Механизм выбора параметров, оценки доходности и риска кредитного контракта с переменными выплатами тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Прохорова, Ольга Витальевна

• Прохорова, Ольга Витальевна
• кандидат экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Прохорова, Ольга Витальевна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ФОРМИРОВАНИЕ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ИНВЕСТИРОВАНИЯ И ФИНАНСИРОВАНИЯ.

1.1. Моделирование денежных потоков инвестирования и финансирования.

1.2. Обоснование проектных решений методом чистой настоящей (капитализированной) стоимости.

1.3. Погашение кредита и выбор параметров платежных потоков между инвестором и заемщиком.

ГЛАВА 2. ФОРМИРОВАНИЕ МЕХАНИЗМА ВЫБОРА ПАРАМЕТРОВ КРЕДИТНОГО КОНТРАКТА С ПЕРЕМЕННЫМИ ВЫПЛАТАМИ.

2.1. Формирование плана погашения долгосрочного кредита с переменными платежными потоками.

2.2. Определение зависимости между параметрами платежного потока, обеспечивающего погашение кредита.

2.3. Критерии эффективности процедур формирования платежных потоков при реализации кредита.

2.4. Модель механизма принятия оптимальных решений по выбору параметров долгосрочных кредитов с переменными платежными потоками.

ГЛАВА 3. МЕХАНИЗМ ОЦЕНКИ ДОХОДНОСТИ И РИСКА ПРИ РЕАЛИЗАЦИИ КРЕДИТНОГО КОНТРАКТА С ПЕРЕМЕННЫМИ ВЫПЛАТАМИ.

3.1. Оценка чувствительности кредитных контрактов к изменению параметров денежного рынка.

3.2. Механизм принятия оптимальных решений по выбору параметров долгосрочного кредита с учетом доходности и риска.

3.3. Андеррайтинг долгосрочных кредитов.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Механизм выбора параметров, оценки доходности и риска кредитного контракта с переменными выплатами»

В зарубежной, отечественной научной литературе и практике уделяется большое внимание проблемам оценки доходности и анализа рисков финансовых контрактов. Оказание банком различных финансовых услуг (в условиях нестабильной внешней среды), главными из которых является предоставление кредитов, связано с процессом принятия решений, обусловленного множеством влияющих на конечный результат параметров. К таким параметрам при реализации долгосрочного кредитного контракта можно отнести объемы размещаемых в кредиты ресурсов, срок и условия их погашения, процентные ставки, спрос на кредиты и другие. Все эти параметры функционально связаны между собой в рамках кредитной операции, имеют противоположные тенденции изменения, и вариация любого из них может привести к снижению доходности. Таким образом, результативность принимаемых контрактных решений находится в прямой зависимости от складывающейся конъюнктуры на денежном рынке. Принимая решения, направленные на реализацию кредитных контрактов, банк одновременно воздействует на денежный рынок, оказывая тем самым огромное влияние на эффективность инвестиционных проектов и экономику в целом промышленного предприятия. В этой связи перед финансовой организацией стоят задачи разработки и внедрения новых методов и механизмов эффективного управления кредитными контрактами. В первую очередь выдвигаются задачи оценки и обоснования качества принимаемых решений измеряемой величиной доходности, рентабельности кредитного контракта. Однако для оценки качества принимаемых к реализации решений показателя доходности недостаточно. Это объясняется тем, что увеличение доходности кредитного контракта вызывает финансовые потери у кредитора, связанные с невозвратом кредита заемщиком. Поэтому, возникает необходимость определения оптимального соотношения между доходностью и уровнем кредитного риска финансового контракта с учетом интересов кредитора и заемщика в условиях изменяющейся конъюнктуры денежного рынка, что позволит уменьшить кредитный риск и повысить доходность финансовой операции.

