Ликвидность в анализе финансового состояния сельскохозяйственного предприятия тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.12, кандидат экономических наук Пятаков, Роман Юрьевич

• Пятаков, Роман Юрьевич
• кандидат экономических наук
• 2005

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Пятаков, Роман Юрьевич

Введение

Глава 1. ЛИКВИДНОСТЬ КАК ХАРАКТЕРИСТИКА ФИНАНСОВОГО

СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ •

1.1. Сущность и содержание финансово-экономической категории «ликвидность»

1.2. Факторы, определяющие ликвидность предприятия

1.3. Место и роль ликвидности в финансовом анализе предприятия

Глава 2. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ

СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1. Общая оценка финансового состояния сельскохозяйственных предприятий Каменского района Воронежской области

2.2. Характеристика современной методики анализа ликвидности сельскохозяйственного предприятия

2.3. Практические аспекты современной методики анализа ликвидности сельскохозяйственного предприятия

Глава 3. РАЗРАБОТКА И АПРОБАЦИЯ МЕТОДИКИ СТРУКТУРНО-КОЭФФИЦИЕНТНОГО АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1. Концептуальный подход к обоснованию методики структурно-коэффициентного анализа ликвидности сельскохозяйственного предприятия

3.2. Формирование нормативных параметров методики структурно-коэффициентного анализа ликвидности сельскохозяйственного предприятия

3.3. Модель управления ликвидностью как фактор улучшения финансового состояния сельскохозяйственного предприятия

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Ликвидность в анализе финансового состояния сельскохозяйственного предприятия»

Устойчивое финансовое состояние является основой деятельности каждого предприятия в условиях рыночной экономики. В этом процессе приоритетное значение имеет обеспечение его ликвидности — способности своевременно выполнять долговые обязательства.

Изучению различных аспектов ликвидности посвящено множество научных работ западных и российских ученых. Однако говорить о наличии четко выраженной системы теоретических выводов и практических методик не представляется возможным. До настоящего времени остаются нераскрытыми или спорными вопросы о месте и роли ликвидности в финансах и финансовом анализе предприятия, классификации ее видов, качестве существующих методик анализа ликвидности, обоснованности подходов к расчету нормативных параметров и т. д. Это негативно сказывается на возможностях эффективного обеспечения ликвидности и устойчивости финансового состояния предприятия.

На современном этапе развития отечественной экономики проблема обеспечения ликвидности предприятий стоит особенно остро. Предприятия ряда отраслей, включая отрасль сельского хозяйства, в период кризиса понесли крупные финансовые потери. В результате большинство из них до настоящего времени не смогли найти эффективного способа восстановления ликвидности. Причиной этого служит множество специфических нюансов сложившейся российской рыночной экономики, требующих не только адаптации зарубежного опыта, но и поиска новых решений. Поэтому проблема обеспечения ликвидности предприятия в условиях российской рыночной экономики в настоящее время актуальна. Потребность в систематизации накопленного опыта и формировании новых научно обоснованных подходов к анализу ликвидности предприятия предопределила выбор темы диссертационного исследования.

Теоретические основы экономической категории «ликвидность» заложены в работах У. Стэффорда, А. Монкретьена, Ж. Бодена, У. Петти,

П. Буагильбера, Ж. Б. Сэйя, А. Смита, А. Маршалла, А. Пигу. Существенный I вклад в развитие теории ликвидности внесли К. Маркс и Дж. М. Кейнс. На современном этапе рассмотрению проблематики ликвидности предприятий посвящены труды многих экономистов западных стран: ^ K.P. Макконела, C.J1. Брю, С. Майерса, Ф. Найта, Р. Раяна, Дж. Р. Хикса,

И. Фишера, М. Фридмана и др.

Теоретические и практические вопросы ликвидности предприятия затрагиваются в исследованиях широкого круга российских ученых и практиков: М.С. Абрютиной, И.Т. Балабанова, И.А. Бланка, J1.T. Гиляровской, В.Н. Глазунова, А.П. Градова, A.B. Грачева, I

А.Г. Грязновой, Д.А. Ендовицкого, О.В. Ефимовой, A.M. Измалкова,

A.Ф. Ионовой, В.В. Ковалева, A.M. Ковалевой, Н.В. Колчиной,

B.Б. Лещевой, Н.П. Любушина, М.В. Мельник, H.H. Селезневой, Е.С. Стояновой, И.М. Суркова, Э.А. Уткина, М.Б. Чирковой, А.Д. Шеремета и др.

