Механизм оценки финансово-экономической стабильности функционирования предприятия тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Головкина, Оксана Владимировна

• Головкина, Оксана Владимировна
• кандидат экономических наук
• 2003

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Головкина, Оксана Владимировна

ВВЕДЕНИЕ.

Глава 1. ИССЛЕДОВАНИЕ ТЕОРЕТИЧЕСКИХ И ПРАКТИЧЕСКИХ АСПЕКТОВ ПРОБЛЕМЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СТАБИЛЬНОСТИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ.

1.1. Влияние состояния отечественной экономики на финансово-экономическое положение промышленных предприятий.

1.2. Анализ финансово-экономического состояния предприятия в отечественной и зарубежной теории и практике. Введение понятия финансово-экономической стабильности функционирования предприятия.

1.3. Организационно-экономические особенности функционирования предприятия на различных этапах его жизненного цикла.

Глава 2. МЕТОДОЛОГИЯ ОЦЕНКИ И СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СТАБИЛЬНОСТЬЮ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ.

2.1. Классификация факторов финансово-экономической стабильности предприятия.

2.2. Технология оценки финансово-экономической стабильности деятельности предприятия.

2.3. Критерии оценки финансово-экономической стабильности предприятия

2.4. Процесс принятия управленческих решений по стабилизации функционирования предприятия.

Глава 3. АПРОБАЦИЯ МЕХАНИЗМА ОЦЕНКИ ФИНАНСОВО

ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СТАБИЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.

3.1. Информационная база реализации механизма оценки финансово-экономической стабильности предприятия.

3.2. Анализ финансово-экономической стабильности функционирова-4 ния ЗАО ПФ «Баскунчак».

3.3. Разработка организационно-экономических мероприятий по стабилизации функционирования ЗАО ПФ «Баскунчак».

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Механизм оценки финансово-экономической стабильности функционирования предприятия»

Актуальность исследования. Основой стабильности функционирования предприятия, роста и процветания является эффективное управление его ресурсами. Базой для разработки и принятия управленческих решений - результаты оценки финансово-экономического состояния функционирования предприятия.

Проводимые реформы российской экономики начала девяностых годов двадцатого века, неоднозначно отразились на финансово-экономическом состоянии предприятий, одним из них удалось адаптироваться к новым условиям функционирования, другие стали убыточными, либо обанкротились. Последовавший за реформами спад экономики, привел более чем к двукратному снижению объемов промышленного производства. Предприятия оказались в сложных условиях выживания. Большее значение приобрели внутренние факторы, поскольку даже многие, обладающие огромным потенциалом предприятия, оказались в затруднительном финансово-экономическом положении, что явилось следствием неумелого управления ими в условиях кризиса экономики, в итоге более трети промышленных предприятий России стали убыточными. Одной из причин неэффективности управления представляется недостаточная разработка критериев и технологии оценки финансово-экономической стабильности функционирования предприятия, тем более с учетом стадий его жизненного цикла и соответствующих специфике российской экономики.

Проблема финансово-экономической стабильности функционирования предприятия, несмотря на свою новизну, тесно взаимосвязана и опирается на работы А.Д. Шеремета, М.И. Баканова, Е.С. Стояновой, В.В. Ковалева, В.Г. Ар-теменко, М.В. Беллендира, О.В. Ефимовой, Дж. К. Ван Хорна, Е.В. Кувшинни-ковой и др. в области оценки финансово-экономической деятельности отечественных и зарубежных предприятий, на труды М.К. Старовойтова, А.Р.Белоусова, Р.А. Кожевникова, В.Е. Лихтенштейна в области экономической безопасности регионов и предприятий, на работы И.К. Старовойтова, О.В. Ин-шакова, С.А. Агапцова, А.А. Воронина в области устойчивости предприятий. Проблемы макроэкономической стабилизации изложены в трудах Г.Б. Клейнеpa, E.T. Гайдара, B.A. May, JI.B. Перламутрова, В.Д. Белкина, В.П. Стороженко, однако микро - уровень исследован недостаточно: понятие стабильности функционирования предприятия не рассматривается, так же как и технология ее оценки. Недостаточно исследованы оценочные показатели финансовоэкономического состояния предприятия и факторы, влияющие на них на раз/ ных этапах жизненного цикла предприятия, что на практике приводит к принятию неверных управленческих решений. ,

Целью диссертационного исследования является разработка методологии и методики оценки финансово-экономической стабильности с учетом стадий жизненного цикла предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Изучить влияние состояния отечественной экономики на финансово-экономическое положение промышленных предприятий.

2. Провести исследование отечественной и зарубежной теории и практики анализа финансово-экономического состояния предприятия. Ввести понятие финансово-экономической стабильности функционирования предприятия.

3. Определить организационно-экономические особенности функционирования предприятия на различных этапах его жизненного цикла.

4. Классифицировать факторы, влияющие на финансово-экономическую стабильность в зависимости от стадии жизненного цикла предприятия.

5. Разработать технологию оценки финансово-экономической стабильности функционирования предприятия. б.Осуществить разработку критериев оценки финансово-экономической стабильности предприятия.

7. Показать этапы процесса принятия управленческих решений по стабилизации функционирования предприятия.

Предметом исследования являются показатели и методы оценки финансово-экономической стабильности предприятия, используемые для принятия управленческих решений.

Объектом исследования является финансово-экономическое состояние промышленного предприятия на разных этапах его жизненного цикла. Базой для проведения исследования явились данные о финансово-экономическом состоянии промышленных предприятий Астраханской области.

Научная новизна диссертационного исследования определяется тем, что в настоящей работе проведено комплексное экономическое исследование индикативных показателей и факторов финансово-экономической стабильности функционирования предприятия на разных этапах жизненного цикла и даны рекомендации по их применению с целью оценки и управления степенью стабильности.

Детально это выразилось в следующем:

1. Введено понятие «финансово-экономической стабильности функционирования предприятия» как такое состояние ресурсов предприятия, когда совокупные доходы превышают совокупные расходы, структура финансирования активов рациональна (основные активы финансируются за счет собственных и долгосрочных заемных средств, оборотные за счет краткосрочных займов и собственных средств), объем продаж не имеет отрицательной динамики, совокупный риск оптимален и соответствует стратегии и стадии жизненного цикла предприятия.

2. Выделены группы факторов, воздействующих на стабильность функционирования предприятия на разных этапах жизненного цикла: на стадии зарождения - объем продаж, цена единицы продукции, себестоимость единицы продукции; на стадии роста - соотношение заемных и собственных средств, постоянные и переменные издержки; на стадии зрелости — объем продаж, цена единицы продукции, себестоимость единицы продукции, размер и структура оборотных и внеоборотных активов.