В настоящее время остается мало изученной проблема оценки влияния изменения доходности кредитного контракта с переменными выплатами на величину убытков, связанных с их невозвратом. Сложность решения этой задачи усугубляется недостаточностью использования оптимизационных методов анализа и выбора параметров платежных потоков, планирования погашения задолженности кредитного контракта. Отмеченные проблемы методического и практического характера обусловили актуальность выбранного направления исследования и определили постановку целей и задач диссертационной работы.

Состояние изученности проблемы. Научную базу исследования составили труды ученых в области теории финансов, банковского дела, кредита и финансовой математики.

К зарубежным ученым-финансистам, занимающимися изучением вопросов управления финансовыми контрактами относятся: М.Букстейбер, Л.Галиц, Б.Гвинер, Б.Гулд, Э.Долан, Е.Кочович, Э.Рид, Э.Роде, Т.Розенфельд, Ф.Рой, П.Роуз, К.Редхэд, Д.Синки, Л.Скайнер, С.Хьюс, Д.Швайцер, Э.Шомоги, Э.Синки и другие.

В последнее время появились исследования отечественных ученых в области финансовой математики, долгосрочного кредитования, авторами которых являются: В.Бочаров, М. Баканов, А.Бухвалов, В. Гальперин, В.Геращенко, С.Гончаров, И.Грачев, С.Жуленев, Н.Зеленкова, В.Иванов, В.Капитоненко, Ю.Касимов, О.Касимова, Н.Колчина, Ю.Коробов, О.Коробов, О.Лаврушин, Л.Максимова, Е.Стоянова, Я.Мелкумов, В.Симчера, Ю.Рубин, В.Усоскин, С.Хачатрян, Е.Четыркин, А.Шеремет, Е.Ширинская, М.Ямпольский и другие.

Вместе с тем, до настоящего времени не получила должного решения проблема формирования механизма управления кредитными контрактами с учетом их доходности и рисков. В частности, практически открытыми остаются вопросы, связанные с обоснованием на основе экономико-математических методов соотношения между доходностью и уровнем риска при реализации долгосрочных кредитных контрактов с переменными выплатами. Совокупность вышеприведенных обстоятельств определили выбор темы и основные направления её исследования.

Цель и задачи исследования. Цель диссертационной работы заключается в разработке механизма выбора параметров платежных потоков, условий погашения долгосрочных кредитных контрактов с переменными выплатами, обеспечивающего оптимальное соотношение между доходностью, риском и повышение на этой основе эффективности в деятельности коммерческого банка и заемщика.

Реализация поставленной цели предусматривает решение следующих задач:

- выявить особенности проектов кредитования и инвестирования, провести их анализ и оценку с позиции интересов кредитора и заемщика;

- сформировать денежные потоки кредита и на этой основе осуществить оценку влияния выбора условий погашения кредита на эффективность проекта;

- определить аналитические условия сбалансированности обязательств между кредитором и заемщиком при реализации кредитного контракта с переменными выплатами;

- установить область изменения величины первой выплаты и прироста платежей, при которых обеспечивается погашение кредита;

- сформировать модель целевой функции и модель ограничений на параметры финансовых потоков, позволяющих выбрать условия погашения кредитного контракта с переменными выплатами;

- исследовать влияние изменения уровня доходности кредитного контракта с переменными выплатами на величину убытков, связанных с их невозвратом и на этой основе обосновать оценку кредитного риска;

- сформировать модель задачи определения оптимальной величины доходности с учетом кредитного риска, решение которой обеспечивает наибольшую эффективность кредитного контракта с переменными выплатами.

Объектом исследования являются долгосрочные кредитные контракты с переменными выплатами, выдаваемые коммерческими банками для финансирования проектов и деятельности предприятий.

Предметом исследования являются: метод формирования платежных потоков при реализации долгосрочных кредитов, модели и механизмы обоснования решений по выбору условий погашения долгосрочных кредитов с переменными выплатами.

Методы исследования. Исследования базируются на применении методов финансовой математики, математических методов теории решений в динамических системах.

Научная новизна исследования заключается в разработке метода оценки влияния изменения условий погашения долгосрочного кредита с переменными выплатами на доходность, риск и механизма выбора параметров платежных потоков кредитного контракта с учетом кредитного риска.

