Кругооборот и оборот капитала предприятия в условиях реформирования российской экономики тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.01, кандидат экономических наук Лугинин, Андрей Викторович

• Лугинин, Андрей Викторович
• кандидат экономических наук
• 2001

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Лугинин, Андрей Викторович

Введение

I. Методологические основы кругооборота и оборота капитала

1.1. Стадии и формы кругооборота и оборота капитала

1.2. Виды капитала и их трансформация через его кругооборот и оборот

1.3. Становление информационно-индустриальной стадии развития производительных сил и влияние этого процесса на характер протекания кругооборота и оборота капитала Повышение эффективности хозяйствования на основе мобилизации резервов,рытых в кругообороте и обороте капитала

1. Аналитические показатели кругооборота и оборота капитала предприятия

2. Многоотраслевыети кругооборота и оборота капиталов и использование потенциала мезоэкономики •

3. Совершенствование денежно-кредитных и финансовых механизмов вязикругооборотом и оборотом капитала

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Кругооборот и оборот капитала предприятия в условиях реформирования российской экономики»

Актуальность темы исследования

В ходе радикальных рыночных реформ в России на протяжении 90-х годов имел место не только односторонний крен в одну из сфер воспроизводства, а именно обмена (рынка) в ущерб трем другим сферам - производства, распределения, потребления, но и отход от воспроизводственного аспекта экономики, в том числе и от теории воспроизводства на предприятии (микроуровне) в виде кругооборота и оборота капитала производственного предприятия. Это и не удивительно, если учесть явную недооценку реального сектора экономики со стороны радикальных реформаторов.

Между тем, теория кругооборота и оборота капитала (средств, фондов) производственного предприятия позволяет:

- достаточно глубоко понять процесс воспроизводства на микроуровне экономики и раскрыть его механизм;

- сформировать теоретико-методологический фундамент для разработки путей и методов оптимизации движения капитала во всех его формах и видах на производственном предприятии.

Оптимизация движения капитала производственного предприятия позволяет на тот же самый наличный состав факторов производства получить существенно большую отдачу в виде дополнительного количества продукции, причем более высокого уровня качества.

Ускорение движения капитала производственного предприятия равноценно экономии реальных факторов производства и финансовых ресурсов.

Беспрепятственное, устойчивое и ускоренное протекание кругооборота и оборота капитала предприятия является необходимым и при том крайне важным условием для повышения эффективности производства.

Отлаженность межотраслевого оборота капитала является одной из предпосылок быстрого внедрения на предприятии передовых достижений научнотехнического прогресса, что предполагает быструю и оперативную поставку средств производства, необходимых для налаживания и расширения производства новейшей техники.

Оптимизация производственных запасов предприятия, формирование рациональной структуры оборотных средств, поиск их источников упирается в организацию кругооборота и оборота капитала предприятия.

По мере нарастания масштабов общественного производства и усложнения на этой основе сетей межотраслевых связей возрастает значение кругооборота и оборота капитала в качестве динамичной формы организации и оптимизации этих связей. Анализ процесса кругооборота и оборота капитала весьма важен в антикризисном управлении предприятием, особенно в аспекте поисков путей финансового оздоровления несостоятельного предприятия.

Поворот экономических реформ в России от одностороннего крена к рынку, в его спекулятивно-посредническом ракурсе, к сбалансированному соотношению всех четырех сфер воспроизводства, при опоре на развитие реальной экономики на базе научно-технического прогресса, значительно повышает значимость теории и практики кругооборота и оборота капитала производственного предприятия.

Теория кругооборота и оборота капитала исключительно важна для преподавания ряда экономических дисциплин, в особенности экономической теории, экономики и финансов предприятия, денежного обращения и кредита.

Степень научной разработанности проблемы.

Фундамент теории кругооборота и оборота капитала был создан К. Марксом во П-м томе «Капитала». При всем различии отношений к классово-политическому аспекту его экономического учения, нельзя не признать существенной значимости разработанной им теории кругооборота и оборота капитала предприятия, в том числе и для современных условий хозяйствования.

В западной экономической науке теория кругооборота и оборота капитала предприятия, в качестве цельной системы, не получила развития. Однако, отдельные элементы кругооборота и оборота капитала получили развитие в работах видных западных экономистов, в частности у У. Стефорда, Т.Мэна, Д. Hopea, А.Монкретьена, Г. Кнаппа, Дж.М. Кейнса, П.Самуэльсона, Ж.Боуена, А.Маршалла, И.Фишера, Н.Пигу, Д.Робертсон и многих других.

Среди отечественных экономистов в теорию воспроизводства капитала, формой чего является кругооборот и оборот капитала, существенный вклад внесли экономисты: Абалкин Л.И., Атлас 3.3., Ситарян С.А., Геращенко B.C., Барковский И.Д., Батырев В.М., Кронрод Я.А., Лаврушин О.И., Дробозина Л.А., Корнеева P.A., Константинов Ю.А., Шенгер O.E., Шварц Г.А., Павлов П.М., Пессель М.А., и др.

При этом следует отметить тех экономистов, которые внесли наиболее существенный вклад в исследование метаморфоз функциональных форм кругооборота и оборота капитала: Павлов П.М., Вальтух К.К., Ленская С.А., Ларионов И.К., Любович Ю.О., Барнгольц С.Б, Беляева И.Ю.

Характер кругооборота и оборота капитала предприятия меняется в зависимости от мезоэкономической и макроэкономической среды, в которой этот кругооборот и оборот протекает.

Имеющиеся в отечественной науке исследования в области кругооборота и оборота капитала (фондов) исходили из существовавших условий его мезоэкономического и макроэкономического окружения. В качественно изменившихся условиях существования макроэкономики и мезоэкономики в ходе радикальных рыночных реформ происходят существенные изменения в характере кругооборота и оборота капитала, возникают новые особенности его движения. Однако в 90-е годы проблемы кругооборота и оборота капитала остались неисследованными или недостаточно исследованными применительно к современному состоянию российской экономики и тенденциям ее развития.

К числу малоизученных проблем относятся, в частности, нижеследующие: влияние перерастания индустриальной стадии развития производительных сил в информационно-индустриальную на характер и особенности протекания кругооборота и оборота капитала; выяснение механизма дезорганизации процесса его протекания в ходе радикальных рыночных реформ и обоснование путей и методов ее преодоления; использование потенциала мезоэкономики в связи с оптимизацией кругооборота и оборота капитала предприятия.

Цель и задачи исследования

Цель диссертационной работы заключается в теоретическом анализе обобщенной модели кругооборота и оборота капитала производственного предприятия в современных условиях реформирования российской экономики, в том числе с учетом особенностей объективного процесса трансформации индустриальной стадии развития производительных сил в информационно-индустриальную, а также в выработке практических предложений по оптимизации процесса движения капитала.

Для достижения поставленной цели в диссертации решаются следующие задачи: а) углубленный анализ и конкретизация отдельных аспектов классической теории кругооборота и оборота капитала применительно к современной российской действительности; б) выделение важнейших элементов и тенденций в процессе перерастания индустриальной стадии развития производительных сил в информационно-индустриальную с позиций кругооборота и оборота капитала и исследование влияния этого процесса на характер и особенности его протекания; в) изучение видов деформаций кругооборота и оборота капитала производственных предприятий в ходе радикальных экономических реформ 90-х годов; г) построение системы аналитических показателей, характеризующих эффективность протекания кругооборота и оборота капитала предприятия; д) исследование потенциала мезоэкономики в связи с повышением эффективности протекания кругооборота и оборота капитала отдельных предприятий и крупных многоотраслевых корпораций; е) разработка рекомендаций по совершенствованию использования денежных форм в практике хозяйствования в связи с кругооборотом и оборотом капитала.

Предмет исследования диссертационной работы - теоретическая модель кругооборота и оборота капитала производственного предприятия.

Объект исследования - процессы, происходящие в ходе кругооборота и оборота капитала в российской хозяйственной практике.

Теоретико-методологическую основу исследования составляют работы российских и зарубежных ученых в области теории кругооборота и оборота капитала, общественного воспроизводства, экономического роста, хозяйственного механизма, нормативные акты, регулирующие производственно-хозяйственную деятельность предприятия, статистическая информация, характеризующая динамику развития российской экономики в ракурсе кругооборота и оборота капитала.

Диссертационное исследование основано на общепринятых в экономической науке принципах исследования явлений и процессов хозяйственной практики - диалектическом, системном, конкретно-историческом. Диссертация концентрирует внимание на теории и методологии кругооборота и оборота капитала производственного предприятия и путях и методах повышения его эффективности. В ходе диссертационного исследования широко использовались такие апробированные методы исследования, как анализ, синтез, моделирование экономических процессов, сравнения и сопоставления, приемы экономической статистики.