3. Разработана технология оценки финансово-экономической стабильности предприятия состоящая из процедур сбора и обработки исходной информации, аналитической обработки данных, интерпретации результатов аналитической обработки данных, подготовки заключения о финансово-экономической стабильности предприятия, разработки управленческого решения по стабилизации функционирования предприятия.

4. Предложена система показателей общего анализа финансово-экономической стабильности предприятия, состоящая из оценки платежеспособности (коэффициенты соотношения заемных и собственных средств, текущей ликвидности, покрытия основных средств), рискованности (финансовый и производственный левериджи, показатель совокупного риска), эффективности деятельности предприятия (рентабельность активов, рентабельность собственного капитала) и эффективности основной деятельности (рентабельность основной деятельности предприятия, рентабельность продаж, оборачиваемость производственных активов, оборачиваемость оборотных активов).

5. Рекомендованы критерии оценки финансово-экономической стабильности функционирования предприятия в зависимости от стадии жизненного цикла {на стадии зарождения: коэффициент покрытия основных средств, динамика показателей прибыли от реализации и себестоимости единицы продукции; на стадии роста: коэффициенты покрытия основных средств, соотношения заемных и собственных средств, динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств и финансового левериджа; на стадии зрелости: коэффициент покрытия основных средств, динамика показателей объема продаж и оборачиваемости оборотных активов), которые позволяют определить четыре степени стабильности абсолютную, нормальную, не стабильную, абсолютно не стабильную.

6. Построен алгоритм оценки финансово-экономической стабильности предприятия, включающий оценку динамики показателей, их факторный анализ и определение степени стабильности.

7. Показаны следующие этапы процесса принятия управленческих решений по стабилизации функционирования предприятия: постановка цели; разработка вариантов достижения целей; выбор предпочтительных вариантов, критерием которого является стадия жизненного цикла; реализация программы по стабилизации финансово - экономического состояния предприятия.

8. Разработаны варианты достижения целей финансово-экономической стабилизации в зависимости от результатов общего и факторного анализа, содержащие различные комбинации динамики факторных показателей и соответствующие варианты управленческих решений.

Теоретическая и практическая значимость исследования заключается в том, что содержащиеся в диссертационной работе положения создают методологическую основу оценки финансово-экономической стабильности функционирования предприятия и механизма принятия управленческих решений по ее результатам. Предложенные механизмы оценки стабильности и принятия управленческих решений по стабилизации функционирования предприятия могут применяться на предприятиях частной формы собственности независимо от отраслевой принадлежности.

Использование технологии оценки финансово-экономической стабильности предприятия позволяет повысить оперативность и достоверность результатов анализа. Критерии для определения степени стабильности просты, но охватывают все основные факторы, влияющие на нее, что дает возможность быстро выявить проблему, если таковая существует.

Механизм принятия управленческих решений основан на их поэтапной разработке и базируется на результатах факторного анализа проблемных показателей, что позволяет сузить область влияния и повысить результативность принимаемых решений.

Объем и структура работы

Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы из 182 источников и 9 приложений.

Основные идеи и выводы диссертации, выносимые на защиту

Финансово-экономическая стабильность функционирования предприятия на этапах жизненного цикла. В диссертации изучено влияние состояния отечественной экономики на финансово-экономическое положение промышленных предприятий, проведено исследование отечественной и зарубежной теории и практики анализа финансово-экономического состояния предприятия, введено понятие финансово-экономической стабильности функционирования предприятия, приводится критический анализ показателей оценки финансово-экономического состояния предприятий, определены организационно-экономические особенности функционирования предприятия на различных этапах его жизненного цикла.

В российской и зарубежной практике имеется много разнообразных методик анализа финансово-экономического состояния предприятия, но отсутствует понятие его «стабильности функционирования» и методика ее оценки. Ар-теменко В.Г. и Беллендир М.В. в своей методике финансового анализа отмечают, что «основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость», далее это понятие не рассматривается. Исследуя смысл понятия «стабильности функционирования предприятия» автор делает вывод, что это - не подверженность чего-либо каким-либо резким колебаниям (отклонениям), то есть, исходя из главной цели деятельности предприятия, - стабильное превышение доходов над расходами и, исходя из средств достижения этой цели, -стабильность функционирования управленческой структуры. Автор вводит понятие «финансово-экономической стабильности функцио}шрования предприятия» как такое состояние ресурсов предприятия, когда совокупные доходы превышают совокупные расходы, структура финансирования активов рациональна (основные активы финансируются за счет собственных и долгосрочных заемных средств, оборотные за счет краткосрочных займов и собственных средств), объем продаж не имеет отрицательной динамики, совокупный риск оптимачен и соответствует стратегии и стадии жизненного цикла предприятия.

В диссертации проводится анализ подходов к оценке финансово-экономического состояния, разработанных российскими учеными-аналитиками А.Д. Шереметом, М.И. Бакановым, Е.С. Стояновой, В.В. Ковалевым, В.Г. Арте-менко, М.В. Беллендир, О.В. Ефимовой и др., а также зарубежных методик финансового анализа Альтмана, У. Бивера Дж. К. Ван Хорна. Положительными сторонами существующих методик оценки финансово-экономического состояния предприятия отмечены: многообразие показателей, их независимость от инфляции и индекса цен, что позволяет руководству осуществлять самостоятельный выбор необходимых показателей и анализ в динамике. Основным недостатком методик автором выявлено отсутствие критериев оценки в зависимости от стадии жизненного цикла предприятия, не смотря на то, что каждому этапу жизненного цикла присущи организационно-экономические особенности, не учитывать которые нельзя.

Продолжительность жизненного цикла предприятия для различных стран и разных отраслей различна. Тем не менее, характер кривой для всех предприятий одинаковый. Условно можно выделить следующие этапы: зарождение предприятия; рост деловой активности и финансово-экономической стабильности предприятия; зрелость; спад. Определить стадию жизненного цикла можно по характерным признакам.

Этап зарождения характеризуется созданием предприятия и постепенным внедрением на рынок, технико-экономическим становлением, накоплением активов предприятия. Так как в этот период предприятие еще не работает на полную мощность, делать какие-либо выводы по показателям рентабельности или оборачиваемости еще рано. На этапе зарождения предприятие имеет довольно большую долю заемных средств и финансовый риск, связанный с предприятием довольно высок, поэтому необходимо стабилизировать финансовые показатели.

На этапе роста деловой активности и финансово-экономической стабильности предприятия темпы роста продаж резко возрастают, предприятие признается потребителями, поставщиками, кредиторами важными становятся показатели оборачиваемости и рентабельности продаж, чем выше эти показатели, тем лучше идут дела у предприятия.

Период зрелости наступает в результате напряжения всех сил предприятия, а именно: при полной занятости всех ресурсов (рабочей силы, земель, мощностей, капитала, предпринимательской способности и т.п.) и при полном объеме производства, что означает эффективное использование и распределеи ние ресурсов (использование наилучших технологий, техники и т.п.). Для поддержания финансово-экономической стабильности функционирования предприятия в период зрелости необходимо контролировать состояние показателей рентабельности продаж, рентабельности активов и собственного капитала, оборачиваемости, т.е. экономическую составляющую стабильности функционирования предприятия.

