Механизм регулирования деятельности коммерческих банков России на макро- и микроуровне тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, доктор экономических наук Маршавина, Любовь Яковлевна

• Маршавина, Любовь Яковлевна
• доктор экономических наук
• 2001

Оглавление диссертации доктор экономических наук Маршавина, Любовь Яковлевна

Введение

Раздел I. Актуальные проблемы регулирования банковской деятельности на макроуровне

Раздел II. Прикладные аспекты регулирования банковской деятельности на микроуровне

Глава 1. Налоговый механизм регулирования деятельности коммерческих банков

1.1. Методологические основы налогового регулирования банковской деятельности

1.2. Очерк исследований налогообложения российских коммерческих банков

1.3. Анализ банковской составляющей налоговых поступлений в бюджетную систему Российской Федерации

Глава 2. Минимальные резервные требования как инструмент регулирования банковской деятельности

2.1. Минимальные резервные требования: макро- и микроэкономические аспекты

2.2. Сравнительный анализ резервных требований как инструмента денежно-кредитного регулирования

Глава 3. Общая концепция механизма банковского саморегулирования

3.1. Содержание концепции механизма банковского саморегулирования

3.2. Особенности организации деятельности внутренней и внешней периферии коммерческого банка

Глава 4. Организация деятельности саморегулируемого банка

4.1. Концепция гибкого управления активами и пассивами банка

4.2. Некоторые аспекты формирования ресурсной базы 285 саморегулируемого банка

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Механизм регулирования деятельности коммерческих банков России на макро- и микроуровне»

Оптимизация стратегии реформирования российской экономики, обеспечение стабильного развития и динамичных темпов экономического роста являются в настоящее время, без преувеличения первостепенной задачей. Ее решение невозможно без развития банковской системы, выступающей одной из главных и неотъемлемых структур рыночной экономики. Занимая чрезвычайно важное место в структуре движения капиталов, банковская деятельность одновременно несет в себе повышенный социально-экономический риск. В ее расстройстве в концентрированном виде проявляется угроза экономической безопасности страны. Поэтому со времени создания первых коммерческих банков в России интерес к различным аспектам организации и регулирования их деятельности был постоянно высок.

Интеллектуальная и практическая притягательность вопросов регулирования деятельности коммерческих банков еще более повысилась в связи с системным кризисом российского банковского сектора 1998 г., ставшим серьезным фактором ухудшения финансовой ситуации в экономике всей страны источником социально-политического напряжения. Банковский кризис отразил недостатки реформ, проведенных в 90-е годы, в частности и в сфере кредитных отношений.

Эти недостатки связаны, прежде всего, с государственным (налоговым и денежно-кредитным) регулированием банковской деятельности и, кроме того, обусловлены низким уровнем внутренней ее организации. Известно, что рациональное поведение государства способно стать катализатором социодинамического мультипликатора и дополнительным ресурсом экономического роста. И, напротив, если действия государства неадекватны развитию субъектов хозяйствования, они способны затормозить или даже приостановить экономический рост.

Одной из важных задач российской экономической науки сегодня является непредвзятое исследование налогового и денежно-кредитного влияния государства в 90-е годы на деятельность банков, выявление его недостатков и поиск конструктивных решений по их устранению. Данная задача актуализирует изучение теоретико-методологических вопросов механизма макро- и микроэкономического управления российским банковским сектором особенно в условиях проводимого в настоящее время реформирования налоговой и банковской систем, направленного на усиление антициклического аспекта налогового регулирования, способствующего внутринациональному накоплению капитала и его мобилизации через финансово-кредитную сферу в производстве, на формирование банковского сектора, соответствующего международным представлениям о современном банковском бизнесе и содействующего экономическому развитию России.

В контексте высказанных соображений тема диссертации представляется актуальной. Актуальность темы усиливается следующими тремя важными обстоятельствами:

- отсутствием общего теоретического решения и какой-то одной верной научной концепции относительно участия государства в экономической жизни общества даже в рамках "mainstream", не говоря уже о сугубо практических проблемах налоговой, денежной и кредитной политики особенно в странах с реформирующейся экономикой;

- необходимостью изменения государственной политики проведения в России рыночных реформ, включая политику и методы государственного регулирования российской кредитной системы, ибо мы разделяем мнение, что системный кризис банков 1998 г. не имел самостоятельного экономического значения, возникающего из отношений "кредитор-заемщик". Его первопричины относятся непосредственно к философии и концепции создания в России рыночной экономики; характерной для российских банков слабой национальной самоидентификацией, которая во всем мире является исходным моральным требованием, предъявляемым к банковской надежности. Усилить отождествление отечественных банков с российской экономикой может только такое налоговое и денежно-кредитное государственное регулирование, которое стимулирует банковские инвестиции в реальный сектор и создает для этого финансовые возможности, а также повышение культуры банковской деятельности.

Степень разработанности проблемы. Вопросы, связанные с поисками методов повышения эффективности регулирования деятельности коммерческих банков как на макроуровне с использованием налогового и денежно-кредитного механизмов, так и на макроуровне с применением различных способов саморегулирования ликвидности, доходности, рисков коммерческих банков, привлекают внимание многих ведущих отечественных и зарубежных ученых.

Приобретение в последнее десятилетие российской экономикой действительно денежного характера сделало проблемы налоговой и денежно-кредитной системы естественным полем исследования. Анализ трансформационных процессов, оценка результатов реформ налоговой и банковской систем, прогнозирование их последствий стали важнейшей частью отечественных научных разработок.

Выполнено немало ценных исследований налоговых отношений. Среди них работы В.Г. Князева, Л.П. Павловой, J1.H. Павловой, В.Г. Панскова, А.П. Починка, Д.Г. Черника и других авторов. Кроме того, вопросам налогообложения посвящен ряд диссертаций. Здесь мы должны особо выделить диссертации J1.H. Лыковой, М.Т. Оспанова, В.Н. Сумарокова, С В. Барулина, Н.Б. Поздняковой, Т.Ф. Юткиной.

Но глубокие и интересные работы по налоговым проблемам отличаются либо отсутствием, либо предельным лаконизмом и даже конспективностью освящения вопросов налогообложения коммерческих банков, амбивалентностью высказываемых мнений. Отсутствие макроэкономических исследований, специально посвященных налогообложению коммерческих банков, теоретическая разноголосица лишь подтверждают актуальность проблемы налогового регулирования их деятельности.

Если теоретическое изучение налогового регулирования деятельности коммерческих банков находится в положении in statu nascendi, то в отношении степени разработанности проблемы ее денежно-кредитного регулирования отчасти справедливо мнение, что "в XX веке особенно в его второй половине трудно найти тему более "избитую". Об этом написаны тысячи книг и десятки тысяч статей. Существует множество патентованных средств обеспечения эффективной работы банковского сектора и всей кредитно-денежной системы. Казалось бы, здесь все давно уже сказано, а многое и вовсе канонизировано"1.

Неполнота справедливости данного мнения состоит в том, что канон или правило имеет разные проявления, определяемые особенностями места и времени его применения. Эти особенности применительно к государственному денежно-кредитному регулированию российской транзитивной экономики вообще и банковской деятельности, в частности, нашли отражение во многих работах. Среди них нельзя не отметить работы

B.Е. Маневича, В.К. Сенчагова, О.И. Лаврушина, Л.Н. Макаревича, Б.И. Домненко, А.А. Хандруева, В.В. Ивантера, Е.Ф. Жукова, В.Н. Шенаева, А.Б. Виссарионова, Э.Н. Василишена, Р.С. Гринберга, Д.С. Львова, Г А. Тосуняна, А.Ю. Симановского, B.C. Пашковского, О.Л. Роговой, выступления в печати В.В. Геращенко и Т В. Парамоновой. Интересные положения содержат работы Центра финансово-банковских исследований Института экономики РАН и НИИ Банка России.

1 Банковские системы в реформирующихся экономиках. Россия в контексте зарубежного опыта.

C.-Петербург.: ДБ. 2001. С. V.

Но и на этом фоне, при всей своей безусловной ценности исследования проблем денежно-кредитного регулирования дают все же фрагментарное представление о таком инструменте государственной денежно-кредитной политики, как минимальные резервные требования Банка России, которые в отдельные годы прошлого десятилетия превалировали при осуществлении денежной политики России и влияние которых на деятельность коммерческих банков во многом аналогично воздействию налогов.

Поэтому изучение данного механизма денежно-кредитного регулирования деятельности российских коммерческих банков в контексте создания необходимых для их развития условий не потеряло своей актуальности.

Проблемы рационального поведения самих банков в процессе становления и функционирования банковской системы разработаны в трудах Г.С. Пановой, Н.И. Валенцевой, И.Д. Мамоновой, Э.Н. Василишена, З.Г. Ширинской, Е.Б. Ширинской, И.Л. Бубнова, Е.Н. Чекмаревой, А.Е. Дворецкой, М.М. Ямпольского, Н.Э. Соколинской. Много сделано в этой области и зарубежными учеными. Ключевым проблемам управления современным банком посвятили свои работы Дж. Синки мл., Р. Акофф, Холт Н. Роберт, Роуз Питтер С. И др.

Изучая экономическую литературу — как научную, так и публицистическую, можно увидеть и понять ту реальную научную и политическую среду, которая формировала и обусловливала решения в области регулирования деятельности коммерческих банков, во многом определившие сегодняшнее состояние банковской системы. Однако, несмотря на многочисленные работы по проблемам внутреннего и внешнего управления банковской деятельностью, содержащие весьма интересные выводы и послужившие важными теоретическими основаниями нашей диссертации, исследований, которые давали бы комплексное представление о взаимосвязи и логике макро- и микроэкономического регулирования деятельности коммерческих банков, нам найти не удалось. В экономической литературе отсутствуют комплексные исследования, специально рассматривающие регулирование банковской деятельности как целое, которому присущи общие проблемы и которые имеют свои особенности.