Научная новизна диссертации заключается в следующем:

- в системном виде представлена теория кругооборота и оборота капитала применительно к современному состоянию российской экономики и тенденциям ее развития, с конкретизацией и разработкой схем и моделей движения различных форм капитала;

- выявлены виды деформаций кругооборота и оборота капитала производственных предприятий в российской экономике в процессе ее радикального реформирования и раскрыты механизмы формирования этих деформаций; охарактеризовано влияние информационно-индустриальной стадии развития производительных сил на процесс кругооборота и оборота капитала предприятия;

- выдвинуты и обоснованы предложения по повышению эффективности протекания кругооборота и оборота капитала предприятия, с акцентом на более эффективное использование денежных форм и механизмов;

- раскрыты возможности и определены пути использования потенциала мезоэкономики в процессе кругооборота и оборота капитала предприятия в составе крупных российских финансово-промышленных групп.

Основные положения диссертации, составляющие вклад в экономическую науку, обладающие новизной и выносимые на защиту, заключаются в: системном исследовании кругооборота и оборота капитала производственного предприятия применительно к современным российским условиям хозяйствования. Углубленный анализ распределительных отношений позволил предложить конкретные меры по улучшению организационно-управленческой деятельности, уточнить классификацию видов и форм капитала, разработать модель различных вариантов найма рабочей силы;

- уточнении отдельных экономических понятий применительно к процессу кругооборота и оборота капитала производственного предприятия. В частности, конкретизируется понятие себестоимости с учетом особенностей процесса формирования и двойственной природы ее составных элементов, оборотных средств и их состава; определении влияния объективного процесса перерастания индустриальной стадии развития производительных сил в информационно-индустриальную на характер кругооборота и оборота капитала предприятия, что вызывает серьезные количественные и качественные изменения в материально-технической базе предприятий, соответствующие преобразования в организации их производственного цикла, нарастание деформаций кругооборота и оборота капитала в связи с использованием колоссального экономического эффекта компьютеризации для развития спекулятивно-посреднической деятельности в ущерб производству;

- корректировке традиционных аналитических показателей кругооборота и оборота капитала с учетом современных условий хозяйствования. Например, уточняется формула расчета составных элементов оборотных средств, конкретизируется показатель оборачиваемости оборотных средств, разработана формула полезной отдачи кругооборота и оборота капитала (Покк);

- определении основных путей и нахождении методов совершенствования кругооборота и оборота капитала производственного предприятия в составе финансово-промышленных групп и определении возможностей использования корпоративного механизма хозяйствования для повышения эффективности финансирования крупной многоотраслевой корпорации.

Практическая значимость работы заключается в возможности использования ее разработок и выводов для:

- повышения эффективности процесса кругооборота и оборота капитала производственного предприятия и крупной многоотраслевой корпорации; оптимизации хозяйственного механизма страны;

- совершенствования учебного процесса при преподавании экономической теории и других экономических дисциплин;

Апробация диссертации. Методологические и научные положения и рекомендации, полученные в ходе исследования, были апробированы в ходе докладов и выступлений на научно-практических конференциях и круглых столах, таких как: круглый стол «Современные корпоративные стратегии и технологии в экономике России», 1 декабря 2000 года, город Москва, Финансовая академия при Правительстве РФ; II открытый конкурс научно-исследовательских работ молодых ученых в области экономики и управления «Зеленый росток», 4-5 апреля 2001 года, город Волгоград, Волгоградский государственный технический университет.

Разработанные автором модели и практические предложения диссертационной работы были предложены для использования в работе в Банк «Клиентский» (ОАО), Московский филиал АКБ «Сибконтакт», Центр по проектированию и строительству жилых и общественных зданий «Поликварт».

Основные положения диссертации нашли отражение в 3 брошюрах и статье общим авторским объемом 5 п. л.

Структура диссертации. Работа состоит из введения, двух глав, включающих шесть параграфов, заключения, списка литературы, приложения в виде 35 статистических таблиц.

Заключение диссертации по теме «Экономическая теория», Лугинин, Андрей Викторович

Заключение

Работа начата с системного изложения классической теории кругооборота и оборота капитала (средств, фондов) производственного предприятия, с уточнениями и дополнениями отдельных понятий, фаз и стадий движения капитала путем метаморфоз его функциональных форм.

Обращено внимание на то, что классическая модель кругооборота и оборота капитала имеет важное значение не только для экономической науки и хозяйственной практики, но и является универсальным методом познания объективной реальности, в том числе экономической, представляя собой модель динамического цикла производства, лежащего в основе всей экономики и во всех процессах и формах ее проявления.

Разработана модель роли теории кругооборота и оборота капитала в познании (исследовании) экономической реальности (см. схему 1).

Классическая теория кругооборота и оборота капитала с некоторыми уточнениями представлена в виде его обобщенной модели, разработанной соискателем (см. схему 3).

Фигуры кругооборота и оборота развернуты в работе таким образом, что в них включены распределительные отношения, в частности: д - на выплату дивидендов д -собственные средства \ д - налоги и приравненные к ним платежи д - кредиты банка ---Д-Т (Сп, Рс). П . Т^Д1 д - расширение и развитие производства ц- бюджетные ассигнования к - дополнительная оплата и и социальные расходы труда

Сделан вывод о том, что организация и управление кругооборотом и оборотом капитала, объективно должна осуществляться одновременно по комплексу направлений:

- технико-технологическому;

- потокам денежных средств;

- информационному обеспечению; использованию потенциала человеческого капитала (трудового производственного коллектива);

- применению материально-технических ресурсов;

- потреблению природных ресурсов;

- концентрации материальных запасов;

- накоплению резервов денежных средств.

Различаются два уровня (соответственно и два вида) организации и управления кругооборотом и оборотом капитала:

1) в рамках одного оборота капитала;

2) за его пределами.

Различие этих двух уровней (и видов) определяется не просто отличием времени движения капитала, а качественным процессом, связанным с воспроизводством основного капитала предприятия. На одном, текущем уровне, организации и управления кругооборотом и оборотом капитала, соответствующая организационно-управленческая деятельность концентрируется на процессах, протекающих в рамках одного жизненного цикла производственно-технической базы предприятия. На другом, капитальном уровне, организационно-управленческая деятельность концентрируется на реконструкции, модернизации, замене, расширении, перепрофилировании основной производственно-технической базы предприятия.

В работе дана классификация видов капитала, участвующих в процессе его кругооборота и оборота:

1) человеческий капитал;

2) природно-ресурсный капитал;

3) информационно-интеллектуальный капитал;

4) товарный капитал, в форме материально-технических ресурсов;

5) товарный капитал в форме готовой продукции, предназначенный к продаже;

6) денежный капитал;

7) фиктивный капитал.

В работе выявлен характер и особенности кругооборота и оборота всех названных видов капитала. В частности, разработана модель различных вариантов найма рабочей силы (см. схему 4). В зависимости от этих вариантов меняется характер прибавочного продукта и его величина, соответственно и величина прибыли, что находит выражение в соотношении ТитиДидв фигуре кругооборота капитала (см. схему 5).

С позиций кругооборота и оборота капитала рассмотрено формирование себестоимости в качестве экономической категории. При этом раскрыто, что ее многие элементы обладают двойственной природой, фиксируя не только затраты, но и возмещение ранее произведенных затрат. Примером служит амортизация. С одной стороны при ее помощи в составе текущих затрат учитываются затраты основного капитала на производство продукции (за отсутствием специального учета износа основных фондов). С другой стороны, амортизация представляет собой возмещение в денежной форме ранее произведенных единовременных капитальных затрат в основные фонды и в этом отношении уже относится к элементам полезного эффекта, а не затрат.

В работе прослеживаются особенности оборота основных фондов с учетом различия их снашивания (износа) и амортизации. Установлено, что в условиях научно-технического прогресса амортизационный фонд обеспечивает не только простое воспроизводство основных фондов предприятия, но и расширенное (см. таблицу 1).

При исследовании характера и особенностей оборота природно-ресурсного капитала предложен и аргументирован взвешенный подход к их предоставлению потребителям, на основе сочетания бесплатного и платного пользования, с его регулированием государством. Критике подвергнуты две крайние позиции по вопросу природопользования: предоставление пользователям земли и природных ресурсов практически бесплатно или по резко заниженным ценам; отдачу земли и природных ресурсов на полный произвол стихии рынка, тем более при их обвальной приватизации. Разработана фигура кругооборота и оборота природно-ресурсного капитала.

Исследованы особенности кругооборота и оборота информационно-интеллектуального капитала, представлена соответствующая фигура движения.

На основе данных общегосударственной статистики выявлены и проанализированы деформации кругооборота и оборота капитала, в особенности применительно к обороту основных фондов, в условиях радикальных рыночных реформ 90-х годов. Сделан вывод о крайне неблагоприятной ситуации в воспроизводстве основных фондов. Степень износа машин и оборудования уже перешла критическую точку, составив в 2000 году от 56,2% по торговле и общественному питанию до 66,5% по промышленности и 67,9% по сельскому хозяйству. В динамике за длительный период времени коэффициент обновления основных фондов неуклонно и драматически снижался с 10,2% в 1970 г. до 5,0% в 1991 г. и всего до 1,2% в 1999 г. Коэффициент выбытия основных фондов за этот же период, будучи незначительным в 1970 г. (всего 1,7%), снижался также неуклонно, но не так резко (до 1,6% в 1981 г. и до 0,9% в 1999г.).