Опираясь на результаты проведенного исследования российских и зарубежных методик оценки финансово-экономического состояния предприятия и выявленные организационно-экономические особенности функционирования предприятия на различных этапах его жизненного цикла, автор выделяет следующие группы показателей финансово-экономической стабильности функционирования предприятия: платежеспособности (коэффициенты текущей ликвидности, соотношения заемных и собственных средств, покрытия основных средств); рискованности (показатель совокупного риска, финансовый леверидж, производственный леверидж); эффективности деятельности предприятия (рентабельность активов, рентабельность собственного капитала); эффективности основной деятельности (рентабельность основной деятельности предприятия, рентабельность продаж, оборачиваемость производственных активов).

Методология, методика оценки и система управления финансово-экономической стабильностью функционирования предприятия. В диссертации классифицированы факторы, влияющие на финансово-экономическую стабильность функционирования предприятия на разных этапах жизненного цикла; разработана технология, критерии и этапы принятия управленческих решений по результатам оценки финансово-экономической стабильности предприятия.

Учитывая организационно-экономические особенности стадий жизненного цикла, автор определил основные внутренние факторы, влияющие на состояние стабильности предприятия на той или иной стадии: на стадии зарождения - объем продаж, цена единицы продукции, себестоимость единицы продукции; на стадии роста — соотношение заемных и собственных средств, постоянные и переменные издержки; на стадии зрелости — объем продаж, себестоимость единицы продукции, цена единицы продукции, размер и структура оборотных и внеоборотных активов. Стадия спада, по своей сути, не может быть финансово-экономически стабильной.

Общий анализ финансово-экономической стабильности функционирования предприятия автор предлагает проводить согласно разработанному алгоритму. Порядок проведения оценки стабильности должен быть обусловлен технологией. Технология оценки финансово-экономической стабильности предприятия разработана автором на основании существующих российских и зарубежных подходов и принципов к оценке финансово-экономического состояния предприятия.

Проведенное исследование показателей анализа финансово-экономического состояния предприятия и выявленные факторы, влияющие на него, позволяют автору определить критерии оценки финансово-экономической стабильности функционирования предприятия.

Общий критерий стабильности функционирования предприятия на любой стадии его жизненного цикла: основные средства должны финансироваться за счет собственных и долгосрочных заемных средств, а оборотные активы за счет краткосрочных кредитов и займов и собственных средств. Поэтому обязательное условие: Кпос= (Ис + Кт)/ F > 1.

Стадия зарождения специфична тем, что изначально по сути своей не стабильна, так как показатели рискованности очень высоки, а платежеспособности не соответствуют рекомендуемым значениям. Однако если идея создания данного предприятия окажется удачной, то высокие прибыли быстро снизят показатели рискованности. Здесь важно оценить динамику прибыли и себестоимости. При стабильности «зарождения» предприятия прибыль, хотя и низка, будет расти, а себестоимость на единицу продукции снижаться.

Для стадии роста характерны быстрый рост прибыли и стабилизация финансовых показателей. Оценить финансово-экономическую стабильность предприятия на стадии роста можно по показателям соотношения заемных и собственных средств и финансовому левериджу, что даст представление о стабильности финансовой составляющей, так как экономическая должна быть стабильна. На стадии зрелости предприятие работает в полную силу, показатели стабильны, однако, в связи с ужесточением конкуренции и изношенностью основных фондов может перейти в стадию спада. Здесь следует контролировать объем продаж и оборачиваемость активов, так как снижение этих показателей будет свидетельствовать о снижении конкурентоспособности продукции и увеличении запасов сырья и готовой продукции на складах.

В диссертации разработан механизм принятия управленческих решений по финансово-экономической стабилизации предприятия, состоящий из следующих этапов:

1. Постановки цели финансово-экономической стабилизации предприятия, для достижения которой необходимо изучить и проанализировать результаты оценки финансово-экономической стабильности функционирования предприятия. Отсюда вытекает ряд проблем, которые нужно формализовать путем определения разницы между фактическими и нормативными значениями показателей, а также выполнить структуризацию проблем, построив для их решения дерево целей. Дерево целей показывает пути достижения поставленной цели -финансово-экономической стабилизации функционирования предприятия, через подцели. Очевидно, что финансово-экономическая стабилизация не может быть достигнута, если не достигнута хотя бы одна подцель: повышение платежеспособности предприятия, оптимизация риска, связанного с функционированием предприятия, повышение эффективности деятельности предприятия и повышение эффективности основной деятельности. Однако, для каждого отдельно взятого предприятия выбор подцелей индивидуален, несмотря на общую главную цель. Это обусловлено разными причинами дестабилизации финансово-экономического состояния предприятия, а так же особенностями стадии жизненного цикла, на которой оно находится.

2. Разработки вариантов достижения поставленных целей. Поскольку ресурсы для решения проблем ограничены, следует ранжировать проблемы по их актуальности, масштабности, учитывая стадию жизненного цикла предприятия. По каждой проблеме необходимо разработать несколько альтернативных вариантов, что обеспечит высокое качество и эффективность будущего управленческого решения. Каждый вариант должен содержать путь решения проблемы с учетом причин, вызвавших ее. Разработку вариантов достижения конечной цели автор предлагает осуществлять с помощью разработанного им алгоритма.

3. Выбора предпочтительных вариантов из множества альтернативных. Осуществить выбор и составить оптимальный перечень путей достижения конечной цели можно, оценив производственные возможности предприятия и определив стадию жизненного цикла предприятия.

4. Реализации программы по стабилизации финансово-экономического состояния предприятия.

Внедрение результатов в практику

Методология оценки финансово-экономической стабильности функционирования предприятия и механизм принятия управленческих решений по стабилизации функционирования предприятия использовались при анализе и разработке управленческих решений двух ахтубинских промышленных предприятий: ЗЛО ПФ «Баскунчак», ОЛО - концерн «Ахтубинский хлеб».

1. ИССЛЕДОВАНИЕ ТЕОРИТИЧЕСКИХ И ПРАКТИЧЕСКИХ АСПЕКТОВ ПРОБЛЕМЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СТАБИЛЬНОСТИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Головкина, Оксана Владимировна

ВЫВОДЫ ПО ТРЕТЬЕЙ ГЛАВЕ

Формирование информационной базы оценки финансово-экономической стабильности функционирования предприятия представляет собой процесс подбора соответствующих информативных показателей, ориентированных на эффективное текущее управление финансово-экономической стабильностью функционирования предприятия и на принятие стратегических решений.