Однако до настоящего времени систематизированного теоретического изучения ликвидности как финансово-экономической категории не проводилось, а практические методики работы с ликвидностью предприятий требуют совершенствования. Это негативно сказывается I на эффективности обеспечения ликвидности предприятий российской экономики, что послужило основанием для проведения настоящего диссертационного исследования.

Целью диссертационной работы является теоретическое обоснование финансового аспекта ликвидности предприятий и совершенствование методического инструментария ее анализа.

В соответствии с целью были поставлены следующие задачи: * • исследовать содержание экономической категории «ликвидность»;

• рассмотреть сущность объекта и субъекта ликвидности; I

• определить функции ликвидности;

• провести классификацию видов ликвидности;

• обосновать позицию ликвидности в финансах предприятия;

• исследовать факторы ликвидности предприятия;

• уточнить место и роль ликвидности в финансовом анализе предприятия;

• разработать систему критериев оптимальности для оценки качества методик анализа ликвидности предприятия;

• провести оценку современных методик анализа ликвидности сельскохозяйственного предприятия по разработанной системе критериев оптимальности;

• выявить и реализовать возможные направления совершенствования современной системы анализа ликвидности сельскохозяйственного предприятия;

• I

• разработать модель управления ликвидностью сельскохозяйственного предприятия на основе усовершенствованной системы ее анализа.

Предметом диссертационного исследования являются экономические отношения, складывающиеся между сельскохозяйственными предприятиями и их экономическими контрагентами в процессе обеспечения ликвидности. Предметная область исследования находится в рамках специальностей: 08.00.12 — Бухгалтерский учет, статистика, в пределах раздела 1. Бухгалтерский учет и экономический анализ: 1.12. Инвестиционный, финансовый и управленческий анализ; 08.00.10 — Финансы, денежное обращение и кредит, в пределах раздела 3. Финансы предприятий и организаций: 3.3. Критерии и методы оценки финансовой устойчивости предприятий и корпораций, исследование внутренних и внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость.

В качестве объекта исследования избраны сельскохозяйственные предприятия Каменского района Воронежской области различной организационно-правовой формы.

Эмпирической базой исследования стали фактические материалы годовых отчетов сельскохозяйственных предприятий Каменского района Воронежской области различной организационно-правовой формы.

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов, касающиеся вопросов ликвидности, а также совокупность законодательных, нормативно-правовых и рекомендательных документов государственных органов Российской Федерации.

В процессе исследования применялись диалектический, экономико-статистический, монографический, абстрактно-логический, расчетно-конструктивный и другие методы экономических исследований.

При проведении исследований использовались пакеты прикладных программ MS Excel 2003, MS Visual Basic 6.3, STATISTICA 6.0.

Научная новизна исследования состоит в разработке теоретических и методических подходов к эффективному обеспечению ликвидности сельскохозяйственного предприятия. В диссертации обоснованы следующие положения, имеющие элементы новизны: по специальности 08.00.12 - Бухгалтерский учет, статистика:

• уточнены место и роль ликвидности в финансовом анализе предприятия как элемента самостоятельного раздела «Анализ платежной устойчивости», предназначенного для характеристики покрытия оборотными активами текущих обязательств;

• предложена система критериев оптимальности для оценки качества методик анализа ликвидности предприятия, позволяющая выявить их преимущества и недостатки;

• разработана методика структурно-коэффициентного анализа ликвидности сельскохозяйственного предприятия, отличительной особенностью которой является выделение операционной и резервной составляющих ликвидности, дополняющих оценку возможностей своевременного покрытия текущих обязательств;

• предложена методика формирования нормативных параметров ликвидности для структурно-коэффициентного анализа, специфика применения которой основывается на учете вариации показателей ликвидности различных сельскохозяйственных предприятий; по специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит:

• уточнены сущностные характеристики финансового аспекта экономической категории «ликвидность» путем выделения понятий «объект ликвидности», «субъект ликвидности» и специфических функций ликвидности;

