Математические модели и методы управления проектами реструктуризации промышленного предприятия тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.13, кандидат экономических наук Аюпова, Мария Таусовна

• Аюпова, Мария Таусовна
• кандидат экономических наук
• 2008

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Аюпова, Мария Таусовна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. Теоретические основы анализа и моделирования инвестиционных проектов производственной сферы.

1.1. Инвестиционная деятельность промышленного предприятия.

1.2. Основные подходы к моделированию производственных инвестиций.

1.3. Методы построения критериев эффективности инвестиционных проектов.

1.4. Методика учёта и оценка рисков реализации инвестиционного проекта.

1.5. Методика и алгоритм расчёта простого и дисконтного сроков окупаемости инвестиционного проекта.

ГЛАВА 2. Методы оценки и направления повышения эффективности проектов реструктуризации действующего производства.

2.1. Особенности анализа и оценки эффективности инвестиционных проектов, реализуемых на действующем предприятии.

2.2. Консолидированный денежный поток и критерий совокупного приведенного эффекта.

2.3. Направления повышения эффективности инвестиционной деятельности предприятия в процессе реализации проекта реструктуризации производства.

ГЛАВА 3. Математическое моделирование экономической динамики инвестиционного проекта.

3.1. Моделирование основной производственной деятельности предприятия в процессе реализации проекта реструктуризации производства.

3.2. Модели реструктуризации производственной системы и модернизации производственного потенциала предприятия.

3.2.1. Производственная система и производственный потенциал предприятия.

3.2.2. Математические модели синтеза производственной системы предприятия.

3.3. Оптимизация экономической динамики инвестиционного проекта.

3.3.1. Структура моделей оптимизации экономической динамики инвестиционного проекта.

3.3.2. Элементный состав моделей оптимизации экономической динамики инвестиционного проекта.

3.3.3. Программно-информационный комплекс.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Математические модели и методы управления проектами реструктуризации промышленного предприятия»

Актуальность темы. В современных экономических условиях важным направлением повышения рыночной устойчивости производственно-коммерческой деятельности предприятий отечественной промышленности является внедрение в производство перспективных инновационных продуктов, пользующихся повышенным спросом-на рынке. Однако высокий уровень физического и морального износа основных производственных фондов большинства предприятий не позволяет увеличить загрузку имеющихся- производственных мощностей, повысить качество и конкурентоспособность выпускаемой продукции.

В связи с отмеченным возникает необходимость целенаправленной реструктуризации производственной системы предприятий, основой которой должно стать существенное обновление и расширение производственного потенциала, что, в свою очередь, предполагает привлечение значительных капиталовложений. Вместе с тем снижение уровня конкурентоспособности отечественных предприятий и потеря ими значительной доли рынка обусловливают необходимость проведения реструктуризации производственных систем без остановки производства, так как прекращение выпуска продукции влечёт за собой уход с рынка, возвращение на который потребует дополнительных трансакционных издержек, связанных с преодолением входных барьеров рынков традиционных и инновационных продуктов.

Реализация на практике проектов реструктуризации производственных систем без остановки основного- производства характеризуется» определёнными трудностями. Во-первых, они отличаются невысокой-рентабельностью, значительной капиталоёмкостью и растянутыми сроками возврата вложенных средств. Во-вторых, усложняется управление такими проектами из-за необходимости учёта специфики взаимосвязей финансовых потоков действующего и проектируемого производств, а также структуры капитала, проекта, оказывающей существенное влияние на стоимость компании, осуществляющей реструктуризацию производства.

Всё это обусловливает необходимость разработки новых и модификации существующих подходов к повышению эффективности управления проектами реструктуризации на основе использования адекватных условиям их реализации критериев эффективности, рационализации структуры привлекаемого капитала и его использования, оптимизации производственной системы предприятия с учётом потребностей' рынка в новой продукции и т.п.

Повышение достоверности и обоснованности результатов исследований в этой области, в свою очередь, предполагает необходимость использования соответствующих условиям реализации инвестиционных проектов на действующем предприятии методов количественной оценки' эффективности и математического моделирования- их финансовой реализуемости, вопросы разработки и совершенствования которых рассматриваются в данной работе. Всё это и определяет актуальность её тематики.

Степень разработанности проблемы.