В 1970г. оборудование моложе 5 лет составляло 40,8% от его общей массы, в 1990 г. - 29,4%, то в 1999 г. - всего 3,9%. Доля оборудования в возрасте свыше 20 лет возросла за эти годы соответственно с 8,3% в 1970 г. до 10,8% в 1990г. и 34,9% в 1999г. Средний возраст оборудования в годах составил: 1970 - 8,42; 1980 - 9,47%; 1999 - 17,92.

В диссертации выделено 22 элемента характеристики становления информационно-индустриальной стадии развития производительных сил, которые наиболее существенным образом влияют на характер и особенности кругооборота и оборота капитала.

В работе раскрыта сущность и механизм образования комбинационного экономического эффекта (КЭФ), который становится ведущей формой прибавочного продукта по мере становления информационно-индустриальной стадии развития производительных сил. Исследовано образование КЭФ в процессе кругооборота и оборота капитала предприятия. При этом разработана многовариантная модель образования прибавочного продукта, в том числе и в виде КЭФ (см. схему 8).

Исследовано объективно необходимое сочетание бесплатности и платности предоставления информационных и организационно-управленческих услуг в процесс кругооборота и оборота капитала, с учетом перерастания индустриальной стадии развития производительных сил в информационно-индустриальную. При этом предложена такая фигура кругооборота капитала:

Под влиянием научно-технического прогресса происходят качественные и количественные изменения в материально-технической базе кругооборота и оборота как отдельного предприятия, так и в межотраслевом разрезе многих предприятий. Эти изменения оказывают существенным образом влияние на протекание кругооборота и оборота капитала предприятия.

Во-первых, производственные запасы и готовую продукцию становится все более выгодным концентрировать не на складах отдельных предприятий, а на крупных технически высоко оснащенных базах и складах, обслуживающих множество предприятий, что позволяет: а)обеспечить высокую мобильность

Д-Т (Сп, Рс, Птнкоу) . П. Т^Д1

Птнкоу где:

Птнкоу - продукт труда в науке и комбинировании-организацииуправлении; Прбст - прибавочная стоимость запасов; б)применять наиболее эффективные технологии погрузки-разгрузки, хранения и транспортировки грузов; в)экономить в масштабе общества на затратах по хранению, транспортировке, погрузке-разгрузке средств производства и готовой продукции, соответственно выплачивая часть этой экономии в виде прибыли крупным базам и складам, а другую часть сэкономленных средств относить на снижение издержек обращения производственного предприятия.

Во-вторых, каждое отдельное предприятие окружается все более густой и разветвленной мезоэкономической сетью, в которую, наряду с производственными предприятиями сферы услуг и других отраслей, вмонтированы также крупные базы и склады, а также транспортные предприятия совместно с их инфраструктурой.

В-третьих, значительно ускоряется кругооборот и оборот капитала предприятия, вмонтированного в развитую мезоэкономическую сеть. При этом ускоряется не только кругооборот и оборот денежного капитала, но и реальное товародвижение. Одновременно, за счет лучшей организации производственных поставок, интенсифицируется процесс производства, в результате чего увеличивается его объем на тех же самых производственных мощностях и при том же самом контингенте работников.

Развитие методов маркетинга на базе компьютеризированного мониторинга спроса и хода продаж, в сочетании с развитием гибких технологий позволяет производить преимущественно нужную потребителю продукцию, с ее адресной доставкой покупателю. На этой основе, совместно с совершенствованием процесса товародвижения на базе научно-технического прогресса, развиваются такие тенденции:

1 Сокращается относительная величина производственных запасов и готовой продукции во всем обществе (относительно к объемам производства), причем не только на складах предприятий (изготовителей и потребителей продукции), но и на складах и базах, обслуживающих многие предприятия;

2)значительно ускоряется межотраслевой (мезоэкономический) кругооборот и оборот капитала, а через это ускоряется движение средств по всем стадиям кругооборота у каждого отдельного взятого предприятия;

3 Существенно сокращается время внедрения в производство новейших технологий и научно-технических разработок.

Неразумное с позиций общественных интересов использование научно-технического прогресса на начальной стадии информационно-индустриальной стадии развития (конец XX - начало ХХ1в.в.) приводит к существенным деформациям кругооборота и оборота капитала на всех его уровнях (микро, мезо, макро, мировом).

Компьютерная революция, помимо ее многообразного положительного воздействия на экономику, породила два отрицательных последствия значительных масштабов.

Во-первых, колоссальный экономический эффект компьютеризации, выраженный в минимизации затрат и максимизации полезного эффекта, был в существенной мере использован в качестве товарного обеспечения спекулятивно-посреднических сделок, которые стали нарастать, словно снежный ком.

Во-вторых, компьютерная техника в значительной степени стала использоваться к качестве материально-технической базы спекулятивно-посреднических сделок, их интернационализации.

Разбухание спекулятивно-посреднической сферы, особенно в форме купли продаже разного рода ценных бумаг, как в масштабе мирового хозяйства в целом, так и в рамках экономики отдельно взятой страны, крайне отрицательно сказывается на экономическом росте: 1)отрывает денежный капитал от реального инвестирования в экономику; 2)существенно сокращает величину массового платежеспособного спроса на средства производства и предметы потребления.

В данном случае наблюдается своеобразное сочетание отрицательных тенденций развития человеческого общества. В частности, информация и ее потоки в существенной мере замкнулись сами на себя, стали превращаться в самоцель (параллельно с превращением в компьютеризированный придаток к наживе денег при помощи спекуляций), вместо того, чтобы снизу опираться на фундамент индустрии (не случайно возник образ будущего в виде компьютеризированной деревни в условиях деиндустриализации общества), а сверху ориентировать информацию и информатизацию на высшие смыслообразующие ценности.

В работе, на базе общегосударственной статистики, проанализирован процесс деиндустиализации России и экономического ухудшения науки, образования, культуры в ходе радикальных рыночных реформ. Сделан вывод о том, что в стране все же еще сохраняется значительный научно-образовательный потенциал, который может быть значительно преумножен при смене курса экономических реформ от разрушения реальной экономики и ее созиданию

В диссертации исследованы аналитические показатели кругооборота и оборота капитала, как традиционные, с их уточнением и корректировкой, так и новые, впервые предложенные соискателем.

Поскольку в число многих традиционных показателей эффективности кругооборота и оборота капитала входит величина оборотных средств, определяемая различно экономистами по причине неодинакового понимания этой категории и состава входящих в нее элементов, особое внимание уделено анализу состава оборотных средств, исходя из раскрытия их экономической сущности и характера кругооборота и оборота капитала. На этой основе разработана формула расчета состава оборотных средств, при исключении из их состава (соответственно из покрываемых ими активов) заработной платы, амортизации, прибыли по всем фазам и стадиям кругооборота капитала. В отраслях с длительным производственным циклом, где требуется авансировать деньги на выплату заработной платы и на другие цели, данные расходы относятся в предложенной формуле на затраты по обеспечению непрерывности кругооборота и оборота капитала при задержке протекания фаз и стадий.

На основе данных общегосударственной статистики проведен расчет завышения величины оборотных средств за счет включения в состав покрываемых ими активов заработной платы и амортизации. Величина завышения составляет 7,9%.

В показателе оборачиваемости оборотных средств, определяемом путем деления выручки от реализации продукции за период на среднее наличие оборотных средств за этот же период предлагается: а) состав оборотных средств определять по изложенному выше методу; б)объем реализуемой продукции определять по фактической себестоимости за минусом заработной платы и амортизации в ее составе.

РПпвфст - Зпл - Ам

КОБ=---—-, где:

СрНОСпв

КОБ - коэффициент оборачиваемости оборотных средств;

РПпвфст - реализованная продукция по фактической себестоимости;

Зпл - заработная плата в составе себестоимости;

Ам - амортизация в составе себестоимости;

СрНОСпв - среднее наличие оборотных средств за период времени.

В работе проанализированы данные общегосударственной статистики, характеризующие прямым или косвенным образом эффективность протекания кругооборота и оборота капитала предприятий. Выявлена и оценена крайне отрицательная динамика его протекания. Корень причин этих негативных явлений заключается с искусственном сжатии денежной массы страны относительно ВВП и в еще большей степени по отношению к наличным производственным мощностям, незагруженным прежде всего из-за искусственной нехватки по всей стране денег для финансирования первой стадии кругооборота капитала в виде Д-Т (Сп, Рс) и для обеспечения достаточной емкости внутреннего рынка, что является предпосылкой успешного протекания третьей стадии кругооборота капитала в виде Т'-Д1.