• предложена классификация видов ликвидности («пирамида ликвидности»), которая в отличие от существующих строится по признаку объема физического капитала объектов и субъектов ликвидности и позволяет выявить их взаимосвязь;

• обоснована позиция ликвидности в финансах предприятия в составе платежного аспекта финансовой устойчивости, отражающая ее роль в механизме своевременного погашения текущих обязательств;

• выделены и систематизированы факторы ликвидности по месту и характеру их возникновения, влияющие на формирование платежной устойчивости предприятия;

• разработана модель управления ликвидностью на основе методики структурно-коэффициентного анализа, использование которой обеспечивает постоянную платежную устойчивость сельскохозяйственного предприятия.

Теоретическая значимость результатов исследования состоит

• I в уточнении сущностных характеристик финансового аспекта экономической категории «ликвидность». Практическая значимость заключается в развитии методического инструментария улучшения финансового состояния организации путем внедрения разработок, способных принести реальный экономический эффект:

• методики структурно-коэффициентного анализа ликвидности сельскохозяйственного предприятия, позволяющей полнее оценить возможности хозяйства по обеспечению ликвидности и определяющей в качестве нового критерия управления его активами рациональность структуры ликвидности в градации на операционную и резервную составляющие;

• методики формирования индивидуальных нормативных параметров ликвидности для структурно-коэффициентного анализа любого экономического субъекта, обладающего финансовой самостоятельностью;

• модели управления ликвидностью сельскохозяйственного предприятия на основе методики структурно-коэффициентного анализа, позволяющей постоянно обеспечивать платежную устойчивость в процессе производственно-коммерческой деятельности хозяйства.

Отдельные положения диссертационной работы целесообразно использовать в учебном процессе при разработке и преподавании учебных I курсов «Экономический анализ», «Финансовый анализ», «Финансы предприятий», «Финансовый менеджмент» на экономических факультетах вузов, а также при подготовке специалистов по бухгалтерскому учету, анализу, аудиту и управлению финансами.

Диссертационная работа выполнена на кафедре финансов и кредита ФГОУ ВПО «Воронежский государственный аграрный университет им. К.Д. Глинки» в соответствии с планом научно-исследовательских работ (номер государственной регистрации 01.200.1003980).

Теоретические положения и результаты исследований докладывались I автором на научных конференциях различного уровня в 2001-2005 гг.

Методические предложения были реализованы автором при разработке и написании программы «Анализ ликвидности предприятия по структурной методике», прошедшей практическую апробацию и получившей государственную регистрацию авторским свидетельством № 2005610465.

Ряд рекомендаций и предложений автора, а также разработанная им программа «Анализ ликвидности предприятия по структурной методике» приняты к внедрению на сельскохозяйственных предприятиях Каменского района Воронежской области, что подтверждается соответствующими актами и справками о внедрении.

Основные положения диссертации нашли отражение в 10 печатных работах общим объемом 2,5 п.л.

Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы (включающего 231 наименование). Работа изложена на 225 страницах машинописного текста, содержит 33 таблицы, 14 рисунков, 23 формулы и 11 приложений.

Заключение диссертации по теме «Бухгалтерский учет, статистика», Пятаков, Роман Юрьевич

Выводы и предложения

Проведенные исследования позволяют сделать ряд обобщающих выводов и предложений.

1. На основе выявленной в ходе исследования совокупности

• I признаков ликвидность обоснована как категория финансового аспекта экономической теории, то есть как финансово-экономическая категория. Подобное уточнение специализации данной категории способствует пониманию механизма реализации института ликвидности в макро-и микроэкономике.

2. Диссертационное исследование позволило впервые выделить специфические функции финансово-экономической категории «ликвидность»: стоимостную, временную и рисковую. Их обособление создает необходимую основу для обоснования механизма реализации ликвидности I в финансовых отношениях экономических контрагентов.