Наиболее значимыми являются следующие результаты, характеризующие научную новизну диссертации:

- определены аналитические условия сбалансированности обязательств между кредитором и заемщиком при реализации кредитного контракта с переменными выплатами;

- обоснована область изменения величины первой выплаты и прироста платежа, при которых обеспечивается погашение кредита;

- определена доходность кредитного контракта с переменными выплатами при различных условиях его погашения и выявлена зависимость уровня доходности от величины убытков, связанных с невозвратом кредитов;

- сформирована модель задачи определения оптимальной величины доходности с учетом убытков, связанных с невозвратом кредита, решение которой обеспечивает наибольшую эффективность кредитного контракта с позиции интересов и заемщика, и кредитора. Практическая значимость заключается в том, что ее результаты имеют вид практических рекомендаций для формирования и реализации долгосрочных кредитных контрактов с учетом доходности и их рискованности. Полученные автором модели и механизмы выбора параметров кредитного контракта используются в практической деятельности в СамараНИПИнефть.

Апробация результатов исследования. Основные результаты докладывались и обсуждались на конференциях: VIII Всероссийской конференции. - Москва - Тольятти - Сызрань, 2005.; Пятая Всероссийская научно-практическая конференция «Управление качеством», 2006.; Перспективные информационные технологии в научных исследованиях, проектировании и обучении (ПИТ-2006).

Публикации. По материалам диссертации опубликовано 8 работ, в том числе 3 статьи - в периодических научно-технических изданиях, рекомендованных ВАК России.

Структура и объем работы. Диссертационная работа изложена на 113 страницах, состоит из введения, трех глав, заключения, содержит 19 таблиц, 10 рисунков и список использованной литературы из 101 наименований.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Прохорова, Ольга Витальевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основе выполненного диссертационного исследования автором разработан механизм выбора параметров платежного потока, условий погашения долгосрочных кредитных контрактов с переменными выплатами с учетом их доходности и риска, обеспечивающие повышение эффективности деятельности кредитора и заемщика в рыночных условиях.

Основные научные и практические результаты, полученные в диссертационной работе, состоят в следующем:

1. Выявлена особенность проектов кредитования и инвестирования, проведен их анализ и оценка с позиции интересов кредитора и заемщика;

2. Сформированы денежные потоки проекта и кредита и на этой основе осуществлена оценка влияния выбора условий погашения кредита на эффективность проекта.

3. Определены условия сбалансированности обязательств между кредитором и заемщиком при реализации кредитного контракта с переменными выплатами;

4. Установлена область изменения величины первой выплаты и прироста платежей, при которых обеспечивается погашение кредита;

5. Определена доходность кредитного контракта при различных условиях его погашения и выявлена зависимость уровня доходности от величины спроса на долгосрочные кредиты;

6. Сформирована модель целевой функции и модель ограничений на параметры финансовых потоков, позволяющих выбрать условия погашения кредитного контракта;

7. Исследовано влияние изменения уровня доходности кредитного контракта на величину спроса кредитных ресурсов и на этой основе обоснованы кредитные риски;

8. Сформирована модель задачи определения оптимальной величины доходности с учетом кредитного риска, решение которой обеспечивает наибольшую эффективность кредитного контракта.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Прохорова, Ольга Витальевна, 2007 год

1. Абалкина И.Л. Страхование экономических рисков (из практики США).- М.: ИНФРА-М, 1998.-88 с.

2. Антонов А.В., Поманский А.Б. Рационирование кредитов и алгоритм эффективного распределения заемных средств. // Экономика и математические методы. Т. 30. Вып. 1. 1994. - С.33-36.

3. Банковское дело: стратегическое руководство. М.: 1998 - 432 с.

4. Банковский портфель -2 (Книга банковского менеджера. Книга банковского финансиста. Книга банковского юриста)./ Отв. ред Коробов Ю.И., Рубин Ю.Б., Солдаткин В.И. М.: "СОМИНТЭК", 1994. - 752 с.