Основными источниками информации являются: П.1. Бухгалтерский баланс, П.2. Отчет о прибылях и убытках, оборотно-сальдовая ведомость по счетам 20 «Основное производство», 26 «Общехозяйственные расходы», 43 «Готовая продукция», 90 «Продажи», анализ счетов 20, 26, 43, 90.

Для удобства проведения анализа предлагается формы бухгалтерской отчетности интерпретировать и привести к аналитическим формам. В целях проведения оценки финансово-экономической стабильности деятельности предприятия все затраты предприятия надо разделить на постоянные и переменные, используя анализ счетов 20 и 26.

Факторный анализ показателей оценки финансово-экономической стабильности функционирования предприятия проводится по детализированным аналитическим формам общего анализа. Размер влияния факторов на результативный показатель рекомендуется определить методом цепных подстановок.

Для оценки степени финансово-экономической стабильности функционирования предприятия необходимо создать информационную базу соответствующую этапу жизненного цикла. Подставив установленные показатели в математическую модель, подобающую этапу жизненного цикла предприятия определяется степень финансово-экономической стабильности предприятия.

Экспериментальные расчеты по оценке финансово-экономической стабильности функционирования предприятия выполнены на базе предприятия ЗАО ПФ «Баскунчак» производящего безалкогольные напитки. Находится предприятие на стадии зарождения.

По результатам экспериментальных расчетов можно сделать вывод, что ф, предприятие ЗЛО ПФ «Баскунчак», не смотря на положительную динамику прибыли от реализации и существенное снижение себестоимости единицы продукции, является не стабильным, так как собственных средств не хватает даже для того, что бы покрыть внеоборотные активы хотя бы наполовину. Структура финансирования активов анализируемого предприятия не рациональна и может привести к прекращению деятельности.

В процессе разработки организационно-экономических мероприятий по щ} стабилизации функционирования предприятия были выявлены следующие пути ее осуществления: повышение платежеспособности и повышение эффективности деятельности предприятия.

Предлагается взять долгосрочный кредит в размере 5000 - 6000 тысяч рублей и погасить часть краткосрочной задолженности, а часть направить на увеличение ликвидных оборотных активов. Тогда коэффициент покрытия внеоборотных активов будет соответствовать рекомендуемому значению, коэффи-0 циент текущей ликвидности приблизится к нормальному. В целях увеличения объемов продаж в условиях ограниченности ресурсов необходимо увеличить скорость оборачиваемости оборотных активов, то есть реализации продукции. Для этого надо повысить спрос на предлагаемый потребителю товар, что достигается при помощи тщательно разработанного плана маркетинга. Снижение же себестоимости единицы продукции на данном этапе не реально, так как увеличатся постоянные издержки, связанные с сервисом и рекламой. ^ Прогнозные показатели свидетельствуют о том, что реализация части разработанных управленческих решений, в направлении повышения платежеспособности, принесут ощутимые результаты, и согласно критериям оценки финансово-экономической стабильности, деятельность предприятия станет стабильной.

128

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Изучение и анализ состояния проблемы оценки финансово-экономической стабильности функционирования предприятия позволили сделать следующие выводы: экономика России специфична, что предполагает наличие адекватных методических подходов к оценке финансово-экономической стабильности функционирования предприятия;

- основными причинами финансово-экономической не стабильности функционирования предприятий является отсутствие методических подходов ее оценки с учетом стадий жизненного цикла и соответствующего механизма принятия управленческих решений.

Исследование существующих подходов в отечественной и зарубежной теории и практике к оценке финансово-экономической стабильности функционирования предприятий позволило выявить ключевые проблемы, требующие неотложного решения.

В российской и зарубежной практике имеется много разнообразных методик анализа финансово-экономического состояния предприятия, но отсутствует понятие его «стабильности функционирования» и методика оценки. Арте-менко В.Г. и Беллендир М.В. в своей методике финансового анализа отмечают, что «основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость», далее это понятие не упоминается. Автором предлагается рассматривать понятие «финансово-экономической стабильности функционирования предприятия» как объединяющее в себе понятия «финансовой устойчивости», «платежеспособности», «рискованности», «эффективности функционирования предприятия», а именно как такое состояние ресурсов предприятия, когда совокупные доходы превышают совокупные расходы, структура финансирования активов рациональна (основные активы финансируются за счет собственных и долгосрочных заемных средств, оборотные за счет краткосрочных займов и собственных средств), объем продаж не имеет отрицательной динамики, совокупный риск оптимален и соответствует стратегии и стадии жизненного ijumia предприятия.

Изучение и анализ организационно-экономических особенностей функционирования предприятий на разных этапах жизненного цикла определили ход разработок, в процессе которых сформировались следующие подходы к оценке финансово-экономической стабильности функционирования предприятия и разработке управленческих решений:

- на разных этапах жизненного цикла предприятия одни и те же факторы, влияющие на финансово-экономическую стабильность, имеют разную силу влияния, что и является основой для разработки критериев оценки;

- основополагающими внутренними факторами стабильности функционирования предприятия являются: на стадии зарождения - объем продаж, цена единицы продукции, себестоимость единицы продукции; на стадии роста — соотношение заемных и собственных средств, постоянные и переменные издержки; на стадии зрелости — объем продаж, себестоимость единицы продукции, цена единицы продукции, размер и структура оборотных и внеоборотных активов;

- корпоративный критерий стабильности функционирования предприятия на любой стадии его жизненного цикла - соответствие основных средств сумме собственных средств и долгосрочных обязательств;

- общий и факторный анализ финансово-экономической стабильности функционирования предприятия следует проводить согласно разработанному алгоритму;

- порядок проведения оценки стабильности должен быть обусловлен технологией, содержащей процедуры сбора и обработки исходной информации; аналитической обработки данных; интерпретации результатов аналитической обработки данных; подготовки заключения о финансово-экономической стабильности предприятия; разработки управленческого решения по стабилизации функционирования предприятия;

- процесс разработки управленческого решения относится к разряду управленческих процессов и реализуется поэтапно;

- импульсом управленческого решения является необходимость ликвидации, уменьшения актуальности или решения проблемы, то есть приближение в будущем действительных параметров объекта к желаемым;

- критерием выбора вариантов достижения целей финансово-экономической стабилизации в процессе разработки управленческих решений должна являться стадия жизненного цикла предприятия, что обеспечит высокую эффективность принимаемых решений.

Для реализации механизма оценки финансово-экономической стабильности функционирования предприятия и принятия управленческих решений необходимо создание информационной базы. Формирование информационной базы представляет собой процесс подбора соответствующих информативных показателей, ориентированных на эффективное текущее управление финансово-экономической стабильностью функционирования предприятия и на принятие стратегических решений.

Основными источниками информации являются: ПЛ. Бухгалтерский баланс, П.2. Отчет о прибылях и убытках, оборотно-сальдовая ведомость по счетам 20 «Основное производство», 26 «Общехозяйственные расходы», 43 «Готовая продукция», 90 «Продажи», анализ счетов 20, 26, 43, 90.