3. Содержание финансово-экономической категории «ликвидность» дополнено понятиями: «объект ликвидности - материальный или интеллектуальный актив, востребованный потребителем и имеющий стоимость» и «субъект ликвидности — экономический субъект, обладающий финансовой самостоятельностью». Предложенная характеристика сущности объекта и субъекта ликвидности позволила обосновать механизм реализации ликвидности в финансовых отношениях экономических контрагентов: объекты ликвидности под воздействием , ее функций приобретают определенную ликвидность, которая через ликвидность всего имущества определяет ликвидность субъекта.

4. Отмеченное многообразие существующих видов ликвидности систематизировано путем формирования классификационной «пирамиды ликвидности». Данная классификация в отличие от существующих строится по признаку объема физического капитала объектов и субъектов ликвидности. Ее структура позволила обосновать финансово-экономическую взаимосвязь различных групп видов ликвидности.

5. Выявлены и систематизированы факторы, оказывающие влияние на ликвидность предприятия. В результате были четко разграничены факторы, к которым предприятие должно «приспосабливаться», и факторы, которыми оно может целенаправленно управлять. Данную группировку предлагается использовать в процессе управления ликвидностью предприя

• I тия для повышения обоснованности принимаемых управленческих решений.

6. Проведенные исследования позволили выделить и обосновать в структуре финансовой устойчивости предприятия капитальный и платежный аспекты. Позиция ликвидности в данной структуре определена в составе платежного аспекта финансовой устойчивости. В итоге обоснованы место и роль ликвидности в финансах предприятия в качестве основы финансовых отношений экономических контрагентов в механизме своевременного погашения текущих обязательств.

7. В соответствии с разными аспектами финансовой устойчивости предложено в анализе финансового состояния предприятия выделять самостоятельные разделы: анализ капитальной устойчивости и анализ платежной устойчивости. Анализ ликвидности представлен в составе анализа платежной устойчивости. Выделение перечисленных самостоятельных разделов в рамках общего анализа финансового состояния предприятия создает условия для расширения применяемого методического инструментария и углубления аналитических выводов.

8. В рамках диссертационного исследования осуществлялась обработка эмпирической базы, представленной фаКтичеЬкими материалами годовых отчетов сельскохозяйственных предприятий Каменского района Воронежской области различной организационно-правовой формы. Предварительная оценка их общего финансового состояния позволила установить, что из двенадцати хозяйств района три (СХА им. Тимирязева, колхоз «Дружба», СХА «Татарино») финансово устойчивы и ликвидны, пять (СХА «Путь Ильича», СХА «Сончино», СХА «Восход», СХА «Родина», СХА «Коденцево») характеризуются неликвидностью и находятся в предкризисной ситуации, четыре (СХА «Ольховлогская», СХА им. Ленина, СХА «Карпенково», ЗАО «Евдаковское») устойчиво неликвидны, находятся в кризисе и, вероятно, подлежат банкротству. В целом состояние отрасли сельского хозяйства в Каменском районе Воронежской области охарактеризовано как преодолимо кризисное, остро нуждающееся в эффективных мерах по восстановлению ликвидности.

9. Для реализации задач диссертационного исследования впервые была разработана система критериев оптимальности для оценки качества существующих методик анализа ликвидности сельскохозяйственных предприятий, включающая характеристики: обоснованность оценки, достоверность исходных данных, доступность исходных данных, достаточность результатов оценки, наглядность результатов оценки, обоснованность нормативов оценки, подверженность автоматизации. Комплекс перечисленных критериев обоснован как необходимый и достаточный для выбора оптимальной методики в современной системе анализа ликвидности.

10. В соответствии с разработанной системой критериев оптимальности проведена оценка качества существующих методик анализа ликвидности сельскохозяйственного предприятия: таблично-аналитической, коэффициентной и коэффициентной с учетом сроков задолженностей. В итоге выявлены недостатки перечисленных методик, снижающие точность проводимого анализа и не позволяющие ни одну из них считать оптимальной. I

11. Предложен комплекс из двух коэффициентов: операционной ликвидности предприятия и резервной ликвидности предприятия.

Данная методика структурно-коэффициентного анализа, в отличие от существующих, позволяет полнее оценить возможности сельскохозяйственного предприятия по обеспечению ликвидности. При этом она может

• 1 использоваться в инструментарии финансового менеджмента, определяя в качестве нового критерия управления активами хозяйства рациональность структуры ликвидности в градации на операционную и резервную составляющие.