5. Барвинок А.В., Богатырев В.Д., Вагапова Д.З., Гришанов Д.Г., Сорокина М.Г. Механизм согласованного взаимодействия при реализации инвестиционных проектов// Проблемы машиностроения и автоматизации. Междунар.журн-№3- 2003. С. 53-57.

6. Барвинок А.В., Прохорова О.В., Гришанов Д.Г. Модель механизма принятия оптимальных решений по выбору параметров долгосрочного инвестиционного проекта с учетом кредитного риска // Проблемы машиностроения и автоматизации.- №1.- 2006. С. 36-42.

7. Барнгольц С.В. Предварительная оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ссудозаемщика // Деньги и кредит.- N2. 1992.- С. 22-24

8. Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка. М.: Логос, 1998.-334 с.

9. Башарин Г.П. Начала финансовой математики.-М.: ИНФРА-М, 1997. -160 с.

10. Богатырев В.Д., Вагапова Д.З., Сорокина М.Г. Согласование экономических интересов в задаче управления проектом // Высшее образование, Бизнес, Предпринимательство 2003- Вып.1.- / Межвуз. сб. научн. тр.- Самара: СГТУ.- 2003. С. 11-14.

11. Богатырев В.Д., Вагапова Д.З., Сорокина М.Г. Механизм управления взаимодействием при реализации инвестиционных проектов // Высшее образование, Бизнес, Предпринимательство 2003. Вып.2. /Межвуз. сб. научн. тр. - Самара: СГТУ, 2003. - С. 33-38.

12. Вагапова Д.З., Гришанов Д.Г., Прохорова О.В. Механизм выбора параметров кредитного контракта с переменными выплатами при реализации инвестиционного проекта // Вестник Самарского государственного экономического университета.- №1(27).- 2007. С. 32-41.

13. Вагапова Д.З., Гречников Ф.В. Проблемы финансово-экономического анализа и оценки деятельности коммерческих банков. / Материалы регион. науч.-пр.конф. "Социально-экономическое развитие Самарской области".- Самара: "СамВен", 1996. - С. 100-102.

14. Вагапова Д.З. Оценка и управление рисками банковских операций. / Сб. мат. Всерос. науч.-пр. конф. " Проблемы формирования и развития рынка в регионе". - Пенза: Приволжский дом знаний, 1997. - С. 24-25.

15. Вагапова Д.З. Виды и показатели депозитно-кредитных рисков. / Сб. мат. Всерос. науч.-пр. конф. " Региональные и межотраслевые проблемы рынка и его инфраструктуры". Пенза: Приволжский дом знаний, 1998. - С.30-32.

16. Вагапова Д.З. Координация экономических интересов в задаче управления проектами. / Рыночная экономика. Состояние, проблемы, перспективы. Сб.науч. тр. отделения экономики РАН, Международного института рынка. Самара: ИПО СГАУ, 1998. - С. 80-81.

17. Вагапова Д.З., Гришанов Г.М. Согласованное управление сложными инвестиционными проектами / Сб. мат. Межрегион, науч.-пр.конф. " Проблемы повышения эффективности предпринимательской деятельности". Ч. И.- Пенза: Приволжский дом знаний, 1998,- С. 18-19.

18. Вагапова Д.З. Управление экономическими интересами в задаче реализации инвестиционных проектов / Сб. мат. Междунар. науч.-пр. конф. " Проблемы повышения эффективности предпринимательской деятельности". Ч.И. - Пенза: ПДЗ, 1998. С. 17-18.

19. Вагапова Д.З., Шичкин П.В. Обеспечение ликвидности при реализации депозитно-кредитных операций. / Сб. мат. Межрегион, научн.-практ.конф. «Проблемы совершенствования механизма хозяйствования в современных условиях». Пенза: ПДЗ, 1999. - С.25-26.