Таким образом, актуальность и недостаточная разработанность проблемы, отсутствие ее комплексного анализа явились главными причинами, обусловившими выбор темы данного диссертационного исследования.

Тема многоаспектная, которую, разумеется, нельзя с исчерпывающей полнотой раскрыть в рамках одной работы. Поэтому предметом особого внимания в диссертационном исследовании триады (налоговое регулирование, денежно-кредитное регулирование и саморегулирование банковской деятельности), любая часть которой может составить предмет самостоятельного научного изучения, стало формирование теоретических и методических основ модели государственного и внутреннего регулирования банковской деятельности, способствующей развитию нашей банковской системы. Здесь важен анализ как научных построений и дискуссий, так и особенностей, направлений, конкретных инструментов регулирования деятельности коммерческих банков государством и самими банками.

Концептуальной доминантой диссертации является выявление существенных связей между состоянием, динамикой, перспективой банковского сектора экономики, с одной стороны, и системой его налогообложения, управления Центральным банком и внутреннего регулирования, — с другой. Понимание единства, целостности этих двух сторон играет в данной работе принципиальную роль.

Цель диссертационной работы состоит в системно-концептуальном исследовании теоретических методологических основ регулирования деятельности коммерческих банков, критическом анализе содержания соответствующих теоретических концепций налоговой и денежно-кредитной политики в отношении банковской деятельности, а также процесса ее саморегулирования.

Достижение данной цели связано с решением следующих задач:

- обосновать методологическую парадигму исследования вопросов налогового воздействия на деятельность коммерческих банков, позволяющую определить логику и структуру изучения содержания налогового регулирования как составной части государственного управления;

- обобщить и критически осмыслить имеющиеся концептуальные представления о налогообложении российских коммерческих банков для определения степени их теоретической обоснованности;

- проанализировать объем и структуру налоговых платежей коммерческих банков, вскрыть их закономерности и особенности;

- разработать прогноз банковских платежей налога на прибыль и выявить экономические факторы-детерминанты финансового состояния коммерческих банков;

- исследовать в макро- и микроэкономическом аспекте минимальные резервные требования, установить их особенности и роль в денежно-кредитной политике Центрального банка Российской Федерации в 19922001 гг.;

- уточнить категориально-терминологические вопросы концепции саморегулирования банковской деятельности;

- выработать рекомендации для выбора оптимального алгоритма банковского саморегулирования в процессе формирования стратегии и осуществления текущей деятельности;

- раскрыть многофакторную природу эффективного управления активами и пассивами коммерческих банков.

Объектом исследования выступает деятельность российских коммерческих банков.

Предметом исследования является регулирование банковской деятельности государством в процессе осуществления его налоговой и денежно-кредитной политики и самими банками в ходе проведения своей стратегической и текущей политики.

Методологическую и теоретическую основу работы составляют фундаментальные положения экономической науки, системный подход к изучению исследуемых объекта и предмета, труды отечественных и зарубежных ученых, посвященные банковской деятельности и государственному регулированию, а также законодательные и нормативные материалы.

Важным источником для нашего изучения стали исследования последних лет, связанные с проблемами реформирования российской налоговой системы и денежно-кредитной политикой. Научно-методологический плюрализм позволил использовать то позитивное, что содержится в рамках самых различных подходов. Отбор производился по принципу эвристического потенциала, наиболее адекватно отвечающего задачам исследования.

Специальное внимание уделяется категориальному и гносеологическому аппарату философии. В диссертации используются как общенаучные, так и специальные методы познания. Среди них — системный, историко-логический, структурно-функциональный и межвременной (динамический) анализ, метод научной абстракции, индукции, дедукции, метод моделирования, методы статистического анализа (индексов, трендовый и т.д.).

Разумеется, большую роль играют многочисленные публикации по теме в 1992-2001 гг.: книги, журнальные и газетные статьи.

Чрезвычайно важное значение для написания диссертации имело изучение статистических материалов, особенно налоговой и банковской статистики.

В ходе диссертационного исследования лично соискателем получены следующие результаты, дающие приращение научного знания:

- определены методологические основы исследования макроэкономического налогового воздействия на деятельность коммерческих банков, раскрывающие логику его изучения как структурного элемента государственного регулирования, выявлены особенности влияния налогового механизма на экономику по сравнению с денежно-кредитным механизмом, детерминированные сущностью и функциями налогов и состоящие в его большей императивности и избирательности в отношении субъектов микроэкономики;

- осуществлен критический анализ генезиса и эволюции содержащихся в трудах российских ученых концепций налогообложения коммерческих банков, установлены их гносеологические истоки, на основании чего сделан вывод о теоретической неразработанности вопросов налогового регулирования деятельности банковского сектора экономики и ее причины — экономическая идеология государственных институтов и финансовое состояние коммерческих банков;

- впервые проведен макроэкономический анализ действующей практики налогообложения коммерческих банков, изучены такие его стороны, как объем и структура налоговых платежей банков, динамика налога на прибыль российских и в том числе московских банков за 19922000 гг. Установлена тенденция сокращения в последнее десятилетие поступлений налога на прибыль от банков. Выявлено наличие налоговой ловушки, закрепляющей неэффективные способы взаимодействия банковского сектора с реальной экономикой и блокирующей конструктивно-адаптационное поведение коммерческих банков в условиях трансформирующейся российской экономики;

- с использованием модели линейной функции методом экстраполяции произведен прогноз банковских платежей налога на прибыль. Обоснована возможность применения метода экстраполяции точечными оценками в налоговом планировании. Дана характеристика основных факторов, влияющих на динамику налога на прибыль коммерческих банков; раскрыто внутреннее содержание минимальных резервных требований, определяющее их предназначение или потенциальные возможности, а также его реальное проявление в денежно-кредитной политике России 1992-2001 гг. Выявлено общее и особенное минимальных резервных требований с налоговым регулированием, с операциями на открытом рынке и процентной политикой Банка России.

Рассчитан макроэкономический налоговый эффект МРТ, составивший в 2000 г. 5,8 % прибыли банковской системы. На микроэкономическом уровне количественно определено рестрикционное влияние МРТ на ликвидность, прибыль и рентабельность коммерческого банка, цену банковских активов, инвестиции в реальную экономику. Сформулированы предложения, направленные на достижение большей эластичности системы обязательного минимального резервирования.

Доказано, что причина основного акцента в политике Банка России по регулированию банковской деятельности на минимальные резервные требования в 1993-1995 гг. и в 1998-2000 гг. заключалась в неразвитости операций на открытом рынке и системы рефинансирования коммерческих банков;

- разработана авторская концепция банковского саморегулирования, основанная на понимании банка как непрерывно изменяющейся и развивающейся системы и раскрываемая в диссертации через выделение и характеристику входящих в него элементов, установление взаимосвязи между ними и выявление факторов, влияющих на эффективность их функционирования;

- для выбора стратегии создания и развития внутренней и внешней банковской периферии разработан вариант бизнес-плана, определены этапы и порядок его составления. Раскрыты возможности налогового планирования как процесса оптимизации налоговых обязательств через создание дочерних предприятий коммерческих банков;

- с целью обеспечения устойчивости коммерческого банка в ходе его текущей деятельности в постоянно изменяющихся условиях сформулирована концепция гибкого управления активами и пассивами, включающая в себя управление ликвидностью, кредитным и инвестиционным портфелями в сочетании с управлением процентным риском и направленная на поддержание сбалансированности активов и пассивов по срокам и процентным ставкам. Определены основные методы оптимизации структуры кредитного портфеля по критериям диверсифицированности, качества и доходности.

Выявлена специфика формирования ресурсной базы банка как составной части гибкого управления активами и пассивами, обусловленная особенностями управления собственным капиталом и депозитами разных видов и состоящая в большей зависимости от клиентов-кредиторов, надежности и транспарентности банка, освоения новых видов услуг и технологий, развития проектного финансирования, участия в финансово-промышленной группе, конкретного инструментария привлечения и удержания корпоративной клиентуры.

Научная новизна результатов, полученных автором в процессе исследования, может быть изложена в следующих основных положениях.

1. Впервые предметом специального комплексного теоретико-методологического исследования стали проблемы регулирования деятельности коммерческих банков России на макро- и микроуровне в их взаимодействии и развитии. Обосновывается целостный характер государственного и внутрибанковского регулирования, несмотря на имеющиеся целевые различия, определяющие особенности задач и конкретных методов регулятивного процесса.

2. В диссертации впервые специальное внимание уделяется анализу связи налоговых исследований с экономической политикой и с особенностями налогообложения коммерческих банков. Раскрываются теоретические, институциональные и практические корни той системы налогообложения прибыли российских коммерческих банков, которая действовала в 1992-2000 гг. Особое внимание обращено на дискуссии о налоговом бремени банков.

3. В диссертации содержится развернутая характеристика банковской составляющей налоговых поступлений в бюджетную систему России за последнее десятилетие, дающая возможность выявить тенденцию и осуществить прогнозирование динамики налоговых поступлений с целью повышения научной обоснованности решений органов государственной власти относительно налогообложения коммерческих банков.

4. В научный оборот вводится налоговая статистика по коммерческим банкам России и Москвы за 1991-2000 гг., не публиковавшаяся ранее и расширяющая представления о налоговой составляющей банковской системы. Нам представляется, что в условиях нынешних глубоких преобразований российских налоговой и банковской систем обращение к данным статистики является весьма актуальным и несет в себе непосредственную практическую значимость.

5. Определена функциональная роль налогов и минимальных резервных требований в формировании предпосылок активизации участия банков в экономическом росте. Налоги и минимальные резервные требования рассмотрены как взаимосвязанные элементы в институциональной системе макроэкономического регулирования деятельности коммерческих банков. Подобное рассмотрение позволяет не только определить фактическую роль государства в регулировании банковской деятельности, но и сформулировать предложения по коррекции концепции и методического инструментария государственного воздействия на развитие банковского дела в России.