На основе выявления объективной зависимости между факторами организации и управления кругооборотом и оборотом капитала с одной стороны и полезной отдачей этого движения - с другой, разработана формула полезной отдачи кругооборота и оборота капитала (ПОкк).

ПОкк = ЦСтФппкк X Копзрдс X Кодп X Кппфп X Куккон, где:

ЕСтФппкк - суммарная стоимость факторов производства, примененных в процессе кругооборота и оборота капитала;

Копзрдс - коэффициент оптимизации производственных запасов и резервов денежных средств;

Кодп - коэффициент оптимизации денежных потоков;

Кппфп - коэффициент пропорциональности примененных факторов производства;

Куккон - коэффициент ускорения кругооборота и оборота капитала по отношению к его общественно нормальной скорости в данной отрасли хозяйства.

В работе проанализирована природа коэффициентов, включенных в вышеприведенную формулу, и раскрыты методы их расчета.

В работе исследованы методологические проблемы кругооборота и оборота капитала в межотраслевом разрезе, под углом зрения возможно более полного использования потенциала мезоэкономики. При этом выделены возможные способы ее структурирования, из которых преимущество отдается двум из них -маркетинговому и корпоративного. Исследованы наиболее характерные черты кругооборота и оборота капитала в рамках крупной многоотраслевой корпорации и возможности использования корпоративного механизма хозяйствования для повышения эффективности финансирования корпорации в входящих в нее предприятий. В результате сделаны нижеследующие выводы:

1. Кругооборот и оборот капитала крупной многоотраслевой корпорации обладает двойственной природой, выступая в: а)качестве единого целого, как укрупненное интегрированное предприятие, являющееся субъектом рыночных отношений за пределами корпорации; б)виде совокупности отдельных предприятий, образующих корпорацию и поставляющих существенную часть продукции в ее рамках, а также отчасти и за ее пределы.

2.Кругооборот и оборот капитала каждого отдельного предприятия, вошедшего в состав корпорации, также обладает двойственной природой: а) в одной части протекая в рамках корпорации; б)в другой части выходя за ее пределы, в случае реализации на сторону излишней для корпорации промежуточной для нее продукции и при реализации ее конечной продукции (за исключением части, потребляемой внутри корпорации).

3.Кругооборот и оборот капитала крупной многоотраслевой корпорации обслуживается тремя видами денег: а)внутрикорпоративными (векселями и др.) б)общенациональными; в)иностранной валютой.

4.Существенная часть продукции потребляется внутри корпорации, что придает ей дополнительную устойчивость, так как значительная часть ниши сбыта (и потребления) производимой корпорацией продукции пребывает внутри нее самой.

5.В рамках корпорации осуществляется накопление экономического потенциала, представляющего реальный капитал, который распределен между участниками корпорации и при случае может быть превращен ими в их частный капитал в виде национальной или иностранной валюты.

6.Многоотраслевая корпорация позволяет запускать проекты и программы, в особенности наукоемкие, с многократной экономией денежных средств путем замены денежного капитала организационно-управленческим в условиях значительного недоиспользования производственных мощностей в стране (как в современной России) или наличия их значительного резерва.

7.Кругооборот и оборот капитала крупной многоотраслевой корпорации как интегрированный в единое целое, так и в своих составных частях, в виде кругооборота и оборота капитала предприятий, входящих в корпорацию, представляет из себя экономический объект, в наибольшей степени приспособленный для применения к нему методов мезо-реинжиниринга.

В работе рассмотрены проблемы нормализации денежно-финансовой сферы на макроуровне экономики в качестве среды (экономического пространства), в которой осуществляется кругооборот и оборот капитала всех предприятий и организаций страны, в том числе и корпораций.

Проанализирована зависимость между денежной массой страны и ее структурой (долей в ней «коротких» и «длинных» денег) с одной стороны и валовым внутренним продуктом - с другой. Выявлено недопустимое сжатие денежной массы относительно ВВП и в еще большей степени по отношению к наличным производственным мощностям, а также крайне болезненная деформация структуры денежной массы, при явном преобладании в ней «коротких» денег и острой нехватке «длинных».

В качестве противодействия сложившийся ситуации предложен и обоснован механизм целевой денежной эмиссии под наличные, но неиспользованные производственные мощности, а также на расширение массового платежеспособного спроса (емкости рынка). Одним из элементов этого механизма является эмиссионный залоговый кредит, порядок предоставления которого изложен в работе.

Разработан механизм восстановления за счет эмиссии оборотных средств предприятия и амортизационного фонда, съеденных инфляцией.

Помимо коррекции приватизации, связанной с применением такого механизма (принудительный выпуск голосующих акций на всю сумму увеличиваемых за счет эмиссии оборотных средств и амортизационного фонда, с передачей этих акций в госсобственность), предложен вариант кредитования предприятий по обороту, с передачей покрываемого за счет эмиссии недостатка оборотных средств государственному банку в качестве кредитного ресурса, постоянно пребывающего в кругообороте и обороте средств предприятия, при этом дающего основание и право банку контролировать движение средств предприятия.

Выдвинуто и аргументировано предложение об ограничении деятельности частных коммерческих банков исключительно инновационной и инвестиционной деятельностью в реальном секторе экономики.

Проанализирована ситуация в российской экономике, когда руководство производственных предприятий окружает себя фирмами-посредниками, функцией которых является не совершенствование товародвижения, а перераспределение доходов в пользу руководства предприятия. В результате массового распространения такого явления, возникает два уровня цен - заниженный на готовую продукцию, продаваемую предприятием, и завышенный - на приобретаемые им средства производства. В итоге возникают препятствия в протекании межотраслевого кругооборота и оборота капитала, что выражается в нарастании неплатежей, дебиторской и кредиторской задолженности, в особенности просроченной, приводит к тому, что в отдельные годы радикальных реформ число убыточных предприятий по экономике РФ превышает 50%. Число финансово-несостоятельных предприятий еще больше, поскольку у многих прибыльных предприятий величина доходов недостаточна для покрытия их финансовых обязательств. В работе определены меры, направленные на нейтрализацию спекулятивно-посреднической деятельности торговых предприятий, созданных вокруг и на базе производственных предприятий.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Лугинин, Андрей Викторович, 2001 год

1. Абалкин Л.И., Очерки экономических реформ, М., Наука, 1993, 272 с.

2. Абалкин Л., Экономические реалии и абстрактные схемы, «Вопросы экономики», М., 1996, № 12. с. 4-19.

3. Абалкин Л.И., Роль государства и борьба с экономическими догмами, «Экономист», 1998, № 9, с. 3-12.

4. Агеев В.М., Щербаков В.Н., Система экономических отношений в России, МГСУ, М., 1999, 328с.

5. Алексеев А., Промышленное оборудование в России: надежда сквозь разочарование, «Инвестиции в России», 1995, № 5, с. 37-42, № 6, с. 46-55.

6. Арбатов А., Россия по уши в сырье», «Сегодня», 1999, 5 января.

7. Антикризисное управление, под редакцией Ларионова И.К., М., «Издательский Дом Дашков К0», 2001, 317с.

8. Аллахвердян Д.А., Финансы в социалистическом воспроизводстве, М., «Финансы», 1971.

9. Агеев В.М., Структура производственных отношений социально-ориентированной многоукладной экономики, М., «ИС», 1995, 170с.

10. Амалиев Т.Ч., Нормализация амортизационной политики и проблемы достоверной оценки основных фондов в капитальном строительстве, «Экономика строительства», М., 1997, № 9. с. 25-43.

11. Аукуционек С. Капитальные вложения промышленных предприятий, «Вопросы экономики», М., 1998, № 8, с. 136-146.

12. Актуальные проблемы реформирования российской экономики (теория, практика, перспектива), «Сборник научных трудов: Ред. кол.: проф. Л.С. Шаховская и др. Волгоград: РПК «Политехник», 1998.

13. Алексеева М.А., Якутии Ю.В. ФПГ важный инструмент промышленной политики, «Экономика и жизнь», 1998. № 49. с. 28-29.

14. Андианов В. Как государство богатеет: Южная Корея, «Азия и Африка»,1995. № 6. с. 27-33.

15. Асламазов И., Манылов И., Савинков А. Финансово-промышленные группы в России, «Деньги и кредит», 1996, № 6. с. 63-68.

16. Андрианов В. Конкурентоспособность России в мировой экономике, «Экономист», 1997. № 10., с. 34-42.

17. Артемов Ю. Финансово-промышленные группы и привлечение инвестиций в Россию: Материалы российско-японского форума по развитию делового и экономического сотрудничества (октябрь 1996г., Япония, Консай), «Финансы»,1996. № 12. с. 59-60.

18. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений, пер. с англ., М., «Инфра-М», 1996, 512с.

19. Беляева И.Ю. Интеграция корпоративного капитала и формирование финансово-промышленной элиты, М., «ФА», 1999,298с.