20. Вагапова Д.З. Экономика региона и развитие ипотечного кредитования в Самарском области / Развитие долгосрочного ипотечного кредитования в рамках ассоциации «Большая Волга»: Материалы профессиональной конференции. ЗАО « Ай Пи эМ-центр», 2000. - С. 9-13.

21. Вагапова Д.З. Губернская ипотека: реальные проблемы и реальные возможности // Журнал А.С.С. + Свой дом. Архитектура и строительство. -2001.-С.50-52.

22. Вагапова Д.З. Об опыте Самарской области. // Сб. мат. III межрегион, конф. «Долгосрочное жилищное финакнсирование и ипотечное кредитование». -М.: ООО «Орсини-Дизайн», 2001. С. 94-95.

23. Вагапова Д.З. Чувствительность результатов деятельности банка к изменению параметров конъюнктуры денежного рынка / Наука, Бизнес, Образование 2002. Матер. Всероссийск. научн.-практ.конф. - Самара: СГТУ, 2002.-С. 22-25.

24. Вагапова Д.З., Вагапов Э.Р. Оптимизация банковских депозитно-кредитных операций в условиях неопределенности на денежном рынке . М.: Новые технологии, 2002. - 228 с.

25. Вагапова Д.З. Все об ипотеке. Тольятти: ООО «Сеан-Издат», 2003. -212 с.

26. Вагапова Д.З. Долгосрочное жилищное ипотечное кредитование: проблемы, моделирование, андеррайтинг, обслуживание. Самара: АНО «Изд-во СИЦ РАН», 2004. - 250 с.

27. Вагапова Д.З. Механизм организации ипотечного жилищного кредитования в Самарской области и проблемы его эффективной реализации // Экономические науки. Научно-информационный журнал. №7. - 2004. -С. 57-65.

28. Вагапова Д.З. Моделирование финансовых потоков в процедуре погашения ипотечного кредита с произвольными по величине выплатами / Экономические науки. Научно-информационный журнал. №9. - 2004. - С. 34-49.

29. Вагапова Д.З. Формирование процедур погашения постоянного и «пружинного» ипотечного кредита// Экономические науки. Научно-информационный журнал. №10. - 2004. - С. 44-69.

30. Вагапова Д.З. Формирование процедуры погашения ипотечного кредита с постоянными по величине выплатами // Экономический анализ: теория и практика. №17. - 2004. - С. 18-25.

31. Вагапова Д.З. Опыт развития ипотечного жилищного кредитования в Самарской области / Опыт и проблемы развития ипотечного жилищного кредитования в регионах России / Под ред. Н.Н.Рогожиной. М.: Фонд «Институт экономики города», 2004. - С. 29-46.

32. Вагапова Д.З., Сорокина М.Г. Модель экономического взаимодействия между банком и заемщиком на кредитном рынке// Вестник СГАУ. №1. -2004.-с. 140-143.

33. Вагапова Д.З., Сорокина М.Г. Дискретная модель механизма принятия оптимальных решений по выбору параметров постоянного ипотечного кредита // Вестник Самарского государственного аэрокосмического университета. №2(4). -2005. - с. 31-42.

34. Вагапов Э.Р., Вагапова Д.З., Сорокина М.Г. Модель координации взаимодействия в системе «предприятие-банк»// Теория активных систем/ Труды международной научно-практической конференции. Том 2. М.: ИЛУ РАН, 2003. - стр. 82-83.

35. Вагапов Э.Р., Вагапова Д.З., Сорокина М.Г. Реализация депозитно-кредитных операций с учетом кредитного риска // Управление большими системами / Сборник трудов молодых ученых. Вып. 4. - М.: ИПУ РАН, 2003.-стр. 118-123.

36. Вагапова Д.З., Сорокина М.Г. Кредитные риски и условие их компенсации. / Сб. мат. Всероссийск. научн.-практ. конф. «Проблемы экономического роста». Самара: СГЭА, 1999. - С. 101-103.