12. Разработанная методика структурно-коэффициентного анализа ликвидности сельскохозяйственного предприятия была автоматизирована путем написания авторской программы «Анализ ликвидности предприятия по структурной методике» (а.с. № 2005610465) средствами MS Visual Basic 6.3 и MS Excel 2003. Ее применение целесообразно в профессиональной деятельности финансовых аналитиков с целью сокращения затрат труда на проведение аналитических расчетов.

13. Проведенные исследования позволили разработать методику формирования нормативных параметров для структурно-коэффициентного анализа на основе вариации коэффициентов операционной и резервной ликвидности, определяющую нормативные зоны для оценки уровня ликвидности экономического субъекта. Универсальность данной методики позволяет проводить нормирование ликвидности для любого экономического

• I субъекта, обладающего финансовой самостоятельностью.

14. Разработанная в диссертационном исследовании методика структурно-коэффициентного анализа ликвидности сельскохозяйственного предприятия, подкрепленная автоматизацией и эффективной методикой расчета нормативных параметров, получила наивысший балл по критериям оптимальности. Соответственно высокая оценка данной методики позволяет ей занять ведущее место в современной системе анализа ликвидности сельскохозяйственного предприятия.

15. Исследование возможностей практического внедрения методики структурно-коэффициентного анализа выявило целесообразность применения комплекса параллельных и последовательных управленческих решений при управлении ликвидностью сельскохозяйственного предприятия. На этой основе была сформирована модель управления ликвидностью сельскохозяйственного предприятия, позволяющая обеспечить его постоянную платежную устойчивость. Реализация данной модели предложена в качестве «надстройки» к модели основной деятельности хозяйства без кардинального преобразования сложившейся системы управления.

П. оь.Яоо57.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Пятаков, Роман Юрьевич, 2005 год

1. Конституция Российской Федерации М.: Юридическая литература, 1993. — 64 с.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации М.: «Новая волна», 1999.-480 с.

3. Кодекс законов о труде Российской Федерации М.: Ось-89, 1998.-112 с.

4. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая — М.: Издательство НОРМА, 2000. 264 с.

5. Правовые акты РФ общего и отраслевого значения, правовые акты, касающиеся отдельных категорий граждан — Автоматизированный Бизнес-Справочник «Консультант Плюс», 2004. 2 CD - Систем, требования: IBM PC, Windows 95-ХР.

6. Постановление правительства РФ № 52 от 30.01.2003 «О реализации Федерального закона «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей» // Российская газета.-2003.-№25.-С. 10.I

7. Приказ Министерства экономики РФ № 118 от 1.10.1997 «Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятий» // Экономика и жизнь. 1997. - № 52. - С. 20-30; 1998.-№2.-С. 22-30.

8. Распоряжение Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству № 226-Р от 20.12.2000 «О мониторинге финансового состояния организаций и учете их платежеспособности» // Российская газета. 2001. — № 25. — С. 6.

9. Федеральный закон №127-ФЗ от 26.10.2002 «О несостоятельности (банкротстве)» // Российская газета. 2002. - № 209. - С. 2-10; №210.-С. 6-10.

10. План счетов бухгалтерского учета — М: ИНФРА-М, 2001. — 117 с.

11. Инструкция по применению плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной. деятельности предприятий — М: ИНФРА-М, 2001. 224 с.

12. Абдуллаева H.A. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) / H.A. Абдуллаева, H.A. Колайко. М.: ЭКМОС, 2000. - 352 с.

13. Абрютина М.С. Финансовый анализ коммерческой деятельности / М.С. Абрютина. — М.: Финпресс, 2002. 176 с.

14. Азрилиян А.Н. Большой экономический словарь / А.Н. Азрилиян, О.М. Азрилиян, Е.В. Калашникова. — М.: Институт новой экономики, 2004. — 1376 с.

15. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы / М.М. Алексеева. М.: Финансы и статистика, 1999. - 248 с.

16. Антология экономической классики / А.П. Тарасенко и др.. -М.: Экономика, 1992. 4.1 - 470 е.; 4.2 - 473 с.