Методические подходы к оценке финансово-экономической стабильности функционирования предприятия предопределили процесс формирования информационной базы:

1. Для удобства проведения анализа предлагается формы бухгалтерской отчетности интерпретировать и привести к аналитическим формам.

2. Затраты предприятия следует разделить на постоянные и переменные, используя анализ счетов 20 и 26.

3. Факторный анализ показателей оценки финансово-экономической стабильности функционирования предприятия предлагается осуществлять по детализированным аналитическим формам общего анализа. Детализация реализовывается путем разложения на составляющие выручки от реализации, прибыли от реализации и чистой прибыли, то есть детализируется процесс их формирования.

4. Для оценки степени финансово-экономической стабильности функционирования предприятия необходимо создать информационную базу соответствующую этапу жизненного цикла. Подставив установленные показатели в математическую модель, подобающую этапу жизненного цикла предприятия определяется степень финансово-экономической стабильности предприятия.

Экспериментальные расчеты по оценке финансово-экономической стабильности функционирования предприятия выполнены на базе предприятия ЗАО ПФ «Баскунчак» производящего безалкогольные напитки. Находится предприятие на стадии зарождения.

Результаты экспериментальных расчетов позволили сделать следующий вывод: предприятие ЗАО ПФ «Баскунчак», не смотря на положительную динамику прибыли от реализации и существенное снижение себестоимости единицы продукции, является не стабильным, так как собственных средств не хватает даже для того, что бы покрыть внеоборотные активы хотя бы наполовину. Структура финансирования активов анализируемого предприятия не рациональна и может привести к прекращению деятельности.

Процесс разработки организационно-экономических мероприятий по стабилизации функционирования предприятия определил следующие пути ее осуществления: повышение платежеспособности и повышение эффективности деятельности предприятия.

Предлагается взять долгосрочный кредит в размере 5000 - 6000 тысяч рублей и погасить часть краткосрочной задолженности, а часть направить на увеличение ликвидных оборотных активов. Тогда коэффициент покрытия внеоборотных активов будет соответствовать рекомендуемому значению, коэффициент текущей ликвидности приблизится к нормальному. В целях увеличения объемов продаж в условиях ограниченности ресурсов необходимо увеличить скорость оборачиваемости оборотных активов, то есть реализации продукции. Для этого надо повысить спрос на предлагаемый потребителю товар, что достигается при помощи тщательно разработанного плана маркетинга. Снижение же себестоимости единицы продукции на данном этапе не реально, так как увеличатся постоянные издержки, связанные с сервисом и рекламой.

Прогнозные показатели свидетельствуют о том, что реализация части разработанных управленческих решений, в направлении повышения платежеспособности, принесут ощутимые результаты, и согласно критериям оценки финансово-экономической стабильности, деятельность предприятия станет стабильной. Далее, если предприятие наладит стабильный сбыт производимой продукции: увеличатся собственный капитал и ликвидные оборотные активы, что стабилизирует показатели платежеспособности. I

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Головкина, Оксана Владимировна, 2003 год

1. Абалкин Л.И. Перспективы экономики России на исходе XX века. Журнал «Экономист», 1996, № 12.

2. Абдуллаев Н.А., Семенихин АИ, Соколов БН. Анализ финансового состояния промышленного предприятия. Учебное пособие. М. Высшая школа приватизации и предпринимательства, 2000.

3. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятий: Учебно-методическое пособие. 2 издание, испр. -М.: Издательство «Дело и Сервис», 2000. - 256 с.

4. Азоев ГЛ. Конкуренция: анализ, стратегия, практика. М.: Центр экономики и маркетинга, 1996.

5. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Н.А.Русак, В.И. Стражев, О.Ф.Мигун и др.; Под общ. ред. В.И.Стражева. 4-е изд., испр. и доп. - Мн.: Выш. шк., 1999. - 398 с.

6. Аникеев С. Методика разработки плана маркетинга (практическое руководство). — М.: Фолиум-информ-студио, 1996. 128 с.

7. Антикризисное управление: учебное пособие для технических вузов / В.Г. Крышановский, В.И. Лапенков, В.И. Лютер и др., под ред. Э.С. Минаева и В.П. Понагушина. -М.: Изд-во ПРИОР, 1998.-432 с.

8. Антикризисное управление: Учебник. / Под ред. Э.М. Короткова. -М.: ИНФРА-М, 2000.

9. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. — 2-е издание, переработанное и дополненное. — М.: Издательство «Дело и Сервис»; Новосибирск: Издательский дом «Сибирское соглашение», 1999. — 160 с.

10. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством. М.: Издательство «Ось - 89», 1996.

11. Ахмедов М.З. Оперативный учет и анализ использования материалов. М.: Финансы и статистика, 1986.

12. Бабаев Ю.А. Теория бухгалтерского учета. М.: Аудит. ЮНИТИ, 1999.

13. Бабаев Ю.А. Бухгалтерский учет. М.: Аудит. ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

14. Бакаев А.С. Годовая бухгалтерская отчетность организации. М.: Бухгалтерский учет, 1997.

15. Бакаев А.С. Годовая бухгалтерская отчетность коммерческих организаций. М.: Бухгалтерский учет, 2000.

16. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М: Финансы и статистика, 2001. - 416 с.

17. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика, 1995. - 384 с.

18. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1996.

19. Банковское дело./ Под ред. Лаврушина О.И. — М.: Банковский и биржевой научно-консультационный центр, 1992. — 428 с.

20. Баркан Д.И. Маркетинг для всех. JL: 1991. 256 с.

21. Батехин С.А. Финансовая инженерия и оптимизация финансовых потоков. // Финансы № 1, 2001. - с.68 - 71.

22. Бернстайн JI.A. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. / Науч. ред. И.И. Елисеева. Гл. ред. серии Я.В.Соколов. — М.: Финансы и статистика, 1996.

23. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. М.: ЮНИТИ, 1997.

24. Бланк И.А. Стратегия и тактика управления финансами. К.: ИТЕМлтд, АДЕФ-Украина, 1996. - 534 с.

25. Бошнякович М. Раздельный учет на предприятиях // Бухгалтерское приложение к газете «Экономика и жизнь» № 7, 2001. — с.З.

26. Бухгалтерский анализ: Перевод с английского. К.: Торгово-издательское бюро ИРМ, 1993 - 428 с.

27. Бухгалтерский учет: Учебник / Под ред. П.С. Безруких. 2-е изд., пе-рераб. и доп. — М.: Бухгалтерский учет, 1995.

28. Быкова Е.В. Показатели денежного потока в оценке финансовой устойчивости предприятия. // Финансы № 2, 2000, с.56 - 58.