20. Бард B.C. Финансово-инвестиционный комплекс: Теория и практика в условиях реформирования российской экономики, М., «Финансы и статистика», 1998, 348с.

21. Бард B.C., Инвестиционные проблемы российской экономики, М., Экзамен, 2000,351с.

22. Барковский Н.Д. Проблемы кредита и денежного оборота в условиях развитого социализма, М., «Финансы», 1976, 289с.

23. Бирман Г., Шмидт С., Экономический анализ инвестиционных проектов, пер. с англ., под ред. Л.П.Белых, М, Банки и биржи: «ЮНИТИ», 1997, 436с.

24. Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий, М., «Финансы и статистика», 1998,296с.

25. Батырев В.М., Товарно-денежные отношения, Финансы и кредит в социалистическом хозяйстве, М., 1970, 298с.

26. Бунич П.Г. Основные фонды социалистической промышленности, Госпланиздат, 1960, 312с.

27. Бунин П.Г., Перламутров В.П., Соколовский JI.X., экономические методы управления оборотными средствами, М., 1973, 272с.

28. Бунич П.Г., Петраков Н.Я. и др. Рыночная экономика: выбор пути, М., Профиздат, 1991, 278с.

29. Барнгольц С.Б., Оборотные средства промышленности СССР, М., Финансы, 1965, 268с.

30. Белкин В.Д., Вишневский А.Г., Стороженко В.П. План-проект Белой книги «Россия на пороге третьего тысячелетия: проблемы и перспективы»: Краткая версия, Экономическая наука современной России, 1998, № 1, с. 12-21.

31. Белоусов А.Р. Тенденции и факторы оживления промышленного производства, M., ИНП РАН, 1999,218с.

32. Болдырев B.C., Федоров Л.Е., Введение в теорию оценки недвижимости, М., Азбука, 1997, 286с.

33. Болотин В. Вопросы инвестиционного обеспечения структурной перестройки, «Финансы», М., 1995, № 1. с.15-18.

34. Балацкий Е. Эффективность инвестиции в открытой экономике, «Мировая экономика и международные отношения», М., 1996, № 10, с.40-49.

35. Белова С., Волкова И., Поздняков Е. Амортизационная политика в переходной экономике, «Экономист», М., 1998, № 12, с.21-32.

36. Бухвальд Е. Сколько инвестиции необходимо России? «Власть», М., 1998, №1, с. 26-33.

37. Батяева А.Е. Кто работает эффективнее: государственные или негосударственные предприятия? «Мировая экономика и международные отношения», М., 1999, № 3, с. 105-111.

38. Берзон Н.И., Ковалев А.П., Акционерное общество: Капитал, правовая база, управление: Практическое пособие для экономистов и менеджеров, М., «Финстатинформ», 1995, 398с.

39. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе, пер. с англ., 4-е изд., М., «Дело», ЛТД, 1997,618с.

40. Богданов А., Степанов И. Курс политэкономии. М.: 1920, 486с.

41. Болотин В. Закон о ФПГ принят: вопросы остаются, «Финансы», 1996. № 7. с. 8-11.

42. Бочкарев А., Краснова В. Разумный корпоративный эгоизм. Тема номера: интеграция компаний, «Эксперт», 1998. № 43. с. 21-25.

43. Брейли Ричард, Майерс Стюарт. Принципы корпоративных финансов, пер. с англ.: Учебник для студентов экон. специальностей вузов, М., «Олимп-Бизнес», 1997. 426с.

44. Бригхэм Юджин Ф. Энциклопедия финансового менеджмента, Сокр. пер. с англ. 5-е изд. М.,: РАГС-Экономика, 1998,256 с.

45. Бубнов И. Что ожидает банки на тернистой тропе слияний и поглощений, «Бухгалтерия и банки», 1997, № 2, с. 26-34.

46. Быков А.Г., Маркварт Э., Фролов Е.С. и др. Акционерное общество: Сборник типовых организационно-распорядительных документов (Рекомендовано Госкомимуществом РФ и РФФИ), И., «РЮИД», 1994,214с.

47. Батчиков С., Петров Ю. Корпоративный сектор в переходной российской экономике, «Российский экономический журнал», 1997, № 8. с. 12-20.

48. Батчиков С., Петров Ю., Формирования промышленно-финансовых групп в отраслях оборонной промышленности, «Финансовый бизнес», 1995, № 1, с. 63-64.

49. Белаева Н.Ю., Эскндаров М.А., Капитал финансово-промышленных корпоративных структур: теория и практика, М., ФА, 1999, 305с.

50. Вальтух К.К., Кругооборот и оборот фондов предприятий, М., 1964, 238с.

51. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Орлова Е.Р., Смоляк С.Л., Оценка эффективности инвестиционных проектов, М., «Дело», 1988, 247с.

52. Водянов A.A., Инновационные процессы в экономике переходного периода, М., «ИМЭИ», 1995, 203с.

53. Валентей С.Д., Нестеров Л.И., Человеческий потенциал: Новые измерители и новые ориентиры, М., Госкомстат РФ, 1998, 286с.

54. Вальтух К.К. Стратегия возрождения, М., 1998, 216с.

55. Варшавский А. Социально-экономические проблемы российской науки: Долгосрочные аспекты развития, «Вопросы экономики», 1998, № 12.

56. Водяпов A.A. Инвестиционный кризис, последствия и пути преодоления, «Экономист», 1998, № 1, с. 26-34.

57. Ведута Е., Государственные экономические стратегии, М., «ДК», 1998,416с. Вексель и вексельное обращение в России, колл. авторов, М., «БДЦ», 1997,298с.

58. Винслав Ю. Государственное регулирование и проектирование корпоративных структур, «Российский экономический журнал». 1997. № 1. с. 3544.

59. Волконский В., Корягина Г., Пирогов Г. Крупные корпорации: враги рынка или его опора? «Деловой мир», 1995, № 20, с. 36.

60. Валентинов К. ФПГ имя объединяющее, «Экономика и жизнь», 1997, № 15.с. 31.

61. Востриков П. О возможной роли Центрального банка в финансировании инвестиции «Банковское дело», М., 1994, № 3, с. 2-4.

62. Востриков П.А. Состояние инвестиционной деятельности и проблемы кредитования инвестиций в России, «Информационно-аналитические материалы ЦБР», М., 1996, № 5. с 35-64

63. Влияние налоговой политики на инвестиционную активность предприятий, «Экономист», М., 1996, № 7, с. 79-83.

64. Водянов A.A. Дилемма инвестиционной стратегии государства, «Российский экономический журнал», М., 1997, № 10. с. 12-20.

65. Вольский А. Индустриальная, инновационная и инвестиционная независимость, «Экономист», М., 1999, № 4, с. 3-10.

66. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1996.

67. Власьевнч Ю.Е., Бартенев С.А. Экономика России: Эффекты и парадоксы, М.: БЕК, 1995.

68. Вознесенский ЭЛ. Методологические аспекты анализа сущности финансов, М.: Финансы, 1974.

69. Вопросы теории финансов. Под ред. Дьяченко В.П. М.: Госфиниздат, 1957.

70. Гамильтон Г. Управление корпорацией, «Вестник АРБ». 1998. № 9. с. 36-45.

71. Гильфердинг Р. Финансовый капиталь: Новейшая фаза развития капитализма, Пер. с нем. И. Степанова. Изд. 6-е стереотип. М.-Л.: Госсоцэкизд, 1931.

72. Глушецкий Г. Реорганизация АО; процедура осуществления, «Экономика и жизнь», 1998. № 8. с. 24.

73. Гелбрайт Дж., Новое индустриальное общество, М., «Прогресс», 1969, 518с.

74. Газман В.Д. Лизниг: теория, практика, комментарии. М., Фонд «Правовая культура», 1997,248с.

75. Гайдар Е. Новые задачи: выбор за нами, «Вопросы экономики», М., 1994, №9. с. 4-10.

76. Государственная инвестиционная политика на 1995 год и последующие годы, «Российская газета», М., 1994 8 октября. №193-194. с. 11.

77. Горбунов Э. Инвестиционные ресурсы структурной перестройки в 1995-1997 гг., «Экономист», М., 1995, № 3. с. 3-14.

78. Глазьев С. Стабилизация и экономический рост, «Вопросы экономики». М., 1997. № 1,с. 90-103

79. Глазьев С. Центральный банк против промышленности России, «Вопросы экономики». М., 1998, № 1. с. 16-32

80. Глазьев С. Устойчивый рост требует инвестиций, «Финансист», М., 1999. № 5/6. с. 30-31

81. Глазьев С. Российская реформа и новый мировой порядок «Российский экономический журнал», 1997. № 7. с. 3-16.

82. Глазьев С.Ю. Крах стабилизационной программы и императив перехода к мобилизационной модели, Российский экономический журнал, 1998, № 9, 10.

83. Григорьев Л., В поисках пути к экономическому росту, «Вопросыэкономики», 1998, № 8.