6. Впервые с использованием банковской статистики за 1992-2000 гг. предпринята попытка сравнительного анализа минимальных резервных требований с операциями на открытом рынке и процентной политикой Банка России, позволившая вскрыть их общие и особенные черты, а также выявить причины преимущественного использования МРТ в макроэкономическом регулировании банковской деятельности.

7. Изложенная в диссертации концепция банковского саморегулирования, предполагающая адекватную реакцию банков на изменения окружающей экономической среды, направлена на принятие новых, прогрессивных решений в современном российском банковском менеджменте.

8. Исследование в диссертации особенностей организации деятельности внутренней и внешней периферии коммерческого банка развивает мало освещенные как в отечественной, так и в зарубежной экономической литературе направления банковского саморегулирования.

Теоретическая и практическая значимость результатов исследования находит свое выражение в углублении знаний о регулировании банковской деятельности и расширении его методологической базы. Значимость результатов диссертации состоит также в том, что они могут: быть использованы при разработке конкретных мер по реформированию российской банковской системы в рамках Совместной стратегии развития банковского сектора Российской Федерации;

- способствовать устранению несоответствия роли банков в экономике степени научной разработанности системы их налогообложения, без чего невозможно усиление мотивационного, регулирующего воздействия налогов на банковский сектор в направлении повышения его надежности и активизации участия в обеспечении экономического роста в стране;

- служить основанием для выбора приоритетных направлений государственного денежно-кредитного регулирования банковской деятельности;

- повысить действенность банковского менеджмента;

- стать методологической и теоретической базой для дальнейших научных исследований, посвященных проблемам государственного регулирования банковской сферы и банковскому менеджменту;

- использоваться в преподавании учебных курсов по налоговым, финансовым и денежно-кредитным дисциплинам, а также по экономической теории.

Апробация результатов диссертации. Основные результаты исследования нашли отражение в опубликованных научных изданиях в форме книги, главы в учебнике, лекций, учебных пособий и статей в периодической научной печати. По теме диссертации автором опубликовано 11 научных и 8 учебно-методических работ общим объемом 53,5 п л., из них научных работ — 42,3 п.л.

Результаты диссертационного исследования использованы в преподавательской деятельности автора, а также в научно-исследовательской работе, выполненной в Российской экономической академии им. Г.В. Плеханова в 1996-2000 гг. в рамках единого заказ-наряда Министерства образования Российской Федерации по теме: "Совершенствование налоговой системы России" (№ гос. Регистрации 01.2.00110218).

Апробация ряда предложений диссертации проведена в Министерстве Российской Федерации по налогам и сборам и в Акционерном коммерческом банке "Транскапиталбанк1'.

Структура работы. Поставленные в диссертации цель и задачи определили логику исследования и соответственно структуру изложения. Работа включает два раздела, состоящие из четырех глав и девяти

параграфов. В первом разделе исследуются теоретические и методологические проблемы макроэкономического регулирования деятельности коммерческих банков государством посредством использования налогового и денежно-кредитного механизмов, во втором — исследуется механизм саморегуляции банковской деятельности.

Текст диссертации содержит 357 страниц, 46 таблиц, 2 рисунка и 4 схемы. к

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Маршавина, Любовь Яковлевна

Заключение

Из проведенного исследования механизма регулирования банковской деятельности на макро- и микроуровне можно вывести следующие заключения.

1. Методологическая парадигма научного познания основана на признании важной роли понятий. Научное изучение налогового воздействия на коммерческие банки с методологической точки зрения представляет собой познание понятий «налоговое регулирование» (предмет) и «банковская деятельность» (объект). Приоритет в исследовании имеет его предмет, но методология научного познания должна быть адекватна объекту.

Природа, содержание и функциональная роль налогового регулирования определяются природой, содержанием и функциональной ролью как государственного регулирования, так и налогов.

По своему содержанию государственное регулирование есть сознательное нерыночное централизованное воздействие государства на систему рыночных отношений. Объективно существующее единство и противоположность интересов государства и субъектов рынка отрицает догматическую приверженность идеологии «laisser-faire» и вызывает необходимость государственного регулирования, т.е. подчинения происходящих в экономике процессов политике государства — господствующей идеологии государства в отношении управления экономикой.

Трансформируемый характер российской экономики, находящейся в стадии качественных изменений прежних основ производственных отношений, требует больших, чем в сложившейся рыночной экономике, масштабов государственного регулирования и активизации влияния государства, выступающего гарантом последовательного осуществления задач хозяйственного реформирования и сознательно координирующего макропроцессы рыночных преобразований.

Общность в понимании разными экономическими школами основных регулятивных целей предполагает логику изучения государственного регулирования, в том числе и банковской деятельности, в категориях спроса, предложения, инфляции, экономического роста.

Важнейшими инструментами макроэкономической политики являются налоговая и денежно-кредитная политики, в совокупности с другими инструментами представляющие собой хозяйственный механизм ее осуществления. Определенное их сочетание или доминирование одной из них — это всегда конкретно-исторический процесс, обусловленный различными по своей природе факторами экономического, социального и политического развития общества, ибо как любая теория, представляющая собой систему знаний лишь о «фрагменте» действительности в координатах места и времени, экономическая теория носит ситуационный характер, что означает отсутствие каких-либо экономических теорий, верных для всех стран и всех времен.

Влияние налогов на общественное воспроизводство не ограничивается их антициклическим воздействием на экономику. Оно осуществляется также, во-первых, через влияние налогов на объем доходов бюджета и через их соотношение с расходами на общеэкономическую ситуацию и, во-вторых, посредством воздействия налогов на поведение экономических субъектов-налогоплательщиков.

Особенность налогового регулирования по сравнению с денежно-кредитным воздействием на экономику состоит в большем его влиянии на поведение хозяйствующих субъектов, что детерминировано его императивностью и избирательным характером налогового механизма в отношении субъектов микроэкономики.

Положительные результаты в теории и практике дает выбор лишь тех форм и методов налогового регулирования, которые основаны на знании его объекта, в нашем случае банковской деятельности, принципов его функционирования, закономерностей, условий и факторов развития банковской системы.

2. Исследование гносеологических истоков налогообложения российских банков в контексте дискуссий об уровне налогового бремени последних и направлений его изменения позволяет сделать следующие выводы.

- Теоретическое изучение налогообложения российских коммерческих банков находится в стадии in statu nascendi.

- Вопросы налогообложения банковского сектора России частично исследуются погранично с проблемами, связанными с налоговым механизмом регулирования экономики, инвестициями, а также в работах, посвященных активизации кредитных отношений банков с реальным сектором экономики.

- В работах как по теории государственного налогового регулирования, так и посвященных изучению прикладных аспектов деятельности банков высказываются прямо противоположные мнения о сложившемся механизме налогообложения коммерческих банков.

Высказываемые мнения лишены прочного аналитического фундамента, позволяющего однозначно их интерпретировать.

- Апеллирование авторов различных взглядов на налогообложение банков к принципу справедливости ни концептуально, ни аналитически не усиливает их позиции, ибо дискуссионность современной трактовки понятия справедливость позволяет использовать его для аргументации диаметрально противоположных мнений.

- Единственная причина действующего механизма налогообложения банков — это воля государства, сочетающаяся с возможностью (до кризиса 1998 г.) ее исполнения.

Проблема научной обоснованности механизма налогового регулирования деятельности коммерческих банков и в частности их прибыли не снимается принятием главы 25 Налогового кодекса и установлением единой для всех отраслей ставки налога на прибыль

3. Налоговая статистика России за 1992-2001 гг. характеризуется определенной информационной закрытостью, проявляемой, во-первых, в отсутствии в отдельные годы этого периода отчетности по банкам и, во-вторых — в систематическом изменении состава статистической информации, даваемой одной и той же формой отчетности в разные годы. Таким образом, налоговая отчетность нарушает основное свойство статистической информации — постоянство.

Наиболее полная статистическая информация имеется по налогу на прибыль, занимаемому основное место в налоговых платежах коммерческих банков. Абсолютный показатель динамики налога на прибыль коммерческих банков в сопоставимых ценах снижался в 1995-1996 и 1999-2000 гг. При этом сокращение поступлений от московских банков в среднем за 1993-1997 гг. было значительно меньше, чем по всем банкам.

Относительный показатель динамики налога на прибыль коммерческих банков в 1993-2000 гг. превышал темпы роста его поступлений по стране — в 2,2 раза и в Москве — в 2,4 раза. Собираемость налогов по коммерческим банкам за этот период была намного выше. Определение тенденции изменения платежей налога на прибыль за 1992-1997 гг. С использованием модели линейной функции, параметры которой рассчитаны методом наименьших квадратов, выявило снижение в данный период банковской составляющей налога на прибыль по всем российским банкам на 8,8 млрд. руб., а по московским банкам — на 0,8 млрд. руб. за год.

Выявление тренда создает базу для прогнозирования методом экстраполяции. Для большей точности прогноза налоговых поступлений экстраполяция тренда должна сочетаться с учетом экзогенных и эндогенных факторов, влияющих на динамику налога, количественное и качественное состояние банковской системы. К экзогенным факторам относятся, в частности, налогообложение банковской прибыли, денежно-кредитная политика Центрального банка, объем неплатежей в экономике, уровень рентабельности потенциальных ссудозаемщиков, а к эндогенным — степень капитализации коммерческих банков, структура их пассивов, размер резервов, созданных с целью снижения банковских рисков.

Знание перспектив изменений факторов, определяющих динамику финансового состояния российской банковской системы, ее прибыль и рентабельность, является той основой, которая необходима для построения окончательного прогноза банковской составляющей налога на прибыль и для возможной корректировки в процессе реформирования налоговой системы государственной политики налогообложения банков с целью обеспечения предпосылок и стимулирования притока капитала в реальную экономику, подъема инвестиционной активности и, в конечном счете, экономического роста.