29. Быкова Е.В., Стоянова Е.С. Финансовое искусство коммерции. — М.: Перспектива, 1995. 80 с.

30. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 1997. - 800 с.

31. Бахрушина. Управленческий анализ поведения затрат // Экономика и жизнь № 21, 2001. - с.20.

32. Ващенко Т.П. Математика финансового менеджмента. М.: Перспектива, 1996.-80 с.

33. Веснин В.Р. Основы менеджмента: Учебник. М.: Институт международного права и экономики. - Изд-во «Триада. Лтд», 1996.

34. Ветров А.А. Операционный аудит-анализ. М.: Перспектива, 1996.120 с.

35. Виханский О.С. Наумов А.И. Менеджмент: человек, стратегия, организация, процесс: 2-е изд: Учебник. М.: Фирма «Гардарика», 1996.

36. Виханский О.С. Стратегическое управление. М.: Гардарика, 1998.

37. Ворст Й., Ревентлоу П. Экономика фирмы. М.: Высшая школа, 1994.

38. Врублевский Н.Д., Крылов М.Ф. Совершенствование нормативного метода учета. — М.: Финансы и статистика, 1987.

39. Герчикова И.Н. Менеджмент: Учебник. М.: банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.

40. Глазунов В.Н. Управление доходом фирмы / Финансы № 8, 2001. -с.20-21.

41. Глухов В.В., Бахрамов Ю.М. Финансовый менеджмент. С.- Петербург: Специальная литература, 1995. - 429 с.

42. Гончаров В.В. Руководство для высшего управленческого персонала, в 2-х томах. М.: МНИИПУ, 1996.

43. Градов Л.П., Кузин Б.И. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой. С.-Петербург: Специальная литература, 1996. - 510.

44. Графов А.В. Оценка финансово-экономического состояния предприятия. // Финансы № 7, 2001. - с.64 - 66.

45. Графова Г.Ф. Анализ финансовых результатов предприятия в новых положениях по бухгалтерскому учету // Финансы — № 10, 2000. — с.53 — 54.

46. Гребенников П.И., Леусский А.И., Тарасевич Л.С. Микроэкономика. Учебник. Изд. 2-е. СПб.: СПб УЭФ, 1998.

47. Долан Э.Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика: Пер. с англ. СПб.: Санкт-Петербург Оркестр, 1994. - 496 с.

48. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Составление и анализ годовой бухгалтерской отчетности. М.: ИКЦ «ДИС», 1997 - 142 с.

49. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. — М.: Изд-во «ДИС», 2001 — 304 с.

50. Дронов Р.И., Резник А.И., Бунина Е.М. Оценка финансового состояния предприятия. // Финансы — № 4, 2001. — с. 14 — 15.

51. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет: Пер. с англ. / Под ред. С.А. Табалиной. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1994.

52. Дункан Джек У. Основополагающие идеи в менеджмене. Уроки основоположников менеджмента и управленческой практики / Пер. с англ. —1. М.: Дело, 1996.

53. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовых активов: акции, облигации, векселя. М.: Финансы и статистика, 1995. - 267 с.

54. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. — М.: Бизнес-школа «Интел-Синтез», 1993. 82 с.

55. Ефимова О.В. Финансовый анализ. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 1999. - 352 с. (Библиотека журнала «Бухгалтерский учет»),

56. Жданов С.А. Методы и рыночная технология экономического управления. М.: Издательство «Дело и Сервис», 2000. - 272 с.

57. Замков О.О., Толстопятенко А.В., Черемных Ю.Н. Математическиеметоды анализа экономики. М.: ДИС, 1997.

58. Зудилин А.П. Анализ хозяйственной деятельности предприятий развитых капиталистических стран: Учеб. пособие. М.: Изд-во УДН, 1986.

59. Калькуляция себестоимости продукции в промышленности: Учебн. пособие / под ред. В.А. Белобородовой. М.: Финансы и статистика, 1989.

60. Карпова Т.П. Основы управленческого учета (учебное пособие). М.: ИНФРА-М, 1997.-392 с.

61. Карпова Т.П. Управленческий учет: информационное обеспечение менеджмента. Смоленск: НИО, 1993.

62. Касьянов А.И. Экономическая оценка и стимулирование результатов промышленного производства. М.: Экономика, 1986.

63. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ хозяйственного состояния предприятия. Изд. 3-е, исправл., доп. - М.: Центр экономики и маркетинга, 1999.-216 с.

64. Ковалев А.П. Финансовый анализ и диагностика банкротства. — М.: Экономическая академия, 1994. 60 с.

65. Ковалев В.В. Соколов Я.В. Основы управленческого учета. СПб.: Лист, 1991.

66. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 1999. — 512 е.: ил.

67. Ковбасюк М.А., Соколовская З.Н., Беспалов В.М. Анализ финансовой деятельности промышленных предприятий с использованием ПЭВМ. — М.: Финансы и статистика, 1990. — 96 с.

68. Козлова Е.П. Бухгалтерский учет в организациях. М.: Финансы и статистика, 2000.

69. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет. М.: ИНФРА-М, 2000.

70. Коровин А.В. Особенности финансового анализа в аудите. // Финансы- № 8, 2000. — с.47 -49.

71. Котлер Ф. Основы маркетинга. Пер. с англ. — М.: прогресс, 1991. —736 с.

72. Кохно А.П., Микрюков В.А., Комаров С.Е. Менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1993. — 224 с.

73. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М.: АО «ДИС», «МВ-Центр», 1994. - 256 с.

74. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки.- М.: «ДИС», 1997.

75. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 1998.

76. Крутик А.Б., Хайкин М.М. Основы финансовой деятельности предприятия: Учеб. пособие. — 2-е изд., перераб. и доп. — СПб.: Бизнес-пресса, 1999. -448 с.

77. Кувшинникова Е.В. Финансовая отчетность и финансовый анализ на зарубежной фирме. Конспект лекций М.: ИВАКО Аналитик, 1997. — 58 с.

78. Крылова Т.Б. Выбор партнера: анализ отчетности капиталистического предприятия. М.: Финансы и статистика, 1991.

79. Крыньский Х.Э. Математика для экономистов: Пер. с польск. В.Д. Меникера. / Под ред. М.И. Баренгольца. М.: Статистика, 1970.

80. Ламбен Жан-Жак. Стратегический маркетинг. Европейская перспектива / Пер. с франц. СПб.: Наука, 1996.

81. Левин ВС. Контроль издержек производства в условиях нормативного учета. М.: Финансы и статистика, 1990.

82. Лембден Дж., Таргет Д. Финансы в малом бизнесе. М.: Финансы и статистика, Аудит, 1992.

83. Линдерт П. Экономика мирохозяйственных связей: Пер. с англ./ Общ. ред. Ивановой О.В. -М.: Прогресс, 1992. 520 с.