84. Голицин Ю. Ипотечная система дореволюционной России, «Эксперт», № 12, 2000г, с. 22-26.

85. Гитман Я. Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования: Пер. с англ. Академия народного хозяйства при Правительстве РФ. М.: Дело, 1997, 486с.

86. Генри Джордж, Прогресс и бедность, С.Петербург, 1896, Москва 1992, Генри Джордж Фондейшен, 384с.

87. Гончаров В.В. Дзайбацу и кэйрэцу. Монополии по-японски, «Совместные предприятия», 1994. № 7-8. с. 47-48.

88. Городецкий. А. Государство и корпорации в институциональной стратегии, «Экономист», 1999, № 6. с. 28-36.

89. Градостроительный кодекс РФ, от 7 мая 1998 г., офиц. текст, Инфра-М,1998,89с.

90. Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч. I, II (с алфавитно-предметным указателем). М.: Издат. группа «НОРМА-ИНФРА-М", 1996; 1997.

91. Губарев Е. Размещение ценных бумаг при реорганизации акционерных обществ, «Рынок ценных бумаг». 1998. № 23-24. с. 55-57.

92. Давыдова М. Заведомо убыточное слияние. Независимая газета, 1999, № 22.с. 4.

93. Данилов Ю.Я. О качественном преобразовании и повышении эффективности инвестиционно-строительной сферы, «Экономика строительства», М., 1997. № 6. с. 2-19.

94. Данилов Ю.Я. Современные проблемы развития инвестиционно-строительной деятельности. «Экономика строительства», М., 1998, № 6, с. 2-16

95. Деловая активность строительных организаций России 2000г, Инвестиции в России, 2000, № 1, с. 20-25.

96. Делягин М. Экономика неплатежей: как и почему мы будем жить завтра., М.,1997, 281с.

97. Денежное обращение и кредит СССР: Учебник, под ред. B.C. Геращенко, 4-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 1986.

98. Деньги н кредит в рыночной экономике: Уч. пос. Авт. Кол.: Г.Н. Белоглазова н др.—СПб.: СПбУЭФ. 1994.

99. Деньги, кредит, банки: Учебник, под ред. 0.11. Ловрушина, М.: Финансы н статистика. 1998.

100. Дмитриев В. Иностранные инвестиции в российскую экономику: проблемы н перспективы, БИКИ, М., 1996, 16 ноября. №134. с. 2-3

101. Дмитриев М. Бюджетный дефицит и инвестиции, Инвестиции в России. М.,1998, №7-8, с.3-4.

102. Доклады и выступления участников «круглого стола» «Эффективный экономический рост главное условие выхода России из социально-экономического кризиса (апрель, 1997 г.)», под ред. Т.В. Чечелевой, Л.Б. Мамоновой. М.: Финансовая академия, 1998.

103. Доунс Дж., Гудман Дж.Э. Финансово-инвестиционный словарь: Пер. 4-го перераб. и доп. англ. изд., М.: ИНФРА-М, 1997

104. Дубенецкий Я. Российская экономика в преддверии роста: Выступление на Международной конференции «Инвестиции в России» (Москва, 17 марта 1998 г.), «Финансовый бизнес. М., 1998, №5, с. 2-7.

105. Дулич В.А. Инвестиции в реальный сектор экономики, «Экономика строительства», М., 1999, № 2, с. 18-27.

106. Дьяченко В.И. Товарно-денежные отношения и финансы при социализме. М.: Наука, 1974

107. Евсеенко А., Некрасовский К. О японских «сюданах», «Российский экономический журнал», 1995. № 12, с. 67-76.

108. Егорова Ю. Инвестиционная политика России на современном этапе, «Финансовый бизнес», М., 1998. № 6. С.45-50.

109. Жемчугов A.C. Построение оптимальной инвестиционной программы (основные проблемы и методы решения), США: экономика, политика, идеология. М., 1994, № 12, с.31-43.

110. Жуков J1.M. Новое в инвестиционном законодательстве Российской Федерации. Внешнеэкономический бюллетень, М., 1999, № 5, с. 65-70.

111. Забелин П.В. Основы корпоративного управления концернами. М.: ПРИОР,1998.

112. Забелкина Е.В. ТНК и ФПГ: некоторые аспекты организационного и экономико-правового регулирования деятельности. СПб: ИЭФ, 1995.

113. Ивантер В.В., Говтань О. Дж., Панфилов B.C., Моисеев А.К. О неотложных мерах по нормализации финансовой ситуации в России, Проблемы прогнозирования, 1998, № 6, с. 3-16.

114. Илларионов А. Модели экономического развития России, ЭКО, 1996, № 10, с. 12-27.

115. Илларионов А. Теория «денежного дефицита» как отражение платежного кризиса в российской экономике, «Вопросы экономики», М., 1996, № 12, с. 40-60.

116. Илларионов А. Как был организован российский финансовый кризис, «Вопросы экономики», М., 1998, № 11, с. 20-35; №12, с. 12-31.

117. Инвестиции и инновации: Словарь-справочник. Под ред. М.З. Бора, А.Ю. Денисова, М., ДИС, 1998.

118. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования. СПб.: Изд. СПбГУ, 1998.

119. Интеграция предпосылка стабильности экономики: Из выступления на III Петербургском экономическом форуме в июне 1999 г., Выступили: Е.С. Строев, C.B. Степашин, Т.Н. Селезнев и др., «Экономист», 1999, № 9, с. 3-16.

120. Иоаннесян C.JI. Государственное регулирование инвестиционного процесса в России. «США: экономика, политика, идеология», М., 1997, с. 30-45.

121. Как обеспечить рост капитала: воспроизводственные основы экономики фирмы. Под ред. А.Г. Грязновой и С.А. Ленской. М., 1996.

122. Как продолжить реформы в России? Экономические, экономико-правовые и социальные аспекты. Под общ. ред. В.О. Исправникова, В.В. Куликова. М.: Фонд «За экономическую грамотность», 1996.

123. Калин А. Крупные корпорации: между прошлым и будущим. «Экономика и жизнь», 1999, № 16, с. 28-29.

124. Камаев В.Д. и др. Учебник по основам экономической теории (экономика). М.: «ВЛАДОС», 1994.

125. Каменский М.И., Донцова Л.В. Инвестиционно-строительная деятельность: проблемы, перспективы. «Экономика строительства». М., 1999, № 5, с. 3-26.

126. Капиталы продолжают объединяться: Анализ мировой прессы. «Финансист», 1999, № 3-4, с. 37-40.

127. Капитоненко В. Преимущества вертикальной интеграции в формировании новых организационно-производственных систем (модельный анализ), «Российский экономический журнал», 1994, № 3, с. 57-60; № 5. с. 58-62.

128. Кашанина Т.В. Корпоративное право (Право хозяйственных товариществ и обществ): Учебник для вузов. М.: Издат. группа «НОРМА-ИНФРА-М», 1999.

129. Караваева И. Налоговые методы стимулирования производственных инвестиции (зарубежный опыт). «Вопросы экономики», М., 1994, № 8, с. 95-101.

130. Караваев В. Завтра поздно. Нужно сегодня: Как оживить инвестиционную активность. «Российская Федерация», М., 1994, № 13, с. 26-28.

131. Китаев И.Н. Отечественной экономике нужны лидирующие группы, «Экономика и жизнь», 1995, № 28, с. 1.

132. Комаров И. Инвестиционный комплекс России. Проблемы и перспективы, «Инвестиции в России., М., 1998, №11, с. 1-7.

133. Корнеева М.А., Терехов В.ф. Реорганизация военно-промышленных комплексов, «США: экономика, политика, идеология», 1998, № 7, с. 43-54.

134. Корпоративное управление в переходных экономиках: Инсайдерский контроль и роль банков. Под ред. Аоки Масахико и Ки Кима Хьюнг: Пер. с англ., СПб.: Лениздат, 1997.

135. Корпоративное управление. Владельцы, директора и наемные работники акционерного общества. Пер. с англ., М.: «Джон Уайли энд Санз», 1996.

136. Кондратьев Н.Д. Проблемы экономической динамики, М., Экономика, 1989,256с.

137. Кондратенко Ю.И., Кондратенко Е.И., Проблемы инвестирования реального сектора экономики в условиях становления рынка, «Экономика строительства», М., 1999, №4, с.2-12.

138. Корпоративное строительство и роль ФПГ в подъеме экономики России, М., ФА, 1999, часть I, 214с, часть И, 234с.

139. Колесников А. Государство on sale: Инвестиционный кризис и «распродажа России» две вещи несовместимые, «Новое время», М., 1996, № 6, с. 17.

140. Кошкин В. К эффективности приватизационно-инвестицонной модели, «Российский экономический журнал», М., 1995, № 1, с.9-12.

141. Круглов М.И. Стратегическое управление компанией: Учебник для студентов вузов по эконом, и технологическим спец., М.: Русская Деловая Литература, 1998, 396с.