37. Вагапова Д.З., Сорокина М.Г. Модель задачи формирования оптимального депозитно-кредитного портфеля банка / Управление большими системами: Сб. трудов молодых ученых. Общая ред. В.Н. Бурков, Д.А.Новиков. Вып.5. М.: ИПУ РАН, 2003. - С. 111-114.

38. Вагапова Д.З., Сорокина М.Г. Моделирование взаимодействий между банком и заемщиком на кредитном рынке / Наука, бизнес, образование -2004. Мат. Всероссийск. научн.-практ.конф. Самара: СГТУ, 2004. - С. 118-120.

39. Вагапова Д.З., Сорокина М.Г. Анализ и оценки влияния спроса и предложения привлекаемых банком ресурсов на результаты принимаемых решений / Современные сложные системы управления (HTCS 2004): Мат. IV междунар. конф. Тверь: ТГТУ, 2004. - С. 158-161.

40. Вишнйков И.В. Экономико-математические модели оценки деятельности коммерческих банков. Спб., 1999.

41. Вощенко Т.В. Математика финансового менеджмента. М.: Перспектива, 1996.-82 с.

42. Гамидов Г.М. Банковское и кредитное дело. М.: Банки и биржи, ЮНИ-ТИ, 1994. - 94 с.

43. Горчаков А.А. Компьютерные экономико-математические модели. М.: ЮНИТИ, 1995.1.l

44. Гришанов Г.М., Сорокина М.Г., Прохорова О.В. Модель механизма принятия оптимальных решений по выбору параметров долгосрочного кредита с учетом кредитного риска // Известия Самарского научного центра Российской академии наук. 2006 - С. 35-42.

45. Двас Г.В. Методологические основы применения методов теории надежности для управления рисками при осуществлении экономических проектов. СПб.: ИПК " Вести", 1998. - 190 с.

46. Деньги, кредит, банки: Учебник для вузов/ Под ред. О.И. Лаврушина. -М.: Финансы и статистика, 1998. 448 с.

47. Диченко М.Б. , Лубягина В.К. Методологические аспекты ликвидности банка. СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1997. - 54 с.

48. Долан Э., Кэмпбелл К.Д., Кэмпбелл Р.Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика/ Пер. с англ. -М-Л: ЛО СП " Автокомп", 1991.-446 с.

49. Егорова Н.Е.; Смулов A.M. Предприятия и банки: Взаимодействие, экономический анализ, моделирование. Учебно-рпактическое пособие. М: Дело, 2002.-456с.

50. Егорова Н.Е.; Смулов A.M. Модели и методы анализа финансовых инструментов кредитной политики банка и динамики его развития в условиях переходного периода. М., 1997.

51. Жданов А.Ю. Банковские риски и управление персоналом/ Деньги и кредит. N7. 1998.

52. Иванов В.В. Анализ надежности банка. М.: РДЛ, 1996.

53. Капитоненко В.В. Инвестиции и хеджирование: Учебно-практическое пособие для вузов. М.: «Издательство ПРИОР», 2001. - 240 с.

54. Конюховский П.В. Микроэкономическое моделирование банковской деятельности. Спб: Питер, 2001. - 222 с.

55. Кочович Е. Финансовая математика. Теория и практика финансово-банковских расчетов/ Пер. с сербского. М.: Финансы и статистика, 1994.-268 с.

56. Купчинский В.А., Улинич А.С. Система управления ресурсами банков. -М.: «Экзамен», 2000. 224 с.

57. Лапуста М.Г., Жаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. М.: ИНФРА-М, 1998. - 224 с.

58. Ликвидность банков и современные методы управления банковскими рисками: Сб. научн. тр./Под ред. Белоградовой Г.Н. и др. СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1997. - 163 с.

59. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. 3-е изд. -М.: ДеКа, 1998. - 232 с.

60. Масленников Ю.С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке.-М.: Перспектива, 1996.

61. Мелкумов Я.С., Румянцев В.Н. Финансовые вычисления в коммерческих сделках. М.: " Интел-Синтез", 1994. 57 с.