84. Липсиц И.В., Косов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа: Учебно-справочное пособие. М.: Издательство БЕК, 1996.

85. Лукасевич И.Я. Программное обеспечение финансовых решений // Финансы №7, 2000. - с.48 - 49.

86. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. Н.П. Любушина. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 471 с.

87. Лялин В.А., Воробьев П.В. Финансовый менеджмент (управление финансами фирмы). С. - Петербург: Юность, Петрополь, 1994. — 108 с.

88. Мазурова И.И., Романовский М.В. Условия прибыльной работы предприятия. — С. Петербург: Издательство Санкт-Петербургского университета экономики и финансов, 1992. — 64 с.

89. Маркетинг /Под ред. А.Н. Романова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ,1995.

90. Менеджмент организации: Учебное пособие / Румянцева З.П., Сало-матин П.А., Акбердин Р.З. и др. М.: ИНФРА-М, 1995.

91. Методика экономического анализа деятельности промышленного предприятия (объединения) / Под ред. А.И. Бужинского, А.Д. Шеремета. — М.: Финансы и статистика, 1988. — 295 с.

92. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. / Пер. с англ. М.: Дело, 1995.

93. Мидлтон Д. Бухгалтерский учет и принятие финансовых решений / Под ред. И.И. Елисеевой. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997.

94. Минаев Э.С. Практическое пособие по организации и экономике предпринимательской деятельности / Под ред. В.П. Панагушина М.: «Либ-рис», 1995 г. - 240 с.

95. Мюллер Г. Учет: международная перспектива / Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1999.

96. Нидлз Б. Принципы бухгалтерского учета / Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 2001.

97. Николаева С.А. Особенности учета затрат в условиях рынка: система «директ костинг»: теория и практика. - М.: Финансы и статистика, 1993.

98. Николаева С.А. Управленческий учет: реальность и тенденции развития // Финансовая газета, 1993, № 31. с. 34.

99. Николаева С.А. Учет нематериальных активов // Бухгалтерское приложение к газете «Экономика и жизнь» № 7, 2001. — с.7.

100. Николаева С.А. Учетная политика организации // Бухгалтерское приложение к газете «Экономика и жизнь» № 50, 2000. - с.5

101. В.Д., Пономарева JI.B., Ефимова О.В. Бухгалтерская отчетность: составление и анализ: в 3-х частях. М.: Бухгалтерский учет, 1994.

102. Основы контроллинговых исследований.- М.: МАИ, 1994 — 26 с.

103. Основы маркетинга (Н.Т.Савруков и др.). JL: Политехника, 1991.196 с.

104. Павлова Л.П. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.

105. Павлова Л.П. Финансовый менеджмент: Учебник. М.: ИНФРА-М,1996.

106. Палий В.Ф. Основы калькулирования. М.: Финансы и статистика,1987.

107. Палий В.Ф. Хозрасчетный доход и самофинансирование. Вопросы учета и анализа. М.: Финансы и статистика, 1990. - 191 с.

108. Палий В.Ф., Палий В.В. Финансовый учет, в 2 ч. М.:ФБК-Пресс,1998.

109. Панфилова Ю.А. Использование нематериальных активов на коммерческих предприятиях // Финансы № 3, 2000. — с.56 — 58.

110. Пиндайк Р., Рубинфельд Д. Микроэкономика. Сокращенный перевод с англ. М.: Экономика, Дело, 1992.

111. Плешивцев. Умейте риском управлять // Экономика и жизнь № 25, Щ 2001.-с.4.

112. Подъяблонская Л.М., Поздняков К.К. Финансовая устойчивость и оценка несостоятельности предприятий // Финансы № 12, 2000. - с. 18 — 19.

113. Половинкин П.Д., Зозулюк А.В. Предпринимательские риски и управление ими. // Российский экономический журнал № 9, 1997. — с.70 — 71.

114. Практическое пособие по организации и экономике предпринимательской деятельности / Под ред. В.П. Панагушина М.: «Либрис», 1995 г. -240 с.

115. Приказ Министерства экономики РФ от 1 октября 1997 г. № 118.

116. Пути стабилизации экономики России / Под ред. Г.Б.Клейнера. — М.: Информэлектро, 1999.- 188 с.

117. Рельян Я.Р. Аналитическая основа принятия управленческих решений. М.: Финансы и статистика, 1989.

118. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия: Пер. с франц. / Под ред. Л.П. Белых. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997.

119. Ришар Ж. Бухгалтерский учет. Теория и практика / Пер. с франц. -М.: Финансы и статистика, 2000.

120. Роберт Н. Холт. Основы финансового менеджмента / Пер. с англ. -М.: «дело Лтд.», 1995.

121. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. М.: Перспектива. 1995.

122. Рожнов B.C. Информационное обеспечение хозяйственной деятельности предприятия. М.: Финансы и статистика, 1987.

123. Румянцева З.П., Алиева З.А., Шрамченко Т.Б. и др. Современный менеджмент (курс кафедры теории организации и управления ГАУ) // Российский экономический журнал, №№ 1, 10, 12 1995, №№1, 4, 7, 8, 10 - 1996, №№1,2, 5,6- 1997.

124. Рэдхед К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками: Пер. с англ.- М.: ИНФРА-М, 1996.

125. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -Мн.: ООО «Новое знание», 1999. 688 с.

126. Самохвалов А. О возможности и неизбежности экономического подъема в России // Вопросы экономики № 4, 2001. — с. 139 — 148.

127. Симачев Ю.В. Финансовое состояние и финансовая политика производственных предприятий // Российский экономический журнал, № 8, 1997. -с.33-34.

128. Смирнов С. Система опережающих индикаторов для России / Вопросы экономики, № 3, 2001. — с.23 24.

129. Соколов Я.В. Основы бухгалтерского учета. М.: Финансы и статистика, 2000.

130. Соколовская Г.А. Себестоимость продукции в планировании и управлении промышленностью. М.: Экономика, 1987

131. Солодовников А.С., Бабайцев В.А., Браилов А.В. Математика в экономике. 4.1. М.: Финансы и статистка, 1998.

132. Социально-экономическое развитие Астраханской области в 1997 году. Отчет администрации Астраханской области. Астрахань, 1998 — 171 с.

133. Социально-экономическое развитие Астраханской области в 1998 году. Отчет администрации Астраханской области. Астрахань, 1999 - 247 с.

134. Основные направления социально-экономического развития Астраханской области в 1999 году. Отчет администрации Астраханской области. -Астрахань, 2000 219 с.

135. Основные направления социально-экономического развития Астраханской области в 2000 году. Отчет администрации Астраханской области. -Астрахань, 2001 246 с.

136. Основные направления социально-экономического развития Астраханской области в 2001 году. Отчет администрации Астраханской области. -Астрахань, 2002 246 с.