17. Архипова А.И. Экономика / А.И. Архипова, А.Н. Нестеренко, А.К. Большаков. -М.: Прометей, 1998. 792 с.

18. Бадевитц З.А. Финансирование и инвестиции на предприятиях АПК в условиях рыночной экономики / З.А. Бадевитц. — Омск: изд-во ОмГАУ, 1997.-294 с.

19. Баканов М.И. Теория экономического анализа / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. -М.: Финансы и статистика, 2001. 406 с.

20. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента / И.Т. Балабанов. М.: Финансы и статистика, 1998. — 480 с.

21. Балабанов И.Т. Финансы / И.Т. Балабанов. М.: Финансы и статистика, 2002. — 512 с.

22. Бедли Д. Основы менеджмента / Д. Бедли, Р. Пэйтон. СПб.: Питер, 1999.-816 с.

23. Белоусенко Г.Ф. Оборотные средства при межхозяйственном и агропромышленном кооперировании / Г.Ф. Белоусенко. —• I

24. М.: Россельхозиздат, 1977. — 204 с.

25. Белоусов В.И. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предпринимательской деятельности / В.И. Белоусов, В.Г. Шестаков, JI.H. Юшина. Воронеж: Истоки, 2004. - 212 с.

26. Бендиков М.А. Совершенствование финансового состояния промышленного предприятия / М.А. Бендиков, Е.В. Джамай // Менеджмент в России и за рубежом. -2001. -№ 5. С. 80-95.

27. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Т.Б. Бердникова. М.: ИНФРА-М, 2001. -215 с.

28. Бичева Е.Е. Совершенствование кредитования аграрных коммерческих организаций / Е.Е. Бичева // Финансовый вестник. — 1997. -№ 1.-С. 29-32.

29. Благодатин A.A. Финансовый словарь / A.A. Благодатен, Л.Ш. Лозовский, Б.А. Райзберг. -М. ИНФРА-М, 2003. 378 с.

30. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента / И.А. Бланк. — К.: Ника-Центр, 2000. Ч. 1 - 592 е.; 4.2 - 512 с.

31. Бланк И.А. Управление оборотным капиталом / И.А. Бланк. -К.: Ника-Центр, 2000. 480 с.

32. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе / М. Блауг. -М.: Дело Лтд, 1994. 720 с.

33. Богомолов A.M. Управление дебиторской задолженностью на современном предприятии / A.M. Богомолов // Финансовые и бухгалтерские консультации. — 1999. —' № 4. С. 66-72.

34. Большаков C.B. Проблемы укрепления финансов предприятий / C.B. Большаков // Финансы. 1999. - № 2. - С. 18 - 22.

35. Большой толковый словарь русского языка / Д.Н. Ушаков и др.. — М.: Норинт, 1998.- 1536 с.

36. Борисов А.Б. Большой экономический словарь / А.Б. Борисов. — М.: Книжный мир, 2004. 860 с.

37. Боровкова A.B. Основы теории финансов и кредита / A.B. Боровкова, C.B. Мурашева. — СПб.: Питер, 2004. — 176 с.

38. Бородкин К.В. Анализ инструментария финансовой диагностики / К.В. Бородкин, Б.Г. Преображенский. // Финансы. 2004. — № 3. — С. 65-66.

39. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций / В.В. Бочаров. М.: Фирансы и статистика, 2001. -144 с.

40. Бригхем Ю.Л. Финансовый менеджмент: полный курс / Ю.Л. Бригхем. СПб.: Экономическая школа, 1997. — 4.1 — 497 е.; 4.2 - 669 с.

41. Бузняков В. Совершенствование экономического механизма хозяйствования в АПК / В. Бузняков // Экономика сельского хозяйства России. 1996. -№11. - С. 4-14.

42. Булгакова JI.H. Исследование и доработка существующей системы экономических показателей / JI.H. Булгакова // Финансовый менеджмент. -2001. -№ 6. С. 21-33.

43. Бунич П.Г. Экономико-математические методы управления оборотными средствами / П.Г. Бунич, B.JI. Перламутров, J1.X. Соколовский. М.: Финансы, 1973. - 240 с.

44. Быков Е.В. Финансовое искусство коммерции / Е.В. Быков, Е.С. Стоянова. -М.: Перспектива, 1995. 154 с.