142. Курс переходной экономики: Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим направлениям и специальностям. Ред. кол.: Л.И. Абалкин (гл. ред.), А.Е. Городецкий, В.И. Маевский и др. М.:Фнстатинформ, 1997, 596с.

143. Курц Х.Д. Капитал, распределение, эффективный спрос. Под ред. И.И. Елисеевой: Пер. с англ. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1998, 312с.

144. Курс экономики: Учебник. Под ред. Б.В. Райзберга, М.:ИНФРА-М, 1997,718с.

145. Кэмбелл Р. Макконел, Стенли Л. Брю. Экономикс, М. ¡Республика, 1993, т.1,т.2.

146. Кэне Ф. Избранные экономические произведения. М.: 1967,438с. Ламперт Хайнц. Социальная рыночная экономика, Германский путь, пер. с нем., М., Дело, 1994, 224с.

147. Ларионов И.К. Социально-экономическая система российского общества, М., 1997,272с.

148. Ларионов И.К., Тимербулатов Т.В. Финансово промышленные группы (стратегия развития), М., ЦУМК Центросоюза РФ, 2000,224с.

149. Ларионов И.К. Стоимостные рычаги в кругообороте фондов социалистического предприятия, М., Мысль, 1976, 152с.

150. Ленская С.А. Кругооборот и оборот общественных фондов, М., Мысль, 1967,298с.

151. Ленская С.А., Сидоров В.Н., Эффективность и время производства, М. Экономика, 1980, 218с.

152. Локшин Э. Экономика социалистической промышленности, ГПИ, 1957,386с.

153. Лахметкина Н.И. Инвестиционный менеджмент: Выработка инвестиционной политики: Учебное пособие. В 2-х ч. Финансовая академия при Правительстве РФ. М.: ФА, 1998-1999.

154. Лайком К., Поздняков Е. Амортизационная политика фактор экономического роста, «Журнал для акционера», М., 1998, №6, с. 10-12.

155. Лебедев В.М. Развитие инвестиционной сферы в российской экономике, «Финансы», М., 1998, №7, с. 15-18.

156. Ленин В.И. Империализм и раскол социализма. ПСС. М.Политиздат, 1962, 5-е изд., Т. 30, с. 163-179.

157. Львов Д. Развитие экономики России и задачи экономической науки, М., «Экономика», 1999,214с.

158. Львов Д. Альтернативный курс экономической политики, «Проблемы теории и практики управления», М., 1996, № 2, с. 38-44.

159. Макаревич Л. Банки в финансово-промышленных группах, «Деньги и кредит», 1996, № 11, с. 63-69.

160. Макаревич Л. Отечественные корпорации и банки примериваются к внешней экспансии. Федеральная газета, 1998, № 8-9, с. 16-17.

161. Мамай В.И. К понятию и признакам акционерного общества. «Государство и право», 1996, № 11, с. 19-22.

162. Марк К., Энгельс Ф., Соч., 2-е изд., т.23, 24,25 г.1,25 г.2.

163. Мезоэкономика, под ред. Ларионова И.К., М., изд. Дом «Дашков и К», 2001,576с.

164. Материалы международной конференции «Инвестиции в России», организованной Ассоциацией промстройбанков «Россия» (Москва, 17-18 марта 1998 г.) // Доклады В.В. Коссова, А.Т. Шамрина, И.И. Зимина и др. «Банковские услуги», М., 1998, № 5, с. 3-13.

165. May В. Политическая природа и уроки финансового кризиса. «Вопросы экономики», М., 1998, № 11, с. 4-19.

166. Маркетинг, под ред. Уткина Э.А., М., Тандем, 1998, 320с.

167. Мартынов А. Инвестирование структурных преобразовании экономики, «Экономист», М., 1998, № 12, с.40-47.

168. Маркова Н. Перспективы привлечения финансовых ресурсов к инвестированию производства. «Экономист», М., 1998, №10, с. 43-51.

169. Меньшиков С. Экономика России: практические и теоретические вопросы перехода к рынку, М., Международные отношения, 1997, 386с.

170. Меньшикова О., Попова Т. Инвестиционная деятельность в России: интересы, условия, механизмы. Проблемы теории и практики управления. М., 1996, №2, с. 102 107.

171. Мельник Д., Першин Д. Инвестиционный капитал в России: выбор формы бизнеса. «Инвестиции в России», М., 1998., № 6., с. 33-35.

172. Международные картели по черным и цветным металлам (Справочные материалы). М.: Внешторгиздат, 1952.

173. Механизмы привлечения инвестиции в условиях России: Практика, правовые основы. Сост. Н.В. Абросимов, Н.В. Грацианский, В.А. Керов и др., М.: Ин-т риска и безопасности, 1998.

174. Моляков Д.С. Финансы предприятии отраслей народного хозяйства: Учеб. пос., М.: Финансы и статистика, 1999.

175. Милль Дж. С. Основы политической экономии. М., 1980.

176. Мильнер Б. Крупные корпорации основа подъема и ускоренного развития экономики, «Вопросы экономики», 1998, № 9, с. 66-76.

177. Мильчакова Н. К проблеме холдингового контроля над промышленным капиталом. «Российский экономический журнал», 1997, №2, с. 19-25.

178. Мовсесян А. Г. Интеграция банковского и промышленного капитала: современные мировые тенденции и проблемы развития в России. М.: Финансы и статистика, 1997.

179. Мовсесян А.Г. Слияние, поглощение и интеграция как взаимодополняющие процессы, «Деньги и кредит», 1999, № 1, с. 46-50.

180. Мовсесян А.Г, Огнивцев С.Б. Транснациональный капитал и национальные государства, «Мировая экономика и международные отношения», 1999, № 6, с. 5563.

181. Могилевский С.Д. Акционерные общества. М.: ДЕЛО, 1998.

182. Москвин В. Банкиры во главе производства, «Бизнес и банки», 1996, № 38, с.1.2.

183. Мурашева О.В. Новая роль государства в инвестиционной деятельности. Вестник Финансовой академии, М., 1998, № 3, с.25-28.

184. Население и кризисы, под ред. Хорина Б.С., Диалог-МТ, 1996, 108с. Насущные вопросы экономической политики. Е.С.Строев, А.Д., Некипелов, В.Б.Булгак, Д.С. Львов и др., «Экономист», М., 1999, № 6, с.3-27.

185. Неотложные меры по выводу России из социально-экономического и финансового кризиса: Научный доклад ЦЭМИ РАН, М., 1998, 136с.

186. Нидлз Б. и др. Принципы бухгалтерского учета: Пер. с англ. Под ред Я.В. Соколова. 2-е изд., стереотип. М.:Финансы и статистика, 1997.

187. Никеров Г.И. Антимонопольное регулирование в США: 115-летний опыт и его итоги. «Государство и право», 1999, № 6, с.69-76.

188. Об акционерных обществах: федеральный закон РФ от 26 декабря 1995 г., № 208-ФЗ, Российская газета, 1995, № 248, с. 1-7; Собр. законодательства РФ. 1996, № 1, Ст. 1.

189. О лизинге: Федеральный Закон РФ от 29 октября 1998 г. №164-ФЗ. Принят Государственной Думой 11 сентября 1998 г. Российская газета. М., 1998, 5 ноября, -№ 211, с. 4, 6; Собр. законодательства РФ. М 1998, №44, Ст. 5394.

190. О путях выхода России из социально-экономического кризиса, часть I, часть

191. И, колл. авторов, М., Система, 1995,, часть I, часть II, 239с., 248с.

192. Опыт реформ: направления развития: Материал на основе заключительной части доклада «Российские реформы на пороге нового этапа». Экспертный ин-т Российского союза промышленников и предпринимателей. Экономист, М., 1994, №9,23.

193. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 1999 год. Центральный банк РФ. Коммерсантъ-дэйли. М., 1998, 8 декабря, № 229, с. 4-5.

194. От кризиса к стабилизации экономики и ее последующему подъему: Предложения Института экономики РАН к разработке программы «Реформы и развитие российской экономики в 1995-1997 годах». Вопросы экономики. М., 1994, №11, с.5-42.

195. Ойкен В. Основы национальной экономии: Пер. с нем. Общ. ред. В.САвтономова, В.П.Гутника, Г.Херрмани-Пиллата. М.:Экономика, 1996, с.351.

196. Оценочная деятельность в России: Сборник научных трудов. Ред. кол.: проф. А.Г. Грязновой, проф. М.А. Федотова, доц. Л.Б. Мамонова, М.: Финансовая академия, 1998.

197. Оценка земельной собственности. Под общ. ред. Д.К. Эккерта, пер. с англ., Красноярск, Красная гора, 1993, 412с.

198. Оценка рыночной стоимости недвижимости. Под ред. Зарубина В.Н., Рутгайзера В.М., М., Дело, 1998, 384 с.

199. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Виленский П.Л. и др., М., Дело, 1998, 247с.

200. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: УЧебник. М.: Финансы: ЮНИТИ,1998.

