т. Факторы нестабильности на валютном рынке: взаимосвязь с банковским кризисом // Банковский вестник. - 2008. №4 (405).

135. Красавина J1. Денежно-кредитная политика и валютная политика: научные основы и практика //Деньги и кредит, 2002, №6.

136. Кирвель О. Генезис теорий валютного курса // Белорусский журнал международного права и международных отношений, 1999, №1.

137. Козлов Д. Поведение номинального обменного курса спот // Вестник московского университета, 2003, №3.

138. Козлова С. Анализ факторов, влияющих на валютный курс рубля // Экономика и математические методы, 1994, №3.

139. Кожин К. Обзор срочного валютного рынка России.// Рынок ценных бумаг, 2004, №3(258).

140. Колотончик, H.H. Особенности прогнозирования курса национальной валюты в условиях переходной экономики // Белорусская экономика: анализ, прогноз, регулирование. - 2004. - № 12.

141. Конурбаева Б. Правила монетарной политики: инструментальные правила и правила таргетирования // Вестник Национального банка PK, 2003, январь.

142. Левкович, А. Реальный валютный курс: сущность и тенденции изменения в переходных экономиках // Весшк БДЭУ. - 2008. - № 4.

143. Левкович, А. Валютный курс в системе внутреннего и внешнего экономического равновесия // Банкаусю весшк. - 2009. - № 13 (450).

144. Лобанов, А. Анализ систем регулирования валютного курса // Банкаусю веснис. - 2008. - № 16 (417).

145. Лузгина, А. Механизм валютного курса как заключительный этап валютной интеграции // Банкаусю весшк. - 2005. - № 16 (309).

146. Лукашин Ю., Лушин А. Статистическое моделирование торгов на Московской межбанковской валютной бирже // Экономика и математические методы, 1994, №3.

147.Лукша Н. Эволюция бимонетарных систем в странах с переходной экономикой // Вопросы экономики, 2005, №3.

148. Львин Б. Об устройстве банковской и денежной системы // Вопросы экономики, 1998, №10.

149. Маркусенко, М.В. Влияние валютного канала трансмиссионного механизма на эффективность валютной политики государства // Проблемы экономики и управления. - 2009. - № 2.

150. May В. Политическая природа и уроки финансового кризиса // Вопросы экономики, 1998, №11.

151. Михеев В. Финансовый кризис в Азии и его экономические и политические последствия // Проблемы Дальнего Востока, 1998, №2.

152. Михеев В. Глобализация мировой экономики и азиатский регионализм // Проблемы Дальнего Востока, 1999, №2.

153. Москалев С. К вопросу исследования центральными банками национальных валютных рынков // Деньги и кредит, 1999, №7.

154. Моисеев С. Взлет и падение монетаризма // Вопросы экономики, 2002, №9.

155. Моисеев С.Р. Валютные соглашения в Бреттон-Вудсе: история, факты, судьбы // Финансы и кредит. - 2003. -№17(131).

156. Навой А. Введение полной конвертируемости национальной валюты: проблемы теории и практики // Вопросы экономики, 2005, №3.

157. Навой A.B. Валютные кризисы: сущность, причины, последствия// Деньги и кредит, 2003, №2.

158. Нурсеит Н. Исследование уровня долларизации экономики Казахстана. // Аль-Пари, 2002, №4-5.

159. Осипова О. Страх перед свободным плаванием или вынужденная стабилизация курса? // Вопросы экономики, 2004, №6.

160. Первозванский А. О соотношении между темпом инфляции и обменным курсом // Экономика и математические методы, 1998, №4.

161. Пищик В.Я. Процесс становления мировой валютной системы проблемы и перспективы // Деньги и кредит, 2001, №6.

162. Попов В. Уроки валютного и биржевого кризиса в странах Юго-Восточной Азии // Вопросы экономики, 1998, №7.

163. Попов В. Сильные институты важнее скорости реформ // Вопросы экономики, 1998, №8.

164. Попов В. Уроки валютного кризиса в России и в других странах // Вопросы экономики, 1999, №6.

165. Потапов В. К вопросу о причинах и уроках азиатского финансового кризиса // Проблемы Дальнего Востока, 1998, №5.

166. Садовский, Д. Валютные ограничения: международный опыт применения, этапы развития в Республике Беларусь // Банкаусю весшк. — 2007. - № 7.

167. Скидельски Р. О «беглом взгляде на Россию» Джона Мейнарда Кейнса // Вопросы экономики, 1996, №2.

168. Смородинская Н. Бегство капиталов как объект международных исследований // Вопросы экономики, 1997, №9.

169. Смыслов Д. Куда идет мировая валютная система? // Мировая экономика и международные отношения, 1997, №7, №8.

170. Смыслов Д.В. Мировые деньги в прошлом, настоящем и будущем // Деньги и кредит, 2002, №5.

171. Соколов В. Российский рынок деривативов: взгляд из Санкт-Петербурга. // Рынок ценных бумаг, 2005, №1-2.

172. Стивен Муди. Еще раз о Бреттон-Вудсе: Причины повышения курса тенге относительно доллара// Банки Казахстана, 2003, №7.

173. Тарасов, В.И. Глава Нацбанка успокаивает // Белорусы и рынок. — 2010. -№ 12 (898).

174. Тарасов, В.И. Корзина стабильна // Белорусы и рынок. - 2010. - № 12 (898).

175. Троекурова И. Азиатский финансовый кризис 1997-1998 гг.: пять лет спустя // Вестник московского университета, сер. 6, экономика, 2003, №5.

176. Чаплыгин В., Курьянов А. Теоретические аспекты формирования денежно-валютной политики // Деньги и кредит, 2004, №8.

177. Щербаков С. Обзор валютной политики и платежного баланса России (1995-1998 гг.) // Деньги и кредит, 1999, №10.

178. Шмелев Н. Кризис внутри кризиса // Вопросы экономики, 1998, №10.

179. Шмелев Н. Монетарная политика и структурные реформы в экономике постсоветской России // Вопросы экономики, 2002, №5.

180. Яскина Г. Малайзия: из опыта преодоления последствий экономического кризиса // Проблемы Дальнего Востока, 2001, №5.

Интернет ресурсы

181. Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации: www.cbr.ru.

182. Официальный сайт Национального банка Республики Казахстан: www.nationalbank.kz.

183. Официальный сайт Национального банка Республики Беларусь: www.nbrb.by.

184. Официальный сайт Таможенного союза: www.tsouz.ru.

185. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации: www.gks.ru.

186. Официальный сайт Агентства Республики Казахстан по статистике: www.stat.kz.

187. Официальный сайт Национального статистического комитета Республики Беларусь: www.belstat.gov.by.