45. Быкова Е.В. Показатели денежного потока в оценке финансовой устойчивости предприятия / Е.В. Быкова // Финансы. — 2000. — № 2.-С.56-59.• I

46. Вакуленко Т.Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений / Т.Г. Вакуленко, Л.Ф. Фомина. СПб.: Герда, 2001. - 288 с.

47. Вальтер О.Э. Финансовая политика предприятия / О.Э. Вальтер // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 1998. -№ 6. - С. 26-33.

48. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами / Дж. К. Ван Хорн. М.: Финансы и статистика, 1996. - 779 с.

49. Васькин Ф.И. Кредитоспособность предприятия: методы и критерии оценки / Ф.И. Васькин, Т.А. Галкина // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 1999. — № 9. - С. 43-47; №10.- С. 45-47.

50. Вахрамеева М.В. Статистика финансов / М.В. Вахрамеева. — М.: ИНФРА-М, 2002.-488 с.

51. Вииес А.Р. Организация управления финансовыми потоками / А.Р. Вииес, Т.В. Шубина // Финансовые и бухгалтерские консультации. 1999. — № 12. — С. 59-63.

52. Володина Н.В. Анализ движения денежных средств / Н.В. Володина // Бухгалтерский учет. 2000. - № 21. - С. 32-42.

53. Высоцкий Д.А. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности / Д.А. Высоцкий // Бухгалтерский учет. 1996. — № 12.-С. 36-38.

54. Гаврилов A.A. Анализ взаимосвязи финансового результата и обеспеченности собственными оборотными средствами / A.A. Гаврилов, E.H. Канайдин // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. - № 1. - С. 20-24.

55. Галицкая C.B. Денежное обращение. Кредит. Финансы: теория и российская практика / C.B. Галицкая. М.: ЮНИТИ, 2002. - 197 с.

56. Гешель В. Формирование денежных ресурсов в сельском хозяйстве / В. Гешель // Экономика сельского хозяйства России. -2000.-№8.-С. 37.

57. Гиляровская JÏ.T. Об оценке кредитоспособности хозяйствующих субъектов / JÏ.T. Гиляровская // Финансы. 1999. - № 4. — С. 53-54.

58. Гиляровская JI.T. Финансово-инвестиционный анализ и аудит коммерческих организаций / JI.T. Гиляровская, Д.А. Ендовицкий. — Воронеж: ВГУ, 1997. 336 с.

59. Гиляровская JI.T. Экономический анализ / JI.T. Гиляровская. — М.: ЮНИТИ, 2004. 616 с.

60. Глазунов В.Н. Анализ финансового состояния предприятий / В.Н. Глазунов // Финансы. 1999. -№ 2. - С. 15-17.

61. Глазунов В.Н. Обеспечение текущей платежеспособности предприятия / В.Н. Глазунов // Финансы. — 2004. 3. - С. 67-69.

62. Гмурман В.Е. Теория вероятностей и математическая статистика / В.Е. Гмурман. М.: Высш. шк., 2004. - 479 с.

63. Голованов A.B. Государственное регулирование финансовой деятельности предприятий АПК / A.B. Голованов // Финансы. — 2000.-№ 1.-С. 29-32.

64. Гончаров А.И. Понятие «финансовое оздоровление предприятия» в системе управления финансами / А.И. Гончаров И Финансы. — 2004.-№4.-С. 71-72.

65. Гончарук О.В. Управление финансами на предприятии / О.В. Гончарук, М.И. Кныш, Д.В. Шопенко. Спб.: Дмитрий Буланин, 2002. - 264 с.

66. Горланов A.B. Стратегическое планирование / A.B. Горланов //I

67. Финансовая газета. 1998. -№ 18. - С. 6.

68. Городетская И.А., Зенкин И.В. Кредиторская и дебиторская задолженность предприятия: актуальные правовые и экономические проблемы / И.А. Городетская, И.В. Зенкин. М.: Экономика и жизнь, 1996.-224 с.

69. Градов А.П. Стратегия и тактика антикризисного управления / А.П. Градов, Б.И. Кузин, A.B. Федотов. СПб.: Спец. литература, 1996.-510 с.68