62. Мелкумов Я.С. Теоретическое и практическое пособие по финансовым вычислениям. М.: ИНФРА-М, 1996. - 336 с.

63. Москвитин В.А. Предприятие и коммерческий банк: основы эффективного взаимодействия. Пермь, 1998. - 270 с .

64. Ольшаный А.И. Банковское кредитование ( российский и зарубежный опыт) М.: Рус. Деловю Лит., 1998. - 352 с.

65. Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка. М.: ИКЦ "ДИС", 1997. - 464 с.

66. Платонова И.Н. Диверсификация портфеля как способ снижения риска// Финансист, N48. 1995.

67. Полфреман Д., Форд Ф. Основы банковского дела/ Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1996. - 622 с.

68. Принципы безопасности банка и банковского бизнеса в России/ Под ред. А.Г. Шаваева. -М.: Банков. Делов. Центр, 1997. 407 с.

69. Ресин В.И., Тагирбеков К.Р. Банк в системе экономических структур. -М.: Весь Мир, 1997.-420 с.

70. Роде Э. Банки , биржи, валюты современного капитала. -М., 1986.

71. Розенберг Дж.М. Словарь банковских терминов/ Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1997. - 360 с.

72. Роуз Питер С. Банковский менеджмент: предоставление финансовых услуг/ Пер. с англ. М.: Дело, 1997. - 768 с.

73. Севрук В.Т. Банковские риски. М.: Дело, 1995.

74. Синки Джозеф Ф. Управление финансами в коммерческих банках/ Пер. с англ. -М.: Catalloxy, 1994, 820 с.

75. Смулов A.M. Основные принципы кредитной политики крупного сберегательного банка в условиях переходного периода. М., 1997

76. Сироткин В.Б. Финансирование и кредитование инвестиций. -СПб., 1997.-212 с.

77. Сорокина М.Г. Модели механизма принятия оптимальных решений по выбору параметров долгосрочного кредита в условиях неопределенности// Вестник Самарского государственного аэрокосмического университета. №2(4). - 2005- С. 43-46.

78. Сорокина М.Г. Дискретная модель планирования при реализации ипотечного кредита с переменными платежными потоками.// Вестник СГАУ. №2(4), 2005. - С. 98 - 105.

79. Сорокина М.Г., Лотин В.В. Моделирование процессов принятия решений на финансовом рынке.// Труды юбилейной международной научно-практической конференции. Теория активных систем. ИПУ РАН. Москва: СИНТЕГ, 1999. - С. 126-127.

80. Сорокина М.Г. Система моделей и методы их анализа для обоснования эффективности реализации банком финансовых операций / Управление большими системами. Сб. трудов. Общая ред. В.Г. Засканов, Д.А Новиков.- Вып. 8. М.: ИПУ РАН, 2004.-С. 176-189.

81. Тагирбеков К.Р. Опыт развития технологии управления коммерческим банком. М.: Финансы и статистика, 1996. - 64 с.

82. Триф А.А. Инвестиционная и кредитная деятельность коммерческих банков. -М.: Экономика, 1997. 224 с.

83. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. М.: АНТИДОР, 1998. - 320 с.

84. Уткин Э.А. Риск менеджмент. - М.: ЭКМОС, 1998. - 288 с.

85. Федоров Б.Г. Англо-русский банковский энциклопедический словарь. -С.-Пб.: Лимбус Пресс, 1995. 496 с.

86. Черкасов В.Е. Финансовый анализ в коммерческом банке. -М.: ИНФРА-М, 1995.

87. Чернов В.А. Анализ коммерческого риска. М.: Финансы и статистика, 1998. - 128 с.

88. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М.: Дело, 1995.-320 с.

89. Шарп У., Александер Г., XII Бэйли Дж. ИНВЕСТИЦИИ: пер. с англ. -М.: Инфра-М, 1999. -1028 с.

90. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 1995. - 176 с.

91. Ю1.Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков и зарубежный опыт -М.: Финансы и статистика, 1993. 144 с.