Проблемы моделирования инвестиционной стратегии предприятия, управления инвестиционными процессами, в том числе в сфере промышленного производства, анализа оценки эффективности капиталовложений достаточно широко освещены в работах Р. Беллмана, В. Беренса, Р. Брейли, М'. Бромвича, Дж. Кейнса, М. Миллера, Ф. Модильяни, Дж. Хедли, П.Л. Виленского, А.Г. Гранберга, JI.B. Канторовича, В.Н. Лившица, А.Л. Лурье, Д.С. Львова, В.В. Новожилова,

А.А. Первозванского, G.A. Смоляка, П. Хавранека, Е.М. Четыркина, Д.Б. Юдина. Накопленный теоретический материал и практический опыт инвестиционного проектирования отражён в официальных методических рекомендациях.1

1 Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. - Коссов В.В.,

Вместе с тем в научной литературе некоторые вопросы управления инвестиционными проектами, связанными с реструктуризацией производственных систем без остановки процесса производства, до сих пор остаются практически нераскрытыми. К ним, в первую очередь, относятся разработка критериев количественной оценки эффективности таких проектов, методов повышения*эффективности их финансового обеспечения с учётом взаимного влияния денежных потоков базового и проектируемого производств, способов увеличения объёмов собственного финансирования, а также рационализации структуры привлекаемого капитала и его использования по временным интервалам проекта, моделей и методов оценки объёмов финансирования на основе определения оптимальной структуры производственной системы, обеспечивающей реализацию производственной программы с учётом потребностей рынка.

Необходимость решения обозначенных проблем предопределила цель и отдельные задачи диссертационного исследования.

Цель исследования - совершенствование и разработка экономико-математических моделей и методов оценки эффективности! и управления инвестиционным проектом реструктуризации производственной системы предприятия без остановки процесса производства.

В соответствии с заданной целью в работе поставлены и решены следующие задачи:

Уточнение формы и структуры критерия эффективности инвестиционного проекта реструктуризации производственной системы предприятия, в процессе реализации которого продолжает осуществляться производственный процесс.

- Разработка подходов к повышению эффективности инвестиционного проекта реструктуризации производственной системы на основе учёта взаимосвязей финансовых потоков базового и проектируемого производств.

Лившиц В.И., Шахназаров А.Г. / Мин-во экономики РФ. - М., Экономика, 2000.

- Разработка подходов к определению рационального варианта амортизационной стратегии предприятия, способствующей повышению эффективности инвестиционного проекта реструктуризации производственной системы.

- Разработка экономико-математических методов и математических моделей формирования оптимальной структуры, и элементного состава производственной системы предприятия, позволяющих оценить необходимый объём финансирования-инвестиционного проекта, связанного с её реструктуризацией.

- Разработка экономико-математической модели оптимизации финансовых потоков инвестиционного проекта реструктуризации производственной системы по отдельным этапам его реализации.

- Верификация предложенных подходов, моделей и методов по результатам их использования' при разработке инвестиционного проекта реструктуризации производственной системы реального промышленного предприятия.

Объектом исследования является проект реструктуризации основного производства действующего промышленного предприятия.

Предмет исследования — экономико-математические методы и математические модели оценки эффективности и управления инвестиционным проектом реструктуризации действующего производства.

Теоретической и методологической основой исследования1 являются труды зарубежных и отечественных учёных по проблемам рыночной экономики, анализа эффективности производственных инвестиций, управления предприятиями и проектами их реструктуризации и оптимизации производственных процессов.

В работе применялись методы исследования операций, теории оптимального управления, теории вероятностей и математической статистики, теории графов, теории алгоритмов.

В работе широко представлены законодательные акты, постановления правительства, инструктивные материалы министерств и ведомств, методические рекомендации российских и международных организаций, а также результаты научных публикаций, справочные и статистические материалы, относящиеся к проблеме.

Научная новизна исследования состоит в совершенствовании и разработке подходов, моделей и методов повышения эффективности управления инвестиционным проектом реструктуризации производственной системы промышленного предприятия без остановки действующего производства на основе уточнения содержания показателя эффективности проекта, рационализации структуры его капитала и схемы финансового обеспечения, учитывающей взаимосвязи между инвестиционными потоками действующего^ и проектируемого производств, оптимизации производственной системы предприятия при рыночных ограничениях по объёмам и номенклатуре предлагаемой к выпуску продукции.

Новые научные результаты, полученные автором в ходе исследования, состоят в следующем.

1. Предложены модификации критериев эффективности инвестиционного проекта реструктуризации производственной системы действующего предприятия, учитывающие: взаимосвязи между финансовыми потоками действующего и проектируемого производств;

- неоднородность структуры капитала проекта и источников его формирования (заёмные и собственные средства, в том числе прибыль, амортизационные отчисления действующего производства);

2. Предложен подход к обоснованию'рациональной амортизационной . стратегии предприятия, повышающей эффективность инвестиционного проекта, базирующийся на использовании критерия, характеризующего эффективность возможных способов списания стоимости основных фондов в виде простой нормы доходности на вложенный капитал с учётом дисконта.

3. Разработан метод оценки оптимальной величины инвестиционных вложений в проект как минимально необходимых затрат на формирование оптимальной структуры производственной системы предприятия в ходе её пошаговой реструктуризации. Предложен подход к получению оптимального решения, базирующийся на последовательной декомпозиции целевой функции и локальной оптимизации производственно-технологической и организационно-технической подсистем.