4. Основным инструментом денежно-кредитного регулирования экономики деятельности коммерческих банков России в 1993-1995 гг. и во второй половине 1998-1999 гг. были минимальные резервные требования. Превалирование данного метода денежно-кредитного регулирования в этот период было обусловлено неразвитостью рынка ценных бумаг и операций Центрального банка по рефинансированию.

Макроэкономический аспект минимальных резервных требований связан прежде всего с монетарной политикой и влиянием через трансмиссионный механизм изменений денежного предложения на рынки инвестиций, конечной продукции и рабочей силы. Гипертрофированное использование Банком России резервных требований, направленное главным образом на управление денежной массы с целью снижения инфляции, не отвечало состоянию российской экономики, задаче соблюдения ликвидности банковской системы и самой природе минимальных резервных требований.

Микроэкономический аспект минимальных резервных требований связан с рестриктивным влиянием на деятельность коммерческих банков депонирования части их ресурсов в Центральном банке, выступающего косвенным налогом, уплачиваемым банковской системой. "Налоговый эффект" обязательного резервирования, составивший на 1.01.2001 г. 1 млрд. руб. или 11 % суммы внесенного коммерческими банками в 2000 г. в бюджет налога на прибыль, отрицательно влияет на их финансовое состояние, снижает эффективность использования ими ресурсов, норму прибыли и инвестиционный потенциал банков, повышает цену банковских активов. Скрытое налогообложение коммерческих банков уменьшает их ликвидность.

Для усиления роли минимальных резервных требований в регулировании деятельности коммерческих банков целесообразно:

- исключать из суммы обязательств, подлежащих резервированию, средства, инвестируемые банками в государственные проекты, независимо от источников их финансирования;

- применять механизм покрытия резервных требований ликвидными активами;

- дифференцировать нормы резервирования в зависимости от вида банка, типа вкладчика и суммы вклада;

- ввести более частое регулирование резервных счетов, повышающее эластичность системы обязательного резервирования, и страхование депозитов;

- уменьшать подлежащие перечислению в резерв средства в зависимости от объема, сроков предоставленного реальному сектору кредита и его цены.

5. Сравнительный анализ минимальных резервных требований как инструмента денежно-кредитного регулирования с операциями на открытом рынке и процентной политикой Центрального банка Российской Федерации выявил их особенности, роль и возможности в осуществлении монетарной политики. К ним, в частности, относятся:

- прямое, жесткое воздействие на совокупное денежное предложение в пределах относительно небольшого временного интервала. Поэтому, а также в силу дестабилизирующего влияния на банковскую деятельность, минимальные обязательные резервы не подлежат частым изменениям;

- политика минимальных резервных требований не является главной детерминантой денежной массы. Основной причиной изменения денежного предложения выступает в целом денежная база. Поэтому нельзя не признать логичными и обоснованными действия Банка России, который в 90-е годы в целях сокращения инфляции одновременно с увеличением минимальных резервных требований проводил политику уменьшения кредитования Правительства и коммерческих банков.

Опережающий в 1997-2000 гг. рост денежной базы над увеличением денежной массы свидетельствует о сокращении денежного мультипликатора и снижении трансмиссионных возможностей российской банковской ^ системы;

- определенной альтернативой обязательному резервированию как методу изъятия лишней ликвидности и нейтрализации эмиссионной активности коммерческих банков являются депозитные операции Банка России, отличающиеся добровольностью и платностью, сужающими регулирующие возможности Центрального банка. Поэтому развитие депозитных операций Банка России не исключает использование инструмента минимальных резервных требований;

- активное использование Банком России в монетарной политике минимальных резервных требований — одна из причин снижения инфляции, имеющего противоречивое влияние на экономику страны. Замедление инфляции и стабилизация валютного курса привели, с одной стороны, к снижению инфляционных ожиданий, что весьма благоприятно с точки зрения оживления деловой активности, а с другой — к демонетизации российской экономики и отсутствию денежных предпосылок для роста инвестиций, отрицательно отразившихся и на деятельности коммерческих банков.

Регулирование предложения денег и соответственно совокупного спроса эффективно с точки зрения воздействия на параметры экономического роста лишь в том случае, если оно осуществляется в контексте единой системы мер структурной политики, включая ее налоговую, бюджетную, валютную составляющие.

6. Механизм регулирования деятельности коммерческих банков имеет не только внешний, но и внутренний аспект. Последний, или механизм банковского саморегулирования есть система взаимосвязанных, скоординированных действий по регулированию деятельности банка, направленных на эффективное управление банковскими рисками с целью сохранения устойчивости в условиях постоянно меняющейся внешней среды.

Под банковским риском понимаются возможные неблагоприятные события, наступление которых грозит банку потерями. Классификация банковских рисков осуществлена в диссертации по двум признакам — управляемости и степени выраженности банковской специфики. Раскрыты их состав, содержание, способы управления ими и организационная сторона механизма банковского менеджмента.

Существенно укрепляет позиции банка и обеспечивает его динамичное развитие внутренняя и внешняя банковская периферия, организация которой является важной задачей банковского саморегулирования.

К внутренней периферии относятся пункты обмена валют, отделения и филиалы банков. Внешняя периферия — это дочерние структуры, создаваемые банком в целях уменьшения рисков, и в случаях, когда банкам законодательно запрещены отдельные виды деятельности.

Кроме того, создание дочерней структуры банка позволяет минимизировать его налоговые платежи даже при наличии внешних ограничений и контроля за движением денежных средств по счетам налогоплательщиков, а также увеличить свои ресурсы посредством внутрифирменного кредитования.

Распространение сети отделений российских банков, расширяющих круг клиентуры и увеличивающих ресурсную базу, вызвано развитием банковских технологий, позволяющих включать в единое информационное поле удаленные рабочие места и обеспечивающих закрытие операционного дня в режиме реального времени.

Процесс создания отделения на основе разработанного бизнес-плана должен включать в себя три этапа: инженерно-строительный; привлечение клиентов и подведение первых итогов работы отделения.

Развитие российской банковской системы предполагает формирование сети филиалов, успешное функционирование которых возможно лишь при наличии филиальной политики, позволяющей не только решать вопросы оперативного управления филиалами, но и оценивать долгосрочные, стратегические их преимущества.

Бизнес-план создания филиала должен содержать общую информацию о регионе открытия филиала, характеристику интересов местной администрации и ее отношение к банку, оценку политического риска и степень социальной напряженности в регионе, сведения о конкурентной среде региона, альтернативные варианты создания филиала и его этапы.

Для проведения мониторинга состояния внутренней и внешней периферии необходима организация специальной службы.

7. Необходимым условием обеспечения устойчивости текущей банковской деятельности является эффективное управление активами и пассивами, основная цель которого — оптимизация чистого процентного дохода при минимизации риска потери ликвидности, риска недостаточности собственного капитала и процентного риска.

К конкретным методам управления активами и пассивами относятся, распределение активов, предполагающее их согласование с пассивами по срокам, волатильности и процентов; управление гэпом с целью такого структурирования банковского портфеля, которое максимизирует его гибкость и рентабельность за счет выявления процентно-чувствительных активов и пассивов; "дьюрейшн-анализ", позволяющий защитить активы от риска изменения конъюнктуры и риска инвестиций; методы имитации и оптимизации.

Особое внимание при управлении активами и пассивами следует уделять анализу текущего состояния привлеченных банком денежных ресурсов и кредитного портфеля. Основными критериями оценки кредитного портфеля являются: его диверсифицированность по географическому, отраслевому признакам, а также по размерам ссуд и рейтингу заемщиков; качество и доходность.

Качество кредитного портфеля оценивается по величине просроченной задолженности как по всему кредитному портфелю, так и по отдельным группам заемщиков, исходя из отраслевого и регионального деления, а также по филиалам. Кроме того, показателями, характеризующими качество кредитного портфеля, являются обеспеченность ссуд и его доходность.

8. По аналогичным с классификацией кредитного портфеля признакам должна осуществляться и группировка депозитов при определении диверсифицированности пассивов коммерческого банка. Управление собственным капиталом банка, поддержание его достаточности и необходимого соотношения с уставным капиталом — первоочередная задача банковского менеджмента пассивов. Анализ акционерного капитала банка требует выявления его структуры с точки зрения установления доли в нем менеджеров и мелких акционеров, особенностей их поведения, влияния последнего на результаты деятельности банка, соотношения рублевой и валютной частей акционерного капитала.

Политика банка в отношении привлеченных ресурсов должна строиться исходя из конкретных их видов, учитывать особенности работы с корпоративными, крупными и мелкими клиентами. Депозитная политика должна быть гибкой, т.е. содержать механизмы переключения на разные виды ресурсов и клиентов.

Эффективными методами привлечения ресурсов, позволяющими повысить диверсификацию клиентов и тем самым финансовую устойчивость банка, являются проектное финансирование, а также участие банка в ФПГ. Метод привлечения средств путем эмитирования банком свободно обращающихся долговых обязательств связан с повышенным риском.

Специфика межбанковских кредитов заключается в их краткосрочности, что обусловливает использование этого источника формирования ресурсов в первую очередь как средства регулирования банковской ликвидности. Средства на счетах "лоро" по своему содержанию близки к ресурсам небанковских корпоративных клиентов и к межбанковским кредитам, поэтому управление ими аналогично менеджменту последних.

Высокой трудоемкостью отличается работа банка со средствами физических лиц, окупаемая лишь в случае, когда сумма привлеченных от них ресурсов превышает 10 % банковских пассивов. Повышению эффективности привлечения средств физических лиц способствует открытие им кредитно-сберегательных счетов.

Непременным условием увеличения ресурсов банков является повышение их транспорентности и имиджа.

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Маршавина, Любовь Яковлевна, 2001 год

1. Абрамов И.М. Экономические циклы и управление народным хозяйством (на примере развития советской экономики в 1951-1990 гг.) Дисс. д-ра экон. наук. Минск, 1993.