201. Павлов П.М., Оборот средств предприятия, М. Финансы, 1967, 119с. Петров Ю.К. Нормирование и использование оборотных средств в машиностроении, 1963,248с.

202. Пессель М.А. Финансово-кредитный механизм интенсификации общественного производства. М: Финансы, 1977.

203. Петраков Н. Маневич В., Перламутров В. Как придать денежной политике инвестиционную направленность. Российский экономический журнал. М., 1996, № 2, с. 40-52.

204. Петраков Н.Я., Маневич В.Е., Бриедис Б.А. Об инвестиционной политике в России и становлении рыночной экономики. Финансы. М., 1996, № 12, с.3-8.

205. Пиндайк Р., Рубинфельд Д. Микроэкономика. Пер. с англ. М.: Экономика,1992.

206. Плакин В. Кризис инвестиционной сферы российской экономики и пути его преодоления. Вопросы экономики. М., 1996, № 12, с. 101-111.

207. Планируемая рыночная экономика. Под ред. Глазьева С.Ю., М., Экономическая газета, 2000, 131с.

208. Плышевский Б. Условия восстановления государственного регулирования экономикой, Экономист, 1998, № 6, с.28-35.

209. Погосов И. Инвестиции — прорыв в будущее или стагнация. Экономика и жизнь. М., 1994, № 39, с. 11.

210. ПодшиваленкоТ.П. Новые формы инвестирования: Учеб. пос. Финансовая академия при Правительстве РФ. М.: ФА, 1997.

211. Подшивалеико Г.П. Клепальская С.В. Оценка эффективности реальных инвестиций: Учеб. пос. Финансовая академия при Правительстве РФ. М., ФА, 1998.

212. Политическая экономия-. Учебник. Медведев В.А. Абалкин Л.И., Ожерельев О.И. и др., М.: Политиздат. 1989.

213. Политическая экономия: Учебно-методическое пособие, 2-е изд. дораб. М.: Мысль, 1985.

214. Политическая экономия: Учебное пособие. Под ред. Ларионова К.А. и Кашутииа П.А. М.: Мысль. 1975.

215. Приоритеты и механизмы экономической политики России в кризисныйпериод: По материалам «круглого стола» в Совете Федерации. Е.С. Строев, Л.И. Абалкин, В.А. Семенов, Р.И. Вяхирев, В.Ю. Аликперов и др. Экономист. М., 1999, №5, с. 3-20.

216. Радыгин А. Внешние механизмы корпоративного управления и их особенности в России. «Вопросы экономики», 1999, № 8, с.80-98.

217. Райзберг Б.А. и др. Современный экономический словарь. Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева. 2 изд. Испр. М.:ИНФРА-М, 1998.

218. Рекитар Я., Куренков Ю., Попов В. Государственное регулирование инвестиционной деятельности. Инвестиции в России. М., 1998, № 7, с. 5-8.

219. Реформы глазами американских и российских ученых, М., ГЭП, 1996, 342с. Рожков К., Смирнов А. Инвестиционный процесс в России. Финансовый бизнес. М., 1998, № 2, с.2-12.

220. Российский статистический ежегодник. 1994-1999: Статистические сборники: Официальные издания. М.:Госкомстат России, 1994-2000.

221. Россия, ресурсы устойчивого развития. Под ред. Пикулова Ю.В., М., ТПП РФ, 1997, 298с.

222. Самуэльсон П. Экономикс. М.:МПО Алгон, 1992, Т. 1-И, 487с. Симановский А. О взаимодействии реального и финансового секторов экономики. «Вопросы экономики», М., 1999, № 4, с. 116-126.

223. Слепов В.А. Инвестиции как фактор экономического роста. «Финансы», М., 1999, № 1, с.19-21.

224. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. М., 1962,518с.

225. Состав затрат, включаемых в себестоимость, Сборник нормативных актов, М., Юрайт, 1999, 230с.

226. Степанов и др. Рост инвестиционной активности решающее условие структурной перестройки экономики. Деньги и кредит. М., 1996, № 1, с.27-35.

227. Строев Е. О новых ориентирах экономической политики. «Вопросы экономики», М., 1998, № 5, с.4-13.

228. Сценарий подъема российской экономики в 1998-2005 гг.: Доклад Института народохозяйственного прогнозирования под руков. гл. крр. РАН В.В.Ивантера, М, 1998, 96с.

229. Федоренко Н.П. Система оптимального функционирования экономики, М., Наука, 1980, 224с.

230. Финансово-промышленные группы в России, сборник статей и нормативных актов, М., Экономика и жизнь, 1996, 181с.

231. Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России: Стратегия возрождения промышленности. М.: Финансы и статистика, 1999.

232. ФПГ в России: Состояние, перспективы, нормативно-методическое обеспечение. A.A. Калин, И.Н. Китаев, А.К. Пономарев и др. под общ. -ред. A.A. Калина. М.: АФПИ еженед. "Экономика и жизнь", 1996.

233. Фридеман Дж. Ордуэй Н. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости, пер. с англ. М., Дело, 1995, 389с.

234. Харрисон Г.С. Оценка недвижимости (учебное пособие). Пер. с англ. М., РИО Мособлупрполиграфиздата, 1994, 263с.

235. Хазбулатов Р.И. Мировая экономика, М., НИСАН, 1994, 736с.

236. Хикс Дж. Р. Стоимость и капитал, М., Прогресс, 1993, 488с.

237. Черковец О., Россия на фоне глобализации мировой экономики. Экономист, 1998, № 3.

238. Чувылин Е.М., Дмитриева В.Г. Государственное регулирование и контроль цен в капиталистических странах, М., ФиС, 1991, 108с.

239. Шарапов С.Ф. Деревенские мысли о нашем государственном хозяйстве, М., 1886, 175с.

240. Шарапов С.Ф. Бумажный рубль (его теория и практика). СПб., 1898, 238с.

241. Шарп У.Ф. и др. Инвестиции: Пер. с англ.: Учебник для студентов вузов по экон. спец. У.Ф. Шарп, Г.Дж. Александр, Дж. В.Бэйли. М.:ИНФРА-М, 1998.

242. Шенгер Ю.Е. Очерки советского кредита. М.:Госфиниздат, 1961.

243. Шенаев В.Н. Концепция экономического развития России в теории и напрактике. M.:Институт Европы РАН, 1997.

244. Шеремет А.Д. Сайфулин P.C. Финансы предприятий: Учебное пособие. М.:ИНФРА-М, 1998.

245. Шумтер И. Теория экономического развития, М., Прогресс, 1982, 488с. Экономика: Учебник. Под ред. А.С.Булатова. М.: БЕК, 1995. Экономическая безопасность: Производство-финансы-банки, под ред. В.К. Сенчагова, М., Финстатинформ, 1998, 518с.

246. Экономические реформы в России: Итоги, перспективы. Под ред. В.П. Логинова, М., Институт экономики РАН, М., 1997, 236с.

247. Экономика предприятия: Учебник. Под ред. Н.А.Сафронова. М.:Юристъ,1998.

248. Экономика русской цивилизации, сост. О.А. Платонов, М., Родник, 1995,384с.

249. Эскиндаров М.А. Развитие корпоративных отношений в современной российской экономике. М., Республика, 1999, 382с.

250. Экономическая теория, под ред. Ларионова И.К., изд. Дом «Дашков и К», 2001 год.

251. Arrow К. Information and Economic Behavior. The Economics of Information (Collected Papers of Kenneth I. Arrow, vol., 4), Cambridge, Mass, Belknap Press, 1984, 512h.

252. Economic trends// Monthly Update 1998 30 January Expanding the Measure of Wealth. Washington World bank, 1997. Federal Reserve Bulletin, December 1996, h. A13-A14.

253. Granberg A, Suslov V, Melnikova L Equilibrium, kernel, integration, in the multiregional system under liberalization of external trade. The European Regional Science Association Congress Vienna, 1998

254. Human Development under Transaction / Summaries of National Human Development Reports, Turape and CIS? N-Y. 1996 August. J. M. Keynes. A Treatise of money vol.1, 412p.1.nglois RN, Robertson PL Firms, Markets and Economic Change: A

255. Dynamic Theory of Business Institutions. Rout Ledge. 19951.adbeater Ch. What the work told the PM, The Observer, May 10, 1998, 6874pp.

256. Ad. Smith, An Inquiry into the nature and Causes of the Wealth of Nations, NY, 1873, 546p.

257. Statistical Abstract of the US 1996, Washington: US Bureau of the Census, 1996. Tropman J.E., Momingstar G., Enterprenerial Systems for 1990. N-Y., Quorum books, 1989.

258. Toffler A., Future shock, NY, 1971, 512p.

259. Toffler A., Powership, Knowledge, Wealth and violence of the edge of 21 centry, NY, 1990, 352p.

260. World Development Report World Bank. Washington, 1997. World Investment Report 1997. United Nations. Geneva, 1997.