4. Предложена динамическая модель оптимизации финансовых потоков инвестиционного проекта реструктуризации производственной' системы предприятия по этапам его реализации с критерием на максимум совокупного приведённого дохода.

5. Разработан оптимальный вариант инвестиционного проекта реструктуризации производственной системы действующего' лесопромышленного предприятия.

Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования. Разработанные в диссертации положения, модели и методы вносят определённый вклад в развитие теории и методов • инвестиционного анализа и управления проектами модернизации производственной системы предприятия, осуществляемой в условиях сохранения действующего производства.

Основные результаты, выводы и рекомендации могут быть использованы менеджментом промышленных предприятий при обосновании программы реализации инвестиционного проекта реструктуризации производственной системы без остановки производственного процесса, что открывает возможности для перехода на более высокий уровень конкурентоспособности предприятия за счёт эволюционного изменения объёмов и номенклатуры выпускаемой продукции с учётом потребностей рынка.

Апробация работы и внедрение результатов исследования. Основные положения работы обсуждались и получили одобрение на XIII (2000 г.) и XX

2007 г.) Международных Плехановских чтениях, докладывались на заседаниях кафедры математических методов в экономике РЭА им. Г.В. Плеханова.

Разработанные в диссертации методы, математические модели и инструментальный комплекс управления техническим проектом реструктуризации производственной системы предприятия прошли опытную апробацию на объектах основного производства ОАО «Сантехприбор» (г. Казань, Республика Татарстан), а также на ОАО «Сибмикс Интернейшнл» (Иркутская область).

Публикации. По результатам диссертационной работы опубликовано 5 печатных работ автора, общим объёмом 1,65 п.л., из них две работы - в изданиях, включённых в перечень ВАКа Минобразования РФ.

Структура и объём диссертации

Диссертация состоит из введения, трёх глав, заключения, списка литературы и четырёх приложений. Объём основного текста работы составляет 175 машинописных страниц основного текста, включает 8 таблиц и 9 рисунков. Список литературы включает 172 отечественных и зарубежных источника.

Заключение диссертации по теме «Математические и инструментальные методы экономики», Аюпова, Мария Таусовна

Заключение

В настоящее время наблюдается положительная динамика и рост инвестиций, направляемых на обновление производственно-технологической базы промышленных предприятий. Этому способствует ряд законодательных актов, направленных на улучшение инвестиционного климата в стране. Однако этих инвестиций' недостаточно для обновления морально и физически устаревшего основного оборудования. Предприятия остро нуждаются в росте привлечённых средств, направляемых на модернизацию производственно-технологической базы. Привлечение сторонних средств требует наличия тщательно разработанного и обоснованного технического проекта, а также бизнес-плана, содержащего результаты предварительной оценки его эффективности.

Анализ эффективности инвестиционного проекта необходимо проводить на основе официальных методических рекомендаций, утвержденных в форме практического руководства для отечественных проектоустроителей. Однако эти рекомендации не содержат точных вычислительных алгоритмов, отражающих специфику формирования стратегий реализации конкретного проекта.

Исследование, проведенное с целью совершенствования и разработки экономико-математических методов и математических моделей оценки эффективности и управления техническими проектами модернизации основного производства предприятий реального сектора экономики, позволило сделать следующие выводы.

1. Специфика ИП, реализуемого на действующем предприятии, приводит к необходимости учета влияния^ базового и проектируемого производств на структуру денежных потоков, и соответственно, уточнения' критерия- оптимальности технического проекта - чистого приведенного-дохода:

2'. Основными направлениями повышения эффективности финансово-инвестиционной деятельности предприятия в процессе реализации' технического проекта реструктуризации основного производства являются^ поиск резервов увеличения собственного финансирования проекта и выявление возможных путей экономии финансовых ресурсов проекта. Предложенные в, работе метод и оптимизационная модель определяют дополнительный, эффект от использования амортизационных отчислений действующего производства и различных налоговых льгот, связанных с реализацией?инвестиционного проекта.

3. Bfработе предложена и обоснована система моделей динамической' оптимизации ИП, реализующая подход, в рамках которого экономическое развитие промышленного предприятия ^рассматривается во взаимодействии с реализацией проекта, ориентированного на модернизацию производственной базы и изменение производственной программы. Такой подход позволяет сравнивать альтернативные варианты проектов, учитывающие фактор нестабильности параметров экономического окружения, и формировать стратегию устойчивого развития предприятия.

4. В5 работе рассмотрена система взаимосвязанных моделей оптимизационного типа с единственным критерием оптимальности для каждой.из них.