2. Абдуллаев К.Х. Повышение эффективности бюджетно-налоговых взаимосвязей в переходной экономике. Дисс. канд. экон. наук. М., 1997.

3. Агафонова А., Бжезанский А., Григорьева Е. Управление активами и пассивами в коммерческом банке (Специфика средних банков России) // Банк. 1996. № 8.

4. Акофф Р. Планирование будущего корпораций / Пер. с англ. М., 1985.

5. Акулов В.Б. Модель макроэкономического регулирования российской экономики в современных условиях. Дисс. д-ра экон. наук. СПб., 1994.

6. Альтернативы модернизации российской экономики. М., 1997.

7. Аляудинов Р.Х. Развитие системы регулирования банковской деятельности. Дисс. канд. экон. наук. М., 1996.

8. Аманжаев Г Г. Роль государства при переходе к рыночной экономике и ее особенности в финансово-кредитной сфере. Дисс. канд. экон. наук. М., 1996.

9. Андреев В.Г. Регулирование банковской деятельности в России. Дисс. канд. экон. наук. М., 1998.

10. Андрюшин С.А. Банковская система России: особенности эволюции и концепция развития. М.: Ин-т экономики РАН. 1998. 321 е.

11. Аникин А.В. Кредитная система современного капитализма. Дисс. д-ра экон. наук. М., 1963.

12. Анисимов О.С. Основы методологического мышления. М., 1989.

13. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. СПб., 1999. 416 с.

14. Антонов Г.М. Организация деятельности коммерческого банка в условиях перехода к рынку. Дисс. канд. экон. наук. Саратов, 1996.

15. Анулова Г.Н. Денежно-кредитное и валютное регулирование: опыт развивающихся стран. Дисс. д-ра экон. наук. М., 1992.

16. Аргунов И.Н. Опыт применения монетаризма в экономической политике. Дисс. канд. экон. наук. М., 1995.

17. Астахов А.В. Управление активами и пассивами крупного российского коммерческого банка. Дисс. канд. экон. наук. М., 1998.

18. Аушев М.Б. Устойчивость коммерческих банков в конкурентной среде. М.: Изд-во РАГС, 1997.

19. Ахмедов К. Методологические проблемы управления при переходе к рынку. Дисс. д-ра экон. наук. М., 1993.

20. Базулин Ю.В. Взаимосвязь развития денежной и экономической системы. Дисс. канд. экон. наук. СПб., 1996 с.

21. Бак И.В. Государственное регулирование деятельности коммерческих банков в промышленно развитых странах. Дисс. канд. экон. наук. М., 1997.

22. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Уч-к. 4-е изд. М.: Финансы и статистика, 1997. 416 с.

23. Балакирева О.В. Анализ результатов деятельности коммерческих банков России. Дисс. канд. экон. наук. М., 1997.

24. Балацкий Е.В. Динамика экономики переходного периода (методология макроанализа и принципы регулирования). Дисс. д-ра экон. наук. М., 1996.

25. Банки. Регулирование. Ликвидность. Материалы III Международного банковского конгресса стран Азиатско-Тихоокеанского региона. Владивосток: Дальнаука, 1996.

26. Банковская система США / М.: ОКТБ, 1996. 216 с.

27. Банковские системы в реформирующихся экономиках. Россия в контексте зарубежного опыта. СПб.: ДБ, 2001. 747 с.

28. Банковское дело: стратегическое руководство. М.: Консалтбанкир, 1998.-432 с.

29. Батракова Л.Г. Методология статистического исследования надежности деятельности коммерческих банков. Дисс. д-ра экон. наук. М., 2000.

30. Белокрылова О.С. Механизм распределения доходов: экономическая основа и направления реформирования. Дисс. д-ра экон. наук. Ростов-на-Дону, 1993.

31. Берия З.В. Государственное регулирование денежно-кредитных отношений в национальной экономике. Дисс. канд. экон. наук. М., 1997.

32. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1996.

33. Бланк И.А. Управление формированием капитала. К.: "Ника-Центр", 2000.-512 с.

34. Богданов В.Г. Перераспределение финансовых ресурсов в переходной экономике: закономерности и пути совершенствования. Дисс. канд. экон. наук. Ростов-на-Дону, 1997.

35. Богданова О.М. Коммерческие банки России: формирование условий устойчивого развития. Дисс. канд. экон. наук. М., 1997.

36. Богомолов С.М. Процент и кредит. М.: Финансы и статистика, 1990.

37. Большаков С.В. Финансовая политика и финансовое регулирование экономики переходного периода. Дисс. д-ра экон. наук. М., 1993.

38. Бондаренко О. А. Методы и факторы стабилизации денежного обращения в переходной экономике России. Дисс. канд. экон. наук. СПб., 1995.

39. Бор М.З., Пятенко В.В. Менеджмент банков: организация, стратегия, планирование. М.: ИКЦ "ДИС", 1997. 288 с.

40. Бор М.З., Пятенко В.В. Стратегическое управление банковской деятельностью. М.: Приор, 1995.

41. Браунинг П. Современные экономические проблемы. М.: Экономика, 1987.

42. Булгаков С.Н. О рынках при капиталистическом производстве. Теоретический этюд. М., 1987.

43. Булгаков С.Н. Философия хозяйства. Ч. 1. М.: Путь, 1912.

44. Булгаков С.Н. Основные мотивы философии хозяйства в платонизме и раннем христианстве. М., 1916.

45. Бункина М.К., Семенов В. А. Макроэкономика. М.: Изд-во независимого ин-та российского предпринимательства, 1995.

46. Бурдина Е.В. Экономико-статистическое исследование субъектов финансового рынка (на примере деятельности банков Российской Федерации). Дисс. канд. экон. наук. М., 1996.

47. Буренин А.Н. Срочный рынок в макроэкономическом регулировании. Дисс. д-ра экон. наук. М., 1998.

48. Быкова Н И. Коммерческий банк как экономический субъект рынка. СПб., 1999.

49. Быкова Н.И. Налоговое регулирование деятельности коммерческих банков в регионе. СПб., 1999.

50. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1997. 800 с.

51. Васильев А.И. Проблемы интеграции российских банков в мировую валютно-кредитную систему. Дисс. канд. экон. наук. М., 1995.

52. Вебер А. Налоги: Пер. с франц. М., 1906.

53. Вебер М. Исследования по методологии науки. 4.1 и 2. М., 1980.

54. Вебер М. Избранные произведения: Пер. с нем. М.: Прогресс, 1990.

55. Вебер М. Избранное. Образ общества: Пер. с нем. М.: Юрист, 1994.

56. Виссарионов А.Б. Государственное регулирование экономики переходного периода. Дисс. д-ра экон. наук. М., 1995.

57. Волков А.Е., Чернов И.В. Планирование обеспечения безопасности коммерческого банка. Управление большими системами. М., 1997.

58. Волынский B.C. Кредит в условиях современного капитализма. М.: Финансы и статистика, 1991. 176 с.

59. Вопросы бюджетно-налогового федерализма в России и США. Материалы российско-американских семинаров. М., 1996.

60. Воронин Д.В. Резервные требования как инструмент регулирования деятельности коммерческих банков // Банковское дело. 1995. № 8.

61. Всемирная история экономической мысли. В 6-ти томах. Т. 3. М.: Мысль, 1989.

62. Вылкова Е.С. Налоговое регулирование банковской деятельности. СПб., 1995.

63. Вэриан Х.Р. Микроэкономика. Промежуточный уровень. Современный подход: Пер. с англ. М.: ЮНИТИ, 1997.

64. Гайдар Е.Т. Экономические реформы и иерархические структуры. М.: Наука, 1989.

65. Гайдар Е.Т. Государство и эволюция. М.: Евразия, 1995.

66. Гайдар Е.Т. Аномалии экономического роста. М., 1997.

67. Гасанлы М.Х. Налоги как источник экономической динамики общественных систем. СПб.: Изд-во СПб. УЭФ, 1996.

68. Гасанян М.Х. Формирование налоговой системы стран с переходной экономикой. Дисс. канд. экон. наук. СПб., 1995.

69. Гиндин И.Ф. Банки и экономическая политика в России (Х1Х-начало XX в.). Избранное. Очерки истории и типологии русских банков. М.: Наука, 1997.

70. Гиндин И.Ф. Русские коммерческие банки. М., 1948.

71. Глухов В.В., Дольдэ И.В. Налоги: Теория и практика. СПб., 1995.

72. Гобозов И.А. Философия политики. М.: ТЕИС, 1998.

73. Говтвань О.Д. Финансовая система и системный риск//Банковское дело. 1995. №7.

74. Гогохия В., Потемкин А. Деньги и рынок: к вопросу о приоритетах экономической политики / Ин-т экономики РАН. М., 2000.

75. Головин Ю.В. Банки и банковские услуги в России: Вопросы теории и практики. М.: Финансы и статистика, 1999.

76. Головин Ю.В. Банки — эмитенты безналичных и наличных денег. СПб.: Изд-во СПб ГУЭФ, 1999.

77. Государственное регулирование рыночной экономики. М., 1998.

78. Государственное регулирование рыночной экономики: Уч-к для вузов. М.: ОАО "НПО "Экономика", 2000. 735 с.

79. Государственное регулирование экономики в современных условиях. Сб. статей. Т. II. Ин-т экономики РАН. М., 1997.

80. Губарь А.И. Взаимосвязь динамических и структурных характеристик макроэкономического процесса в условиях формирующегося рынка. Дисс. д-ра экон. наук. Иркутск, 1995.

81. Гусаров В.М. Теория статистики. М.: Аудит. ЮНИТИ, 1998. 247 с.

82. Гусев Н.Ю. Статистика: основы методологии: Учебное пособие. М.: Изд-во АСВ, 1998.-230 с.