137. Социально-экономическое развитие Ахтубинского района в 1997 -1999 годы и I полугодие 2000 года. Отчет администрации г. Ахтубинска. Ах-тубинск, 2000 - 49 с.

138. Об итогах социально-экономического развития Астраханской области в 2001 году. Отчет администрации Астраханской области. Астрахань, 2002- 19 с.

139. Старовойтов М.К. Современная российская корпорация (организация, опыт, проблемы). — М.: Наука, 2001. 312 с.

140. Стоун Д., Хитчинг К. Бухгалтерский учет и финансовый анализ. СПет., АОЗТ Литера плюс, 1993.

141. Стоянова Е.С., Стоянов Е.А. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия. М.: Перспектива, 1993. - 90 с.

142. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика. М.: Перспектива, 1995.

143. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент в условиях инфляции. — М.: Перспектива, 1994.-61 с.

144. Теория и практика антикризисного управления (учебник) / Под ред. С.Г. Беляева, В.И. Кошкина. М.: Закон и право, Издательское объединение «ЮНИТИ», 1996 г. - 469 с.

145. Теория организации: Учебник / Под ред. В.Г.Алиева. — М.: Луч, 199.-416 с.

146. Томас Ричард. Количественные методы анализа хозяйственнойдеятельности. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2000. 432 с.

147. Управление оборотным капиталом / Под ред. Е.С. Стояновой. М.: Изд-во «Перспектива», 1998.

148. Управление организацией: Учебник. / Под ред. Поршнева А.Г., Румянцевой З.П., Саломатина Н.А. 2-е изд. М.: ИНФРА-М, 1999. - 669 с.

149. Управление современной компанией / Под ред. Проф. Мильнера Б. И проф. Лииса Ф. -М.: ИНФРА-М, 2001 586 с.

150. Управленческий учет / Под ред. В. Палия и Р. Вандер Вила. М.: ИНФРА-М, 1997.

151. Уткин Э.А. Управление фирмой. М.: «Акалис», 1996.

152. Фатхутдтнов Р.А. Система менеджмента: Учебно-практическое по• собие, 2-е итзд. М.: «Бизнес-школа «Интел-Синтез», 1998.

153. Финансовое управление компанией / Общ. ред. Е.В. Кузнецовой. -М.: Фонд «Правовая культура», 1995. 383 с.

154. Финансовый анализ деятельности фирмы. М.: Крокус Интернешнл, 1992.-240 с.

155. Финансовый менеджмент./ Под ред. Поляка Г.Б. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.-518 с.

156. Финансовый менеджмент./ Авт. колл. под руководством Стояновой

157. Е.С. М.: Перспектива, 1993. - 268 с.

158. Финансовый менеджмент./ Под ред. Стояновой Е.С. М.: Перспектива, 1997. - 574 с.

159. Финансовый менеджмент. Руководство по технике эффективного менеджмента. М.: Carana Corporation \ USAID \ РЦП, 1998. - 290 с.

160. Финансы: Учеб. пособие / Под ред. A.M. Ковалевой. М.: Финансы и статистика, 1996.

161. Финансы предприятий. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.250 с.

162. Хелферт Э. Техника финансового анализа. М.: ЮНИТИ, 1996.

163. Холт Р. Основы финансового менеджмента. М.: Дело, 1993.128 с.

164. Хорнгрен Дж.М. Бухгалтерский учет: управленческий аспект: Пер. с англ. / Под ред. Я.В. Соколова. М.: Финансы и статистика, 1995.

165. Цвейбак Я.И. Проверка достоверности отчетности предприятий. -М.: Финансы и статистика, 1990.

166. Цыгичко ВН. Руководителю о принятии решений. - 2-е изд. - М.: ИНФРА-М, 1996.

167. Черкасов В.Е. Учебное пособие по финансово-экономическим расчетам. М.: АУЗБанк, 1993.

168. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. 2-е изд., испр. и доп. - М.: «Дело Лтд», 1995. - 348 с.

169. Шабалин Е.М., Кричевский Н.А., Карп М.В. Как избежать банкротства. М.: ИНФРА-М, 1996. - 144 с.

170. Шамхалов Ф.И. Прибыль основной показатель результатов деятельности организации // Финансы — № 6, 2000. - с. 19 - 20.

171. Шеремет А.Д., Заварухин Н.М. Внутризаводской экономический анализ в машиностроении. М.: Машиностроение, 1978. - 255 с.

172. Шеремет А.Д., Протопопов В.А. Анализ экономики промышленного производства. -М.: Высшая школа, 1984. — 352 с.

173. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа предприятия. М.: Юни-Глоб, 1992. - 80 с.

174. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. -М.: ИНФРА-М, 1996. 176 с.

175. Шим Дж.К., Сигел Дж.Г. Финансовый менеджмент. М.: Филинъ, 1996.-395 с.

176. Шмален Г. Основы и проблемы экономики предприятия, пер. с нем. М.: Финансы и статистика, 1996.

177. Эддоус М., Стенсфилд Р. Методы принятия решений / Пер. с англ., / Под ред. И.И. Елисеевой. М.: Банки и биржи, 1994.

178. Экономика предприятия./ Под ред. О.И. Волкова М.: ИНФРА-М, 1997-414 с.

179. Экономика предприятия./ Под ред. В .Я. Горфинкеля, Е.М. Куприя-х нова. Банки и биржи, ЮНИТИ, 1996.

180. Экономическая безопасность: Производство — Финансы — Банки / Под ред. В.К.Сенчагова М.: ЗАО «Финстатинформ», 1998 — 621 с.

181. Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий и объединений / Под ред. С.Б. Барнгольц, Г.М. Таций. М.: ИНФРА-М, 2001 -214 с.

182. Экономическое управление поведением предприятия. / Под ред. В.П. Панагушина- М.: Изд-во МАИ, 1996. 319 с.

183. Юшина М.А., Лапенков В.И., Лютер Е.В. Технико-экономический анализ деятельности предприятия. М.: ИВАКО Аналитик, 1999.

184. Ясин Е. Экономический рост как цель и как средство (современнаяситуация и перспективы российской экономики) // Вопросы экономики № 9, 2001.-c.4-21.

185. Показатели финансовой устойчивости предприятия, применяемые в российской практике

186. Название показателя Способ расчета Ограничение. Пояснение Коментарии1 2 3 4 5

187. Коэффициент финансирования 5, 6,21. КФ = ИС/(КЧ + КТ) Кф> 1 Показывает долю собственных средств относительно заемных Является обратным коэффициенту соотношения заемных и собственных средств.1. Продолжение приложения 11 2 3 4 5

188. Индекс постоянного актива 19. 1А = (ИС-ЕС)/ИС 1а+КМ=1, так как Км > 0,5, то 1Л < 0,5 Показывает долю собственных средств, вложенных в основные и внеоборотные активы. Математически взаимосвязан с коэффициентом маневренности.

189. Источник: разработка автора