При моделировании вариантов осуществления инвестиционного проекта использована система однокритериальных экономико-математических моделей оптимизационного типа, включающая следующие компоненты: динамическую модель оптимизации инвестиционных потоков; модель структурно-параметрической оптимизации производственно-технологической структуры предприятия; статическую модель формирования производственной программы предприятия.

5. Следует отметить, что актуальными остаются некоторые задачи и проблемы, связанные с анализом и моделированием финансового планирования производственных инвестиций. К таким нерешенным проблемам следует отнести, в первую очередь, определение оптимальной структуры капитала инвестиционного проекта и выбора приемлемой ставки дисконтирования, отражающие реалии современного экономического положения кредитополучателей и институциональных инвесторов.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Аюпова, Мария Таусовна, 2008 год

1. Алексеев О.Г. Комплексное применение методов дискретной оптимизации. М.: Наука, 1987. - 248 с.

2. Аллен Р. Математическая экономика. — М.: Изд-во иностр. лит., 1963. — 667 с.

3. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. — СПб.: Изд-во "Питер", 1999.-416 с.

4. Ансофф И. Стратегическое управление: Пер. с англ. / Науч. ред. и вст. ст. Л.И. Евенко. -М.: Экономика 1989. 519 с.

5. Арис Р. Дискретное динамическое программирование. М.: Мир, 1969. -72 с.

6. Арсланова З.Е., Лившиц В.Н. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов // Инвестиции в России. 1995. №№ 4-5.

7. Арсланова З.Е., Лившиц В.Н. Оценка инвестиционных проектов в разных системах хозяйствования // Инвестиции в России. 1995. №1, с.28-31.

8. Банди Б. Методы оптимизации. Вводный курс. М.: Радио и связь,1988.- 128 с.

9. Банди Б. Основы линейного программирования. М.: Радио и связь,1989.- 176 с.

10. Бауэр Р., Коллар Э., Тан В. Управление инвестиционным проектом: опыт IBM. Пер. с англ. -М.: ИНФРА-М, 1995. 135 с.

11. Беллман Р. Динамическое программирование. М.: Изд-во иностр. лит., 1960.-400 с.

12. Беллман Р., Дрейфус С. Прикладные задачи динамического программирования. М.: Изд-во иностр. лит. 1969. - 460 с.

13. Беллман Р., Калаба Р. Динамическое программирование и современная теория управления. М.: Наука, 1969. -120 с.

14. Беренс В., Хавранек П. Руководство по оценке эффективности инвестиций. М.: АОЗТ ИНТЕРЭКСПЕРТ, ИНФРА-М, 1995. 295 с.

15. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. М.: ЮНИТИ, 1997. 631 с.

16. Бланк А.И. Инвестиционный менеджмент. Киев: МП «ИТЕМ» ЛТД., 1995.-412 с.

17. Болтянский В.Г. Оптимальное управление дискретными системами. -М.: Наука, 1973.-448 с.

18. Боровков А.А. Теория вероятностей: учеб. пособие для вузов. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Наука, Гл. ред. физ.-мат. лит., 1986. - 432 с.

19. Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. -М.: Финансы и статистика, 1998. 160 с.

20. Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования риска инвестиций. -М.: Финансы и статистика, 1993. 187 с.

21. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. Пер. с англ. М: Олимп-Бизнес, 1997. - 1057 с.

22. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложении: Пер. с англ. -М.: ИНФРА-М, 1996.-432 с.

23. Бусленко Н.В. Моделирование сложных систем. М.: Наука, 1978. -399 с.

24. Вагнер Г. Основы исследования операций: В 3 т. — М.: Мир. Т.1. 1972. 336 с. Т.2. 1973. 488 с. ТЗ. 1973. 488 с.

25. Вальд А. Последовательный анализ. М.: Гл. ред. физ.-мат. лит. 1960. -328 с.

26. Васильев Ф.П. Численные методы решения экстремальных задач. — М.: Наука, 1988.-552 с.

27. Вентцель Е.С. Исследование операций: задачи, принципы, методология. 2-е изд., стер. — М.: Наука. Гл. ред. физ.-мат. лит. 1988. -208 с.

28. Вентцель Е.С. Элементы динамического программирования. М.: Наука, 1964.- 176 с.

29. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Орлова Е.Р., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М.: Дело, 1998. — 248 с.

30. Виленский П.Л., Смоляк С.А. Расчет инвестиционного проекта //

31. Экономика и математические методы. 1995. Т.31. Вып. 4. С.31 — 35.

32. Вилкас Э.И., Майминас Е.З. Решения: теория, информация, моделирование. М.: Радио и связь, 1981. - 328 с.

33. Воскресенский Б.В., Маниловский Р.Г. Производственная мощность машиностроительного завода. -М.: Машиностроение, 1973. -336 с.

34. Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. М.: Фонд "Правовая культура", 1997. 416 с.

35. Герасимов Н.И. Планирование производственной программы машиностроительного предприятия. — М:: Экономика, 1972. 151 с.

36. Гилл Ф., Мюррей У., Райт М. Практическая оптимизация. М.: Мир, 1985.-509 с.

37. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. Пер. с англ. М.: Дело, 1997.- 1008 с.

38. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. -М.: Финстатинформ, 1997. 135 с.

39. Глазьев С.Ю. Теория долгосрочного технико-экономического развития. М.: Владар, 1993. - 223 с.

40. ГранбергА.Г. Динамические модели народного хозяйства: Учеб. пособие. -М.: Экономика, 1985. -240 с.

41. Гранберг А.Г. Математические модели социалистической экономики: Учеб. пособие для экон. вузов и фак. — М.: Экономика, 1978. 351 с.

42. Громова Н., Минько Э., Прохоров В. Методы исследования операций в моделировании организационно-экономических задач. М.: Изд-во МАИ, 1992.-240 с.

43. Дамари Р. Финансы и предпринимательство: Финансовые инструменты, используемые западными фирмами для роста и развития организаций. / Пер. с англ. Вышинской Е.В., Пипейкина В.П.; Науч.ред. Рысина В.Н. Ярославль, "Елень", 1993. - 225 с. (Школа менеджера).

44. Дейт К. Введение в системы баз данных. Пер. с англ. 6-е изд. К.: Диалектика, 1998. - 784 с.

45. Дж. К. Ван Хорн. Основы управления финансами: Пер. с англ./ Гл. ред. серии Я.В.Соколов М.: Финансы и статистика, 1999. - 800 е.: ил. — (Серия по бух. учету и аудиту).

46. Джонстон Дж. Эконометрические методы. М.: Статистика, 1980. -444 с.

47. Довгань В. Франчайзинг: путь к расширению бизнеса. Тольятти, ДОКА-ПРЕСС, 1994.-231 с.

48. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет: Пер. с англ. / Под ред. С.А.Табалиной. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1994. - 560 е.: ил.

49. Егоров М.Е. Основы проектирования машиностроительных заводов. -М.: Высшая школа, 1969.-480 с.

50. Еремин И.И. Противоречивые модели оптимального планирования. — М.: Наука, 1988.- 160 с.

51. Еремин Л.Л.; Мазуров В.Д., Астафьев Н.Н. Несобственные задачи линейного и выпуклого программирования. -М.: Наука, 1983. 336 с.

52. Зудилин А.П. Анализ хозяйственной деятельности предприятий развитых капиталистических стран. 2-е изд., перераб. - Екатеринбург. Каменный пояс, 1992. - 160 с.

53. Идрисов А.Б. и др.', Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. М.: ИДД «Филин», 1997.

54. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирования. / Учебник для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999. - 413 с.

55. Имитационные модели в народохозяйственном планировании. / Багриновский К.А., Егорова Н., Радченко В. — М.: Экономика, 1980. -200 с.

56. Интрилигатор М. Математические методы оптимизации и экономическая теория. -М.: Прогресс, 1975. 606 с.

57. Ипотечно-инвестиционный анализ / Под ред. засл. деят. науки РФ, проф. В.Е.Есипова. СПб.: Изд-во Санкт-Петербургского ун-та, 1998. - 207 с.

58. Калиберда Ю.Т. Основы расчета длительности производственного цикла. — М.: Машиностроение, 1968. 136 с.

59. Канторович JI.B. Экономический расчет наилучшего использования ресурсов. -М.: Изд-во АН СССР, 1959.

60. Канторович JI.B., Горстко А.Б. Математическое оптимальное программирование в экономике. -М.: Знание, 1968. 96 с.

61. Кардаш В.А., Арженовский С.В. Исследование инвестиционнойстратегии предприятия в условиях инфляции // Экономика и математические методы. 1998. Т. 34. № 1. с. 107-113.

62. Карр Ч., Хоув Ч. Количественные методы принятия решений в управлении и экономике. Детерминированная теория и приложения. — М.: Мир, 1966.-464 с.

63. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Эконов, 1993.

64. Кини Р.Д., Райфа X. Принятие решений при многих критериях: предпочтения и замещения. М.: Радио и связь, 1981. - 560 с.

65. Климов АН., Оленев И.Д., Соколицын С.А. Организация и планирование производства на машиностроительном заводе. — Д.: Машиностроение, 1979. -462 с.

66. Кобринский Н.Е., Кузьмин В.М. Точность экономико-математических моделей. -М.: Финансы и статистика, 1981. — 255 с.

67. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. — 2-е изд., перераб. и доп. — М: Центр экономики и маркетинга, 1997. — 192 с.

68. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 1998. - 521 с.