83. Гэлбрейт Дж. Экономические теории и цели общества. М.: Прогресс, 1976.

84. Делягин М. Банковский кризис в свете основных тенденций экономического развития России // Вопросы экономики. 1995. № 10.

85. Делягин М. Экономика неплатежей: как и почему мы будем жить завтра. М., 1997.

86. Денежные и финансовые проблемы переходного периода в России. Российско-французский диалог. М.: Наука, 1995. 302 с.

87. Деньги. Кредит. Банки: Уч-к для вузов. Под ред. проф. Е.Ф.Жукова и др. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999. 622 с.

88. Дерич X. Универсальный банк будущего. Пер. с нем. М., 1999.

89. Дернберг Jl. Международное налогообложение: Пер. с англ. М.: ЮНИТИ, 1997.

90. Деятельность банков: Современный опыт США. М., 1992.

91. Джилас М. Лицо тоталитаризма. М.: Новости, 1992.

92. Диченко М.Б., Лубягина В.К. Методологические аспекты ликвидности банка. СПб., 1997.

93. Дмитриев М.Э. Развитие банковского сектора в России: теория и методология анализа. М., 1997.

94. Домненко Б.И. Механизм денежно-кредитного регулирования: (Сущность и его особенности в условиях становления конкурентных отношений). Дисс. д-ра экон. наук. М., 1993.

95. Домненко Б.И. Основы монетарной политики. М., 1995.

96. Дорнбуш Р., Фишер С. Макроэкономика / Пер. с англ. М.: Изд-во МГУ: ИНФРА-М, 1997.-784 с.

97. Дроздов О.А. Экономические взгляды И.И. Кауфмана. Дисс. канд. экон. наук. СПб., 1998.

98. Евграшин А.И. Формирование активной денежной политики государства. Дисс. канд. экон. наук. М., 1998.

99. Евстигнеев В.Р. Финансово-экономическая интеграция в СНГ: поиск инварианта // Общественные науки и современность. 1998. № 3.

100. Егельский А.А. Моделирование процесса принятия решения при оценке кредитного риска. Дисс. канд. экон. наук. СПб., 1996.

101. Егорова Е.Н., Петров Ю.А. Сравнительный анализ зарубежных налоговых систем и развитие налогообложения в России. М.: ЦЭМИ РАН, 1995.

102. Ефимова О.В. Финансовый анализ на современном этапе развития экономики России (теория и методология). Дисс. д-ра экон. наук. М., 2000.

103. Жан Ривуар. Техника банковского дела. Пер. с фр. М.: АО Издательская группа "Прогресс", "Универс", 1993. 160 с.

104. Живалов ВН. Повышение устойчивости функционирования коммерческих банков. Дисс. канд. экон. наук. М., 1997.

105. Жид Ш., Рист Ш. История экономических учений: Пер. с англ. М.: Экономика, 1995.

106. Житков А. О налогах. М., 1906.

107. Жувенель Б. Этика перераспределения. Б.м., 1994.

108. Загашвили B.C. Экономическая безопасность России в условиях перехода к рынку и интегрирования в мировое хозяйство. Дисс. д-ра экон. наук. М., 1995.

109. Зейналова M.J1. Государственное регулирование развитой рыночной экономики (теоретический аспект). Дисс. канд. экон. наук. М., 1994.

110. Земляков Д.Н. Концепции макроэкономического регулирования и их адаптация к переходной экономике России. Дисс. д-ра экон. наук. М., 1996.

111. Зябриков В.А. Налоговое планирование как способ согласования интересов фирмы и государства. Дисс. канд. экон. наук. СПб., 1997.

112. Иванеев А. Налоговая политика государства по регулированию деятельности коммерческих банков // Банковское дело. 1996. № 2.

113. Иванеев А. Новое в налогообложении банков//Бизнес и банки. 1996. №6.

114. Иванов В.В. Анализ надежности банка: Практическое пособие. М.: Русская Деловая Литература, 1996. 320 с.

115. Инфляция: ценообразование и денежное обращение. М.: ИМЭМО РАН, 1994.

116. Инце А.А. Формирование российского банка международного уровня в условиях переходного периода. Дисс. канд. экон. наук. М., 1997.

117. Исаев А.А. Очерк теории и политики налогов. Ярославль, 1887.

118. Исалова М.Н. Макроэкономическая политика в переходной к рынку экономике. Дисс. канд. экон. наук. М., 1994.

119. Кадыров А.К. Коммерческие банки и анализ их деятельности в условиях рыночной экономики. Дисс. д-ра экон. наук. СПб., 1993.

120. Калтырин А.В. Банк в системе отношений переходной экономики России. Дисс. канд. экон. наук. Ростов-на-Дону, 1997.

121. Караваева И.В. Приоритетные направления налоговых реформ в рыночной экономике второй половины XX века. М.: Ин-т экономики РАН, 1998.

122. Карлоф-Бенгт. Деловая стратегия: Пер. с англ. М.: Экономика, 1991.

123. Кейнс Дж. М. Избранные произведения: Пер. с англ. М.: Экономика, 1993.

124. Ким С В. Коммерческие банки России в условиях перехода к рынку. Дисс. канд. экон. наук. М., 1996.

125. Кирова Е.А. Система налогов и ее влияние на развитие предпринимательской деятельности. Дисс. д-ра экон. наук. М., 1998.

126. Киселев В.В. Управление коммерческим банком в переходный период. М., 1997.

127. Киселев В.В. Кредитная система России, проблемы и пути их решения / М.: ЗАО "Финстатинформ", 1999. 397 с.

128. Кириленко Г.Г. Кризис методологических основ буржуазной философии науки. М., 1992.

129. Классики кейнсианства: В 2-х т. М.: ОАО "Изд-во "Экономика", 1997. -416 с.

130. Колесников А.Н. Налоговое регулирование предпринимательской деятельности в условиях перехода к рынку. Дисс. канд. экон. наук. М., 1995.

131. Командоров И.В. Государственное регулирование деятельности коммерческих банков. Дисс. канд. экон. наук. Воронеж, 2000.

132. Коммерческие банки /Рид Э., Коттер Р., Гилл Э. и др.: Пер. с англ. М.: СП "Космополис", 1991.

133. Кондратьев Н.Д. Большие экономические циклы: ("Вопросы конъюнктуры"). Т.1. Вып. 1. М., 1925.

134. Кондратьев Н.Д., Опарин Д.И. Большие циклы конъюнктур. Ин-т экономики. (Доклады и их обсуждение.). М., 1928.

135. Конюшева М.Г. Место и роль государственного регулирования в системе рыночных отношений. Дисс. канд. экон. наук. Саратов, 1993.

136. Косой A.M. Управление безналичным платежным оборотом. М.: Финансы, 1978. 192 с.

137. Костюнина С.Б. Кредитная политика банков стран с развитой рыночной экономикой и применение их опыта в России. Дисс. канд. экон. наук. М., 1997.

138. Кравчук Л. А. Концепция дифференцированно-воспроизводственной системы налогообложения в условиях становления рынка (политико-экономический аспект). Дисс. канд. экон. наук. Ростов-на-Дону, 1996.

139. Круглов А.В. Эволюция инструментов хеджирования. Дисс. канд. экон. наук. СПб., 1996.

140. Крылов В.К. Теоретические проблемы регулирования денежного обращения и обоснования вариантов денежно-кредитной политики. М., 1997.

141. Крылов В. К. Теоретические основы регулирования денежного обращения и обоснование вариантов денежно-кредитной политики. Дисс. д-ра экон. наук. М., 1998.

142. Кузьмина И.Г. Развитие системы налогообложения России. Дисс. канд. экон. наук. СПб., 1994.

143. Кузьмина И.Ю. Статистический анализ налогообложения ь Российской Федерации. Автореферат дисс. канд. экон. наук. СПб., 2000.

144. Латфуллин Г.Р. Развитие самоуправления хозяйственных организаций. Дисс. д-ра экон. наук. М., 1995.

145. Лебедев Д.А. Управление проблемными банками. Дисс. канд. экон. наук. СПб., 1997.

146. Лебедев Н А. Реформа валютно-финансовой системы в странах Восточной Европы в условиях рыночной трансформации экономики. Дисс. канд. экон. наук. М., 1996.

147. Леонтьев В.В. Межотраслевая экономика: Пер. с англ. М.: ОАО "Изд-во "Экономика", 1997. 479 с.14В. Литвиненко А.А. Воздействие банковского процента на совокупный денежный оборот. Дисс. канд. экон. наук. М., 1996.

148. Логика, методология, философия науки. М., 1995.

149. Лыкова Л.Н. Бюджетно-налоговые механизмы в становлении рынка. Дисс. д-ра экон. наук. М., 1993.

150. Львов B.C., Иванов В.В. Анализ финансового состояния коммерческих банков: Описательная модель (подготовлен фирмой "ИНЭК", ИКТ). М.: Изд-во агентства "Яхтсмен", 1996. 216 с.

151. Львов B.C. Банки и финансовый рынок. СПб., 1995.

152. Львов Ю.И. Банки и финансовый рынок. Дисс. д-ра экон. наук. СПб., 1997.

153. Любенцова Т.В. Принципы и методы налогового регулирования структуры общественного производства. Дисс. канд. экон. наук. М., 1995.

154. Любимова Т.Г. Экономические интересы и механизм их реализации. Дисс. канд. экон. наук. СПб., 1993.

155. Майбурд Е.М. Введение в историю экономической мысли. От пророков до профессоров. М.: Дело, Вита-Пресс, 1996. 544 с.

156. Макаревич Л.Н. Кризис постсоветской банковской системы. М.: АЦФИ, 1999. -436 с.

157. Макаров С.Е. Макроэкономическое регулирование: теория и практика. Дисс. д-ра экон. наук. СПб., 1995.

158. Малкин М.Ю. Монетарные и немонетарные факторы инфляционного процесса в переходной российской экономике. Дисс. д-ра экон. наук. СПб., 2000.