69. Козлова Е.П., Парашутин Н.В., Бабченко Т.Н. Бухгалтерский учет в промышленности. — М.: Финансы и статистика, 1993.-432 с.

70. Коломина М.Е. Сущность и измерение инвестиционных рисков // Финансы. 1994. № 4. с. 19-26.

71. Конвей Р.В. и др. Теория расписаний. М.: Наука, 1975. - 360 с.

72. Корбут А., Финкелынтейн Ю. Дискретное программирование. М.: Наука, 1969.-368 с.

73. Коробкин А.Д., Мироносецкий Н.Б. Оптимизация производственного планирования на предприятии. Новосибирск: Наука. Сиб. отд-ние, 1978.-335 с.

74. Краснощеков П.С., Петров А.А. Принципы построения моделей. М.: Изд-во МГУ, 1983.-264 с.

75. Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. Неоклассические основы теории финансов. / Пер. с нем. под общей редакцией В.В.Ковалева и З.А.Сабова СПб.: Издательство "Питер", 2000. - 400 е.: ил. - (Серия1. Базовый курс").

76. Кугаенко А.А. Методы синтеза динамических моделей социально-экономических объектов. М.: МГПИ им. В.И.Ленина, 1979. - 115 с.

77. Кугаенко А.А. Основы теории и практики динамического моделирования социально-экономических объектов и прогнозирования их развития. — М.: Вузовская книга, 1998. — 392 с.

78. Кузнецова О.А., Лившиц В.Н. Структура капитала: Анализ методов ее учета при оценке инвестиционных проектов // Экономика и математические методы. 1995. Т. 31. Вып. 4.

79. Ларичев О.И. Искусство и наука принятия решений. М.: Наука, 1979. - 120 с.

80. Ли Ц., Джадж Д., Зельнер А. Оценивание параметров марковских моделей по агрегированным временным рядам. М.: Статистика, 1977. -221 с.

81. Лившиц В.Н. Выбор оптимальных решений в технико-экономических расчетах. -М.: Экономика, 1971. -255 с.

82. Лившиц В.Н. Оптимизация при перспективном планировании и проектировании. М.: Экономика, 1984. - 224 с.

83. Лившиц В.Н. Проектный анализ: методика, принятая во Всемирном банке // Экономика и математические методы. 1994. Т. 30. Вып. 3.

84. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. М.: ООО «Издательско-Консалтинговая компания ДеКА», 1998.-232 с.

85. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. Учебно-справочное пособие. М.: Издательство БЕК, 1996. -304 с.

86. Лищинский Л.Ю. Структурный и параметрический синтез гибких производственных систем. -М.: Машиностроение, 1990. 312 с.

87. Лотоцкий В.А., Мандель А.С. Модели и методы управления запасами. -М.: Наука, 1991.-189 с.

88. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. - 400 с.

89. Лурье А.Л. О методах решения задач на оптимум при планировании социалистического хозяйства. М.: Наука, 1964. - 324 с.

90. Лурье A.JI. Экономический анализ моделей планирования социалистического хозяйства. — М.: Наука, 1973. 436 с.

91. Лычагин М.Ф., Мироносецкий Н.Б. Моделирование финансовой деятельности предприятия. — Новосибирск: Наука, 1986. — 292 с.

92. Львов Д.С. Основы экономического проектирования машин. — М.: Экономика, 1966. -296 с.

93. Львов Д.С. Экономика качества продукции. — М.: Экономика, 1972. — 255 с.

94. Львов Д.С. и др. Методологические проблемы оценивания эффективности инвестиционных проектов // Экономика и математические методы. 1995. Т.31. Вып. 2. с .5 19.

95. Льюис К.Д. Методы прогнозирования экономических показателей. М.: Финансы и статистика, 1986. - 133 с.

96. Магнус Я.Р., Катышев П.К., Пересецкий А.А. Эконометрика. Начальный курс. 2-е изд., испр. М.: Дело, 1998. - 248 с.

97. Маленво Э. Лекции по микроэкономическому анализу. М.: Наука, 1985.-392 с.

98. Манн А.С., Марковиц Г.М. Отраслевые экономико-математические модели. Анализ производственных инвестиций. / Перевод с англ. М.: Прогресс, 1967. 424 с.

99. Маршалл Джон Ф., Бансал Викул К. Финансовая инженерия: Полное руководство по финансовым нововведениям: Пр. с англ. -М.: ИНФРА-М, 1998.-784 с.

100. Массе П. Критерии и методы оптимального определения капиталовложений. Пер. с фр. М.: Статистика, 1971. - 504 с.

101. Математическая экономика на персональном компьютере. Пер. с яп. / Под ред. М. Кубонива. -М.: Финансы и статистика, 1991. 304 с.

102. Методические положения по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 г. № 31-р.

103. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Официальное издание. М.: Теринвест, 1994.

104. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов: (Вторая редакция) / М-во экон. РФ, ГК по стр-ву, архит. и жил. политике; рук. авт. кол.: Коссов В.В., Лившиц В.Н., Шахназаров А.Г. М.: Экономика, 2000. - 421 с.

105. Юб.Микков У.Э. Оценка эффективности капитальных вложений (новые подходы).-М.: Наука, 1991.

106. Механизмы привлечения инвестиций в условиях России. Практико-правовые основы. М.: Институт риска и безопасности, 1998. — 181 с.

107. Моисеев Н.Н. Математические задачи системного анализа. — М.: Наука, 1981.-448 с.

108. Моисеев Н.Н. Численные методы в теории оптимальных систем. М.: 1971.-424 с.

109. ПО.Муртаф Б. Современное линейное программирование. Теория и практика. М.: Мир, 1984. - 224 с.

110. Ш.Нейман Дж., Моргенштерн О. Теория игр и экономическое поведение. -М.: Наука, 1970.-707 с.

111. Новожилов В.В. Проблемы измерения затрат и результатов при оптимальном планировании. -М.: Экономика, 1972.-436 с.

112. Обработка нечеткой информации в системах принятия решений. / А.Н. Борисов, А.В. Алексеев, Г.В. Меркурьева и др. М.: Радио и связь, 1989.-304 с.

113. Острем К. Введение в стохастическую теорию управления. М.: Мир, 1973.-321 с.

114. Павлов B.C., Шпрыгин В.И. Реформа ценообразования: цели, пути реализации. -М.: Экономика, 1991. -368 с.

115. Павлов Н.Н. и др. Инвестиционный проект и бизнес-план: назначение и структура//Инвестиции в России. 1995. № 1, с.23 27.

116. Патров В.В., Ковалев В.В. Как читать баланс. М.: Финансы и статистика, 1993. -256 с.

117. Первозванский А.А. Математические модели управления производством. -М.: Наука, 1975. 616 с.

118. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. М.: Инфра-М, 1994. - 192 с.

119. Петров В.Я., Масленников А.Н., Осипов Л.А. Планирование гибкихпроизводственных систем. Ленинград: Машиностроение, 1985. -182 с.

120. Плещинский А.С. Оптимизация инвестиционных проектов предприятия в условиях рыночной экономики // Экономика и математические методы. 1995. Т.31. Вып. 2. с.81 90.

121. Подиновский В.В., Гаврилов В.М. Оптимизация по последовательно применяемым критериям. -М.: Советское радио, 1975. — 192 с.

122. Подиновский В.В., Ногин В.Д.: Парето-оптимальные решения многокритериальных задач. -М.: Наука, 1982 — 254 с.

123. Полак Э. Численные методы оптимизации. Единый подход. М.: Мир, 1975.-534 с.

124. Понтрягин Л.С., Болтянский В.Г., Гамкрелидзе Р.В., Мищенко Е.В. Математическая теория оптимальных процессов. -М.: Физматгиз, 1961.

125. Пропой А.И. Элементы теории оптимальных дискретных процессов. -М.: Наука, 1973.-256 с.

126. Пугачев В.Ф. Оптимизация планирования (теоретические проблемы). -М.: Экономика, 1968.

127. Рейнгольд Э., Нивергельг Ю., Део Н. Комбинаторные алгоритмы: Теория и практика. М.: Мир, 1980. - 476 с.

128. Рихтер К. Динамические задачи дискретной оптимизации. М.: Радио и связь, 1985. - 136 с.

129. Розенберг И.А. Анализ резервов сокращения длительности производственного цикла. — М.: Машиностроение, 1976. — 120 с.

130. Синки Дж., мл. Управление финансами в коммерческих банках. Пер. с англ. 4-го переработанного изд. / Под ред. Р.Я. Левиты, Б.С. Пинскера. М.: 1994,Catallaxy. 820 с.

131. Смоляк С.А. Особенности использования финансового лизинга в инвестиционных проектах / Препринт # WP/97/023 М.: ЦЭМИ РАН, 1997.-71 с. (рус.)

132. Смоляк С.А. Учет риска при установлении нормы дисконта // Экономико-математические методы, 1992, Т.28, Вып. 5-6. с.794 801.

133. Соколицын С.А. Применение математических методов в экономике и организации машиностроительного производства. Л.: Машиностроение, 1970. -216 с.

134. Степанов В.В. Организационно-экономическое проектирование и адаптация производственных и управляющих систем / Под. ред.

135. A.А.Колобова. -М.: Изд-во МГТУ, 1994. 164 с.

136. Стоянова Е.С. и др. Финансовый менеджмент. — М.: Перспектива, 1993. 268 е.: с ил.

137. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика. — М.: Перспектива, 1995.

138. Стренг Г. Линейная алгебра и ее применение. М.: Мир, 1980. - 455 с.

139. Тарасова Е.В. Инвестиционное проектирование: конспект лекций. -М.: Издательство ПРИОР, ИВАКО Аналитик, 1998. 64 с.

140. Татаров В.А. Календарная модель процесса финансирования инвестиционного проекта в рамках ФПГ. // Модели в современных процессах управления предприятиями. / Сборник статей под ред.

141. B.А.Татарова. -М.: ЦЭМИРАН, 1998 126 с.

142. Татевосов К.Г. Основы оперативно-производственного планирования на машиностроительном предприятии. М. Л.: Машиностроение, 1965.

143. Типовая методика определения экономической эффективности капитальных вложений. «Экономическая газета», № 39, сентябрь, 1969.

144. НЗ.Уотшем Т.Дж., Паррамоу К. Количественные методы в финансах: Учеб. пособие для вузов / Пер. с англ. под ред. М.Р.Ефимовой. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999. - 527 с.

145. Управление проектами / Под общей редакцией Шапиро В.Д. — СПб.: Два-Три, 1996.

146. Ушанов Ю.А. Экономико-математическое моделирование в американских корпорациях. -М.: Наука, 1980. 184 с.

147. Федоренко Н.П. Оптимизация экономики. М.: Наука, 1977. - 144 с.

148. Фельдбаум А.А. Основы теории оптимальных автоматических систем. 2-е изд., испр. и доп. М.: Наука, 1966. - 624 с.

149. Фиакко А., Мак-Кормик Г. Нелинейное программирование: методы последовательной безусловной минимизации. -М.: Мир, 1972. -240 с.

150. Фишберн П.К. Теория полезности для принятия решений. М.: Наука, 1978.-352 с.

151. Форрестер Дж. Основы кибернетики предприятия (индустриальнаядинамика). М.: Прогресс, 1971. - 340 с.

152. Халиков М.А. Формирование оптимального варианта производственно-экономической деятельности машиностроительного предприятия: Автореф. дис. канд. экон. наук. — М.: 1992. 23 с.

153. Хедли Дж. Нелинейное и динамическое программирование. / Пер. с англ. М.: Мир, 1967. - 506 с.

154. Химмельблау Д. Прикладное нелинейное программирование. М.: Мир, 1975.-534 с.

155. Хованов Н.В. Математические модели риска и неопределенности. -СПб.: Изд-во С.Петербургского ун-та, 1998. -204 с.

156. Ховард Р.Динамическое программирование и марковские процессы. — М.: Сов. радио, 1964. 190 с.

157. Царьков В.А. Экономическая динамика и эффективность капитальных вложений. М.: Изд-во ЛЕКСИКОН, 1997. - 104 с.

158. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М.: Дело, BusinessPpe4b, 1992. - 320 с.

159. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. М.: Дело, 2002.-256 с.

160. Шлеер С., Меллор С. Объектно-ориентированный анализ: моделирование мира в состояниях. К.: Диалектика, 1993. —240 с.

161. Экономика переходного периода. М.: Институт экономических проблем переходного периода, 1998. - 1113 с.

162. Экономические обзоры ОЭСР (1996-1997) Российская Федерация.

163. Энтони Р., Рис Дж. Учет: ситуации и примеры: Пер. с англ./ Под ред. и с предисл. A.M. Петрачкова. -М.: Финансы и статистика, 1993. 560 с.

164. Юдин Д.Б. Задачи и методы стохастического программирования. М.: Советское радио, 1979. - 392 с.

165. Юдин Д.Б. Математические методы управления в условиях неполной информации. М.: Советское радио, 1974. - 399 с.

166. Юдин Д.Б., Юдин А.Д. Экстремальные задачи в экономике. М.: Экономика, 1979.-288 с.

167. Юдин Д.В., Голынтейн Е.Д. Линейное программирование. М.: Наука, 1972.

168. Brighem E.F. Fundamentals of Financial Management. The Dryden Press,1992.-904 p.

169. Copeland Т.Е. Weston J.F. Financial Theory and Corporate Policy. -Addison-Wesley, 1992. 946 p.

170. Francis J.C Investments: Analysis and Management. MacGraw-Hill, 1991. - 874 p.

171. Koopmans T.C., Diamond P.A., William R.E. Stationary utility and time perspective. "Econometrica", 1964, v.32, №1-2.

172. Veingartner H.M. Mathematical Programming and the Analysis of the Capital Budgeting Problems, Ford. Thesis, Englewood Cliffs, Prentice-Hall, 1963.

173. Ward W., Deren B. The Economics of Project Analysis: a Practitioner's Guide. (EDI Technical materials): Washington, D.C., 1991. 318 p.