159. Манасян Г.Г. Экономическая политика в период становления рыночных отношений: методология и анализ (по материалам Республики Армения). Дисс. д-ра экон. наук. М., 1996.

160. Маршалл А. Принципы экономической науки. В 3-х томах. М.: Прогресс, 1993.

161. Матовников М.Ю. Управление банковской системой в условиях макроэкономической нестабильности. Дисс. канд. экон. наук. СПб., 2000.

162. Матовников М.Ю. Функционирование банковской системы России в условиях макроэкономической нестабильности. М.: ИЭПП, 2000. 220 с.

163. Матук Ж. Финансовые системы Франции и других стран: Пер. с франц. М.: АО "Финстатинформ", 1994.

164. May В.А. Государство и хозяйственный процесс (Теоретические и идеологические основы экономической политики России, 1908-1929 гг.). Дисс. д-ра экон. наук. М., 1993.

165. May В.А. Экономика и власть. Политическая история экономической реформы в Росии. 1985-1994. М.: "Дело Лтд", 1995. 112 с.

166. Методологические основы научно-технического познания и поиска. М., 1990.

167. Методологические положения по статистике. Вып. 1. Госкомстат России. М., 1996.-674 с.

168. Методические положения по статистике. Вып. 2. Госкомстат России. М., 1998.-244 с.

169. Миллер Р.Л. Ван-Хуз Д.Д. Современные деньги и банковское дело. Уч-к. Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000.

170. Мильнер Б.З. Теория организаций. М.: ИНФРА-М, 2001. 480 с.

171. Митин С.Г. Стратегия государственного регулирования экономики в переходный период (Россия 90-х годов). Дисс. д-ра экон. наук. СПб., 1999.

172. Мулюкова А.И. Тенденции государственного регулирования экономики в России. Дисс. канд. экон. наук. М., 1995.

173. Мясникова J1.А., Фрид М.И. Постмодерн коммерции (трансформация коммерции в современном обществе). СПб. Издат. Дом "Бизнес-пресса", 2001.-208 с.

174. Налоговое бремя в СССР и иностранных государствах (Очерки по теории и методологии вопроса). М.: Финиздат НКФ СССР, 1928.

175. Национальное счетоводство / Под ред. Г.Д. Кулагиной. М.: Финансы и статистика, 1997.

176. Нестеренко Е.А. Кредитный риск в деятельности коммерческих банков. Дисс. канд. экон. наук. Саратов, 1998.

177. Никитин С.Н. Государственное финансовое и денежно-кредитное регулирование экономики. СПб., 1996.

178. Нобелевские лауреаты XX века. Экономика. Энциклопедический словарь. М.: Рос. полит, энциклопедия, 2001. 336 с.

179. Новая единая европейская валюта евро/Под ред. В.И. Рыбина. М.: Финансы и статистика, 1998. 392 с.

180. Новикова И.В. Государственное регулирование в рыночных системах. Дисс. д-ра экон. наук. Минск, 1994.

181. Образцов М.В. Регулирование рисков активных операций банков на рынке ценных бумаг. Дисс. канд. экон. наук. СПб., 1997.

182. Ойкен В. Основные принципы экономической политики. М., 1994.

183. Осадчая И.М. Современное кейнсианство. Эволюция кейнсианства и неоклассический синтез. М.: Мысль, 1971.

184. Осадчая И.М. Государственно-монополистическое регулирование капиталистической экономики. М.: Знание, 1980.

185. Осипов Ю.М. Основы теории хозяйственного механизма. М.: Изд-во МГУ, 1994. 368 с.

186. Осипов Ю.М. Теория хозяйства. Уч-к в трех томах. T.l. М.: Изд-во МГУ, 1998.

187. Основные принципы банковского надзора//Интерфакс-АиФ. 1997. № 18, 19.

188. Оспанов М.Т. Налоговая реформа и гармонизация налоговых отношений. Изд-во СПб ГУЭФ, 1997.

189. Оценка бизнеса: Уч./Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. М.: Финансы и статистика, 2001. 512 с.

190. Павлова Л.Н. Финансы предприятий. Уч-к. М.: Финансы ЮНИТИ,1998.

191. Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. М.: Финансы и статистика, 1996.

192. Пансков В.Г. Налоги и налогообложение в Российской Федерации. М.,1999.

193. Перар Ж. Управление международными денежными потоками. М., 1998.

194. Пинская М.Р. Налогообложение субъектов предпринимательства. Дисс. канд. экон. наук. М., 1996.

195. Пияшева Л.И. Тенденции развития государственного регулирования капиталистической экономики (проблемы теории и практики). Дисс. д-ра экон. наук. М., 1990.

196. Платон. Сочинения в 3-х томах. М.: Мысль, 1972.

197. Погорлецкий А.И. Налогообложение доходов хозяйствующих субъектов: вопросы теории и практики. Дисс. канд. экон. наук. СПб., 1996.

198. Погугаева М.Ю. Особенности формирования модели государственного регулирования рыночной экономики в России. Дисс. канд. экон. наук. М., 1995.

199. Поликарпов A.M. Новая экономика: методологические проблемы: концепции и опыт теоретического освещения. Дисс. д-ра экон. наук. Волгоград, 1993.

200. Половинина Н.В. Становление и развитие механизма денежно-кредитного регулирования в переходной экономике России. Дисс. канд. экон. наук. М., 1995.

201. Попов Б.А. Оптимизация интересов субъектов налоговых отношений. Дисс. канд. экон. наук. М., 1997.

202. Проблемы развития инвестиций, финансов и банковского дела. М., 1997.

203. Профессор-идеалист: Сб. ст. проф. П.С. Климентова. М., 1904.

204. Путь в XXI век: стратегические проблемы и перспективы российской экономики / Рук. авт. колл. Д.С. Львов. М.: ОАО "Изд-во "Экономика", 1999. -793 с.

205. Пушкарева В.М. История финансовой мысли и политики налогов. М.: ИНФРА-М, 1996.

206. Пятенко В.В. Регулирование деятельности коммерческих банков. Дисс. канд. экон. наук. М., 1999.

207. Раймон Барр. Политическая экономия. В 2-х томах: Пер. с франц. М.: Международные отношения, 1994.

208. Райхлин Э. Основы экономической теории. Макроэкономическая теория валового внутреннего продукта (кейнсианский подход). М.: Наука, 1997.

209. Ресин В.И., Тагирбеков К.Р. Банк в системе экономических структур. Функции, методология управления, технологии. М.: Весь Мир, 1997.

210. Россия в меняющемся мире. Ин-т экономического анализа. М., 1997.

211. Роуз Питер С. Банковский менеджмент. Пер. с англ. М.: Дело Лтд, 1995.

212. Рудько-Селиванов В. Финансовый и реальный секторы: поиск взаимодействия // Вопросы экономики. 1998. № 5.

213. Рябушкин Б.Т., Хоменко Т.А. Система национальных счетов. Финансы и статистика, 1993.

214. Сакс Д.Д., Ларрен Ф.Б. Макроэкономика. Пер. с англ. М.: Дело, 1999.

215. Сальцано Массимо. Финансовые перемены в неокейнсианской модели / Пер. с итал. Н. Новгород. Изд-во ННГУ, 1999. 232 с.

216. Седов К.В. Налоги в зеркале реформ. М.: Изд. центр Ин-та микроэкономики, 1996.

217. Семенов Р.И. Выбор инструментов экономической политики: общая теория и приложение к налоговому регулированию. М., 1994.

218. Серегина С.Ф. Государство и экономика: анализ взаимосвязи в сфере теории самоорганизации. М.: МГУ, ИВЦ "Маркетинг", 2001. 274 с.

219. Сидиков Н.Г. Налоговое регулирование деятельности предприятий (на материалах предприятий легкой промышленности). М., 1994.

220. Симановский А.Ю. Финансово-банковский сектор российской экономики: вопросы формирования и функционирования. М.: Соминтэк, 1995.

221. Синельников С., Анисимова Л., Баткибеков С. и др. Проблемы налоговой реформы в России: анализ ситуации и перспективы развития. М.: Евразия, 1998.

222. Синки Дж.-мл. Управление финансами в коммерческих банках: Пер. с англ. М., 1994.

223. Смит А. Биржа — игра на деньги. Пер. с англ. М.: Изд. Дом "АЛБПИНА", 2000. 285 с.

224. Современное банковское дело в зарубежных странах: вопросы теории и практики. М., 1996.

225. Современные экономические теории Запада. М.: ФСИ, 1995.

226. Содиков И.С. Налоговая система — основной рычаг государственного регулирования в условиях перехода к рынку в Российской Федерации. Дисс. канд. экон. наук. М., 1994.

227. Соколинская Н.Э. Учет и анализ краткосрочных и долгосрочных кредитов. М.: Изд-во АО "Консалтбанкир", 1997. 200 с.

228. Соколинский В.М. Государство и экономика. М.: Финансы и статистика, 1997.

229. Соколова Е.М. Активизация кредитных отношений коммерческих банков с промышленными предприятиями. Дисс. канд. экон. наук. Ростов-на-Дону, 1997.

230. Социально-экономическая трансформация хозяйственной системы России. СПб.: Изд-во СПб. ГУЭФ, 1997.

231. Стасенко В.А. Налоговый механизм регулирования экономики. Дисс. канд. экон. наук. Минск, 1997.

232. Стрижкова JI.A. Макроэкономический анализ и прогноз развития переходной экономики. Дисс. д-ра экон. наук. М., 1997.

233. Судаков В.Б., Колесниченко О.В. Банковская система России и пути ее интеграции в международный финансовый рынок. М., 1997.

234. Сумароков В.Н. Государственные финансы в системе макроэкономического регулирования. М.: Финансы и статистика, 1996.

235. Сумароков В.Н. Государственные финансы в современной экономике. М„ 1998.-336 с.

236. Тагирбеков К.Р. Банковская система России на пути восстановления и развития платежно-финансовой и кредитно-инвестиционной политики. М., 1999.

237. Тайцлина A.M. Дерегуляция денежной системы: теоретические основания и программы реализации. Дисс. канд. экон. наук. М., 1994.

238. Тарасевич A.JL и др. Коммерческий банк — основной структурный компонент банковской системы России. СПб., 1999.

239. Твердохлебов В.Н. Финансовые очерки. Вып. 1. Пг., 1916.

240. Темникова К Н. Современная банковская система России. М.: Диалог-МГУ, 1998.-271 с.

241. Теория и практика финансов и банковского дела на современном этапе. СПб., 2000.

242. Теория переходной экономики. Т. 2. М.: ТЕИС, 1998.

243. Томпсон А., Формби Д. Экономика фирмы: Пер. с англ. М.: ЗАО "Изд-во БИНОМ", 1998. 544 с.

244. Тосунян Г А. Государственное управление в области финансов и кредита в России. М.: Дело, 1997.

245. Тривус А. Налоги как орудие экономической политики. Баку, 1925.

246. Тыртышный С.А. Зарубежный опыт налогообложения коммерческих банков // Финансы. 1996. № 7.

247. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. М.: Антидор, 1998.

248. Фадейкин Н.В. Регулятивный банковский процесс. СПб., 1996.

249. Фаткин Л.В., Петросян Д.С., Раскатов А.В. Управление финансовой организацией: Теория и практика. М.: ИНФРА-М, 1998. 152 с.

250. Федеральная резервная система: назначение и функции: Пер. с англ. Уфа: Об-во "Спектр", 1992.

251. Федоров Б.Г. Рынок ссудных капиталов в экономике современного капитализма. Дисс. д-ра экон. наук. М., 1990.

252. Федосеева С.П. Коммерческие банки Российской Федерации как инвесторы производства. Дисс. канд. экон. наук. СПб., 1996.

253. Фейерабенд П. Избранные труды по методологии науки. М., 1986.

254. Финансы, денежное обращение и кредит. Уч-к/Под ред. В.К. Сенчагова, А.И. Архипова. М.: Проспект, 2000. 496 с.

255. Фишер И. Покупательная сила денег. М., 2001.

256. Франк Ф. Философия науки. М.: Изд-во иностр. лит., 1960.

257. Фридмен М. Избранные труды. М.: ИНИОН АН СССР, 1989.

258. Фридмен М. Если бы деньги заговорили. М., 1998.

259. Хаджиева М.М. Государственное регулирование процесса становления рыночной экономики в России. Дисс. канд. экон. наук. М., 1995.

260. Хайек Ф.А. Дорога к рабству. М.: Экономика, 1992.

261. Харрис Л. Денежная теория: Пер. с англ. М.: ИМЭМО РАН, 1994.

262. Харрод Рай Ф. К теории экономической динамики. М.: Гелиос АРВ, 1999. 160 с.

263. Хасаншина Н.Б. Теория и практика государственного регулирования рыночной экономики. Дисс. д-ра экон. наук. СПб., 1994.

264. Хейне П. Экономический образ мышления: Пер. с англ. М., 1997.

265. Хикс Дж. Р. Стоимость и капитал. М.: Прогресс, 1988.

266. Хилл Т.П. Современные теории познания. М.: Прогресс, 1965.

267. Хурсевич С.Н., Сибиряков С.А. Изменение роли государства в экономике: догмы рынка и российские реалии /Под ред. Л.А.Писаренко. М.: УРЕС, 1998.- 120 с.

268. Чекмарева Е.Н. Банки в финансово-промышленных группах: настоящее и перспективы // Рос. экон. журнал. 1999, № 7.

269. Черепанов А.Ю. Регулирование деятельности кредитных организаций. Дисс. канд. экон. наук. М., 2000.

270. Черкасов В.Е. Финансовый анализ в коммерческом банке. М.: ИНФРА-М, 1995.-272 с.

271. Ческидов Б.М. Развитие банковских операций с ценными бумагами. М.: Финансы и статистика, 1997. 336 с.

272. Чеснов Д.В. Методологические основы реформирования налоговой системы транзитивной экономики. Дисс. канд. экон. наук. СПб., 1999.

273. Чугуевская Н.Г. Воздействие коммерческих банков на состояние денежного оборота. Дисс. канд. экон. наук. СПб., 1993.

274. Шансы российской экономики / Под ред. Ю.М.Осипова, Е.С.Зотовой. М.: Изд-во ТЕИС, 1997.

275. Шенаев В.Н. Денежные и кредитные системы России (Ин-т Европы РАН). М.: "Наука", 1999. 224 с.

276. Шеремет А.Д. Щербакова Г.Н. Финансовый анализ в коммерческом банке. М.: Финансы и статистика, 2000. 256 с.

277. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков и зарубежный опыт. М.: Финансы и статистика, 1993. 144 с.

278. Экономика: проблемы государственного регулирования. Материалы научной конференции в РАГС при Президенте России. Апрель 1996. М., 1996.

279. Эрхард J1. Полвека размышлений. Речи и статьи. М.: Наука, 1996. -606 с.

280. Юданов А.Ю. Конкуренция: теория и практика. Уч.-практическое пособие. М., 2001. 304 с.

281. Юницкий Ю.В. Механизм формирования цены кредита (процентной ставки). Дисс. канд. экон. наук. СПб., 1998.

282. Юткина Т.Ф. Налоговедение. М., 1999.

283. Явлинский Г.А. Кризис в России. М., 1999.

284. Basic Financial Management. John D. Martin, J. William Petty, Arthur J. Keown, David F. Scott, Jr. Prentice Hall, INC., Englewood Cliffs., NJ 07632. 1991. P. 952.

285. Charles J. Woelfel. The Handbook of Bank Accounting. Bankers Publishing Company. Probus Publishing Company. Chicago, Illinois; Cambridge, England, 1993. P. 418.

286. M.J. Henderson. Banking Operations Study and Revision Manual. DP Publications LTD. London, 1988. P. 364.

287. Money Matters. A.Keynesian Approach to Monetery Economics / Sheila C. Dow, Peter E. Earl. Martin Robertson. Oxford, 1982. P. 270.

288. Principles of Finance with Corporate Applications. Douglas R. Emery, John D. Finnerty. West Publishing Company, 1991. P. 898.

289. Trade Finance International Banking/Margeret E. Osius. (Training Materials). World Bank, EDI. Copyright, MEO Inc., 1994. P. 250.

290. J. D. Von Pischke. Finance at the Frontier. Debt Capacity and the Role of Credit in the Private Economy. The World Bank. Washington, D.C., 1991. P. 428.

291. Изменения порядка обязательного резервирования в 1991-2001 гг.п/п Наименование документа Дата введения Виды привлеченных средств Норматив, % Примечание1 2 3 4 5 6

292. Срочные обязательства 15,0 налогов в бюджет, отчисления и платежи в бюджет с прибыли банка Регулирование обязательных резервов производится по балансу на 1 -е число каждого месяца

293. Срочные обязательства свыше 90 дней Текущие счета в иностранной валюте (бал. счет 070) 10,02,0

294. Телеграмма Банка России от 18.04.95 г. №51-95 01.05.95 Счета до востребования и срочные обязательства до 30 дней 20,01. Срочные обязательства свыше 30 14,0дней до 90 дней

295. Срочные обязательства 10,0свыше 90 дней 1. Средства на счетах в 1,5иностранной валюте 1 2 3 4 5 6

296. Срочные обязательства 14,0от 31 дня до 90 дней

297. Срочные обязательства 10,0от 91 дня и более 1. Средства на счетах в 1,25иностранной валюте

298. Телеграмма Банка России от 10.06.96 г. №83-96 11.06.96 Счета до востребования и срочные обязательства до 30 дней 20,0

299. Срочные обязательства 16,0от 31 дня до 90 дней

300. Срочные обязательства 12,0от 91 дня и более 1. Средства на счетах в 2,5иностранной валюте 1 2 3 4 5 6

301. Телеграмма Банка России от 25.10.96 г. № 131-96 01.11.96 Счета до востребования и срочные обязательства до 30 дней 16,01 2 3 4 5 6

302. Срочные обязательства 13,0от 31 дня до 90 дней

303. Срочные обязательства 10,0от 91 дня и более 1. Средства на счетах в 5,0иностранной валюте

304. Телеграмма Банка России от 21.03.97 г. №21-97 01.05.97 Счета до востребования и срочные обязательства до 30 дней 14,0

305. Срочные обязательства 11,0от 31 дня до 90 дней 1 2 3 4 5 61. Срочные обязательства 8,0от 91 дня и более 1. Средства на счетах в 6,0иностранной валюте

306. Телеграмма Банка России от 10.11.97 г. № 15-У 11.11.97 Повышен норматив обязательных резервов по остаткам средств на счетах в иностранной валюте 9,0

307. Указание Банка России от 19.03.99 г. № 516-У 19.03.99 Уточнен состав базы обязательного резервирования в отношении средств на счетах 40802, 40805, привлеченных денежных средств физических лиц и др.

308. Указание Банка России от 09.06.99 г. № 573-У 10.06.99 Привлеченные средства юридических и физических лиц в иностранной валюте и привлеченные средства юридических лиц в валюте Российской Федерации Привлеченные средства физических лиц в рублях 8,55,5

309. Указание Банка России от 26.11.99 г. № 684-У 01.12.99 Введен раздел 8 "Особенности депонирования обязательных резервов в Банке Россиикредитными организациями, находящимися под управлением АРКО"

310. Указание Банка России от 11.01.2000 г. № 731-У 01.01.2000 Привлеченные средства юридических и физических лиц в иностранной валюте и привлеченные средства юридических лиц в валюте Российской Федерации 10

311. Денежные средства физических лиц, привлеченные во вклады (депозиты), в валюте Российской Федерации 7,0ui